... CHƢƠNG RỦIROTỶ GIÁ, TÍNH TẤT YẾU CỦA RỦIROTỶ GIÁ, QUẢNTRỊRỦIROTỶ GIÁ, MÔ HÌNH VALUE AT RISK VÀ CƠ SỞ KHOA HỌC ĐỂ ĐO LƢỜNG RỦIROTỶGIÁ .1 1.1 Rủirotỷgiá tính tất yếu rủirotỷgiá ... hiểu quảntrịrủirotỷgiá (Keyon 1990) 1.2 Quảntrịrủirotỷgiá Quản trịrủirotỷgiá thực chất công việc sau 1 (1) Nhận rủirotỷ NH phải đối mặt (2) Xem xét mức độ ảnh hưởng rủirotỷgiá ... lường rủirotỷgiá (4) Quyếtđịnh chiến thuật giảm thiểu hoán chuyển rủiro Mục tiêu quảntrịrủirotỷgiá nhằm tránh, giảm thiểu rủirotỷgiá Tuy nhiên thực tế vấn đề quảntrịrủirotỷ giá...
... gian định với mức lãi suất định Từ mô hình VaR (Value at Rick) sử dụng Việt Nam I Giới thiệu quảntrịrủiro – Mô hình VaR Rủirotàiquảntrịrủiro 1.1 Rủirotài 1.1.1 Khái niệm Rủirotài ... cố - Rủiro pháp lý: giao dịch không pháp luật Khi đề cập đến rủirotài người ta thường quan tâm đến rủiro thị trường, rủiro khoản rủiro tín dụng Trong khuôn khổ giáo trình ta xét rủiro thị ... để lập quỹ dự phòng rủiro Quá trình thực công việc gọi Quảntrịrủiro Phương pháp (Mô hình) Giátrịrủiro - Phương pháp VaR - (Value at Risk) phương pháp quảntrịrủiro thị trường tài sản,...
... CHƯƠNG RỦIROTỶ GIÁ, TÍNH TẤT YẾU CỦA RỦIROTỶ GIÁ, QUẢNTRỊRỦIROTỶ GIÁ, MÔ HÌNH VALUE AT RISK VÀ CƠ SỞ KHOA HỌC ĐỂ ĐO LƯỜNG RỦIROTỶGIÁ .1 1.1 Rủirotỷgiá tính tất yếu rủirotỷgiá ... hiểu quảntrịrủirotỷgiá (Keyon 1990) 1.2 QuảntrịrủirotỷgiáQuảntrịrủirotỷgiá thực chất công việc sau (1) Nhận rủirotỷ NH phải đối mặt (2) Xem xét mức độ ảnh hưởng rủirotỷgiá ... lường rủirotỷgiá (4) Quyếtđịnh chiến thuật giảm thiểu hoán chuyển rủiro Mục tiêu quảntrịrủirotỷgiá nhằm tránh, giảm thiểu rủirotỷgiá Tuy nhiên thực tế vấn đề quảntrịrủirotỷ giá...
... vay không tồn rủi ro, dù hay nhiều thân khoản cho vay tiềm ẩn mức độ rủirođịnhQuảntrịrủiro tín dụng loại bỏ triệt để rủiro danh mục mà lựa chọn rủiro mức độ Hơn quảntrịrủiro danh mục ... trợ rủiro 1.2.3.1 Nhận diện rủiro Để quảntrịrủiro trước hết phải nhận diện rủiro Như phân tích phần trên, rủiro danh mục cho vay kết hợp rủiro nội rủiro tập trung Nguyên nhân dẫn đến rủi ... động quảntrịrủiro nói chung hoạt động quảntrịrủiro tín dụng nói riêng ngân hàng lạc hậu, chưa tiếp cận sâu sắc với chuẩn mực quốc tế Trong quy trình quảntrịrủiro tín dụng đo lường rủi ro...
... r i ro tín cho ng Trong quy trình ro tín quan tr l ph ro tín ng kh Không ph l ng bao hàm hai ngân hàng v m ng c ng r i ro m roro mà nhà v i t ph m ngh a v h p ng m nh ro mà ngân hàng g ro tín ... l ro ng ro k h p trung c v i nguyên phân tán ro Ngân hàng ph cho vay k tác ng làm giaro th ng xuyên h p v i phân tích ng cho vay danh m hay nh ng danh m ro cho vay vay, ng có th ng c ro tìm ro ... hàng m l i Trang Ng ng a ro v ro dùng pháp có ng a t n ro cho vay c trung Do - thi b t ng i ro danh m cho pháp nh m ng ng tác s ng a kh ro t i cao nh ng m tài ng mát, thi m nh ng ro gây cho vay...
... ta muốn tính giátrịrủiro danh mục qua ngày với 5% xác suất mà phần thực giátrị danh mục lớn giátrị ước lượng VaR Việc tính toán giátrịrủiro gồm bước sau: Xác địnhgiátrị thị trường ... Hiệp định Basel Hiệp định Basel quy định vốn an toàn rủiro ngân hàng thương mại, theo ngân hàng phép sử dụng mô hình đánh giárủiro nội để ước lượng VaR giátrị VaR xem vốn an toàn rủiro bắt ... 5% ˆ Xác địnhgiátrị xấu danh mục tương lai: Vt , ˆ V1 = V0e rˆ Giátrị ˆ rủiro đo lường cách đơn giản : V0 − V1 Việc đánh giá VaR ˆ ˆ viết V0(1-er) Trong trường hợp này, r giátrị đủ nhỏ...
... Nếu biết cách o l ường địnhgiárủirotài cách chínhxác , ta địnhgiátài sản rủiro Điều làm cho nguồn lực phân bổ tốt kin tế Vấn đề đặt làm cách để xác địnhgiátrị thị trường rủiro phép ... ta muốn tính giátrịrủiro danh mục qua ngày với 5% xác suất mà phần thực giátrị danh mục lớn giátrị ước lượng VaR Việc tính toán giátrịrủiro gồm bước sau: Xác địnhgiátrị thị trường ... quản lí rủiro cổ phiếu hoạt động đầu tư cá nhân, công ty, tổ chức k doanh… 1.2 - ĐỊNHGIÁRỦIRO BẰNG PHƯƠNG ÁP VaR 1.2.1 - Phương áp VR 1.2 1.1 - Khái niệm giátrịrủiro VaR (Value Risk) Giá...
... d n t giá h t s cách mà nhà nghiên c u th gi - Truy n d n t giá h i c nh p kh u s giá nh p kh u ph i c a giá ng n i t ) t giá h m c a Goldberg Knetter (1996) - Truy n d n t giá h c a t giá h ... : nh giá tr - Giá tr ng: ng c a bi ng mô hình TVAR giá tr n th có m t s giá tr c a bi ng, mà giá tr nh ph i nghiên c c t b giá tr i c a giá tr c a bi d li u ph c v cho vi c xác u nh b ng cách ... t giá h c công b , ch s giá s n xu t PPI, thâm h t ngân sách tích , t ng giá tr giao d ch th ng ch ng khoán, ch s giá nh p kh u, giá d u th gi i giá g o th gi i, s li u l y theo tháng t 2010 Các...
... quy định Ngân hàng Nhà nước (NHNN) Việt Nam, trước ngày 28/5/2004, tỷgiá kì hạn xác định cách lấy tỷgiá giao cộng với biên độ dao động tùy theo kì hạn hợp đồng kì hạn Như vậy, cách xác địnhtỷ ... 28/5/2004, Thống đốc NHNN định số 648/2004 quy định kì hạn hợp đồng Forward Swap từ ngày đến 365 ngày thay đổi lại nguyên tắc xác địnhtỷgiá kì hạn Tỷgiá kì hạn xác định sở: (i) tỷgiá giao ngày kí ... phương pháp xác địnhtỷgiá kì hạn theo quy định NHNN (Tỷ giá kì hạn tối đa = Tỷgiá giao tối đa + % biên độ dao động): Nguồn: Văn pháp quy NHNN Hơn nữa, thời hạn tối đa theo quy định lúc NHNN...
... đồng kì hạn Như vậy, cách xác địnhtỷgiá kỳ hạn theo thông lệ quốc tế NHNN Việt Nam hoàn toàn khác biệt Điều dẫn tới khác lớn hai cách tính cách xác địnhtỷgiá kỳ hạn theo quy định NHNN không phù ... NAM 3.1 Các văn pháp lý 3.1.1 Điều chỉnh giao dịch ngoại hối kì hạn hoán đổi: Theo quy định Ngân hàng Nhà nước (NHNN) Việt Nam, trước ngày 28/5/2004, tỷgiá kì hạn xác định cách lấy tỷgiá giao ... trường ngoại hối (Xem bảng 1) Bảng 1: Bảng tổng hợp phương pháp xác địnhtỷgiá kì hạn theo quy định NHNN (Tỷ giá kì hạn tối đa = Tỷgiá giao tối đa + % biên độ dao động): Bản Tin Sớm www.bantinsom.com...
... tệ rủirotỷgiá Trong chƣơng I, tác giả sâu vào phân tích tỷ giá, rủirotỷgiá nhân tố tác động đến rủirotỷgiá Trên sở đó, nghiên cứu công cụ phái sinh tiền tệ chế phòng ngừa rủirotỷgiá ... thái rủirotỷgiá ròng Tỷgiá tăng Tỷgiá giảm Lãi Lỗ Lỗ Lãi Không rủiro Không rủiro 13 d) Công thức xác định mức độ rủi ro: P/L = NPEi ∆E Trong đó: P/L: mức lãi/lỗ loại ngoại tệ tỷgiá thay ... Rủirotỷgiá là: + Peter S Rose: rủirotỷgiá khả thiệt hại (tổn thất) mà ngân hàng phải gánh chịu biến động giá tiền tệ giới + Hennie Van Greunung Soja Brajovic Bratanovic: Rủirotỷgiá rủi...
... t nư c s d ng Các ho t ng d ch v khác c Hi u qu s n xu t trang tr i d Khó khăn c a ch trang tr i e ngh c a ch trang tr i Các trang tr i c phân b theo t ng huy n th thành sau: Trang 19 ng d ng ... t qu i u tra 18 trang tr i chuyên chăn nuôi heo có n 17 trang tr i g p ph i khó khăn v giá c th trư ng, giá c th trư ng lên xu ng th t thư ng giá c th c ăn ngày m t gia tăng nên ch trang tr i ... 4.678 Trang tr i tr ng lâu năm 12 Trang tr i chăn nuôi 46 69 4 1.133 1.239 23 183 Trang tr i lâm nghi p Trang tr i nuôi tr ng thu s n Trang tr i kinh doanh t ng h p -T ng s v n s n xu t c a trang...
... nhân tố định mức tiêu dùng hộ Tình trạng nghèo nàn hộ nông dân mặt giátrị sản xuất tạo nông nghiệp công nghiệp; mặt khác gia tăng giá nông sản hàng hoá năm qua chậm so với gia tăng giá hàng ... thực với hàng hoá phi lương thực cho thấy rằng, giá hàng lương thực năm 1996 năm 1997 xấp xỉ giá lương thực năm 1996 với giá lương thực năm 1995 Trong giá hàng phi lương thực năm 1996 tăng 3,2% so ... văn mô hình hoá mối quan hệ giátrị sản xuất nông nghiệp với yếu tố thông qua hàm tổng quát Cobb- Douglas: Y = f (T, L, K) = β T α1 α2 L K α3 (3.1) Trong đó: Y: giátrị tổng sản xuất nông nghiệp...
... nguyên liệu với giá thấp ổn định Vai trò nông nghiệp định lượng tiêu: Tỷ trọng giátrị nguyên liệu có nguồn gốc từ nông sản so với giátrị sản lượng công nghiệp chế biến - Nếu tỷ lệ tiến gần đến ... nông nghiệp quan trọng - Nếu tỷ lệ tiến gần đến mức 0% : phản ánh vai trò nông nghiệp giảm dần - Theo World Bank, tỷ trọng giátrị nguyên liệu từ nông nghiệp so với giátrị sản lượng công nghiệp ... kinh tế tự định sản xuất tiêu thụ sản phẩm) Cải cách giá nước tiếp tục bổ sung chuyển thành chế giá theo thị trường vào năm 1988, ngoại trừ ba mặt hàng xăng dầu, điện vận tải, tỷgiá hối chịu...
... t nư c s d ng Các ho t ng d ch v khác c Hi u qu s n xu t trang tr i d Khó khăn c a ch trang tr i e ngh c a ch trang tr i Các trang tr i c phân b theo t ng huy n th thành sau: Trang 19 ng d ng ... t qu i u tra 18 trang tr i chuyên chăn nuôi heo có n 17 trang tr i g p ph i khó khăn v giá c th trư ng, giá c th trư ng lên xu ng th t thư ng giá c th c ăn ngày m t gia tăng nên ch trang tr i ... 4.678 Trang tr i tr ng lâu năm 12 Trang tr i chăn nuôi 46 69 4 1.133 1.239 23 183 Trang tr i lâm nghi p Trang tr i nuôi tr ng thu s n Trang tr i kinh doanh t ng h p -T ng s v n s n xu t c a trang...
... 10 năm mẫu Sau kiểm tra liệu tỷ suất sinh lợi tương lai tháng dự đoán hay không cách xem giátrị trung bình E/P PBV Trong thời kỳ tỷ suất sinh lợi tháng, ảnh hưởng thấp, giátrị R2 thấp: thống ... việc phân tích rủiro chứng khoán Nói cách khác, nhà đầu tư chưa trọng đến hệ số beta việc đánh giá chứng khoán Hiện nay, website công ty chứng khoán có liệt kê tỷ số tài so sánh với tỷ số trung ... Rt,t+j sau j tháng, j nhận giátrị 3, 12 Khi khoảng thời gian đo lường tỷ suất sinh lợi liên tháng, chọn quan sát với tỷ suất sinh lợi không trùng khớp Do tính toán tỷ suất sinh lợi tháng, quan...
... t nư c s d ng Các ho t ng d ch v khác c Hi u qu s n xu t trang tr i d Khó khăn c a ch trang tr i e ngh c a ch trang tr i Các trang tr i c phân b theo t ng huy n th thành sau: Trang 19 ng d ng ... t qu i u tra 18 trang tr i chuyên chăn nuôi heo có n 17 trang tr i g p ph i khó khăn v giá c th trư ng, giá c th trư ng lên xu ng th t thư ng giá c th c ăn ngày m t gia tăng nên ch trang tr i ... 4.678 Trang tr i tr ng lâu năm 12 Trang tr i chăn nuôi 46 69 4 1.133 1.239 23 183 Trang tr i lâm nghi p Trang tr i nuôi tr ng thu s n Trang tr i kinh doanh t ng h p -T ng s v n s n xu t c a trang...