định giá quyền chọn option pricing với mô hình black scholes
ỨNG DỤNG MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN BLACK SCHOLES TRÊN SÀN GIAO DỊCH HÀNG HÓA QUỐC TẾ LUÂN ĐÔN ĐỐI VỚI SẢN PHẨM CÀ PHÊ ROBUSTA.PDF
Ngày tải lên :
09/08/2015, 17:56
... ) P P R R (2.11) - 15 - hàng 2, , mô hình mô hình mô hình Black Scholes Black Scholes: obert Merton), k mô hình - 16 - 3.1 Mô hình Black Scholes 3.1.1 Black Scholes St R R R T R R T R R T R < ... Call Options: A Theoretical and Market Analysis A Theory and Measurement of Stock Option Value”, - 11 - mô hình Black- Scholes- Merton 2.1.6 Black Scholes bán c không phí giao ô hình Black Scholes ... - 8- 2.1.3 2.1.4 Black Scholes 2.1.4.1 2.1.4.2 h 2.1.5 Quá trình hình thành mô hình Black Scholes “Journal of Political Economy 1972” - 9- Fisher Black Myron S Pricing of Options and Corporate...
- 99
- 360
- 1
Định giá cổ phiếu phát hành lần đầu theo mô hình định giá quyền chọn Black Scholes trên thị trường chứng khoán Việt Nam .
Ngày tải lên :
09/04/2013, 15:03
... MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN BLACK SCHOLES Công thức định giá quyền chọn trường hợp giá tài sản sở biến đổi liên tục xây dựng Black Scholes Merton vào năm 1973 : Mô hình định giá quyền chọn BLACK ... tính mô hình Black Scholes 2.4.1.Xét quyền chọn mua a Delta quyền chọn mua : Delta xấp xỉ thay đổi giá quyền chọn ứng với mức thay đổi nhỏ giá cổ phiếu Nó có giá trị N( d ) mô hình Black Scholes ... 2.4.2 Xét quyền chọn bán Tác động biến số đến mô hình định giá quyền chọn bán Black Scholes a Delta quyền chọn bán Mối quan hệ giá cổ phiếu giá quyền chọn bán gọi delta quyền chọn bán Website:...
- 95
- 1.1K
- 6
Phát triển nghiệp vụ quyền chọn và một số mô hình định giá quyền chọn ngoại tệ tại Việt Nam
Ngày tải lên :
16/07/2013, 10:36
... quyền chọn 2.3.1 Mô hình nhị phân định giá quyền chọn Xét tài sản sở loại cổ phiếu, mô hình định giá theo định giá quyền chọn kiểu Âu trường hợp cổ phiếu không trả cổ tức 2.3.1.1 Mô hình nhị phân ... hoạch quyền chọn T (tại nút cuối sơ đồ hình cây) ứng với trường hợp giá tăng (u) giá giảm (d) f giá quyền chọn t = Ta có minh họa động thái giá cổ phiếu quyền chọn hình vẽ đây: Hình 2.1: Hình ... ,fdd thu hoạch quyền chọn nút sơ đồ hình ứng với trường hợp giá tăng (u) giá giảm (d) f giá quyền chọn t = Ta có minh họa động thái giá cổ phiếu quyền chọn hình vẽ đây: Hình 2.2: Hình vẽ minh họa...
- 88
- 593
- 0
Phương trình vi phân ngẫu nhiên và vấn đề định giá quyền chọn theo mô hình black scholes khoá luận tốt nghiệp đại học
Ngày tải lên :
19/12/2013, 14:05
... giỏ), Black v Scholes ó xut mt mụ hỡnh (mụ hỡnh BlackScholes) v tng ng thit lp cụng thc (cụng thc Black- Scholes) xỏc nh giỏ ca cỏc quyn chn v cỏc khon n kiu Chõu u (xem [10]) 27 Mụ hỡnh Black- Scholes ... l mụ hỡnh Black - Scholes c mụ t di dng phng trỡnh vi phõn ngu nhiờn tuyn tớnh vi s , m l nhng hng s V c gi l phng trỡnh Black Scholes 3.2.5 S tn ti v tớnh nht nghim mụ hỡnh Black Scholes Xột ... thc Black- Scholes - r T tr thnh S0 - Xe (ỳng bng cn di) - Khi S0 rt thp, d1 , d đ - Ơ ị N (d1 ), N (d ) đ , cụng thc Black - Scholes - r T cú cn di l Max(0, S0 - Xe ) c Cụng thc Black- Scholes...
- 37
- 1.8K
- 9
Tài liệu Bài 5: Định giá quyền chọn bằng mô hình Black-Scholes pptx
Ngày tải lên :
25/01/2014, 11:20
... TRONG MÔ HÌNH B-S Giá cổ phiếu Delta giá trị thay đổi giá quyền chọn mua ứng với thay đổi nhỏ giá cổ phiếu Delta 0,5692 nghĩa giá quyền chọn biến động 56,92% so với thay đổi giá cổ phiếu Ví dụ, giá ... MÔ HÌNH NHỊ PHÂN Mơ hình định giá quyền chọn nhị phân hội tụ vào giá trị cụ thể giới hạn GIỚI HẠN CỦA MÔ HÌNH NHỊ PHÂN Mơ hình nhị phân gọi mơ hình thời gian rời rạc Khi thời gian trơi đi, giá ... TRONG MÔ HÌNH B-S Giá cổ phiếu Giá cổ phiếu cao dẫn đến giá quyền chọn mua cao Ví dụ: Giả định giá cổ phiếu $130 thay $125,9375 Nó tạo giá trị N(d1) N(d2) 0,6171 0,5162, giá trị C $15,96, cao giá...
- 16
- 4.2K
- 32
Tài liệu Bài 4: Định giá quyền chọn bằng mô hìnnh nhị phân pptx
Ngày tải lên :
25/01/2014, 11:20
... thời kỳ Mô hình nhị phân hai thời kỳ Quyền chọn mua bị định giá sai mô hình hai thời kỳ Mở rộng mô hình nhị phân Định giá quyền chọn bán Định giá quyền chọn bán kiểu châu Âu hai thời kỳ có giá thực ... Mô hình nhị phân hai thời kỳ Mô hình nhị phân hai thời kỳ Mô hình nhị phân hai thời kỳ Các giá quyền chọn ngày đáo hạn là: Mô hình nhị phân hai thời kỳ Sử dụng mô hình nhị phân thời kỳ, giá quyền ... lên giá cổ phiếu Su Nếu giá cổ phiếu giảm xuống Sd Mô hình nhị phân thời kỳ Xem xét quyền chọn mua cổ phiếu với giá thực X giá C Khi quyền chọn hết hiệu lực, giá Cu Cd Bởi ngày hiệu lực, giá quyền...
- 47
- 4.4K
- 44
CHƯƠNG 5: CÁC MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN ppsx
Ngày tải lên :
07/07/2014, 22:20
... đó: u = 1+ % tăng giá CP d = - % giảm giá CP Định giá quyền chọn mô hình nhị phân thời kỳ Thời điểm Thời điểm T Su Cu S C Sd Cd Đường giá CP giá quyền chọn Định giá quyền chọn mô hình nhị phân thời ... danh mục phòng ngừa Định giá quyền chọn mô hình nhị phân thời kỳ Định giá quyền chọn bán: tương tự định giá quyền chọn mua, sử dụng kết quyền chọn bán thay cho kết quyền chọn mua S = 156,25 uu ... Định giá quyền chọn mô hình nhị phân thời kỳ Mô hình nhị phân thời kỳ gì? - Đời sống quyền chọn thời kỳ - Mô hình nhị phân mô hình tính đến trường hợp giá cổ phiếu tăng lên giảm xuống với...
- 30
- 2K
- 11
Ứng dụng mô hình SABR trong định giá quyền chọn, phòng ngừa rủi ro, tỷ số GREEKS
Ngày tải lên :
23/08/2014, 16:07
... số mô hình Black hợp lý, trừ độ bất ổn 𝜎 𝐵 Độ bất ổn hàm ý quyền chọn giá trị 𝜎 𝐵 mà vào sử dụng mô hình Black giá mô hình với giá thực tế quyền chọn Vì giá quyền chọn mua (hoặc bán) mô hình ... 15 Quyền chọn châu âu thường định giá dùng để QTRR mô hinh Black hay gọi mô hình Black- Scholes Trong mô hình Black có mối quan hệ giá quyền chọn châu âu tham số độ bất ổn 𝜎 𝐵 Kết giá quyền chọn ... lượng cho mô hình SABR, mô hình ước lượng cách xác giá trị giá quyền chọn Điểm đặc trưng mô hình so với mô hình khác Hình 1.1 Độ bất ổn hàm ý mô hình Black- Scholes đồ thị biểu thị theo giá thực...
- 110
- 574
- 1
Định giá quyền chọn bằng mô hình nhị phân
Ngày tải lên :
30/10/2014, 15:24
... Định giá quyền chọn mô hình nhị phân Mô hình nhị phân thời kỳ Mô hình nhị phân hai thời kỳ Mô hình nhị phân thời kỳ Giá quyền chọn (C, P) Giá thực X Giá tài sản S Giả đinh: -Giá tài sản ... 0,007 20 Mô hình nhị phân hai thời kỳ Quyền chọn mua bị định giá sai mô hình hai thời kỳ Nếu quyền chọn mua bị định giá thấp, nên mua bán khống h cổ phần Nếu quyền chọn mua bị định giá cao, nên ... 0,096 $40.600 11 Mô hình nhị phân thời kỳ Quyền chọn bị định giá thấp Giá thị trường quyền chọn $13 mua quyền chọn bán khống cổ phiếu Bán khống 556 cổ phần với giá $100 Tạo dòng tiền...
- 22
- 1.5K
- 7
Luận văn định giá cổ phiếu phát hành lần đầu theo mô hình định giá quyền chọn black scholes trên thị trường chứng khoán việt nam
Ngày tải lên :
08/07/2016, 00:33
... tính mô hình Black Scholes 2.4.1.Xét quyền chọn mua a Delta quyền chọn mua : Delta xấp xỉ thay đổi giá quyền chọn ứng với mức thay đổi nhỏ giá cổ phiếu Nó có giá trị N( d ) mô hình Black Scholes ... hợp giá tài sản sở biến đổi liên tục xây dựng Black Scholes Merton vào năm 1973 : Mô hình định giá quyền chọn BLACK SCHOLES 2.1: Giả định mô hình a Động thái giá tài sản sở tuân theo mô hình ... 2.4.2 Xét quyền chọn bán Tác động biến số đến mô hình định giá quyền chọn bán Black Scholes a Delta quyền chọn bán Mối quan hệ giá cổ phiếu giá quyền chọn bán gọi delta quyền chọn bán Nguyễn...
- 95
- 680
- 0
Định giá quyền chọn vàng – thêm một công cụ để phòng ngừa rủi ro trong kinh doanh vàng
Ngày tải lên :
06/12/2012, 17:02
... Hỡnh 1: Giỏ tr thp nht ca quyn chn mua kiu Chõu u v kiu M G Giá quyền chọn mua (a) Giỏ quyn chn kiu Chõu u Giỏ c phiu (S0) G Giá quyền chọn mua (b) Quyn chn kiu M Max(0,X-S0) Giỏ c phiu (S0) Giỏ ... thiu v ti a ca quyn chn mua kiu Chõu u v kiu M chọn mua (a) Quyn chn kiu Chõu u G Giá quyền S0 Giỏ c phiu (S0) chọn mua (b) Quyn chn kiu M G Giá quyền S0 Max(0,S0-X) X Giỏ c phiu (S0) 3.1.3 Giỏ ... tr ti thiu ca quyn chn bỏn kiu Chõu u v kiu M G Giá quyền chọn bán (a) Giỏ quyn chn kiu Chõu u Giỏ c phiu (S0) (b) Giỏ quyn chn kiu M G Giá quyền chọn bán X Max(0,X -S0) Giỏ c phiu (S0) X c iờm...
- 66
- 900
- 3
Câu 1 - Định giá quyền chọn theo công thức cân bằng Call-Put
Ngày tải lên :
08/04/2013, 18:27
... bao nhiêu? Ðáp Câu - Mô hình định giá quyền chọn Black- Scholes (i) Biết lãi suất ngắn hạn thị trường tiền tệ 6.2%, tính giá trị lý thuyết quyền chọn sau đâ • Call châu Âu, giá thực (strike) = ... tới Ðáp Câu - Định giá quyền chọn theo mô hình Binomial (Nhị thức) (i) Gọi C quyền mua (Call) cổ phiếu A Anh/chị áp dụng mô hình nhị thức để định giá quyền chọn c để tính giá trị C thời điểm t ... (0
- 7
- 3.5K
- 16
Định giá quyền chọn vàng- thêm một công cụ để phòng ngừa rủi ro trong kinh doanh vàng
Ngày tải lên :
15/04/2013, 11:59
... quyền chọn với giá thực thấp so với quyền chọn có giá thực cao không cao chênh lệch giá thực Đối với quyền chọn mua kiểu Mỹ, quyền chọn mua có giá thực thấp có giá trị với quyền chọn mua có giá ... nên giá quyền chọn 1.2.4.1 Giá trị nội quyền Giá trị nội quyền chọn giá trị mà người nắm giữ quyền chọn nhận cách thực quyền Đối với quyền chọn mua, giá trị thực quyền thấp giá tài sản sở, quyền ... ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN Định giá quyền chọn dựa nguyên lý - Nguyên lý lợi - Lập danh mục phòng hộ hoàn hảo 2.1.1 Nguyên tắc định giá quyền chọn mua 2.1.1.1 Giá trị thấp quyền chọn mua Một quyền chọn...
- 108
- 744
- 4
Tài liệu Bài thuyết trình: Các nguyên lý định giá quyền chọn docx
Ngày tải lên :
10/12/2013, 02:15
... Các nguyên tắc định giá quyền chọn bán Ngang giá Quyền chọn mua – Quyền chọn bán 44 Các nguyên tắc định giá quyền chọn bán Ngang giá Quyền chọn mua – Quyền chọn bán Theo Luật giá, giá trị hai danh ... tắc định giá quyền chọn mua Giá trị thấp quyền chọn mua Giá quyền chọn mua kiểu Mỹ thường lớn giá trị nội Chênh lệch giá quyền chọn giá trị nội gọi giá trị thời gian hay giá trị đầu quyền chọn ... tắc định giá quyền chọn bán Giá trị nhỏ quyền chọn bán Giá trị, Max(0,X – S0), gọi giá trị nội quyền chọn bán Quyền chọn bán cao giá ITM có giá trị nột dương, quyền chọn bán kiệt giá OTM có giá...
- 50
- 742
- 1
Tài liệu Bài 3: Các nguyên lý định giá quyền chọn doc
Ngày tải lên :
25/01/2014, 11:20
... ngang giá quyền chọn mua -quyền chọn bán Các nguyên tắc định giá quyền chọn bán Ngang giá Quyền chọn mua – Quyền chọn bán Các nguyên tắc định giá quyền chọn bán Ngang giá Quyền chọn mua – Quyền chọn ... tắc định giá quyền chọn mua Giá trị thấp quyền chọn mua Giá quyền chọn mua kiểu Mỹ thường lớn giá trị nội Chênh lệch giá quyền chọn giá trị nội gọi giá trị thời gian hay giá trị đầu quyền chọn ... tắc định giá quyền chọn bán Giá trị nhỏ quyền chọn bán Giá trị, Max(0,X – S0), gọi giá trị nội quyền chọn bán Quyền chọn bán cao giá ITM có giá trị nột dương, quyền chọn bán kiệt giá OTM có giá...
- 50
- 1.8K
- 5