3 2 đường thị trường chứng khoán với thước đo rủi ro là beta 1f

XÁC ĐỊNH các yếu tố nội SINH tác ĐỘNG đến GIÁ cổ PHIẾU

Ngày tải lên : 27/10/2015, 17:59

... Srimarksuk 34 T T T T 2. 2 .2 Mô hình nghiên cứu Việt Nam 35 T T T T 2. 2 .2. 1 Nghiên cứu Nguyễn Thị Vân Anh 35 T T T T 2. 2 .2. 2 Nghiên cứu Tô Yến Nga 36 T T T T 2. 2 .2 .3 Mô hình ... 83 T T PHỤ LỤC T 85 T PHỤ LỤC 85 T T Hình 3. 2 Đường thị trường chứng khoán với thước đo rủi ro Beta 86 T T T T PHỤ LỤC 88 T T Hình 3. 3 Ứng dụng ... Fama French thị trường chứng khoán Thái Lan khoảng thời gian 01 /20 03 – 12/ 2007 12 mã cổ phiếu niêm yết thị trường Nghiên cứu khẳng định phát yếu tố vốn hóa thị trường số giá thị trường giá trị...

107
710
1

Tiểu luận đầu tư tài chính MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM) VỚI HIỆP PHƯƠNG SAI THAY ĐỔI THEO THỜI GIAN

Ngày tải lên : 16/11/2014, 15:25

... Chi phí giảm thiểu rủi ro cho nhà đầu tư ngại rủi ro tỷ lệ với rủi ro đa dạng hóa, đo lường hiệp phương sai tỷ suất sinh lợi tài sản tỷ suất sinh lợi danh mục thị trường Trong nghiên cứu này, ... µMt = δ σ2Mt (2) Từ đó, δ xem độ dốc thị trường đánh đổi giá trị trung bình phương sai Beta tài sản xác định hiệp phương sai tài sản với thị trường chia cho phương sai danh mục thị trường βt ... cho 11 VI tỷ suất sinh lợi kỳ vọng thị trường chứng khoán Kết đề xuất phương pháp tốt để đo lường rủi ro hệ thống thông qua phương sai có điều kiện với thị trường Kiểm định xem xét độ trễ tỷ...

15
578
0

Chương 7: Phương sai thay đổi

Ngày tải lên : 18/10/2013, 14:15

... : Ước lượng mô hình sau e = α1 + 2 X 2i + 3 X 3i +α4 X i +α5 X 3i +α6 X 2i X 3i +Vi 2i Phát phương sai thay đổi Bước : Tính toán trị thống kê nR2 , n cỡ mẫu R2 hệ số xác định mô hình hồi quy ... )2 e = (Y -Y ∑ i ∑ ˆ ˆ = ∑ (Y -β -β X ) i i i i → Min Khắc phục phương sai thay đổi Đối với phương pháp OLS có trọng số ˆ − β X ) → w e = ∑ wi (Yi − β1 2 i ∑ i i Với trọng số là: Wi = 1/σi2 ... nghĩa Phát phương sai thay đổi  Bằng đồ thị phân tán Phát phương sai thay đổi  Phương pháp kiểm định White Xét hàm hồi quy ba biến : Yi = β1 + 2 X 2i + 3 X 3i +U i Bước : Ước lượng mô hình hồi...

16
1.9K
24

Tài liệu PHƯƠNG SAI THAY ĐỔI pptx

Ngày tải lên : 16/01/2014, 22:20

... + B2X2i + B3X3i + ui (11. 13) Bước 2: Lưu phần dư ei Bước 3: Ước lượng phương trình hồi qui phụ: e2i = A1 + A2X2i + A3X3i + A4X2i2 + A5X3i2 + A6X2iX3i + vi (11.14) • Lưu ý: X2iX3i = Cross Term ... B2 + B3(Dt/GNPt) + ui/GNPt (7 .2) Kết nghiên cứu từ liệu giai đo n 1946 – 1975 sau: ^ Ct = 26 .19 + 0. 624 8GNPt – 0. 439 8Dt se = (2. 73) (0.006) (0.0 736 ) R2 = 0.999 Ct/GNPt = 25 . 92( 1/GNPt) + 0. 624 6 ... Lưu R2 từ phương trình (11.14) tính n.R2 Và theo White, n.R2 (trong đó, n = số quan sát) có phân phối Chi2 (tại sao?) với d.f bậc tự do, ký hiệu: χ2d.f n.R2 ~ χ2d.f Bước 5: So sánh • Nếu 2 tính...

10
1.1K
7

Tài liệu Phương sai thay đổi docx

Ngày tải lên : 26/02/2014, 21:20

... ei2  1   X 2i   X 3i   X 2i   X 32 i   X 2i X 3i  Vi Phát phương sai thay đổi  Phương pháp kiểm định Park Các bước giống kiểm định White hàm hồi quy phụ có dạng : Lnei2  1  2 ... 1 /2/ 20 13 Phát phương sai thay đổi  Bằng đồ thị phân tán Phát phương sai thay đổi  Phương pháp kiểm định White Giả sử ta xét hàm hồi quy ba biến : Yi  1   X 2i  3 X 3i  U i Bước ... có dạng : ei  1  2 X i  vi ei  1  2 X i  vi Phương pháp thường tiến hành Eviews ei  1   ei  1    vi Xi  vi Xi Phương pháp thường tiến hành Eviews 1 /2/ 20 13 5 Khắc phục phương...

3
654
0

Chương 7 Phương sai thay đổi

Ngày tải lên : 08/05/2014, 13:48

... định hồi qui phụ R aux : ei2 = α1 + 2 X 2i + 3 X 3i + α4 X 2i + α5 X 2i + α6 X 2iX 3i + Vi Bước : Kiểm định H0 : Phương sai không đổi 2 nR aux > χ α (p) bỏ H0 Nếu  bác Với p số hệ số mô hình hồi ... mô hình Yi = β1+ β2Xi +Ui (1) 2 với Var(Ui) = σ i = ωi σ (i=1 ,2, …,n) - Dùng p2 OLS cho (1), ta có ước lượng 2 ˆ ∑ x iy i 2 = ∑x i ˆ β ước lượng tuyến tính, không chệch 2 (do chứng minh tính ... sai bé 2 (Theo định lý Gauss-Markov) ˆ Vì phương sai β không ˆ bé nên β không ước lượng hiệu 2 Với mô hình (1), có phương sai thay đổi chứng minh : ∑x σ ˆ Var ( β ) = (∑ x ) i 2 i 2 i Tuy nhiên,...

13
807
2

CHƯƠNG 7 HIỆN TƯỢNG PHƯƠNG SAI THAY ĐỔI (HETEROSCEDASTICITY) docx

Ngày tải lên : 27/06/2014, 13:20

... dư ei Bước 2: Ước lượng mô hình sau ei2 = α1 + α2X2i + α3X3i + α4X2i2 + α5X3i2 + v2i (1) 27 Kiểm định White hay ei2 = α1 + α2X2i + α3X3i + α4X2i2 + α5X3i2 + α6X2iX3i + V2i (2) (1) (2) có số mũ ... X  X i2  i 35 Trường hợp chưa biết σ i2 Trường hợp 3: Phương sai sai số tỷ lệ với bình phương giá trị kỳ vọng Y Var(ui ) = E(ui2) = σ 2[ E(Yi) ]2 ˆ ˆ ˆ E (Yicủai mô + α X i cho E(Y ) với ) = ... không R2 hệ số xác định bội, thu từ (1) với mô hình số hạng chéo hay (2) với mô hình có số hạng chéo 28 Kiểm định White  Bước Đặt GT Ho: 2 = 3 = α4 = α5 = (1) 2 = 3 = α4 = α5 = α6 = (2) Tương...

40
1.6K
5

MẪU BÁO CÁO DANH SÁCH CÁC TRẠM GỐC THUỘC “DANH MỤC THIẾT BỊ VIỄN THÔNG VÀ ĐÀI VÔ TUYẾN ĐIỆN BẮT BUỘC KIỂM ĐỊNH” CÓ SỰ THAY ĐỔI NHƯNG KHÔNG PHẢI KIỂM ĐỊNH ppt

Ngày tải lên : 25/07/2014, 10:22

... số máy phát tín hiệu đến anten số sóng mang trạm gốc Trường hợp có nhiều anten số sóng mang số máy phát đến anten cách dấu “/” Ví dụ: 2/ 2 /2 (6) - Tổng công suất phát anten (W) toàn trạm gốc: ... thu- suất hoạt (sự (3) (4) phát phát động anten thay (5) TT Địa (7) lắp đặt (1) gốc (2) anten (6) đổi) (8) n Ghi chú: (1) - Toạ độ: kinh độ, vĩ độ nơi lắp đặt trạm gốc (2) - Số lượng trạm gốc ... Thực Thông tư số 18 /20 11/TT-BTTTT ngày 30 tháng năm 20 11 Bộ trưởng Bộ Thông tin Truyền thông ban hành Quy trình kiểm định trạm gốc điện...

4
516
0

KINH TẾ LƯỢNG CHƯƠNG VII - PHƯƠNG SAI THAY ĐỔI pdf

Ngày tải lên : 30/07/2014, 14:20

... 0.409704*X2 + 1.460808*X3 + ei Từ phương trình ta thu ei Tiến hành hồi quy e = α1 + α X 2i + α X 3i + α X + α X + α X 2i X 3i + vi i 2i 3i Ta thu kết quả: => n.R2 = 50x0 .29 4004 = 14.70 02 Mà 20 .05 ... 0.4 23 X i + vi 13 7.4.5 Kiểm định White Xét mô hình hồi quy biến: Yi = β1 + β2X2i + β3X3i + ei Bước 1: Ước lượng phương trình trên, thu ei Bước 2: Ước lượng mô hình sau: e = α1 + α X 2i + α X 3i ... trạng giảm hẳn đưa biến bị bỏ sót vào mô hình Stock prices 30 25 20 15 10 0 10 Source: Gujarati, 1995, p .39 7 15 20 25 Consumer prices 30 7 .2 Hệ phương sai thay đổi sử dụng ước lượng OLS - Các ước...

26
1.3K
3

HIỆN TƯỢNG PHƯƠNG SAI THAY ĐỔI pps

Ngày tải lên : 01/08/2014, 08:21

... X Z 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 5.170000 4.600000 5 .37 0000 5.640000 4 .27 0000 5 .26 0000 7.140000 8.740000 7.110000 6. 530 000 6. 530 000 6 .36 0000 9. 730 000 6.850000 ... sau : ei2=α1+α2X2+α3X3+α4X 22+ α5X 32+ α6X2X3+vi • Với H0 : Phương sai sai số không đổi , nR2 có phần xấp xỉ 2 (df) , df số hệ số mô hình không kể hệ số chặn • Nếu nR2 không vượt qua giá trị 2 (df) ... 9.000000 11.00000 12. 00000 14.00000 16.00000 16.00000 16.00000 19.00000 20 .00000 22 .00000 22 .00000 24 .00000 25 .00000 25 .00000 25 .00000 26 .00000 26 .00000 28 .00000 29 .00000 29 .00000 7.000000 4.000000...

8
396
1

HIỆN TƯỢNG PHƯƠNG SAI THAY ĐỔI potx

Ngày tải lên : 02/08/2014, 11:20

... 9156 .3 22 79.0 9 035 .6 23 2 3.6 10508.5 23 8 1.4 10 736 .6 24 21 .3 122 09.5 25 41.1 133 10 .3 26 82. 7 135 59.5 27 83. 3 141 03. 0 28 88.9 15571 .2 30 13. 2 15474.4 30 56.9 16719.6 30 33. 0 16 822 .7 30 22 .9 17078.0 29 78.5 1 733 1.6 ... 939 53, 00 1 0 32 58,00 109 6 32 ,00 130 551,00 137 819,00 133 311,00 139 350,00 145 621 ,00 20 92, 40 2 134 ,80 22 50 ,30 2 23 2 ,70 22 73, 20 23 6 5,10 24 60 ,20 25 71,80 25 78,00 28 44,70 29 45,00 25 13, 40 22 51,00 21 15,00 28 , 32 ... 6 534 4,00 7 23 9 9,00 Lao động (L) 2 033 ,40 21 51 ,20 Vốn (K) 23 , 88 25 ,79 1978 1979 1980 1981 19 82 19 83 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 7 830 0,00 74594,00 66 925 ,00 67594,00 734 63, 00 830 34,00 939 53, 00...

7
428
2

Khắc phục phương sai thay đổi bằng EVIEWS

Ngày tải lên : 08/08/2014, 15:59

... equation abs _ resid = α1 + α X 2i + α X 3i + α X 22 i + α X 32 i + U i by Trần Thị Tuấn Anh _UEH  Tiến hành forecast hàm hồi quy đặt tên kết hồi quy abs_residf by Trần Thị Tuấn Anh _UEH  Vào Quick/Estimate ... chọn vào tab “Options” by Trần Thị Tuấn Anh _UEH  Hồi quy có trọng số với trọng số 1/abs_residf by Trần Thị Tuấn Anh _UEH  Ra kết hồi quy kiểm tra bệnh HET by Trần Thị Tuấn Anh _UEH ...  hồi quy thu phần dư biến “resid” by Trần Thị Tuấn Anh _UEH  Tạo biến abs_resid=abs(resid) (lấy trị tuyệt đối phần dư) by Trần Thị Tuấn Anh _UEH  hồi quy abs_resid giống dạng hàm...

8
3.8K
75

phương sai thay đổi eviews

Ngày tải lên : 08/08/2014, 16:00

... resid = α1 + α X 2i + α X 3i + α X 22 i + α X 32 i + U i By Tuấn Anh (UEH)  Tiến hành forecast hàm hồi quy đặt tên kết hồi quy abs_residf By Tuấn Anh (UEH)  Hồi quy có trọng số với trọng số 1/abs_residf ... Tuấn Anh (UEH) Chọn dạng đồ thị By Tuấn Anh (UEH) Đồ thị vẽ xong By Tuấn Anh (UEH) Bằng kiểm định White Mở kết hồi quy By Tuấn Anh (UEH) Vào View\Residual Tests\ Heteroskedasticity Tests By Tuấn ... (UEH) Khắc phục phương sai thay đổi EVIEWS Xét mô hình bị phuơng sai thay đổi Yi = β1 + β X 2i + β X 3i + U i By Tuấn Anh (UEH)  hồi quy thu phần dư biến “resid” By Tuấn Anh (UEH)  Tạo biến...

25
1.2K
4

slide bài giảng kinh tế lượng chương 7 phương sai thay đổi

Ngày tải lên : 23/11/2014, 14:11

... định hồi qui phụ R aux : ei2 = α1 + α X 2i + α X 3i + α X 2i + α X 2i + α X 2iX 3i + Vi Bước : Kiểm định H0 : Phương sai khơng đổi 2 nR aux > χ α (p) Nếu  bác bỏ H0 Với p số hệ số mơ hình hồi ... lệ với bình phương biến g.t: var(Ui/Xi) = б2Xi2 Yi = β1+ β2Xi +Ui (1) có PS thay đổi Yi/Xi = β1/Xi + 2 +Ui/Xi Yi*= β1Xi*+ 2 +Ui* (2) có PS không đổi p dụng OLS ước lượng MH (2) Sau nhân vế với ... mơ hình Yi = β1+ β2Xi +Ui (1) 2 với Var(Ui) = σ i = ωi σ (i=1 ,2, …,n) - Dùng p2 OLS cho (1), ta có ước lượng 2 ˆ = ∑ x iy i β ∑x i ˆ β ước lượng tuyến tính, khơng chệch 2 (do chứng minh tính khơng...

14
3.2K
1

bài giảng kinh tế lượng chương 7 phương sai thay đổi

Ngày tải lên : 25/11/2014, 09:43

... sau ei2 D1 D X 2i D X 3i D X 22 i D X 32 i D X 2i X 3i Vi Phát phương sai thay đổi ¾ Phương pháp kiểm định White Giả sử ta xét hàm hồi quy ba biến : Yi Phát phương sai thay đổi ¾ Bằng đồ thị phân ... 1 /2/ 20 13 Phát phương sai thay đổi ¾ Bằng đồ thị phân tán Phát phương sai thay đổi ¾ Phương pháp kiểm định White E1 E X 2i E3 X 3i Ui Bước : Ước lượng mô hình hồi ... phụ có dạng : ei E1 E2 X i vi ei Lnei2 E1 E2 ln X i vi E1 E2 X i vi ei E1 E Phương pháp thường tiến hành Eviews Xi ei E1 E Xi vi vi Phương pháp thường tiến hành Eviews 1 /2/ 20 13 5 Khắc phục phương...

3
371
0

bài tập tiểu luận phương sai thay đổi

Ngày tải lên : 11/03/2015, 20:57

... 9 .21 72 93 28 .30 846 22 .1 734 9 10.70079 37 .38 524 35 . 422 87 5.791146 33 .5 421 9 CANTREN 8.5 433 85 20 .800 63 35.46717 18.75111 39 .05 829 29 .10666 14.5 534 5 30 .9 531 1 16.90741 24 .79905 23 . 055 92 41.41 831 33 .21 005 ... group ta kết sau: obs 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 CANDUOI 7.475958 17 .34 449 29 .04451 15.70 639 31 .90674 23 . 9 733 6 12 .34 440 25 .44579 14. 23 1 22 20 . 536 95 19.14560 33 .78750 27 .24 5 23 9 .21 72 93 ... Included observations: 20 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C X X ^2 1.090479 1 .21 2676 -0. 1 32 095 0.107160 0.004666 0.0 020 78 0.899 23 4 -1. 23 2 6 92 2 .24 57 83 0 .38 11 0. 23 4 5 0. 038 3 R-squared Adjusted...

30
329
1

Toán phương sai thay đổi

Ngày tải lên : 07/12/2015, 18:22

... 47.81948 38 .04095 1 .25 70 52 X3 ^2 -7.498671 4. 835 527 -1.550745 0. 128 1 X3*X2 0.175746 0. 722 439 0 .2 4 32 67 0.8089 X2 -6.16 439 8 7.181977 -0.85 831 5 0 .39 54 X2 ^2 0. 23 4 514 0. 135 770 1. 727 294 0.0911 R-squared 0 .29 4004 ... mô hình: Lne2i=-8, 53+ 2, 58LnXi 11 Included observations: 20 Variable t-Statistic Prob LOG(X) Coefficient Std Error 2. 5815 52 0 .33 09 72 7.799916 0.0000 C -8. 529 469 1. 038 9 73 -8 .20 9 520 0.0000 R-squared ... phương trình ta thu ei Tiến hành hồi quy ei2 =α1 + 2 X2i + 3 X3i +α4 X22i +α5 X32i +α6 X2i X3i + vi Ta thu kết quả: => n.R2 = 50x 0 .29 4004 = 14.70 020 Mà 20 .05 (5) = 11.1 => Bác bỏ H0, tức phương...

8
306
0

bài giảng kinh tế lượng chương 7 phương sai thay đổi

Ngày tải lên : 04/12/2016, 21:52

... LOG(RESID ^2) Variable Coefficient Std Error t-Statistic C 5.777 839 6 .22 022 7 0. 928 879 LOG(X2) 0.179591 1 .30 5 824 0. 137 531 Prob 0 .37 48 0.8 933 Ta có : t2 = 0. 137 53 với p = 0.8 933 > α = 0.05 nên chấp nhận H0, ... Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 0.4 030 73 0.7790 93 0.51 736 3 0.61 62 X2 0.005495 0.00 622 1 0.8 8 32 29 0 .39 78 Ta có : t2 = 0.8 8 32 29 với p = 0 .39 78 > α = 0.05 nên ... β1+ β2X2i + β3X3i +Ui Bước : Ước lượng mơ hình gốc, thu ei Bước : Hồi qui mơ hình phụ sau, thu hệ số xác định hồi qui phụ : Raux ei2 = α1 + 2 X 2i + 3 X 3i + α4 X 22 i + α5 X 23 i + α6 X 2iX 3i...

17
505
1

Tài liệu Chương 7:Phương thức sai thay đổi ppt

Ngày tải lên : 15/02/2014, 23:20

... 0.409704*X2 + 1.460808*X3 + ei Từ phương trình ta thu ei Tiến hành hồi quy e = α1 + α X 2i + α X 3i + α X + α X + α X 2i X 3i + vi i 2i 3i Ta thu kết quả: => n.R2 = 50x0 .29 4004 = 14.70 02 Mà 20 .05 ... 0.4 23 X i + vi 13 7.4.5 Kiểm định White Xét mô hình hồi quy biến: Yi = β1 + β2X2i + β3X3i + ei Bước 1: Ước lượng phương trình trên, thu ei Bước 2: Ước lượng mô hình sau: e = α1 + α X 2i + α X 3i ... trạng giảm hẳn đưa biến bị bỏ sót vào mô hình Stock prices 30 25 20 15 10 0 10 Source: Gujarati, 1995, p .39 7 15 20 25 Consumer prices 30 7 .2 Hệ phương sai thay đổi sử dụng ước lượng OLS - Các ước...

26
512
0