Đang tải... (xem toàn văn)
Phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần đường Biên Hòa – Thực trạng và giải pháp
\ BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGUYỄN TẤT THÀNH KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Đề Tài: Phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần đường Biên Hòa – Thực trạng và giải pháp Giáo viên hướng dẫn :Ths NGUYỄN TIẾN TRUNG Sinh viên thực hiện :VÒNG CHÂU ĐỒNG Mã số sinh viên :210 801 775 Lớp :08CTC04 THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH, NĂM 2012 LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành được khóa luận tốt nghiệp này tôi đã được sự hỗ trợ và giúp đỡ rất nhiều của thầy cô giảng viên khoa Tài Chính - Ngân Hàng trường Đại Học Nguyễn Tất Thành, Cũng như sự hướng dẫn tận tình của thầy Nguyễn Tiến Trung đã giúp tôi hoàn thành khóa luận tốt nghiệp này. Trong quá trình làm bài khó tránh khỏi sai sót, rất mong quí thầy cô bỏ qua và chỉ dẫn tận tình cho tôi. Tôi xin chân thành cảm ơn. Và tôi xin kính chúc toàn thể quý thấy cô trường Đại Học Nguyễn Tất Thành dồi dào sức khỏe và đạt được những thành công tốt đẹp nhất. Sinh viên thực hiện Vòng Châu Đồng NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN TP.HCM ngày…tháng năm 2012 Ký tên LỜI MỞ ĐẦU Lý do chọn đề tài: Quản trị tài chính là một bộ phận quan trọng của quản trị doanh nghiệp. Tất cả các hoạt động kinh doanh đều ảnh hưởng tới tình hình tài chính của doanh nghiệp, ngược lại tình hình tài chính tốt hay xấu lại tác động thúc đẩy sự phát triển hoặc kìm hãm quá trình kinh doanh. Dù là nhà đầu tư cổ phần vốn có tiềm năng, nhà cho vay tiềm tàng, hay một nhà phân tích tham mưu của doanh nghiệp thì mục tiêu của họ đều như nhau, đó là tìm cơ sở cho việc ra quyết định hợp lý. Do đó, cần phải thường xuyên tổ chức phân tích tình hình tài chính cho tương lai. Bởi vì thông qua việc tính toán, phân tích tài chính cho ta biết những điểm mạnh và điểm yếu trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp cũng như những tiềm năng cần phát huy và những nhược điểm cần khắc phục. từ đó các nhà quản lý có thể tìm ra nguyên nhân, giải pháp cải thiện tình hình tài chính và hoạt động sản xuất kinh doanh của đơn vị mình trong tương lai. Với bất kỳ một doanh nghiệp nào khi hoạt động đều muốn có hiệu quả và thu về lợi nhuận nhiều nhất, để làm được điều đó đòi hỏi cần có rất nhiều yếu tố cấu thành nên như vốn, nhân lực, công nghệ…Một trong những việc cần làm là phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp. Nhận thấy được tầm quan trọng của vấn đề nên tôi quyết định chọn đề tài “Phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần đường Biên Hòa” nhằm làm rõ thêm bài toán kinh tế của công ty đường Biên Hòa nói riêng và của các công ty Việt Nam hiện nay nói chung. Công ty cổ phần đường Biên Hòa là một trong những doanh nghiệp đi đầu trong ngành mía đường Việt Nam, tình hình tài chính tương đối tốt, tốc độ tăng trưởng doanh thu cao, có thị phần lớn và ổn định. Mục tiêu nghiên cứu: Mục tiêu nghiên cứu của đề tài là nghiên cứu về tình hình tài chính của công ty cổ phần đường Biên Hòa, từ đó tìm ra các nguyên nhân, nhân tố ảnh hưởng tới tình hình tài chính của doanh nghiệp nhằm đưa ra các giải pháp nâng cao hiệu quả quản lý tài chính của công ty trong tương lai. Phạm vi nghiên cứu: Báo cáo tài chính và những nội dung có liên quan đến quản trị tài chính, báo cáo tài chính của công ty cổ phần đường Biên Hòa từ năm 2009-2011 Phương pháp nghiên cứu: Phương pháp phân tích được sử dụng chủ yếu là phương pháp so sánh. - So sánh kì này với kì trước để thấy rõ xu hướng thay đổi về tài chính, để thấy được tình hình tài chính được cải thiện hoặc xấu đi như thế nào để có biện pháp kịp thời. - So sánh kì này, với mức trung bình của ngành nghĩa là so sánh với những doanh nghiệp cùng loại để thấy tình hình tài chính của doanh nghiệp đang ở hiện trạng tốt hơn hay xấu hơn, được hay chưa được. Nội dung đề tài gồm 3 chương: CHƯƠNG I: Cơ sở lý luận – Phương pháp phân tích CHƯƠNG II: Thực trạng tình hình tài chính tại công ty cổ phần đường Biên Hòa CHƯƠNG III: Một số kiến nghị và giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính của công ty cổ phần đường Biên Hòa DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Khả năng thanh toán hiện thời Bảng 2.2: Khả năng thanh toán nhanh Bảng 2.3: Vòng quay hàng tồn kho và số ngày tồn kho Bảng 2.4 : Kỳ thu tiền bình quân Bảng 2.5: Vòng quay tài sản lưu động Bảng 2.6: Vòng quay tài sản cố định Bảng 2.7 : Vòng quay tổng tài sản bảng 2.8 : Tỷ số nợ trên tổng tài sản Bảng 2.9 : Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu Bảng 2.10 : Khả năng trả lãi Bảng 2.11 : Khả năng trả nợ Bảng 2.12 : Lợi nhuận biên Bảng 2.13 : Sức sinh lời căn bản Bảng 2.14 : Suất sinh lời trên tổng tài sản Bảng 2.15 : Suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu bảng 2.16 : Tỷ lệ lợi nhuận giữ lại Bảng 2.17 : Tỷ số tăng trưởng bền vững Bảng 2.18 : Tỷ số giá trị thị trường Bảng 2.19 : Tỷ số M/B Bảng 2.20 : Sự biến động các khoản mục tài sản từ 2009-2011 Bảng 2.21: Sự biến động các khoản mục nguồn vốn từ 2009-2011 Bảng 2.22 : Sự biến động các khoản mục trong báo cáo kết quả kinh doanh Bảng 2.23 : ROA theo phương pháp Du Pont Bảng 2.24: ROE theo phương pháp Du Pont Bảng 2.25 : Bảng cân đối kế toán công ty cổ phần đường Biên Hòa từ 2009-2011 Bảng 2.26 : Báo cáo kết quả kinh doanh công ty cổ phần đường Biên Hòa từ 2009-2011 DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1 : Khả năng thanh toán hiện thời Biểu đồ 2.2 : Khả năng thanh toán nhanh Biểu đồ 2.3 : Vòng quay hàng tồn kho và số ngày tồn kho Biểu đồ 2.4 : Kỳ thu tiền bình quân Biểu đồ 2.5 : Vòng quay tài sản lưu động Biểu đồ 2.6 : Vòng quay tài sản cố định Biểu đồ 2.7 : Vòng quay tổng tài sản Biểu đồ 2.8 : Tỷ số nợ trên tổng tài sản Biểu đồ 2.9 : Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu Biểu đồ 2.10 : Khả năng trả lãi Biểu đồ 2.11 : Khả năng trả nợ Biểu đồ 2.12 : Lợi nhuận biên Biểu đồ 2.13 : Sức sinh lời căn bản Biểu đồ 2.14 : Suất sinh lời trên tổng tài sản Biểu đồ 2.15 : Suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu Biểu đồ 2.16 : Tỷ lệ lợi nhuận giữ lại Biểu đồ 2.17 : Tỷ số tăng trưởng bền vững Biểu đồ 2.18 : Tỷ số giá trị thị trường Biểu đồ 2.19 : Tỷ số M/B MỤC LỤC CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP I. CƠ SỞ LÝ LUẬN: - 1 - 1.1. Khái niệm phân tích báo cáo tài chính: - 1 - 1.2. Đối tượng của phân tích báo cáo tài chính: - 1 - 1.3. Mục đích, ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính: - 2 - 1.4. Kết quả nghiên cứu: - 3 - II. PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH: - 3 - 2.1. Các bước tiến hành phân tích báo cáo tài chính: - 3 - 2.1.1. Thu thập dữ liệu: - 3 - 2.1.2. Xử lý thông tin: - 3 - 2.1.3. Dự toán và ra quyết định: - 3 - 2.1.4. Các thông tin cơ sở để phân tích hoạt động tài chính: - 4 - 2.2. Phương pháp phân tích tài chính: - 4 - 2.2.1. Các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính của doanh nghiệp: - 4 - 2.2.2. Phân tích các chỉ tiêu báo cáo tài chính: - 5 - 2.2.2.1. Tỷ số thanh khoản: - 5 - 2.2.2.2. Tỷ số quản lý tài sản hay hiệu quả hoạt động - 6 - 2.2.2.3 Tỷ số đòn bẩy tài chính: - 8 - 2.2.2.4. Khả năng sinh lời : - 9 - 2.2.2.5. Tỷ số tăng trưởng: - 11 - 2.2.2.6. Tỷ số giá trị thị trường: - 12 - 2.2.3. Phân tích xu hướng: - 13 - 2.2.4 Phân tích Du Pont: - 13 - CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐƯỜNG BIÊN HÒA 1. Tổng quan công ty: - 14 - 2. Phân tích tài chính công ty cổ phần đường Biên Hòa: - 18 - 2.1. Phân tích các tỷ số tài chính: - 18 - 2.1.1. Khả năng thanh toán: - 18 - a. Khả năng thanh toán hiện thời ( CR ): - 18 - b. Khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp ( QR ) : - 19 - 2.1.2 Tỷ số quản lý tài sản hay hiệu quả hoạt động: - 21 - a. Tỷ số hoạt động tồn kho: - 21 - b. Kỳ thu tiền bình quân: - 23 - c. Vòng quay của tài sản lưu động: - 24 - d. Vòng quay tài sản cố định: - 26 - e. Vòng quay tổng tài sản: - 27 - 2.1.3. Tỷ số đòn bẩy tài chính: - 29 - a.Tỷ số nợ trên tổng tài sản (D/A): - 29 - b. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D/E) : - 31 - c. Tỷ số khả năng trả lãi: - 32 - d. Tỷ số khả năng trả nợ: - 34 - 2.1.4. Tỷ số khả năng sinh lời: - 35 - a. Lợi nhuận biên (ROS) : - 35 - b. Tỷ số sức sinh lời căn bản ( BEP ) : - 37 - c. Suất sinh lời trên tài sản ( ROA): - 38 - d. Suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu ( ROE): - 39 - 2.1.5. Tỷ số tăng trưởng: - 41 - a. Tỷ lệ lợi nhuận giữ lại: - 41 - b. Tỷ số tăng trưởng bền vững: - 42 - 2.1.6. Tỷ số giá trị thị trường: - 43 - a. Tỷ số P/E: - 43 - b. Tỷ số M/B: - 45 - 2.2. Phân tích xu hướng biến động các khoản mục trên báo cáo tài chính: - 47 - 2.2.1 Sự biến động các khoản mục tài sản trong bảng cân đối kế toán: - 47 - 2.2.2 Sự biến động các khoản mục nguồn vốn trong bảng cân đối kế toán - 49 - 2.2.3 Sự biến động các khoản mục trong báo cáo kết quả kinh doanh: - 51 - 2.3 Phân tích Du Pont: - 53 - CHƯƠNG III: MỘT SỐ KIẾN NGHỊ VÀ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN ĐƯỜNG BIÊN HÒA 1. Kiến nghị : - 55 - 1.1 Phương hướng phát triển sản xuất kinh doanh của công ty: - 55 - 1.2 phương hướng nâng cao năng lực tài chính công ty: - 55 - 2. Giải pháp - 55 - 2.1 xác định chính sách tài trợ, cơ cấu vốn hợp lý: - 55 - 2.2 quản lý dự trữ và quay vòng vốn: - 57 - 2.3 sử dụng hợp lý chính sách bán chịu để tăng doanh thu: - 58 - 2.4 Đầu tư đổi mới công nghệ: - 58 - 2.5 Đầu tư xây dựng vùng nguyên liệu: - 59 - [...]... thêm hiểu biết về tình hình tài chính công ty và phương pháp phân tích tài chính Đưa ra những giải pháp để khắc phục những khó khăn trên cơ sở phân tích thực trạng tài chính Nâng cao tinh thần trách nhiệm đối với vấn đề tài chính, phân tích tài chính công ty II PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH: 2.1 Các bước tiến hành phân tích báo cáo tài chính: 2.1.1 Thu thập dữ liệu: Phân tích tài chính sử dụng mọi... CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐƯỜNG BIÊN HÒA 1 Tổng quan công ty: Công ty cổ phần đường Biên Hòa ( BHS ) được xây dựng từ năm 1969 với tiền thân là nhà máy đường 400 tấn Từ năm 1971 đến năm 2001, công ty đã đầu tư nhà máy đường tinh luyện và mở rộng công suất sản xuất nâng công suất chế biến lên 3500 tấn mía/ngày Năm 2001, BHS chuyển đổi thành công ty cổ phần đường Biên Hòa và đã 3 lần thực hiện tăng vốn... hay lỗ vốn 2.2 Phương pháp phân tích tài chính: Phương pháp phân tích tài chính bao gồm một hệ thống các công cụ và biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu các luồng dịch chuyển tiền, quá trình biến đổi tài chính, các mối quan hệ bên trong và bên ngoài , các chỉ tiêu tài chính tổng hợp và chi tiết để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp Nội dung của việc phân tích báo cáo tài chính có thể được thể... NGUYỄN TIẾN TRUNG CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP I CƠ SỞ LÝ LUẬN: 1.1 Khái niệm phân tích báo cáo tài chính: Phân tích báo cáo tài chính xét theo nghĩa khái quát là nghệ thuật phân tích và giải thích các báo cáo tài chính, là một tập hợp các khái niệm, phương pháp, công cụ theo một hệ thống nhất định cho phép thu thập và xử lý các thông tin kế toán cũng như các thông... tổng tài sản = (Lợi nhuận ròng/ Doanh thu) * (Doanh thu/ Bình quân tổng tài sản) ROE = Lãi gộp * Vòng quay tổng tài sản * Hệ số sử dụng vốn cổ phần =(Lợi nhuận ròng/ Doanh thu) * (Doanh thu/ Bình quân tổng tài sản) * (Bình quân tổng tài sản/ Bình quân vốn cổ phần thường) SVTH: VÒNG CHÂU ĐỒNG - 13 - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP GVHD: THS NGUYỄN TIẾN TRUNG CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ... quyết định về tài trợ đầu tư SVTH: VÒNG CHÂU ĐỒNG -3- KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP GVHD: THS NGUYỄN TIẾN TRUNG 2.1.4 Các thông tin cơ sở để phân tích hoạt động tài chính: - Bảng cân đối kế toán: Là bảng báo cáo tài chính mô tả tình hình tài chính của doanh nghiệp tài một thời điểm nhất định, và được thành lập gồm 2 phần: tài sản và vốn - Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh: là một báo cáo tài chính tổng hợp,... mới” vào cuối năm 2000 SVTH: VÒNG CHÂU ĐỒNG - 17 - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP GVHD: THS NGUYỄN TIẾN TRUNG 2 Phân tích tài chính công ty cổ phần đường Biên Hòa: 2.1 Phân tích các tỷ số tài chính: 2.1.1 Khả năng thanh toán: a Khả năng thanh toán hiện thời ( CR ): CR = Tài sản lưu động/ Nợ ngắn hạn Bảng2.1: Khả năng thanh toán hiện thời Đơn vị: Tỷ đồng 2010/2009 Chỉ tiêu 2009 2010 2011/2010 2011 +/- % +/- % Tài. .. nông nghiệp Tiêu điểm đầu tư : - Công ty cổ phần đường Biên Hòa đã khẳng định vị thế thương hiệu của mình đối với người tiêu dùng và các nhà sản xuất thực phẩm công nghiệp lớn trong nước như Vinamilk, Vinacafe, Bibica …Tốc độ tăng trưởng doanh thu thuần từ năm 2006 đến 2011 đều đạt hơn 24% - BHS có phân xưởng tinh luyện đường riêng tại Biên Hòa giúp công ty có thể sản xuất đường tinh luyện quanh năm, cung... điểm 2.2.4 Phân tích Du Pont: Phân tích Du Pont là kỹ thuật phân tích bằng cách chia tỷ lệ ROA và ROE thành những bộ phận có liên hệ với nhau để đánh giá tác động của từng bộ phận lên kết quả sau cùng Kỹ thuật này thường được sử dụng bởi các nhà quản lý trong nội bộ công ty để có cái nhìn cụ thể và ra quyết định xem nên cải thiện tình hình tài chính công ty bằng cách nào Kỹ thuật Du Pont dựa vào hai phương... đồng nợ ngắn hạn của công ty chỉ có 0.66 đồng tài sản lưu động có khả năng thanh toán nhanh để đảm bảo cho thấy công ty hiện không đủ khả năng thanh toán nhanh Khả năng thanh toán nhanh của công ty cổ phần đường Biên Hòa qua các năm đều bé hơn 1 và cả bình quân ngành hiện là 1.14 Hơn nữa, tỷ số này đang có xu hướng giảm qua các năm, vì vậy công ty cần có những biện pháp khắc phục và cải thiện khả năng . luận – Phương pháp phân tích CHƯƠNG II: Thực trạng tình hình tài chính tại công ty cổ phần đường Biên Hòa CHƯƠNG III: Một số kiến nghị và giải pháp. 2.2.4 Phân tích Du Pont: - 13 - CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐƯỜNG BIÊN HÒA 1. Tổng quan công ty: - 14 - 2. Phân tích tài
