Phân tích thực trạng tài chính công ty cổ phần sách - thiết bị trường học Hà Lê Thị Thuý Hằng Trường Đại học Kinh tế Luận văn ThS ngành: Quản trị kinh doanh; Mã số: 60 34 05 Người hướng dẫn: TS. Nguyễn Đại Thắng Năm bảo vệ: 2007 Abstract: Hệ thống hoá những vấn đề lý luận liên quan đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp như: thông tin, phương pháp, nội dung và các nhân tố ảnh hưởng trong phân tích tài chính doanh nghiệp. Phân tích, đánh giá thực trạng hoạt động tài chính tại Công ty cổ phần sách - thiết bị trường học Hà Tĩnh trong thời gian qua, chỉ ra những kết quả đạt được, những hạn chế của hoạt động tài chính tại công ty. Đề xuất một số giải pháp và kiến nghị để cải thiện tình hình tài chính, góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của Công ty cổ phần sách - thiết bị trường học Hà Tĩnh Keywords: Hạch toán kinh doanh; Quản lý tài chính; Tài chính; Tài chính doanh nghiệp Content Mở đầu 1. Tính cấp thiết của đề tài Quản trị tài chính là một bộ phận quan trọng của quản trị doanh nghiệp. Tất cả các hoạt động kinh doanh đều ảnh hưởng tới tình hình tài chính của doanh nghiệp, ngược lại tình hình tài chính tốt hay xấu lại có tác động thúc đẩy hoặc kìm hãm quá trình kinh doanh. Để phục vụ cho công tác quản lý hoạt động kinh doanh có hiệu quả các nhà quản trị cần phải thường xuyên tổ chức phân tích tình hình tài chính. Bởi vì, thông qua phân tích tài chính, cho biết những điểm mạnh và điểm yếu về hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp cũng như những tiềm năng cần phát huy và những nhược điểm cần khắc phục. Công ty sách - thiết bị trường học Hà Tĩnh sau hai năm chuyển thành công ty cổ phần, hoàn toàn tự chủ về tài chính, tự chủ thực hiện kế hoạch sản xuất kinh doanh, đã có những đổi mới đáng kể, quy mô sản xuất kinh doanh dược mở rộng, huy động thêm nguồn vốn của xã hội vào sản xuất kinh doanh. Tuy nhiên ảnh hưởng của cách quản lý cũ còn rất nặng nề, hoạt động sản xuất kinh doanh chưa thực sự phát triển, nhiều nguy cơ rủi ro tiềm ẩn trên báo cáo tài chính của công ty. Bên cạnh đó công tác quản trị tài chính, phân tích hoạt động tài chính chưa được coi trọng, tình hình tài chính của công ty chưa được quan tâm đúng mức chưa đáp ứng được yêu cầu quản lý về tài chính. Do thiếu các thông tin về tài chính nên các nhà quản lý của công ty thiếu căn cứ và cơ sở để đánh giá và quản lý tình hình hoạt động kinh doanh của mình. Nếu có, thì đó cũng chỉ là những thông tin manh mún, chưa chính xác, có thể làm ảnh hưởng sai lệch đến kết quả nhận định và đánh giá của lãnh đạo công ty, ảnh hưởng trực tiếp tới chất lượng của những quyết định quản trị doanh nghiệp. Xuất phát từ tình hình thực tế, thấy rõ được tầm quan trọng của quản trị tài chính và phân tích tài chính trong các doanh nghiệp nói chung và tại công ty cổ phần sách và thiết bị Hà Tĩnh nói riêng. Vì vậy, “Phân tích thực trạng tài chính công ty cổ phần sách - thiết bị trường học Hà Tĩnh” là một đề tài cần thiết. 2. Tình hình nghiên cứu Hiện nay,đã có rất nhiều các công trình nghiên cứu có đề cập đến phân tích tình hình tài chính trong các doanh nghiệp. Tại công ty cổ phần sách và thiết bị trường học Hà Tĩnh chưa có công trình nào nghiên cứu về thực trạng tài chính. 3. Mục đích, nhiệm vụ nghiên cứu Dựa trên nghiên cứu lý luận về phân tích tài chính, tiến hành phân tích thực trạng và đề xuất một số giải pháp nhằm mục đích cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần sách - thiết bị trường học Hà Tĩnh. 4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu là tình hình tài chính tại công ty cổ phần sách và thiết bị trường học Hà Tĩnh. Phạm vi nghiên cứu là các số liệu báo cáo tài chính của công ty cổ phần sách - thiết bị trường học Hà Tĩnh trong hai năm: 2005 và 2006. 5. Phương pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu duy vật biện chứng, duy vật lịch sử, tổng hợp, so sánh, phân tích, thống kê, khảo sát, đối chiếu kết hợp với việc sử dụng các bảng biểu số liệu minh hoạ. 6. Dự kiến những đóng góp mới của luận văn Khái quát hoá một số vấn đề lý luận về phân tích tài chính của doanh nghiệp. Đánh giá hoạt động tài chính của công ty cổ phần sách và thiết bị trường học Hà Tĩnh. Đề xuất một số giải pháp nhằm giúp công ty cải thiện tình hình tài chính, kinh doanh có hiệu quả hơn. 7. Bố cục của luận văn Luận văn gồm 3 chương Chương 1: Những vấn đề lý luận cơ bản về tài chính doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng tài chính tại công ty cổ phần sách - thiết bị trường học Hà Tĩnh trong thời gian qua Chương 3: Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần sách và thiết bị trường học Hà Tĩnh Chương 1: Những vấn đề lý luận cơ bản về tài chính doanh nghiệp 1.1. Tài chính doanh nghiệp và phân tích tài chính doanh nghiệp 1.1.1. Khái niệm tài chính doanh nghiệp Tài chính doanh nghiệp là hệ thống các luồng chuyển dịch giá trị phản ánh sự vận động và chuyển hóa các nguồn tài chính trong quá trình phân phối để tạo lập hoặc sử dụng các quỹ tiền tệ nhằm đạt tới các mục tiêu kinh doanh của doanh nghiệp. 1.1.2. Mục tiêu quản lý tài chính doanh nghiệp 1.1.3. Vai trò quản lý tài chính doanh nghiệp 1.1.4. Khái niệm và vai trò phân tích tài chính doanh nghiệp 1.1.4.1. Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính là một tập hợp các khái niệm, phương pháp và các công cụ cho phép thu thập và xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý nhằm đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ và chất lượng hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp đó, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp, giúp người sử dụng thông tin đưa ra các quyết định tài chính, quyết định quản lý phù hợp. 1.1.4.2. Vai trò của phân tích tài chính doanh nghiệp 1.2. Mục tiêu, ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp phải cung cấp đầy đủ thông tin hữu ích cho những người sử dụng thông tin khác nhau để giúp họ có quyết định đúng đắn khi ra các quyết định đầu tư, quyết định cho vay, quyết định sản xuất ý nghĩa tối cao và quan trọng nhất của phân tích tài chính doanh nghiệp là giúp cho những người ra quyết định lựa chọn phương án kinh doanh tối ưu và đánh giá chính xác thực trạng, tiềm năng của doanh nghiệp. 1.3. Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính 1.3.1. Thông tin chung 1.3.2. Thông tin theo ngành kinh tế 1.3.3. Thông tin liên quan đến tài chính doanh nghiệp Thông tin kế toán là nguồn thông tin đặc biệt cần thiết. Nó được phản ánh đầy đủ trong các báo cáo tài chính của doanh nghiệp. Phân tích tài chính được thực hiện trên cơ sở các báo cáo tài chính. 1.4. Phương pháp phân tích tài chính 1.4.1. Phương pháp so sánh 1.4.2. Phương pháp phân tích tỷ lệ 1.4.3. Phương pháp phân tích Dupont 1.5. Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp 1.5.1. Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn 1.5.1.1. Phân tích cơ cấu tài sản Xem xét sự biến động của tổng tài sản cũng như từng loại tài sản thông qua việc so sánh giữa các năm cả về số tuyệt đối lẫn số tương đối của tổng số tài sản cũng như chi tiết đối với từng loại tài sản. Qua đó thấy được sự biến động về quy mô kinh doanh, năng lực kinh daonh của doanh nghiệp. Khi xem xét vấn đề này, cần quan tâm để ý đến tác động của từng loại tài sản đối với quá trình kinh doanh và chính sách tài chính của doanh nghiệp trong việc tổ chức huy động vốn. 1.5.1.2. Phân tích cơ cấu nguồn vốn Phương pháp phân tích là xác định tỷ trọng từng loại nguồn vốn trong tổng số, so sánh từng loại nguồn vốn giữa các năm với nhau cả về số tuyệt đối lẫn tương đối. Phân tích cơ cấu nguồn vốn để đánh giá khả năng tự tài trợ về mặt tài chính của doanh nghiệp, xác định mức độ độc lập tự chủ trong sản xuất kinh doanh hoặc những khó khăn mà doanh nghiệp gặp phải trong khai thác nguồn vốn. Nếu nguồn vốn của chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao và có xu hướng tăng thì điều đó cho thấy khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính của doanh nghiệp là cao và ngược lại. 1.5.2. Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn Xem xét sự thay đổi của các nguồn vốn và cách thức sử dụng vốn của doanh nghiệp trong một thời kỳ theo số liệu giữa hai thời điểm lập bảng cân đối kế toán. Việc thiết lập bảng kê nguồn vốn và sử dụng vốn là cơ sở để tiến hành phân tích tình hình tăng giảm nguồn vốn, sử dụng vốn, chỉ ra những trọng điểm đầu tư vốn và những nguồn vốn chủ yếu được hình thành để tài trợ cho những đầu tư đó. Từ đó có giải pháp khai thác các nguồn vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp. 1.5.3. Phân tích tài chính qua các tỷ số tài chính 1.5.3.1.Nhóm tỷ số thanh khoản * Tỷ số thanh khoản hiện thời(Curent ratio) Tài sản lưu động Tỷ số thanh khoản hiện thời = Nợ ngắn hạn Tỷ số này có giá trị càng cao thì khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp càng tốt và ngược lại. * Tỷ số thanh khoản nhanh (Quyck ratio) Tài sản lưu động - Dự trữ Tỷ số thanh khoản nhanh = Nợ ngắn hạn 1.5.3.2. Nhóm tỷ số quản lý tài sản hay tỷ số hiệu quả hoạt động * Vòng quay hàng tồn kho Doanh thu thuần Vòng quay hàng tồn kho = Hàng tồn kho bình quân * Kỳ thu tiền bình quân Giá trị khoản phải thu bình quân Kỳ thu tiền bình quân = x 360 Doanh thu thuần Trong phân tích tài chính, tỷ số này được sử dụng để đánh giá khả năng thu hồi vốn trong thanh toán của doanh nghiệp. * Vòng quay tài sản lưu động Doanh thu thuần Vòng quay tài sản lưu động = Tài sản lưu động bình quân Tỷ số này đo lường hiệu quả sử dụng tài sản lưu động trong từng giai đoạn và trong cả quá trình sản xuất kinh doanh. * Vòng quay tài sản cố định Doanh thu thuần Vòng quay tài sản cố định = Tài sản cố định bình quân Tỷ số này cao thể hiện vốn cố định được sử dụng một cách có hiệu quả vào quá trình sản xuất kinh doanh.Tỷ số này thấp phản ánh việc có thể doanh nghiệp đã đầu tư vốn cố định không cân đối, hiệu suất sử dụng máy móc thiết bị chưa cao, hoặc do doanh thu trong kỳ thấp làm cho đồng vốn bị ứ đọng. * Vòng quay tổng tài sản Doanh thu thuần Vòng quay tổng tài sản = Tổng tài sản bình quân 1.5.3.3.Nhóm tỷ số quản lý nợ * Tỷ số nợ trên tổng tài sản Tổng nợ bình quân Tỷ số nợ = Tổng tài sản bình quân * Tỷ số khả năng trả lãi EBIT Tỷ số khả năng trả lãi = Chi phí lãi vay 1.5.3.4. Nhóm tỷ số khả năng sinh lời * Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu (Return On Sales- ROS) Tỷ số này phản ánh quan hệ giữa lợi nhuận ròng và doanh thu nhằm cho biết một đồng doanh thu tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận. Lợi nhuận sau thuế ROS = Doanh thu thuần * Tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản (Return On Assets- ROA) Tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản (ROA) đo lường khả năng sinh lợi trên mỗi đồng tài sản của doanh nghiệp. Lợi nhuận sau thuế ROA = Tổng tài sản bình quân * Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (Return On common Equyty- ROE) Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu(ROE) đo lường khả năng sinh lợi trên mỗi đồng vốn chủ của doanh nghiệp Lợi nhuận sau thuế ROE = Vốn chủ sở hữu bình quân 1.6. Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng phân tích tài chính 1.6.1. Chất lượng thông tin sử dụng 1.6.2.Trình độ cán bộ phân tích 1.6.3. Hệ thống các chỉ tiêu trung bình ngành Chương 2: thực trạng tài chính công ty cổ phần sách - thiết bị trường học Hà Tĩnh trong thời gian qua 2.1. Khái quát về công ty cổ phần sách - thiết bị trường học Hà Tĩnh 2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển Năm 1992, ủy ban nhân dân tỉnh Hà Tĩnh có quyết định số 1335/QĐ.UB ngày 10 tháng 12 năm 1992 quyết định thành lập công ty sách - thiết bị trường học Hà Tĩnh với chức năng phát hành các loại sách, thiết bị trường học, văn phòng phẩm, ấn phẩm. Năm 2004, ủy ban nhân dân tỉnh Hà Tĩnh ra quyết định số 458/QĐ.UB.DN về việc phê duyệt phương án chuyển công ty sách- thiết bị trường học Hà Tĩnh thành công ty cổ phần sách - thiết bị trường học Hà Tĩnh. 2.1.2. Chức năng hoạt động Được phép tổ chức mua và phát hành các loại sách,văn hoá phẩm, văn phòng phẩm trong nước và nhập ngoại, các loại giấy tờ chứng từ phục vụ công tác quản lý hành chính kinh tế - xã hội. Kinh doanh các mặt hàng thủ công mỹ nghệ, mỹ thuật, vật tư, vật phẩm văn hoá thông tin dụng cụ thể dục thể thao, dụng cụ học tập, các sản phẩm phục vụ thiếu nhi. Sản xuất, liên doanh, liên kết các loại thiết bị trường học. Hướng dẫn sử dụng và bảo quản đồ dùng dạy học. Liên kết đào tạo bồi dưỡng nghiệp vụ về các lĩnh vực: Quản trị kinh doanh, tài chính kế toán, tin học, ngoại ngữ. Mua bán, ký gửi hàng hóa. Môi giới thương mại. Kinh doanh du lịch, nhà hàng ăn uống, giải khát. Cho thuê nhà làm văn phòng, hội nghị, hội thảo, nhà khách cho các tổ chức và cá nhân trong và ngoài nước. Liên doanh liên kết với các tổ chức, cá nhân trong và ngoài nước để mở rộng khả năng kinh doanh. In ấn các tài liệu, hồ sơ, sổ sách phục vụ ngành giáo dục. Tư vấn và cung ứng dịch vụ đào tạo, bồi dưỡng nghiệp vụ về các lĩnh vực thư viện trường học. Làm đại lý tiêu thụ các sản phẩm văn hoá cho các đơn vị, cá nhân có nhu cầu. 2.1.3. Cơ cấu tổ chức 2.1.4. Một số chỉ tiêu về kết quả hoạt động của công ty 2.2. Phân tích thực trạng tài chính công ty cổ phần sách - thiết bị trường học Hà Tĩnh 2.2.1. Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn 2.2.1.1. Phân tích cơ cấu tài sản Trong giai đoạn 2005-2006, tổng giá trị tài sản của doanh nghiệp đã không ngừng tăng lên cả về tài sản lưu động và tài sản cố định. Tài sản cố định ngày càng chiếm tỷ trọng cao trong tổng tài sản. Điều này cho thấy công ty đã rất chú trọng đến việc đầu tư cơ sở vật chất để mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh. Công ty đã tăng các loại tài sản cần thiết để mở rộng quy mô, tăng năng lực sản xuất kinh doanh, thu hút khách hàng. Tuy nhiên cũng cần chú ý đến dự trữ tiền và đặc biệt là dự trữ hàng tồn kho vừa phải, đủ và phù hợp với nhu cầu sản xuất kinh doanh, tăng tốc độ luân chuyển vốn. 2.2.1.2. Phân tích cơ cấu nguồn vốn Năm 2006, nguồn vốn chủ sở hữu của công ty có tăng lên nhưng tốc độ tăng không lớn bằng nợ phải trả. Để tài trợ cho việc mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh công ty đã tăng cường vay nợ ngân hàng và chiếm dụng các khoản phải trả. Trong đó, chủ yếu công ty tăng cường vay nợ ngắn hạn. 2.2.2. Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn Năm 2006 công ty chủ yếu đã dùng các khoản nợ ngắn hạn để phát triển nguồn vốn kinh doanh, tài trợ cho các khoản phải thu ở khách hàng, dự trữ hàng tồn kho và một phần tài sản cố định. Việc đầu tư tài sản cố định bằng nguồn vốn ngắn hạn sẽ làm cho công ty gặp khó khăn lớn khi các khoản nợ ngắn hạn tới hạn trả, có thể gây mất khả năng thanh toán . 2.2.3. Phân tích tài chính qua các tỷ số tài chính 2.2.3.1. Phân tích nhóm tỷ số thanh khoản * Tỷ số thanh khoản hiện thời Tỷ số thanh khoản hiện thời của công ty giảm và giảm thấp hơn 1. Tình hình tài chính của công ty đang gặp khó khăn, không an toàn, công ty không đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn đến hạn. Năm 2006, công ty gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ ngắn hạn chủ yếu là do công ty đã dùng một phần nợ ngắn hạn để đầu tư vào tài sản cố định. Nếu công ty không có hướng khắc phục tình trạng này thì đây sẽ là một vấn đề đáng lo ngại. * Tỷ số thanh khoản nhanh Trong 2 năm 2005 và 2006 tỷ lệ này của công ty đều thấp hơn 1. Điều này nói lên rằng, năm 2005 và 2006 để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bắt buộc công ty sẽ phải sử dụng đến hàng tồn kho. Công ty sẽ gặp khó khăn khi các khoản nợ ngắn hạn đến hạn phải thanh toán vì hàng tồn kho không phải là khoản dễ chuyển thành tiền và khoản phải thu không phải lúc nào cũng thu được. Khả năng thanh toán của công ty trong hai năm gần đây có xu hướng ngày càng kém đi. Công ty không đảm bảo thanh toán được các khoản nợ ngắn hạn kể cả khi đã huy động hết hàng tồn kho và thu được toàn bộ các khoản phải thu. Với khả năng thanh toán như vậy, công ty sẽ gặp nhiều khó khăn trong thanh toán nợ ngắn hạn đến hạn và thiếu tính chủ động về tài chính. Và tình hình tài chính của công ty sẽ càng khó khăn nếu chẳng may kinh doanh bị thua lỗ. Việc không đảm bảo khả năng thanh toán có thể sẽ làm cho công ty mất uy tín với các chủ nợ và các nhà đầu tư và công ty sẽ khó chớp được cơ hội khi có điều kiện thuận lợi. 2.2.3.2. Phân tích nhóm tỷ số quản lý tài sản * Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay hàng tồn kho của công ty có chiều hướng đi xuống. Nguyên nhân là do tốc độ của hàng tồn kho tăng nhanh hơn là tốc độ tăng của doanh thu thuần. Việc vòng quay hàng tồn kho giảm cho thấy công ty đã đầu tư nhiều vào hàng tồn kho. Giữ nhiều hàng tồn kho dẫn đến số ngày tồn kho của công ty sẽ cao, hàng chậm luân chuyển. * Kỳ thu tiền bình quân Năm 2006, số ngày cần thiết để thu hồi các khoản phải thu của công ty giảm so với năm 2005. Có thể dễ dàng nhận ra nguyên nhân của sự thay đổi này là do tốc độ tăng của doanh thu thuần nhanh hơn tốc độ tăng của các khoản phải thu bình quân. Do công ty đã liên tục mở thêm cửa hàng bán lẻ, hệ thống các đại lý và thu hút thêm được khách hàng đã làm cho doanh thu của công ty tăng lên. Tuy nhiên để doanh thu tăng cao hơn nữa, công ty cần xây dựng một chính sách tín dụng hợp lý bên cạnh các chiến lược phát triển thị trường. * Vòng quay tài sản lưu động Vòng quay tài sản lưu động của công ty có chiều hướng biến động giảm vào năm 2006. Tài sản lưu động tăng lên chủ yếu là hàng tồn kho và các khoản phải thu. Doanh thu của công ty tăng chậm hơn so với tài sản lưu động vì công ty chưa chú trọng vào công tác thị trường, kế hoạch tiêu thụ chưa được quan tâm đúng mức. Hiệu quả sử dụng tài sản lưu động của công ty phụ thuộc vào hiệu quả sử dụng của các thành phần trong tài sản lưu động như các khoản phải thu, hàng tồn kho Do đó ta có thể thấy được tỷ số phản ánh vòng quay tài sản lưu động chính là chỉ tiêu tổng hợp của các tỷ số kỳ thu tiền bình quân và vòng quay hàng tồn kho. Vì vậy công ty cần phải có biện pháp thu hồi công nợ, quản lý khoản phải thu, giải phóng hàng tồn kho, đẩy mạnh tiêu thụ. * Vòng quay tài sản cố định Năm 2006 vòng quay tài sản cố định của công ty giảm xuống ở mức thấp so với năm 2005. Điều này chứng tỏ một đồng tài sản cố định tạo ra số đồng doanh thu ngày càng ít đi. Nguyên nhân dẫn đến sự suy giảm chỉ tiêu này là do tài sản cố định của công ty tăng lên nhanh chóng với tốc độ tăng lớn hơn nhiều tốc độ tăng của doanh thu. * Vòng quay tổng tài sản Năm 2006, vòng quay tổng tài sản giảm so với năm 2005.Hiệu suất sử dụng tổng tài sản chịu ảnh hưởng của cả hiệu suất sử dụng tài sản cố định và tài sản lưu động. Đối với tài sản lưu động, dự trữ và phải thu ngày càng tăng làm giảm tốc độ luân chuyển vốn, còn đối với tài sản cố định thì để làm ra 1 đồng doanh thu công ty ngày càng phải hao phí nhiều tài sản cố định hơn, kết quả tất yếu là hiệu suất sử dụng tài sản của công ty đã bị giảm. Do vậy, trong tương lai, công ty cần có kế hoạch và biện pháp khai thác, sử dụng tốt các tài sản cố định; xây dựng chính sách bán hàng hợp lý, quản lý tốt khoản phải thu, quản lý hàng tồn kho, đảy mạnh tiêu thụ. Nhìn chung, khả năng quản lý tài sản của công ty trong giai đoạn này có xu hướng suy giảm. hàng tồn kho luân chuyển chậm hơn, hiệu quả sử dụng tài sản lưu động, tài sản cố định cũng như hiệu quả sử dụng tổng tài sản đều giảm. 2.2.3.3. Phân tích nhóm tỷ số quản lý nợ * Tỷ số nợ trên tổng tài sản Tỷ số nợ của công ty là tương đối cao là do các khoản vay nợ của công ty tăng cao trong khi tổng tài sản của công ty cũng tăng nhưng tốc độ tăng chậm hơn. Thông thường, với tỷ số nợ cao như thế này vừa có lợi nhưng cũng vừa bất lợi cho công ty, có lợi cho công ty vì chi phí của nợ thường thấp hơn chi phí của vốn chủ sở hữu, chi phí trả lãi vay đối với những khoản nợ phải trả lãi sẽ tạo ra một khoản tiết kiệm nhờ thuế, đồng thời tỷ số nợ cao thì khi công ty có lãi sẽ phát huy tác dụng đòn bẩy tài chính tức là làm khuếch đại tỷ số [...]... của công ty đã có những tiến bộ, song công tác tài chính vẫn chưa đồng bộ Qua nghiên cứu thực trạng hoạt động tài chính tại công ty cổ phần sách- thiết bị trường học Hà Tĩnh cho thấy công tác tài chính chưa thực sự phát huy hết vai trò là một công cụ đắc lực phục vụ công tác quản lý của công ty Do vậy, việc nghiên cứu, phân tích thực trạng tài chính và đưa ra các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài. .. pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính, hoàn thiện hơn nữa hoạt động kinh doanh tại công ty là một yêu cầu cấp bách và cần thiết Trên cơ sở lý luận kết hợp với thực trạng tài chính tại công ty cổ phần sách- thiết bị trường học Hà Tĩnh, luận văn Phân tích thực trạng tài chính công ty cổ phần sách - thiết bị trrường học Hà Tĩnh” đã đi vào đánh giá kết quả đạt được, phân tích mặt hạn chế và nguyên nhân... 3.2.4 Giải pháp về phân tích tài chính doanh nghiệp - Sử dụng kết hợp các phương pháp phân tích tài chính - Tiến hành phân tích tài chính theo các nội dung - Lập báo cáo tổng hợp số liệu phân tích qua nhiều năm 3.2.5 Đào tạo cán bộ cho phân tích tài chính Công ty cần có sự đầu tư thích đáng, có kế hoạch bồi dưỡng và đào tạo cán bộ chuyên đảm nhiệm về phân tích tài chính Bên cạnh đó, công ty cũng cần tuyển... độ quản lý tài chính chưa thực sự đồng bộ, hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành chưa được thiết lập gây khó khăn cho các doanh nghiệp nói chung trong việc đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp chương 3: Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần sách thiết bị trường học Hà Tĩnh 3.1 Phương hướng phát triển của công ty - Xây dựng công ty trở thành một công ty kinh doanh... hành phân tích tài chính cũng là một nguyên nhân làm cho ban lãnh đạo công ty không nắm bắt được tình hình tài chính một cách chính xác nên không đưa ra được các quyết sách kịp thời - Trình độ đội ngũ lao động của công ty còn nhiều hạn chế do công tác tuyển dụng, đào tạo chưa được coi trọng đã làm ảnh hưởng không nhỏ đến tốc độ phát triển của công ty nói chung và tình hình tài chính của công ty nói... Nguyễn Tấn Bình(2004), Phân tích hoạt động doanh nghiệp, NXB thống kê, 2 Nguyễn Tấn Bình(2002), Phân tích quản trị tài chính, NXB Đại học quốc gia TP Hồ Chí Minh 3 Ngô Xuân Bình, Nguyễn Thiết Sơn(1993), Cổ phần hoá doanh nghiệp nhà nước, NXB thống kê,Hà Nội 4 PGS.TS Nguyễn văn Công( 2005), Chuyên khảo về Báo cáo tài chính và lập, đọc, kiểm tra, phân tích báo cáo tài chính, NXB tài chính, Hà Nội 5 GS.TS... Nghiêm Văn Lợi, TS Nguyễn Ngọc Quang (2006), Phân tích tài chính công ty cổ phần, NXB Tài chính, Hà Nội 18 TS Nguyễn Năng Phúc(2003), Phân tích kinh tế doanh nghiệp Lý thuyết và thực hành, NXB tài chính, Hà Nội 19 Nguyễn Hải Sản(2001), Quản trị tài chính doanh nghiệp, NXB Thống kê,Hà Nội 20 GS.TS Võ Thanh Thu, ThS Ngô Thị Hải Xuân (2003), Kinh tế và phân tích hoạt động kinh doanh thương mại, NXB Lao... - Duy trì là một công ty đứng đầu về phát hành sách, cung cấp thiết bị trường học, tiến tới xây dựng, củng cố uy tín, thương hiệu để công ty trở thành một công ty dẫn đầu về các lĩnh vực - Xác định sách, thiết bị giáo dục và nội thất học đường là mặt hàng kinh doanh chủ lực của công ty, là nguồn thu cốt lõi, là động lực để tác động các mặt hàng kinh doanh khác - Đón đầu dự án đầu tư công nghệ thông... trọng góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh, nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính giúp các nhà quản lý nâng cao khả năng quản trị doanh nghiệp một cách tốt nhất Sau hai năm chuyển sang công ty cổ phần, công ty cổ phần sách- thiết bị Hà Tĩnh đã đạt được những tiến bộ đáng kể đóng góp vào thành công chung của nền kinh tế trong những năm gần đây Nhìn chung công tác quản lý tài chính kế... do vậy mặc dù ROE bị suy giảm nhưng tốc độ giảm thấp hơn ROA Trong giai đoạn này, nhìn chung khả năng sinh lời của công ty có xu hướng giảm sút Mặc dù lợi nhuận sau thuế của công ty có tăng lên nhưng khả năng sinh lời trên doanh thu, khả năng sinh lời của tài sản, khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu đều giảm 2.3 Đánh giá tình hình tài chính của công ty cổ phần sách - thiết bị trường học Hà Tĩnh 2.3.1 . thực trạng tài chính công ty cổ phần sách - thiết bị trường học Hà Tĩnh trong thời gian qua 2.1. Khái quát về công ty cổ phần sách - thiết bị trường học. quả hoạt động của công ty 2.2. Phân tích thực trạng tài chính công ty cổ phần sách - thiết bị trường học Hà Tĩnh 2.2.1. Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn