... Tel : 0918.775 .36 8 II.MÔ HÌNH CHỈ SỐ ĐƠN - SIM 1 .Mô hình giả thiết Hàm sốmôtảmô hình số đơn - SIM (Singe Index Model) dạng tuyến tính: rit = αi + βi rIt+ εit đó, rit: chuỗi lợisuất tài sản ... tỉ suấtsinhlợi trung bình với quy mô, đòn bẩy, E/P tỉ số B/P cho thấy tất biến quan trọng có tín hiệu mong đợi Đặc biệt mối quan hệ âm quy mô tỉ suấtsinh lợi, mối quan hệ dương B/P tỉ suấtsinh ... chọn: F1, F2, F3… Bước 3: Ước lượng mô hình hồi quy với mẫu sốliệulợisuất nhân tố F1, F2, F3… xác định bước 2, từ tìm ước lượng ˆ ˆ ˆ ˆ βi1 , βi , βi , , αi 2. Danh mục nhân tố ứng dụng Danh mục...
... =sol(phuongsai;thunhap;A 22; 4) • Vùng B3:B 23 tính toán phương sai danh mục, ví dụ: ô B2 có công thức =varience(phuongsai;D2:F2) ô B 22 có công thức =varience(phuongsai;D 22: F 22) • Vùng C3:C 23 tính toán độ ... 12/ 2004 đến 7 /20 07 sheet Dulieu vùng B2:F 33 sau: Để thuận lợi cho việc tính toán ta định nghĩa vùng liệu chọn Insert\Name\Define sau: AGF=dulieu!$B2$B 33; GIL=dulieu!$C2$C 33; GMD=dulieu!$D2$D 33; ... mục: ô C2 công thức=SQRT(B2) ô C 22 công thức=SQRT(B 22) Thông qua kết tính toán ta thấy hiệu việc đa dạng hóa danh mục đầu tư, ví dụ danh mục đầu tư Y vùng D 13: F 13 (AGF =26 ,7%;GIL=17,4%;GMD =21 ,2% ;NKD=11,4%;REE = 23 ,3% )...
... phương sai tỷsuấtsinhlợi biết đến; (2) vector tỷsuấtsinhlợi kỳ vọng biết đến, ma trận hiệp phương sai tỷsuất ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH – NHÓM 20 Trang 23 sinhlợi không, (3) vector tỷsuấtsinhlợi ... “ew-min,” môtả Phần 1.6.1 1.6 .2, không mang lại thành có ý nghĩa thốngkê tốt 1/N 3 .2 Tỷsuấtsinhlợi chắn tương đương So sánh tỷsuấtsinhlợi CEQ Bảng xác nhận kết luận từ phân tích tỷsố Sharpe: ... mức tỷsuấtsinhlợi CEQ cao nhất, bên mẫu chiến lược từ mô hình tối ưu đạt tỷsuấtsinhlợi CEQ mà cao mặt thốngkê chiến lược 1/N Trong thực tế, có hai trường hợp mà tỷsuấtsinhlợi CEQ từ mô...
... khoán (2; 19 1 /3; -4 /3) , DMĐT nhân tố thứ hai có tỷ trọng tương ứng với loại chứng khoán (3; -2/ 3; -4 /3) Do đó, tỷ trọng DMĐT nhân tố thứ thực tỷ trọng chứng khoán C, tỷ trọng 2/ 3 chứng khoán G tỷ ... chênh lệch mức tỷsuấtsinhlời có so với tỷsuấtsinhlời mong đợi , sau đây: (1.4) Trong đó: khả xảy tỷsuấtsinhlợi Tuy nhiên, việc tính toán độ lệch chuẩn giá trị tỷsuấtsinhlợi thực nghiệm ... đầu tư 1 .2. 2 Các mô hình nhân tố 1 .2. 2.1 Mô hình nhân tố Mô hình đơn giản mô hình nhân tố Ở đây, nhân tố mô hình nhân tố xem nhân tố thị trường Công thức: (1.17) Trong đó: Tỷsuấtsinhlợi mong...