xác định lãi suất phương pháp bootstrap

Tài liệu Bài giảng: Thị trường chứng khoán pdf

... ro hệ thống rủi ro phi hệ thống Rủi ro tổng thể Rủi ro hệ thống Rủi ro hệ thống Rủi ro lãi suất Rủi ro lãi suất Rủi ro thị trờng Rủi ro thị trờng Rủi ro sức mua Rủi ro sức mua Rủi ro phi hệ thống ... 100 1.00 90.0 100 1.50 96.0 100 2.00 12 101.6 TS Trn ng Khõm 2007 20 Xỏc nh lói sut - Phng phỏp Bootstrap Mt giỏ tr 2.5 nhn c t mt khon u t 97.5 sau thỏng Lói sut k hn thỏng l ln t l 2.5/97.5 ... thỏng v nm lói sut gp lói liờn tc s ln lt l 10.469% v 10.536% TS Trn ng Khõm 2007 21 Phng phỏp Bootstrap (tip theo) Tớnh lói sut 1.5 nm s dng cụng thc 4e 0.10469ì0.5 tớnh R = 0.10681 hay 10.681%...

167
1,856
11

luận văn quá trình hình thành và quản lý thị trường chứng khoán ở một số nước và bài học kinh nghiệm đối với việt nam

Danh mục: Quản trị kinh doanh

... TTCK Phương pháp nghiên cứu: Các phương pháp chủ yếu sử dụng để nghiên cứu đề tài gồm: - Phương pháp nghiên cứu lý thuyết - Phương pháp vật biện chứng vật lịch sử Chủ nghĩa Mác-Lênin - Phương pháp ... rủi ro -16- e) Xác định giá chứng khoán phát hành • Phương pháp định giá chứng khoán k h i phát hành: - Định giá chứng khoán theo mệnh giá, tức giá chứng khoán xác định mệnh giá - Định giá chứng ... biện pháp nói Một số biện pháp quản lý điển hình thường sử dụng như: Biện pháp giáo dục quản lý; biện pháp tâm lý quản lý; biện pháp quản lý hành chính; biện pháp tổ chức, điều khiển biện pháp...

184
705
0

Ứng dụng mô hình Markowizt trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Danh mục: Kinh tế - Thương mại

... cổ phiếu, xác định tỷ trọng cổ phiếu cho mức rủi ro danh mục nhỏ Đồng thời, sử dụng phương pháp kiểm định định giá tương đối để chứng minh cho tối ưu mà danh mục đầu tư đem lại Phương pháp nhà ... 3.1 Xác định rõ mục tiêu tham gia thị trường: Ngoài mục tiêu hàng đầu lợi nhuận tối đa, nhà đầu tư cần xác định mức độ chịu đựng rủi ro xác định rõ thời hạn đầu tư ngắn hay dài hạn để đưa định ... lý danh mục cổ phiếu theo phương pháp chủ động: - Xác định mục tiêu với quản lý danh mục đầu tư, yêu cầu mức lợi suất đầu tư, rủi ro, ngành nghề, quy mô công ty… - Xác định danh mục chuẩn để làm...

40
593
4

Mô hình quản lý thị trường điện lực và khả năng áp dụng tại Việt Nam

Danh mục: Tài liệu khác

... lựa chọn nhà cung cấp điện không bắt buộc phải mua qua nhà phân phối độc quyền Giá hoàn toàn xác định dựa mối quan hệ cung cầu điện IPP IPP IPP IPP IPP IPP CT PP Bán lẻ KH KH Lưới truyền tải, ... phân phối điện Về nguồn điện: Hiện tại, tổng công suất lắp đặt nhà máy điện bao gồm thủy điện, nhiệt điện, tuabin khí, diesel 8.749 MW với công suất khả dụng 8.454 MW tập trung chủ yếu vào nhà ... quy định áp dụng thống nước Giá bán điện mang nặng tính “bù chéo” nhóm khách hàng Hoạt động kinh doanh điện chưa tách bạch rõ ràng chức kinh doanh hoạt động công ích công ty phân phối điện Phương...

6
1,152
14

Đề tài :Ứng dụng mô hình Markowizt trên thị trường chứng khoán Việt Nam potx

Danh mục: Kinh tế - Thương mại

... cổ phiếu, xác định tỷ trọng cổ phiếu cho mức rủi ro danh mục nhỏ Đồng thời, sử dụng phương pháp kiểm định định giá tương đối để chứng minh cho tối ưu mà danh mục đầu tư đem lại Phương pháp nhà ... 3.1 Xác định rõ mục tiêu tham gia thị trường: Ngoài mục tiêu hàng đầu lợi nhuận tối đa, nhà đầu tư cần xác định mức độ chịu đựng rủi ro xác định rõ thời hạn đầu tư ngắn hay dài hạn để đưa định ... lý danh mục cổ phiếu theo phương pháp chủ động: - Xác định mục tiêu với quản lý danh mục đầu tư, yêu cầu mức lợi suất đầu tư, rủi ro, ngành nghề, quy mô công ty… - Xác định danh mục chuẩn để làm...

41
480
0

Luận văn: Ứng dụng mô hình Barra cho thị trường chứng khoán Việt Nam docx

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... giả định ổn định làm sở cho ma trận hiệp phương sai đơn giản Chúng ta nới lỏng giả định ổn định ma trận hiệp phương sai theo cách:  Đầu tiên việc tính toán hiệp phương sai TSSL nhân tố, xác định ... không phản ánh phản ánh không xác nhân tố Lãi suất Mối quan hệ lãi suất giá cổ phiếu gián tiếp, thay đổi Nguyên nhân luồng thu nhập từ cổ phiếu thay đổi theo lãi suất chắn thay đổi luồng thu nhập ... tốt mô hình Barra  Phương pháp nghiên cứu Đề tài sử dụng phương pháp phân tích tổng hợp, thống kê mô tả đóng vai trò chủ đạo suốt trình nghiên cứu Đồng thời dùng phương pháp hồi quy để đưa đến...

74
490
2

Mô hình tổ chức thị trường chứng khoán Việt Nam

Danh mục: Kinh tế - Thương mại

... vậy, công ty phủ phát hành trái phiếu phải định mức lãi suất đủ cao để thu hút nhà đầu tư nước ngoài, chí lãi suất loại cao lãi suất trung bình giới lãi suất loại tính đến yếu tố rủi ro lạm phát ... gian dài - Lãi suất loại thường cao so với lãi suất vay ODA Vì mục đích nhà đầu tư thu lợi nhuận thông qua khoản lãi suất hưởng từ việc mua trái phiếu, nên nhà đầu tư đặt yêu cầu lãi suất lên hàng ... nhiều so với lãi suất tiền gửi thông thường Do lãi suất cổ phiếu thường cao lãi suất thông thường - Việc sử dụng nguồn vốn không phụ thuộc vào bên cung cấp vốn tuỳ theo qui định pháp lý việc...

86
439
2

Giải pháp nâng cao hiệu quả quản lý thị trường chứng khoán việt nam

Danh mục: Tài chính doanh nghiệp

...

6
145
0

Tổng quan về thị trường chứng khoán và cơ sở lý thuyết của các công cụ toán tài chính

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... nhiu s nhng bin phỏp sau õy gim thiu ri ro ca vic u t cổ phiếu: + Lựa chọn cổ phiếu riêng lẻ: định đầu t vào cổ phiếu kết trình thu thập phân tích vô s thông tin + Thiết lập danh mục đầu t mua ... phiếu hay công cụ khác) danh mục, hiệu ứng tổng thể tổng rủi ro danh mục đầu t giảm xuống Đó phơng pháp quản lí rủi ro hữu hiệu.Tuy nhiên với nhà đầu t có số vốn không đủ lớn không phù hợp Khi thay ... danh mc so vi vic u t vo nhng ti sn ti chớnh riờng l E( Ri ) = rf + i [E(RM) rf ] E( Ri ) : lợi suất kì vọng cổ phiếu i rf : li sut phi ri ro trờn th trng E(RM) : li sut kỡ vng ca danh mc th...

24
1,127
4

tình hình của TTCK tại Viẹt Nam những năm gần đâyvà tổng quan về thị trường chứng khoán

Danh mục: Kinh tế - Quản lý

... Đề tài sử dụng phương pháp vật biện chứng vật lịch sử để nghiên cứu, cụ thể :  Nghiên cứu sở khoa học hoạt động ĐTNN Việt Nam hai năm 2003 2004  Sử dụng phương pháp thống kê, phân tích, ... quy đònh pháp luật Các trái phiếu dài hạn cổ phiếu giao dòch thò trường Việc phân đònh phận thò trường tài biện pháp để thuận lợi cho trình nghiên cứu loại thò trường Trên thực tế, khó xác đònh ... hành nắm giữ số lượng công chúng tham gia mua + Về hiệu hoạt động sản suất, kinh doanh: Hoạt động sản suất kinh doanh công ty có lãi khônh thấp mức quy đònh, tronh số năm đònh; + Về mục đích phát...

21
310
0

Phân tích tổng quan về thị trường chứng khoán Việt Nam.docx

Danh mục: Quản trị kinh doanh

... khoán xác nhận quyền sở hữu quyền đòi nợ hợp pháp bao gồm điều kiện thu nhập tài sản thời gian + Truyền tải cập nhật thông tin đến cho nhà đầu tư để họ đánh giá tình hình hoạt động sản suất kinh ... lực vốn làm cho họ phải tích cức sản xuất, đổi tư sản xuất phương pháp đại, tiên tiến cạnh tranh thị trường Điều làm cho họ phải có phương án sản xuất cho nguồn vốn bỏ mang lại hiệu cao nhât, ... - Nghị định số 75/CP ngày 28/11/1996 Chính phủ định thành lập UBCKNN (ủy ban chứng khoán nhà nước) Cơ quan có chức thực tổ...

11
1,257
10

Tổng quan về Thị trường chứng khoán

Danh mục: Đầu tư Chứng khoán

... gọi lãi suất Lãi suất doanh nhân phải trả để mua tiền người đầu tư Các nhà kinh tế coi giao dịch hai người trao đổi trade Từ sở ấy, nguyên tắc đặt cho trao đổi dựa lẽ công rủi ro tiền cao lãi suất ... thời gian trả số tiền gốc dài lãi suất cao ; việc nhịn ăn nhịn tiêu tính chung vào lãi suất bị tùy thuộc vào việc doanh nhân tìm người đầu tư khác hay không Lãi suất tiêu biểu cho rủi ro kinh ... nhà đầu tư Do nguyên tắc lãi suất, trao đổi doanh nhân nhà đầu tư luôn giằng co hai lợi ích khác Người đầu tư muốn lãi suất cao, thu tiền sớm Doanh nhân lại muốn lãi suất thấp, mà lâu trả tiền...

485
1,359
3

Tổng quan về thị trường chứng khoán Việt Nam.

Danh mục: Kinh tế - Thương mại

... hình nhà đầu tư nhỏ hẹp (chủ yếu NHTM) - Việc xác định lãi suất đạo phiên đấu thầu sàn chưa vào tình hình kinh tế xã hội đất nước, không phản ánh xác tình hình thị trường 1.3 Các tổ chức khác ... TPCP: Năm 2005, lãu suất TPCP 6.5% cho đợt phát hành thứ nhất, 6.6% cho đợt phát hành thứ hai Năm 2007, Nghị 7/2007/NQ-CP ngày 1/6/2007 Nghị 54/2007/NQ-CP Chính phủ, lãi suất ấn định không 7%/năm ... động lãi suất, việc phát hành TPCP không mong muốn, dẫn đến tỷ lệ giá trị niêm yết so với GDP giảm xuống khoảng 10,81% vào cuối năm 2009 Năm 2010, TPCP nội địa 495 mã , quy mô mã 330 tỷ Về lãi suất...

21
1,708
7

Phân tích tổng quan về thị trường chứng khoán Việt Nam

Danh mục: Quản trị kinh doanh

... khoán xác nhận quyền sở hữu quyền đòi nợ hợp pháp bao gồm điều kiện thu nhập tài sản thời gian + Truyền tải cập nhật thông tin đến cho nhà đầu tư để họ đánh 3 giá tình hình hoạt động sản suất ... lực vốn làm cho họ phải tích cức sản xuất, đổi tư sản xuất phương pháp đại, tiên tiến cạnh tranh thị trường Điều làm cho họ phải có phương án sản xuất cho nguồn vốn bỏ mang lại hiệu cao nhât, ... - Nghị định số 75/CP ngày 28/11/1996 Chính phủ định thành lập UBCKNN (ủy ban chứng khoán nhà nước) Cơ quan có chức thực tổ...

11
987
0

TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ THỰC TRẠNG ĐỊNH GIÁ PHÁT HÀNH THÊM Ở VIỆT NAM HIỆN NAY

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... phí nghiệp 2.2 Phương pháp so sánh thị trường (Market comparison): 2.2.1 Định nghĩa Định giá cổ phiếu áp dụng phương pháp P/E phương pháp thông dụng phổ biến nhất, phương pháp xác định liệu cổ ... hợp nhiều yếu tố phương pháp khác để có kết xác 2.3 Phương pháp dòng tiền chiết khấu (Discounted cash flow) 2.3.1 Định nghĩa Phương pháp dòng tiền chiết khấu phương pháp xác định giá trị doanh ... chình dù phải thừa nhận định giá môn khoa học xác, phương pháp định giá dựa thông tin khứ, dựa dự đoán tương lai Phương pháp dựa thông tin khứ không phản ánh tương lai, phương pháp dựa suy đoán tương...

62
1,111
5

PHÂN TÍCH TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

Danh mục: Kinh tế - Thương mại

... khoán xác nhận quyền sở hữu quyền đòi nợ hợp pháp bao gồm điều kiện thu nhập tài sản thời gian + Truyền tải cập nhật thông tin đến cho nhà đầu tư để họ đánh 3 giá tình hình hoạt động sản suất ... lực vốn làm cho họ phải tích cức sản xuất, đổi tư sản xuất phương pháp đại, tiên tiến cạnh tranh thị trường Điều làm cho họ phải có phương án sản xuất cho nguồn vốn bỏ mang lại hiệu cao nhât, ... - Nghị định số 75/CP ngày 28/11/1996 Chính phủ định thành lập UBCKNN (ủy ban chứng khoán nhà nước) Cơ quan có chức thực tổ...

11
788
0

TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM VÀ THỰC TRẠNG CÁC CÔNG TY SAU PHÁT HÀNH LẦN ĐẦU Ở VIỆT NAM

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... đăng kí chào bán tối thiểu 50 tỷ đồng Việt Nam - Có phương án phát hành phương án đầu tư số vốn thu đợt chào bán chứng quỹ phù hợp với quy định pháp luật Hiện có hay hình thức phát hành chứng khoán ... kết CAPM để phân tích Phương trình 1: Rit = αi + βiRmt + εit Phương trình 2: Sβ = 1/(N-1)0.5 * (Sε/Sm) Trong đó: Rit: lợi suất cổ phiếu thời kì t Rmt: tỷ trọng cân CRSP lợi suất thị trường thời ... để xác định tính dừng cổ phiếu thị trường chứng khoán Việt Nam Chúng ta ước lượng hệ số beta(β) dựa vào lợi suất ngày cổ phiếu Mô hình mô tả sau: Rjt = αj + βjRmt + ejt Trong đó: Rjt: lợi suất...

90
938
2

Tổng quan về thị trường chứng khoán phái sinh

Danh mục: Kinh tế - Thương mại

... Hoán đổi lãi suất: Là dạng công cụ lai tạp có nguồn gốc từ giao dịch hoán đổi Có dạng hoán đổi lãi suất triển khai thị trường ngoại hối Việt Nam hoán đổi lãi suất cộng dồn, hoán đổi lãi suất kèm ... khoán vào ngày cụ thể với mức giá xác định Giá mua lại chứng khoán cao giá bán, thể phần lãi mà người mua hưởng Lãi suất chênh lệch giá bán giá mua lại lãi suất repo Reverse Repo(Repo đảo ngựơc): ... giao rộng lớn phân tán nên khó xác định giá giao chúng, thị trường tương lai xem công cụ chủ yếu để xác định giá giao tài sản thường giá tương lai giao dịch sớm xác định giá giao chúng Ngoài thị...

80
2,337
16

Xây dựng mô hình quản lý môi trường khu công nghiệp tân bình

Danh mục: Công nghệ - Môi trường

... liệu, kết hợp với mơ hình để hỗ trợ cho nhà quản lý định Việc xây dựng Hệ thống qua định tốn khơng đơn giản, bao gồm xác định tiêu chí, tham số, sở pháp lý cơng tác quản lý khía cạnh kỹ thuật khác ... soạn thảo khuyến cáo nhằm tiến hành cách tối ưu biện pháp bảo vệ mơi trường Để thực thi chức cần thiết phải sử dụng phương pháp tính tốn định lượng Để thiết kế hệ phức tạp vậy, theo kinh nghiệm ... Khơng tính đến ảnh hưởng cuả nguồn khác ngồi khu Cơng Nghiệp Tân Bình, xe giới Phương pháp thực luận văn - Phương pháp thu thập tài liệu liên quan tới đề tài đượcc nhiều ban nghành chức thu thập...

103
1,072
5

tổng quan về thị trường chứng khoán

Danh mục: Tài chính doanh nghiệp

... gọi lãi suất Lãi suất doanh nhân phải trả để mua tiền người đầu tư Các nhà kinh tế coi giao dịch hai người trao đổi trade Từ sở ấy, nguyên tắc đặt cho trao đổi dựa lẽ công rủi ro tiền cao lãi suất ... thời gian trả số tiền gốc dài lãi suất cao ; việc nhịn ăn nhịn tiêu tính chung vào lãi suất bị tùy thuộc vào việc doanh nhân tìm người đầu tư khác hay không Lãi suất tiêu biểu cho rủi ro kinh ... nhà đầu tư Do nguyên tắc lãi suất, trao đổi doanh nhân nhà đầu tư luôn giằng co hai lợi ích khác Người đầu tư muốn lãi suất cao, thu tiền sớm Doanh nhân lại muốn lãi suất thấp, mà lâu trả tiền...

486
500
0