Luận văn Giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác phân tích tài Cơng ty Cơng ty Cổ phần xây dựng thương mại HT Việt Nam MỤC LỤC DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU Sơ đồ 2.1 - Tổ chức máy quản lý Error: Reference source not found BIỂU 2.1.KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH Error: Reference source not found Biểu 2.2: Tình hình tài cơng ty năm gần .Error: Reference source not found Bảng 2.3 Kết cấu tài sản công ty năm 2009 - 2010 .Error: Reference source not found Bảng 2.4: Kết cấu vốn công ty năm 2009 - 2010 .Error: Reference source not found Bảng 2.5: Vốn lưu động thường xuyên Error: Reference source not found Bảng số 2.6: Nhu cầu vốn lưu động thường xuyờn Error: Reference source not found Bảng số 2.7: Phân tích báo cáo kết kinh doanhError: Reference source not found Bảng 2.8: Các tỷ số khả toán.Error: Reference source not found Bảng 2.9: Các tỷ số khả hoạt động Error: Reference source not found Bảng 3.1: Bảng tài trợ công ty năm 2010 Error: Reference source not found Bảng 3.2: Các tỷ số khả cân đối vốn từ năm 2008 đến 2010 Error: Reference source not found Bảng 3.3: Các tỷ số khả hoạt động từ năm 2009 đến năm 2010.Error: Reference source not found LỜI MỞ ĐẦU Quản trị tài phận quan trọng quản trị doanh nghiệp Tất hoạt động kinh doanh ảnh hưởng tới tình hình tài doanh nghiệp, ngược lại tình hình tài tốt hay xấu lại có tác động thúc đẩy kìm hãm q trình kinh doanh Do đó, để phục vụ cho cơng tác quản lý hoạt động kinh doanh có hiệu nhà quản trị cần phải thường xuyên tổ chức phân tích tình hình tài cho tương lai Bởi thơng qua việc tính tốn, phân tích tài cho ta biết điểm mạnh điểm yếu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp tiềm cần phát huy nhược điểm cần khắc phục Qua nhà quản lý tài xác định ngun nhân gây đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài tình hình hoạt động kinh doanh đơn vị thời gian tới Qua q trình thực tập cơng ty em nhận thấy tỡnh hình tài Cơng ty thấy cú cố gắng nỗ lực không ngừng bên cạnh thành tựu đạt cơng ty cịn bộc lộ số hạn chế sách quản lý tài gây ảnh hưởng khơng nhỏ đến hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung cơng ty Công ty thường bị khách hàng chiếm dụng vốn lớn nên Công ty thường phải vay nợ để bù đắp cho khoản này, làm ảnh hưởng đến tình hình sản xuất Do cần phải có sách toán hợp lý Trước hết phải quản lý tốt khoản phải thu, nhanh chóng thu hồi cơng nợ Xuất phát từ đó, thời gian thực tập Công ty Cổ phần xây dựng thương mại HT Việt Nam, em cố gắng tìm hiểu thực tiễn hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty thông qua phân tích tình hình tài vài năm gần nhằm mục đích tự nâng cao hiểu biết vấn đề tài doanh nghiệp nói chung, phân tích tài nói riêng Vì vậy, em chọn đề tài “ Giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác phân tích tài Cơng ty Cơng ty Cổ phần xây dựng thương mại HT Việt Nam” làm chuyên đề thực tập tốt nghiệp Ngoài phần mở phần kết luận chuyên đề chia làm chương: Chương - Lý luận chung phân tích tài Doanh nghiệp Chương - Thực trạng tình hình phân tích tài Cơng ty Cổ phần xây dựng thương mại HT Việt Nam Chương - Một số kiến nghị giải pháp nhằm nâng cao hiệu Phân tích tài Công ty Cổ phần xây dựng thương mại HT Việt Nam Qua q trình thực tập Cơng ty hướng dẫn nhiệt tình thầy cụ giáo hướng dẫn anh chị Công ty nói chung phịng kế tốn nói riêng giúp em hoàn thành chuyên đề tốt nghịờp Do khả trình độ cịn hạn chế nên khơng tránh khỏi sai sót chuyên đề thực tập Em mong nhận ý kiến góp Thầy anh chị phịng để tơi hồn thiện học tập công tác sau Xin chân thành cảm ơn! CHƯƠNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ HIỆU QUẢ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1.Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1.Khái niệm Doanh nghiệp chủ thể kinh tế độc lập, có tư cách pháp nhân, hoạt động thị trường nhằm làm tăng giá trị chủ sở hữu Doanh nghiệp tổ chức kinh tế có tên riêng có tài khoản có trụ sở giao dịch ổn định, dăng ký theo quy định pháp luật nhằm mục đích thức hoạt động sản xuất kinh doanh với mục tiêu từ trình sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm cung ứng dịch vụ thị trường nhằm mục đích sinh lời Doanh nghiệp cách thức tổ chức hoạt động kinh tế nhiều cá nhân Có nhiều hoạt động kinh tế thực Doanh nghiệp cá nhân 1.1.2.Mục tiêu Có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp như: chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, khách hàng Mỗi đối tượng quan tâm với mục đích khác thường liên quan với Đối với chủ doanh nghiệp nhà quản trị doanh nghiệp, mối quan tâm hàng đầu họ tìm kiếm lợi nhuận khả trả nợ Ngoài ra, nhà quản trị doanh nghiệp quan tâm đến mục tiêu khác tạo công ăn việc làm, nâng cao chất lượng sản phẩm, tăng doanh thu, giảm chi phí Tuy nhiên, doanh nghiệp thực mục tiêu họ kinh doanh có lãi toán nợ Một doanh nghiệp bị lỗ liên tục bị cạn kiệt nguồn lực buộc phải đóng cửa, cịn doanh nghiệp khơng có khả tốn khoản nợ đến hạn trả buộc phải ngừng hoạt động Đối với chủ ngân hàng nhà cho vay tín dụng, mối quan tâm họ hướng chủ yếu vào khă trả nợ doanh nghiệp Vì họ đặc biệt ý đến số lượng tiền tài sản khác chuyển đổi thành tiền nhanh, từ so sánh với số nợ ngắn hạn để biết khả toán tức thời doanh nghiệp Bên cạnh đó, họ quan tâm đến số lượng vốn chủ sở hữu khoản bảo hiểm cho họ trường hợp doanh nghiệp gặp rủi ro Đối nhà đầu tư, họ quan tâm đến lợi nhuận bình qn vốn Cơng ty, vòng quay vốn, khả phát triển doanh nghiệp Từ ảnh hưởng tới định tiếp tục đầu tư Công ty tương lai Bên cạnh nhóm người trờn, cỏc quan tài chính, quan thuế, nhà cung cấp, người lao động quan tâm đến tranh tài doanh nghiệp với mục tiêu giống chủ ngân hàng, chủ doanh nghiệp nhà đầu tư Tất cá nhân, tổ chức quan tâm nói tìm thấy thoả mãn nhu cầu thơng tin thơng qua hệ thống tiêu phân tích báo cáo tài cung cấp 1.1.3.Phương pháp phân tích tài Phương pháp phân tích tài bao gồm hệ thống công cụ biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu kiện, tượng, mối quan hệ bên bên ngoài, luồng dịch chuyển biến đổi tài chính, tiêu tài tổng hợp chi tiết, nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Về lý thuyết có nhiều phương pháp phân tích tài doanh nghiệp, thực tế người ta thường sử dụng phương pháp sau: + Phương pháp so sánh - So sánh số thực kỳ với số thực kỳ trước để thấy rõ xu hướng thay đổi tài doanh nghiệp, thấy tình hình tài cải thiện hay xấu để có biện pháp khắc phục kỳ tới - So sánh số thực với số kế hoạch để thấy rõ mức độ phấn đấu doanh nghiệp - So sánh số thực kỳ với mức trung bình ngành để thấy tình hình tài doanh nghiệp tình trạng tốt hay xấu, hay chưa so với doanh nghiệp ngành - So sánh theo chiều dọc để thấy tỷ trọng tổng số báo cáo qua ý nghĩa tương đối loại mục, tạo điều kiện thuận lợi cho việc so sánh - So sánh theo chiều ngang để thấy biến động số tuyệt đối số tương đối khoản mục qua cỏc niờn độ kế toán liên tiếp Khi sử dụng phương pháp so sánh phải tuân thủ điều kiện sau: - Phải xác định rõ gốc so sánh kỳ phân tích - Các tiêu so sánh (hoặc trị số tiêu so sánh) phải đảm bảo tính chất so sánh với Muốn vậy, chúng phải thống với nội dung kinh tế, phương pháp tính tốn, thời gian tính toán +Phương pháp tỷ lệ Phương pháp dựa ý nghĩa chuẩn mực tỷ lệ đại lượng tài quan hệ tài Về nguyên tắc, phương pháp yêu cầu phải xác định ngưỡng, định mức để nhận xét, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, sở so sánh tỷ lệ doanh nghiệp với giá trị tỷ lệ tham chiếu Đây phương pháp có tính thực cao với điều kiện áp dụng ngày bổ sung hoàn thiện Vì: - Nguồn thơng tin kế tốn tài cải tiến cung cấp đầy đủ sở để hình thành tham chiếu tin cậy nhằm đánh giá tỷ lệ doanh nghiệp hay nhóm doanh nghiệp - Việc áp dụng tin học cho phép tích luỹ liệu thúc đẩy nhanh q trình tính tốn hàng loạt tỷ lệ - Phương pháp giỳp cỏc nhà phân tích khai thác có hiệu số liệu phân tích cách hệ thống hàng loạt tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục theo giai đoạn + Phương pháp Dupont Bên cạnh đú, cỏc nhà phân tích cịn sử dụng phương pháp phân tích tài DUPONT Với phương pháp này, nhà phân tích nhận biết nguyên nhân dẫn đến tượng tốt, xấu hoạt động doanh nghiệp Bản chất phương pháp tách tỷ số tổng hợp phản ánh sức sinh lợi doanh nghiệp thu nhập tài sản (ROA), thu nhập sau thuế vốn sở hữu (ROE) thành tích số chuỗi tỷ số chuỗi tỷ số có mối quan hệ nhân với Điều cho phép phân tích ảnh hưởng tỷ số với tỷ số tổng hợp 1.1.4.Nội dung phân tích tài *Đánh giá khái qt tình hình tài qua phân tích báo cáo cáo tài Cơng việc cung cấp cho thông tin khái qt tình hình tài doanh nghiệp kỳ khả quan hay không khả quan thông qua số nội dung sau: Để đánh giá chung trước đi vào đánh giá chi tiết, ta sử dụng tiêu tỷ lệ lói trờn tổng sản phm: ROI = LÃi = Tài sả n Doanh thu * Tài sả n LÃi doanh thu ROI phân tích hệ thống quay vịng vốn với tỷ lệ lãi doanh thu, mặt khác ROI cũn cú ý nghĩa: Cho phép liên kết số cuối báo cáo tài (Lãi báo cáo kết hoạt động kinh doanh Tổng cộng tài sản); Kết hợp yếu tố cần phải xem xét từ đầu trước vào phân tích chi tiết Bên cạnh việc huy động sử dụng vốn, khả tự bảo đảm mặt tài mức độ độc lập mặt tài cho thấy cách khái qt tình hình tài doanh nghiệp Tỷ suất tài trợ = Nguồn vốn chủ sở hữu Tổng số nguồn vốn Chỉ tiêu nâng cao chứng tỏ mức độc lập mặt tài doanh nghiệp lớn hầu hết tài sản doanh nghiệp có dược doanh nghiệp Tỷ suất toán hành = Tổng số tài sản lưu động Tổng số nợ ngắn hạn Tỷ suất cho thấy khả đáp ứng khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp cao hay thấp Nếu tỷ lệ xấp xỉ doanh nghiệp có tình hình tài nằm trạng thái bình thường tương đương với việc có đủ khả tốn khoản nợ ngắn hạn Tỷ suất toán vốn lưu động = Tổng số vốn tiền Tổng số vốn tài sản lưu động Chỉ tiêu phản ánh khả chuyển đổi thành tiền tài sản lưu động, thực tế cho thấy, tiêu lớn 0,5 nhỏ 0,1 khơng tốt gây ứ đọng vốn thiếu vốn cho hoạt động toán Tỷ suất toán tức thời = Tổng số vốn tiền Tổng số nợ ngắn hạn Thực tế cho thấy, tỷ suất lớn 0.5 tình hình tốn tương đối khả quan, cịn nhỏ 0.5 doanh nghiệp gặp khó khăn tốn cơng nợ Do xảy khả bán gấp hàng hố để trang trải cho khoản cơng nợ Tuy nhiên, tỷ suất q cao khơng tốt vốn tiền nhiều phản ánh khả quay vòng vốn chậm Làm giảm hiệu sử dụng vốn Ngoài cần xem xét thêm tiêu sau: Vốn hoạt động = Tài sản lưu động – Nợ ngắn hạn Nếu tiêu lớn khả tốn doanh nghiệp cao Nhưng vốn hoạt động cao lại làm giảm hiệu hoạt động đầu tư giảm thu nhập phần tài sản lưu động nằm dư so với nhu cầu chắn không làm tăng thêm thu nhập Tuy nhiên, hoạt động tài doanh nghiệp phận hoạt động sản xuất kinh doanh có mối quan hệ trực tiếp, hai chiều với hoạt động sản xuất kinh doanh Vì vậy, để trình đánh giá sâu sắc hơn, cần phải nghiên cứu báo cáo tài * Khái quát tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh qua phân tích Bảng cân đối kế tốn Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn xem xét đánh giá thay đổi tiêu cuối kỳ so với đầu kỳ BCĐKT nguồn vốn cách thức sử dụng vốn doanh nghiệp vào công việc cụ thể Sự thay đổi tài khoản BCĐKT từ kỳ trước tới kỳ cho ta biết nguồn vốn sử dụng vốn Để tiến hành phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn,trước tiên người ta trình bày BCĐKT dạng bảng cân đối báo cáo (Trình bày phía) từ tài sản đến nguồn vốn, sau đó, so sánh số liệu cuối kỳ với đầu kỳ tiêu bảng cân đối để xác định tình hình tăng giảm vốn doanh nghiệp theo nguyên tắc Nếu tăng phần tài sản giảm phần nguồn vốn xếp vào cột sử dụng vốn Nếu giảm phần tài sản tăng phần nguồn vốn xếp vào cột nguồn vốn Nguồn vốn sử dụng vốn phải cân Tăng cường đầu tư sở vật chất, công nghệ thông tin phục vụ cho việc thu thập thơng tin kế tốn phân tích tình hình tài cơng ty 3.2.Giải pháp nâng cao hiệu phân tích tài cơng ty Cổ phần xây dựng thương mại HT Việt Nam 3.2.1.Chun mụn hóa phân tích tài cơng ty Để nâng cao hiệu phân tích tài doanh nghiệp việc chun mơn hố phân tích tài cần thiết Việc chun mơn hố phân tích tài u cầu lãnh đạo công ty phải đánh giá tầm quan trọng phân tích tài chính, coi hoạt động định kỳ công ty Để làm vậy, thời gian tới công ty cần phải thực số công việc sau: Thứ nhất, cơng ty nờn cú nguồn kinh phí ổn định phục vụ cho việc phân tích tài Khi có nguồn kinh phí đầy đủ, ổn định thực q trình phân tích có hiệu Nguồn kinh phí dành để chi cho cỏc khõu q trình phân tích bao gồm chi phí dành cán phân tích chi phí phân tích khác cơng ty tự tiến hành phân tích Nếu cơng ty khơng tự tiến hành phân tích thỡ nờn dựng nguồn kinh phí để thuê cơng ty chun phân tích tài thực việc phân tích Thứ hai, cơng ty cần xây dựng quy trình phân tích khoa học chặt chẽ Quy trình phân tích cần xây dựng cụ thể từ khâu thu thập thông tin khâu cuối phân tích, soạn thảo báo cáo Thứ ba, việc phân tích tài phải thực có ích cho công ty Các kết phân tích phải áp dụng vào thực tế công ty khơng phải phân tích cho xong Việc ban hành định tài phải dựa vào kết phân tích hoạt động tài năm Thực tế, năm qua, công ty tiến hành phân tích tài thực việc ban hành định mặt quản lý công ty chưa thực sát với kết phân tích tài Chỉ việc ban hành định quản lý gắn với kết phân tích việc phân tích hoạt động tài doanh nghiệp thực có hiệu 3.2.2.Nâng cao trình động cán phân tích tài cơng ty Trình độ cán phân tích đóng vai trị định đến hiệu phân tích tài Các cán thực việc phân tích tài cơng ty nhân viên phịng Tài - Kế toán Các nhân viên đào quy lĩnh vực kế tốn chưa đào tạo mặt quản lý tài Do đó, nhiều họ bị nhầm lẫn nghiệp vụ kế tốn với nghiệp vụ tài Đây hạn chế phổ biến doanh nghiệp Để phân tích tài tốt nhân viên phải đào tạo thêm nghiệp vụ tài phân tích tài Việc đào tạo phải tiến hành cách bản, tức cơng ty cần có kế hoạch hàng năm để bố trí cán đào tạo nâng cao trình độ nghiệp vụ chun mơn để đáp ứng u cầu công tác quản lý giai đoạn nay, có sách tuyển cán đào tạo hệ quy có nghiệp vụ tài Trên sở cú cán vững nghiệp vụ tài cơng ty xây dựng quy trình phân tích tài khoa học chặt chẽ Trong thời gian qua, việc nâng cao trình độ, nghiệp vụ cơng ty chưa trọng, cơng ty chưa có khố đào tạo ngắn hạn dài hạn nhằm bổ sung kiến thức chuyên môn cho cán nghiệp vụ chun mơn, việc phân tích tài cơng ty mang tính chất hình thức Do vậy, với định hướng nhằm đưa phân tích tài trở thành cơng cụ hữu hiệu cho quản lý tài quản lý cơng ty sau này, cơng ty cần phải có kế hoạch đào tạo cán nghiệp vụ hàng năm để nâng cao trình độ chun mơn nghiệp vụ 3.2.3.Nâng cao hiệu thơng tin phân tích tài cơng ty Hiệu thơng tin phân tích tài nhân tố định tới hiệu phân tích tài Thơng tin phân tích phải có hiệu tức phải đầy đủ ( thông tin chung, thông tin nội đặc biệt thơng tin kế tốn ), xác cập nhật thường xuyên, kịp thời Để có thơng tin đầy đủ, xác cập nhật, phịng Tài phải có kế hoạch thu thập, lưu trữ xử lý thông tin cách có hệ thống Thơng tin chung thị trường, đối thủ cạnh tranh, ngành kinh doanh công ty thu thập từ nguồn báo chí, báo cáo thường kỳ ngành có liên quan, phủ để từ xác định nhân tố ảnh hưởng tới chiến lược phát triển công ty Các thơng tin kế tốn cơng ty cần cập nhật thường xuyên Để làm việc đó, công ty cần phân công nhiệm vụ cụ thể cho kế tốn viên Mỗi kế tốn viên phụ trách mảng, số tài khoản định Nhân viên giao phụ trách tài khoản thỡ cú nhiệm vụ thu thập thông tin nghiệp vụ phát sinh, quy định Nhà nước có liên quan đến lĩnh vực Ví dụ kế tốn thuế ngồi việc tính tốn, lập tốn thuế cịn có trách nhiệm cập nhật thơng tin sách thuế Nhà nước Do cơng ty có phần mềm kế tốn riờng nờn việc thu thập thơng tin kế tốn cách xác có hệ thống khơng khó Do cơng ty hoạt động chủ yếu lĩnh vực thương mại ngân quỹ đóng vai trị quan trọng hoạt động tài công ty Một mặt tiền loại tài sản ngắn hạn mặt khác tài sản khác công ty trao đổi thông qua tiền, để đảm bảo khả toán cơng ty việc quản lý tiền cần thiết Để quản lý tốt tiền hay ngân quỹ công ty việc lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ quan trọng Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho thấy dịch chuyển cỏc dũng tiền doanh nghiệp, từ giúp cơng ty nâng cao khả toán, quản lý tối ưu ngân quỹ công ty 3.2.4 Nâng cao nhận thức phân tích tài chủ doanh nghiệp Cơng ty cần cử lãnh đạo cấp cao tham gia lớp cơng tác phân tích tài doanh nghiệp cơng ty để từ nắm rõ tầm quan trọng Từ đây, chủ doanh nghiệp lập nhóm phân tích tài hàng năm để hạn chế chi phí nâng cao hiệu kinh doanh từ cơng tác 3.2.5 Hồn thiện nội dung phân tích 3.2.5.1 Phân tích diễn biến vốn sử dụng vốn Về mặt nội dung, để nâng cao hiệu phân tích tài cơng ty nhằm cung cấp thơng tin xác tình hình tài cơng ty thơng tin tình hình huy động sử dụng vốn cơng ty cơng ty nên tiến hành phân tích diễn biến vốn sử dụng vốn Phân tích diễn biến vốn sử dụng vốn cho biết kỳ công ty huy động vốn từ nguồn (tăng nợ vay, giảm khoản phải thu ) sử dụng vốn có hợp lý khơng (đầu tư vào tài sản nào…) Căn vào bảng cân đối kế tốn cơng ty năm 2010, ta lập bảng tài trợ công ty sau: Bảng 3.1: Bảng tài trợ công ty năm 2010 (Đơn vị: triệu đồng) Chỉ tiêu TÀI SẢN Tài sản ngắn hạn Tiền Các khoản phải thu Hàng tồn kho TSNH khác Tài sản cố định Tài sản cố định (GTCL) XDCB dở dang Các khoản ký quỹ ký cược dài hạn Tổng tài sản VỐN A Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Nợ khác B Vốn chủ sở hữu Nguồn vốn Lãi chưa phân phối Các khoản phải trả Nguồn kinh phí TỔNG VỐN Tổng Đầu kỳ Cuối kỳ 10.838 500,45 3.547 6.212 579,214 868,466 867.973 Sử dụng vốn Vốn Tỷ Tỷ Lượng Lượng trọng trọng 13.412 4.575 4.075 139,6 771,932 -2.775,1 7.924 1.712 58,6 141,669 - 437,545 855,338 855,208 -12,765 11.707 14627 7.530 7.530 8.682 8.682 1.152 4.177 2.000 2.177 5.585 2.000 3.585 1.408 11.707 14.267 2.560 100% 2.560 100% (Nguồn: Phòng tài Cơng ty) Qua bảng tài trợ cơng ty, ta đánh giá khái qt tình hình vốn sử dụng vốn công ty sau: Qua bảng tài trợ cơng ty, ta đánh giá khái quát tình hình vốn sử dụng vốn công ty sau: Trong năm 2010, vốn công ty chủ yếu huy động từ nguồn vay ngắn hạn ngân hàng Công ty không huy động vốn từ việc vay dài hạn ngân hàng Trong tổng số vốn huy động thêm cơng ty đầu tư tồn vào tài sản ngắn hạn, làm tăng tổng giá trị tài sản ngắn hạn công ty thêm 2.574 triệu đồng Trong đó, dự trữ tiền tăng nhiều 4.075 triệu đồng (139,6%), hàng tồn kho tăng thêm 1712 triệu đồng(58,6%) Như vậy, thơng qua việc phân tích diễn biến vốn sử dụng vốn, ta thấy rõ hoạt động kinh doanh công ty mở rộng, chủ yếu hoạt động dịch vụ Do đặc điểm kinh doanh vậy, nên cấu đầu tư công ty chủ yếu đầu tư vào tài sản ngắn hạn tiền, hàng tồn kho khoản phải thu hợp lý Tuy nhiên, hàng tồn kho tăng điều đáng lo công ty, vốn công ty bị ứ đọng nhiều Với tỷ trọng vốn vay ngắn hạn cao, cơng ty khơng tích cực việc giải phóng hàng tồn kho cơng ty gặp khó khăn khả tốn thời gian tới Vốn công ty chủ yếu huy động từ Nợ, đa phần nợ ngắn hạn Công ty nên thực vay dài hạn để đáp ứng đủ nhu cầu vốn lưu động thường xuyên đầu tư mở rộng xây dựng trụ sở làm việc chi nhánh địa bàn quận để đảm bảo khả toán tương lai 3.2.5.2 Phân tích nhóm tỷ số khả cân đối vốn Trong q trình phân tích tỷ số tài chủ yếu cơng ty, cơng ty chưa đề cập tới nội dung phân tích tỷ số khả cân đối vốn Đây nhóm tỷ số quan trọng, phản ánh cấu vốn cấu tài trợ cơng ty Chính thế, việc cơng ty khơng phân tích nhóm tỷ số làm cho hiệu phân tích tài cơng ty giảm sút đáng kể Việc khơng phân tích nhóm tỷ số rõ ràng ảnh hưởng đáng kể đến định huy động vốn công ty Cụ thể, cấu vốn công ty bị cân đối nghiêm trọng với tỷ trọng nợ chiếm ưu thế, hồn tồn Nợ ngắn hạn Việc huy động nhiều nợ ngắn hạn đặt công ty trước rủi ro tiềm tàng khả tốn Vì vậy, để nâng cao hiệu phân tích tài chính, nhằm cung cấp thơng tin cần thiết cho ban giám đốc, công ty nên thực phân tích nhóm tỷ số khả cân đối vốn Bảng 3.2: Các tỷ số khả cân đối vốn từ năm 2008 đến 2010 (Đơn vị: triệu đồng) Chỉ tiêu Nợ Vốn chủ sở hữu Tài sản ngắn hạn Tài sản Tổng nguồn vốn Tỷ số Nợ (1/4) Tỷ số cấu nguồn vốn (2/5) Tỷ số nợ vốn cổ phần (1/2) Tỷ số cấu tài sản (3/4) Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 5.446 7.530 8.682 3.722 4.177 5.585 8.233 10.838 13.412 9.168 11.707 14.267 9.168 11.707 14.267 0,594 0,643 0,609 0,406 0,357 0,391 1,463 1,803 1,555 0,898 0,926 0,940 (Nguồn: Phịng tài Cơng ty) Như vậy, theo tính tốn trờn thỡ Tỷ số Nợ công ty cao ngày tăng, cụ thể năm 2008 tỷ số 0,594 đến năm 2009 tăng lên 0,643, năm 2010 0,689 Tỷ số Nợ cao chứng tỏ tài sản công ty chủ yếu tài trợ Nợ Năm 2010, đồng tài sản thỡ cú tới 0,689 đồng tài trợ Nợ toàn nợ công ty Nợ ngắn hạn, áp lực việc trả nợ công ty lớn Sử dụng Nợ ngắn hạn, chi phí thấp so với sử dụng nguồn dài hạn kèm với rủi ro lớn Do Nợ chiếm tỷ trọng lớn, nên tỷ trọng vốn chủ sở hữu công ty tổng vốn thấp Điều phản ánh tỷ số cấu nguồn vốn Tỷ số thấp, năm 2008 0,406 đến năm 2009 0,357 năm 2010 tăng nhẹ lên 0,391 Tỷ số cấu tài sản công ty cao, điều phản ánh đặc thù kinh doanh công ty lĩnh vực thương mại, tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn Tài sản ngắn hạn công ty thường xuyên chiếm tỷ lệ cao tổng tài sản công ty Điều phần lý giải tỷ trọng Nợ ngắn hạn tổng vốn công ty lại chiếm tỷ trọng lớn Nợ ngắn hạn công ty huy động để đầu tư vào tài sản ngắn hạn, chủ yếu hàng tồn kho Tuy nhiên, phân tích vốn lưu động thường xuyên nhu cầu vốn lưu động thường xuyên, kết luận cấu tài trợ công ty bị cân đối Trong thời gian tới, công ty không nên tiếp tục sử dụng Nợ vay ngắn hạn để tài trợ cho tài sản Công ty nên nhanh chóng giải phóng hàng tồn kho để đáp ứng nhu cầu vốn tương lai 3.2.5.3 Tính tốn lại số tỷ số tài Các tỷ số tài tính tốn từ số liệu báo cáo tài Tuy nhiên, báo cáo tài lại phân thành hai loại: theo thời điểm theo thời kỳ Các số liệu bảng cân đối kế toán theo thời điểm số liệu Báo cáo kết kinh doanh lại theo thời kỳ Do đó, tỷ số tài hình thành từ số liệu từ hai báo cáo tài hiệu suất sử dụng tài sản, tỷ số khả sinh lợi thỡ cỏc số liệu lấy từ bảng cân đối kế tốn nên lấy số bình qn đầu kỳ cuối kỳ Như vậy, tỷ số thực phản ánh tình hình tài doanh nghiệp Thực tế, thời gian qua công ty sử dụng số liệu theo thời kỳ Báo cáo kết kinh doanh để kết hợp với số liệu thời điểm cuối kỳ Bảng cân đối kế tốn để tính tốn tỷ số Như vậy, tỷ số khơng phản ánh tình hình tài cơng ty Do vậy, để nâng cao hiệu phân tích tài chính, cơng ty nên tính tốn lại tỷ số tài Dưới tỷ số tài điều chỉnh lại để cơng ty tham khảo Bảng 3.3: Các tỷ số khả hoạt động từ năm 2009 đến năm 2010 (Đơn vị: triệu đồng) Chỉ tiêu Doanh thu Tiền chứng khoán ngắn hạn Phải thu Hàng tồn kho Tài sản cố định Tổng tài sản Tỷ số vòng quay tiền (1/2) Tỷ số vòng quay hàng tồn kho (1/4) Hiệu suất sử dụng tài sản cố định Hiệu suất sử dụng tổng tài sản (6/5) Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 26.869 35.895 84.421 244,139 500,45 4.575 4.692 3.547 771,932 2.969 6.212 7.924 934,758 868,466 855,338 9.168 11.707 14.627 110,1 71,7 18,5 5,8 10,7 28,7 41,3 98,7 9,8 13,5 17,1 (Nguồn: Phòng tài Cơng ty) Như vậy, tỷ số khả hoạt động, đặc biệt tiêu hiệu suất sử dụng tài sản cố định hiệu suất sử dụng tổng tài sản số liệu tài sản cố định tổng tài sản sử dụng số liệu bình quân nên tiêu phản ánh trung thực tình hình hoạt động cơng ty Theo tính tốn này, hiệu suất sử dụng tài sản cố định công ty cao tăng nhiều qua năm Điều phản ánh tình hình kinh doanh cơng ty cơng ty hoạt động lĩnh vực thương mại nên lượng vốn đầu tư vào tài sản cố định thấp Phần lớn vốn công ty đầu tư vào tài sản ngắn hạn Tỷ số hiệu suất sử dụng tổng tài sản phản ánh xác khả hoạt động cơng ty Theo tính tốn lại, hiệu suất sử dụng tổng tài sản công ty tốt, tăng nhanh qua năm Trong tính tốn cũ cơng ty hiệu suất sử dụng tổng tài sản công ty tăng tốc độ chậm Các tỷ số hiệu suất sử dụng tổng tài sản tính toán lại tăng so với tỷ số cũ cho thấy khả hoạt động công ty Như vậy, việc sử dụng số liệu bình quân phản ánh tình hình hoạt động cơng ty 3.3 Kiến nghị 3.3.1 Nhà nước cần hoàn thiện hệ thống kế toán kiểm toán Sau chuyển lớn kinh tế, hệ thống kế toán Việt Nam khơng ngừng đổi mới, hồn thiện ngày phù hợp với thông lệ quốc tế Nhà nước cần ban hành sửa đổi kịp thời chế độ, sách, chuẩn mực kế tốn kiểm toán để đảm bảo Luật kế toán thực vào áp dụng doanh nghiệp kinh tế Điều yếu tố quan trọng trình hội nhập tài Việt Nam với khu vực giới 3.3.2 Nhà nước cần xây dựng hệ thống tiêu ngành Chỉ tiêu ngành cung cấp thông tin quan trọng cho doanh nghiệp, sở tham chiếu để nhà phân tích đưa nhận xét, đánh giá, kết luận hoạt động tài doanh nghiệp cách xác Tuy nhiên nay, cú tiêu trung bình ngành chưa đầy đủ khơng kịp thời, chưa thể vai trò tham chiếu nên gây cho doanh nghiệp nhiều khó khăn, lúng túng đối chiếu đánh giá hoạt động doanh nghiệp Do phủ cần sớm có văn hướng dẫn việc xây dựng cung cấp hệ thống tiêu trung bình ngành Các quan có trách nhiệm cần phối hợp xây dựng để có thống tồn kinh tế, bảo đảm tính chuẩn mực, khách quan cho tiêu 3.3.3 Nhà nước quan chủ quản cần thống chương trình đào tạo Phân tích tài doanh nghiệp kế tốn tài chính, kế tốn quản trị trường đại học, cao đẳng chuyên ngành kinh tế Tăng cường phổ biến kinh nghiệm vận dụng phân tích tài doanh nghiệp nước khu vực giới cho sinh viên kinh tế cán tài kế tốn doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế 3.3.4 Cơ quan chủ quản nờn cú quy định thời hạn bắt buộc nộp báo cáo phân tích tài Doanh nghiệp Nhà nước trực tiếp Bộ tài cần có qui định cụ thể thời gian nộp báo cáo, qui định việc công bố thơng tin phân tích tài phương tiện thơng tin đại chỳng.Tất điều thúc đẩy Doanh nghiệp hoạt động sản xuất hiệu hơn, làm lành mạnh hố tài doanh nghiệp KẾT LUẬN Trong chặng đường hình thành phát triển mình, giai đoạn đổi chuyển từ chế kế hoạch hoá tập chung quan liêu bao cấp sang chế thị trường có quản lý Nhà nước thời kỳ khó khăn cơng ty nói riêng Doanh nghiệp Nhà nước nói chung Tuy nhiên giai đoạn này, cơng ty khẳng định sức mạnh mình: Đứng vững phát triển nội lực thân Đúng "lửa thử vàng, gian nan thử sức" Trong năm qua cơng ty đạt nhiều thành tích sản phẩm công ty không ngừng cải tiến, đáp ứng yêu cầu thị trưởng, sản lượng, doanh thu tiêu thụ, lợi nhuận có xu hướng ngày tăng Tuy nhiên bên cạnh thành công đạt được, cơng ty cịn nhiều hạn chế cấu vốn cân đối, hiệu sử dụng vốn chưa tương xứng với lượng vốn bỏ ra, ứ đọng vốn khâu tốn, tất điều làm cho tốc độ phát triển cơng ty cịn bị hạn chế Theo ý chủ quan mình, em nêu số kiến nghị, giải pháp nhằm tăng cường lực tài cơng ty Tuy nhiên thời gian thực tập chưa bao lâu, trình độ thân cịn nhiều hạn chế bước đầu làm quen với tình hình thực tế nên em cũn cú thiếu sót khơng thể tránh khỏi Vì em mong nhận ý kiến đóng góp thầy cô giáo bạn để viết hồn thiện hơn, góp phần nhỏ bé làm cho cơng ty phát triển vững mạnh TÀI LIỆU THAM KHẢO Báo cáo Quyết tốn Tài chớnh Cơng Ty năm 2008, 2009, 2010 TS Vò Duy Hào (2008), Những vấn đề quản trị tài doanh nghiệp, NXB Thống kê, Hà Nội PTS.Ngơ Thế Chi, PTS.Đồn Xn Tiến, PTS.Vương Đình Huệ (1995), Kế tốn - Kiểm tốn Phân tích tài doanh nghiệp, NXB Tài chính, Hà Nội Các định Công ty ban hành chế điều hành Tài chớnh năm 2008, 2009, 2010 Chiến lược Tài giai đoạn 2006 -2010 Báo cáo tổng kết công tác Tài năm 2008, 2009 năm 2010 Cơng ty Giáo trình Quản lý Tài cơng - nhà xuất tài năm 2009 Thơng tư số /TT-BTC ngày 23/06/2003 Bộ Tài hướng dẫn thực 11 Nghị định /NĐ-CP ngày 25/04/2006 phủ ... MẠI HT VIỆT NAM 2.1.Tổng quan công ty Cổ phần xây dựng Thương mại HT Việt Nam 2.1.1.Lịch sử hình thành phát triển Công ty Cổ phần xây dựng Thương mại HT Việt Nam Tên công ty: Công ty Cổ phần xây. .. CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG VÀ THƯƠNG MẠI HT VIỆT NAM 3.1.Định hướng nâng cao hiệu phân tích tài công ty Cổ phần xây dựng Thương mại HT Việt Nam - Tăng cường nguồn vốn kinh doanh xây dựng sở... vấn đề tài doanh nghiệp nói chung, phân tích tài nói riêng Vì vậy, em chọn đề tài “ Giải pháp nhằm hoàn thiện cơng tác phân tích tài Cơng ty Công ty Cổ phần xây dựng thương mại HT Việt Nam? ?? làm