dân Khoá luận tốt nghiệp -1- Trờng Đại học kinh tế quốc Lời nói đầu Tín dụng ĐTPT Nhà nớc công cụ quản lý vĩ mô Nhà nớc có tính độ thời gian định Đó thời kỳ độ chuyển đổi kinh tế, mà nguồn vốn NSNN bị hạn hẹp, đầu t thành phần kinh tế khác Nhà nớc bị hạn chế, nhu cầu đầu t ph¸t triĨn kinh tÕ – x· héi theo mơc tiêu Nhà nớc lớn Vốn tín dụng ĐTPT Nhà nớc đợc sử dụng để đầu t xây dựng dự án trọng điểm, then chốt thuộc số ngành, lĩnh vực trọng yếu, dự án triển khai vùng khó khăn cần khuyến khích đầu t, có ý nghĩa tầm vĩ mô kinh tế chung nớc, khâu xung yếu để làm mồi, tạo đà, tạo khâu đột phá nhằm kích thích tăng trởng ngành, vùng kinh tế phát triển Để vốn tín dụng ĐTPT Nhà nớc đợc sử dụng hiệu quả, đảm bảo khả hoàn vốn phải quan tâm đến hiệu dự án đầu t sử dụng vốn tín dụng ĐTPT Nhà nớc, điều đòi hỏi phải hoàn thiện chế thẩm định dự án Chất lợng công tác thẩm định định đến chất lợng, ảnh hởng trực tiếp đến hiệu kinh tế dự án đầu t công tác thu nợ vay tổ chức quản lý tín dụng ĐTPT Nhà nớc Trong nỊn kinh tÕ thÞ trêng hiƯn nay, nớc ta thực mục tiêu Đảng Nhà nớc ta đề nớc ta trở thành nớc công nghiệp vào năm 2020, đòi hỏi có dự án lớn, có tổng vốn đầu t lớn, thời gian vay vốn dài, mặt khác hội nhập với thị trờng giới mà thị trờng giới có biến động mà ta lờng trớc, dự án tiềm ẩn yếu tè rđi ro §Ĩ cho viƯc sư dơng vèn tÝn dụng ĐTPT Nhà nớc có hiệu quả, đảm bảo an toàn vốn phaỉ công tác thẩm định dự án vay vốn, dự án vừa đối tợng vay vốn theo quy định Chính phủ, vừa phải đảm bảo hiệu kinh tế khả trả nợ Đây vấn đề phức tạp, khó khăn nghiệp vụ thẩm định vừa mang tính khoa học vừa mang tÝnh nghƯ tht ChÝnh v× vËy thêi gian thùc tập Chi nhánh Quỹ HTPT Hà giang, em đà tìm hiểu hoạt động thẩm định định chọn đề tài: Một số giải pháp nâng cao chất lợng thẩm định dự án vay vốn tín dụng ĐTPT Nhà nớc Chi nhánh Quỹ HTPT Hà giang Với mong muốn nghiên cứu để thấy khó khăn, vớng mắc công tác thẩm định dự án đầu t sử dụng vốn tín dụng ĐTPT Nhà nớc nay, từ đa giải pháp kiến nghị nhằm góp phần vào việc khắc phục Nguyễn Việt Bắc Lớp QTKDTH K32 Hà giang dân Khoá luận tốt nghiệp -2- Trờng Đại học kinh tế quốc khó khăn, bất cập mà Chi nhánh Quỹ HTPT Hà giang gặp phải, phát huy thành tựu đà đạt đợc năm qua Khoá luận tốt nghiệp bao gồm có chơng : Chơng1 : Thực trạng công tác thẩm định dự án đầu t vay vốn tín dụng ĐTPT Nhà nớc Chi nhánh Quỹ HTPT Hà giang Chơng : Đánh giá công tác thẩm định, số giải pháp kiến nghị nâng cao chất lợng thẩm định dự án vay vốn tín dụng ĐTPT Nhà nớc Chi nhánh Quỹ HTPT Hà giang Do giới hạn trình độ lý luận, kinh nghiệm, thời gian thực tập có hạn, viết em không tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận đợc giúp đỡ, góp ý thầy cô giáo anh, chị Phòng Kế hoạch Nguồn vốn Thẩm định Chi nhánh Quỹ HTPT Hà giang để viết em đợc hoàn thiện Chơng Thực trạng công tác thẩm định dự án đầu t vay vốn tín dụng ĐTPT Nhà nớc Chi nhánh Quỹ HTPT Hà giang 1.1 Một số vấn đề tín dụng ĐTPT Nhà nớc 1.1.1 Bản chất tín dụng ĐTPT Nhà n ớc 1.1.1.1 Khái niệm tín dụng §TPT cđa Nhµ níc - TÝn dơng lµ quan hƯ vay trả Tín dụng nhà nớc hoạt động vay trả Nhà nớc với tác nhân hoạt động kinh tế, phục vụ cho mục đích Nhà nớc Khác với loại hình tín dụng khác, tín dụng nhà nớc không phục vụ đối tợng kinh tế đơn thuần, mà nhằm vào đối tợng vừa có tính chất kinh tế, vừa có tính chất xà hội, để thực vai trò điều tiết kinh tế vĩ mô Nhà nớc thời kỳ định Cùng với tồn phát triển Nguyễn Việt Bắc Lớp QTKDTH K32 Hà giang dân Khoá luận tốt nghiệp -3- Trờng Đại học kinh tế quốc xà hội loài ngời, tín dụng nhà nớc đời sớm Tuy nhiên, tín dụng nhà nớc giai đoạn đầu chủ yếu loại tín dụng phi kinh tế, nhằm phục vụ mục đích chi tiêu Nhà nớc, nguyên nhân tiềm ẩn việc tăng thuế má lạm phát tơng lai, nên hầu nh có tính cỡng chế Để đáp ứng đợc hai tính chất trên, tín dụng đầu t nhà nớc phải có chức phân phối tài ( phân phối, cấp phát) chức tín dụng ngân hàng - Tín dụng ĐTPT Nhà nớc tín dụng đầu t nhà nớc cho vay đầu t với lÃi suất u đÃi theo kế hoạch Nhà nớc, theo mục tiêu, định hớng Nhà nớc - Đối tợng tín dụng ĐTPT Nhà nớc thờng lĩnh vực then chốt, trọng điểm ngành, vùng làm mồi, tạo đà phát triển kinh tế xà hội, nhng khả sinh lời thấp, quy mô đầu t vốn lớn, mạo hiểm nhà đầu t Do đợc Nhà nớc định hớng khuyến khích u tiên đầu t tõng thêi kú víi l·i st u ®·i thÊp lÃi suất thị trờng có tín dụng thơng mại Khái niệm tín dụng ĐTPT Nhà nớc ®êi mơc ®Ých cđa tÝn dơng nhµ níc chun từ chi tiêu sang đầu t dới dạng có vay có hoàn trả Tính kinh tế của hoạt động tín dụng nhà nớc xuất hoạt động đầu t phát triển đợc sử dụng từ nguồn vốn tín dụng đầu t Nhà nớc để tạo nguồn thu có khả hoàn trả khoản vốn đà sử dụng Đây lý khiến cho tín dụng ĐTPT Nhà nớc không công cđng cè tiỊm lùc tµi chÝnh qc gia mµ công cụ để Nhà nớc thực vai trò điều tiết vĩ mô Giống nh hình thức tín dụng khác, chế tín dụng nhà nớc cho đầu t phát triển không giúp tập trung đợc nguồn vốn cần thiết tảng cho Nhà nớc tiến hành điều tiết kinh tế, mà có tác dụng nâng cao hiệu sử dụng, bảo toàn phát triển đợc nguồn vốn tín dụng đầu t Nhà nớc Qua đó, Nhà nớc mở rộng chủ động vấn đề đầu t phát triển 1.1.1.2 - Đặc tính kinh tế xà hội tín dụng ĐTPT Nhà nớc Do tín dụng ĐTPT Nhà nớc hình thức tín dụng đặc biệt, tính kinh tế tín dụng nhà nớc tính kinh tế đơn Nó bao gồm đặc tính sau Nguyễn Việt Bắc Lớp QTKDTH K32 Hà giang dân Khoá luận tốt nghiệp -4- Trờng Đại học kinh tế quốc - Đặc tính kinh tế vĩ mô : tín dụng ĐTPT Nhà nớc tập trung vào lĩnh vực then chốt, có vai trò quan trọng kinh tế quốc dân nớc, ngành, vùng, khu vực - Đặc tính xà hội: tín dụng ĐTPT Nhà nớc tập trung vào lĩnh vực mà tín dụng thơng mại với mục tiêu hàng đầu lợi nhuận không giải đợc ( hiệu trực tiếp nhà đầu t không đợc đảm bảo, quy mô nguồn vốn lớn, thời gian thu hồi vốn đầu t dài ) để giải vấn đề xà hội đất nớc nh : giải việc làm, xoá đói giảm nghèo, điều chỉnh cấu kinh tế vv 1.1.1.3 - Đặc điểm tín dụng ĐTPT Nhà nớc - Nguồn vốn vay đầu t vốn NSNN đợc cân đối vay đầu t, nguồn vốn huy động theo kế hoạch Nhà nớc - Tổ chức tín dụng làm nhiệm vụ cho vay tín dụng ĐTPT hệ thống đơn vị, quan chuyên môn Nhà nớc, đợc thành lập theo định Chính phủ HiƯn viƯc cho vay tÝn dơng §TPT hƯ thống Quỹ Hỗ trợ phát triển đảm nhiệm - Đối tợng cho vay tín dụng ĐTPT dự án đầu t theo chơng trình, mục tiêu, định hớng chủ trơng đầu t Nhà nớc, theo sách kinh tế vĩ mô, nhằm chuyển dịch cấu kinh tế quốc dân theo hớng đà đợc quy định chiến lợc phát triển kinh tế xà héi - L·i st cho vay cđa tÝn dơng §TPT lÃi suất u đÃi, Nhà nớc điều tiết phù hợp với yêu cầu, đặc điểm, điều kiện cụ thể đất nớc chủ trơng khuyến khích đầu t phát triển kinh tế xà hội Nhà níc tõng thêi kú 1.1.2 – Vai trß cđa tín dụng ĐTPT Nhà n ớc việc điều tiÕt nỊn kinh tÕ 1.1.2.1 - TÝn dơng §TPT cđa Nhà nớc công cụ sắc bén việc lành mạnh hoá tài tiền tệ quốc gia Đối với lĩnh vực tài chính, tín dụng ĐTPT nhà nớc có tác dụng tích cực việc tạo dựng phân bổ nguồn vốn cách hiệu cho hoạt động đầu t thuộc trách nhiệm tài quốc gia Việc tập trung phân bổ nguồn vốn hai mặt vấn đề, có tác dụng hỗ trợ, thúc đẩy phát triển Nếu việc sử dụng nguồn vốn đợc thực hiệu dới hình thức cấp phát khả huy động nguồn vốn can thiệp vào Nguyễn Việt Bắc Lớp QTKDTH K32 Hà giang dân Khoá luận tốt nghiệp -5- Trờng Đại häc kinh tÕ qc kinh tÕ cđa Nhµ níc rÊt hạn chế Nếu huy động vốn hình thức tăng thuế, phí, lệ phí mục đích huy động nguồn vốn khó đạt đợc, mà sản xuất bị bóp méo Trong hai trờng hợp, phát triển tài quốc gia bị đe doạ Ngợc lại, vấn đề lại đợc giải cách hiệu chế tín dụng Tính chất đòn bảy từ chế sử dụng nguồn vốn hiệu tới hoạt động huy động vốn Trên thị trờng, động đầu t vào tín dụng nhà nớc tăng lên nguy lạm phát tiềm ẩn (hình thành vấn đề chi tài quốc gia không hiệu quả, tiền tệ hoá thâm hụt ngân sách ) không Nh tính cỡng chế hoạt động vay mợn Nhà nớc thị trờng không cần thiết Thực tế, với công cụ nợ Nhà nớc nh trái phiếu, tín phiếu Nhà nớc đà tập trung cách nhanh chóng khối lợng vốn theo nhu cầu với thời hạn dài chi phí không cao Khả giúp Nhà nớc chủ động việc điều tiết vĩ mô, thúc đẩy tăng trởng kinh tế, kéo theo cải thiện tiềm lực tài quốc gia Việc đời chế tín dụng nhà nớc tác nhân quan trọng thị trờng tài chính, phát triển thị trờng chứng khoán khu vực thể chế tài phi ngân hàng ( công ty bảo hiểm, công ty tài chính, quỹ đầu t ) Trái phiếu Chính phủ với quy mô lớn, tính khoản cao đà trở thành công cụ thị trờng chứng khoán lÃi suất chứng khoán Chính phủ đà trở thành mức lÃi suất đạo thị trờng tài Hiệu hoạt động của việc sử dụng vốn chế tín dụng đà tạo tính an toàn cho chứng khoán Chính phủ, thúc đẩy phát triển hoạt động huy động vốn nói riêng thị trờng vốn nói chung Chỉ có tính hiệu hoạt động đầu t nguồn vốn tín dụng nhà nớc tạo đợc nguồn thu để trang trải nghĩa vụ nợ, lúc việc huy động nguồn vốn dài hạn tồn phát triển đợc Đối với lĩnh vực tiền tệ, vai trò tín dụng đầu t nhà nớc quan trọng Việc xoá bỏ chế tiền tệ hoá thâm hụt ngân sách tảng cho việc lành mạnh hoá khu vực tiền tệ ngân hàng, góp phần trì ổn định giá trị đồng nội tệ Không dừng đó, chế tín dụng đầu t nhà nớc đời sở để tách hoạt động tín dụng mang tính kinh tế xà hội khỏi hoạt động có Nguyễn Việt Bắc Lớp QTKDTH K32 Hà giang dân Khoá luận tốt nghiệp -6- Trờng Đại học kinh tế quốc tính thơng mại khu vực trung gian tài chính, chuyển hoạt động kinh doanh tổ chức trung gian tài sang chế thị trờng hoàn toàn 1.1.2.2 Góp phần điều chỉnh cấu kinh tế Mục tiêu đợc đặt tín dụng đầu t nhà nớc thực chức điều tiết vĩ mô kinh tế, vai trò Nhà nớc kinh tế hỗn hợp Nếu nh khủng khoảng thừa, khủng khoảng thiếu, suy thoái kinh tế theo chu kỳ, phân hoá giàu nghèo hệ chế thị trờng, mục tiêu phải giải tín dụng nhà nớc Để giải đợc vấn đề này, tín dụng nhà nớc mặt phải tập trung vào lĩnh vực, ngành nghề cần thiết cho phát triển kinh tế bền vững, nhằm trực tiếp gián tiếp lôi kéo tác nhân thị trờng phát triển lĩnh vực ngành nghề, điều chỉnh cấu kinh tế theo hớng mong muốn mặt khác, tín dụng đầu t nhà nớc tập trung vào ngành nghề, lĩnh vực công nghệ mới, có tác dụng thúc đẩy tăng suất lao động, tăng sản phẩm xà hội nhằm cải thiện đời sống, rút ngắn khoảng cách với nớc, nh không tụt hậu lƯch xu híng ph¸t triĨn kinh tÕ thÕ giíi, khu vực 1.1.2.3 Nâng cao hiệu đầu t, xoá bao cấp đầu t Nâng cao hiệu hoạt động đầu t vấn đề tiên tín dụng ĐTPT nhà nớc Nh đà đề cập đây, có hiệu dự án đầu t tín dụng nhà nớc tạo tảng cho phát triển hoạt động tín dụng đầu t nhà nớc nói riêng, thị trờng nợ Chính phủ thị trờng tài nói chung Để đảm bảo tính hiệu hoạt động đầu t, chế, sách quản lý tín dụng đầu t nhà nớc đợc đa chặt chẽ nhằm kiểm tra, giám sát trớc cho vay cách nghiêm ngặt Dới áp lực này, chủ đầu t buộc phải tăng cờng công tác hạch toán kế toán, phải chứng minh chịu giám sát chặt chẽ quan quản lý nguồn vốn tín dụng ĐTPT Nhà nớc khả tạo nguồn thu nhập cao chi phí đầu t để không bù đắp đợc chi phí đà bỏ mà phải trả lÃi khoản vay tín dụng đầu t Tiếp đó, việc quy định tài sản đảm bảo tiền vay mức vốn tự có chủ đầu t có tác dụng tích cực việc nâng cao hiệu hoạt động đầu t việc thực nghĩa vụ trả nợ chủ đầu t Giá trị tài sản đảm bảo tiền vay tỷ lệ nguồn vốn tự có chủ đầu t so với quy mô nguồn vốn vay lớn, trách Nguyễn Việt Bắc Lớp QTKDTH K32 Hà giang dân Khoá luận tốt nghiệp -7- Trờng Đại học kinh tế quốc nhiệm chủ đầu t cao hiệu đợc cải thiện Ngoài ra, việc thực chế tín dụng có tác dụng định việc giảm mức độ toán tiền mặt kinh tÕ, h¹n chÕ viƯc sư dơng ngn vèn tÝn dơng sai mục đích, giảm chi phí kinh tế Phát triển hoạt động tín dụng ĐTPT nhà nớc đôi với việc giảm hoạt động bao cấp chi đầu t Nếu nh chế tín dụng, khoản chi đầu t từ NSNN đợc thực chế cấp phát việc không ràng buộc nghĩa vụ phải trả nợ không tạo động thực việc đầu t cách hiệu chủ đầu t Bên cạnh với chế tín dụng, khả điều tiết kinh tế Nhà nớc tăng lên quy mô nguồn vốn dành cho đầu t ngày đợc cải thiện khoản cho vay đợc truy hoàn thay việc cấp phát không hoàn lại trớc Đầu t Nhà nớc vào ngành công nghiệp then chốt nh sở hạ tầng, cầu cống, bến cảng, đặc biệt lĩnh vực khoa học công nghệ tăng lên góp phần nâng cao hiệu kinh tế toàn kinh tế 1.1.2.4 Giúp doanh nghiệp mở rộng đầu t, phát triển sản xuất kinh doanh Cơ chế thị trờng tạo lệch pha giữ nhu cầu khả toán tổ chức, đơn vị kinh tế Tín dụng đời nh đòi hỏi tất yếu khách quan để giải lệch pha nh có tác dụng trì liên tục nh khả mở rộng đầu t, phát triển sản xuất đơn vị kinh tế Đối với tín dụng ĐTPT Nhà nớc, tác dụng mở rộng đầu t phát triển sản xuất kinh doanh thể khía cạnh - Các doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực thuộc diện đầu t tín dụng Nhà nớc có động mở rộng sản xuất kinh doanh dới hình thức đầu t đổi thiết bị công nghệ, tăng quy mô thông qua việc trực tiếp nhận đợc khoản tín dụng Nhà nớc bảo lÃnh, bảo hiểm tín dụng hay hỗ trợ lÃi suất Nhà nớc - Hoạt động đầu t Nhà nớc lôi kéo thành phần kinh tế nỊn kinh tÕ më réng s¶n xt kinh doanh thông qua việc tạo sở hạ tầng thiết yếu cho sản xuất, phát triển khâu chu trình sản xuất Vấn đề có nghĩa sâu rộng phát triển chế tín dụng nhà nớc đà tạo thị trờng tài động, thực tốt chức chu Nguyễn Việt Bắc Lớp QTKDTH K32 Hà giang dân Khoá luận tốt nghiệp -8- Trờng Đại học kinh tế quốc chuyển, điều hoà nguồn tài chÝnh nỊn kinh tÕ – vÊn ®Ị thiÕt u việc trì liên tục mở rộng phát triển sản xuất hàng hoá 1.1.3 Hình thức hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà n ớc 1.1.3.1 Các hình thức tạo nguồn vốn + Huy động vốn dới hình thức phát hành trái phiếu phđ + Ngn vèn vay nỵ viƯn trỵ cđa níc ngoµi + Nguån vèn NSNN + Nguån vèn thu håi nợ hàng năm + Vốn tự huy động thị trêng + Ngn nhËn ủ th¸c cđa c¸c tỉ chøc cá nhân nớc 1.1.3.2 Các hình thức sử dụng nguồn vốn + Cho vay đầu t + Bảo lÃnh tín dụng đầu t + Hỗ trợ lÃi suất sau đầu t + Bảo hiểm tín dụng 1.2 Thực trạng công tác thẩm định dự án vay vốn tín dụng ĐTPT Nhà nớc Chi nhánh Quỹ HTPT Hà giang 1.2.1 Dự án đầu t 1.2.1.1 Khái niệm 1.2.1.1.1 - Đầu t - Hiểu đơn giản : Đầu t việc bỏ vốn thời điểm để mong đạt đợc hiệu lớn ( hiệu kinh tế xà hội ) tơng lai - Đầu t theo nghĩa rộng, nói chung hy sinh nguồn lực để tiến hành hoạt động nhằm thu cho ngời đầu t kết định tơng lai lớn nguồn lực đà bỏ để đạt đợc kết ®ã Ngn lùc ®ã cã thĨ lµ tiỊn, lµ tµi nguyên thiên nhiên, sức lao động trí tuệ Những kết tăng thêm tài sản ( tiền vốn ), tài sản vật chất ( nhà máy, đờng xá ) nguồn nhân lực có đủ điều kiện để làm việc với suất cao sản xuất xà hội Những kết không ngời đầu t mà kinh tế đợc thụ hởng Nguyễn Việt Bắc Lớp QTKDTH K32 Hà giang dân Khoá luận tốt nghiệp -9- Trờng Đại học kinh tế quốc - Đầu t theo nghĩa hẹp, bao gồm hoạt động sử dụng nguồn lực nhằm đem lại cho kinh tế xà hội kết tơng lai lớn nguồn lực đà sử dụng để đạt đợc kết - Đứng góc độ kinh tế hoạt động đầu t lĩnh vực hoạt động kinh tế nhằm tạo trì hoạt động sở vật chất, kỹ thuật kinh tế - Đứng góc độ sở sản xuất kinh doanh hoạt động đầu t nhằm tăng thêm sở vật chất kỹ thuật mới, trì hoạt động sở vật chất kỹ thuật có, điều kiện để phát triển sản xuất kinh doanh Nh mặt chất, hoạt động đầu t trình thực chuyển hoá vốn tiền ( vốn đầu t ) thành vốn vật để tạo nên yếu tố sản xuất kinh doanh, dịch vụ sinh hoạt Mục tiêu công đầu t đạt đợc kết lớn so với hy sinh mà ngời đầu t phải gánh chịu tiến hành đầu t 1.2.1.1.2 Dự án đầu t Để công đầu t đạt hiệu mong muốn phải thực theo dự án đầu t Dự án đầu t đợc xem xét từ nhiều góc độ khác - Về mặt hình thức, dự án đầu t tập hồ sơ tài liệu trình bày cách chi tiết có hệ thống hoạt động chi phí theo kế hoạch để đạt đợc kết thực đợc mục tiêu định tơng lai - Trên góc độ quản lý, dự án đầu t công cụ quản lý việc sử dụng vốn, vật t, lao động để tạo kết tài chÝnh, kinh tÕ – x· héi mét thêi gian dài - Trên góc độ kế hoạch hoá, dự án đầu t công cụ thể kế hoạch chi tiết công đầu t sản xuất kinh doanh, phát triển kinh tế xà hội, làm tiền đề cho công đầu t tài trợ Dự án đầu t hoạt động kinh tế riêng biệt nhỏ công tác kế hoạch hoá kinh tế nói chung - Xét mặt nội dung, dự án đầu t tập hợp hoạt động có liên quan với đợc kế hoạch hoá nhằm đạt đợc mục tiêu đà khẳng định việc tạo kết cụ thể thời gian định, thông qua việc sử dụng nguồn lực xác định Nh dự án đầu t bao gồm thành phần : Nguyễn Việt Bắc Lớp QTKDTH K32 Hà giang dân Khoá luận tốt nghiệp -10- Trờng Đại học kinh tế quốc + Mục tiêu dự án đầu t thể mức : - Mục tiêu phát triển : lợi ích kinh tế xà hội thực dự án đem lại - Mục tiêu trớc mắt : mục đích cụ thể cần đạt đợc việc thực dự án + Các kết : kết cụ thể, định lợng, đợc tạo từ hoạt động khác dự án + Các hoạt động : nhiệm vụ hành động đợc thực dự án để tạo kết định + Các nguồn lực : vật chất, tài ngời cần thiết để tiến hành hoạt động dự án Trong thành phần kết đợc coi cột mốc đánh dấu tiến dự án 1.2.1.2 Phân loại dự án đầu t Để thuận tiện cho việc theo dõi, quản lý đề biện pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động đầu t cần tiến hành phân loại dự án đầu t Tuỳ theo tiêu thức khác ta có cách phân loại dự án đầu t khác + Theo cấu tái sản xuất - Dự án đầu t theo chiều rộng : dự án có vốn lớn để khô động lâu, thời gian thực đầu t thời gian cần hoạt động để thu hồi vốn lâu, tính chất kỹ thuật phức tạp, độ mạo hiểm cao - Dự án đầu t theo chiều sâu : đòi hỏi khối lợng hơn, thời gian thực đầu t không lâu, độ mạo hiểm thấp so với đầu t theo chiều rộng + Theo lĩnh vực hoạt động - Dự án đầu t phát triển sản xuất kinh doanh - Dự án đầu t phát triển khoa học kỹ thuật - Dự án đầu t phát triển sở hạ tầng ( kỹ thuật x· héi ) + Theo nguån vèn - Dù ¸n ®Çu t cã vèn huy ®éng níc (vèn tÝch luỹ ngân sách, doanh nghiệp, tiền tiết kiệm dân c) - Dự án đầu t có vốn nớc ( vốn đầu t gián tiếp, vốn đầu t trực tiếp) + Theo phân cấp quản lý ( theo phân loại Nghị định số 52/1999/NĐ-CP ngày 08/7/1999 Chính phủ ban hành Quy chế quản lý Nguyễn Việt Bắc Lớp QTKDTH K32 Hà giang dân Kho¸ luËn tốt nghiệp -65- Trờng Đại học kinh tế quốc Các dự án : thuỷ lợi, giao thông ( khác điểm I-3), cấp thoát nớc công trình hạ tầng kỹ thuật, kỹ thuật điện, sản xuất thiết bị thông tin, điện tử, tin học, hoá dợc, thiết bị y tế, công trình khí khác, sản xuất vật liệu, bu viễn thông, BOT nớc, xây dựng khu nhà ở, đờng giao thông nội thị thuộc khu đô thị đà có quy hoạch chi tiết đợc duyệt Các dự án : hạ tầng kỹ thuật khu đô thị mới; công nghiệp nhẹ, sành, sứ, thuỷ tinh, in, vờn quốc gia, khu bảo tồn thiên nhiên, mua sắm thiết bị xây dựng, sản xuất nông, lâm nghiệp, nuôi trồng thuỷ sản, chế biến nông, lâm sản Các dự án : y tế, văn hoá, giáo dục, phát thanh, truyền hình, xây dựng dân dụng, kho tàng, du lịch, thể dục thể thao, nghiên cứu khoa học c¸c dù ¸n kh¸c II – Nhãm B C¸c dù án : công nghiệp điện, dầu khí, hoá chất, phân bón, chế tạo máy ( bao gồm mua đóng tầu, lắp ráp ô tô), xi măng, luyện kim, khai thác, chế biến khoáng sản, dự án giao thông, cầu, cảng biển, cảng sông, sân bay, đờng sắt, đờng quốc lộ Các dự án : thuỷ lợi, giao thông ( khác điểm II-1), cấp thoát nớc công trình hạ tầng kỹ thuật, kỹ thuật điện, sản xuất thiết bị thông tin, điện tử, tin học, hoá dợc, thiết bị y tế, công trình khí khác, sản xuất vật liệu, bu viễn thông, BOT nớc, xây dựng khu nhà ở, trờng phổ thông, đờng giao thông nội thị thuộc khu đô thị đà có quy hoạch chi tiết đợc duyệt Các dự án : hạ tầng kỹ thuật khu đô thị mới, công nghiệp nhẹ, sành sứ, thuỷ tinh, in, vờn quốc gia, khu bảo tồn thiên nhiên, thiết bị xây dựng, sản xuất nông, lâm nghiệp, nuôi trồng thuỷ sản, chế biến nông, lâm sản Các dự án : y tế, văn hoá, giáo dục, phát thanh, truyền hình, xây dựng dân dụng, kho tàng, du lịch, thể dục thể thao, nghiên cứu khoa học dự án khác III Nhóm c Các dự án : công nghiệp điện, dầu khí, hoá chất, phân bón, chế tạo máy ( bao gồm mua đóng tầu, lắp Nguyễn Việt Bắc Trên 400 tỷ đồng Trên 300 tỷ đồng Trên 200 tỷ đồng Từ 30 đến 600 tỷ đồng Tõ 20 ®Õn 400 tû ®ång Tõ 15 ®Õn 300 tû ®ång Tõ ®Õn 200 tû ®ång Díi 30 tỷ đồng Lớp QTKDTH K32 Hà giang dân Khoá luận tốt nghiệp -66- Trờng Đại học kinh tế quốc ráp ô tô), xi măng, luyện kim, khai thác, chế biến khoáng sản, dự án giao thông, cầu, cảng biển, cảng sông, sân bay, đờng sắt, đờng quốc lộ Các trờng phổ thông nằm quy hoạch ( không kể mức vốn ) Các dự án : thuỷ lợi, giao thông ( khác điểm III-1), cấp thoát nớc công trình hạ tầng kỹ thuật, kỹ thuật điện, điện tử, tin học, hoá dợc, thiết bị y tế, công trình khí khác, sản xuất vật liệu, bu viễn thông, BOT nớc, xây dựng khu nhà ở, trờng phổ thông, đờng giao thông nội thị đà có quy hoạch chi tiết đợc duyệt Các dự án : hạ tầng kỹ thuật khu đô thị mới, công nghiệp nhẹ, sành sứ, thuỷ tinh, in, vờn quốc gia, khu bảo tồn thiên nhiên, thiết bị xây dựng, sản xuất nông, lâm nghiệp, nuôi trồng thuỷ sản, chế biến nông, lâm sản Các dự án : y tế, văn hoá, giáo dục, phát thanh, truyền hình, xây dựng dân dụng, kho tàng, du lịch, thể dục thể thao, nghiên cứu khoa học dự án khác Díi 20 tû ®ång Díi 15 tû đồng Dới tỷ đồng Phụ lục 3.2 Các pháp lý để tiến hành thẩm định dự án đầu t - - Pháp lệnh kế toán thống kê ngµy 10 / 05 / 1988 Lt doanh nghiƯp nhµ níc ngµy 20 / 04 / 1999 Lt doanh nghiƯp ngày 12 / 06 / 1999 Luật đầu t nớc Việt nam ngày 12 / 11 / 1996 Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật đầu t nớc Việt nam 18/2000/QH10 ngày 09 / 06 / 2000 Luật Hợp tác xà ngày 20 / 03 / 1996 Nghị định 59/CP Nghị định 27/CP Chính phủ chế độ tài DNNN Nghị định 52/CP, Nghị định 12/CP, Nghị định 07/CP Chính phủ văn có liên quan khác quản lý đầu t xây dựng Nghị định số 43/ CP Chính phủ tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc Quyết định số 1141-TC/QĐ/ CĐKT ngày 01/12 /1995 Bộ Tài ban hành chế độ kế toán với doanh nghiệp Nguyễn Việt Bắc Lớp QTKDTH K32 Hà giang dân Khoá luận tốt nghiệp -67- Trờng Đại học kinh tế quốc - Căn định mức kinh tế kỹ thuật ngành nghề, vật nuôi, trồng, đơn giá xây dựng địa phơng quan có thẩm quyền ban hành - Căn quy hoạch phát triển kinh tế xà hội Tỉnh Hà giang - Căn Quyết định số 10/2000/QĐ-HĐQL ngày 29 / 02 / 2000 Hội đồng quản lý Quỹ Hỗ trợ phát triển việc ban hành Quy chế thẩm định phơng án tài chính, phơng án trả nợ vốn vay dự án sử dụng vốn tín dụng ĐTPT Nhà nớc - Căn văn có liên quan khác Chính phủ, Bộ ngành có liên quan, Quỹ HTPT tín dụng ĐTPT Nhà nớc Phụ lục 3.3 Các nội dung thẩm định dự án đầu t * Về Chủ đầu t : + T cách pháp nhân chủ đầu t ( định thành lập doanh nghiệp, giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh, địa liên lạc, tài khoản nội, ngoại tệ vv) + Năng lực tài lực tổ chức quản lý điều hành sản xuất kinh doanh, trình độ chuyên môn ngời đứng đầu doanh nghiệp * Các để xây dựng dự án : + Căn pháp lý : Chiến lợc phát triển kinh tế xà hội đất nớc, quy hoạch tổng thể phát triển ngành, vùng lÃnh thổ, quy hoạch tổng thể phát triển kinh tế xà hội địa phơng; văn pháp quy Nhà nớc + Căn kinh tế kỹ thuật: Phân tích kết điều tra tự nhiên, môi trờng, điều kiện kỹ thuật, công nghệ thiết bị, xà hội, tài nguyên, sách xà hội liên quan, mục tiêu dự án, sản phẩm hay nhóm sản phẩm lựa chọn + Khả cân đối cung cầu sản phẩm dự án + Khả cạnh tranh sản phẩm * Các giải pháp kỹ thuật : Nguyễn Việt Bắc Lớp QTKDTH K32 Hà giang dân Khoá luận tốt nghiệp -68- Trờng Đại học kinh tế quốc Việc nghiên cứu, lựa chọn giải pháp kỹ thuật nhiệm vụ quan t vấn, chủ đầu t quan chuyên môn Nhiệm vụ công tác thẩm định vào thông tin đà có kinh nghiệm kết hợp với việc tham khảo, tranh thủ ý kiến nhà chuyên môn, Sở quản lý ngành, Sở khoa học công nghệ môi trờng, Sở xây dựng vv để kiến nghị với chủ đầu t, cấp định đầu t giải pháp tốt kỹ thuật dự án + Hình thức đầu t quy mô, công suất + Các phơng án lựa chọn địa điểm dự án + Khả đáp ứng yếu tố đầu vào + Các giải pháp công nghệ, thiết bị + Đánh giá tác động môi trờng sinh thái giải pháp chống ô nhiễm, xử lý chất thải + Tổ chức thực dự án: phơng án bố trí mặt bằng, xác định tiêu chuẩn công trình, giải pháp kiến trúc, phơng án tổ chức thi công, tiến độ thi công, tiến độ thi công vv + Tổ chức quản lý sản xuất bố trí lao động: sơ đồ quản lý sản xuất, nhân lực, chi phí quản lý doanh nghiệp * Thẩm định phơng án tài dự án : + Tổng mức vốn đầu t : - Xác định tổng mức vốn đầu t : vào quy mô, công nghệ, thiết bị dự án, định mức kinh tế kỹ thuật, suất vốn đầu t dự án tơng tự để kiểm tra phù hợp thành phần vốn xây lắp, thiết bị, chi phí khác, dự phòng, l·i vay vèn thêi gian thi c«ng ( nÕu có), vốn lu động nh hợp lý tổng mức vốn đầu t loại hình, ngành nghề dự án - Cơ cấu vốn nội tệ ngoại tệ : phân định rõ loại chi phí ngoại tệ để xác định nguồn vốn ngoại tệ thích hợp đáp ứng nhu cầu dự án Quy đổi đồng ngoại tệ đồng nội tệ để tính toán hiệu dự án có dự phòng cho việc biến động tỷ giá + Sự hợp lý cấu nguồn vốn tham gia đầu t : cần xem xét cụ thể để đánh giá, kiểm tra hợp lý tiến độ sử dụng vốn - Đánh giá tính khả thi nguồn vốn tham gia đầu t dự án - Cơ cấu ngn vèn : tû träng vèn tù cã cµng lín khả huy động nguồn vốn khác cao Khi tỷ lệ vốn tự có lớn 50% tổng mức đầu t dự án có tính khả thi cao Nguồn vốn tự có đợc xác định sau thẩm định tình hình tài chủ đầu t Nguyễn Việt Bắc Lớp QTKDTH K32 Hà giang dân Khoá luận tốt nghiệp -69- Trờng Đại học kinh tế quốc - Đánh giá phù hợp tiến độ huy động vốn tiến độ sử dụng vốn Lập biểu tiến độ bỏ vốn đầu t theo khoản mục dự án + Tính toán giá thành chi phí sản xuất : Lập bảng tính giá thành đơn vị sản phẩm tổng chi phí sản xuất hàng năm dự án Trong cần lu ý kiểm tra, đánh giá kỹ yếu tố sau : - Khả huy động công suất dự án - Tính đầy đủ yếu tố giá thành sản phẩm Đối với yếu tố giá thành quan trọng cần xem xét hợp lý định mức chi phí sản xuất, so sánh với định mức chi phí từ thực tế sản xuất dự án khác có loại sản phẩm - Kiểm tra định mức chi phí nhân công giá thành sản phẩm - Kiểm tra cách tính khấu hao tài sản cố định phân bổ khấu hao vào giá thành sản phẩm dự án - Lập biểu tổng hợp chi phí sản xuất qua năm - Xác định giá bán khối lợng sản phẩm tiêu thụ : sở nghiên cứu thị trờng cân đối cung cầu, giá sản phẩm dự báo tơng lai, xác định giá bán sản phẩm dự án để đảm bảo tính cạnh tranh sản phẩm số lợng sản phẩm tiêu thụ đợc, từ lập bảng tính toán doanh thu dự án qua năm * Thẩm định phơng án trả nợ vốn vay : + Tính toán tiêu hiệu kinh tế tài dự án Bao gồm: a Chỉ tiêu giá thu nhập cđa dù ¸n NPV ( Net present valua); HiƯn gi¸ thu nhập dự án hiệu số giá lợi ích giá chi phí toàn thời gian thực dự án n NPV = Σ ( Bi – Ci) i=1 ( + r)i – - Bi : Lợi ích hàng năm dự án, bao gồm : + Doanh thu năm thứ i + Giá trị thu hồi tài sản hết tuổi thọ hay thời gian hoạt động dự án kết thóc B i = S i + Vb Trong ®ã : Si doanh thu hàng năm dự án Nguyễn Việt Bắc Lớp QTKDTH K32 Hà giang dân Khoá luận tốt nghiệp -70- Trờng Đại học kinh tế quốc Vb giá trị lại cha khấu hao hết TSCĐ vào năm cuối thực dự án - Ci : Chi phí hàng năm dự án, bao gồm : + Chi phí đầu t để mua sắm hay xây dựng tài sản cố định thời điểm đầu thời điểm năm thứ i + Chi phí hoạt động sản xuất kể khoản chi phí tỷ lệ ( không tính khấu hao tài sản cố định ) khoản thuế theo quy định hành Ci = It + Cot Trong : It vốn đầu t phân bổ thời gian xây dựng dự án; đợc phân bổ năm dự án hoạt động phần Cot chi phí hoạt động hàng năm dù ¸n Cot = Ct – ( Dt + Lt ) + Tn Ct chi phí giá thành hàng năm dự án Dt khấu hao hàng năm dự án ( đợc tính toán theo quy định cđa Bé Tµi chÝnh ) Lt lµ l·i vay cè định tính vào gái thành sản phẩm Tn thuế loại - 1/ ( + r)i : HƯ sè chiÕt khÊu cđa dù ¸n - i : Thứ tự năm thời gian thực dự án ( thời gian thực dự án đợc xác định theo chế độ khấu hao TSCĐ Bộ Tài quy định - ( i ) đợc quy íc tÝnh to¸n dù ¸n víi ý nghÜa giá trị đồng tiền phát sinh năm i = đợc coi nh giá trị dòng tiền ( không cần chiết khấu ) - r : Tû st chiÕt khÊu cđa dù ¸n Trong trêng hợp dự án đợc đầu t nguồn vốn khác r đợc tính theo phơng pháp bình qu©n gia qun : V1r1 + V2r2 + .+ Vtc rtc r = - x 100% V1 + V2 + .+ Vtc Trong : - V1, V2 nguồn vốn vay dài hạn - r1, r2 tỷ suất (%) tơng ứng với V1, V2 - Vtc vốn riêng ( tự huy động ) - rtc tỷ suất mong muốn vốn riêng % năm Nếu biểu thị công thức dới dạng : Nguyễn Việt Bắc Lớp QTKDTH K32 Hà giang dân Khoá luận tốt nghiệp -71- Trờng Đại học kinh tế quốc n NPV = Σ ( Bi – Ci) i=0 ( + r)i - 1/ ( + r)i : HÖ sè chiÕt khÊu - I tính từ quy ớc năm năm xây dựng dự án ý nghĩa : - Hiện giá thu nhập ( NPV) biểu thị mối quan hệ so sánh giá trị tuyệt đối giá lợi ích giá chi phí - Trờng hợp NPV > 0; dự án có NPV lớn hiệu tài dự án cao - Trờng hợp NPV [ 0; dự án hiệu tài b Chỉ tiêu tû st thu håi vèn néi bé cđa dù ¸n IRR ( The interal rate of return); Tû suÊt thu hồi vốn nội dự án tỷ suất chiết khấu mà với tỷ suất giá thu nhập ( NPV ) dự án = n NPV= = Σ ( Bi – Ci) i=1 ( + IRR)i – Hc : n NPV= = Σ ( Bi – Ci) i=0 ( + IRR)i Trong ®ã : IRR : Tû suÊt thu håi vèn néi bé dự án (%) Bi : Lợi ích hàng năm dự án Ci : Chi phí hàng năm dù ¸n NPV1 IRR = r1 + [ ( r2 - r1) ] NPV1 + | NPV2 | Trong : r1 tỷ suất chiết khấu ban đầu để tính NPV1 r2 tỷ suất chiết khấu giả định để tính NPV cho NPV2 có giá trị r1 NPV1 > : HiƯn gi¸ thu nhập đợc chiết khấu với tỷ suất r1 NPV2 < : Hiện giá thu nhập đợc chiết khấu với tỷ suất giả định lựa chọn r2 ý nghÜa : Ngun ViƯt B¾c Líp QTKDTH – K32 – Hà giang dân Khoá luận tốt nghiệp -72- Trờng Đại häc kinh tÕ quèc - Tû suÊt thu håi vèn néi bé ( IRR) biĨu thÞ møc l·i vay cao mà dự án có khả toán - Trờng hợp dự án có IRR lớn lÃi suất vay quy định dự án có hiệu tài Nếu IRR lớn dự án có hiệu cao - Trờng hợp dự án có IRR nhỏ lÃi suất vay quy định dự án dự án hiệu tài c Chỉ tiêu giá hệ số sinh lời dự án B/C BCR n Hoặc : BCR Σ Bi i=1 ( + r)i – B/C = n Σ Ci i=1 ( + r)i – n Σ Bi i=0 ( + r)i = n Σ Ci i=0 ( + r)i Trong ®ã : Bi : Lợi ích hàng năm dự án Ci : Chi phí hàng năm dự án 1/ ( + r)i – hc 1/ ( + r)i : HƯ sè chiÕt khÊu cđa dù ¸n t theo lựa chọn năm xây dựng i = i = i : Thứ tự năm thời gian thùc hiƯn dù ¸n r : Tû st chiÕt khÊu cđa dù ¸n ý nghÜa : - HiƯn gi¸ hệ số sinh lời cho biết đồng giá chi phí bỏ dự án có khả thu đợc đồng giá lợi ích - Trờng hợp B/C > : Dự án có giá hệ số sinh lời lớn hiệu tài dự án cao - Trờng hợp B/C < : Dự án hiệu tài chÝnh d – Thêi gian thu håi vèn T Lµ số năm cần thiết dự án phải hoạt động để lợi nhuận khấu hao thu đ ợc vừa đủ hoàn trả vốn đầu t ban đầu Nguyễn Việt Bắc Lớp QTKDTH K32 Hà giang dân Khoá luận tốt nghiệp -73- Trờng Đại học kinh tế quốc T K = Σ ( Pi + Di ) i=1 - Thời gian thu hồi vốn giản đơn : Là thời hạn thu hồi vốn không xét đến giá trị dòng tiÒn theo thêi gian K T = -( P + D ) bình quân năm - Thời gian thu hồi vốn có chiết khấu : P ( It ) = P ( NPt + Dt ) Trong : K : Vốn đầu t ban đầu Pi : Lợi nhuận thu đợc năm thứ i Di : Khấu hao thu đợc năm thứ i P ( It ) : Tổng giá vốn đầu t hàng năm P ( NPt + Dt ) : Tổng giá tích luỹ hoàn vốn hàng năm e - Độ nhạy dự án đầu t Mục tiêu việc phân tích độ nhạy dự án đầu t nhằm xác định giới hạn an toàn dự án đầu t có thay đổi yếu tố đầu t ( xét theo hiệu dự án đầu t) Độ nhạy dự án đầu t đợc đặc trng mức độ thay đổi tiêu đánh giá nh NPV, IRR, so với mức độ thay đổi yếu tố xác định dự án Độ nhạy dự án đợc xác định theo công thức : Trong : Fi E = -δXi δFi : Møc biến đổi nhân tố ảnh hởng Xi : Mức biến đổi tiêu đánh giá Ngời ta thờng kiểm tra độ nhạy dự án theo yếu tố ảnh hởng riêng biệt cịng kiĨm tra víi sù biÕn ®ỉi ®ång thêi cđa hai hay nhiều yếu tố trờng hợp yếu tố có khả làm thay đổi xung quanh kết mang tính khả thi Chẳng hạn nh phân tích độ nhạy NPV, IRR dự án, đánh giá dựa biến động nhân tố nh : vốn đầu t, giá đầu vào, giá bán sản phẩm, tỷ giá từ đánh giá cách xác tính khả thi dự án Nguyễn Việt Bắc Lớp QTKDTH K32 Hà giang dân Khoá luận tốt nghiệp -74- Trờng Đại học kinh tế quốc g - Lập bảng tính toán nghĩa vụ trả nợ, nguồn trả nợ cân khả trả nợ dự án, bảng cân đối thu chi tài chính; đánh giá khả huy động nguồn vốn hợp pháp khác chủ đầu t để tham gia trả nợ + Đánh giá hiệu kinh tế xà hội Ngoài đánh giá tiêu tài cần đánh giá thêm : - Giá trị sản phẩm hàng hoá dịch vụ gia tăng - Việc làm thu nhập ngời lao động - Đóng góp cho ngân sách nhà nớc - Thực thu ngoại tệ tiết kiệm chi ngoại tệ sản phẩm dự án thay hàng nhập - Các lợi ích xà hội, môi trờng; mục tiêu xà hội mà dự án mang lại; đối tợng đợc hởng lợi; tồn mà xà hội phải gánh chịu cha giải đợc + Kiểm tra phơng án trả nợ vốn vay ; - LÃi suất vay vốn - Nguồn vốn trả nợ vốn vay; - Thời hạn cho vay; - Thời hạn trả nợ; - Kỳ hạn trả nợ mức trả nợ kỳ + Kiểm tra tài sản đảm bảo nợ vay tài sản bảo đảm cho bảo lÃnh * Trong trình giải ngân thực việc kiểm tra, kiểm soát phiếu giá toán khối lợng XDCB hoàn thành dự án vay vốn tín dụng ĐTPT * Trong trình thực đầu t, phát chủ đầu t vi phạm hợp đồng tín dụng, hợp đồng bảo lÃnh, Quỹ HTPT có quyền từ chối đình cấp tiếp tiền vay, huỷ bỏ hợp đồng tín dụng hợp đồng bảo lÃnh, tiến hành thu hồi vốn vay, đồng thời có văn báo cáo với quan định đầu t quan liên quan có biện pháp xử lý theo pháp luật * Kiểm tra pháp lý dự án đầu t trình thực đầu t: - Dự án đầu t định đầu t cđa c¬ quan cã thÈm qun - ThiÕt kÕ kü thuật tổng dự toán đợc cấp có thẩm quyền phê duyệt; - Quyết định đơn vị trúng thầu định thầu - Hợp đồng giao nhận thầu - Quyết định phê duyệt điều chỉnh, bổ sung dự án, tổng mức vốn tín dụng đầu t, tổng dự toán, dự toán (nếu có) Nguyễn Việt Bắc Lớp QTKDTH K32 Hà giang dân Khoá luận tốt nghiệp -75- Trờng Đại học kinh tế quốc * Khi cần thiết tiến hành kiểm tra trờng để đảm bảo vốn vay đợc sử dụng mục đích, khối lợng * Trong giai đoạn kết thúc xây dựng, đa dự án vào khai thác, sử dụng phải tiến hành kiểm tra báo cáo toán công trình, hạng mục công trình hoàn thành nhằm xác định tài sản đảm bảo nợ vay * Các công trình đà ®a vµo sư dơng vÉn tiÕp tơc theo dâi vµ kiểm tra để đánh giá tình hình sản xuất kinh doanh trả nợ vốn vay doanh nghiệp (gốc + l·i ) Néi dung kiĨm tra : - Ph©n tích, so sánh tiêu kinh tế kỹ thuật công trình hoàn thành thực tế hoạt động với tiêu đà nêu báo cáo ngiên cứu khả thi - Kiểm tra, giám sát việc quản lý, sử dụng tài sản hình thành từ vốn vay doanh nghiệp - Thống kê, đúc kết số liệu, kinh nghiệm cần thiết : tích luỹ thông tin để phục vụ công tác thẩm định dự án Phụ lục 3.4 Những nội dung chủ yếu thẩm định tình hình tài chủ đầu t * Nội dung chủ yếu đánh giá báo cáo tài doanh nghiệp - Đánh giá khái quát tình hình tài - Phân tích tình hình biến động mối quan hệ khoản mục bảng cân đối kế toán báo cáo kết sản xuất kinh doanh - Phân tích tình hình khả toán chủ đầu t - Phân tích tình hình sử dụng vốn cố định lu động chủ đầu t - Phân tích khả sinh lời doanh nghiệp * Đánh giá tài sản nguồn vốn doanh nghiệp + Tài sản Tài sản cố định đầu t dài hạn : - Tài sản cố định : nguyên giá giá trị lại; - Các khoản đầu t tài sản dài hạn: chứng khoán dài hạn; góp vốn liên doanh; đầu t dài hạn khác; dự phòng giảm giá đầu t dài hạn - Các khoản ký quỹ, ký cợc dài hạn Tài sản lu động đầu t ngắn hạn ; - Tiền; Nguyễn Việt Bắc Lớp QTKDTH K32 Hà giang dân Khoá luận tốt nghiệp -76- Trờng Đại học kinh tế quốc - Các khoản đầu t tài ngắn hạn; - Các khoản phải thu khách hàng, trả trớc cho ngời bán, phải thu nội bộ, phải thu khác, có khoản nợ khó đòi; - Hàng tồn kho: hàng mua đờng đi, nguyên vật liệu, dụng cụ, công cụ, chi phí sản xuất dở dang, thành phẩm, hàng hoá, hàng mang bán, dự phòng giảm giá hàng tồn kho - Tài sản lu động khác ; - Chi sù nghiƯp; * Ngn vèn: + Nỵ phải trả dài hạn ngắn hạn, bao gồm : vay tổ chức tài chính, tín dụng; nợ đến hạn phải trả; phải trả cho ngời bán; thuế khoản nợ Nhà nớc; phải trả nội bộ, phải trả phải nộp khác ( bao gồm nợ phải trả hạn) + Nguồn vốn chủ së h÷u - Vèn – quü : nguån vèn kinh doanh; chênh lệch đánh giá lại tài sản; chênh lệch tỷ giá; quỹ phát triển kinh doanh; quỹ dự trữ; lÃi cha phân phối; nguồn vốn đầu t XDCB - Nguồn kinh phí : quỹ quản lý cấp trên; kinh phí nghiệp Bảng 3.1: Một số tiêu đánh giá khái quát tình hình tài doanh nghiệp ( năm liên tục trớc đầu t ) dự án mở rộng sản xuất kinh doanh, đổi thiết bị công nghệ : Chỉ tiêu Năm Năm Bố trí cấu vốn - Tài sản cố định/ Tổng tài sản (%) - Tài sản lu động / Tổng tài sản (%) Tû st lỵi nhn - Tû st:lỵi nhn / Doanh thu (%) - Tû st: lỵi nhn / vèn chủ sở hữu (%) Tình hình tài - Tỷ lệ nợ phải trả so với toàn tài sản (%) - Khả toán (%) + Tổng quát: tài sản lu động/ nợ ngắn hạn + Thanh toán tức thời : tiền có/nợ ngắn hạn + Vốn chủ sở hữu tham gia vào dự án Tỷ suất tài trợ ( khả tự đảm bảo tài chính) Nguyễn Việt Bắc Lớp QTKDTH K32 Hà giang dân Khoá luận tốt nghiệp -77- Trờng Đại häc kinh tÕ qc Ngn vèn chđ së h÷u Tû suất tự tài trợ = -(%) Tổng nguồn vốn Tài liệu tham khảo Các báo cáo thẩm định, báo cáo tổng kết năm 2000, 2001, 2002, 2003 Chi nhánh Quỹ HTPT Hà giang Giáo trình Quản trị kinh doanh tổng hợp Bộ môn Quản trị kinh doanh Trờng Đại học Kinh tế quốc dân NXB Thống kê - 2001 Giáo trình Lập quản lý dự án đầu t Bộ môn Kinh tế đầu t Trờng Đại học Kinh tế quốc dân NXB Thống kê - 2000 Giáo trình Kinh tế đầu t - Bộ môn Kinh tế đầu t Trờng Đại học Kinh tế quốc dân NXB Giáo dục - 1998 Giáo trình Tài doanh nghiệp Khoa Ngân hàng Tài - Trờng Đại học Kinh tế quốc dân NXB Giáo dục - 2002 Hệ thống văn pháp quy tín dụng ĐTPT Nhà nớc – Bé Tµi chÝnh – NXB Tµi chÝnh – 2000 Khai thác nguồn vốn tín dụng Nhà nớc u đÃi cho đầu t phát triển Học viện Tµi chÝnh – Bé Tµi chÝnh - NXB Tµi chÝnh 2002 Các Quy chế, Quy trình Quỹ HTPT công tác thẩm định hệ thống Quỹ HTPT Tạp chí Hỗ trợ phát triển số 3, 4, 5, 6, năm 2002, 2003 ` Ngun ViƯt B¾c Líp QTKDTH – K32 – Hµ giang ... trình thẩm định dự án vay vốn tín dụng ĐTPT Chi nhánh Quỹ Hỗ trợ phát triển Hà giang a - Quy trình thẩm định dự án vay vốn tín dụng ĐTPT Chi nhánh Quỹ HTPT Hà giang Công tác thẩm định dự án sử dụng. .. thẩm định dự án đầu t vay vốn tín dụng ĐTPT Nhà nớc Chi nhánh Quỹ HTPT Hà giang 1.1 Một số vấn đề tín dụng ĐTPT Nhà nớc 1.1.1 Bản chất tín dụng ĐTPT Nhà n ớc 1.1.1.1 Khái niệm tín dụng ĐTPT Nhà. .. giải pháp kiến nghị nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án vay vốn tín dụng ĐTPT Nhà nớc chi nhánh quỹ htpt hà giang 2.1 - Đánh giá công tác thẩm định dự án vay vốn tín dụng ĐTPT Nhà nớc chi