Đang tải... (xem toàn văn)
Cán cân thanh toán quốc tế của trung quốc và vai trò IMF với trung quốc
Mục lục 1. Tổng quan về cán cân thanh toán quốc tế 1.1. Định nghĩa Khái niệm: “Cán cân thanh toán quốc tế” (The Balance of Payment – viết tắt là BOP hoặc BP) là một bản ghi chép có hệ thống tất cả các giao dịch kinh tế giữa các chủ thể của một quốc gia với các chủ thể của phần còn lại của thế giới trong một thời kì nhất định (thường là 1 năm). 1.2. Cơ cấu cán cân thanh toán quốc tế 1.2.1. Khoản mục thường xuyên (Tài khoản vãng lai) Ghi chép giá trị các dòng hàng hóa, dịch vụ xuất nhập khẩu và những khoản thu chi khác có liên quan với nước ngoài về hàng hóa, dịch vụ của quốc gia. Khoản mục cán cân vãng lai được chia ra: “cán cân thương mại, cán cân dịch vụ, cán cân thu nhập, cán cân chuyển giao vốn một chiều” 1.2.1.1. Cán cân thương mại hàng hóa Phản ánh toàn bộ các khoản thu chi ngoại tệ gắn với xuất nhập khẩu hàng hóa của quốc gia đó.Xuất khẩu phát sinh cung về ngoại tệ thì ghi dương (+), nhập khẩu phát sinh cầu về ngoại tệ thi ghi âm (-). Thông thường thì khoản mục này đóng vai trò quan trọng nhất trong cán cân thanh toán quốc tế. Những nhân tố ảnh hưởng đến tình trạng cán cân thương mại là những nhân tố ảnh hưởng đến qui mô hàng hóa xuất nhập khẩu như: tỷ giá, chính sách thương mại quốc tế, tâm lý ưa chuộng tiêu dùng hàng ngoại, thu nhập của người dân, giá cả hàng hóa, lạm phát… 1 1.2.1.2. Cán cân thương mại dịch vụ Phản ánh các khoản thu chi từ hoạt động dịch vụ về vận tải (cước phí vận chuyển, thuê tàu bến bãi…), tài chính, viễn thông, du lịch, bưu chính, cố vấn pháp luật, dịch vụ kỹ thuật, bản quyền, sáng chế phát minh… Giá trị dịch vụ xuất nhập khẩu chịu ảnh hưởng bởi các nhân tố bao gồm: thu nhập, tỷ giá, giá cả dịch vụ và các yếu tốt về tâm lý, chính trị, xã hội 1.2.1.3. Cán cân thu nhập Phản ánh thu nhập ròng của người lao động hoặc thu nhập ròng từ đầu tư, tiền lãi của những người cư trú và không cư trú - Thu nhập của người lao động gồm: Các khoản tiền lương, tiền thưởng và các khoản thu nhập bằng tiền, hiện vật do người cư trú trả cho người không cư trú và ngược lại. - Thu nhập về đầu tư gồm: thu từ lợi nhuận đầu tư trực tiếp, lãi đầu tư vào giấy tờ có giá các khoản lãi từ cho vay giữa người không cư trú trả cho người không cư trú và ngược lại. 1.2.1.4. Cán cân chuyển giao vốn vãng lai một chiều Phản ánh các khoản quà tặng, quà biếu, các khoản viện trợ không hoàn lại và các chuyển giao khác bằng tiền và hiện vật với mục đích cho tiêu dùng giữa người cư trú và người không cư trú, phản ánh sự phân phối lại thu nhập. Quy mô và tình trạng chuyển giao vãng lai một chiều phụ thuộc vào mối quan hệ ngoại giao giữa các quốc gia và tình trạng kinh tế xã hội giữa các quốc gia (môi trường kinh tế, tâm lý, tình cảm, chính trị xã hội…) 1.2.2. Khoản mục vốn Được tổng hợp toàn bộ các chỉ tiêu về giao dịch kinh tế giữa “người cư trú” với “người không cư trú” về chuyển vốn từ nước ngoài vào Việt Nam và chuyển vốn từ Việt Nam ra nước ngoài trong lĩnh vực đầu tư trực tiếp, đầu tư vào giấy tờ có giá, vay và trả nợ nước ngoài, cho vay và thu hồi nợ nước ngoài, chuyển giao vốn một 2 chiều, các hình thức đầu tư khác và các giao dịch khác theo quy định của pháp luật Việt Nam làm tăng hoặc giảm tài sản có hoặc tài sản nợ. 1.1.1.1. Cán cân di chuyển vốn dài hạn Phản ánh các luồng vốn đi ra, đi vào của một quốc gia trong một thời gian dài. Gồm : - Đầu tư trực tiếp nước ngoài. - Đầu tư gián tiếp nước ngoài dài hạn (mua cổ phiếu, trái phiếu). - Đầu tư dài hạn khác: cho vay thương mại dài hạn,… 1.2.2.2. Cán cân di chuyển vốn ngắn hạn Phản ánh các luồng vốn ngắn hạn. Gồm nhiều hạng mục phong phú, nhưng chủ yếu là: - Tín dụng thương mại ngắn hạn. - Hoạt động tiền gửi. - Mua bán các giấy tờ có giá ngắn hạn. - Các khoản tín dụng ngân hàng ngắn hạn. 1.2.2.3. Cán cân di chuyển vốn một chiều Phản ánh các khoản viện trợ không hoàn lại nhằm mục đích đầu tư, phản ánh các khoản nợ được xóa. Quy mô và tình trạng cán cân chuyển giao vốn một chiều phụ thuộc chủ yếu vào các mối quan hệ ngoại giao, kinh tế-chính trị, giữa các nước có chung lợi ích và tình hữu nghị đặc biệt… 1.2.3. Khoản mục dự trữ chính thức Khoản mục dự trữ chính thức ghi chép sự thay đổi về tài sản dự trữ chính thức của một nước và sự thay đổi tài sản dự trữ chính thức của các chủ thể nước ngoài ở nước đó trong một năm. Dự trữ chính thức của một nước bao gồm dự trữ vàng của các tổ chức tiền tệ chính thức của nước đó, lượng quyền rút vốn đặc biệt (SDR) được phân bố giữa các nước thành viên căn cứ vào mức độ quan trọng của chúng đối với 3 hoạt động thương mại quốc tế, dự trữ của nước đó trong quỹ tiền tệ IMF và dự trữ ngoại tệ chính thức của đất nước. 1.1.1. Khoản mục sai sót thống kê 2. Phân tích và đánh giá cán cân thanh toán quốc tế của Trung Quốc Trung Quốc là quốc gia có diện tích đứng thứ tư thế giới và dân số đông nhất thế giới với 1,4 tỷ người. Trung Quốc hiện nay là nền kinh tế lớn thứ hai trên thế giới và đóng vai trò ngày càng quan trọng với nền kinh tế toàn cầu. 2.1. Khoản mục thường xuyên 2.1.1. Cán cân thương mại hàng hóa Trung Quốc hiện là nước xuất khẩu lớn nhất và nhập khẩu lớn thứ hai thế giới, thị phần của Trung Quốc trong thương mại toàn cầu đạt 11,1 % trong năm 2012. Về xuất khẩu: Tăng trưởng xuất khẩu là một nhân tố quan trọng trong sự phát triển kinh tế nhanh chóng của Trung Quốc. Theo số liệu năm 2012, các mặt hàng xuất khẩu chủ yếu của Trung Quốc là: sản phẩm cơ điện chiếm 57 % tổng kim ngạch xuất khẩu, các sản phẩm thâm dụng lao động như quần áo, dệt may, giày dép, đồ gỗ, sản phẩm nhựa, túi xách và đồ chơi chiếm 20%. Trong những năm gần đây, kim ngạch xuất khẩu sản phẩm công nghệ cao ngày càng tăng, chiếm 29 % tổng kim ngạch xuất khẩu. Các đối tác xuất khẩu chính của Trung Quốc là Hoa Kỳ (17%), Liên minh châu Âu (16 %) , ASEAN (10 %), Nhật Bản (7 %) và Hàn Quốc. Về nhập khẩu: Với dân số lớn nhất thế giới, quốc gia này cũng là một trong những nước tiêu dùng hàng hóa lớn nhất trên thế giới. Theo báo cáo của Tổng cục Hải quan Trung Quốc, năm 2012, các sản phẩm nhập khẩu chính của Trung Quốc là sản phẩm cơ điện (43 %), dầu thô (12 %), quặng sắt (5 %), đồng, nhôm và đậu tương. Đối tác 4 nhập khẩu chính của Trung Quốc là: Liên minh châu Âu, ASEAN, Nhật Bản, Hàn Quốc, Đài Loan, Úc, Nam Phi và Brazil. (Nguồn: http://data.worldbank.org) (Nguồn: http://data.worldbank.org) Từ biểu đồ trên, ta có nhận thấy, nhìn chung cán cân thương mại hàng hóa của Trung Quốc luôn thặng dư từ năm 2008 đến nay. Tính đến thời điểm hiện tại, thặng dư thương mại đạt mức cao nhất là 341,864 tỷ USD vào năm 2008. Tuy nhiên, do ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng kinh tế thế giới và khủng hoảng nợ công Châu Âu nên tốc độ tăng trưởng xuất khẩu trở nên chậm lại. Bên cạnh đó, TQ tăng nhu cầu nhập khẩu khoáng sản, năng lượng, máy móc và thiết bị cho các dự án cơ sở hạ tầng và hàng tiêu dùng dẫn đến sự suy giảm đáng kể trong thặng dư thương mại từ năm 2008- 2011. Hiện nay Trung Quốc đang thực hiện Kế hoạch 5 năm lần thứ 12 , tập trung vào việc nâng cao thu nhập hộ gia đình, thúc đẩy tiêu dùng, mở rộng các lĩnh vực dịch vụ. Sự suy giảm trong thặng dư thương mại hàng hóa của Trung Quốc trong những năm gần đây phản ánh định hướng phát triển nền kinh tế theo hướng giảm bớt sự phụ thuộc vào xuất khẩu và tăng sự phụ thuộc vào thị trường trong nước bằng cách thúc đẩy nhu cầu tiêu dùng. Năm 2012: Thặng dư thương mại hàng hóa của Trung Quốc lên tới khoảng 317,6 tỷ đô la Mỹ, tăng 35% so với năm 2011. Chuyên gia kinh tế tại Citigroup, ông Ding Shuang, nhận định: “Xuất khẩu của Trung Quốc được thúc đẩy nhờ tâm lý của người tiêu dùng toàn cầu được cải thiện sau khi Ngân hàng trung ương châu Âu tuyên bố mua không giới hạn trái phiếu và Mỹ tung gói nới lỏng định lượng lần 3 (QE3)”. 2.1.2. Cán cân thương mại dịch vụ Các ngành dịch vụ đóng vai trò trụ cột ngày càng quan trọng trong nền kinh tế của Trung Quốc, đặc biệt là khi chính phủ tìm cách để mở rộng tiêu thụ nội địa nhằm 5 thúc đẩy tăng trưởng, giảm bớt sự phụ thuộc vào xuất khẩu. Dịch vụ chiếm khoảng 45 phần trăm của nền kinh tế trong năm 2012. (Nguồn: http://data.worldbank.org) (Nguồn: http://data.worldbank.org) Cán cân thương mại dịch vụ của Trung Quốc thặng dư trong năm 2008, đạt 6,972 tỷ USD. Từ năm 2009 đến năm 2012 cán cân thương mại dịch vụ của Trung Quốc luôn ở trạng thái thâm hụt. Trong năm 2010, trong số 12 loại ngành nghề dịch vụ được xác định bởi Tổ chức Thương mại Thế giới, Trung Quốc chỉ có báo cáo thặng dư trong xây dựng, với các ngành công nghệ và các lĩnh vực tri thức, chẳng hạn như bảo hiểm và sử dụng bằng sáng chế, hầu hết các ngành khác đều ở trạng thái thâm hụt. Phó Giám đốc của Hiệp hội Thương mại Dịch vụ Trung Quốc, cho biết Trung Quốc vẫn còn ở mức thấp và còn ở khoảng cách khá xa với các nước phát triển khác trong thị trường thương mại dịch vụ quốc tế như xây dựng, giao thông vận tải và du lịch và trong lĩnh vực bằng sáng chế trí tuệ và tài chính. Các nhà phân tích cho biết: “Do sự tăng trưởng hạn chế về năng lực của Trung Quốc trong ngành công nghiệp dịch vụ cao giá trị gia tăng, thâm hụt cán cân thương mại sẽ không biến mất trong tương lai gần”. 6 2.1.3. Cán cân thu nhập Biểu đồ: Cán cân thu nhập của TQ 1998-2012 (Nguồn: http://research.stlouisfed.org) Cán cân thu nhập của trung quốc thâm hụt từ 1998 đến 2006, từ 2007-2009 cán cân thu nhập thặng dư. Năm 2008 đạt thặng dư cao nhất gần 30 tỷ USD. Năm 2010 đến 2012 cán cân thu nhập tiếp tục thâm hụt và đạt mức thấp nhất vào năm 2011. 2.1.4. Cán cân chuyển giao vãng lai một chiều Biểu đồ: Cán cân chuyển giao vãng lai một chiều của Trung Quốc giai đoạn 2008- 2011 (đơn vị: tỷ USD) (Nguồn: http://www.indexmundi.com) Cán cân chuyển giao vãng lai một chiều của Trung Quốc thường xuyên đạt mức thặng dư từ năm 2008 đến năm 2011. Mức thặng dư cao nhất đạt 56 tỷ USD vào năm 2011, và thấp nhất là 43 tỷ USD vào năm 2009. 7 Trung Quốc rất chú trọng việc thu hút nguồn vốn từ các khoản chuyển dịch tư nhân, đặc biệt là kiều hối. Vì vậy quốc gia này có nhiều chính sách ưu đãi tích cực và hiệu quả nhằm thu hút nguồn vốn khổng lồ này. Năm 2012, TQ là quốc gia có lượng kiều hối lớn thứ hai TG chỉ sau Ấn Độ (Nguồn: http://diasporaalliance.org) (Nguồn: http://www.imf.org/) Dựa vào biểu đồ trên có thể thấy suốt từ 2005-2012 lượng kiều hối của người lao động Trung Quốc tăng từ 50-250 tỷ USD, đem lại nguồn vốn lớn cho Trung Quốc Đánh giá khoản mục thường xuyên 8 Biểu đồ: Khoản mục thường xuyên của Trung Quốc giai đoạn 2008 – 2012 (Nguồn: http://data.worldbank.org) Khoản mục thường xuyên của Trung Quốc đạt mức thặng dư cao nhất là 420,569 tỷ USD năm 2008. Từ 2008-2011 có xu hướng giảm dần nhưng vào năm 2012 lại có xu hướng tăng. Nhìn chung, khoản mục thường xuyên thặng dư trong những năm gần đây. Nguyên nhân : - Sự dịch chuyển của thặng dư Thặng dư cán cân thương mại của Trung Quốc đã có bước phát triển rõ rệt kể từ khi Trung Quốc trở thành thành viên của Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO) năm 2001. Là thành viên của WTO, thị trường được mở rộng, cơ hội để TQ xuất khẩu hàng hóa ra thế giới tăng mạnh dẫn đến xuất khẩu tăng. Các nhà máy sản xuất được chuyển sang Trung Quốc trong những năm gần đây với số lượng lớn cùng với thặng dư thương mại của họ đã khiến TQ trở thành công xưởng của thế giới. Sau khi gia nhập WTO vào cuối năm 2001, Trung Quốc nhanh chóng trở thành trung tâm sản xuất toàn cầu. Điều này đã giúp chuyển các chuỗi cung ứng của một số lĩnh vực chẳng hạn 9 như ngành công nghiệp công nghệ vào Trung Quốc. Dòng vốn FDI chảy vào ngày càng nhiều, chủ yếu tập trung ở những ngành công nghệ cao, hướng đến xuất khẩu. Các công ty đa quốc gia như Motorola, Samsung, Nokia, LG và góp phần đáng kể vào kim ngạch xuất khẩu của Trung Quốc. - Chính sách tỷ giá Sự can thiệp của chính phủ Trung Quốc để duy trì tỷ giá đồng nhân dân tệ. Đồng nhân dân tệ bị định giá thấp khiến cho hàng hóa Trung Quốc rẻ hơn tương đối so với hàng hóa của các nước khác trên thế giới, nhờ đó tăng sức cạnh tranh của hàng xuất khẩu Trung Quốc. Tỷ giá thực của đồng nhân dân tệ ngày càng giảm mạnh kể từ năm 2001 khiến mức độ định giá thấp đồng nhân dân tệ ngày càng lớn và là nguyên nhân khiến cho cán cân thương mại và cán cân tài khoản vãng lai ngày càng thặng dư. Từ năm 2001 đến 2005 đồng nhân dân tệ được neo ở mức giá 8,28 nhân dân tệ đổi 1 USD. Mặc dù từ 2005 đến nay, tỷ giá thực của đồng nhân dân tệ có điều chỉnh tăng trở lại nhưng mức điều chỉnh này vẫn được cho là không bù đắp được bao nhiêu mức độ định giá thấp của đồng tiền. Nghiên cứu của Goldstein và Lardy cho rằng nếu năm 2005 đồng nhân dân tệ được định giá thấp 23% thì đến cuối năm 2008 đồng tiền này vẫn được định giá thấp khoảng 19% xét về khía cạnh so sánh tỷ giá. Đến ngày 27/5/2013, đồng nhân dân tệ được giao dịch ở mức 6,12 nhân dân tệ/USD, mạnh hơn 35% so với tỷ giá hồi tháng 1/2003 nhưng vẫn đang được định giá thấp hơn so với USD. - Sự mất cân bằng giữa các thị trường Theo một nghiên cứu của Giáo sư Huang Yipin- ĐH Bắc Kinh chỉ ra giả thuyết các yếu tố đầu vào cho sản xuất ở Trung Quốc cũng bị “bóp méo” để tạo ra một mặt bằng chi phí thấp. Ông đưa ra những lý luận cho thấy có lý do để tin rằng Chính phủ Trung Quốc có nhiều giải pháp để giữ lương nhân công thấp, chi phí đất đai dành cho nhà đầu tư vào sản xuất thấp (mặc dù thị trường bất động sản thì vẫn tăng nóng), chi phí vốn thấp (vốn vào nhiều mà vốn ra ít cộng với kiểm soát của chính phủ tạo ra một mặt bằng chi phí vốn thấp). Trong nền kinh tế hiện đại Trung Quốc 95% giá hàng hóa được xác định bởi thị trường tự do, trong khi ở thị trường yếu tố sản xuất giá của lao 10 [...]... hối đoái và cán cân thanh toán, cũng như hỗ trợ kỹ thuật và giúp đỡ tài chính khi có yêu cầu Trụ sở chính của IMF đặt ở Washington, D.C., thủ đô của Hoa Kỳ Hiện nay IMF gồm 188 thành viên 3.1 Vai trò của Trung quốc trong IMF - Nhân viên, điều hành IMF, văn phòng đại diện Trung Quốc là một thành viên rất quan trọng của IMF bởi Trung Quốc đã và đang nắm giữ vai trò quan trọng trong nền kinh tế toàn cầu... USD , Euro , bảng Anh và yên Nhật 3.2 Vai trò của IMF với Trung Quốc - Quan hệ tài chính IMF có vai trò xây dựng biểu mẫu CCTTQT, giám sát hệ thống tài chính toàn cầu thông qua theo dõi tỷ giá hối đoái và cán cân thanh toán quốc tế của các quốc gia thành viên, trong đó có Trung Quốc Từ năm 1981, Trung Quốc đã hai lần sử dụng các khoản tín dụng của IMF - vào năm 1981 và trong năm 1986 Các khoản tín dụng... khoản vãng lai Nguyên nhân chính của việc này chính là do chính sách tỷ giá của Trung Quốc khiến cho dự trữ ngoại hối trong các NH tăng lên Chính phủ TQ cần đưa ra những chính sách để dưa cán cân thanh toán quốc tế đạt trạng thái cân bằng 3 Vai trò của IMF với Trung Quốc Quỹ tiền tệ quốc tế (tiếng Anh: International Monetary Fund, viết tắt IMF) là một tổ chức quốc tế giám sát hệ thống tài chính toàn... 19 trả đầy đủ Trung Quốc hiện nay tự chủ tài chính với IMF và không có bất kì khoản nợ nào Trong trường hợp cán cân thanh toán quốc tế của Trung Quốc thâm hụt, QG này có quyền vay vốn của IMF Chế độ cho vay của IMF dựa trên cơ sở lấy hạn mức cho vay của mỗi thành viên làm chuẩn và được quyền vay vốn 5 lần trong thời gian năm năm, mỗi đợt chiếm 25% hạn mức - Tham vấn chính sách kinh tế IMF hàng năm tư... nghĩa với việc tăng quyền biểu quyết trong IMF Điều này ảnh hưởng lớn tới việc đưa ra những quyết định ảnh hưởng tới nền kinh tế toàn cầu và tăng vị thế của Trung Quốc trên trường quốc tế Vai trò của Trung Quốc ngày càng quan trọng trong IMF Trong tương lai Đồng nhân dân tệ tiền tệ của Trung Quốc rất có thể sẽ có Quyền rút vốn đặc biệt trong IMF (SDR) song hành với đồng USD , Euro , bảng Anh và yên... nhiên, ODI của Trung Quốc hiện nay cũng gặp rất nhiều trở ngại, những trở ngại chính trị tiềm năng, đặc biệt là từ Quốc hội Mỹ, có thể tác động đến đầu tư của Trung Quốc vào Mỹ Bởi Mỹ xem đầu tư của Trung Quốc phần lớn là có mục đích chính trị hơn là động cơ lợi nhuận Theo báo cáo, đầu tư ra nước ngoài của Trung Quốc tập trung vào 5 lĩnh vực - các dịch vụ cho thuê và thương mại, khai mỏ, bán sỉ và bán... đây, cán cân đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) của Trung Quốc luôn ở trạng thái thặng dư với giá trị lớn FDI vào Trung Quốc trong những năm gần đây luôn tạo được ngững kỉ lục mới với những con số ấn tượng , FDI của Trung Quốc đã tăng từ 171,5 tỷ USD năm 2008 lên đến 253,5 tỷ USD năm 2012, tăng 47,8 % so với năm 2008 Nguyên nhân cơ bản của sự gia tăng nhanh chóng đó là bởi vị sức mạnh của nền kinh tế Trung. .. khủng hoảng tài chính, nhưng ODI của Trung Quốc trong lĩnh vực phi tài chính vẫn tăng 6,5% Đầu tư ra nước ngoài của Trung Quốc chủ yếu là vào khu vực châu Á – Thái Bình Dương và châu Đại Dương nhưng dự đoán Mỹ, châu Âu và Mỹ Latinh sẽ chứng kiến đầu tư mạnh mẽ của Trung Quốc trong thời gian tới Theo Bộ thương mại, ODI của Trung Quốc vào Mỹ đã tăng 81,4% lên 1,39 tỉ đô la Mỹ, vào EU tăng 297% lên 2,13 tỉ... Năm 2008, các khoản vay ODA của Trung Quốc đã đạt 139,42 tỷ USD và giảm dần trong những năm gần đây do kinh tế Trung Quốc đã có sự phát triển mạnh mẽ, một phần là dựa vào việc sử dụng hiệu quả nguồn viện trợ ODA Trong 2 năm gần đây, Trung Quốc đã bị cắt giảm dần nguồn viện trợ từ WB và nhiều quốc gia khác trên thế giới Thay vào đó, Trung Quốc đã hỗ trợ, viện trợ cho nhiều quốc gia như Lào, Campuchia... nhất thị trường ngoại hối và thống kê kinh tế, tài chính Các chương trình đào tạo IMF tài trợ cho các cán bộ của Trung Quốc bao gồm phân tích tài chính và lập trình, cán cân thanh toán, tài chính công, tài chính của chính phủ, ngân hàng, chuyển đổi tài khoản vốn cũng như các phương pháp thống kê biên soạn tài chính Ngoài ra, nhiều quan chức Trung Quốc đã tham dự các khóa học và hội thảo tại Liên Viện . những chính sách để dưa cán cân thanh toán quốc tế đạt trạng thái cân bằng. 3. Vai trò của IMF với Trung Quốc Quỹ tiền tệ quốc tế (tiếng Anh: International. tích và đánh giá cán cân thanh toán quốc tế của Trung Quốc Trung Quốc là quốc gia có diện tích đứng thứ tư thế giới và dân số đông nhất thế giới với 1,4
