Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt Mục lục .5 Lời nói đầu Chương I .6 Thưc trạng TĐTC DAĐT vay vốn DN vừa nhỏ chi nhánh ngân hàng công thương Ba Đình 1.1- Tổng quan chi nhánh ngân hàng cơng thương Ba Đình .6 1.1.1- Lịch sử hình thành phát triển 1.1.2- Cơ cấu tổ chức 1.1.3- Tình hình hoạt động kinh doanh ngân hàng năm gần 1.1.3.1- Công tác huy động vốn 1.1.3.2- Hoạt động tín dụng 10 1.1.3.3- Hoạt động tài trợ thương mại 12 1.2- Thực trạng TĐTC DAĐT vay vốn DN vừa nhỏ ngân hàng cơng thương Ba Đình .13 1.2.1- Đặc điểm DAĐT DN vừa nhỏ ảnh hưởng tới công tác TĐTC ngân hàng 13 1.2.2- Thực trạng thẩm định ngân hàng cơng thương Ba Đình 14 1.2.2.1- Mục đích của hoat đợng thẩm định 14 1.2.2.2- Quy trình thẩm định .15 Phịng tín dụng 16 Cán thẩm định .16 Trưởng phòng thẩm định 16 1.2.2.3- Nội dung thẩm định dự án đầu tư 17 1.2.2.4- Nội dung thẩm định tài chính dự án cho vay vốn doanh nghiệp vừa nhỏ 20 1.2.2.5- Phương pháp thẩm định tài 27 1.2.3- Minh hoạ cụ thể thẩm định tài dự án cho vay ngân hàng ( Dự án xây dựng nhà máy sản xuất bao bì Corton) 40 P.kếtoán 47 Tổ máy 47 Tổ in .47 1.3- Đánh giá về tình hình thẩm định các dự án vay vốn tại ngân hàng công thương Ba Đình 63 1.3.1- Những kết đạt 63 1.3.2- Hạn chế nguyên nhân 65 1.3.2.1- Hạn chế việc thu thập thông tin: 65 1.3.2.2- Hạn chế nội dung tiêu dùng để thẩm định dự án: 67 1.3.2.3- Hạn chế vấn đề đào tạo bố trí cán làm cơng tác thẩm định: 68 1.3.2.4- Hạn chế phương pháp thẩm định 70 Chương II 71 SV: Trần Thái Sơn_Đầu tư 47D Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt Định hướng số giải pháp hồn thiện cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư vay vốn doanh nghiệp vừa nhỏ ngân hàng cơng thương Ba Đình 71 2.1- Định hướng phát triển ngân hàng công thương chi nhánh Ba Đình thời gian tới .71 2.1.1- Định hướng phát triển chung cho toàn chi nhánh 71 2.1.2- Định hướng cho công tác thẩm định 73 2.2- Một số giải pháp hoàn thiện công tác thẩm định tài dự án vay vớn của các doanh nghiệp vừa và nhỏ của tại ngân hàng công thương Ba Đình 75 2.2.1- Hoàn thiện nội dung thẩm định tài dự án .75 2.2.1.1- Chỉ tiêu giá trị ròng (NPV) 76 2.2.1.2- Chỉ tiêu suất thu hồi vốn nội (IRR): 77 2.2.2- Hoàn thiện phương pháp thẩm định .77 2.2.3- Hoàn thiện số lương chất lượng cán thẩm định 79 2.2.4- Hồn thiện hệ thống thơng tin thẩm định dự án: 82 SV: Trần Thái Sơn_Đầu tư 47D Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt Danh mục các bảng sử dụng bài: Bảng 1.1: Cơ cấu nguồn vốn Chi nhánh NHCT Ba Đình Bảng 1.2:Tính hình hoạt động tín dụng Chi nhánh giai đoạn 2005 – 2008 Bảng 1.3: Chất lượng tín dụng theo nhóm nợ qua năm Chi nhánh Bảng 1.4:Tình hình kết nghiệp vụ bảo lãnh năm vừa qua Bảng 1.5: Các hạng mục xây dựng nhà máy bao gồm Bảng 1.6: Chi phí xây dựng Bảng 1.7: Bảng giá thành máy móc thiết bị Bảng 1.8: Doanh thu nhà máy qua năm Bảng 1.9: Chi phí nguyên vật liệu cho m2 sản phẩm Bảng 1.10: Chi phí lương Bảng 1.11: Số tiền nợ gốc thu hồi năm đề xuất sau Bảng 1.12: Chi phí vốn bình quân WACC Danh mục các chữ cái viết tắt: DN: Doanh nghiệp DAĐT: Dự án đầu tư TĐTC: Thẩm định tài chính NN: Nhà nước DNVVN: Doanh nghiệp vừa và nhỏ NHCT: Ngân hàng công thương NHNN: Ngân hàng nhà nước NHTM: Ngân hàng thương mại NH: Ngân hàng TNHH: Trách nhiệm hữu hạn TĐTC: Thẩm định tài chính KV: Khu vực SV: Trần Thái Sơn_Đầu tư 47D Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt KHCB: Khấu hao bản SV: Trần Thái Sơn_Đầu tư 47D Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt Lời nói đầu Hiện nhu cầu vốn doanh nghiệp ngày tăng, doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực đầu tư xây dựng Nhiều doanh nghiệp muốn vay vốn lại khơng có, khơng đủ tài sản chấp nên gặp khó khăn kinh doanh bị rủi ro Ngân hàng gặp nhiều khó khăn việc sử lý Về phía Ngân hàng phải thừa nhận năm vừa qua Ngân hàng nưóc chưa đáp ứng đầy đủ nhu cầu vốn cho doanh nghiệp đặc biệt vốn trung dài hạn cho dự án lớn nhỏ Bên cạnh nhiều doanh nghiệp kinh doanh bị thua lỗ lên Ngân hàng không giám mạnh dạn đầu tư Mặt khác Ngân hàng khơng đầu tư việc doanh nghiệp bị ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh ảnh hưởng đến việc làm người lao động điều không tránh khỏi Chính vì thế thời gian thực tập tai ngân hàng công thương Ba Đình em đã chọn đề tài sau: “Thẩm định tài chính dự án vay vốn của các doanh nghiệp vừa và nhỏ tại ngân hàng công thương chi nhánh Ba Đình” Đề tài gồm chương: Chương I: Thực trạng thẩm định tài dự án đầu tư vay vốn của các doanh nghiệp vừa nhỏ tại chi nhánh ngân hàng công thương Ba Đình Chương II: Định hướng và một số giải pháp hoàn thiện công tác thẩm định tài dự án đầu tư vay vốn của các doanh nghiệp nhỏ tại ngân hàng cơng thương Ba Đình Với mong muốn đóng góp ý kiến để góp phần nâng chất lượng cơng tác thẩm định dự án đầu tư Trong điều kiện thời gian kiến thức hạn chế, cịn nhiều thiếu sót, mong Thầy giáo góp ý, giúp đỡ Em xin chân thành cám ơn SV: Trần Thái Sơn_Đầu tư 47D Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt Chương I Thưc trạng TĐTC DAĐT vay vốn DN vừa nhỏ chi nhánh ngân hàng công thương Ba Đình 1.1- Tổng quan chi nhánh ngân hàng cơng thương Ba Đình 1.1.1- Lịch sử hình thành phát triển Ngày 01/07/1988, thực nghị định 53 Hội đồng trưởng ( phủ ) ngành Ngân hàng chuyển hoạt động từ chế hành chính, kế hoạch hố sang hạch tốn kinh tế kinh doanh theo mơ hình quản lý Ngân hàng hai cấp ( Ngân hàng nhà nước - NHTM ) lấy lợi nhuận làm mục tiêu hoạt động kinh doanh, NHTMQD đời ( NHCT - NHNT NHĐT&PT - NHNN&PTNT ) Trong bối cảnh chuyển đổi đó, Ngân hàng Ba Đình chuyển đổi thành chi nhánh NHTM quốc doanh với tên gọi Chi nhánh Ngân hàng Cơng thương quận Ba Đình trực thuộc Ngân hàng Công thương thành phố Hà Nội Hoạt động kinh doanh mang tính kinh doanh thực sự, thơng qua việc đổi phong cách giao tiếp, phục vụ, lấy lợi nhuận làm mục tiêu kinh doanh, với việc đa dạng hố loại hình kinh doanh dịch vụ, khai thác mở rộng thị trường, đưa thêm sản phẩm dịch vụ vào kinh doanh Lúc Ngân hàng Cơng thương Ba Đình hoạt động theo mơ hình quản lý NHCT ba cấp ( TW - Thành phố - quận ) Với mơ hình quản lý này, năm đầu thành lập ( 7/88 - 3/93 ) hoạt động kinh doanh NHCT Ba Đình hiệu quả, không phát huy mạnh ưu chi nhánh NHTM địa bàn thủ đô, hoạt động kinh doanh phụ thuộc hoàn toàn vào NHCT Thành phố Hà Nội, với khó khăn, thử thách năm đầu chuyển đổi mơ hình kinh tế theo lối đổi Đảng Trước khó khăn vướng mắc từ mơ hình tổ chức quản lý, từ chế, 01/04/1993, Ngân hàng Cơng thương Việt Nam thực thí điểm mơ hình tổ chức NHCT hai cấp ( Cấp TW - quận ), xoá bỏ cấp trung gian Ngân hàng công thương Thành phố Hà Nội, với việc đổi tăng cường công tác cán Do vậy, sau nâng cấp quản lý với việc đổi chế hoạt động, tăng cường đội ngũ cán trẻ có SV: Trần Thái Sơn_Đầu tư 47D Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt lực hoạt động kinh doanh Ngân hàng Cơng thương Ba Đình có sức bật mới, hoạt động kinh doanh theo mơ hình NHTM đa năng, có đầy đủ lực, uy tín để tham gia cạnh tranh cách tích cực thị trường Nhanh chóng tiếp cận thị trường khơng ngừng đổi mới, hồn thiện để thích nghi với môi trường kinh doanh chế kinh tế thị trường Kể từ chuyển đổi mơ hình quản lý nay, hoạt động kinh doanh chi nhánh NHCT Khu vực Ba Đình khơng ngừng phát triển theo định hướng “ổn định - an toàn - hiệu phát triển” quy mô, tốc độ tăng trưởng, địa bàn hoạt động cấu - màng lưới, tổ chức máy Cho đến , máy hoạt động chi nhánh NHCT Khu vực Ba Đình có 300 cán - nhân viên ( 85% có trình độ đại học đại học, 10% có trình độ trung cấp đào tạo đại học, lại lao động giản đơn ) với 12 phòng nghiệp vụ, phòng giao dịch, 12 quỹ tiết kiệm, hoạt động địa bàn rộng bao gồm quận: Ba Đình - Hồn Kiếm - Tây Hồ Từ năm 1995 đến hoạt động kinh doanh chi nhánh NHCT Khu vực Ba Đình liên tục NHCT Việt Nam công nhận Chi nhánh xuất sắc hệ thống NHCT Việt Nam Trong 10 năm qua chi nhánh Ba Đình không ngừng phát triển quy mô chất lượng, thể chi nhánh lớn mạnh hoạt động hiều hệ thống ngân hàng công thương 1.1.2- Cơ cấu tổ chức SV: Trần Thái Sơn_Đầu tư 47D Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt Sơ đồ: Cơ cấu tổ chức phòng ban NHCT Ba Đình Ban giám đốc khối kinh doanh Khối quản lý rủi ro rủi ro Khối Tác nghiệp Khối hỗ trợ Phịng quản lý rủi ro Phịng kế tốn giao dịch Phòng tổng hợp Phòng khách hàng vừa nhỏ Phịng tiền tệ kho quỹ Phịng tổ chức hành Phịng khách hàng cá nhân Phịng tốn Phịng thơng tin điện tốn Phịng khách hàng doanh nghiệp lớn 1.1.3- Tình hình hoạt động kinh doanh ngân hàng năm gần 1.1.3.1- Công tác huy động vốn Nhìn chung năm gần đây, tăng trưởng huy động vốn chi nhánh đạt mức 14% Đến 31/12/2005 tổng nguồn vốn huy động đạt 4.164 tỷ đồng tăng 14.43% so với cuối năm 2004 đó huy động vốn VND 3.469 tỷ tăng 16.25% huy động ngoại tệ quy VND 695 tỷ tăng 6.1% SV: Trần Thái Sơn_Đầu tư 47D Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt Đến 31/12/2006 tổng nguồn vốn huy động đạt 4.350 tỷ đồng so với kỳ năm trước tăng 4,47%, tiền gửi VND 3.497 tỷ, tăng 0,8%, tiền gửi ngoại tệ 853 tỷ, tăng 23% Cuối năm 2007 tổng nguốn vốn huy động tăng 12.6% so với kỳ năm 2006, tiền gửi VNĐ 4.030 tỷ đồng, tăng 15,24%, tiền gửi ngoại tệ 869 tỷ, tăng 0.2% Ngày 31/12/2008 tổng nguồn vốn huy động được là 4.490 tỷ đồng so với cùng kỳ năm trước đã giảm 12.6%, đó tiền gửi VND là 3400 tỷ đồng giảm 15.4%, tiền gửi ngoại tệ là 1082 tỷ giảm 1.73% • Cơ cấu nguồn vốn Bảng 1.1 Cơ cấu nguồn vốn Chi nhánh NHCT Ba Đình 2005 Chỉ tiêu % 49,2 NV huy động từ Tỷ đồng 2114 dân cư Tỷ trọng Tổng NV 2007 Tốc độ Tốc độ Đơn vị Giá trị Giá trị Đơn vị tăng liên Đơn vị Giá trị Đơn vị tăng liên hoàn hoàn NV huy động từ Tỷ đồng 2050 TCKT Tỷ trọng 2006 % 50,8 Tỷ đồng 4164 1962 % -4 45 2388 % % 13 55 4350 Tỷ đồng 2582 % +4,5 +31,6 % -3 % +12,6 52,7 Tỷ đồng 2317 % % 47,3 Tỷ đồng 4899 (Nguồn từ báo cáo tổng kết hoạt động kinh doanh Chi nhánh) SV: Trần Thái Sơn_Đầu tư 47D Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt Năm 2006 nguồn vốn huy động từ dân cư tăng 13% so với năm 2005, đến năm 2007 lại giảm 3% so với năm 2006 Nguồn vốn huy động từ dân cư giảm nhiều nguyên nhân, lạm phát tăng cao làm cho đồng tiền giá nên nhà dầu tư gửi tiền tiết kiệm không cịn lựa chọn hấp dẫn.Trong Thị trường bất động sản, thị trường Vàng lại khởi sắc, hấp dẫn khách hàng dân cư.Chính nhiều khách hàng đầu tư nguồn vốn nhàn rỗi vào thị trường bất động sản thị trường vàng thay gửi Ngân hàng nên làm cho nguồn huy động dân cư giảm Năm 2006 nguồn vốn huy động từ tổ chức kinh tế giảm 4% so với năm 2005, đến năm 2007 lại tăng đột biến 31,6% so với năm 2006 Nguồn tiền gửi từ TCKT nguồn tiền lớn, Chi nhánh quan tâm đến việc huy động nguồn tiền từ TCKT 1.1.3.2- Hoạt động tín dụng Bảng 1.2 Tính hình hoạt động tín dụng Chi nhánh giai đoạn 2005 – 2008 Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2005Năm 2006Năm 2007Năm 2008 Tổng dư nợ tín dụng Tỷ đồng 2816 2360 2645 3200 Dư nợ VNĐ Tỷ đồng 1950 1710 1844 2130 Tỷ trọng % 69,2 72,5 69,7 Dư nợ ngoại tệ Tỷ đồng 866 650 801 Tỷ trọng % 30,8 27,5 30,3 69.4 980 30.6 Năm 2006 tổng dư nợ cho vay 2360 tỷ giảm 16,2% so với năm 2005 Trong dư nợ cho vay VND 1710 tỷ(giảm 13,31% so với năm 2005), dư nợ ngoại tệ quy VND 650 tỷ (giảm 25% so với năm 2005) 10 SV: Trần Thái Sơn_Đầu tư 47D Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt dự án… bên cạnh phải thực ý đến tiêu hiệu kinh tế, đề cập đến giá trị thời gian tiền NPV, IRR, phân tích độ nhạy dự án, coi tiêu bắt buộc thẩm định dự án đầu tư Muốn trước tiên Ngân hàng cần phải xem xét đánh giá tính đầy đủ hợp lý khoản chi phí lợi ích dự án Có thể vơ tình hay cố tình mà yếu tố khơng phản ánh đầy đủ, xác, Ngân hàng cần tiến hành đánh giá cẩn thận để đảm bảo độ xác tiêu, có việc tính tốn tiêu hiệu kinh tế NPV, IRR… xác, đồng thời giúp cho chủ đầu tư thấy rõ hiệu dự án 2.2.1.1- Chỉ tiêu giá trị ròng (NPV) Với tiêu giá trị rịng, ta có định đầu tư cho dự án có NPV lớn chiết khấu lãi suất thích hợp Lúc này, tổng lợi ích chiết khấu lớn tổng chi phí chiết khấu dự án có khả sinh lời Ngược lại NPV nhỏ dự án khơng phù đắp chi phí bỏ bị loại bỏ Tuy nhiên, tiêu có nhược điểm nhạy cảm với lãi suất Sự thay đổi lãi suất có ảnh hưởng lớn đến giá trị dịng tiền lợi ích chi phí dự án thường phải chịu khoản chi phí năm đầu dự án đầu tư thực lợi ích xuất dự án vao hoạt động Bởi vậy, lãi suất tăng, giá trị ròng lợi ích giảm nhanh giá trị ròng chi phí đó, giá trị rịng để đánh giá phụ thuộc vào việc xác định lãi suất chiết khấu hợp lý Lãi suất chiết khấu thường hệ số tăng trưởng hàng năm ngành Dự án ngành khác có lãi suất khác Tuy nhiên, thực tế Việt Nam chưa có số liệu thống kê nên lãi suất chiết khấu chọn chi phí sử dụng vốn doanh nghiệp hay lãi suất cho vay Ngân hàng Nhưng đứng góc độ Ngân hàng cho vay vốn, Ngân hàng thường chọn lãi suất chiết khấu lãi suất phải trả cho tín dụng chung dài hạn Do đó, để đưa định đầu tư có hiệu quả, cần 76 SV: Trần Thái Sơn_Đầu tư 47D Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt xác định lãi suất chiết khấu hợp lý nhằm khắc phục hạn chế tiêu NPV Trên thực tế, dự án Việt Nam thường tài trợ nhiều nguồn khác chủ yếu vốn vay trung dài hạn Ngân hàng Vì vậy, Ngân hàng nên áp dụng cách tính bình qn gia quyền nguồn vốn để xác định lãi suất chiết khấu cho dự án Bên cạnh đó, Ngân hàng áp dụng mức lãi suất thay đổi để phản ánh điều kiện kinh tế Ví dụ, nguồn vốn khan hiếm, Ngân hàng dự tính chi phí vốn cao bình thường sau điều chỉnh lại nguồn cung ứng vốn tăng lên Khi tính tốn dịng tiền dự án để tính NPV, cán thẩm định cần tính tốn dòng tiền cho năm đời dự án không nên dâng lại năm mà dự án trả hết nợ Ngân hàng để giúp cho Ngân hàng để giúp cho Ngân hàng thấy rõ hiệu lâu dài dự án 2.2.1.2- Chỉ tiêu suất thu hồi vốn nội (IRR): Suất thu hồi vốn nội lãi suất mà giá trị rịng lợi ích giá trị rịng chi phí hay nói cách khác giá trị ròng Suất thu hồi vốn nội phản ánh mức lãi suất tối thiểu mà dự án chấp nhận Điều có nghĩa là, dự án chấp nhận IRR lớn lãi suất vay vốn Lúc dự án có lãi suất cao thực tế phải trả cho nguồn vốn sử dụng dự án Ngược lại, tỉ suất nội hoàn nhỏ lãi suất vay vốn, dự án khơng lựa chọn đầu tư 2.2.2- Hồn thiện phương pháp thẩm định Thực tế công tác thẩm định dự án đầu tư NHCT Ba Đình phần lớn NHTM Việt nam quan tâm chủ yếu đến phần thẩm định nội dung tài DAĐT mà chưa tiến hành phân tích thẩm định cách đầy đủ nội dung thị trường, kỹ thuật dự án Trong q trình nghiên cứu chọn lọc phân tích thông tin để lập dự án, chủ đầu tư phải xuất phát từ yêu cầu thực tế thị trường, từ số 77 SV: Trần Thái Sơn_Đầu tư 47D Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt liệu giá bán cạnh tranh thị trường, đòi hỏi chất lượng mẫu mã sản phẩm khách hàng Để từ đó, xây dựng phương án công nghệ - kỹ thuật nhằm sản xuất sản phẩm với chất lượng thoả mãn yêu cầu thương mại thị trường Đối với phương án kỹ thuật, có phương án tài kèm, nói nội dung dự án đầu tư có liên kết chặt chẽ, nội dung sau xây dựng sở nội dung trước Như vậy, việc thẩm định dự án đầu tư mà tập trung vào phân tích tài NHTM Việt nam làm chưa đảm bảo tính tồn diện tính hệ thống u cầu cơng tác thẩm định dự án Để đảm bảo kết luận thẩm định thực có giá trị, có ý nghĩa tham mưu cho cấp lãnh đạo cán tín dụng việc định đầu tư dự án, công tác thẩm định cần đổi theo nguyên tắc thẩm định toàn diện tất nội dung dự án xin vay mà khách hàng gửi đến ngân hàng Tuy nhiên, để thực u cầu khơng phải vấn đề giải sớm chiều, địi hỏi trình làm quen định trình chắn cán thẩm định gặp phải số khó khăn bản, mà khó khăn lớn vấn đề thu thập cách thức xử lý thơng tin để đưa kết luận có giá trị tham mưu cho cấp lãnh đạo Một thực tế phần lớn cán làm cơng tác tín dụng thẩm định NHCT Ba Đình nói riêng NHTM Việt nam nói chung đào tạo trường thuộc khối kinh tế, khả nắm bắt vấn đề thị trường, kỹ thuật gặp khó khăn định, việc tài trợ dự án lớn công tác nghiên cứu thị trường kỹ thuật chuyên sâu phức tạp địi hỏi trình độ chun mơn cao Về vấn đề này, xin khuyến nghị giải pháp mang tính khả thi ngân hàng cần tạo lập mối quan hệ với chuyên gia kỹ thuật - công nghệ hàng đầu Viện nghiên cứu, Trường đại học để từ đó, có nhu cầu thẩm định nội dung thị trường, kỹ thuật mang tính chun sâu, ngân hàng thuê chuyên gia tiến hành thẩm định Như vậy, với kiến thức chun mơn mình, 78 SV: Trần Thái Sơn_Đầu tư 47D Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt chắn kết luận chuyên gia có độ tin cậy cao đảm bảo chất lượng thông tin tư vấn cho định tài trợ dự án ngân hàng Mơ hình thực tế áp dung NHTM hầu tiên tiến theo kinh tế thị trường Tuy nhiên để công tác tư vấn nói đạt hiệu cao hoạt động cần đưa vào khung pháp lý chắn Về vấn đề này, chúng tơi có khuyến nghị Nhà nước việc sớm ban hành văn pháp lý quy định tư vấn hành nghề tư vấn ( nêu phần ) 2.2.3- Hoàn thiện số lương chất lượng cán thẩm định Trong hoạt động, người trung tâm điều hành định hiệu hoạt động Con người cũng là động lực phát triển của TĐ nên để nâng cao chất lượng TĐ DAĐT thì điều đầu tiên và quan trọng nhất là phải quan tâm đến người Con người ở chính là đội ngũ cán bộ thẩm định, nhân viên điều hành hoặc trực tiếp thực hiện thẩm định các dự án đầu tư tại ngân hàng, để có được đội ngũ cán bộ thẩm định đáp ứng được yêu cầu, ngân hàng cần xây dựng và phát triển đội ngũ cán bộ thẩm định về quy mơ và chất lượng Cơng tác thẩm định cịn khơng nằm ngồi quy luật Thực tế cho thấy, cường độ làm việc cán thẩm định ở ngân hàng cơng thương Ba Đình căng thẳng Tình trạng làm thêm làm việc ngày nghỉ phổ biến Dẫn đến hạn chế hoạt động tiếp xúc với khách hàng, hạn chế thu nhập thông tin khách hàng dự án Để đảm bảo chất lượng thẩm định dự án, an tồn tín dụng, đủ nhân lực để đón bắt hội kinh doanh mới, việc tăng cường lực lượng số lượng chất lượng cán thẩm định cần coi nhiệm vụ cấp thiết ngân hàng công thương Ba Đình thời gian tới Để nâng cao chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư, điều kiện kiên tất yếu phải quan tâm đến đội ngũ cán bộ, nhân viên điều hành trực tiếp gián tiếp thực hoạt động thẩm định Vai trò quan trọng cán tín dụng cơng tác thẩm định, đặc biệt thẩm 79 SV: Trần Thái Sơn_Đầu tư 47D Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt định tài dự án đầu tư địi hỏi phải có kiến thức tổng hợp kinh tế thị trường, kinh doanh, hoạt động Ngân hàng, quản lý tài tín dụng, có kiến thức chun sâu tài Doanh nghiệp, tài dự án, có khả phân tích tiêu, số tài chính… để từ xem xét, phân tích cách tồn diện dự án đánh giá, kết luận hiệu dự án Trên sở hiểu biết cao, cán thẩm định đánh giá hiệu dự án cách dễ dàng xác Vì thế, để có đội ngũ nhân viên đáp ứng yêu cầu công tác thẩm định, từ khâu tuyển dụng cán bộ, Ngân hàng phải ý tuyển cán thực có lực, trình độ chun sâu Muốn vậy, Ngân hàng cần có sách xếp, sử dụng cán hợp lý để thu hút sinh viên giỏi trường kinh tế, tài chính, Ngân hàng, thương mại, kỹ thuật, pháp lý người có trình độ, lực, kinh nghiệm tín dụng thẩm định dự án để làm việc cộng tác với Ngân hàng Đối với những cán bộ đáp ứng được yêu cầu của công việc, ngân hàng xây dựng một đội ngũ cán bộ thẩm định một đội ngũ chuyên viên giỏi làm nòng cốt cho hoạt động thẩm định dự án đầu tư của ngân hàng và đội ngũ cán bộ này sẽ đảm nhận trách hiệm hướng dẫn, đào tạo đội ngũ cán bộ thẩm định ngân hàng Ngân hàng cũng cần phải có chính sách ưu đãi cho cán bộ thẩm định để khuyến khích trách nhiệm ý thức và tinh thần vươn lên của mỗi cán bộ thẩm định Ngân hàng cần có chính sách thu hút và ưu đãi các chuyên gia giỏi để thu hút đội ngũ này về làm việc cho ngân hàng hoặc mời làm cố vấn hoặc mời làm cộng tác viên cho hoạt động thẩm định dự án đầu tư của ngân hàng có được chất lượng cao nữa Hàng năm ngân hàng thường xuyên tổ chức các lớp tập huấn ngắn hạn cho cán bộ thẩm định, ngân hàng mời chuyên gia về giảng dạy hoặc trực tiếp cử cán bộ thẩm định củ chốt, có 80 SV: Trần Thái Sơn_Đầu tư 47D Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt lực theo học những khóa đào tạo chuyên ngành về dụ án và thẩm định dự án đầu tư nước và ngoài nước Ngân hàng cũng nên tập hợp các sáng kiến, đề án nghiên cứu có giá trị phổ biến và áp dụng thực tế thẩm định dự án đầu tư Đặc biệt ngân hàng cần phải có chính sách khuyến khích cán bộ tự đào tạo nâng cao trình độ bố trí thời gian, trợ cấp học phí, tạo các điều kiện thuận lơi khác cho nhũng cán bộ thẩm định theo học các khóa đào tạo nâng cao trình độ nghiệp vụ Do đặc thù nghiệp vụ tín dụng phức tạp, lượng thơng tin cần thiết để phân tích dự án lớn nên cán thẩm định phải lại nhiều để gặp gỡ khách hàng, lấy thông tin từ quan, ban, nghành,… Vì vậy, Ngân hàng cần bố trí phương tiện lại, giao dịch, hỗ trợ cung cấp điện thoại di động, máy tính xách tay… để tạo thuận lợi cho cán thẩm định làm việc làm nhiệm vụ Với điều kiện sở vật chất chưa cho phép cung cấp đầy đủ phương tiện làm việc cho tất cán tín dụng nay, trước mắt ưu tiên cấp cho lãnh đạo phòng hoặch cho vài nhóm phịng thay sử dụng Bên cạnh đó, Ngân hàng cần có quy định xử lý nghiêm khắc trường hớp thiếu tinh thần trách nhiệm, gây lãng phí, thất tài sản ngân hàng Trong q trình cơng tác, hàng q, hàng năm, Ngân hàng tổ chức buổi tổng kết hoạt động quý, năm, buổi nói chuyện chuyên đề Các cán tín dụng, thẩm định nêu vướng mắc gặp phải trình xét duyệt dự án, từ đúc kết kinh nghiệm Như vậy, cán nhân viên học hỏi lẫn nhau, nâng cao trình độ, khả nghề nghiệp, trau dồi kiến thức thị trường, khách hàng có điều kiện sâu sát thực tế Bên cạnh đó, Ngân hàng cần thường xuyên tổ chức lớp tập huấn phổ biến kiến thức nhất, chuyên sâu thẩm định dự án Đồng thời, đổi nội dung phương thức đào tạo theo hướng: Đối với cán thẩm định: nội dung đào tạo phải kiến thức cụ thể, chuyên 81 SV: Trần Thái Sơn_Đầu tư 47D Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt sâu nghiệp vụ thẩm định dự án, thẩm định khoản vay vốn bảo lãnh TDH; Đối với lãnh đạo phụ trách thẩm định, nội dung đào tạo phương pháp rà soát, kiểm tra kết thẩm định cán tín dụng; Đối với lãnh đạo phụ trách tín dụng, nội dung đào tạo khả định khoản vay, bảo lãnh với độ xác cao Ngồi ra, cần thường xuyên phổ cập kiến thức công nghệ thông tin ứng dụng lập thẩm định dự án cho cấp, đặc biệt cấp lãnh đạo Tạo điều kiện thuận lợi có chế độ để cán học tập, nghiên cứu dài hạn nước, học hỏi kinh nghiệm Ngân hàng có uy tín khu vực thẩm định dự án Ngân hàng nên tập trung khuyến khích động, sáng tạo đội ngũ cán trẻ, lực lượng có đóng góp lâu dài cho Ngân hàng Ngồi khuyến khích vật chất, Ngân hàng ưu tiên cử cán trẻ có nhiều đóng góp tích cực cho Ngân hàng dự khoá đào tạo nghiệp vụ Tuy nhiên, phía cán thẩm định cịn phải tự học tập, nghiên cứu, tự trang bị kiến thức cần thiết phù hợp với nghiệp vụ chuyên môn Đồng thời, trau dồi đạo đức, gièn luyện tính trung thực, tinh thần trách nhiệm kỷ luật cao Một nội dung quan trọng nữa, là, cần gắn trách nhiệm vật chất với chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư Quá trình xét ký duyệt dự án đầu tư tài liệu cán thẩm định chuẩn bị Vì thế, để làm tốt công tác điều kiện cán gặp nhiều khó khắn khách quan từ chế chung, từ khách hàng, từ dự án, từ mơi trường cịn áp lực từ bên ngồi, cán tín dụng phải chíu trách nhiệm trước dự án mà giải Ngân hàng cần thấy vai trị vị trí cán thẩm định chất lượng dự án đầu tư nói riêng để đảm bảo quyến lợi gắn liền với trách nhiệm, có chế độ khen thưởng kịp thời, kỷ luật nghiêm minh 2.2.4- Hồn thiện hệ thống thơng tin thẩm định dự án: 82 SV: Trần Thái Sơn_Đầu tư 47D Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt Thơng tin sở để cán thẩm định tiến hành bước phân tích, đánh giá, thẩm định dự án đầu tư Thông tin đầy đủ, nhiều chiều với độ tin cậy cao nguyên nhân chủ yếu dẫn tới kết thẩm định đạt chất lượng Đối với công tác thẩm định dự án, thông tin bao gồm nhiều loại như: Thị trường tiêu thụ sản phẩm, giá yếu tố đầu vào trình đầu tư xây dựng trình sản xuất kinh doanh, thơng tin cơng nghệ, trình độ quản lý, trình độ sản xuất chủ đầu tư… Việc hồn thiện hệ thống thơng tin địi hỏi phải có kết hợp Ngân hàng ngành có liên quan Ngân hàng Nhà nước với chức Ngân hàng Ngân hàng phải tạo hệ thống thông tin phong phú, đầy đủ xác để cung cấp cho NHTM ngược lại, NHTM phải cung cấp cho NHNN thông tin khách hàng để NHNN tổng hợp, sử dụng phục vụ chế độ thông tin báo cáo giúp NHNN có thơng tin cần thiết Ngân hàng công thương Ba Đình cần phải nâng cao chất lượng số lượng thông tin phục vụ cơng tác thẩm định cách hồn thiện hệ thống cung cấp thông tin, báo cáo nội bộ, tạo nguồn thơng tin xun suốt tồn hệ thống Ngân hàng Thông qua việc tổ chức liệu sở tiêu thẩm định chuẩn hố, cung cấp thơng tin báo cáo ngược lại mạng Online cho tất phòng, ban chi nhánh Đồng thời, xây dựng trang Web cung cấp thơng tin tín dụng điện tử trực tuyến cho tồn hệ thống ngân hàng cơng thương Ba Đình bao gồm: Thông tin kinh tế, thị trường, pháp luật, thông tin tổng hợp định kỳ, thơng tin hoạt động tín dụng khách hàng… Hơn nữa, cần xây dựng hệ thống ứng dụng hỗ trợ cấp quản lý điều hành kinh doanh ngân hàng việc tận dụng, chia sẻ nguồn thông tin vốn có nội Ngân hàng cịn nguồn thơng tin khác Từ đó, hình thành kho liệu chủng loại hàng hoá, khách hàng, đáp ứng yêu cầu: 83 SV: Trần Thái Sơn_Đầu tư 47D Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt - Phản ánh tính đặc thù ngành hàng khách hàng kinh tế việc thay vốn ngân hàng - Phản ánh thực trạng ngành hàng, khách hàng hoạt động kinh doanh, tài - Những ảnh hưởng chế, sách triển vọng phát triển ngành hàng, khách hàng Ngồi cần thu thập thơng tin công ty, doanh nghiệp bị phá sản có nguy phá sản cá nhân lãnh đạo công ty bị phá sản Thu nhập tổng hợp thông tin, Ngân hàng cần ý khai thác nguồn sau: Thông tin thu nhập từ doanh nghiệp vay vốn: Thông thường, cán tín dụng vào báo cáo tài để đánh giá lực tài doanh nghiệp vay vốn, song khó xác định độ tin cậy báo cáo tài Do u cầu độ xác thơng tin cơng tác thẩm định tài chính, cán thẩm định cần kết hợp điều tra thực tế nơi hoạt động sản xuất kinh doanh khách hàng với việc xác định độ tin cậy báo cáo tài Ngồi ra, thu nhập thơng tin thơng qua pháng vấn khách hàng vay vốn Nguồn thông tin quan trọng, biết cách khai thác tận dụng nó, cán thẩm định thu kết khả quan Thông tin thu thập từ nguồn khác: Bên cạnh thơng tin có doanh nghiệp vay vốn cung cấp, cán thẩm định khai thác nhiều thông tin từ Ngân hàng có quan hệ giao dịch với khách hàng, thơng tin từ doanh nghiệp cung cấp tiêu thụ, từ Cơng ty kiểm tốn, từ trung tâm thơng tin tín dụng (CIC) NHNN từ Trung tâm công nghệ thông tin của ngân hàng công thương 84 SV: Trần Thái Sơn_Đầu tư 47D Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt Hiện mạng thông tin tín dụng CIC NHNN cung cấp đầy đủ thơng tin tình hình quan hệ tín dụng khách hàng với thẩm định dễ dàng truy cập, sử dụng đánh giá thị trường tiêu thụ sản phẩm dự án Ngân hàng cần phân tích dự báo xác xu hướng diễn biến thị trường loại sản phẩm, hàng hoá quan trọng thị trường giới thị trường nước dự án lớn chuẩn bị đầu tư Trong phần thẩm định kỹ thuật- công nghệ dự án, cán thẩm định của ngân hàng công thương Ba Đình thường dựa vào số liệu dự án để đánh giá, điều làm nhiều dự án không phản ánh hiệu thực Vì thế, ngồi việc tăng cường cán am hiểu kỹ thuật, công nghệ, dự án quy mô lớn, phức tạp nên có phối hợp thẩm định chuyên gia Về thẩm định tổng chi phí đầu tư cấu nguồn vốn: Ngân hàng không nên dựa vào hồ sơ mà chủ dự án đệ trình hoàn toàn vào kết phê duyệt quan nhà nước Cần tham khảo thông tin từ dự án lĩnh vực tương tự vào hoạt động, từ phân tích, đánh giá tính hợp lý cấu tổng chi phí đầu tư dự án Trong tính tốn doanh thu, chi phí, luồng tiền dự án: Để tránh tình trạng số cán thẩm định không đánh giá hiệu dự án tính tốn giá bán sản phẩm, giá nguyên vật liệu,… cố định đời dự án Ngân hàng cần quan tâm tới yếu tố thường xuyên biến động có ảnh hưởng đến doanh thu, chi phí lạm phát, tỉ giá, biến động thị trường, tính ổn định nguồn nguyên liệu, nhà cung cấp… Cần kiểm tra lại số liệu để xác định mức độ tin cậy nó, xem xét đơn giá dự án với giá thị trường hành, xem xét sản lượng tiêu thụ so với mức tiêu thụ hịên lực cung cấp đơn vị hoạt động, xem xét lại quy mô đầu tư giải pháp đầu tư đứng quan điểm cân đối tính thiết bị vốn đầu tư Ngồi cịn cần xem xét quy mơ đầu tư với khả huy động vốn, có nhiều dự án triển khai 85 SV: Trần Thái Sơn_Đầu tư 47D Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt người lập mải mê chọn lựa giải pháp đại, quy mô lớn mà không cần biết đến khả tài đầu tư cho dự án Trong đánh giá hiệu tài dự án, để áp dụng cách có hiệu phương pháp thẩm định đại, Ngân hàng phải tìm hạn chế tiêu thẩm định cũ, lợi tiêu để từ chuẩn hố phương pháp thẩm định dự án xây dựng hệ thống tiêu phân tích, đánh giá dự án Ngân hàng công thương Ba Đình cần ý tới việc hồn chỉnh quy chế, quy trình hoạt động thẩm định để đưa vào áp dụng ngân hàng Một giải pháp quan trọng cụ thể cán Ngân hàng phải tuân thủ nghiêm túc quy chế, quy trình thẩm định xây dựng thực đồng thống tiêu đánh giá hiệu dự án Đối với dự án cho vay thương mại khơng có can thiệp phủ (Ngân hàng cho vay trực tiếp), thẩm định phải ý tới tiêu NOV, IRR, thời gian hoàn vốn, quan tâm đến giá trị theo thời gian tiền cần ý tới nguyên tắc: - Chỉ cho vay dự án NPV > 0, IRR > IRRđm - Chọn dự án đầu tư có NPVmax Sử dụng tiêu NPV đê đánh giá hiệu dự án cần trọng tới việc lựa chọn tỉ lệ chiết khấu cho phù hợp: Với dự án mà vốn tự có chiếm ưu tỉ lệ chiết khấu nên lấy lãi suất cho vay tối thiểu (chi phí hội) Với dự án mà vốn tự có nhỏ hay dự án khơng cho vay theo kế hoạch Nhà nước tỉ lệ chiết khấu thường lãi suất trái phiếu kho bạc Nhà nước cộng thêm phần bù rủi ro tương ứng lĩnh vực, ngành nghề dự án Phương pháp áp dụng rộng rãi giới việc đánh giá hiệu tài dự án đầu tư Tuy nhiên, thực tế Việt Nam, thị trường tài chưa hồn tồn phát triển, lãi suất trái phiếu kho bạc mức lãi suất thấp thị trường vốn nên 86 SV: Trần Thái Sơn_Đầu tư 47D Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt chưa phản ánh xác chi phí hội việc sử dụng vốn Hơn nữa, xác định mức độ rủi ro lĩnh vực, ngành, nghề lại khơng đơn giản Vì vậy, với dự án có tỉ lệ vốn vay cao, Ngân hàng nên chon tỉ lệ chiết khấu lãi xuất cho vay dự kiến điều chỉnh tăng tỉ lệ phần trăm định dự phòng rủi ro Nếu lãi suất nguồn vốn khác nhau, lấy lãi suất bình quân gia quyền lãi suất vay Về cách tính dịng tiền: Cần phải tính tốn cho đời dự án mà khơng tính lúc dự án trả hết nợ Ngân hàng Bởi vì, tính tốn dịng tiền trả nợ tính tương lai, dự án khơng có hiệu đời dự án tồn dự án đến Ngân hàng thu hết nợ không chắn Về thời gian hoạt động: Trong dự án đầu tư, chủ đầu tư đưa số phương án có thời gian hoạt động khác Để so sánh phân tích, Ngân hàng chọn thời gian hoạt động dự án bội số chung nhỏ phương án đưa so sánh phương án có thời gian hoạt động Đối với dự án đầu tư mà khơng xác định trước thời gian hoạt động Ngân hàng lấy thời gian khấu hao phần thiết bị để sử dụng làm thời gian hoạt động dự án Trong tổng vốn đầu tư mà quan quản lý nhà nước phê duyệt cho dự án có khoản lãi vay q trình xây dựng Khoản lãi vay cố định, thực tế khoản đầu tư cho dự án Ngân hàng có khả khơng trả nợ thời hạn nguồn thu dự án phụ thuộc nhiêu vào thời điểm thuê đất, lãi phải trả Ngân hàng dự án tăng lên so với dự kiến ban đầu Mặt khác, tổng vốn đầu tư dự án phê duyệt tính ngoại tệ Ngân hàng cho vay đồng nội tệ (trừ khoản vay tài trợ xuất nhập khẩu) ảnh hưởng biến động tỉ giá trình cho vay đầu tư tránh khỏi Điều ảnh hưởng tới thời gian trả nợ dự án Như vậy, có nhiều nguyên nhân trình cho vay đầu tư ảnh hưởng đến nguồn trả nợ thời gian trả 87 SV: Trần Thái Sơn_Đầu tư 47D Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt nợ dự án Do đó, trình thẩm định dự án, Ngân hàng phải trọng vấn đề Việc thẩm định dự án cách khách quan, khoa học toàn diện tạo điều kiện cho Ngân hàng đầu tư vào dự án có hiệu quả, thu hồi nợ đến hạn, sử dụng hợp lý nguồn vốn vào việc kinh doanh tìm kiếm lợi nhuận Về phân tích rủi ro dự án: Thực chất phân tích rủi ro dự án đầu tư việc đánh giá hiệu dự án trạng thái động, găn liền với biến động bất lợi sảy từ thị trường, thiên nhiên, sách vĩ mơ, yếu tố bên ngồi… Qua đó, giúp Ngân hàng lường trước rủi ro có biện pháp phịng ngừa thích hợp Trong phân tích rủi ro dự án đầu tư ngân hàng công thương Ba Đình chưa trọng đến đánh giá độ an toàn dự án xảy tình sau: Tình 1: Nhiều tình thay đổi (tốt, khá, trung bình, xấu) ứng với mức thay đổi (tăng, giảm) yếu tố dự án (chi phí đầu tư, giá bán… ) Với tình này, cần phân tích dự án theo trình tự sau: - Xác định yếu tố xảy biến động tương lai - Xác định tình sảy yếu tố - ứng với tình huống, xác định mức thay đổi yếu tố - Tính tốn lại tiêu hiệu quả: NPV, IRR, B/C,… ứng với giá trị yếu tố xảy tình - Tính NPV, IRR, B/C,… bình qn, max, dự án Từ đưa nhận xét hiệu dự án So với cách tính tốn thơng thường, cách tổ chức tính tốn cho kịch nhiều công sức Tuy nhiên, thông qua việc sử dụng kiến 88 SV: Trần Thái Sơn_Đầu tư 47D Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt thức xác suất thống kê, hàm số chức Excel việc tính tốn đơn giản nhiều Tình 2: Dự đốn dịng tiền dự án thay đổi ứng với xác suất định Trường hợp cần phân tích theo trình tự sau: - Lựa chọn tiêu đánh giá hiệu dự án để phân tích - Tính tốn tiêu lựa chọn theo dòng tiền - Gắn cho giá trị tiêu xác suất tương ứng - Tính tốn giá trị kỳ vọng xác định độ lệch chuẩn tiêu - Phân tích phân phối xác suất tiêu chọn Ví dụ: Đánh giá hiệu dự án theo tiêu NPV dự đốn có n dịng tiền tệ ứng với n xác suất (tổng xác suất 1) Ta tính giá trị tiêu NPV ứng với dịng tiền tệ Khi đó, giá trị kỳ vọng NPV dự án là: Độ lệch chuẩn: Trong đó: n số phương án NPVi : Giá trị NPV dòng tiền i Pi : Xác suất xảy dịng tiền i - Phân tích phân phối xác suất tiêu chon: Giả sử NPV tuân theo quy luật phân bố chuẩn tới kỳ vọng tốn độ lệch chuẩn - Khi xác suất để NPV lớn nhỏ số x xác định sau: Với kết tính tốn cho ta thấy nhìn tổng thể động việc phân tích thẩm định dự án Từ đó, cho ước lượng định lượng tính khả thi dự án cho thấy biến số rủi ro cần lưu ý 89 SV: Trần Thái Sơn_Đầu tư 47D Chuyên đề thực tập tớt nghiệp GVHD: PGS.TS Ngũn Bạch Ngụt q trình thực dự án Phương pháp tuỳ có độ xác cao cần phải có sở liệu phong phú để xác định xác suất xảy có phương tiện kỹ thuật để tính tốn Đây phương pháp hiệu đánh giá độ rủi ro dự án Kết luận Trong năm gần kinh tế Việt Nam bước ổn định đường phát triển Cùng với lên kinh tế Việt Nam ngân hàng Cơng thương đã bước hồn thiện đại hoá sở vật chất, nâng cao trình độ đội ngũ cán để hoà nhập vào đổi đất nước Xác định đúng đắn vai trò quan trọng hoạt động thẩm định dự án đầu tư Ban lãnh đạo Ngân hàng Công thương Ba Đình đã đạo cùng các phòng ban chi nhánh tạo điều kiện thuận lợi cho công tác thẩm định dự án đầu tư chi nhánh ngày đạt hiệu cao Sau thời gian thực tập Ngân hàng Công thương Ba Đình và giúp đỡ nhiệt tình giáo viên hướng dẫn, cô Nguyễn Bạch Nguyệt, anh Tuệ anh chị phịng khách hàng sớ II em hồn thành chuyên đề với đề tài “ Thẩm định tài chính dự án vay vốn của các doanh nghiệp vừa và nhỏ tại ngân hàng công thương chi nhánh Ba Đình” Có thể nói, sau thời gian nghiên cứu, tìm hiểu viết chuyên đề “ Thẩm định tài chính dự án vay vốn của các doanh nghiệp vừa và nhỏ tại ngân hàng công thương chi 90 SV: Trần Thái Sơn_Đầu tư 47D ... khỏi Chi? ?nh vì thế thời gian thực tập tai ngân hàng công thương Ba Đình em đã chọn đề tài sau: ? ?Thẩm định tài chi? ?nh dự án vay vốn của các doanh nghiệp vừa và nhỏ tại ngân. .. hàng công thương chi nhánh Ba Đình? ?? Đề tài gồm chương: Chương I: Thực trạng thẩm định tài dự án đầu tư vay vốn của các doanh nghiệp vừa nhỏ tại chi nhánh ngân hàng công thương Ba. .. mục các chữ cái viết tắt: DN: Doanh nghiệp DAĐT: Dự án đầu tư TĐTC: Thẩm định tài chi? ?nh NN: Nhà nước DNVVN: Doanh nghiệp vừa và nhỏ NHCT: Ngân hàng công thương NHNN: Ngân hàng