Bài giảng 3: PHÂN TÍCH MỐI QUAN HỆ CHI PHÍ - KHỐI LƯNG - LI NHUẬN (CVP: Cost - Volume - Profit) Kế toán quản trị ThS Võ Minh Long Minh Long Chúng ta cần sản xuất tiêu thụ sản phẩm có lợi nhuận? MỤC TIÊU Sau học xong giảng này, Học viên có thể: - Phân tích mối quan hệ nhân tố: giá bán, sản lượng, biến phí, định phí, lợi nhuận kịch cho doanh nghiệp đạt lợi nhuận lớn sở tăng trưởng bền vững - Xác định sản lượng, doanh thu thời gian hoàn vốn - Giúp doanh nghiệp khai thác tiềm hiệu nhất: lựa chọn dây chuyền sản xuất, định giá bán sản phẩm, chiến lược bán hàng… - Lựa chọn thời điểm sản lượng để chuyển đổi chi phí cho lợi nhuận tăng lên tối đa - Lý giải doanh nghiệp bị tình trạng “lời giả, lỗ thật” giải pháp khắc phục - Sử dụng hiệu công cụ tài nhằm tối đa hóa giá trị doanh nghiệp.… Minh Long MỘT SỐ KÝ HIỆU THƯỜNG GẶP - EBIT (Earning Before Interest and Tax): Lợi nhuận trước thuế lãi vay - EBT (Earning Before Tax): Lợi nhuận trước thuế - EAT (Earning After Tax): Lợi nhuận sau thuế - TR (Total Revenue): Tổng doanh thu = P*Q - Q (Quantity): Sản lượng - v: Biến phí đơn vị sản phẩm - P (Price): Giá bán đơn vị sản phẩm - TFC (Total Fixed Cost): Tổng định phí - TVC (Total Variable Cost): Tổng biến phí = v*Q - TC (Total Cost): Tổng chi phí = TFC + v*Q… Minh Long MỘT SỐ CHỈ TIÊU LIÊN QUAN ĐẾN MÔ HÌNH CVP - Số dư đảm phí (hiệu số gộp): Là hiệu số doanh thu biến phí Số dư đảm phí phần đóng góp dùng đảm bảo trang trải cho định phí có lãi - Phương trình lợi nhuận tổng quát: • Doanh thu - Biến phí = Số dư đảm phí • Số dư đảm phí - Định phí = Lợi nhuận - Số dư đảm phí đơn vị tỷ lệ số dư đảm phí • Số dư đảm phí đơn vị = giá bán - biến phí đơn vị • Tỷ lệ SDĐP = Số dư đảm phí / doanh thu • Tỷ lệ SDĐP = SDĐP đơn vị / đơn giá bán Minh Long BÁO CÁO THU NHẬP THEO DẠNG SỐ DƯ ĐẢM PHÍ Chỉ tiêu Doanh thu Trừ: Biến phí Số dư đảm phí Trừ: Định phí Lợi nhuận Tổng số đơn vị sp Tỷ troïng (%) P*Q v*Q Q(P - v) TFC Q*(P - v)-TFC P v P-v - 100 v/P (P-v)/P - Minh Long VÍ DỤ VỀ BÁO CÁO THU NHẬP THEO DẠNG SỐ DƯ ĐẢM PHÍ Ví dụ: Có số liệu hoạt động sản xuất kinh doanh công ty Sao Mai với sản phẩm bút bi X tháng: sản lượng sản xuất tiêu thụ 10.000 sản phẩm, với giá bán: $/sản phẩm biến phí: 3$/sản phẩm, định phí tháng: 17.500 $ Yêu cầu: Lập báo cáo thu nhập theo dạng số dư đảm phí theo số liệu công ty Sao Mai tháng Minh Long VÍ DỤ VỀ BÁO CÁO THU NHẬP THEO DẠNG SỐ DƯ ĐẢM PHÍ (Công ty Sao Mai) Doanh thu Tổng số ($) 50.000 Trừ: Biến phí 30.000 60 Số dư đảm phí Trừ: Định phí 20.000 17.500 - 40 - Lợi nhuận 2.500 - - Chỉ tiêu Minh Long đơn vị Tỷ lệ (%) sp ($) 100 ỨNG DỤNG BÁO CÁO THU NHẬP THEO SDĐP để phân tích kịch Chúng ta ứng dụng báo cáo thu nhập theo dạng số dư đảm phí để nghiên cứu tác động nhân tố: biến phí, định phí, giá bán sản lượng trình hoạt động nhằm tìm kiếm phương án hoạt động hiệu nhằm - làm gia tăng lợi nhuận với kịch dự kiến sau: Minh Long Kịch 1: Dự đoán nhu cầu thị trường thay đổi Qua hoạt động marketing, công ty dự đoán sản lượng bán tháng tới tăng 5% Trong điều kiện yếu tố khác không đổi, công ty nên thực phướng án không? ∆ số dư đảm phí (20.000 x 5%) 1.000 ∆ lợi nhuận tăng 1.000 Vậy: Nên thực kịch Kịch 2: Thay đổi định phí doanh thu Công ty hy vọng tăng thêm chi phí quảng cáo tháng 3.000$ doanh thu tăng 20% Hãy xem xét định (giả định yếu tố khác không đổi)? ∆ số dư đảm phí (20.000 x 20%) 4.000 ( - ) ∆ Định phí 3.000 => ∆ Lợi nhuận 1.000 Vậy: Nên thực kịch Minh Long Kịch 3: Thay đổi giá bán biến phí Do tình khan nguyên liệu nên biến phí đơn vị tăng lên 3,1 $/sp công ty định tăng giá bán lên 5,2 $/sp khối lượng tiêu thụ giảm 9.000 sản phẩm Nếu điều thật công ty có nên chọn hay không? Số dư đảm phí ước tính 9.000 x (5,2 - 3,1) 18.900 ( - ) Số dư đảm phí 20.000 => ∆ số dư đảm phí -1.100 Vậy: Không nên thực kịch Kịch 4: Phương án tổng hợp Công ty định giảm giá bán 0,4 $/sp tăng cường quảng cáo thêm 5.000 $ Với kịch này, dự đoán khối lượng tiêu thụ tăng thêm 40% Công ty nên thực phướng án không? Số dư đảm phí ước tính 10.000x140%x(5-0,4-3) 22.400 ( - ) Số dư đảm phí 20.000 ∆ số dư đảm phí 2.400 ( - ) ∆ Định phí 5.000 => ∆ Lợi nhuận -2.600 Minh Long 10 Vậy: Không nên thực kịch ĐỒ THỊ ĐIỂM HÒA VỐN • • • • • $ TR,TC Vùng lời TC Điểm hòa vốn TRHV TVC Vùng lỗ TFC • • TR QHV Minh Long • Q (sản phẩm) 17 SỐ DƯ AN TOÀN (Margin of Safety) - Số dư an toàn chênh lệch doanh thu đạt (theo dự tính theo thực tế) so với doanh thu hòa vốn Công thức: SDAT = Dthu đạt - Dthu hòa vốn - Để đánh giá mức độ an toàn việc sử dụng số dư an toàn, cần kết hợp với tiêu tỷ lệ số dư an toàn Công thức: Tỷ lệ SDAT = Số dư an toàn / doanh thu Ví dụ: tính số dư an toàn tỷ lệ số dư an toàn công ty Sao Mai Sao Hôm Minh Long 18 LỜI GIẢI ĐỀ NGHỊ Công ty SAO MAI Tổng số Chỉ tiêu Công ty SAO HÔM Tổng số 50.000 43.750 6.250 12,5% 50.000 46.153 3.847 7,69% Doanh thu Doanh thu hoà vốn Số dư an toàn Tỷ lệ số dư an toàn Minh Long 19 PHÂN TÍCH KẾT CẤU MẶT HÀNG VÀ HÒA VỐN - Kết cấu mặt hàng mối quan hệ tỷ trọng doanh thu mặt hàng chiếm tổng doanh thu - Ảnh hưởng kết cấu mặt hàng đến lợi nhuận doanh thu hòa vốn thông qua tỷ lệ số dư đãm phí mặt hàng khác Trong trình sản xuất kinh doanh tăng tỷ trọng mặt hàng có tỷ lệ số dư đãm phí lớn, giảm tỷ trọng mặt hàng có tỷ lệ số dư đãm phí nhỏ tỷ lệ số dư đãm phí bình quân tăng lên => doanh thu hòa vốn công ty giảm độ an toàn công ty tăng lên Ví dụ: Nghiên cứu ví dụ công ty Sao Mai: giả sử công ty kinh doanh mặt hàng bút bi X bút bi Y, có số liệu kinh doanh qua tháng Longsau: (ĐVT: $) Minh 20 BẢNG PHÂN TÍCH THEO KẾT CẤU HÀNG BÁN Khoản Mục Bút bi X Tháng sau Cộng Bút Tiền % bi Y Tháng trước Cộng Bút Bút bi Tiền % bi X Y Doanh thu 20 80 100 100 80 20 100 100 Biến phí 15 40 55 55 60 10 70 70 Số dư đảm phí Định phí - 40 - 45 27 45 - 20 - 10 - 30 27 30 - Lợi nhuận - - 18 - - - - Minh Long 21 NHẬN XÉT Ta tính doanh thu hòa vốn qua tháng sau: + Tháng sau: DTHV = ĐP / %SDĐP = 27/45% = 60 + Tháng trước: DTHV = ĐP/ %SDĐP = 27/30% = 90 Nhận xét: Qua bảng phân tích trên: dù doanh thu tháng 100$ công ty thay đổi kết cấu mặt hàng tháng trái ngược nên tỷ lệ số dư đảm phí bình quân tăng lên 15% (từ 30% lên 45%) => doanh thu hòa vốn giảm 30$ (từ 90$ giảm xuống 60$) => Lợi nhuận tăng 15$ (từ 3$ tăng lên 18$) Mặt khác doanh thu hòa vốn giảm làm cho số dư an toàn tăng lên 30$ (từ 10$ lên 40 $) Minh Long 22 • Ví dụ: Công ty nước giải khát Tài Linh TP.HCM có tình hình hoạt động sau: Công suất thiết kế: 700.000 sp/năm, mức khai thác tại: 500.000sp/năm, TFC = 200.000.000 đồng, v = 300 đồng, P = 750 đồng • a/ Hiện công ty lời hay lỗ ? Lời , lỗ bao nhiêu? • b/ Trong năm, công ty nhận đơn đặt hàng công ty Hà Nội với nội dụng: số lượng mua: 150.000 sp/năm, giá mua 600 đồng/sp Vậy công ty có nhận đơn hàng không? Tại sao? • c/ Để giảm bớt chi phí vận chuyển, công ty Hà Nội thay đổi đơn đặt hàng với sản lượng mua 220.000 sp/năm, giá mua vẫn: 600 đồng/sp Công ty có nhận đơn hàng không? Tại sao? • d/ Để gia tăng sản lượng tiêu thụ tối đa Công ty định giảm giá bán 720 đồng/sp Lợi nhuận công ty bao nhiêu? (bỏ qua b, c) • e/ Do cạnh tranh thị trường, biến phí sản phẩm tăng lên đến 320 đồng, giá bán giảm 720 đồng/sp Để có lợi nhuận 60.000.000 đồng, công ty cần sản xuất sản phẩm? • f/ Tính DOL mức tiêu thụ (bỏ qua b, c, d, e) Ý nghóa? Minh Long 23 GIỚI HẠN CỦA MÔ HÌNH HÒA VỐN Phân tích mô hình hòa vốn thực điều kiện có số giả định mà thực tế xảy Một số giả định đó: - Giá, biến phí đơn vị, định phí không đổi theo sản lượng - Phải phân tích chi phí xác thành định phí biến phí - Kết cấu mặt hàng không đổi - Tồn kho không thay đổi, tức sản lượng sản xuất sản lượng tiêu thụ - Giá trị đồng tiền không thay đổi theo thời gian - Năng lực sản xuất máy móc, thiết bị, công nhân không thay đổi phạm vi định Minh Long 24 PHÂN TÍCH LI NHUẬN TRONG MỐI QUAN HỆ VỚI CƠ CẤU CHI PHÍ •Chúng ta nên dùng cấu chi phí cho hợp lý? •1/ 50% định phí 50% biến phí? •2/ Tùy??? Minh Long 25 VÍ DỤ MINH HỌA Có hai công ty Sao Hôm Sao Mai giai đoạn ban đầu giống doanh thu lợi nhuận khác kết cấu chi phí, cụ thể công ty SAO HÔM trang bị đại công ty SAO MAI trang bị lạc hậu cho bảng sau: Công ty Mức độ TSCĐ TFC ($) v ($) SAO HÔM Hiện đại 30.000 1,75 SAO MAI Lạc hậu 17.500 3,0 Minh Long 26 LỜI GIẢI ĐỀ NGHỊ • Báo cáo thu nhập theo số dư đảm phí công ty: • Đơn vị tính: $ Chỉ tiêu Doanh thu Trừ: Biến phí (=): Số dư đảm phí Trừ: Định phí (=): Lợi nhuận Công ty SAO MAI Tổng số 50.000 30.000 20.000 17.500 2.500 Minh Long % 100 60 40 - Công ty SAO HÔM Tổng số 50.000 17.500 32.500 30.000 2.500 27 % 100 35 65 - BẢNG PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CỦA KẾT CẤU CHI PHÍ ĐẾN LI NHUẬN Công ty Sao Mai Biến động (Q) hay D thu Tăng 10% 20% Giảm 10% 20% Công ty Sao Hôm Lợi nhuận Lợi nhuận Mới % thay đổi Cũ Mới % thay đổi 2.500 4.500 2.500 6.500 +80% +160% 2.500 2.500 5.750 9.000 +130% +260% 2.500 500 2.500 -1.500 -80% -160% 2.500 2.500 -750 -4.000 -130% -260% Cũ Minh Long 28 NHẬN XÉT • • • - Đối với doanh nghiệp có tỷ lệ định phí cao tổng chi phí lợi nhuận nhạy cảm với biến động sản lượng (hay doanh thu) Chính vậy, lợi nhuận tăng nhanh sản lượng tiêu thụ tăng giảm mạnh sản lượng tiêu thụ giảm - Đối với doanh nghiệp có tỷ lệ định phí thấp tổng chi phí lợi nhuận tương đối ổn định sản lượng (hay doanh thu) biến động - Sự biến động phụ thuộc vào độ nghiêng đòn cân định phí (DOL: Degree of Operating Leverage) Minh Long 29 ĐỘ NGHIÊNG ĐÒN CÂN ĐỊNH PHÍ (DOL) Sao nhức đầu quá!!! Variable cost Fixed cost Minh Long 30 CÔNG THỨC Tại sản lượng Q1=> TR1 = P*Q1=> EBIT1 = (P-v)*Q1 - TFC Tại sản lượng Q2=> TR2 = P*Q2=> EBIT2 = (P-v)*Q2 - TFC Tốc độ tăng lợi nhuận = (EBIT2 – EBIT1 )/ EBIT1 = (P-v)*(Q2 - Q1)/ (P-v)*Q1 -TFC Tốc độ tăng doanh thu = (TR2 - TR1)/ TR1= P*(Q2 - Q1)/ P*Q1 Coâng thức độ nghiêng đòn cân định phí (DOL): DOL = {(P − v) * (Q − Q1)} /{(P − v) * Q1) − TFC } {(Q - Q ) * P}/Q * P 1 EBIT + TFC Q Q (P - v) hay DOL Q = = = Q (P - v) - TFC EBIT Q −Q hv Ý nghóa: sản lượng vượt sản lượng hòa vốn; sản lượng hay doanh thu tăng (giảm) 1% Lợi nhuận tăng (giảm) theo DOL % với điều kiện yếu tố khác không đổi Minh Long 31 ... Lý giải doanh nghiệp bị tình trạng “lời giả, lỗ thật” giải pháp khắc phục - Sử dụng hiệu công cụ tài nhằm tối đa hóa giá trị doanh nghiệp.… Minh Long MỘT SỐ KÝ HIỆU THƯỜNG GẶP - EBIT (Earning Before... P-v - 100 v/P (P-v)/P - Minh Long VÍ DỤ VỀ BÁO CÁO THU NHẬP THEO DẠNG SỐ DƯ ĐẢM PHÍ Ví dụ: Có số liệu hoạt động sản xuất kinh doanh công ty Sao Mai với sản phẩm bút bi X tháng: sản lượng sản xuất... 3$/sản phẩm, định phí tháng: 17.500 $ Yêu cầu: Lập báo cáo thu nhập theo dạng số dư đảm phí theo số liệu công ty Sao Mai tháng Minh Long VÍ DỤ VỀ BÁO CÁO THU NHẬP THEO DẠNG SỐ DƯ ĐẢM PHÍ (Công ty