xây dựng mô hình định giá tài sản vốn

LUẬN án TIẾN sĩ KINH tế xây dựng và quản lý danh mục đầu tư chứng khoán ở việt nam

... t vi khung thi gian liờn tc thụng qua vic xõy dng cụng thc gii quyt ng thi danh mc v u t tiờu dựng Kt qu cho thy, khung thi gian liờn tc cng ch c xỏc nh da trờn kt qu ca khung thi gian ri rc ... nh giỏ ti sn c lng h s beta nh l thang o ri ro h thng ca c phiu cỏc cụng ty cỏc ngnh dch v tiờu dựng, dch v cụng cng, cụng nghip v nụng lõm thy sn [4] Tỏc gi Triu Kim Lanh ó dng cỏc lý thuyt danh...

246
1,683
10

Kết hợp mô hình SIM và phương pháp Markowitz xây dựng danh mục đầu tư tối ưu có cơ cấu ngành

Danh mục: Kinh tế - Thương mại

... TỐ 1 .Mô hình K nhân tố 1.1 .Mô hình K nhân tố lợi suất tài sản Giả định - Các tài sản thị trường có lợi suất chịu tác động chung K nhân - Mỗi tài sản chịu tác động yếu tố riêng có tố mô hình K ... bán tài sản có hệ số β thấp mua tài sản có hệ số β cao Khi thị trường trầm lắng (Bear Market) làm giảm danh mục cách bán tài sản có β cao mua tài sản có β thấp - Đánh giá thực thi danh mục: định ... nhân tố k tài sản i, thể mức độ tác động nhân tố Fk lợi suất tài sản i Nếu nhân tố nguồn gây rủi ro cho tài sản rủi ro tài sản i nhân tố k gây Phương trình gọi phương trình nhân tố tài sản i Giả...

93
786
5

Vận dụng mô hình markowitz trong việc xây dựng danh mục đầu tư chứng khoán tại thị trường chứng khoán việt nam

Danh mục: Kinh tế

... 1.2.4 Mơ hình Markowitz Mơ hình Markowitz xoay quanh v n đ xác đ nh t tr ng c a m i tài s n danh m c đ u tư B i t su t l i t c kỳ v ng, đ l ch chu n c a m i tài s n, h s tương quan gi a tài s n ... m c đ u tư theo mơ hình Markowitz t v n d ng mơ hình vào vi c xây d ng danh m c đ u tư ch ng khốn t i th trư ng ch ng khốn Vi t Nam Ph m vi nghiên c u: Trong ph m vi c a đ tài này, ngư i vi t ... nh n đư c 1.2 Lý lu n v mơ hình Markowitz l a ch n danh m c đ u tư ch ng khốn 1.2.1 Phân b v n gi a tài s n r i ro Danh m c ch ng khốn P g m n lo i ch ng khốn Để xây dựng danh mục đầu tư hiệu...

26
931
4

Xây dựng danh mục đầu tư tại Công Ty Cổ Phần Đầu Tư Tài Chính Giáo Dục

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... Toán Tài - 49 Chuyên đề thực tập 30 2.MỘT SỐ MÔ HÌNH LẬP VÀ QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ: 2.1 Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM): Mô hình định giá tài sản vốn ( Capital asset pricing model _ CAPM) William ... khoán định giá cao giá trị thực 2.2 .Mô hình số đơn SIM Ngô Trọng Quân Toán Tài - 49 33 Chuyên đề thực tập 2.2.1.Các giả thiết mô hình: Mô hình SIM mô hình đơn giản hoá định nghĩa nhân tố nguyên giá ... kỳ vọng tài sản so với lợi tức mong đợi tài sản khác; -mức độ rủi ro liền với lợi tức mong đợi tài sản khác; -tính lỏng tài sản so với tài sản khác; -chi phí việc thu thập thông tin tài sản so...

63
544
3

Ứng dụng định giá cổ phiếu nhờ mô hình SIM và APT vào xây dựng danh mục đầu tư và áp dụng tại BSC.DOC

Danh mục: Kinh tế - Thương mại

... thống loại tài sản Theo định nghĩa tài sản có β = 0,5 nghĩa mức độ rủi ro có hệ thống tài sản nửa so với mức rủi ro trung bình tài sản Cách xác định rủi ro hệ thống xác định dựa vào mô hình CAPM ... TỐ 1 .Mô hình K nhân tố 1.1 .Mô hình K nhân tố lợi suất tài sản Nếu giả thiết -Các tài sản thị trường có lợi suất chịu tác động chung K nhân tố -Mỗi tài sản chịu tác động yếu tố riêng có mô hình ... Toán Tài 46 Chuyên đề tốt nghiệp 36 4.2.Phương pháp Sharpe Phương pháp khai triển từ mô hình định giá tài sản vốn CAPM, mặt lí luận tập trung xoay quanh đường thị trường vốn CML Sharpe đánh giá...

64
1,222
14

Ứng dụng định giá cổ phiếu nhờ mô hình SIM và APT vào xây dựng danh mục đầu tư và áp dụng tại BSC

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... thống loại tài sản Theo định nghĩa tài sản có β = 0,5 nghĩa mức độ rủi ro có hệ thống tài sản nửa so với mức rủi ro trung bình tài sản Cách xác định rủi ro hệ thống xác định dựa vào mô hình CAPM ... ∑z i =1 i III MÔ HÌNH ĐA NHÂN TỐ Mô hình K nhân tố 1.1 Mô hình K nhân tố lợi suất tài sản Nếu giả thiết - Các tài sản thị trường có lợi suất chịu tác động chung K nhân tố - Mỗi tài sản chịu tác ... Phương pháp Sharpe Phương pháp khai triển từ mô hình định giá tài sản vốn CAPM, mặt lí luận tập trung xoay quanh đường thị trường vốn CML Sharpe đánh giá hiệu danh mục thông qua tỉ số S: S= đó,...

64
1,083
4

bài tập nhóm môn đầu tư tài chính xây dựng danh mục đầu tư chứng khoán hiệu quả

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... đầu tư gồm tài sản rủi ro tài sản phi rủi ro R f: σ c2 Tỷ suất lợi tức tài sản phi rủi ro : Phương sai danh mục đầu tư gồm tài sản rủi ro tài sản phi rủi ro y: Tỷ trọng đầu tư vào tài sản rủi ro ... rủi ro này, đầu tư 167,409% vốn vào danh mục tài sản rủi ro, lại đầu tư vào tài sản phi rủi ro, sử dụng đoàn bẩy tài vay tài sản phi rủi ro (tiền) đầu tư vào tài sản rủi ro Chúng nhà đầu tư ưa ... tư tất vào tài sản rủi ro; người cho vay, khách hàng đầu tư vào tài sản rủi ro tài sản phi rủi ro Giả sử khách hàng đầu tư vào DMĐT với tỷ trọng y% vào tài sản rủi ro (1-y)% vào tài sản phi rủi...

46
1,957
5

Xây dựng danh mục đầu tư chứng khoán tối ưu tại thị trường chứng khoán việt nam

Danh mục: Quản lý nhà nước

...

6
331
0

XÂY DỰNG DANH MỤC ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH BLUE STARS GROUP NĂM 2008

Danh mục: Kỹ thuật

... dù Beta chưa có tính ổn định mô hình CAPM xem hiệu tồn suốt 40 năm qua II.3.1 Giới thiệu chung Mô hình định giá tài sản vốn (Capital asset pricing model – CAPM) mô hình mô tả mối quan hệ rủi ro ... việc xác định giá trị tài sản công ty tài sản cổ đông Từ nhà đầu tư không bị nhầm lẫn vẽ bề bên chất tài sản thật bên công ty Trang 5/50 II.2 ĐỊNH GIÁ TRÁI PHIẾU VÀ CỔ PHIẾU II.2.1 Định giá trái ... vào rổ”, thông qua mô hình quản lý danh mục đầu tư hiệu kết hợp lý luận có liên quan đến rủi ro tỷ suất sinh lợi mong đợi (Mô hình định giá tài sản vốn - CAMP) lý thuyết định giá chênh lệch (APT)...

50
304
0

Xây dựng danh mục đầu tư

Danh mục: Đầu tư Bất động sản

... khoản Tài sản nhanh chóng chuyển đổi thành tiền mặt t ại mức giá đóng c ửa giá thị trường với mục đích an toàn Nó góp phần vi ệc bán tài sản vào th ời gian thích hợp ảnh hưởng đến cổ phiếu, tài sản ... hình định giá tài sản v ốn CAPM áp dụng nhắm mục đích đánh giá cổ phiếu có bị đánh giá thấp hay không 16 Cổ phiếu Tên công ty Mức sinh lời yêu cầu theo CAPM Mức sinh lời mong đợi Đánh giá L10 ... phân bổ theo danh mục đầu t tài sản s ẽ đ ược s dụng hướng dẫn chung cho DMĐT Ngành Xây dựng Kinh doanh dịch vụ Chế biến thực phẩm Viễn thông Kinh doanh bất động sản Tài ngân hàng Tỷ lệ 20% 15%...

21
646
4

Xây dựng danh mục đầu tư tối ưu tiên trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... c, qu n lý giám sát ho t u giá tài s n tài chính, u giá, ng giao d ch u th u; i v i ch ng khốn niêm y t t i Trung tâm; • Qu n lý i u hành h th ng giao d ch ch ng khốn; • Qu n lý, giám sát ki ... p ó c phi u có th khơng giá tr • Lo i r i ro th hai kh l m phát cao, s làm m t giá h u h t gi y t có giá • Lo i r i ro th ba r i ro bi n ng giá c a c phi u ó, nghĩa giá tăng hay gi m th t thư ... năm th Ngo i tr KHA tăng giá năm li n, khơng có c phi u gi m giá ho c tăng giá năm liên t c Tính chung c năm, t t c c phi u có m c tăng giá dương Các c phi u có m c tăng giá k nh t REE, SGH, SAM,...

42
1,453
5

XÂY DỰNG DANH MỤC ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN TỐI ƯU TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

Danh mục: Đầu tư Chứng khoán

... Ngành vật liệu Giá nhóm nhà vật liệu xây dựng có mức tăng 2,03% (điển hình việc điều chỉnh giá gas) Hiện mức nợ vay vốn chủ sở hữu doanh nghiệp thuộc ngành sản xuất vật liệu xây dựng cao, bình ... Trang.VIC điển hình Việt Nam chứng minh vị trí định toàn giá trị bất động sản với việc thua mua đầu tư BĐS có vị trí độc ,đắc địa .Mô hình cho phép VIC thực vụ chuyển nhượng có giá trị lớn thị ... ngũ lãnh đạo giỏi giúp MSN tiếp cận mô hình kinh doanh tiên tiến chiến lược quản lý rủi ro tài tốt Bên cạnh chiến lược marketing tập trung xây dựng thương hiệu sản phẩm cao cấp giúp MSN tạo khác...

14
2,351
19

xây dựng danh mục đầu tư gồm 3 cổ phiếu hiện niêm yết trên sở giao dịch chứng khoán tp hcm

Danh mục: Kinh tế - Quản lý

... thay đổi giá chứng khoán: II-Phụ lục 2: Định giá cổ phiếu phương pháp P/E Mục đích: để củng cố thêm lựa chọn ba cổ phiếu danh mục đầu tư, nhóm tiến hành định giá phương pháp P/E để xác định giá kỳ ... qua báo cáo tài với số tài ROE, P/E, EPS, ROA so với ngành phù hợp, hệ số Beta không cao Dựa vào biểu đồ kỹ thuật giá cổ phiếu, chọn cổ phiếu có lịch sử giá ổn định cổ phiếu đánh giá cổ phiếu ... quan khẳng định xu tăng giá cổ phiếu DPM Cổ phiếu OPC: Trong năm ngày quan sát, cổ phiếu OPC có ngày tăng giá, ngày đứng giá ngày giảm giá Từ ngày 06/05/2013 đến ngày 10/05/2013, giá cổ phiếu...

26
1,618
26

BCKH xây dựng danh mục đầu tư tối ưu trên thị trường chứng khoán việt nam 2007

Danh mục: Kinh tế

... c, qu n lý giám sát ho t u giá tài s n tài chính, u giá, ng giao d ch u th u; i v i ch ng khốn niêm y t t i Trung tâm; • Qu n lý i u hành h th ng giao d ch ch ng khốn; • Qu n lý, giám sát ki ... p ó c phi u có th khơng giá tr • Lo i r i ro th hai kh l m phát cao, s làm m t giá h u h t gi y t có giá • Lo i r i ro th ba r i ro bi n ng giá c a c phi u ó, nghĩa giá tăng hay gi m th t thư ... năm th Ngo i tr KHA tăng giá năm li n, khơng có c phi u gi m giá ho c tăng giá năm liên t c Tính chung c năm, t t c c phi u có m c tăng giá dương Các c phi u có m c tăng giá k nh t REE, SGH, SAM,...

42
552
0

ĐÁNH GIÁ CÔNG tác QUẢN lý DANH mục đầu tư CHỨNG KHOÁN và áp DỤNG lý THUYẾT MARKOWITZ vào xây DỰNG DANH mục đầu tư cổ PHIẾU

Danh mục: Tài liệu khác

... sách phân bổ tài sản: Chính sách phân bổ tài sản định tỉ lệ phân bổ tài sản nhà đầu tư tổ chức hay cá nhân vào nhóm tài sản đầu tư để đạt mục tiêu đầu tư đặt Nhóm tài sản tập hợp tài sản đầu tư ... nhóm cổ phiếu có giá trị vốn hóa lớn, nhóm cổ phiếu có giá trị vốn hóa nhỏ… Quyết định phân bổ tài sản định đơn lẻ Nó phận quan trọng quy trình đầu tư Quyết định phân bổ tài sản phụ thuộc nhiều ... gồm nhiều loại tài sản đầu tư khác Tài sản đầu tư (Investment Asset) tài sản nhà đầu tư nắm giữ chủ yếu với mục đích đầu tư Ngược lại, tài sản tiêu dùng (Consumption Assets) tài sản nắm giữ chủ...

116
1,731
8

xây dựng danh mục đầu tư

Danh mục: Kinh tế - Quản lý

... trị danh mục đầu tư CƠ SỞ MÔ PHỎNGCỔ PHIẾU Để xác định biến động giá cổ phiếu lợi nhuận đầu tư năm, nhóm sử dụng phương pháp mô Monte Carlo – Brownian motion, xác định phương trình vi phân ngẫu ... trình (3) hình thức khác, ta (4) Lưu ý ε phân phối thường với trung bình & độ lệch chuẩn 1, thể Excel hàm NORMINV (RAND (), 0,1) Để mô giá cổ phiếu, ta dựa vào phương trình (4) (Bảng tính mô giá file ... danh mục giảm thiểu rủi ro việc đa dạng hóa danh mục đầu tư Dựa sở tài sản đầu tư, nhà đầu tư lập danh mục đầu tư bao gồm tài sản khác Trên nguyên tắc “không bỏ trứng vào giỏ”, nhà đầu tư tạo...

15
378
2

LÝ THUYẾT XÂY DỰNG DANH MỤC ĐẦU TƯ

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... phương sai TSSL tài sản đó, thứ hai hiệp phương sai TSSL tài sản với TSSL tài sản khác có danh mục Mối liên quan giá trị hiệp phương sai lớn phương sai tài sản thêm vào phương sai tài sản khác có ... qua mô hình nhân tố Các mô hình nhân tố không diễn tả mức độ ảnh hưởng thay đổi nhân tố kinh tế vĩ mô mà đưa dự báo TSSL mong đợi đầu tư 1.2.2 Các mô hình nhân tố 1.2.2.1 Mô hình nhân tố Mô hình ... hóa Xác định tỷ suất sinh lợi mong đợi tài sản rủi ro Phương trình (1.16) hình 1.4 cho thấy TSSL mong đợi tài sản rủi ro xác định rf cộng với phần bù rủi ro tài sản Phần bù rủi ro xác định rủi...

37
537
0

Lý thuyết xây dựng danh mục đầu tư MARKOWITZ,

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... CHÍ Trang 14 XÂY DỰNG DANH MỤC ĐẦU TƯ CHƯƠNG II : MƠ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN CAPM LÝ THUYẾT THỊ TRƯỜNG VỐN 1.1 Các giả định lý thuyết thị trường vốn Vì lý thuy t th trư ng v n xây d ng d a ... Ph n bù r i ro ch ng khốn: β(RM – rf) Xác định tài sản bị định giá thấp bị định giá cao: - tr ng thái cân b ng, t t c tài s n t t c danh m c s đư c đ nh giá cho t su t sinh l i c lư ng c a chúng ... vi c đ nh giá tài s n v n dư i u ki n khơng ch c ch n t lý thuy t danh m c Markowitz 1.2 Tài sản phi rủi ro Gi đ nh v tài s n phi r i ro n n kinh t m u ch t c a lý thuy t đ nh giá tài s n v n...

30
542
0

XÂY DỰNG DANH MỤC ĐẦU TƯ CỦA CÁC CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ TRÊN TTCK VIỆT NAM.PDF

Danh mục: Kinh tế

... tình hình ho ng c tin nhi L a ch n lo i tài s n khác: Ngoài trái phi u c phi ng ti n t , b ng s bao g m tài s th i lo i h quy c thù t k tài s n c Th , l a ch n chi chi c qu u qu Trong mô hình ... nh v giá tr n i t i c a c phi tin r ng ng n h n giá tr th ng có th bi c a c phi is phi ng ng l n so v i giá tr n i t i ng cu th ng ti m c n ph n ánh g ng giá tr c a c n i t i c a T so sánh giá ... 246 chính, Tài tích Mô hình 0.034% vào AMMB, 0.075% NESTLE, 0.036% KLSE 1/6/2003 cho trình phân 29 AMMB, NESTLE CARLSBERG AFFIN (2.183 ên TTCK Kuala Lumpur 30 K T LU Markowitz mô hình SIM 31...

115
329
1

ỨNG DỤNG LÝ THUYẾT MARKOWITZ ĐỂ XÂY DỰNG DANH MỤC ĐẦU TƯ HIỆU QUẢ CHO NHÀ ĐẦU TƯ CÁ NHÂN TRÊN TTCK VIỆT NAM.PDF

Danh mục: Kinh tế

... qua -Index ã hình thành mô hình áy kép (900 Giai (3/10/2007 - VN-Index n 1106 hình -Index ,5 Giai (24/02/2009 VN-Index ã ,8 nhiên sau ,3 VN-Index c t (26/3/2010 - 9/2013): Vnvào 5,3 giá này, Vn- ... 2013 TR B GIÁO D C VÀ ÀO T O NG I H C KINH T TP.HCM LÊ QUÝ NG D NG LÝ THUY T MARKOWITZ XÂY D NG DANH M C U T HIU QU CHO NHÀ U T CÁ NHÂN TRÊN TH TR NG CH NG KHOÁN VIT NAM CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH ... cá nhân 12 2007, cá nhân ( gia 12 ng 281 100.000 tài , cá nhân cá nhân cá nhân cá nhân 1- cá nhân Tuy nhiên, cá nhân cá nhân phân tích tài 32 k giá 2.3 nhà Công ty vào H1: H2: H3: H4: 33 H5:...

130
515
1