Giải bài tập chương 3 và 4 quản trị rủi ro tài chính

Quản trị rủi ro tài chính - Bài 3 pdf

... thực 125; C=$ 13, 50; S0=$125, 937 5 5.000 Mua cổ phiếu 4.000 3. 000 Lợi nhuận tối đa = $1.256,25 2.000 1.000 (1.000) (2.000) Điểm hòa vốn $112, 437 5 (3. 000)) (4.000) Lỗ tối đa = $11.2 43, 75 (5.000) ... giá thực 125; P=$11,50; S0=$125, 937 5 5.000 Lợi nhuận tối đa = khơng xác định 4.000 3. 000 2.000 Điểm hòa vốn $ 137 , 437 5 1.000 (1.000) Lỗ tối đa = $1.2 43, 75 (2.000) (3. 000) (4.000) Mua cổ phiếu (5.000) ... N- > P GIAO DỊCH QUYỀN CHỌN BÁN Mua quyền chọn bán GIAO DỊCH QUYỀN CHỌN BÁN L a ch n giá th c hi n GIAO DỊCH QUYỀN CHỌN BÁN L a ch n giá th c hi n • Lựa chọn giá thực quyền chọn bán dựa rủi ro...

• 36
• 955
• 2

Quản trị rủi ro tài chính - Bài 4 ppt

... nhận trước $42 .600 sau trả lại $44 .500 Điều tương đương với mức lãi suất ( $44 .500/ $42 .600 – 1) = 0, 044 6 Bởi giao dịch tương đương với việc vay với lãi suất 4, 46% lãi suất phi rủi ro 7% nên hội ... 556($100) – 1.000($15) = $40 .600 Vu = 556($125) – 1.000($25) = $44 .500 Vd = 556($80) – 1.000(0) = $44 .48 0 Tỷ suất sinh lợi phi rủi ro là:  $44 .500  rh =   − ≈ 0,096  $40 .600  , Mô hình nhị ... Max(0, 64 – 100) = Mô hình nhị phân hai thời kỳ Trước hết tính giá trị Cu Cd: Cu = (0,6)56,25 + (0 ,4) 0 = 31, 54 1,07 (0,6)0 + (0 ,4) 0 Cd = = 0,00 1,07 (0,6)31, 54 + (0 ,4) 0 C= = 17,69 > 14, 02 1,07...

• 47
• 1,018
• 13

sline bài giảng quản trị rủi ro tài chính chương 1

... 2005 1. 7 Bảng yết giá ngoại hối cho đồng GBP ngày 03/06/2003 (xem trang 4) Mua vào Bán Giao 1. 62 81 1.6285 HĐ kỳ hạn tháng 1. 6248 1. 6253 HĐ kỳ hạn tháng 1. 618 7 1. 619 2 HĐ kỳ hạn tháng 1. 6094 1. 610 0 ... Copyright © John C Hull 2005 1. 27 Ví dụ phòng ngừa rủi ro (trang 10 -11 )  Một công ty Mỹ phải trả 10 triệu Bảng Anh hàng nhập từ Vương quốc Anh vòng tháng nên định phòng ngừa rủi ro cách mua hợp đồng ... Derivatives, th Edition, Copyright © John C Hull 2005 1. 28 Giá trị cổ phiếu Microsoft có phòng ngừa rủi ro (hình 1. 4, trang 11 ) 40,000 Giá trị sở hữu (USD) 35,000 Không phòng ngừa 30,000 Phòng...

• 32
• 1,291
• 2

sline bài giảng quản trị rủi ro tài chính chuong 2

... 04/ 02/ 2004: Giá giảm theo hướng ngày đáo hạn (Hình 2. 2, trang 35) Giá hợp đồng giao sau (USD/barrel) (b) Dầu thô Brent 30 29 28 27 26 25 Tháng đáo hạn hợp đồng 24 03/04 Options, Futures, and Other Derivatives, ... John C Hull 20 05 2. 7 Giá hợp đồng giao sau vàng ngày 04/ 02/ 2004: Giá tăng theo hướng ngày đáo hạn (Hình 2. 2, trang 35) (a) Vàng Giá hợp đồng giao sau (USD/oz) 408 407 406 405 404 403 4 02 401 400 ... (600) 3,400 (1,340) 2, 660 + (1,140) (2, 600) 2, 740 + 26 0 (1,540) 5,060 Edition, Copyright © John C Hull 20 05 1,340 = 4,000 < 3,000 1 ,26 0 = 4,000 2. 5 Một số điểm then chốt...

• 17
• 954
• 2

sline bài giảng quản trị rủi ro tài chính chương 5

... Hull 20 05 5.22 Giá hợp đồng giao sau giá giao tương lai (tiếp theo)  Nếu tài sản rủi ro hệ thống, k = r F0 kỳ vọng không bị lệch ST  có rủi ro hệ thống dương, k > r F0 < E (ST )  có rủi ro hệ ... gian đáo hạn T năm F, F = S (1+r )T r lãi suất phi rủi ro kỳ hạn năm (của đồng tệ) Trong ví dụ chúng ta, S=390, T=1, r=0. 05 F = 390(1+0. 05) = 409 .50 Trường hợp lãi suất tính cách gộp lãi liên tục ... từ tài sản không tính phí lưu giữ tài sản Khi tài sản đầu tư mang lại khoản thu nhập rõ ràng tiền (trang 1 05, công thức 5. 2) F0 = (S0 – I )erT I giá thu nhập thời gian tồn hợp đồng kỳ hạn Khi tài...

• 23
• 1,248
• 2

sline bài giảng quản trị rủi ro tài chính chương 6

... John C Hull 2005 6. 24 Quản trị GAP(Business Snapshot 6. 3) Đây phương pháp tiếp cận phức tạp ngân hàng nhằm phòng ngừa rủi ro lãi suất Đó  Bucketing đường lãi suất  Phòng ngừa rủi ro tình mà lãi ... © John C Hull 2005 6. 22 Ví dụ  Tháng Một nhà quản lý quỹ có 10 triệu USD đầu tư vào trái phiếu phủ với thời hạn hoàn trả trung bình 6, 80 năm muốn phòng ngừa biến động rủi ro lãi suất vòng từ ... Copyright © John C Hull 2005 6. 19 Đạt đến thời hạn hoàn trả trung bình (duration)  Đây kỹ thuật phòng ngừa rủi ro lãi suất cách cố gắng đạt tới thời hạn hoàn trả trung bình tài sản khoản nợ  Nó đem...

• 25
• 960
• 0