... xây dựng danhmụcđầutư thích hợp với lýthuyếtdanhmụcđầutư đại, nhà đầutư phải định giá hiệp phưong sai lớp tài sản đặc tính rủi ro/tỷ suất sinh lời tài sản Lýthuyếtdanhmụcđại cho phưong ... định lợi nhuận kỳ vọng danhmụcđầu tư, có: n Hệ số beta danhmụcđầutư β p = ∑ x iβi i =1 , xi βi tỷ trọng beta cổ phiếu j danhmụcđầutư Trong ví dụ beta danhmụcđầutư (0,5x1,5)+(0,5x0,7) = ... nhà đầutư kết hợp hai loại cổ phiếu theo tỷ trọng danhmụcđầutư Khi lợi nhuận kỳ vọng danhmụcđầutư (0,5x16,6)+(0,5x11,48) = 14,04% Nếu áp dụng mô hình CAPM để xác định lợi nhuận kỳ vọng danh...
... Merton Miller nhận giải Nobel kinh tế lýthuyếtdanhmụcđầutưđại 1.4.2 Khái quát lýthuyếtdanhmụcđầutưđại Markowitz: 10 Lýthuyếtdanhmụcđầutưđại Nhóm Thị trường chứng khoán canh bạc ... chọn danhmụcđầutư hiệu quả? Trong khả cuả nhóm, nhóm xin trình bày luận điểm để bạn nắm bắt lýthuyếtdanhmụcđầutưđại Chương TỔNG QUAN VỀ LÝTHUYẾTDANHMỤCĐẦUTƯ 1.1 Cơ sở định đầu tư: ... Chính 11 Lýthuyếtdanhmụcđầutưđại Nhóm phủ, giới trẻ lại thích đầutư vào chứng khoán có độ rủi ro cao kỳ vọng mức lợi tức cao Quy trình quản lýdanhmụcđầutư Quản lýdanhmụcđầutư trình...
... ty danhmụcđầutư Chiến lược quản lýdanhmụcđầutư chiến lược quản lýdanhmụcđầutư thụ động; chiến lược quản lý chủ động chiến lược quản lý hỗn hợp - Chiến lược quản lýdanhmụcđầutư ... quản lýdanhmụcđầutư Chương 2: Một số lýthuyết mô hình áp dụng việc xây dựng danhmục 2.1.Phân tích chứng khoán dựa mô hình lýthuyết 2.1.1.Các lýthuyết việc xác định danhmụcđầutư a .Lý thuyết ... 1.2.1.Tổng quan danhmụcđầutư a.Khái niệm danhmụcđầutư Theo cách hiểu đơn giản nhất ,danh mụcđầutư tập hợp gồm loại tài sản trở lên .Mục đích việc xây dựng quản lýdanhmụcđầutư đa dạng hóa...
... ro danhmụcđầutưDanhmụcđầutư (portfolio) kết hợp hai hay nhiều chứng khoán hai hay nhiều tài sản khác đầutư Thực tế NĐT đầutư toàn tài sản vào khỏan đầutư mà thường đầutư vào danhmục ... tức danhmụcđầutư với trung bình theo trọng số tỷ suất lợi tức tài sản riêng lẻ danhmụcđầu tư, đó, độ lệch chuẩn tỷ suất lợi tức danhmụcđầutư (hay đại lượng rủi ro danhmụcđầu tư) thấp (có ... danhmụcđầutư hiệp phương sai trung bình tài sản với tất tài sản khác danhmụcđầutư 1.3 ĐA DẠNG HÓA DANHMỤCĐẦUTƯ – MÔ HÌNH MARKOWITZ Khái niệm rủi ro nêu phần rủi ro toàn Lýthuyếtdanh mục...
... biến thực tế đầutư nghiên cứu lýthuyếtđầutư Lợi tức rủi ro danhmụcđầu tư: Khi phân tích lợi tức rủi ro đầu tư, vấn đề mà nhà đầutư quan tâm lợi tức rủi ro toàn danhmụcđầutư mà họ nắm ... Sau xác định tập hợp danhmụcđầutư hiệu quả, nhà đầutư lựa chọn danhmụcđầutư tối ưu dựa vào hệ số ngại rủi ro họ Danhmụcđầutư tối ưu cụ thể mà nhà đầutư chọn danhmục nằm đường thẳng ... Sau lựa chọn danhmụcđầutư tối ưu, nhà đầutư phải tiếp tục cân nhắc cần phải đánh giá lại danhmụcđầutư Việc lựa chọn chứng khoán để đầutư thời điểm để điều chỉnh danhmụcđầutư tùy thuộc...
... vọng danhmục T: C − Br f rt = R T Wt = B − Ar f Phương sai suất sinh lợi danhmục T: rt − r ft σ t2 = WtT ∆Wt = B − Ar f Danhmục tối ưu, P Nhà đầutư chọn danhmụcđầutư tối ưu cách đầutư phần ... Evaluation Only II Xây dựng danhmụcđầutư với N tài sản rủi ro tài sản phi rủi ro Tài sản phi rủi ro có suất sinh lợi rf Tỷ lệ đầutư vào tài sản phi rủi ro: w0 Tỷ lệ đầutư vào tài sản rủi ro: ... suất sinh lợi danhmụcđầu tư: σ P = WT∆W = WT∆(λ∆-11 + γ∆-1 R ) = λWT1 + γWT R = λ + γ rP Phương trình đường tập hợp hội đầu tư: Ar − BrP + C σP = P D 0.20 (8) Đường tập hợp hội đầutư (IOS) rP...
... ro danhmụcđầutư tối ưu P Chúng ta thấy nhà đầutư đối diện với đường tập hợp hội đầutư IOS họ chọn danhmục gồm tài sản rủi ro (danh mục T) Sau đó, tùy theo sở thích riêng rẽ mà nhà đầutư ... Giảng dạy Kinh tế Fulbright Lýthuyếtdanhmụcđầutư Phân tích Tài Phụ lục 2: Lýthuyếtdanhmụcđầutư trường hợp nhiều tài sản I Xác định đường tập hợp hội đầutư vào tài sản rủi ro Tài sản ... dạy Kinh tế Fulbright Lýthuyếtdanhmụcđầutư Phân tích Tài Danhmục tối ưu, P Nhà đầutư chọn danhmụcđầutư tối ưu cách đầutư phần tiền vào danhmục tiếp xúc T phần lại vào tài sản phi rủi...
... vọng danhmục T: C − Br f rt = R T Wt = B − Ar f Phương sai suất sinh lợi danhmục T: σ t2 = WtT ∆Wt = rt − r ft B − Ar f Danhmục tối ưu, P Nhà đầutư chọn danhmụcđầutư tối ưu cách đầutư phần ... suất sinh lợi danhmụcđầu tư: σ P = WT∆W = WT∆(λ∆ -11 + γ∆ -1 R ) = λWT1 + γWT R = λ + γ rP Phương trình đường tập hợp hội đầu tư: Ar − BrP + C σP = P D 0.20 (8) Đường tập hợp hội đầutư (IOS) rP ... sinh lợi rf Tỷ lệ đầutư vào tài sản phi rủi ro: w0 Tỷ lệ đầutư vào tài sản rủi ro: w1, w2, …, wN w0 + w1 + w2 + … + wN = hay w0 + 1TW = hay w0 = – 1TW Suất sinh lợi kỳ vọng danh mục: rP = rf w0...
... vọng danhmục T: C − Br f rt = R T Wt = B − Ar f Phương sai suất sinh lợi danhmục T: σ t2 = WtT ∆Wt = rt − r ft B − Ar f Danhmục tối ưu, P Nhà đầutư chọn danhmụcđầutư tối ưu cách đầutư phần ... suất sinh lợi danhmụcđầu tư: σ P = WT∆W = WT∆(λ∆ -11 + γ∆ -1 R ) = λWT1 + γWT R = λ + γ rP Phương trình đường tập hợp hội đầu tư: Ar − BrP + C σP = P D 0.20 (8) Đường tập hợp hội đầutư (IOS) rP ... sinh lợi rf Tỷ lệ đầutư vào tài sản phi rủi ro: w0 Tỷ lệ đầutư vào tài sản rủi ro: w1, w2, …, wN w0 + w1 + w2 + … + wN = hay w0 + 1TW = hay w0 = – 1TW Suất sinh lợi kỳ vọng danh mục: rP = rf w0...
... 0,1100 10 Lýthuyếtdanh m ục đầutư Nhóm 03 – Đêm – K22 PHẦN II: ĐA DẠNG HĨA VÀ LÝTHUYẾTDANHMỤCĐẦUTƯ Khái niệm đa dạng hóa danhmụcđầutư Đa dạng hố danhmụcđầutư việc kết hợp đầutư vào ... lợi nhuận từdanhmụcđầutưLýthuyếtdanhmụcđầutư Một danhmụcđầutư tốt danhmục tối ưu mặt số lượng chủng loại chứng khốn, tức danhmục có kỳ vọng lợi nhuận cao Nhà đầutư cần nghiên ... thuyếtdanh m ụcđầu tư Nhóm 03 – Đêm – K22 2.5 Cách xác định lợi nhuận rủi ro danhmụcđầutư thực tế Phần khun nhà đầutư nên đầutư vào danhmụcđầutư Thế đầutưdanhmụcđầutư gồm nhiều chứng...
... biến thực tế đầutư nghiên cứu lýthuyếtđầutư Lợi tức rủi ro danhmụcđầu tư: Khi phân tích lợi tức rủi ro đầu tư, vấn đề mà nhà đầutư quan tâm lợi tức rủi ro toàn danhmụcđầutư mà họ nắm ... Sau xác định tập hợp danhmụcđầutư hiệu quả, nhà đầutư lựa chọn danhmụcđầutư tối ưu dựa vào hệ số ngại rủi ro họ Danhmụcđầutư tối ưu cụ thể mà nhà đầutư chọn danhmục nằm đường thẳng ... Sau lựa chọn danhmụcđầutư tối ưu, nhà đầutư phải tiếp tục cân nhắc cần phải đánh giá lại danhmụcđầutư Việc lựa chọn chứng khoán để đầutư thời điểm để điều chỉnh danhmụcđầutư tùy thuộc...
... học: B02004 11 chương 3: Lý thu Học thuyết Markowitz Học thuyết Markowitz: “Lựa chọn danhmụcđầutư (1952) Cách tạo đường biên danhmụcđầutư cho danhmụcđầutư dan mục có tỷ lệ lợi nhuận dự ... niệm - - - Danhmụcđầutư “ tập hợp tài sản thuộc sở hữu NĐTcá nhân hay tổ chức gồm nhiều CP, TP, BĐS , TS tư ng đương tiền TS khác” Quản lýdanhmụcđầutư việc cơng ty quản lý quỹ quản lý ủy thác ... 3: Lý thu Quản lý DMĐT thụ động Phương pháp thực thao quy trình nguyên tắc chung sau đây: Thiết lập danhmục cổ phiếu thụ động theo nguyên tắc: + Rủi ro danhmụctư ng đương với rủi ro danh mục...
... 18/75 Lýthuyếtdanhmụcđầutư Chương 2: Đa dạng hóa lýthuyếtdanhmụcđầutư CHƯƠNG 2: ĐA DẠNG HÓA VÀ LÝTHUYẾTDANHMỤCĐẦUTƯ Đa dạng hóa danhmụcđầutư 2.1 Đa dạng hóa đầutưĐầutư chứng ... hội đầutư Trang: 32/75 Lýthuyếtdanhmụcđầutư Chương 2: Đa dạng hóa lýthuyếtdanhmụcđầutư U2 B Y X U1 Hình 2: Danhmục tối ưu nhà đầutư Sẽ có dạng nhà đầutưdanhmục Một dạng nhầ đầutư ... dạng hóa danhmụcđầutư 4.2.4 Hạn chế lýthuyết Markowitz Do lýthuyếtdanhmụcđầutư Markowitz dừng lại tập hợp danhmụcđầutư hiệu tìm danhmụcđầutư hiệu dựa mức hữu dụng nhà đầutư nên...
... sản danhmục - Tất tài sản danhmụcđầu tư, ngoại trừ danhmụcđầuđầutưdanhmụcđầutưtư thị trường nằm thêm vào danhmụcđầutư thị nằm đường CML Chỉ có trường nằm đường SML danhmụcđầutư ... trường Trang 40 Lýthuyếtdanhmụcđầutư IV Nhóm 6_Đêm 4_K23 ỨNG DỤNG LÝTHUYẾTHIỆNĐẠI TRONG QUẢN LÝDANHMỤCĐẦUTƯ Tại Việt Nam việc ứng dụng lýthuyếtđại vào quản lýdanhmụcđầutư vấn đề chưa ... ro danhmụcđầutư Rủi ro danhmụcđầutư đo lường độ lệch chuẩn danhmụcđầutư Khi kết hợp nhiều tài sản danhmụcđầu tư, lợi nhuận chứng khoán cá biệt có quan hệ với Trang Lýthuyếtdanh mục...
... 2 X nσ n DANHMỤCĐẦUTƯ HIỆU QUẢ ĐƯỜNG BIÊN HIỆU QUẢ Theo Markowitz, danhmụcđầutư hiệu là: - Danhmụcđầutư có tỷ suất sinh lợi cao mức độ rủi ro xác định trước - Danhmụcđầutưmức độ ... LỢI CỦA DANHMỤC • Danhmục gồm chứng khoán RP = X A R A + X B R B • Danhmục gồm n chứng khoán n R p = ∑ XiRi i =1 RỦI RO CỦA DANHMỤCĐẦUTƯDanhmục gồm chứng khoán, phương sai danh mục: 2 ... trước DANHMỤCĐẦUTƯ HIỆU QUẢ Trường hợp danhmục gồm loại cổ phiếu DANHMỤCĐẦUTƯ HIỆU QUẢ Trường hợp danhmục gồm n loại cổ phiếu ĐƯỜNG CONG HIỆU QUẢ Đường cong hiệu đường tập hợp danh mục...
... dụng lýthuyếtđại quản lýdanhmụcđầutư chứng khoán TS PHAN THỊ BÍCH NGUYỆT (ĐH KT Tp HCM) Tổng hợp: dankasolutions Nguồn:vnbourse Tại Việt Nam việc ứng dụng lýthuyếtđại vào quản lýdanhmục ... môi trường đầutư cho nhà đầutư mà tự thân len lỏi vào ngõ ngách kinh tế thu hút đầutư dòng vốn cực nhỏ nguồn lực dồi Tại Việt Nam việc ứng dụng lýthuyếtđại vào quản lýdanhmụcđầutư vấn đề ... trường mô tả danhmục P/E cao hay danhmục cổ phiếu tăng trưởng Tư ng tự, danhmục hình thành với P/E trung bình thấp nhiều so với P/E số thị trường coi danhmục P/E thấp hay danhmục có giá Để...
... dụng lýthuyếtđại quản lýdanhmụcđầutư chứng khoán TS PHAN THỊ BÍCH NGUYỆT (ĐH KT Tp HCM) Tổng hợp: dankasolutions Nguồn:vnbourse Tại Việt Nam việc ứng dụng lýthuyếtđại vào quản lýdanhmục ... môi trường đầutư cho nhà đầutư mà tự thân len lỏi vào ngõ ngách kinh tế thu hút đầutư dòng vốn cực nhỏ nguồn lực dồi Tại Việt Nam việc ứng dụng lýthuyếtđại vào quản lýdanhmụcđầutư vấn đề ... trường mô tả danhmục P/E cao hay danhmục cổ phiếu tăng trưởng Tư ng tự, danhmục hình thành với P/E trung bình thấp nhiều so với P/E số thị trường coi danhmục P/E thấp hay danhmục có giá Để...
... L i cam oan Danh m c t vi t t t Danh m c b ng bi u, hình v , L im CH th u NG 1: T NG QUAN LÝ THUY T U T I U T TRONG QU N LÝDANH M C 1.1 T NG QUAN V QU N LÝDANH M C 1.1.1 Danh m c TÀI ... xem nh m t ph n CH T NG QUAN LÝ THUY T NG 1: UT TÀI CHÍNH HI N QU N LÝDANH M C 1.1 T NG QUAN V QU N LÝDANH M C 1.1.1 Danh m c I TRONG UT UT ut 1.1.1.1 Khái ni m: Danh m c u t (Investment Portfolio) ... lý thuy t tài i nh : Lý thuy t danh m c u t c a Harry Markowitz, Mô hình nh giá tài s n v n – CAPM c a William Sharpe Lý thuy t kinh doanh chênh l ch giá – APT c a Stephen Ross Khi ã hi u c lý...