Lời nói đầu Trong cơ chế thị trờng cạnh tranh gay gắt hiện nay, các doanh nghiệp muốn đứng vững thì việc nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh là điều quan trọng. Các doanh nghiệp phải bớc đi từng bớc vững chắc trong mọi hoạt động, phải tạo ra sự tăng trởng hiện tại và tạo những tiền đề vững chắc cho tơng lai. Xong để tiến hành bất kỳ một hoạt động sản xuất kinh doanh nào cần phải có đủ vốn để đảm bảo các xây dựng cần thiết, máy móc và thiết bị, mua nguyên vật liệu, đáp ứng những chi phí quảng cáo và tiêu thụ, chi trả nhân công và trang trải vô số những chi phí khác phát sinh. Nh vậy có thể nói rằng vốn là máu của một doanh nghiệp, là điều kiện cần thiết và không thể thiếu đợc. Nh- ng vấn đề là ở chỗ vốn đợc huy động ở đâu và sử dụng nh thế nào cho có hiệu quả mà các doanh nghiệp cần quan tâm. Thực tế hiện nay ở Việt Nam, các doanh nghiệp Nhà nớc hầu hết đang ở trong tình trạng kinh doanh không hiệu quả mà một trong những nguyên nhân gây nên là thực trạng không hiệu quả ở khai thác và sử dụng nguồn vốn. Vì thế việc tìm ra những giải pháp kịp thời để nâng cao hiệu quả sử dụng các nguồn lực tài chính là cần thiết. Xuất phát từ tính cấp thiết đó và qua thời gian nghiên cứu, thực tập tại Công ty Bánh kẹo Hải Hà, em xin trình bày một số vấn đề về Một số giải pháp cho vấn đề huy động và sử dụng vốn có hiệu quả tại Công ty bánh kẹo Hải Hà làm Luận văn tốt nghiệp. Kết cấu của chuyên đề nh sau: - Lời nói đầu - Phần I: Lý luận chung về huy động và sử dụng vốn sản xuất kinh doanh trong doanh nghiệp. - Phần II: Thực trạng nguồn vốn và sử dụng vốn sản xuất kinh doanh ở Công ty bánh kẹo Hải Hà. - Phần III: Một số giải pháp để tạo vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh ở Công ty bánh kẹo Hải Hà. Phần I Lý luận chung về huy động và sử dụng vốn sản xuất kinh doanh trong doanh nghiệp I. Vốn và tầm quan trọng của vốn 1. Khái niệm Trong nền kinh tế thị trờng cũng nh trong bất kỳ một hình thái kinh tế xã hội nào khác, các doanh nghiệp tham gia hoạt động sản xuất kinh doanh đều với mục đích là sản xuất ra hàng hoá và dịch vụ để trao đổi với các đơn vị kinh tế khác nhằm mục đích tối đa hoá lợi nhuận. Nhng để tiến hành sản xuất kinh doanh thì cần thiết phải có vốn. Vốn kinh doanh là giá trị của các tài sản hiện có của doanh nghiệp đợc biểu hiện bằng tiền. (1) Dới giác độ vật chất mà xem xét thì phân thành hai loại vốn là: Vốn thực (công cụ lao động, đối tợng lao động) và vốn tài chính (tiền giấy, tiền kim loại, chứng khoán và các giấy tờ có giá trị nh tiền). Theo hình thái biểu hiện chia ra: Vốn hữu hình (công cụ lao động, đối tợng lao động, tiền giấy, tiền kim loại, chứng khoán ) và vốn vô hình (lợi thế trong kinh doanh, bằng phát minh sáng chế, chi phí thành lập doanh nghiệp ). Căn cứ vào phơng thức luân chuyển chia ra: Vốn cố định và vốn lu động. Nguồn hình thành vốn của doanh nghiệp, gồm hai nguồn cơ bản đó là: nguồn vốn chủ sở hữu và nguồn vốn vay. Nguồn vốn chủ sở hữu thuộc sở hữu của chủ doanh nghiệp và các thành viên trong công ty liên doanh hoặc cổ ddông trong công ty cổ phần. Nguồn vốn bao gồm: tín dụng ngân hàng, phát hành trái phiếu, tín dụng thơng mại. Vốn là một phạm trù kinh tế trong lĩnh vực tài chính, nó gắn liền với sản xuất hàng hoá. 2. Đặc điểm Nh ta đã biết vốn sản xuất kinh doanh là toàn bộ tài sản của doanh nghiệp đợc biểu hiện bằng tiền (công cụ sản xuất, đối tợng lao động, tiền mặt, các chứng từ có giá trị khác ) gắn với hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Vậy nên vốn sản xuất kinh doanh trong doanh nghiệp có những đặc điểm sau: - Vốn là phơng tiện để đạt mục đích phát triển kinh tế và nâng cao đời sống vật chất tinh thần cho ngời lao động. - Vốn có giá trị và giá trị sử dụng: tức là vốn có thể đợc mua, đợc bán, đ- ợc trao đổi trên thị trờng cũng nh có thể đợc sử dụng vào một khâu hay toàn bộ quá trình tái sản xuất. Nh vậy vốn cũng là một loại hàng hoá. - Vốn có khả năng sinh lời: hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp có hiệu quả sẽ làm cho đồng vốn của doanh nghiệp sinh sôi nảy nở. - Khia tham gia vào sản xuất kinh doanh, vốn luôn biến động và chuyển hoá hình thái vật chất theo thời gian và không gian. Toàn bộ sự vận động của vốn khi tham gia quá trình sản xuất đợc thể hiện ở sơ đồ sau: TLSX T - H - SX - H - T SLĐ Sự vận động của vốn trong doanh nghiệp thơng mại có thể chỉ là: T -H- T và trong doanh nghiệp ngân hàng là: T - T Qua sơ đồ ta thấy: quá trình vận động của vốn trải qua ba giai đoạn chủ yếu sau đây: Giai đoạn một: vốn hoạt động trong phạm vi lu thông, lúc đầu là vốn tiền tệ (T) tích luỹ đợc đem ra thị trờng (đó là thị trờng các yếu tố đầu vào) mua hàng hoá bao gồm TLSX và sức lao động. Trong giai đoạn này vốn thay đổi từ hình thái vốn tiền sang vốn sản xuất. TLSX T - H SLĐ Giai đoạn hai: Vốn rời khỏi lĩnh vực lu thông bớc vào hoạt động trong khau sản xuất. ở đây các yếu tố sản xuất hay còn gọi là các yếu tố hàng hoá dịch vụ đợc sản xuất ra trong đó có phần giá trị mới (do giá trị sức lao động con ngời tạo ra). TLSX H SLĐ Giai đoạn ba: Sau giai đoạn sản xuất tạo ra H thì vốn lại trở lại hoạt động trên lĩnh vực lu thông dới hình thái hàng hoá. Kết thúc giai đoạn này (hàng hoá đợc tiêu thụ) thì vốn dới hình thái hàng hoá chuyển thành hình thái vốn tiền tệ ban đầu nhng về mặt số lợng có thể là khác nhau. H _______________ T (T T) Từ sự phân tích sự vận động của vốn thông qua vòng tuần hoàn vốn ta thấy rằng: tiền có khả năng chuyển hoá thành vốn chỉ khi tiền đợc đa vào quá trình sản xuất kinh doanh thông qua hoạt động đầu t nhằm mục đích sinh lời mới đợc gọi là vốn. Với t cách đầu t thì mục đích cuối cùng là tạo đợc T phải lớn hơn T. 3. Vai trò của vốn kinh doanh Nhu cầu về vốn xét trên giác độ mỗi doanh nghiệp là điều kiện để duy trì sản xuất, đổi mới thiết bị công nghệ, mở rộng sản xuất, nâng cao chất lợng sản phẩm, tăng việc làm và thu nhập cho ngời lao động, đóng góp cho xã hội Nh vậy: Vốn kinh doanh là công cụ quan trọng để thực hiện các nhiệm vụ kinh doanh của doanh nghiệp. Vốn kinh doanh phản ánh các quan hệ về lợi ích kinh tế giữa doanh nghiệp với doanh nghiệp trong vấn đề đầu t. Vón kinh doanh cho phép khả năng lựa chọn của doanh nghiệp trong sự phân tích nhu cầu thị trờng là: quyết định sản xuất cái gì? sản xuất nh thế nào? và sản xuất cho ai? sao cho đạt hiệu quả cao nhất. 4. Cơ cấu vốn sản xuất kinh doanh Có nhiều cách phân loại xong nếu căn cứ vào quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và sự luân chuyển vốn trong doanh nghiệp, vào mục đích sử dụng số tiền vốn mà doanh nghiệp có thì đợc chia làm hai loại đó là vốn cố định (VCĐ) và vốn lu động (VLĐ). Sự khác nhau cơ bản đó là: nếu nh- u VCĐ tham gia vào quá trình sản xuất nh t liệu lao động thì VLĐ là đối tợng lao động. Nếu nh vốn lao động tạo ra thực thể của sản phẩm hàng hoá thì VCĐ là phơng thức để dịch chuyển VLĐ thành sản phẩm hàng hoá. Mặt khác nếu nh VLĐ đợc kết chuyển một lần vào giá trị của sản phẩm hàng hoá và thu hồi đợc ngay sau khi doanh nghiệp tiêu thụ đợc hàng hoá còn vốn cố định tham gia nhiều vào quá trình sản xuất kinh doanh và kết chuyển vào giá trị sản phẩm hàng hoá dới hình thức khấu hao. 4.1. Vốn cố định * Khái niệm: Vốn cố định của doanh nghiệp là một bộ phận của vốn đầu t, ứng trớc về tài sản cố định, mà đặc điểm của nó là luân chuyển dần từng phần trong nhiều chu kỳ sản xuất và hoàn thành vòng tuần hoàn khi TSCĐ hết thời gian sử dụng. Theo quy định của nhà nớc chỉ các t liệu sản xuất có đủ hai điều kiện: có giá trị lớn (trên năm triệu đồng) và thời gian sử dụng ít nhất là một năm. Trong các doanh nghiệp, vốn cố định giữ một vai trò rất quan trọng trong quá trình sản xuất. Nó quyết định đổi mới kỹ thuật, đổi mới công nghệ sản xuất, quyết định việc trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật, quyết định việc sử dụng các thành tựu công nghệ mới, là nhân tố quan trọng bảo đảm tái sản xuất mở rộng và việc không ngừng nâng cao đời sống cho cán bộ công nhân. Vì vậy việc sử dụng vốn cố định là một vấn đề quan trọng cả về mặt hiện vật và giá trị. Về mặt hiện vật VCĐ bao gồm toàn bộ những TSCĐ đang phát huy tác dụng trong quá trình sản xuất: nhà xởng, máy móc, thiết bị, phơng tiện vận tải Vốn cố định tham gia toàn bộ vào quá trình sản xuất kinh doanh. Sau mỗi chu kỳ sản xuất thì hình thái hiện vật của VCĐ không thay đổi nhng giá trị của nó giảm dần và chuyển vào giá trị sản phẩm hàng hoá dới hình thức khấu hao. * Cơ cấu của vốn cố định: Là tỷ trọng của từng loại VCĐ so với tổng toàn bộ VCĐ của doanh nghiệp trong một thời kỳ nhất định. Cần lu ý rằng quan hệ tỷ lệ trong cơ cấu vốn là một chỉ tiêu động mang tính biện chứng và phụ thuộc nhiều nhan tố nh: khả năng tiêu thụ sản phẩm trên thị trờng, khả năng thu hút vốn đầu t, phơng hớng mục tiêu sản xuất kinh doanh, trình độ tang bị kỹ thuật, quy mô sản xuất. Việc nghiên cứu cơ cấu vốn cố định có ý nghĩa quan trọng trong việc huy động và sử dụng vốn. Khi nghiên cứu vốn cố định phải nghiên cứu trên hai góc độ là: nội dung kế hoạch và quan hệ mỗi bộ phận so với toàn bộ. Vấn đề đặt ra là phải xây dựng đợc một cơ cấu hợp lý phù hợp với đặc điểm kinh tế kỹ thuật của doanh nghiệp và với trình độ phát triển khoa học- kỹ thuật. Có nhiều cách phân loại, xong chúng ta có thể dựa vào tính chất cụ thể của nó để phân loại: - Tài sản cố định dùng cho mục đích kinh doanh gồm: + Nhà cửa, vật kiến trúc + Máy móc, thiết bị + Phơng tiện vận tải, thiết bị truyền dẫn + Thiết bị, dụng cụ quản lý + Vờn cây lâu năm, súc vật làm việc cho sản phẩm + Các tài sản cố định khác Còn các tài sản cố định vô hình gồm có: bằng phát minh, sáng chế, bản quyền tác giả, lợi thế vị trí - Tài sản cố định doanh nghiệp dùng chi mục đích phúc lợi, sự nghiệp an ninh quốc phòng (cũng đợc phân loại nh trên). - TSCĐ doanh nghiệp bảo quản, giữ hộ cho đơn vị khác hoăc giữ hộ Nhà nớc theo quyết định của cơ quan nhà nớc có thẩm quyền. 4.2. Vốn lu động * Khái niệm: Vốn lu động của doanh nghiệp là số tiền ứng trớc về tài sản lu động và tài sản lu thông nhằm đảm bảo cho quá trình sản xuất và tái sản xuất của doanh nghiệp tiến hành bình thờng. Vốn lu động bao gồm giá trị tài sản lu động nh: nguyên vật liệu chính, nửa thành phẩm mua ngoài, vật liệu phụ, bao bì và vật liệu bao bì, nhiên liệu, phụ tùng thay thế, sản phẩm dở dang và vốn lu động và vốn lu thông nh: thành phẩm, hàng hoá mua ngoài dùng cho tiêu thụ sản phẩm, vật t mua ngoài chế biến, vốn tiền mặt Khác với VCĐ, VLĐ chuyển toàn bộ giá trị vào sản phẩm sau mỗi chu kỳ sản xuất. Trong quá trình sản xuất kinh doanh VLĐ đợc luân chuyển không ngừng qua ba giai đoạn: dự trữ, sản xuất và tiêu thụ. Trong mỗi giai đoạn đó VLĐ đợc biểu hiện dới nhiều hình thái khác nhau, có thể là hình thái hiện vật hay hình thái giá trị. Có thể thấy rằng VLĐ là điều kiện vật chất không thể thiếu đợc của quá trình tái sản xuất. Nếu doanh nghiệp không đủ vốn thì việc tổ chức sử dụng vốn sẽ gặp nhiều khó khăn và do đó quá trình sản xuất cũng bị trở ngại hay gián đoạn. * Cơ cấu vốn lu động Là quan hệ tỷ lệ giữa các thành phần vốn lu động chiếm trong tổng số vốn lu động. ở những doanh nghiệp khác nhau, kết cấu vốn lu động không giống nhau. Xác định đợc cơ cấu vốn lu động hợp lý sẽ góp phần sử dụng tiết kiệm và có hiệu quả vốn lu động. Để quản lý và sử dụng có hiệu quả vốn lu động thì cần thiết phải tiến hành phân loại vốn khác nhau. - Căn cứ vào quá trình tuần hoàn và luân chuyển vốn lu động ngời ta chia vốn là ba loại: + Vốn dự trữ: là một bộ phận dùng để mua nguyên liệu, phụ tùng thay thế dự trữ và đa vào sản xuất. + Vốn trong sản xuất: là bộ phận vốn trực tiếp phục vụ cho giai đoạn sản xuất lu thông nh thành phẩm vốn tiền mặt. - Căn cứ vào phơng pháp xác định vốn ngời ta chia vốn làm hai loại: + Vốn lu động định mức: là số vốn lu động cần thiết tối thiểu thờng xuyên trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Bao gồm: vốn dự trữ, vốn trong sản xuất và thành phẩm, hàng hoá mua ngoài dùng cho tiêu thụ sản phẩm, vật t thuê ngoài chế biến. + Vốn lu động không định mức: là số vốn lu động có thể phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh nhng không có căn cứ để tính định mức đợc. - Căn cứ vào nguồn hình thành: + Vốn lu động tự có: là số vốn doanh nghiệp đợc Nhà nớc cấp, vốn lu động từ bổ sung lợi nhuận, các khoản phải trả nhng cha đến kỳ hạn + Vốn lu động đi vay: đây là nguồn vốn quan trọng mà doanh nghiệp có thể sử dụng để đáp ứng nhu cầu về vốn lu động thờng xuyên cần thiết trong kinh doanh. Có thể vay vốn ngân hàng, của các tổ chức tín dụng hoặc có thể vay vốn của các đơn vị, tổ chức và các cá nhân khác trong và ngoài nớc. Mỗi doanh nghiệp cần xác định cho mình một cơ cấu vốn hợp lý và có hiệu quả. II. Một số vấn đề huy động vốn của doanh nghiệp 1. Những vấn đề cơ sở Để có đợc vốn hoạt động thì doanh nghiệp phải thực hiện huy động vốn từ nhiều nguồn khác nhau. Huy động vốn là hoạt động nhằm đáp ứng nhu cầu về vốn của doanh nghiệp. Huy động vốn chịu ảnh hởng của rất nhiều yếu tố khác nhau hay nói cách khác là các ràng buộc khác nhau nh: + Hình thức pháp lý của doanh nghiệp: một doanh nghiệp nhà nớc khi huy động vốn phải chịu sự ràng buộc của các văn bản quản lý Nhà nớc về tỷ lệ huy động tối đa có thể (Luật DNNN). + Sự vững mạnh về tình hình tài chính nói chung và có khả năng thanh toán nói riêng sẽ là những đieèu kiện mà chủ nguồn tài chính chú ý khi xem xét bỏ vốn cho doanh nghiệp. + Chiến lợc kinh doanh quyết định cầu về vốn và từ đó ảnh hởng đến l- ợng vốn càn thiết huy động của doanh nghiệp. Xuất phát điểm của chiến lợc kinh doanh là cơ sở để huy động vốn. Để thực hiện huy động vốn thì ta cần phải xác định cầu về vốn của doanh nghiệp. Để dự đoán cầu về vốn của doanh nghiệp ta có thể sử dụng hai phơng pháp: + Phơng pháp tỷ lệ % trên doanh thu + Phơng pháp sử dụng các chỉ tiêu tài chính đặc trng của ngành là cơ sở để làm xuất phát điểm cho mình. Phơng pháp này hay đợc sử dụng cho những doanh nghiệp mới thành lập hay những doanh nghiệp đã hoạt động nhng cần thiết lập lại cơ cấu vốn. 2. Các hình thức huy động vốn Có nhiều cách phân loại nguồn cung ứng vón cho doanh nghiệp. Nếu căn cứ vào nơi cung ứng có thể phân loại nguồn cung ứng ở dạng khái quát nhất thành nguồn cung ứng từ nội bộ và nguồn cung ứng vốn từ bên ngoài. Trên cơ sở đó ngời ta lại tiếp tục phân loại cụ thể hơn. 2.1. Tự cung ứng - Khấu hao tài sản cố định: việc xác định mức khấu hao cụ thể phụ thuộc vào thực tiễn sử dụng tài sản cố định cũng nh ý muốn chủ quan của con ngời. Đối với doanh nghiệp nhà nớc trong chừng mực nhất định phải phụ thuộc ý đồ của Nhà nớc, các doanh nghiệp khác có thể tự lựa chọn thời hạn sử dụng và phơng pháp tính khấu hao cụ thể. Trong chính sách tài chính của mình, doanh nghiệp có thể lựa chọn và điều chỉnh khấu hao tài sản cố định và coi đây là một nguồn cung ứng vốn bên trong của mình. - Tích luỹ tái đầu t: phụ thuộc vào hai nhân tố cụ thể và tổng số lợi nhuận thu đợc trong từng thời kỳ kinh doanh và chính sách phân phối lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp. Đối với doanh nghiệp Nhà nớc toàn bộ lợi nhuận thu đợc sẽ phải sử dụng cho các khoản. + Nộp tiền sử dụng vốn ngân sách nhà nớc theo quy định + Trả các khoản phải quy định + Lập các quỹ đặc biệt - Điều chỉnh cơ cấu tài sản: Phơng thức này tuy không làm tăng tổng số vốn sản xuất - kinh doanh nhng lại có tác dụng rất lớn trong việc tăng vốn cho các hoạt động cần thiết trên cơ sở giảm vốn ở những nơi không cần thiết. 2.2. Phơng thức cung ứng từ bên ngoài * Cung ứng từ ngân sách nhà nớc Với hình thức này doanh nghiệp sẽ nhận đợc lợng vốn xác định từ ngân sách nhà nớc cấp. Thông thờng hình thức này không đòi hỏi nhiều điều kiện ngặt nghèo đối với doanh nghiệp đợc cấp vốn nh các hình thức huy động vốn khác. Tuy nhiên, càng ngày hình thức này càng bị thu hẹp cả về quy mô vốn và phạm vi đợc cấp. Hiện nay đối tợng đợc hởng hình thức này là các DNNN xác định duy trì để đóng vai trò công cụ điều tiết kinh tế; các dự án đầu t ở những lĩnh vực sản xuất hàng hoá công cộng, hoạt động công ích mà t nhân không muốn hoặc không có khả năng. * Gọi hùn vốn qua phát hành cổ phiếu Là hình thức do doanh nghiệp đợc cung ứng vốn trực tiếp từ thị trờng chứng khoán, Khi có cầu về vốn và lựa chọn hình thức này, doanh nghiệp tính toán và phát hành cổ phiếu bán trên thị trờng chứng khoán. Đặc trng cơ bản là tăng vốn nhng không tăng nợ của doanh nghiệp bởi lẽ những ngời sở hữu cổ phiếu trở thành cổ đông của doanh nghiệp. Vì lẽ đó nhiều nhà quản trị học coi hình thức này là nguồn cung ứng nội bộ. Tuy nhiên chỉ có công ty cổ phần, doanh nghiệp nhà nớc quy mô lớn mới đợc phát hành. Và doanh nghiệp phải có nghĩa vụ công khai hoá thông tin tài chính theo Luật doanh nghiệp. * Vay tiền bằng phát hành trái phiếu trên thị trờng vốn: Đây là hình thức cung ứng vốn trực tiếp từ công chúng. Doanh nghiệp phát hành lợng vốn cần thiết dới hình thức trái phiếu thờng có kỳ hạn xác định và bán cho công chúng. Đặc trng cơ bản là tăng vốn gắn với tăng nợ của doanh nghiệp. Cũng có những u điểm và hạn chế nhất định. - Ưu điểm chủ yếu: có thể huy động đợc một lợng vốn cần thiết, chi phí kinh doanh sử dụng vốn thấp hơn so với vay ngân hàng, không bị ngời cung ứng kiểm soát chặt chẽ nh vay ngân hàng và doanh nghiệp. - Hạn chế: đòi hỏi doanh nghiệp phải nắm chắc kỹ thuật tài chính để tránh áp lực nợ đến hạn và vẫn có lợi nhuận đặc biệt khi kinh tế suy thoái lạm phát cao. Chi phí kinh doanh phát hành trái phiếu khá cao vì doanh nghiệp cần có sự trợ giúp của ngân hàng thơng mại. Doanh nghiệp phải tính toán thoả mãn hai điều kiện: tài sản cố định phải hỏ hơn tổng số vốn và nợ dài hạn của doanh nghiệp. Những doanh nghiệp nào thoả mãn các điều kiện theo luật định mới đợc phép phát hành trái phiếu. * Vay vốn của các ngân hàng thơng mại Vay vốn từ các ngân hàng thơng mại là hình thức doanh nghiệp vay vốn dới các hình thức cụ thể ngắn hạn, trung hạn hoặc dài hạn từ các ngân hàng thơng mại. Đây là mối quan hệ tín dụng giữa một bên đi vay và một bên cho vay. Với hình thức này doanh nghiệp có thể huy động đợc một lợng vốn lớn, đúng hạn và có thể mời các doanh nghiệp cùng thamg gia thẩm định dự án nếu có cầu vay đầu t lớn. Yêu cầu doanh nghiệp phải có uy tín lớn, kiên trì đàm phán, chấp nhận các thủ tục thẩm định ngặt nghèo. Nếu doanh nghiệp vay tiền của ngân hàng có thể bị ngân hàng thơng mại kiểm soát các hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong thời gian cho vay. * Tín dụng thơng mại từ các nhà cung cấp: Trong hoạt động kinh doanh, quan hệ mua bán trao đổi giữa các doanh nghiệp thông thờng không kết thúc tại một điểm, tức là xuất hiện sự chênh lệch về mặt thời gian giữa dòng tài chính và dòng vật chất. Thực chất luôn diễn ra đồng thời quá trình doanh nghiệp nợ khách hàng tiền và chiếm dụng tiền của khách hàng. Nếu tiền doanh nghiệp chiếm dụng của khách hàng nhiều hơn số tiền doanh nghiệp bị chiếm dụng thì số tiền dôi ra sẽ mang bản chất tín dụng thơng mại hay tín dụng nhà cung cấp. Ngoài tín dụng thơng mại còn gồm cả khoản đặt cọc trớc của khách hàng. Đây là một hình thức tín dụng ngắn hạn quan trọng (thờng phải thanh toán trong vòng 30-90 ngày) đặc biệt là đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ, doanh nghiệp đang trong thời kỳ tăng trởng. * Tín dụng thuê mua: Trong cơ chế thị trờng hình thức này đợc thực hiện giữa một doanh nghiệp có cầu sử dụng máy móc, thiết bị với một doanh nghiệp thực hiện chức năng thuê mua diễn ra khá phổ biến. Hình thức này có u điểm rất cơ bản là giúp cho doanh nghiệp sử dụng vốn đúng mục đích, khi nào doanh nghiệp có cầu về sử dụng máy móc, thiết bị cụ thể mới đặt vấn đề thuê mua. Doanh nghiệp không chỉ đợc nhận máy móc thiết bị mà còn đợc nhận t vấn đào tạo. Tuy nhiên cũng có những hạn chế nh: chi phí kinh doanh cho việc sử dụng máy móc thiết bị cao và hợp đồng tơng đối phức tạp. * Vốn liên doanh, liên kết Với phơng thức này doanh nghiệp liên doanh, liên kết với một hoặc một số doanh nghiệp khác nhằm tạo vốn cho hoạt động liên doanh nào đó. - Ưu điểm: với hình thức này doanh nghiệp sẽ có một lợng vốn cần thiết cho một hoặc một số hoạt động nào đó mà không tăng nọ. - Nhợc điểm: các bên liên doanh cùng tham gia liên doanh và cùng chia sẽ lợi nhuận thu đợc. * Nguồn vốn ODA: Đối tác mà doanh nghiệp có thể tìm kiếm và nhận đợc nguồn vốn này là các chơng trình hợp tác của chính phủ, các tổ chức phi chính phủ hoặc các tổ chức quốc tế khác. Hình thức cấp vốn ODA có thể là hình thức viện trợ không hoàn lại hoặc cho vay với điều kiện u đãi về lãi suất và thời hạn thanh toán. Hình thức này có chi phí kinh doanh thấp (sử dụng vốn). Tuy nhiên để nhận đợc nguồn vốn này các doanh nghiệp phải chấp nhận thủ tục chặt chẽ. Đồng thời doanh nghiệp phải có điều kiện làm việc với các cơ quan Chính phủ và chuyên gia n- ớc ngoài. * Nguồn vốn nớc ngoài đầu t trực tiếp FDI: Với phơng thức này doanh nghiệp không chỉ nhận đợc vốn mà còn nhận đợc cả kỹ thuật - công nghệ cũng nh phơng thức quản trị tiên tiến và cũng đợc chia sẻ thị trờng xuất khẩu. Tuy nhiên huy động vốn theo hình thức này phải [...]... toán để biết đợc các khoản phải thu, phải trả, tìm ra nguyên nhân của các khoản nợ đến hạn cha đòi hoặc nguyên nhân của các khoản nợ đến hạn Phần II Thực trạng về huy động và sử dụng vốn ở Công ty bánh kẹo Hải Hà I Quá trình hình thành và phát triển Công ty bánh kẹo Hải Hà 1 Sơ lợc lịch sử hình thành và phát triển Công ty bánh kẹo Hải Hà, tên giao dịch đối ngoại là Hải Hà Confectionerry Company (gọi... nhuận cho mục đích tích luỹ và tiêu dùng, doanh nghiệp phải dành ra một phần lợi nhuận để bù đắp số hao hụt vốn vì lạm phát và phải đợc u tiên hàng đầu 4.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lu động: Hiệu quả sử dụng vốn lu động = Chỉ tiêunày cho biết một đồng vốn lu động bỏ vào kinh doanh thì đem lại mấy đồng giá trị sản lợng hay doanh thu Nh vậy chỉ tiêu này càng cao thì hiệu quả sử dụng vốn. .. 15%; Công ty Biên Hoà chiếm 12,3%; Công ty bánh kẹo Hà Nội chiếm 9%, thị phần còn lại giành cho các công ty sản xuất bánh kẹo khác Vì vậy, muốn mở rộng thị trờng Công ty bánh kẹo Hải Hà luôn luôn nâng cao chất lợng sản phẩm, hạ giá thành và thực hiện tốt công tác marketing đáp ứng nhu cầu ngời tiêu dùng II Thực trạng về tình hình huy động vốn ở công ty 1 Khái quát chung về tình hình huy động vốn Trớc... sử dụng TSLĐ của Công ty bánh kẹo Hải Hà đợc thể hiện ở bảng sau: (Số liệu năm 1999, 2000 của phần này em sẽ trình bày trong chuyên đề) 4.3 Tình hình quản lý vốn lu động ở công ty Dựa vào bảng cân đối kế toán của công ty ta lập bảng phân tích so sánh qua hai năm 1999, 2000 về tình trạng công nợ, các khoản phải thu, phải trả của công ty qua bảng sau: Biểu 21: Khoản phải thu và nợ phải trả của Công ty. .. 2000 của Công ty bánh kẹo Hải Hà Nhận xét: Về sự thay đổi cơ cấu vốn lu động của công ty năm 2000 so với năm 1999 - Vốn trong dự trữ - Vốn trong sản xuất - Vốn trong lu thông 4.2 Tình hình sử dụng tài sản lu động của công ty Tài sản lu động của công ty gồm: đối tợng lao động, công cụ lao động phụcvụ sản xuất mf chủ yếu là nguyên nhiên vật liệu, tiền vốn biểu hiện về mặt giá trị của TSLĐ và vốn lu động. .. vào sự điều hành chỉ huy thống nhất của giám đốc Công tác quản lý tài chính tại Công ty bánh kẹo Hải Hà xác định nguyên nhân, sự ảnh hởng của các nhân tố đến tình hình tài chính và có biện pháp tăng cờng quản lý tài chính Vì đây là một DNNN nên huy động vốn cần chú ý đến vẫn đề sở hữu của doanh nghiệp Bộ máy tổ chức của công ty ngày càng mở rộng và lớn mạnh, điều đó tồn tại hai mâu thuẫn: Công ty có. .. dụng vốn của công ty Vì phần lớn vốn kinh doanh của công ty là vay ngân hàng lại bị chiếm dụng nên phải chịu lãi suất cho khoản vốn đó và hạn chế số vòng quay của vốn lu động Công ty nên tìm ra biện pháp để cân đối hợp lý giữa khoản phải trả và phải thu b Vay ngắn hạn ngân hàng Trong mấy năm qua hoạt động tình hình vay ngắn hạn của ngân hàng của công ty nh sau: Biểu 1: Tình hình vay ngắn hạn ngân hàng... tấn/ngày, máy quật kẹo với công suất 10 tấn/ngày Dây chuyền sản xuất bánh xốp dạng que công suất 10 tấn/ngày Dây chuyền sản xuất kẹo caramel có công suất 200-300kg/giờ Công nhân của nhà máy là 1709 ngời Đòi hỏi công ty phải có một lợng vốn để thực hiện hoạt động kinh doanh, ảnh hởng trực tiếp đến việc huy động vốn của công ty 3.3 Đặc điểm về lao động Tình hình lao động của công ty đợc thể hiện qua... lời của vốn cố định càng cao thì hiệu quả sử dụng vốn cố định càng cao 4 Quản lý vốn lu động và các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lu động 4.1 Quản lý vốn lu động * Xác định nhu cầu thờng xuyên tối thiểu về vốn lu động của doanh nghiệp Xác định nhu cầu này nhằm mục đích đảm bảo đủ vốn lu động cần thiết tối thiểu cho quá trình sản xuất kinh doanh đợc tiến hành liên tục, tránh ứ đọng vốn và ngợc... định và vốn lu động 2 Mục đích của phân tích hiệu quả sử dụng vốn: Làm thông tin giúp các nhà quản trị doanh nghiệp có các quyết định đúng đắn, kịp thời - Xác lập đợc một cơ cấu vốn hợp lý - Giúp cho các nhà quản trị đánh giá đợc tình hình thực tế về vấn đề sử dụng vốn - Từ đó tìm ra những mặt yếu kém, cha có hiệu quả phát hiện ra những nguyên nhân để tìm ra những biện pháp khắc phục Tuy nhiên để công . bày một số vấn đề về Một số giải pháp cho vấn đề huy động và sử dụng vốn có hiệu quả tại Công ty bánh kẹo Hải Hà làm Luận văn tốt nghiệp. Kết cấu của chuyên. sử dụng vốn sản xuất kinh doanh ở Công ty bánh kẹo Hải Hà. - Phần III: Một số giải pháp để tạo vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh ở Công ty