Đang tải... (xem toàn văn)
Đề tài vốn kinh doanh và những biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
Đề tài:Vốn kinh doanh và những biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Vốn kinh doanh và những biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh LỜI NÓI ĐẦU Hiện nay, nền kinh tế nớc ta đang vận động theo cơ chế thị trờng có sự quản lý của nhà nớc bằng phát luật, theo định hớng XHCN. Trong nền kinh tế thị trờng, doanh nghiệp tồn tại dới nhiều hỡnh thức khỏc nhau. Mỗi loại hỡnh doanh nghiệp cú những đặc trng khác nhau xuất phát từ quan hệ sở hữu và mục đích kinh doanh của mỗi doanh nghiệp. Tuy nhiên, nếu coi nền kinh tế là một cơ thể sống thỡ mỗi doanh nghiệp chớnh là một tế bào sống của cơ thể đó. Các tế bào này là nơi sản xuất và cung ứng hầu hết các sản phẩm, hàng hoá, dịch vụ cho nhu cầu sản xuất kinh doanh và tiêu dùng của nền kinh tế xó hội. Do đó, sự phát triển, hng thịnh, suy thoái hay tụt hậu của nền kinh tế phụ thuộc rất nhiều vào hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp. Nhng đây chỉ là một chiều trong mối quan hệ giữa doanh nghiệp và nền kinh tế. Ở một chiều khác, trỡnh độ phát triển của nền kinh tế với những đặc điểm riêng về môi trờng kinh doanh cũng có tác dụng rất lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Nhng để đứng vứng trong cơ chế cạnh tranh gay gắt này thỡ điều kiện đũi hỏi đầu tiên đối với các doanh nghiệp đó là phải có vốn kinh doanh. Bởi vậy, bất kỳ một doanh nghiệp nào muốn tồn tại và phát triển phải quan tâm đến vấn đề tạo lập vốn, quản lý và sử dụng đồng vốn sao cho có hiệu quả nhất, nhằm đem lại lợi nhuận cao nhất cho doanh nghiệp. Do vậy, việc tổ chức và sử dụng hiệu quả vốn kinh doanh cú ý nghĩa hết sức quan trọng, là điều kiện tiêu quyết để các doanh nghiệp khẳng định đợc vị trí của mỡnh, tỡm chỗ đứng vững chắc trong cơ chế mới. Trong cơ chế bao cấp trớc đây, vốn kinh doanh của các doanh nghiệp nhà nớc hầu hết đợc nhà nớc tài trợ thông qua cấp phát vốn, đồng thời nhà nớc quản lý về giỏ cả và quản lý sản xuất theo chỉ tiờu kế hoạch, lói nhà nớc thu, lỗ nhà nớc bự, do vậy cỏc doanh nghiệp hầu nh khụng quan tõm đến hiệu qủa sử dụng đồng vốn. Nhiều doanh nghiệp đó khụng phỏt triển và bảo toàn đợc vốn, hiệu qủa sử dụng vốn thấp, tỡnh trạng lói giả lỗ thật ăn vào vốn xảy ra phổ biến trong các doanh nghiệp nhà nớc. Bớc sang nền kinh tế thị trờng có sự quản lý điều tiết vĩ mô của nhà nớc, nhiều thành phần kinh tế song song cùng tồn tạ, cạnh tranh lẫn nhau gay gắt. Bên cạnh những doanh nghiệp sản xuất kinh doanh có hiệu quả, đứng vững trong cơ chế mới thỡ lại cú một số doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh kém hiệu qủa dẫn đến phá sản hàng loạt. Bởi trong cơ chế thị trờng không chỉ riêng doanh nghiệp nhà nớc mà cũn nhiều doanh nghiệp khỏc cũng hoạt động sản xuất kinh doanh đêù phải tuân thủ theo các qui luật kinh tế vốn có: giá trị, cung cầu, cạnh tranh và khi tiến hành sản xuất kinh doanh đều phải trả lời 3 câu hỏi lớn: sản xuất cái gỡ? Sản xuất nh thế nào? Sản xuất cho ai? đồng thời dể trả lới với điều kiện ràng buộc đầu tiên bao giờ cũng phải là vốn kinh doanh. Qua đó, ta thấy đợc việc bảo toàn vốn kinh doanh và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh cú ý nghĩa và tầm quan trọng rất lớn đối với các doanh nghiệp nhà nớc nói riêng và toàn bộ các doanh nghiệp trong nền kinh tế nói chung. Sau thời gian học tập tại trờng, qua gần 3 tháng thực tập ở công ty Dệt Minh Khai, đợc sự hớng dẫn của thầy giáo bộ môn và sự giúp đỡ của ban lónh đạo ở công ty. Em đó vận dụng những kiến thức đó học vào thực tiễn của cụng ty, đông thời từ thực tiến đó làm sỏng tỏ những lý luận đó học. Vỡ vậy, em đó đi sâu nghiên cứu chuyên đề: “Vốn kinh doanh và những biện phỏp nõng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh”, từ đó thấy rừ đợc ý nghĩa và tầm quan trọng của cụng tỏc tổ chức và quản lý tài chớnh trong cụng ty. Do trỡnh độ lý luận và nhận thức cũn nhiều hạn chế, thời gian thực tập của em khụng trỏch khỏi những hạn chế. Em rất mong sự gúp ý của cỏc thầy cụ và ban lónh đạo công ty để em có thể hoàn thành chuyên đề tốt hơn. Em xin chân thành cám ơn! CHƠNG I Lí LUẬN CHUNG VỀ VỐN KINH DOANH VÀ NHỮNG BIỆN PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH. I.1: VỐN KINH DOANH VÀ NGUỒN HèNH THÀNH VỐN KINH DOANH TRONG DOANH NGHIỆP. I.1.1: Vốn kinh doanh của doanh nghiệp I.1.1.1: Khỏi niệm vốn kinh doanh: Để tiến hành bất cứ hoạt động sản xuất kinh doanh nào, doanh nghiệp cũng cân phải có vốn. Vốn là điều kiện tiên quyết và có ý nghĩa quyết định đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Theo giỏo trỡnh tài chớnh học của trờng Đại học tài chính kế toán Hà Nội: “ vốn kinh doanh là một loại quĩ tiền tệ đặc biệt”. Tiền đợc gọi là vốn khi đồng thời thoả món cỏc điều kiện sau: Một là: Tiền phải đại diện cho một lợng hàng hoá nhất định. Hay nói cách khác, tiền phải đợc đảm bảo bằng một lợng tài sản có thực. Hai là: Tiền phải đợc tập trung tích tụ đến một lợng nhất định. Ba là: Khi có đủ lợng, tiền phải đợc vận động nhằm mục đích sinh lời. Trong đó: điều kiện 1 và 2 đợc coi là điều kiện ràng buộc để tiền trở thành vốn; điều kiện 3 đợc coi là đặc trng cơ bản của vốn- nếu tiền không vận động thỡ đó là đồng tiền “chết”, cũn nếu vận động không vỡ sinh lời thỡ cũng khụng phải là vốn. Cách vận động và phơng thức vận động của vốn do phơng thức đầu t kinh doanh quyết định. Trên thực tế có 3 phơng thức vận động của vốn. T-T’: Là phơng thức vận động của vốn trong các tổ chức chu chuyển trung gian và các hoạt động đầu t cổ phiêú, trái phiếu. T-H-T’: Là phơng thức vận động của vốn trong các doanh nghiệp thơng mại, dịch vụ. T-H-SX-H’-T’: Là phơng thức vận động của vốn trong các doanh nghiệp sản xuất. Ở đây, chúng ta đi sâu nghiên cứu phơng thức vận động của vốn trong các doanh nghiệp sản xuất. Do sự luân chuyển không ngừng của vốn trong hoạt động sản xuất kinh doanh nên cùng một lúc vốn kinh doanh của doanh nghiệp thờng tồn tại dới nhiều hỡnh thỏi khỏc nhau trong lĩnh vực sản xuất và lu thụng. Sự vận động liên tục không ngừng của vốn tạo ra qúa trỡnh tuần hoàn và chu chuyển vốn, trong chu trỡnh vận động ấy tiến ứng ra đầu t (T) rồi trở về điểm xuất phát của nó với giá trị lớn hơn (T’), đó cũng chính là nguyên lý đầu t, sử dụng, bảo toàn và phát triển vốn. Từ những phân tích trên đây, ta có thể đi đến định nghĩa tổng quát về vốn: “ Vốn kinh doanh của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản đợc đầu t vào sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời”. I.1.1.2:Đặc trng của vốn kinh doanh trong cơ chế thị trờng: Trong cơ chế thị trờng, doanh nghiệp có quyền sử dụng đồng vốn một cách linh hoạt nhằm tạo điều kiện tốt nhất cho sản xuất kinh doanh. Vỡ vậy, để quản lý tốt và khụng ngừng nõng cao hiệu quả sử dụng vốn, nhà quản lý cần nhận thức rừ những đặc trng cơ bản của vốn: Một là: Vốn phải đợc đại diện bằng 1 lợng giá trị thực và sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh. Hai là: Vốn phải đợc vận động sinh lời Ba là: Vốn phải gắn với chủ sở hữu nhất định Bốn là: Vốn phải đợc quan niệm là một loại: “Hàng hoá đặc biệt”. Năm là:Vốn không chỉ đợc biểu hiện ở dạng hữu hỡnh mà cũn biểu hiện ở dạng vụ hỡnh. Vỡ thế, cỏc loại tài sản này cần phải đợc lợng hoá bằng tiền, qui về giỏ trị. Trong nền kinh tế thị trờng, phạm trù vốn cần phải đợc nhận thức một cách phù hợp. Việc nhận thức đầy đủ và đúng đắn những đặc trng của vốn trong điều kiện nền kinh tế vận động theo cơ chế thị trờng sẽ góp phần giúp doanh nghiệp quản lý và sử dụng vốn cú hiệu quả hơn. I.1.1.3: Cỏc bộ phận cấu thành vốn kinh doanh của doanh nghiệp. Tuỳ theo yờu cầu quản lý và đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của mỗi loại hỡnh doanh nghiệp, cú thể lựa chọn những căn cứ phân loại vốn khác nhau. Tuy nhiên, xét một cách tổng thể, để phân tích hiệu qủa sử dụng vốn thỡ cần căn cứ vào vai trũ và đặc điểm chu chuyển vốn trong qúa trỡnh sản xuất kinh doanh. Dựa vào tiờu chớ này, toàn bộ vốn kinh doanh của doanh nghiệp đợc chia thành hai bộ phận: vốn cố định và vốn lu động. A.Vốn cố định: Khỏi niệm: Vốn cố định của doanh nghiệp là một bộ phận vốn đầu t ứng trớc về tài sản cố định, mà đặc điểm của nó là luân chuyển dần dần từng phần trong nhiều chu kỳ sản xuất và hoàn thành một vũng luõn chuyển khi tài sản cố định hết thời gian sử dụng. * Đặc điểm: - Vốn cố định tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất - Vốn cố định dịch chuyển giá trị dần dần từng phần trong các chu kỳ sản xuất, sau thời gian dài vốn cố định mới hoàn thành một vũng luõn chuyển vốn. - Vốn cố định là một bộ phận quan trọng thờng chiếm tỷ trọng lớn trong toàn bộ vốn kinh doanh của doanh nghiệp, đặc điểm của nó lại tuân theo tính qui luật riêng, do đó việc quản lý và sử dụng vốn cố định có ảnh hởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. B.Vốn lu động: Khỏi niệm: Vốn lu động trong doanh nghiệp là số tiền ứng trớc về tài sản lu động sản xuất và tài sản lu động lu thông nhằm đảm bảo cho qúa trỡnh sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đợc tiến hành thờng xuyờn, liờn tục. Đặc điểm: Vốn lu động của doanh nghiệp có những đặc điêm cơ bản sau: - Vốn tiền tệ ứng ra luôn vận động - Do vận động vốn luôn thay đổi hỡnh thỏi vận động - Đồng thời tồn tại dới mọi hỡnh thỏi - Hoàn thành một vũng luõn chuyển khi kết thỳc một chu trỡnh sản xuất. Phân loại tài sản cố định: Phân loại tài sản cố định là việc phân chia toàn bộ tài sản cố định hiện có của doanh nghiệp theo tiêu thức nhất định nhằm phục vụ cho những yêu cầu quản lý của doanh nghiệp. - Phân loại tài sản cố định theo hỡnh thỏi biểu hiện: theo tiêu thức này tài sản cố định đợc phân làm 2 loại: + Tài sản cố định có hỡnh thỏi vật chất: là những tài sản cố định hữu hỡnh đợc biểu hiện bằng tiền với giá trị lớn và thời gian sử dụng lâu dài, tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh nhng vẫn giữ nguyờn hỡnh thỏi vật chất ban đầu nh: nhà cửa, vật kiến trúc, máy móc thiết bị + Tài sản cố định không có hỡnh thỏi vật chất: là những tài sản cố định vô hỡnh đợc thể hiện bằng một lợng giá trị đó đợc đầu t có liên quan trực tiếp đến nhiều chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp nh: Chi phí thành lập doanh nghiệp, chi phí về bằng phát minh sáng chế, bản quyền tác giả, chi phí sử dụng đất - Phân loại tài sản cố định theo công dụng kinh tế: + Tài sản cố định dùng trong sản xuất kinh doanh cơ bản: là những tài sản cố định hữu hỡnh và vụ hỡnh tham gia trực tiếp vào qỳa trỡnh sản xuất kinh doanh nh: nhà cửa( xởng sản xuất, nơi làm việc ) vật kiến trúc, thiết bị động lực, truyền dẫn máy móc thiết bị sản xuất, phơng tiện vận tải, công cụ dụng cụ thí nghiệm sản xuất, giá trị canh tác và những tài sản cố định không có hỡnh thỏi vật chất cú liờn quan đến qúa trỡnh sản xuất kinh doanh. + Tài sản cố định dùng ngoài sản xuất: là những tài sản cố định sử dụng trong các hoạt động phụ trợ cho các hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, tài sản này không mang tính sản xuất trực tiếp nh:máy móc, nhà cửa, thiết bị kèm theo phục vụ tiếp khách, các công trỡnh phỳc lợi và tài sản cố định cho thuê. - Phân loại tài sản cố định theo tỡnh hỡnh sử dụng: Căn cứ vào tỡnh hỡnh sử dụng hiện tại của từng tài sản mà ngời ta phõn ra thành 3 loại: - Tài sản cố định đang dùng - Tài sản cố định cha dùng - Tài sản cố định không cần dùng và đang chờ thanh lý. Nhân tố ảnh hởng đến cơ cấu tài sản cố định của doanh nghiệp: Trong qỳa trỡnh tham gia vào kinh doanh, do chịu tỏc động bởi nhiều nguyên nhân khác nhau, nên tài sản cố định bị hao mũn. * Cú 2 loại hao mũn: - Hao mũn hữu hỡnh: là sự giảm dần về mặt giỏ trị và giỏ thành sử dụng do chỳng đợc sử dụng trong kinh doanh hoặc do tác động của các yếu tố tự nhiên gây ra. - Hao mũn vụ hỡnh: là sự giảm dần thuần tuý mặt giỏ trị của tài sản do cú những tài sản cố định cùng loại nhng đợc sản xuất ra với giá rẻ hơn hoặc hiện đại hơn. Việc nghiờn cứu và phõn tớch hao mũn của tài sản cố định nên trên nhằm huy động tối đa năng lực hoạt động của tài sản cố định vào hoạt động kinh doanh, mặt khác lựa chọn những phơng pháp khấu hao thích hợp cho phù hợp với điều kiện và đặc điểm của từng ngành. Trên đây là một số vấn đề chung về vốn kinh doanh trong các doanh nghiệp. Trên thực tế, tuỳ thuộc vào loại hỡnh doanh nghiệp, ngành nghề kinh doanh, đặc điểm sản xuất sản phẩm mà các nhà quản lý tài chớnh sẽ xỏc định trọng tâm quản lý vốn kinh doanh của doanh nghiệp mỡnh. Nhỡn chung, để đạt hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh cao nhất thỡ doanh nghiệp cần phải quản lý và sử dụng tốt cả hai bộ phận vốn cố định và vốn lu động, đảm bảo đồng vốn đem lại hiệu qủa tối đa trong qúa trỡnh sản xuất kinh doanh. - Phân loại vốn lu động: Dựa vào những tiờu thức khỏc nhau thỡ vốn lu động cũng đợc chia thành các thành phần khác nhau. Dựa vào vai trũ của vốn lu động trong qúa trỡnh sản xuất vốn lu động đợc chia thành: + Vốn lu động trong qúa trỡnh dự trữ sản xuất: đây là biểu hiện bằng tiền của những nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liêu, phụ tùng thay thế, công cụ dụng cụ lao động nhỏ những khoản vốn này nhằm đảm bảo cho qúa trỡnh sản xuất đợc liên tục. + Vốn lu động nằm trong qúa trỡnh trực tiếp sản xuất: là biểu hiện bằng tiền của sản phẩm đó nhập kho chuẩn bị tiờu thụ và số vốn bằng tiền vốn trong thanh toỏn của doanh nghiệp. Theo cách phân loại này ta có thể nắm đợc kết cấu vốn lu động nằm trong từng khâu từ đó tuỳ thuộc vào tỡnh hỡnh cụ thể của doanh nghiệp mà phõn bổ vốn cho các khâu đảm bảo tỷ lệ hợp lý tối u góp phần tăng cao hiệu quả sử dụng vốn. - Dựa vào hỡnh thỏi biểu hiện và chức năng của các thành phần: + Vốn tiền tệ bao gồm tiền mặt tại quĩ TGNH, tiền đang chuyển các khoản đầu t ngắn hạn và vốn trong thanh toỏn. + Vốn vật t, hàng hoá bao gồm nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ vốn sản phẩm đang chế tạo, vốn phí tổn và vốn chờ phân bổ. Thông qua cách phân loại này giúp doanh nghiệp có cơ sở tính toán kiểm tra kết cấu vốn tối u của các doanh nghiệp, mặt khỏc cú thể tỡm mọi biện phỏp phỏt huy chức năng của các thành phần vốn lu động bằng cách xác định mức dự dữ trữ hợp lý để từ đó xác định nhu cầu vốn lu động hợp lý. I.1.2: Nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp: Trong nền kinh tế thị trờng, vốn kinh doanh của doanh nghiệp đợc hỡnh thành từ nhiều nguồn khỏc nhau. Mỗi nguồn vốn đều có những u, nhợc điểm nhất định. Để lựa chọn và tổ chức hỡnh thức huy động vốn thích hợp, có hiệu quả, cần phải có sự phân loại nguồn vốn. Việc phân loại nguồn vốn đợc thực hiện, dựa vào nhiều tiêu thức khác nhau. Dới đây là 3 cách phân loại chủ yếu: I.1.2.1: Căn cứ vào quan hệ sở hữu: A.Nguồn vốn chủ sở hữu: Là phần vốn thuộc quyền sở hữu của chủ doanh nghiệp, doanh nghiệp có quyền chiếm hữu, sử dụng, định đoạt bao gồm: vốn điều lệ, vốn tự bổ sung, vốn do nhà nớc tài trợ(nếu có). Nguồn vốn chủ sở hữu là một nguồn vốn quan trọng và có tính ổn định cao, thể hiện quyền tự chủ về tài chính của doanh nghiệp. Tỷ trọng của nguồn vốn này trong cơ cấu nguồn vốn càng lớn, sự độc lập về tài chính của doanh nghiệp ngày càng cao và ngợc lại. Vốn chủ sở hữu tại một thời điểm = Tổng nguồn vốn - Nợ phải trả B. Nợ phải trả: Là tất cả cỏc khoản nợ phỏt sinh trong qỳa trỡnh kinh doanh mà doanh nghiệp cú trỏch nhiệm phải thanh toỏn cho cỏc tỏc nhõn kinh tế, bao gồm: vốn chiếm dụng và cỏc khoản nợ vay. - Nguồn vốn chiếm dụng: Trong qỳa trỡnh sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, đơng nhiên phát sinh từ quan hệ thanh toán giữa doanh nghiệp với các tác nhân kinh tế khác nh với nhà nớc, với cán bộ CNV, với khách hàng, với ngời bán từ đó mà phát sinh vốn chiếm dụng và vốn bị chiếm dụng. Thuộc về vốn chiếm dụng hợp pháp có các khoản vốn: + Các khoản nợ khách hàng cha đến hạn trả. + Cỏc khoản phải nộp Ngõn sỏch Nhà nớc cha đến hạn nộp. + Các khoản phải thanh toán với cán bộ CNV cha đến hạn thanh toán. Nguồn vốn chiếm dụng chỉ mang tớnh chất tạm thời, doanh nghiệp chỉ cú thể sử dụng trong thời gian ngắn nhng vỡ nú cú u điểm nổi bật là doanh nghiệp không phải trả chi phí sử dụng vốn, đũn bẩy tài chớnh luụn dơng, nên trong thực tế doanh nghiệp nên triệt để tận dụng nguồn vốn này trong giới hạn cho phép nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn mà vẫn đảm bảo kỷ luật thanh toán. - Cỏc khoản nợ vay:bao gồm tổng số vốn vay ngắn- trung- dài hạn ngõn hàng, nợ trỏi phiếu và cỏc khoản nợ khỏc. + Vay ngắn hạn, dài hạn ngân hàng và các tổ chức tín dụng có đặc điểm là doanh nghiệp phải trả chi phí sử dụng vốn dới hỡnh thức lói vay và phải đảm bảo các điều kiện ràng buộc nh phải có tài sản thế chấp hay phơng án kinh doanh khả thi. Nếu doanh nghiệp có uy tín và có mối quan hệ tốt với ngân hàng, việc thực hiện các khoản vay nợ sẽ trở nên dễ dàng hơn. Nợ vay thực sự là nguồn vốn rất quan trọng có thể đáp ứng nhu cầu đầu t của doanh nghiệp ở mức độ lớn. + Phỏt hành trỏi phiếu: Vay nợ bằng trỏi phiếu là một hỡnh thức huy động vốn đặc trng của các doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trờng. Đây là biện pháp tạo vốn kinh doanh chủ yếu ở các nớc phát triển. ở nớc ta, theo Nghị định 72/CP ngày 26/7/1994, Chính phủ cho phép các doanh nghiệp Nhà nớc phát hành trái phiếu để huy động vốn và mới đây Luật Doanh nghiệp 1999 cũng đó mở thờm kờnh huy động vốn bằng phát hành trái phiếu cho loại hỡnh Cụng ty trỏch nhiệm hữu hạn. Nhng trờn thực tế việc sử dụng nguồn vốn này ở cỏc doanh nghiệp Việt Nam hiện nay vẫn cũn rất hạn chế. Trong điều kiện hiện nay, khi mà nhu cầu vốn kinh doanh của các doanh nghiệp không ngừng gia tăng thỡ vai trũ của nguồn vốn nợ phải trả ngày càng trở nờn quan trọng. Tuy nhiờn, khi sử dụng nguồn vốn này, cần phải xem xột tớnh hợp lý của hệ số nợ, khụng thể chủ trơng “ vay đợc càng nhiều càng tốt” hay “ vay với bất kỳ giá nào” vỡ hệ số nợ càng lớn, độ rủi ro càng cao. Khi hệ số nợ lớn, chủ sở hữu doanh nghiệp có lợi ở chỗ chỉ phải đóng góp một lợng vốn nhỏ mà đợc sử dụng một lợng tài sản lớn, đặc biệt trong trờng hợp đũn bẩy tài chớnh dơng( tức là khi doanh nghiệp tạo ra lợi nhuận trên tiền vay lớn hơn lói vay phải trả), doanh lợi vốn chủ sở hữu sẽ gia tăng rất nhanh. Ngợc lại, nếu tổng tài sản không có khả năng sinh ra một tỷ lệ lói đủ lớn để bù đắp lói vay thỡ doanh lợi vốn chủ sở hữu sẽ giảm sỳt rất mạnh, khi đó doanh nghiệp có thể phải đối mặt với nguy cơ mất khả năng thanh toán và nguy cơ phá sản cũng rất gần. Thụng thờng, một doanh nghiệp phải phối hợp cả hai nguồn vốn chủ sở hữu và nợ phải trả để đảm bảo nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Sự kết hợp giữa hai nguồn này phụ thuộc vào đặc điểm của ngành mà doanh nghiệp đang hoạt động cũng nh quyết định tài chớnh của ngời quản lý trờn cơ sở điều kiện thực tế của doanh nghiệp. Làm thế nào để lựa chọn đợc một cơ cấu tài chính tối u? Đó là câu hỏi luôn làm trăn trở các nhà quản lý tài chớnh doanh nghiệp bởi sự thành cụng hay thất bại của mỗi doanh nghiệp phụ thuộc rất lớn vào sự khôn ngoan hay khờ dại của doanh nghiệp đó khi lựa chọn cơ cấu tài chính. I.1.2.2: Căn cứ vào thời gian huy động và sử dụng vốn: Theo tiêu thức này, nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp đợc chia thành: nguồn vốn thờng xuyên và nguồn vốn tạm thời. Nguồn vốn thờng xuyờn: bao gồm Nguồn vốn chủ sở hữu Cỏc khoản nợ dài hạn B. Nguồn vốn tạm thời: Là nguồn vốn có tính chất ngắn hạn dới một năm, doanh nghiệp có thể sử dụng để đáp ứng nhu cầu về vốn có tính chất tạm thời, bất thờng phát sinh trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. I.1.2.3:Căn cứ vào phạm vi huy động vốn: Dựa vào tiờu thức này, nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp chia thành 2 loại là: nguồn vốn bờn trong và nguồn vốn bờn ngoài. A.Nguồn vốn bờn trong: Là nguồn vốn có thể huy động đợc từ bản thân doanh nghiệp bao gồm: tiền khâu hao tài sản cố định, lợi nhuận để lại, các khoản dự phũng, thu từ thanh lý, nhợng bỏn tài sản cố định. B. Nguồn vốn bờn ngoài: Là nguồn vốn mà doanh nghiệp cú thể huy động từ bên ngoài, gồm: vốn vay ngân hàng và các tổ chức kinh tế khác, vốn liên doanh, liên kết, vốn huy động từ phát sinh trái phiếu, nợ ngời cung cấp và các khoản nợ khác. Từ việc nghiên cứu các phơng pháp phân loại nguồn vốn kinh doanh ta thấy vấn đề đặt ra cho các doanh nghiệp hiện nay là đi đôi với việc tăng cờng quản lý và sử dụng cú hiệu quả số vốn hiệu cú, doanh nghiệp cần chủ động tạo lập, khai thác vốn từ các nguồn, kết hợp điều hoà các nguồn vốn một cách hợp lý nhằm phục vụ tốt nhất cho qỳa trỡnh sản xuất kinh doanh. I.2: SỰ CẦN THIẾT PHẢI NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRỜNG. I.2.1: Tầm quan trọng của việc tổ chức và nõng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong doanh nghiệp. Khỏc với nền kinh tế trong cơ chế kế hoạch hoá tập trung trớc đây về cách tổ chức và nâng cao hiệu qủa sử dụng vốn thỡ trong cơ chế thị trờng hiện nay, mọi quyết định sản xuất đều dựa vào mệnh lệnh cấp trên hay chủ quan của doanh nghiệp và coi vốn là một trong những nhõn tố tạo ra giỏ trị thặng d. Vỡ vậy, về bản chất, hiệu quả sử dụng vốn là một mặt biểu hiện của hiệu quả sản xuất kinh doanh. Việc xem xột, đánh giá hiệu qủa sử dụng vốn có thể dựa vào nhiều tiêu chuẩn khác nhau tuỳ theo quan điểm và góc độ đánh giá của mỗi ngời. Mặc dù, tồn tại nhiều quan điêm khác nhau, nhng đứng trên trên giác độ chung nhất để đánh giá thỡ hiệu quả sử dụng vốn phải đợc xem xét trên cả hai phơng diện. - Thứ nhất là kết quả (lợi ích) do sử dụng vốn đa lại phải thoả món và đáp ứng đợc lợi ích kinh tế xó hội. - Thứ hai là phải tối thiểu hoá đợc lợng vốn sử dụng và thời gian sử dụng vốn. Nh vậy: hiệu quả sử dụng vốn là chỉ tiờu biểu hiện một mặt về hiệu quả kinh doanh, phản ỏnh trỡnh độ quản lý và sử dụng vốn của doanh nghiệp trong việc tối đa hoá kết quả lợi ích, tối thiểu hoá lợng vốn và thời gian sử dụng theo các điều kiện về nguồn lực xác định, phù hợp với mục tiêu kinh doanh. I.2.2: Một số chỉ tiêu đánh giá tỡnh hỡnh tổ chức và hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. I.2.2.1: Một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định: F Cỏc chỉ tiờu tổng hợp: + Hiệu suất sử dụng Doanh thu thuần đạt đợc trong kỳ vốn cố định = Số vốn cố định bỡnh quõn trong kỳ Trong đó: VCĐ bỡnh Số vốn cố định đầu kỳ + số vốn cố định cuối kỳ quõn trong kỳ = 2 Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn cố định phản ánh 1 đồng vốn cố định sử dụng trong kỳ có thể tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần trong kỳ. + Hàm lợng vốn cố định: là đại lợng nghịch đảo của chỉ tiêu hiện suất sử dụng vốn cố định. + Hệ số huy động Vốn cố định đang sử dụng trong kỳ vốn cố định = Vốn cố định hiện có của doanh nghiệp Chỉ tiêu này phản ánh mức độ huy động vốn cố định vào hoạt động vốn cố định vào hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. + Tỷ suất lợi nhuận Lợi nhuận thuần HĐKD vốn cố định = Vốn cố định bỡnh quõn sử dụng trong kỳ Chỉ tiêu này phản ánh cứ 1 đồng vốn cố định sử dụng trong kỳ có thể tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trớc thuế (sau thuế) F Cỏc chỉ tiờu phõn tớch: + Hệ số hao mũn Số tiền KH luỹ kế TSCĐ ở thời điểm đánh giá tài sản cố định = Nguyên giá TSCĐ ở thời điểm đánh giá Chỉ tiêu nầy phản ánh mức độ hao mũn TSCĐ so với thời điểm ban đầu hay năng lực cũn lại của TSCĐ. + Hệ số trang bị Nguyên giá TSCĐ sản xuất bỡnh quõn trong kỳ tài sản cố định = Số lợng cụng nhõn trực tiếp sản xuất Hệ số này phản ánh mức độ trang bị TSCĐ cho một công nhân trực tiếp sản xuất. [...]... doanh của doanh nghiệp Điều này xuất phát từ những lý do chủ yếu sau: -Vai trũ và tầm quan trọng của vốn kinh doanh -í nghĩa của việc nõng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh -Thực trạng quản lý và sử dụng vốn của cỏc doanh nghiệp Túm lại: từ những lý do này khi ta nghiờn cứu sõu sẽ thấy đợc rằng: Vấn đề nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong cỏc doanh nghiệp ngày nay là hết sức cần thiết và nú... HĐKD Vốn CSH bỡnh quõn Chỉ tiêu này cho thấy vốn CSH sử dụng trong kỳ có thể tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận thuần HĐKD - Tỷ suất lợi nhuận vốn CSH = I.2.3: Sự cần thiết nõng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của cỏc doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trờng Hoạt động trong cơ chế thị trờng, việc tổ chức, sử dụng có hiệu quả nguồn lực vốn là yêu cầu khách quan đối với qúa trỡnh sản xuất kinh doanh. .. mức hao mũn của toàn bộ TSCĐ đó trờn 50% và bộ phận chớnh tham gia trực tiếp vào sản xuất là mỏy múc ,thiết bị cũn cú khả năng để công ty khai thác triệt để năng lực sản xuất, góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng VCĐ B- Đánh giá hiệu quả sử dụng VCĐ: Để đánh giá hiệu quả sử dụng VCĐ của công ty, ta dựa vào biểu số liệu sau: BIỂU 06: BẢNG PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VCĐ NĂM 1999-2000 SO SÁNH CHỈ TIấU NĂM... trong những năm tới thi rất có thể gây bất lợi cho công ty trong hoạt động SXKD II.2.3: Tỡnh hỡnh sử dụng và hiệu quả sử dụng VKD của cụng ty dệt Minh Khai: II.2.3.1: Tỡnh hỡnh sử dụng và hiệu quả sử dụng VCĐ: A Tỡnh hỡnh sử dụng VCĐ Trong tổng vốn SXKD của công ty, VCĐ có vị trí quan trọng góp phần tăng năng xuất lao động, chất liợng sản phẩm…vỡ vậy quản lý VCĐ đợc xem là mấu chốt của công tác tài chính... nhiệm vụ bảo quản và thực hiện những công việc thu chi tiền mặt và những chứng từ có giá trị nh tiền Lập báo cáo quĩ từng loại tiền mặt theo qui định của công ty II.2- TèNH HèNH CHUNG VỀ TỔ CHỨC HUY ĐỘNG VKD VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VKD CỦA CÔNG TY DỆT MINH KHAI : II.2.1 Những thuận lợi và khó khăn cơ bản đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty : *Về mặt thuận lợi : Hoạt dộng sản xuất kinh doanh của... 0,481 Nh vậy : + Doanh thu thuần tăng làm hiệu suất sử dụng VCĐ tăng 0,12đ + VCĐ bỡnh quõn tăng làm hiệu suất sử dụng VCĐ giảm 0,601đ Mức tăng hiệu suất sử dụng VCĐ do ảnh hởng của DTT tăng nhỏ hơn so với mức giảm hiệu suất sử dụng VCĐ do VCĐ tăng, nên đó làm cho Hssd VCĐ giảm, tỷ lệ giảm là 13% Vậy: nguyờn nhân chính làm hiệu suất sử dụng VCĐ giảm không phải do doanh thu giảm (thực chất DTT tăng 1 lợng:... này phản ánh một đồng VLĐ sử dụng trong kỳ có thể tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trớc thuế (hoặc sau thuế thu nhập) I.2.2.3: Một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng VKD: Doanh thu thuần - Vũng quay tổng số VKD = Vốn sản xuất kinh doanh bỡnh quõn Chỉ tiêu này cho biết toàn bộ vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong kỳ luân chuyển đợc bao nhiêu vũng Lợi nhuận trớc thuế và lói vay - Tỷ suất lợi... và nú cú ý nghĩa tỏc động rất lớn đến tỡnh hỡnh phỏt triển của cỏc doanh nghiệp núi riờng và tỡnh hỡnh phỏt triển của nền kinh tế đất nớc nói chung CHƠNG II THỰC TRẠNG VỀ TỔ CHỨC VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA CễNG TY DỆT MINH KHAI II.1: MỘT SỐ NẫT CHÍNH VỀ TèNH HèNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY II.1.1: Quỏ trỡnh hỡnh thành và phỏt triển của cụng ty Dệt Minh Khai: Công ty Dệt Minh Khai là... đầu t vào TSCĐ chủ yếu bằng nguồn vay nợ dài hạn và nguồn vốn khấu hao cơ bản Trong khi TSCĐ đầu t cha phát huy đợc hết năng lực sản xuất, cha tạo ra gia tăng đáng kể về lợi nhuận thỡ hàng năm công ty phải sử dụng phần lớn lợi nhuận thu đợc từ kinh doanh để trang trải lói vay Đối với hai chỉ tiêu: Hiệu suất sử dụng TSCĐ và hàm lợng VCĐ do chơng trỡnh giới hạn nờn ta chỉ xem xột: + Hiệu suất sử dụng. .. nhuận VLĐ = VKD bỡnh quõn sử dụng trong kỳ Chỉ tiêu này phản ánh (1 đồng) VKD sử dụng trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trớc thuế và lói vay Lợi nhuận thuần HĐKD = VKD bỡnh quõn Đây là chỉ tiêu đo lờng mức độ sinh lời của đồng vốn sản xuất kinh doanh, nó phản ánh 1 đồng vốn kinh doanh tham gia luân chuyển trong kỳ mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận thuần hoạt động kinh doanh - Tỷ suất lợi nhuận . Đề tài: Vốn kinh doanh và những biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Vốn kinh doanh và những biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh. PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH. I.1: VỐN KINH DOANH VÀ NGUỒN HèNH THÀNH VỐN KINH DOANH TRONG DOANH NGHIỆP. I.1.1: Vốn kinh doanh của doanh