LỜI MỞ ĐẦU Theo nhiều chuyên gia kinh tế giới, Việt Nam nước có sách cải cách kinh tế thành công năm qua Trong xu hướng hội nhập kinh tế quốc tế toàn cầu hóa, Việt Nam tham gia kí kết Hiệp định thương mại, dịch vụ khu vực ASEAN (AFTA), Hiệp định thương mại Việt –Mỹ, khoảng 80 Hiệp định song phương đa phương khác đặc biệt thức trở thành thành viên tổ chức thương mại giới WTO Quá trình mở cửa hội nhập tạo cho Việt Nam nhiều hội phát triển, đồng thời đưa đến nhiều khó khăn, thách thức Trong xu chung giới, Việt Nam đường hội nhập sâu rộng vào kinh tế toàn cầu tất ngành, lĩnh vực có ngành ngân hàng Việt Nam Nhằm phân tích rõ hội thách thức hội nhập quốc tế tổ chức tín dụng nói chung ngân hàng nói riêng, thảo luận nghiên cứu phần gồm: Phần 1: Tình hình hệ thống NHTM VN sau hội nhập Phần 2: Phân tích hội thách thức Phần 3: Các chiến lược NHTM hội nhập Do kiến thức hạn chế, thảo luận khơng tránh khỏi thiếu sót, mong thầy bạn đóng góp để làm hồn thiện Phần Tình hình hệ thống NHTM VN sau trình hội nhập Việt Nam thức chấp thuận gia nhập WTO vào ngày 07/11/2006 có tư cách thành viên đầy đủ thứ 150 tổ chức kể từ ngày 11/01/2007 Trước đó, nước ta trải qua 12 năm đàm phán gia nhập thực cải cách kinh tế, hoàn thiện hệ thống pháp luật nội địa theo hướng phù hợp với sách minh bạch, tự hóa WTO Về mặt thể chế sách, Việt Nam cam kết thực bước đổi trước sau gia nhập WTO Về tài khóa, ta tiếp tục giảm bội chi ngân sách, thực cải cách thuế theo hướng đại NHNN Việt Nam bước hoàn thiện chức ngân hàng trung ương thực thụ Đối với hệ thống ngân hàng, NHTM quốc doanh bước cổ phần hóa (2010), nâng cao lực tài chính, tăng cường quản trị rủi ro, cải thiện hiệu hoạt động Về ngoại hối, Việt Nam cam kết thực nghĩa vụ vấn đề ngoại hối theo quy định Hiệp định WTO, tuyên bố định liên quan WTO có liên quan tới IMF gỡ bỏ biện pháp kiểm soát giao dịch vãng lai, bỏ kết hối ngoại tệ Chúng ta cam kết biện pháp quản lý ngoại hối áp dụng trường hợp ngoại lệ Chính phủ định, nhằm trì an ninh tài tiền tệ quốc gia phù hợp với điều lệ IMF Tài liệu IMF số 144 (52/51) ngày 14/08/1952 Việt Nam nới lỏng giao dịch chuyển vốn nhà đầu tư nước việc vay nước tổ chức cư trú Các NHTM nước phép thành lập ngân hàng 100% vốn nước chi nhánh Việt Nam đáp ứng điều kiện tổng mức tài sản tối thiểu ngân hàng mẹ (10 tỷ USD vào cuối năm tài gần nhất) Từ ngày 01/01/2011, chi nhánh ngân hàng nước phép nhận tiền gửi Việt Nam đồng mức tương tự ngân hàng nước không phép mở điểm giao dịch khác trụ sở chi nhánh Nhà đầu tư nước mua cổ phần NHTM cổ phần hay ngân hàng quốc doanh Việt Nam cổ phần hóa, nhiên tổng số cổ phần phía nước ngồi sở hữu khơng q 30% vốn điều lệ NHTM nước Sau năm hệ thống NHTM VN có thay đổi rõ rệt • Hệ thống TCTD hội nhập WTO Nhận thức trước viễn cảnh ngân hàng nước vào Việt Nam với ưu vượt trội công nghệ, tài chính, mạng lưới, thương hiệu, việc gia nhập WTO hồi chuông cho ngân hàng nội địa chủ động tiếp cận phương thức quản trị giới Các ngân hàng tích cực chủ động xây dựng tầm nhìn, tìm giải pháp thực tham vọng phát triển Thời kỳ trước sau gia nhập WTO, hoạt động tài chính, ngân hàng bùng nổ nhằm đón đầu hội phát triển Các NHTM hầu hết cấp phép vào hoạt động từ trước 2007 Hình cho thấy hệ thống TCTD có mức gia tăng mạnh tổng tài sản vốn chủ sở hữu năm đầu gia nhập WTO, sau mức tăng giảm dần năm sau Vốn chủ sở hữu tiếp tục có mức tăng trưởng trở lại năm 2012, nhiên TCTD dần thu hẹp hoạt động qua mức tăng trưởng tổng tài sản chậm dần Hình Tăng trưởng tổng tài sản vốn chủ sở hữu hệ thống TCTD Nguồn: UBGSTCQG Các ngân hàng tích cực cạnh tranh thị phần tín dụng huy động, dùng làm sở để đàm phán giá với nhà đầu tư chiến lược, thường ngân hàng quốc tế hoạt động đa phạm vị quốc tế toàn cầu Cũng năm sau gia nhập WTO, tăng trưởng tín dụng ngoạn mục với tỉ lệ cao huy động tăng nhịp độ chưa kịp với tăng trưởng tín dụng (Hình 2) Trong hai năm trở lại đây, tốc độ tăng trưởng tín dụng giảm dần, biểu kinh tế tăng chậm lại, huy động tăng cao kênh gửi ngân hàng có lời an tồn Hình Tăng trưởng tín dụng huy động hệ thống TCTD Nguồn: UBGSTCQG Gia nhập WTO cú hích khởi đầu cho vươn lên mạnh mẽ khối NHTM cổ phần Các NHTM cổ phần có bước phát triển mạnh mẽ, cạnh tranh gay gắt với NHTM Nhà nước ngân hàng nước huy động lẫn cho vay Khối NHTM Nhà nước giữ vị trí chi phối, song thị phần tổng tín dụng tổng huy động khối NHTM Nhà nước giảm liên tục Lần NHTM cổ phần vượt khối NHTM Nhà nước tổng tài sản vào năm 2010 Sự trỗi dậy khối NHTM cổ phần trước áp lực cạnh tranh vận hội minh chứng tích cực cho phát triển hệ thống ngân hàng sau gia nhập WTO Bảng 1: Thị phần tài sản, tín dụng, huy động khối NHTM Nguồn: UBGSTCQG • Ngân hàng liên doanh nước ngồi Việt Nam Sự diện NHTM nước ngồi khơng làm tăng cạnh tranh lực quản trị hệ thống ngân hàng, mà giúp đa dạng hóa loại hình dịch vụ tài Tuy nhiên, trái với lo ngại ngân hàng nước, hoạt động khối ngân hàng nước ngồi NHLD khơng có nhiều đột biến Tốc độ tăng trưởng tín dụng huy động nhóm NHLD, ngân hàng nước ngồi khơng cao chắn, ổn định Thậm chí, trái ngược với NHTM nước, nhóm NHLD, ngân hàng nước ngồi trì mức tăng trưởng thấp NHTM nước, dẫn tới thị phần tương đối nhóm bị giảm giai đoạn 2007 – 2010 Gần đây, với tốc độ tín dụng huy động trì, NHLD, ngân hàng nước gia tăng đáng kể thị phần vốn chủ sở hữu để chuẩn bị cho việc mở rộng hoạt động thời gian tới Đặc biệt, tỷ lệ nợ xấu khối lại thấp, cho thấy lực quản trị rủi ro, khả lựa chọn dự án hiệu để tài trợ tín dụng Hình Thị phần NHLD & ngân hàng nước ngồi Độ sâu tài Việt Nam cải thiện đáng kể tác động dịng vốn đầu tư nước ngồi tham gia sâu rộng NHTM nước Các ngân hàng nước chuẩn bị từ sớm tăng cường diện Việt Nam thông qua hàng loạt thương vụ đầu tư vào ngân hàng nước Giá trị thương vụ đa dạng, đầu tư thường kèm theo hỗ trợ kỹ thuật từ ngân hàng nước để tăng cường lực quản trị doanh nghiệp quản trị rủi ro Tính đến tháng 12/2012, theo thống kê sơ bộ, có 23 thương vụ hồn tất với tổng giá trị lên tới 2,2 tỉ USD từ ngân hàng nước đến từ khu vực châu Âu, Châu Á, Canada Tuy nhiên, thương vụ lớn thường từ ngân hàng Nhật Bản • Rủi ro vĩ mơ tác động hệ thống tài ngân hàng Việc gia nhập WTO khiến niềm tin tâm lý hưng phấn gia tăng, khai thơng dịng chảy thương mại, mở rộng dòng chảy vốn đầu tư, khiến cho cân đối có tính cấu trúc kinh tế Việt Nam bộc lộ rõ xấu đi, tác động không nhỏ đến hệ thống ngân hàng Tăng trưởng GDP tiếp tục giảm qua năm, khoảng cách tiết kiệm đầu tư nới rộng giai đoạn 2006 – 2009, giảm dần năm lại khoảng cách lớn Ngân sách tiếp tục thâm hụt, năm gần phải tăng chi tiêu để kích thích tổng cầu Cán cân vãng lai liên tục thâm hụt lớn, giảm sách thắt chặt đưa ra; thâm hụt bù đắp dòng vốn FDI dồi chảy vào kinh tế nước Lạm phát tăng cao biến động mạnh gây khơng khó khăn cho phát triển kinh tế Bảng Một số tiêu kinh tế vĩ mô chủ yếu 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 GDP (Triệu USD) 60,914 71,016 91,094 97,180 106,427 123,593 141,977 Tăng trưởng GDP 8.2% 8.5% 6.2% 5.5% 6.8% 5.9% 5.0% Đầu tư nước (% 36.8 GDP) 43.1 39.7 38.1 38.9 32.6 32.2 Tiết kiệm nước 30.6 (% GDP) 29.2 26.5 27.2 27.0 29.2 28.9 CPI 7.5% 8.3% 23.1% 6.9% 9.2% 18.7% 6.8% M2 (% GDP) 86.3 109.6 101.9 115.2 125.1 127.1 132.7 Thặng dư ngân sách (0.4) (% GDP) (2.6) (1.1) (6.9) (7.2) (4.6) (4.8) Cán cân vãng (triệu USD) (6,953) (10,823) (6,608) (4,287) 236 (2,300) Cán cân vãng lai (% (0.3) GDP) (9.8) (11.9) (6.8) (4.0) 0.2 (1.6) FDI ròng (triệu USD) 2,315 6,516 9,279 6,900 7,100 7,430 7,600 lai (164) Nguồn: Fitchratings GSO Tâm lý hưng phấn đánh giá tích cực triển vọng kinh tế nhà đầu tư nước ngồi nước khiến tổng cầu qua tín dụng, đầu tư tiêu dùng tăng mạnh, kéo theo áp lực tăng giá tài sản tài bất động sản Trước vào WTO, giá tài sản Việt Nam tăng vọt tiếp tục tăng mạnh sau gia nhập WTO Không công ty niêm yết sàn có giá cổ phiếu gấp chục lần mệnh FPT (665.000 đồng), SJS (728.000 đồng), ACB (292.000 đồng) Sự hưng phấn lạc quan khiến cảm giác thành cơng đạt dễ dàng; thị trường chứng khoản tăng giá, lượng tiền lợi nhuận từ thị trường chứng khoán chuyển sang thị trường bất động sản Giá nhà đất tăng mạnh, cảm giác giàu có thịnh vượng ngày lan truyền Ngân hàng tiếp tục cho vay với tài sản đảm bảo có giá trị lớn cảm giác an toàn với tài sản đảm bảo Tuy nhiên, hào hứng cân đối nội kinh tế, chạy đua với tâm lý đám đông vào lĩnh vực rủi ro cao không giữ lâu Trước tiên, thị trường chứng khoán sau đạt đỉnh 1.170 điểm vào đầu năm 2007 kỳ vọng tăng trưởng kinh tế, niềm tin vào cải cách mở cửa thị trường, gia tăng khoản cho dòng vốn gián tiếp, q trình cổ phần hóa DNNN Việt Nam Sau đó, TTCK nhanh chóng lao dốc từ tháng 10/2007, xuống đáy 235 điểm vào tháng 2/2009 Trước áp lực khủng hoảng tài giới, gói kích cầu Chính phủ lên đến tỉ USD vào năm 2009 đưa để giảm thiểu tác động tiêu cực từ kinh tế giới hỗ trợ tăng trưởng kinh tế Đáng tiếc, phận doanh nghiệp ngân hàng chưa nhận rủi to lớn phía trước tiếp tục đầu tư vào địa ốc, vào các ngân hàng thương mại, đầu tư tài vào cơng ty con, cơng ty liên quan, góp vốn ngân hàng… Sau thời gian phục hồi ngắn đến cuối 2009, TTCK quay trở lại xu hướng sụt giảm năm 2010-2011 Chỉ số VN-Index 485 điểm vào cuối năm 2010, 352 điểm vào cuối năm 2011 Khủng hoảng tài giới kéo theo suy thoái kinh tế thị trường trọng điểm Việt Nam (Mỹ, Châu Âu, Nhật Bản…) khiến tình hình chuyển biến nhanh, suy thối ngày rõ nét Hậu lạm phát tăng liên tục, đạt đỉnh 28,3% vào tháng 8/2008; nợ xấu dâng cao TCTD, lên tới 10% Các tập đoàn kinh tế nhà nước lớn Vinashin, Vinalines lâm vào khó khăn, thị trường địa ốc đóng băng, thị trường chứng khoán lao dốc chậm phục hồi, hàng loạt doanh nghiệp tư nhân phá sản, ngưng hoạt động Cũng theo báo cáo Bộ Kế hoạch Đầu tư, chất lượng tăng trưởng kinh tế giai đoạn năm năm sau WTO giảm sút nhiều so với năm năm trước WTO “dường gia nhập WTO chưa mang lại lợi ích đáng kể tăng trưởng xuất khẩu, doanh nghiệp nước ta chưa tận dụng đáng kể hội từ kinh tế thành viên WTO” Quá trình hội nhập kinh tế sâu rộng sau gia nhập WTO tất yếu khiến rủi ro tài tăng Tín dụng tồn hệ thống tăng nhanh liên tục so với giai đoạn trước sau 2007, tốc độ huy động tiền gửi khơng theo kịp khiến cho hệ thống TCTD có nguy rủi ro khoản Rủi ro lãi suất sai lệch cấu thời hạn rủi ro ngoại hối sai lệch cấu đồng tiền lớn Nợ xấu sau thời gian tích tụ trở nên nghiêm trọng nguyên nhân sâu xa dẫn tới khó khăn khoản thị trường tài ngân hàng Trái với kỳ vọng tác động hội nhập kinh tế quốc tế việc nâng cao trình độ quản trị rủi ro chất lượng tín dụng, tỷ lệ nợ xấu tăng tác động tiêu cực khác bối cảnh lớn Đến năm 2011, áp lực tái cấu hệ thống NHTM đến mức cần thiết phải xử lý Chính phủ ban hành Đề án Tái cấu thị trường tài chính, tập trung tái cấu hệ thống TCTD Đến cuối năm 2011, NHNN lần cho phép sáp nhập TMCP Sài Gòn, Đệ Nhất Tín Nghĩa, khởi đầu q trình tái cấu hệ thống NHTM Sau đó, loạt ngân hàng nhỏ hoạt động yếu tiến hành tái cấu, tự cấu, bị mua lại ngân hàng lớn Công ty quản lý tài sản quốc gia (VAMC) bước đời vào hoạt động với mục tiêu đẩy nhanh q trình xử lý nợ xấu, giải phóng tín dụng, góp phần khơi thơng dịng vốn thúc đẩy phát triển kinh tế WTO mang lại nhiều hội kinh doanh hơn, nâng cao tổng giá trị xuất - nhập khẩu, khơi rộng dòng vốn FDI dòng vốn gián tiếp vào thị trường Việt nam Đời sống người dân cải thiện với hàng hóa nhiều chủng loại đa dạng giá phải Tuy nhiên, gia nhập WTO bao hàm hội thách thức Nếu quốc gia doanh nghiệp chủ động hội nhập, chuẩn bị kỹ càng, xác định rõ lợi điểm yếu để xác định chiến lược hội nhập phù hợp, trình phát triển đẩy nhanh theo hướng bền vững, chuẩn bị thiếu chủ động kỹ lượng, phát triển nóng vội thiếu tính lâu dài bền vững, bất cập bộc lộ nhanh hơn, q trình suy thối diễn mau chóng WTO mơi trường để cân đối kinh tế đối ngoại kinh tế nước thể rõ, đặc biệt làm lộ rõ cân đối cấu kinh tế, khoét sâu bất cập kinh tế gây bất ổn cán cân quốc nội cán cân kinh tế đối ngoại Theo báo cáo “Đánh giá tổng thể tình hình kinh tế xã hội Việt Nam sau năm năm gia nhập WTO” Bộ Kế hoạch Đầu tư cơng bố, tình hình kinh tế Việt Nam giai đoạn 2007 - 2011, năm năm sau gia nhập WTO thua sút giai đoạn 2002 - 2006 nhiều mặt Các sách thúc đẩy tăng trưởng cao từ năm 1999 đến trước gia nhập WTO dựa vào mở rộng đầu tư với hiệu không cao mức độ định tạo sức ép lên ổn định kinh tế vĩ mô giai đoạn sau Điều khơng phần quan trọng việc thiếu kinh nghiệm lực hấp thu, trung hòa hóa dịng vốn FDI tăng đột biến năm 2007; phối hợp chưa nhịp nhàng sách tài khóa tiền tệ để xử lý bất ổn kinh tế vĩ mô giai đoạn 2008 - 2010 làm giảm tác dụng sách; biện pháp sách thường bị chậm; sách vĩ mơ thiếu lộ trình quán kiên định trung dài hạn, thể việc số sách thay đổi đột ngột: thắt chặt sách tài khóa sách tiền tệ xuất áp lực lạm phát, bất ổn kinh tế vĩ mô; lạm phát hạ nhiệt quay trở lại nới lỏng sách để chống nguy suy giảm kinh Điều khiến sách vừa thực thi khơng kịp phát huy tác dụng, gây ảnh hưởng định đến lạm phát tăng trưởng Trong khu vực nước phải tập trung giải hậu q trình tăng trưởng nóng, khối đầu tư nước tiếp tục tận dụng hội WTO để phát triển nhanh Những cam kết Việt Nam mở cửa thị trường, dịch vụ hậu cần (logistics), bán lẻ… nhà đầu tư nước nắm bắt Xuất doanh nghiệp FDI ngày tăng trong nước có dấu hiệu chững lại Một số nhà đầu tư nước dừng sản xuất Việt Nam cho thị trường Việt Nam để tận dụng ưu đãi thuế trước chuyển sang nhập chênh lệch thuế khơng cịn cao trước Ngược lại, số doanh nghiệp FDI khác chọn Việt Nam làm sở sản xuất cho chuỗi giá trị tiêu thụ toàn cầu họ lợi nhân cơng rẻ, ưu đãi từ sách khuyến khích đầu tư… Trong bối cảnh chung đó, thị trường tài chính, đặc biệt ngân hàng chịu nhiều tác động tiêu cực Có thể nói hệ thống ngân hàng vừa chịu tác động, vừa nguyên nhân góp phần vào khó khăn bất ổn Một môi trường kinh tế vĩ mô ổn định, cấu trúc kinh tế bền vững môi trường tối ưu để hệ thống ngân hàng tài phát triển lành mạnh, đóng góp hiệu vào nghiệp phát triển đất nước Hội nhập WTO với rủi ro thách thức lớn công tác quản lý, giám sát ngân hàng chưa bắt nhịp kịp với vận động nhanh chóng thị trường chưa thực chốt chặn an toàn rủi ro tích tụ hệ thống tài ngân hàng Quy chế an tồn cịn nhiều lỏng lẻo, bỏ ngỏ nhiều rủi ro đầu tư chéo, sở hữu chéo, rủi ro đầu tư tập trung… Điều kiện cấp phép dễ dàng định hướng phát triển hệ thống tài chưa phù hợp mở đường cho TCTD phát triển mạng lưới nhanh chóng, đồng loạt chuyển đổi hoạt động, thành lập ạt CTCK, quản lý quỹ Mơ hình kiến trúc giám sát cẩn trọng vĩ mô cẩn trọng vi mô Việt Nam chưa thay đổi bắt nhịp kịp với biến động kinh tế vĩ mơ thị trường tài Giám sát tài Việt Nam thực phân tán theo chuyên ngành Tuy nhiên, thiếu phối hợp chặt chẽ khơng có đầu mối mang tính tích hợp để giám sát tồn diện thị trường tài chính, khơng kịp thời theo dõi ln chuyển dòng tiền, hoạt động đầu tư chéo, sở hữu chéo giao dịch ngân hàng ngầm Các quan giám sát chuyên ngành tập trung vào giám sát vi mơ định chế tài thẩm quyền giám sát mà chưa quan tâm mức đến giám sát rủi ro hệ thống, rủi ro định chế tài lớn có ảnh hưởng hệ thống Ngoài ra, quyền hạn quan giám sát nhiều hạn chế, thẩm quyền tiếp cận thông tin chế tài xử lý vi phạm giám sát an tồn cịn yếu thiếu Giám sát cẩn trọng vĩ mơ thị trường tài chưa quan tâm mức Hiện tượng thị trường tín dụng tăng trưởng nóng thời gian 10 đại tạo điều kiện cho việc phát triển thị trường tài ngân hàng Việt Nam Nhờ khả phân tán rủi ro tăng mà nhà đầu tư, doanh nghiệp mạnh dạn bỏ vốn đầu tư hơn, góp phần thúc đẩy tăng trưởng Nhờ luồng vốn gia tăng nên tính khoản thị trường tài ngân hàng gia tăng, nhờ giảm lợi tức bù đắp rủi ro giảm chi phí thu hút vốn cho đầu tư - Chuyển giao công nghệ trình độ quản lý đổi trang thiết bị: Kinh nghiệm quốc tế cho thấy, kinh tế hội nhập tài quốc tế thường thu hút luồng vốn FĐI lớn, kèm với dòng vốn cơng nghệ , trình độ quản lý theo thơng lệ quốc tế Ngồi cịn có khả năng” tắt đón đầu” thừa kế thành tựu khoa học kỹ thuật đại giới Các tác động lan truyền giúp tăng suất, chất lượng hiệu đầu tư thúc đẩy tăng trưởng - Tạo động lực đổi cải cách NHTM: Sự tham gia ngân hàng nước ngồi thúc đẩy q trình tham gia vào thị trường tài quốc tế NHTM Hơn nữa, ngân hàng nước ngồi đem vào cơng cụ kỹ thuật tài thúc đẩy cải tiến công nghệ Hội nhập tạo cạnh tranh gây gắt không phần khốc liệt ngân hàng nước ngân hàng nước Được cạnh tranh bình đẳng để phát triển hội Do vậy, muốn cạnh tranh để tồn phát triển ngân hàng nước khác phải nổ lực kiện tồn cơng tác quản lý ngân hàng nhằm đặt hiệu cao, giảm bớt rủi ro tăng cường độ tin cậy khách hàng Đổi giúp nâng cao lực cạnh tranh, giảm chi phí đại hóa trang thiết bị để nhà cung cấp dịch vụ ngân hàng nước có khả cạnh tranh với ngân hàng nước - Thúc đẩy thị trường toàn cầu: Hội nhập WTO không khơi thông kênh chuyển vốn thị trường nước thị trường quốc tế, góp phần khai thác nguồn vốn tiềm nước mà cịn có điều kiện thuận lợi mở rộng kinh doanh thị trường tiền tệ nước ngoài, thu hút khách nước sử dụng dịch vụ ngân hàng VN mở rộng đầu tư tín dụng với tất thành phần kinh tế Tạo môi trường kinh doanh thuận lợi cho nhà cung cấp dịch vụ tài chính, NHTM nước ngồi 13 đến từ khu vực tài phát triển làm phong phú sản phẩm tài đại, tạo kênh cung ứng vốn, kênh dịch vụ đa dạng cho DN Việt Nam Việc tạo thêm hội cho TCTD nước tiếp cận thị trường tài quốc tế phát triển mức cao Chính vậy, NHTM nước có hội học tập nâng cao trình độ quản trị cung cấp dịch vụ, phát triển loại hình kỹ kinh doanh mà ngân hàng nước chưa có có kinh nghiệm như: kinh doanh ngoại hối, toán quốc tế, tín dụng thương mại quốc tế, dịch vụ ngân hàng điện tử, môi giới tiền tệ, quản lý rủi ro… - Thúc đẩy q trình chun mơn hóa: Theo nhà kinh tế kinh nghiệm quốc tế số nước cho thấy trình hội nhập thúc đẩy chun mơn hóa nghiệp vụ tài ngân hàng Chun mơn hóa làm gia tăng suất, hiệu thúc đẩy tăng trưởng Tuy nhiên, cấu kinh tế chun mơn hóa sâu mà khơng có hổ trợ quan quản lý, phân tán rủi ro làm tăng biến động Nhờ hội nhập việc chia rủi ro thị trường quốc tế khác khuyến khích trình chun mơn hóa lĩnh vực ngân hàng - Minh bạch thông tin: Mở cửa thị trường tài địi hỏi ngân hàng phải cơng khai thơng tin hoạt động cảu mình, u cầu kế tốn, kiểm tốn cơng bố thơng tin phải thực theo tiêu chuẩn quốc tế Điều đó, tạo điều kiện cho NHTM bắt kịp thực tiêu chuẩn kỹ quản trị ngân hàng đại Tạo hội thúc đẩy NHTM nói riêng DN nước nói chung tích cực cạnh tranh thị trường để tồn phát triển, khơng nước mà cịn mở rộng hoạt động khu vực giới Để tăng khả cạnh tranh, nâng cao thị phần, vòng năm sau gia nhập WTO, mạng lưới hoạt động NHTM mở rộng với gia tăng đáng kể chi nhánh, phòng giao dịch, ATM Một số NHTM mở chi nhánh, văn phòng đại diện Châu Âu, Châu Á Tuy nhiên, mức độ mở rộng chênh lệch phụ thuộc vào chiến lược, khả ngân hàng 14 Với việc gia nhập WTO, nhiều DN nước có hội mở rộng hoạt động khu vực giới, đầu tư nước tăng trưởng đáng kể, hội để NHTM gia tăng doanh số họ trở thành khách hàng tiềm ngân hàng Việc gia nhập WTO có tác động tích cực khơng tồn kinh tế mà cịn với ngành sản xuất dịch vụ cụ thể Tác động rõ nét sách thương mại, đầu tư trở nên minh bạch bình đẳng thành phần kinh tế Đây yếu tố làm cho Việt Nam trở thành môi trường đầu tư hấp dẫn để thu hút nhà đầu tư nước vào Việt Nam 2.2 Thách thức Bên cạnh hội, trình hội nhập kèm với yếu tố bất lợi tránh khỏi, là: • Gia tăng rủi ro Hội nhập kinh tế quốc tế đồng nghĩa với việc gia tăng rủi ro tính nhạy cảm thị trường tài nước biến động thị trường giới Trong khủng hoảng tài ngân hàng Châu Á năm 1997, Việt Nam không chịu nhiều ảnh hưởng kinh tế cịn “ đóng” so với kinh tế khác khu vực Tuy nhiên sau gia nhập WTO, liên thông thị trường nước thị trường quốc tế gia tăng giao dịch vốn làm tăng rủi ro hệ thống ngân hàng Trong ngân hàng nước chưa có chế quản lý rủi ro hệ thống thông tin đại, hiệu quả, phù hợp với thông lệ quốc tế Việc mở cửa thị trường tài làm NHTM phải đối mặt với nhiều rủi ro thị trường: rủi ro giá, tỷ giá lãi suất rủi ro hệ thống, bắt nguồn từ lan truyền khủng hoảng, cú sốc kinh tế tài khu vực giới Rủi ro đến từ DN khách hàng ngân hàng làm ăn thua lỗ, thất bại cạnh tranh Khi có biến động tài ngân hàng quy mơ nhỏ dễ bị tổn thương Mặt khác, với cam kết cắt giảm thuế xóa bỏ sách bảo hộ số lĩnh vực, thân DN - khách hàng NHTM phải chịu cạnh tranh gay gắt từ DN nước Khi hiệu hoạt động tình hình tài DN 15 nước bị ảnh hưởng, rủi ro việc gia tăng nợ xấu suy giảm chất lượng danh mục cho vay NHTM nước gia tăng Việc gia nhập WTO giúp luồng vốn từ thị trường nước chảy mạnh vào Việt Nam, kích hoạt “bong bóng” thị trường chứng khốn bất động sản Từ năm 2007 đến năm 2011, dư nợ tín dụng tăng từ 1.068 nghìn tỷ đồng lên 2.655 nghìn tỷ đồng, tỷ lệ dư nợ GDP trung bình giai đoạn đạt khoảng 114%, tương đương với mức Nhật Bản nổ “bong bóng” kinh tế năm 1989 Tuy nhiên, sách quản lý rủi ro tín dụng khơng kèm với việc tăng trưởng tín dụng, cơng cụ quản lý rủi ro yếu, mang tính hình thức, thiếu độc lập khách quan, việc tổ chức hạch tốn, phân loại nợ, thống kê thơng tin tín dụng chưa đảm bảo tính xác, minh bạch Hệ tất yếu tỷ lệ nợ xấu tăng cao Theo báo cáo thức, vào cuối năm 2012, tỷ lệ nợ xấu NHTM 4,47%, nhiên theo ước tính Ngân hàng Nhà nước, số thực cao • Mất dần lợi cạnh tranh Các NHTM nước dần lợi cạnh tranh khách hàng hệ thống phân phối Sau thời gian hoạt động, ngân hàng nước trở nên ngày am hiểu thị trường Việt Nam, văn hóa, thói quen tiêu dùng khách hàng Việt Nam Bên cạnh đó, với việc thâm nhập vào sở khách hàng NHTM nước kiểm soát số TCTD thơng qua hình thức góp vốn, mua cổ phần, ngân hàng nước ngồi với ưu mình, mặt vừa đối tác hỗ trợ mặt nguồn vốn, công nghệ, kĩ thuật, lực quản lý cho NHTM nước, mặt khác vừa đối thủ cạnh tranh để giành thị phần NHTM nước Điều dẫn dến nguy giảm thị phần chia sẻ khách hàng NHTM nước theo kịp ngân hàng nước ngồi có nhiều năm hoạt động với sản phẩm dịch vụ đại, giá hấp dẫn Nếu vào năm 2005, thị phần tín dụng NHTM nước chiếm đến 90% đến năm 2010, thị phần tín dụng ngân hàng nước giảm xuống cịn khoảng 80%, đó, rõ rệt sụt giảm thị phần tín dụng NHTM Nhà nước từ 79,5% vào năm 2005 xuống 49,3% vào năm 2010, nhường chỗ cho mở rộng thị phần khối ngân hàng nước liên doanh Trong khảo sát 16 nhóm tư vấn công ty MCG cho thấy kết tâm lý chuyển sang sử dụng dịch vụ ngân hàng nước ngồi Cụ thể có 50% khách hàng hỏi chuyển sang gửi tiền ngân hàng nước họ phép lựa chọn; khoảng 45% khách hàng cá nhân DN chuyển sang vay ngân hàng nước 2.3 Điểm mạnh - Lợi văn hóa: Việt Nam văn hóa Á đông Nên tâm lý khách hàng thường sử dụng dịch vụ quen thuộc, nơi mà khách hàng cảm thấy an tâm, chiếm tỷ trọng lớn ngân hàng Nhà nước có yếu tố Nhà nước Vì việc thâm nhập vào thị trường Việt Nam ngân hàng nước ngồi khơng phải dễ 2.3 Điểm yếu - Nội lực tài chính: Điểm yếu lớn ngân hàng thương mại Việt Nam nằm nội lực ngân hàng, với quy mô vốn nhỏ, nguồn nhân lực hạn chế, trình độ cơng nghệ cịn chậm tiến so với nước khu vực Mặc dù vốn điều lệ ngân hàng tăng mạnh so với trước nhỏ bé so với giới khu vực Mức vốn tự có trung bình ngân hàng thương mại Nhà nước 4.200 tỷ đồng, tổng mức vốn tự có ngân hàng thương mại Nhà nước tương đương với ngân hàng cỡ trung bình khu vực Hệ thống ngân hàng thương mại quốc doanh chiếm đến 75% thị trường huy động vốn đầu vào 73% thị trường tín dụng Trong đó, hệ số an tồn vốn bình quân ngân hàng thương mại Việt Nam thấp (dưới 5%), chưa đạt tỷ lệ theo yêu cầu Ngân hàng Nhà nước thông lệ quốc tế (8%) Chất lượng hiệu sử dụng tài sản Có thấp (dưới 1%), lại phải đối phó với rủi ro lệch kép rủi ro kỳ hạn rủi ro tỷ giá - Hệ thống dịch vụ: Điểm hạn chế thứ hai ngân hàng nước hệ thống dịch vụ ngân hàng nước đơn điệu, chất lượng chưa cao, chưa định hướng theo nhu cầu khách hàng nặng dịch vụ ngân hàng truyền thống Các ngân hàng huy động vốn chủ yếu dạng tiền gửi chiếm 94% tổng nguồn vốn huy động cấp tín dụng hoạt động chủ yếu ngân hàng, chiếm 80% tổng thu nhập 17 Do khơng thể đa dạng hóa loại hình dịch vụ ngân hàng khiến ngân hàng thương mại Việt Nam chủ yếu dựa vào công cụ lãi suất để cạnh tranh thu hút khách hàng Tuy nhiên, công cụ có tác dụng mức giới hạn định Tình hình nợ xấu có xu hướng giảm chưa chắn, đáng ý tổ chức tín dụng nhà nước Việc cho vay chủ yếu dựa vào tài sản đảm bảo, thị trường bất động sản thị trường hàng hóa chưa phát triển cịn nhiều biến động phức tạp; tự hóa lãi suất có xu hướng làm cho mặt lãi suất nước tăng lên, tạo điều kiện thu hút thêm tiết kiệm vào hệ thống ngân hàng Tuy nhiên, lãi suất tiền gửi tăng lên làm cho lãi suất cho vay tăng, tạo thêm gánh nặng chi phí cho doanh nghiệp phụ thuộc nặng nề vào nguồn vay từ ngân hàng Hậu là, ngân hàng tiếp tục cho vay để ni nợ, dẫn đến tình trạng vốn ngày lớn - Cơ cấu hệ thống tài chính: Một yếu điểm thị trường tài nước ta là, cấu hệ thống tài cịn cân đối, hệ thống ngân hàng kênh cung cấp vốn trung dài hạn cho kinh tế chủ yếu Tính chung nội tệ ngoại tệ, số vốn vay huy động ngắn hạn chuyển cho vay trung dài hạn chiếm tới khoảng 50% tổng số vốn huy động ngắn hạn Việc sử dụng vốn cho vay trung dài hạn nước ta tới 50% cao, trì lâu yếu tố gây rủi ro lớn có nguy gây thiếu an toàn cho toàn hệ thống 18 Phần Chiến lược kinh doanh NHTM VN xu hội nhập Các chiến lược dựa phân tích mơi trường bên trong, yếu tố vi mô xuất phát từ riêng ngân hàng ngân hàng chọn cho chiến lược riêng Cịn dựa vào tình hình vĩ mô xu tương lai, NHTM đa số lựa chọn cho chiến lược nhằm khắc phục yếu tố chung nhất, dựa vào mơ hình SWOT, ngân hàng tìm điểm mạnh, điểm yếu, hội thách thức ngân hàng mình, để lựa chọn cho chiến lược đắn Các số thống kê với động thái ngân hàng nước ngồi Việt Nam cho thấy sức nóng cạnh tranh lan tới ngân hàng nước mà trước tiên nguy thị phần, đặc biệt mảng DVNH địi hỏi cơng nghệ cao, cần nhiều thông tin kinh nghiệm hoạt động Điều quan trọng với ngân hàng nước thời điểm cạnh tranh mà lợi “sân nhà” Hầu hết NHTM nước có mạng lưới rộng khắp thơng qua chi nhánh sở giao dịch với hệ thống khách hàng truyền thống từ nhiều năm, đặc biệt khối NHTM Nhà nước Không thế, với thâm niên hoạt động mình, ngân hàng nội địa am hiểu tập quán phong tục, tâm lý khách hàng Việt Nam Đây lợi không nhỏ ngân hàng nước dường chưa đủ để giảm bớt áp lực mà ngân hàng nước tạo Vì vậy, ngân hàng nước nỗ lực chuẩn bị cho đua Song đua khơng mang tính “đối kháng” mà theo hướng “hợp tác hai bên có lợi” thực tế thị 19 trường tài Việt Nam rộng Mỗi ngân hàng nên chọn hướng có chiến lược phát triển riêng Với hội thách thức mà hội nhập mang lại ngân hàng thực chiến lược tăng trưởng, cụ thể chiến lược hướng ngoại Nhằm tăng thêm sức mạnh, cạnh tranh với ngân hàng nước Tăng thêm quy mô vốn thị trường giúp ngân hàng đứng vững, không bị thị trường ngân hàng nước tự xâm nhập vào thị trường Để thực việc ngân hàng thường tiến hành sáp nhập với ngân hàng có mục đích lợi cạnh tranh bổ sung cho Nếu không ngân hàng mạnh thực việc thơn tính, để tăng sức mạnh thị trường Các ngân hàng nước người hiểu rõ hết điều cần làm để cạnh tranh với ngân hàng nước ngoài, khả “hợp lực” xem giải pháp hợp lý bối cảnh năm tới Việc ngân hàng, tập đoàn tài nước ngồi mở rộng hoạt động thị trường Việt Nam thông qua đường sở hữu vốn cổ phần NHTM Việt Nam đem lại nhiều lợi ích cho hai bên Với đối tác nước ngồi, họ tận dụng mạng lưới sẵn có, sở vật chất kỹ thuật, nguồn nhân lực số lượng khách hàng đông đảo NHTM Việt Nam Cịn NHTM Việt Nam khơng nâng cao lực tài mà cịn có điều kiện tiếp tục đại hố cơng nghệ đổi quản trị điều hành, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực mở rộng kinh doanh thị trường quốc tế Đồng thời có để đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ, khắc phục điểm yếu Các ngân hàng tận dụng tiềm lực tài mạnh ngân hàng nước ngồi cách liên doanh, hợp tác, thu hút nguồn vốn ngân hàng nước Giúp tăng khả cạnh tranh nước, tạo nên sức mạnh ưu việc cạnh tranh Ngân hàng trì quy mơ kinh doanh, khơng làm thị trường sụt giảm có nhiều đối thủ xâm nhập vào thị trường 20 Khi mở cửa hội nhập, có xu hướng, ngân hàng nước liên kết với nhau, hợp tác với ngân hàng nước ngồi Thì ngân hàng lựa chọn cho “con đường” phù hợp Phân tích ma trận để đánh giá yếu tố bên (IFE) yếu tố bên ngồi (EFE) ta có kết sau: • Ma trận đánh giá yếu tố bên (IFE) STT 10 11 Bảng 3: Ma trận đánh giá yếu tố môi trường bên (IFE) Mức độ quan Các yếu tố bên Phân loại trọng Số điểm quantrọng 0,11 0,44 Đội ngũ nhân viên trẻ, có ưình độ chuyên môn 0,10 0,30 Mạng lưới chi nhánh mở rộng 0,10 0,30 Thị phần lượng khách hàng tương đối ổn định 0,08 0,24 0,09 0,27 Công tác truyền thông đẩy mạnh 0,08 0,24 Vốn tự có cịn thấp 0,11 0,22 Sản phẩm dịch vụ đơn điệu, tính tiện ích chưa cao 0,10 0,10 Công nghệ ngân hàng chưa đại 0,08 0,16 Cơ cấu tổ chức chưa khoa học 0,07 0,14 0,08 0,16 Đội ngũ lãnh đạo nhiều kinh nghiệm nhiệt huyết Uy tín thương hiệu khẳng định thị trường Hoạt động nghiên cứu phát triển chưa quan tâm mức Tổng cộng 1,00 2,57 Ma trận IFE cho thấy điểm yếu lớn NHTM VN sản phẩm dịch vụ cịn đơn điệu, tính tiện ích chưa cao, có mức độ quan trọng 0,10; vốn tự có cịn thấp với mức độ quan trọng cao 0,11 Sản phẩm dịch vụ điểm thu hút chủ yếu ngân hàng khách hàng, sản phẩm dịch vụ chưa đa dạng, chưa có nhiều tiện ích làm giảm khả 21 cạnh tranh ngân hàng Nguồn vốn tự có cịn thấp nên hoạt động ngân hàng dựa vào nguồn vốn huy động từ cổ đơng khách hàng với chi phí cao, làm hoạt động kinh doanh giảm tính động giảm lợi nhuận Bên cạnh đó, điểm mạnh lớn đội ngũ lãnh đạo nhiều kinh nghiệm nhiệt huyết, mức độ quan trọng 0,11 Trong tổ chức nào, người lãnh đạo quan trọng Sự phát triển ngân hàng ngày phụ thuộc nhiều vào lực ban lãnh đạo Điểm trung bình ma trận IFE 2,57 điều cho thấy NHTM tận dụng điểm mạnh, hạn chế điểm yếu Để tồn phát triển' bền vững ngân hàng phải tạo nên lợi cạnh tranh nguồn lực có như: nguồn nhân lực, mạng lưới hoạt động, Dựa lợi cạnh tranh này, ngân hàng xây dựng chiến lược để khắc phục điểm yếu tồn • Ma trận đánh giá yếu tố bên (EFE) Tương tự xây dựng ma trận IFE, phân tích mơi trường bên ngồi gồm mơi trường vĩ mơ vi mơ để hình thành nên ma trận EFE Bảng 2: Ma trận đánh giá yếu tơ'mơi trường bên ngồi (EFE) STT Các yếu tố bên Mức độ quan Phân Số điểm quan trọng loại trọng Mơi trường trị ổn định 0,09 0,27 Luật Ngân hàng ngày hoàn thiện 0,07 0,21 0,09 0,18 0,06 0,18 0,06 0,12 0,07 0,21 Nền kinh tế tăng trưởng không ổn định Sự cạnh tranh từ ngân hàng nước nước 0,10 0,30 0,10 0,20 Quy định Ngân hàng Nhà nước vốn điều lệ 0,08 0,24 Hợp tác quốc tế mở hội cho ngân hàng đại hóa hệ thơng Dân số trẻ, tiếp thu công nehệ thông tin cách nhanh chóng Thanh tốn khơng dùng tiền mặt ngày phổ biến Nguồn nhân lực cho hoạt động tài ngân hàng dồi 22 Các kênh đầu tư khác có nhiều lợi nhuận: bất động sản, thị trường chứng khoán Khoa học cơng nghệ có tốc độ phát triển nhanh chóng 10 11 0,06 13 Tổng cộng 0,12 0,07 0,14 0,09 0,27 0,06 Xu mua lại sáp nhập ngân hàng nhỏ Nguy phá sản doanh nghiệp (là khách hàng ngân hàng) 12 0,18 1,00 2,62 Theo ma trận EFE mơi trường trị ổn định kinh tế tăng trưởng không ổn định hai yếu tố mơi trường bên ngồi quan trọng ảnh hưởng đến NHTM VN với tổng số điểm quan trọng 0,27 0,30; ngân hàng phản ứng tương đối với hai yếu tố Tuy nhiên, yếu tố có mức độ quan trọng cao cạnh tranh từ ngân hàng nước nước ngồi lại có tổng số điểm quan trọng 0,19, thấy lực cạnh tranh ngân hàng chưa vững mạnh Trong thời gian tới, ngân hàng phải phát huy nội lực có để tận dụng hội đến từ mơi trường trị, pháp luật, văn hóa - xã hội, hợp tác quốc tế, đồng thời hạn chế nguy từ mơi trường kinh tế, cơng nghệ, đốì thủ cạnh tranh sản phẩm thay Sau xây dựng ma trận IFE EFE, sử dụng ma trận SWOT để xác định nhóm • Ma trận Swot Cơ hội (O) Mơi trường trị ổn định Luật Ngân hàng ngày Nguy (T) hồn Nền kinh tế tăng trưởng khơng ổn định thiện Sự cạnh tranh từ ngân hàng nước nước rmoài Hợp tác quốc tế mở hội cho ngân hàng đại hóa hệ thống Dân số trẻ, tiếp thu công nghệ thông SWOT Quy định Ngân hàng Nhà nước vốn điều lệ tin cách nhanh chóng nhuận Thanh tốn khơng dùng tiền mặt Các kênh đầu tư khác có nhiều lợi ngày phổ biến Nguồn nhân lực cho hoạt động tài Khoa học cơng nghệ có tốc độ phát ngân hàng dồi Xu mua lại sát nhập ngân triển nhanh chóng hàng nhỏ 23 Nguy phá sản doanh nghiệp (là khách hàng ngân hàng) Các điểm mạnh (S) Đội ngũ lãnh đạo nhiều kinh nghiệm nhiệt huyết Đội ngũ nhân viên trẻ, có trinh độ chun mơn Mạng lưới chi nhánh mở rộng Nhóm chiến lược SO Nhóm chiến lược ST SOi: Thâm nhập thị trường ST1: Định vị thương hiệu (S3, S4, S5, S6, (S1, S2, S3, S4, S5, S6, O1, O2, T2, T4, T5) O3, O4, O5) ST2: Tãng cường kiểm tra kiểm soát nội SO2: Đào tạo nguồn nhân lực (S1, S2, S3; O2, O3, O6) quản lý rủi ro (S1, S2, S3; T1, T3, T6, T7) Thị phẩn lượng khách hàng tương đốì ổn định Uy tín thương hiệu khẳng định thị trường Công tác truyền thông đẩy mạnh Các điểm yếu (W) Nhóm chiến lược (WO) Nhóm chiến lược (WT) Vốn tự có cịn thấp Sản phẩm dịch vụ đơn điệu, tính tiện WO1 Phát triển quản lý tổng tài sản có WT1: Hồn thiện máy tổ chức (W 4, ws; (W1, W3, w4; O1, O2, O3, O6) T2, T6) WO2: Đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ WT2: Cắt giảm di dời điểm ích chưa cao Công nghệ ngân hàng chưa đại Cơ câu lổ chức số chi nhánh chưa khoa học Hoạt động nghiên cứu phát triển (W2, w3, w5;O1, O2, O3, O4, O5) giao dịch không hiệu (W1, w2, w3, w4; Tt, t2, T3.T4, Ts, T6, T7) chưa quan tâm mức Việc sử dụng ma trận SWOT cho thấy chiến lược mà NHTM VN cần ưu tiên thực thời gian tới, là: (1) Thâm nhập thị trường, (2) Đào tạo nguồn nhân lực, (3) Định vị thương hiệu, (4) Tăng cường kiểm tra giám sát nội bộ, (5) Phát triển quản lý tổng tài sản có, (6) Đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ, (7) cắt giảm di dời điểm giao dịch không hiệu (8) Hoàn thiện máy tổ chức Để khẳng định vị thị trường tài chính, nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh, ngân hàng phải thực nhanh chóng chiến lược Đồng thời, cần phải thường xuyên kiểm tra đánh giá kết thực để có điều chỉnh thích hợp mơi trường kinh doanh vận động thay đổi 24 Kết Luận Dịch vụ ngân hàng dịch vụ kinh tế Sự phát triển sản phẩm dịch vụ ngân hàng có liên quan nhiều đến tăng trưởng ngành kinh tế khác kinh tế khác đời sống dân cư Hội nhập kinh tế quốc tế đem lại nhiều lợi ích, đồng thời đặt nhiều thách thức cho kinh tế nói chung hệ thống ngân hàng Việt Nam nói riêng, ữong bối cảnh kinh tế giới vừa vượt qua thời kỳ xấu khủng hoảng Để hạn chế tác động nguy hại địi hỏi hệ thống ngân hàng Việt Nam phải không ngừng nâng cao hiệu hoạt động, đảm bảo tính an tồn hoạt động kinh doanh xây dựng cho chiến lược kinh doanh phù hợp Các ngân hàng phải khơng ngừng thích nghi đưa chiến lược phù hợp, để hội nhập thực trở thành hội kinh doanh, ngược lại tạo thêm mối nguy hại cho ngân hàng 25 Tài Liệu Tham Khảo Nguyễn Thị Kim Anh (2009), Quản trị chiến lược, NXB Khoa học Kỹ thuật Nguyễn Thị Liên Diệp, Phạm Văn Nam (2010), Chiến lược sách kinh doanh, NXB Lao động - Xã hội Đoàn Thị Hồng Vân (2010), Quản trị chiến lược, NXB Thông kê Và báo kinh tế Việt Tin bank 26 Danh Sách Nhóm 18 Lâm Bin (38H12k7.1) Nguyễn Phan Vân Đài (38H12k7.1) Nguyễn Thị Được (38H12k7.1) Đỗ Thị Viện (38H12k7.1) 27 ... phận doanh nghiệp ngân hàng chưa nhận rủi to lớn phía trước tiếp tục đầu tư vào địa ốc, vào các ngân hàng thương mại, đầu tư tài vào cơng ty con, cơng ty liên quan, góp vốn ngân hàng? ?? Sau thời gian... trường tài quốc tế Tạo hội cho NHTM nước tiếp cận vốn 11 quốc tế dễ dàng hơn, tiếp thu kiến thức, kinh nghiệm công nghệ đại quản lý hoạt động ngân hàng ngân hàng nước lựa chọn ngân hàng nước danh... tiền gửi chiếm 94% tổng nguồn vốn huy động cấp tín dụng hoạt động chủ yếu ngân hàng, chiếm 80% tổng thu nhập 17 Do khơng thể đa dạng hóa loại hình dịch vụ ngân hàng khi? ??n ngân hàng thương mại Việt