TÀI LIỆU GIẢNG DẠY MƠN HỌC: TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP DÀNH CHO HỆ ĐÀO TẠO: TRUNG CẤP CHUYÊN NGHIỆP Giáo viên: Hà Thị Thủy Ngành: Hạch toán – kế toán Mục tiêu kiến thức môn học  Hiểu khái quát vấn đề chung tài doanh nghiệp  Biết cách tính lãi chiết khấu dịng tiền thời điểm thích hợp theo yêu cầu thực tế  Biết phân loại dự án đầu tư, biết vào tiêu chuẩn thích hợp để đánh giá tính hiệu dự án, từ đưa quyết định đầu tư hiệu  Biết xác định sản lượng doanh thu hòa vốn, hiểu loại đòn bẩy nợ, đòn bẩy kinh doanh việc nâng cao hiệu hoạt động doanh nghiệp  Biết dự toán nhu cầu vốn kinh doanh doanh nghiệp thời điểm, kiểm tra, giám sát, đánh giá việc sử dụng vốn CHƢƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Mục tiêu kiến thức chƣơng Bản chất chức tài doanh nghiệp gì? Vai trị nhà quản trị tài doanh nghiệp gì? Ngun tắc tổ chức tài doanh nghiệp Hiểu khái quát thành phần hoạt động chủ yếu thị trường tài Qua có biện pháp nâng cao hiệu hoạt động 1.1 Bản chất tài doanh nghiệp Là hệ thống quan hệ kinh tế phát sinh trình hoạt động SXKD Bản chất TCDN Từ làm hình thành biến đổi loại TS lưu động TS cố định nhằm phục vụ cho hoạt động SXKD Các mối quan hệ kinh tế phát sinh trình SXKD bao gồm: MQH kinh tế doanh nghiệp với nhà nước MQH kinh tế doanh nghiệp với nhà đầu tư, với khách hàng MQH kinh tế nội doanh nghiệp MQH kinh tế doanh nghiệp với nhà nƣớc Doanh nghiệp nộp thuế cho nhà nước Nhà nước đầu tư góp vốn vào doanh nghiệp MQH kinh tế doanh nghiệp với nhà đầu tƣ, khách hàng Các nhà đầu tư bỏ vốn vào doanh nghiệp nhận tiền lời từ hoạt động đầu tư Doanh nghiệp bán sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ cho khách hàng thu tiền MQH kinh tế nội doanh nghiệp Doanh nghiệp trả lương, thưởng cho người lao động Các đơn vị nội doanh nghiệp có phân phối điều chuyển vốn cho nhau… 1.2 Chức tài doanh nghiệp (1) Tạo vốn luân chuyển vốn Chức (2) Phân phối lại thu nhập (3) Kiểm tra giám sát trình luân chuyển vốn (1): Là để đám bảo vốn hoạt động DN ln có đủ ổn định, đáp ứng kịp thời cho SXKD (2): Nhằm cân đối lại nguồn vốn cho hợp lý, biết cách sử dụng đồng tiền lời cho có hiệu nhất, qua thúc đẩy hoạt động SXKD DN (3): Nhờ có chức mà phận tài DN đưa đề xuất thích hợp tới người quản lý công ty liên quan đến vấn đề nâng cao tính hiệu việc kiểm sốt đồng vốn 1.3 Vai trò nhà quản trị tài Quản trị dịng tiền doanh nghiệp Làm để gia tăng giá trị DN Tìm kiếm, huy động nguồn vốn Phân chia cổ tức lợi nhuận Làm huy động sử dụng đồng vốn hiệu để doanh nghiệp đạt lợi nhuận tối đa Vai trò nhà quản trị liên quan tới vấn đề Huy động vốn Chi tiêu tiền 3.Phân chia lợi nhuận DN tiêu tiền vào dự án đầu tư danh sách nhiều dự án đầu tư để đạt hiệu cao DN nên tìm ngồn cung cấp vốn từ đâu để đảm bảo nguồn vốn huy động ổn định với chi phí sử dụng vốn thấp an tồn DN nên có sách phân chia cổ tức, lợi nhận để đảm bảo trung hịa lợi ích cho nhà đầu tư hiệu hoạt động Sơ đồ thể vai trị nhà quản trị tài Các hoạt động cty (2) (3) (1) Nhà quản trị tài (giám đốc tài chính) (4a) Thị trường tài (4b) (1) Cty phát hành tài sản tài TTTC để huy động vốn (2) Tiền huy động đầu tư mua sắm tài sản tài nhằm phục vụ cho hoạt động cơng ty (3) Dòng tiền thu từ hoạt động đầu tư doanh nghiệp (4a) Một phần lợi nhuận giữ lại DN nhằm để tái đầu tư (4b) Một phần lợi nhuận lại đem chia cho cổ đông nhà đầu tư 1.3 Nguyên tắc tổ chức tài doanh nghiệp (1) Tơn trọng pháp luật Nguyên tắc (2) Quản lý có kế hoạch (3) Hoạt động có hiệu (1) Mọi hoạt động tài doanh nghiệp từ khâu lập dự án tài đến khâu tổ chức thực dự án phải chấp hành đầy đủ quy định pháp luật (2) Mọi hoạt động tài từ khâu huy động vốn đến khâu sử dụng vốn phải lập kế hoạch cụ thể, bao gồm kế hoạch ngắn hạn, truung dài hạn (3) Bộ phận tài doanh nghiệp có hoạt động hiệu tác động tích cực đến hoạt động khác doanh nghiệp Vì ảnh hưởng trực tiếp đến tình hình thu chi doanh nghiệp CHƢƠNG V HoẠCH ĐỊNH NHU CẦU VỐN KINH DOANH MỤC TIÊU CHƢƠNG HỌC Hiểu dự toán nhu cầu vốn kinh doanh Biết sử dụng số phương pháp để dự toán nhu cầu vốn kinh doanh cho doanh nghiệp cụ thể I Dự toán nhu cầu vốn kinh doanh 1.1 Khái niệm: Dự toán nhu cầu vốn kinh doanh Là việc doanh nghiệp dự kiến hoạt động tương lai để tính tốn số vốn kinh doanh cần thiết Đáp ứng đầy đủ kịp thời nhu cầu vốn cho hoạt động hàng ngày doanh nghiệp 1.2 Cơ sở lập dự toán ngân sách: Dựa mức doanh thu mong muốn kỳ kế hoạch: Dựa đà tăng trưởng doanh nghiệp: Các số liệu báo cáo số liệu kế hoạch tình hình hoạt động mục tiêu doanh nghiệp tương lai 1.3 Các phương pháp dự toán nhu cầu vốn kinh doanh a Phương pháp tỷ lệ phần trăm doanh thu: Đặc điểm: - Phương pháp dùng để dự toán nhu cầu vốn kinh doanh ngắn hạn b Phương pháp hồi quy: Đặc điểm: - Phương pháp dùng để dự toán nhu cầu vốn kinh doanh dài hạn - Diễn tả tương quan quy mô loại tài sản nguồn vốn so với doanh thu thực tế qua nhiều năm để từ rút quy luật biến đổi cụ thể 1.3.1 Phƣơng pháp tỷ lệ phần trăm doanh thu Các bước thực hiện: B1: B2: Tính số dư khoản mục bảng CĐKT Chọn khoản mục (cả bên nguồn vốn bên tài sản) bảng CĐKT chịu tác động trực tiếp có mối quan hệ chặt chẽ với doanh thu sau tính tỷ lệ phần trăm khoản mục so với doanh thu thực kỳ B3: Lấy tỷ lệ phần trăm tài sản so với doanh thu trừ tỷ lệ phần trăm nguồn vốn so với doanh thu B4: Lấy doanh thu kỳ kế hoạch trừ doanh thu tế (trị truyệt đối) B5: Nhu cầu vốn kinh doanh tăng thêm = bước x bước Ví dụ minh họa: Cho thông tin sau công ty ZEN Năm N: - Doanh thu: 5000 triệu - Tỷ suất lợi nhuận trước thuế: 5% - Phần trăm lợi nhuận sau thuế chi trả cho cổ đông: 70% Năm N+1 - Doanh thu: 6000 triệu - Tỷ suất lợi nhuận trước thuế: 5% - Phần trăm lợi nhuận sau thuế để chi trả cho cổ đông: 70% Hãy xác định nhu cầu vốn tăng thêm năm kế hoạch định hướng nguồn trang trải cho nguồn này, biết thuế suất thuế TNDN 28% thông tin tình hình tài bảng CĐKT năm N sau: Tài sản Nguồn vốn A tài sản ngắn hạn 800 A Nợ phải trả 650 Tiền 100 I Nợ ngắn hạn 500 Các khoản phải thu 150 Vay ngân hàng 50 Hàng tồn kho 300 Phải trả người bán 200 Tài sản ngắn hạn khác 250 Phải trả khác 250 B tài sản dài hạn 600 II Vay dài hạn 150 B Nguồn vốn CSH 750 Nguồn vốn KD 699 Lợi nhuận chưa chia 51 Cộng 1.40 1400 Bảng tỷ lệ phần trăm khoản mục có quan hệ trực tiếp với doanh thu Tài sản Nguồn vốn Tiền Phải trả người bán Các khoản phải thu Phải nộp ngân sách Hàng tồn kho Phải toán nội Ts Ngắn hạn khác Cộng Cộng 1.3.2 Phƣơng pháp hồi quy a Nội dung: •So sánh tương quan quy mơ loại tài sản nguồn vốn với doanh thu thực tế qua nhiều năm •Từ kết so sánh, rút quy luật diễn biến loại nguồn vốn •Sử dụng quy luật để dự toán nhu cầu vốn cho năm b Một số lưu ý sử dụng phương pháp hồi quy: •Phương pháp địi hỏi phải có nhiều số liệu thực tế qua nhiều năm •Đây phương pháp dựa doanh thu dự kiến nên khơng xác tuyệt đối C Phƣơng pháp thực Biểu diễn số liệu tài sản ngắn hạn năm trục tung Biểu diễn số liệu doanh thu năm trục hoành Xác định điểm tương quan tài sản doanh thu năm sau nối điểm lại với đồ thị thành đường thẳng (đường hồi quy) Kéo dài đường hồi quy theo xu hướng ứng với doanh thu kỳ kế hoạch ta xác định nhu cầu tài sản ngắn hạn Ví dụ minh họa: Một doanh nghiệp có doanh thu thực tế vốn ngắn hạn qua năm sau Năm Doanh thu Tài sản thực tế ngắn hạn Phần trăm tài sản ngắn hạn so với doanh thu 1999 50.000 24.000 48% 2000 100.000 28.000 28% 2001 150.000 32.000 21% 2002 200.000 36.000 18% 2003 250.000 40.000 16% 2004 300.000 44.000 14,6% 2005 350.000 48.000 13,7% …… …… …… … Ước 2009 500.000 ? ?% 60 44 40 36 32 28 24 50 100 150 200 250 300 500 Bài tập chương Năm 2007 công ty TNHH hoa mai đạt doanh thu triệu Tỷ lệ % khoản mục bảng CĐKT so với doan thu năm sau Tài sản Nguồn vốn Tiền 3% Phải trả người bán 6% Các khoản phải thu 4% Phải nộp ngân sách 3% Hàng tồn kho 9% Phải toán nội 4% Ts Ngắn hạn khác 7% Cộng 24% Cộng 13,5 % Hãy điền thông tin thiếu vào bảng CĐKT sau Xác định nhu cầu vốn kinh doanh kỳ kế hoạch,Dự kiến doanh thu năm sau 12 triệu Tài sản Nguồn vốn A tài sản ngắn hạn 1840 A Nợ phải trả 1280 Tiền 240 I Nợ ngắn hạn 1120 Các khoản phải thu 320 Vay ngân hàng 80 Hàng tồn kho 720 Phải trả người bán 480 Tài sản ngắn hạn khác 560 Phải nộp ngân sách 240 B tài sản dài hạn 900 Phải toán nội 320 II Vay dài hạn 160 B Nguồn vốn CSH 1460 Nguồn vốn KD 876 Lợi nhuận chưa chia 584 Cộng 2740 Cộng 2740 ... NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Mục tiêu kiến thức chƣơng Bản chất chức tài doanh nghiệp gì? Vai trị nhà quản trị tài doanh nghiệp gì? Ngun tắc tổ chức tài doanh nghiệp Hiểu khái... gồm: MQH kinh tế doanh nghiệp với nhà nước MQH kinh tế doanh nghiệp với nhà đầu tư, với khách hàng MQH kinh tế nội doanh nghiệp MQH kinh tế doanh nghiệp với nhà nƣớc ? ?Doanh nghiệp nộp thuế... tiền MQH kinh tế nội doanh nghiệp ? ?Doanh nghiệp trả lương, thưởng cho người lao động Các đơn vị nội doanh nghiệp có phân phối điều chuyển vốn cho nhau… 1.2 Chức tài doanh nghiệp (1) Tạo vốn luân