... ố
ThS. Đào Ngọc Minh
LOGO
www.themegallery.com
R i ro
T ng quan v r i ro ề ủ
R i ro h th ng và r i ro không h th ngủ ệ ố ủ ệ ố
R i ro
R i ro
ThS. Đào Ngọc Minh
LOGO
www.themegallery.com
M c sinh l i bình quân s h cứ ờ ố ọ
R =
Trong ... ứ
ThS. Đào Ngọc Minh
LOGO
www.themegallery.com
R i rovà m c sinh l iủ ứ ờ
Th ng kê r i ro ủ
D ki n m c sinh l i và r i ro ế ứ ờ ủ
L i nhu n &ợ ậ
L i nhu n &ợ ậ
R i ro
R i ro
ThS. Đào Ngọc Minh
LOGO
www.themegallery.com
T ... kê r i ro ủ
ThS. Đào Ngọc Minh
Ph ng pháp trên dùng đ đo l ng r i ro ươ ể ườ ủ
trong m c sinh l i c a m t ch ng khoánứ ờ ủ ộ ứ
Ví d trên :ụ
R i ro c a CP A và TPủ ủ l n l t là 52% và ầ ượ
2.6%
LOGO
www.themegallery.com...
... thụ vàlợinhuận hoạt động là quan hệ tuyến tính như đã
thấy trên hình vẽ 1.
e. Quan hệ giữa độ bẩy hoạt động vàrủiro doanh nghiệp
Rủi ro doanh nghiệp là rủiro do những bất ổn phát sinh trong ... vốn có lợi tức cố định. Phần lợinhuận còn lại sẽ thuộc về cổ
đông thường. Điều này sẽ được thể hiện rõ hơn khi chúng ta phân tích quan hệ giữa lợi
nhuận trước thuế và lãi (EBIT) vàlợinhuận ... thì lợinhuận năm 2010 nhạy cảm hơn vàrủiro cũng hơn so với năm
2009.
4. Phân tích đòn bẩy tài chính
Bảng ảnh hưởng của đòn bẩy lên lợinhuận khi công ty sử dụng vốn vay trong 2
năm 2009 và...
... trong những thước đo mức độ rủiro tài chính của
doanh nghiệp.
c. Độ bẩy tài chính vàrủiro tài chính
Rủi ro tài chính có thể được hiểu là rủiro do biến động lợinhuận trên mỗi cổ phần
và ... thụ vàlợinhuận hoạt động là quan hệ tuyến tính như đã
thấy trên hình vẽ 1.
e. Quan hệ giữa độ bẩy hoạt động vàrủiro doanh nghiệp
Rủi ro doanh nghiệp là rủiro do những bất ổn phát sinh trong ... thì lợinhuận năm 2010 nhạy cảm hơn vàrủiro cũng hơn so với năm
2009.
4. Phân tích đòn bẩy tài chính
Bảng ảnh hưởng của đòn bẩy lên lợinhuận khi công ty sử dụng vốn vay trong 2
năm 2009 và...
... ánh 4i thích hp gi5a li nhu(n và ri ro
Hot ng qun lí r%i ro nh(m mc ích xác nh, o lng và kim soát r%i
ro . mc có th chp nhn c. Qun lí r%i ro mt cách có hiu qu s' ... tích tình hình r%i ro tài chính 48
4.4.1. R%i ro thanh khon 48
4.4.2. R%i ro tín dng 50
4.4.3. R%i ro lãi sut 51
Chng 5: GII PHÁP NÂNG CAO LI NHUN VÀ HN CH RI RO
TÀI CHÍNH TI ... tài ch tp trung vào phân tích v
li nhun và r%i ro c%a ngân hàng, mi liên h gia li nhun và r%i ro ra
Phân tích li nhun và ri ro tài chính ti Ngân hàng Công Thng ng Tháp...
... cho cả lợinhuậnvàrủi ro.
4.1: Đo lường lợinhuậnvàrủiro NHTM
Đánh giá rủirovàlợinhuận của ngân hàng nên được so sánh với những
ngân hàng tương tự. Nói một cách tổng quát, lợinhuận ... thấy sự đánh đổi giữa lợinhuậnvàrủiro , nghĩa là lợinhuận
càng cao thì rủiro càng cao và ngược lại.
3.1 : Các tỷ số đo lường lợinhuậnvàrủiro :
Tỷ số đo lường lợinhuận Mục
tiêu
Thực ... hai, lợi
nhuận vàrủirovà sự cân bằng giữa hai.
Các chỉ tiêu đo lường lợinhuận khác nhau không chỉ bao gồm ROA và
ROE, mà còn định bởi thời gian của lợinhuậnvà viễn cảnh lợinhuận trong...
... 5.2
: Rủiro hệ thống vàrủiro phi hệ thống
Tổng rủiro
Rủi ro
hệ thống
Rủi ro
phi hệ thống
Tổng rủiro
Rủi ro phi hệ thống
Rủi ro hệ ... ngại rủi ro. Do đó, phải có giá trị tăng thêm trong
trường hợp dự án đầu tư rủiro hơn.
4. LỢINHUẬNVÀRỦIRO CỦA MỘT DANH MỤC ĐẦU TƯ
Từ đầu bài đến giờ chúng ta xét lợinhuậnvàrủiro ... sai biệt giữa lợinhuận thực tế so với lợinhuận kỳ v
ọng thì trong trường hợp
trên rõ ràng đầu tư vào trái phiếu có thể xem như không có rủiro trong khi đầu tư vào cổ
phiếu rủiro hơn nhiều,...
... 5.2
: Rủiro hệ thống vàrủiro phi hệ thống
Tổng rủiro
Rủi ro
hệ thống
Rủi ro
phi hệ thống
Tổng rủiro
Rủi ro phi hệ thống
Rủi ro hệ ... ngại rủi ro. Do đó, phải có giá trị tăng thêm trong
trường hợp dự án đầu tư rủiro hơn.
4. LỢINHUẬNVÀRỦIRO CỦA MỘT DANH MỤC ĐẦU TƯ
Từ đầu bài đến giờ chúng ta xét lợinhuậnvàrủiro ... giữa lợinhuận thực tế so với lợinhuận kỳ vọng. Để đo lường được rủiro
trước hết chúng ta ph
ải xác định được lợinhuận kỳ vọng, kế đến xác định độ lệch chuẩn
của lợinhuận so với lợi nhuận...
... đổi trong doanh thu đưa đến thay đổi 1,62% trong lợinhuận
hoạt động theo cùng chiều với thay đổi trong doanh thu, một gia tăng 10% trong doanh
thu đưa đến một gia tăng 16,2% trong lợinhuận ... trò của đòn bẩy hoạt động đối với rủiro của doanh nghiệp
Rủi ro doanh nghiệp là rủiro do những bất ổn phát sinh trong hoạt động của
doanh nghiệp khiến cho lợinhuận hoạt động giảm. Cần chú ý ... doanh thu vàlợi nhuận, nếu tăng cùng một lượng
doanh thu như nhau, thì những công ty có tỷ lệ số dư đảm phí lớn, lợinhuận tăng lên
càng nhiều, vì vậy tốc độ tăng lợinhuận lớn hơn và độ bẩy...
... cho cả lợinhuậnvàrủi ro.
4.1: Đo lường lợinhuậnvàrủiro NHTM
Đánh giá rủirovàlợinhuận của ngân hàng nên được so sánh với những
ngân hàng tương tự. Nói một cách tổng quát, lợinhuận ... hai, lợi
nhuận vàrủirovà sự cân bằng giữa hai.
Các chỉ tiêu đo lường lợinhuận khác nhau không chỉ bao gồm ROA và
ROE, mà còn định bởi thời gian của lợinhuậnvà viễn cảnh lợinhuận trong ... thấy sự đánh đổi giữa lợinhuậnvàrủiro , nghĩa là lợinhuận
càng cao thì rủiro càng cao và ngược lại.
3.1 : Các tỷ số đo lường lợinhuậnvàrủiro :
Tỷ số đo lường lợinhuận Mục
tiêu
Thực...
... hơn. Trong doanh nghiệp thường có hai loại rủi ro: rủiro kinh doanh vàrủi
ro tài chính.
Rủi ro kinh doanh là rủiro gắn liền với các hoạt động kinh doanh do không chắc
chắn về doanh số và chi ... lên tỷ suất lợinhuận trên vốn cổ phần;
quan hệ giữa lợinhuận trước thuế và lãi vay (EBIT) với lợinhuận trên cổ phần (EPS).
3.2Tác động đòn bẩy tài chính lên lợinhuậnvàrủi ro
3.2.1Tác động ... sinh lợivàrủi ro.
Giải pháp tài trợ nhu cầu vốn tương lai hiệu quả, hạn chế rủirovà nâng cao lợi
nhuận trên vốn cổ phần.
SVTH: Trương Thị Huyền Trang 1
Tác động đòn bẩy lên lợi nhuận...
...
2.4.3. Quan hệ giữa độ bẩy hoạt động vàrủiro doanh nghiệp:
Rủi ro doanh nghiệp là rủiro do những bất ổn phát sinh trong hoạt động của doanh
nghiệp khiến cho lợinhuận hoạt động giảm. Cần chú ý ... của đòn bẩy hoạt động lên lợinhuậnvàrủi ro: 20
3.1. Phân tích tác động của đòn bẩy hoạt động lên lợinhuận 20
3.1.1. Đo lường tác động của đòn bẩy hoạt động lên lợinhuận (sp Clinker) 21
3.1.1.1. ... Phương thức đo lường rủi ro:
Rủi ro đề cập ở đây là khả năng xảy ra sự khác biệt giữa lợinhuận thực tế so với lợi
nhuận kỳ vọng. Một trong những cách đo lường rủiro là sử dụng phương pháp phân...
... lợinhuận thực tế so với
lợi nhuận kỳ vọng. Để đo lường rủiro người ta dùng phân phối xác suất với hai tham số
đo lường phổ biến là lợinhuận kỳ vọng và độ lệch chuẩn.
a. Lợinhuận kỳ vọng và ... khi so sánh rủi
ro nếu như quy mô lợinhuận kỳ vọng khác nhau. Để khắc phục tình trạng này, chúng ta
dùng chỉ tiêu hệ số biến đổi:
)(RE
CV
σ
=
Rủi ro tài chính là rủiro biến động lợinhuận trên ... hệ thống đòn bẩy lên lợinhuận & rủiro
Tài chính doanh nghiệp 2 GVHD:Th.s Nguyễn Thị Hải Yến
Chương 3: PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG ĐÒN BẨY LÊN LỢINHUẬN &
RỦI RO CỦA CÔNG TY
1. Giới...
... CAPM đa biến để dự báo tỷ suất lợinhuậnvàrủiro trên TTCK Việt Nam
Việc ứng dụng các mô hình phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật để dự báo tỷ suất sinh
lợi chứng khoán là rất cần thiết ... nổi với những rủirovà hạn chế. Tuy nhiên, việc ứng dụng mô hình
này sẽ có những hạn chế nhất định trong thực tiễn. Thông qua những hạn chế này, chúng tôi
mong muốn nêu ra một vài vấn đề bức ... tư trên thị trường và sự năng động vốn có của chúng. Đây là
thị trường có những đặc trưng bởi sự biến động lớn và tỷ suất sinh lợi trung bình cao.
Mô hình dự báo tỷ suất sinh lợi của chứng khoán
Thông...