Tài liệu Bài thuyết trình về luật chứng khoán pdf

…

Bác Trương Nghị Định

Bé Nguyễn Xuân Luật

Câu hỏi 1: Phạm vi điều chỉnh?

Ông Nghị

VN

• Cavico Corporation = Cavico Việt Nam +Agent155

Media Group

• Mã CK = CVCP

• Agent155 Media Group, (đã niêm yết tại thị trường

Mỹ) -công ty truyền thông đa phương tiện, mã cổ phiếu AGMG tại thị trường chứng khoán không chính thức (OTC)

• Sát nhập ngược => từ đầu tháng 5/2006, Cavico trở

thành công ty Việt Nam đầu tiên niêm yết tại thị trường giao dịch cổ phiếu tự do Mỹ Pink Sheets

• Pink Sheets là thị trường dành cho các công ty nhỏ

và vừa, nhưng các cổ phiếu của công ty danh tiếng như Nestle, Heineken, Rolls Royce… vẫn giao dịch tại đây.

=>thu hút vốn, nâng cao uy tín

(theo http://www.vnpost.mpt.gov.vn/bao_2006/so61)

Câu hỏi 1: Phạm vi điều chỉnh?

KL: Luật CK 2006 có phạm vi điều chỉnh lớn hơn

-> tăng khả năng huy động vốn và thu hút nhiều nhà đầu tư, Ông Nghị

<<<

=> Tạo điều kiện phát triển thị trường sơ cấp, giảm thiểu sự

Câu hỏi 3: Những điểm mới trong điều kiện phát hành các loại CK ra công chúng?

Cổ phiếu Có phương án phát hành cổ phiếu, sử dụng nguồn vốn thu được, và phải được sự thông qua của Đại hội đồng cổ đông (khoản 1 điều 12- luật CK)

5 tỷ VNĐ

(điều 6 - NĐ144)

10 tỷ VNĐ

(điều 12- Luật CK)

Đăng ký chào bán chứng khoán ra công chúng

Luật CK:

1 Đăng ký với UBCKNN

2 Các trường hợp không phải đăng ký: a) trái phiếu Chính phủ

b) trái phiếu tổ chức tài chính quốc tế

c) cổ phiếu của DNNN chuyển đổi thành công ty cổ phần; d) Việc bán chứng khoán theo bản án, quyết định của Toà

án hoặc việc bán chứng khoán của người quản lý hoặc người được nhận tài sản trong các trường hợp phá sản hoặc mất khả năng thanh toán

NEW

mới thuộc lĩnh vực CSHT hoặc công nghệ cao;

chào bán CK ra nước ngoài: Bộ TC quy định cụ thể Có qđ về bản cáo bạch, BCTC

New

NĐ 144 có những hạn chế nhất định đối với sự phát triển của thị trường đồng thời không đảm bảo được hiệu quả của công tác quản lý NN đối với việc phát hành CK ra công chúng.Luật CK đã khắc phục được hạn chế đó

đồng thời phù hợp với thông lệ quốc tế và sự phát triển ổn định TTCK VN.

15

1.Khái quát chung về TTCK

- Phạm vi điều chỉnh đối với TTCK - Mô hình tổ chức và hoạt động.

2. Chủ thể

1,Phạm vi điều chỉnh đối với hoạt động giao dịch CK

2, Mô hình tổ chức và hoạt động cuả SGDCK và TTGDCK ?

TTGDCK là đơn vị sự nghiệp có thu trực thuộc

do NN cấp.

SGDCK là một pháp nhân tự chủ về tài chính, chịu sự

giám sát và quản lý của UBCKNN.

Khoản 1 điều 61 và khoản 1 điều 64 SGDCK, TTGDCK là pháp nhân thành lập và hoạt động theo mô hình cty TNHH hoặc cty CP

Khoản 1 điều 34.

KL: theo luật CK 2006: tính chủ động của SGDCK, TTGDCK được tăng lên tạo vai trò độc lập với cơ quan quản lý NN trong

Quy định việc chào mua công khai chỉ được thực hiện sau khi UBCKNN chấp thuận và đã được công bố trên các phương tiện thông tin đại chúng trước thời điểm dự kiến thực hiện

Phải tuân thủ các nghĩa vụ: công bố thông tin, báo cáo với UBCKNN về kết quả đợt chào mua…

 (điều 32- Luật CK2006)

Công ty đại chúng

KL: Luật CK đã quy định 1 cách cụ thể về công ty đại chúng Điều này tạo điều kiện cho các nhà đầu tư có thêm nhiều thông tin trước khi quyết định đầu tư và

Mình ko biết cái này

Tính đến ngày 17-8-2007 đã có 604 cty, DN đăng ký cty đại chúng với UBCKNN, trong đó

đó chỉ riêng từ ngày 29-6 đến 13-7 đã có 102 cty đăng ký.thông qua những qui định của pháp luật về cty đại chúng, đã dẫn đến những thay đổi lớn trên thị trường OTC

Các giao dịch CPhiếu OTC sẽ đơn giản hơn, nhanh chóng có thể giao dịch theo lô nhỏ từ 10 đến 100 CP.

Các CP cũng có mã và được giao dịch qua tài khoản của các cty CK như cổ phiếu niêm yết.Từ đó xoá bỏ việc giao dịch tự do.

Lĩnh vực kinh doanhChế biến, xuất khẩu hàng thủy sản; Nhập khẩu nguyên vật liệu, phụ liệu về chế biến hàng xuất

Loại chứng khoán niêm yếtCổ phiếu phổ thông Tổng giá trị niêm yết660,000,000,000 Ngày giao dịch đầu tiên27/12/2006

Tỷ lệ nắm giữ của NĐT Nước

Công ty cổ phần thủy hải sản Minh Phú

Số liệu giao dịch của công ty cổ phần thuỷ hải sản Minh Phú

4, Cty CK có được phép quản lý danh mục đầu tư CK?

KL: Luật CK 2006 đã tránh được xung đột lợi ích và bảo vệ quyền,

5, Hồ sơ đề nghị cấp giấy phép thành lập và hoạt động của cty CK và cty quản lý quĩ?

6, Thời hạn cấp giấy phép thành lập và hđ của cty CK và Cty quản lí quỹ?

KL: Luật phù hợp với thông lệ quốc tế và quá trình cải cách thủ tục

khi nhân viên hành nghề đạt yêu cầu trong kỳ thi cty CK hay cty quản lý quĩ, và sẽ bị thu hồi nếu 3 năm liên tục k hành nghề (điều 79,80- Luật CK)

=> Luật qui định thêm trách nhiệm của cty CK, cty quản lý quĩ phải báo cáo UBCKNN về những người hành nghề tại cty và định kì các cá nhân hành nghề phải bồi dưỡng, đào tạo CK để cập nhật những qui định, những nghiệp vụ mới.

Chứng chỉ hành nghề Kinh doanh CK

8, Có bao nhiêu loại hình quỹ đầu tư CK?

• Chào bán Chứng chỉ quỹ ra công chúng => k giới hạn người nắm giữ

(khoản 28 điều 6-Luật CK)

• Số thành viên tham gia góp vốn =,< 30 (thành viên pháp nhân) –

khoản 29 điều 6 Luật CK

Quy định rõ về các loại hình quỹ đầu tư CK tạo điều kiện hoàn thiện môi trường pháp lý cho các chủ thể tham gia vào TTCK một cách dễ dàng và minh bạch.

9, Điều kiện thành lập quỹ

•Quỹ thành viên: tối đa 30

thành viên góp vốn (chỉ bao gồm thành viên là pháp nhân)

•Quỹ đại chúng: tối thiểu 100

nhà đầu tư (k kể nhà đầu tư chuyên nghiệp)

Đầu tư tối thiểu 60% tổng giá trị tài sản vào CK

10, Vốn điều lệ của quỹ đầu tư chứng khoán là bao nhiêu?

Tăng vốn điều lệ của quỹ đầu tư CK nhằm đảm bảo sự an toàn cho các nhà đầu tư trong các hoạt động đa dạng của các quỹ này và tạo cơ sở để việc huy động vốn từ TTCK chiếm tỉ trọng ngày càng lớn trong GDP

11, Quỹ đầu tư chứng khoán do cơ quan nào quản lí?

Cty quản lý quỹ cùng với các tổ chức và cá nhân VN, nước ngoài thực hiện (điều 77- NĐ144)

KL: Theo luật  đơn giản hóa bộ máy quản lí nghiệp vụ thành lập, tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình thành lập của các quỹ đầu tư CK, nhằm mở rộng

Cty quản lý quĩ

Ban đại diện quỹ phải triệu tập Đại hội nhà đầu tư để

13, Thời hạn cấp giấy phép lưu ký và đình chỉ hoạt động, thu hồi giấy phép lưu ký như thế nào?

KL: Theo luật thì nhanh chóg hơn, hạn chế rủi ro khi bị đình chỉ nghiệp vụ lưu ký.

Thời hạn cấp

Thời hạn thành viên lưu ký bị đình chỉ hoạt động lưu ký tối đa 30 ngày

60 ngày

15 ngày

90 ngày

14, NH nước ngoài có chi nhánh tại VN được hoạt động lưu ký chứng khoán theo quy định của pháp luật của nước nào?

Theo UBCKNN Việt Nam thì chi nhánh NHTM nước ngoài hoạt động theo quy định của Pháp luật VN.

KL: Tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình quản lí giám sát hoạt động lưu ký chứng khoán của NHTM nước ngoài tại VN

NH có chi nhánh tại VN được hoạt động lưu ký CK theo qui định của PL

nước đó

(theo khoản 5 điều 42)

Ví dụ:Cấp giấy phép hoạt động lưu ký chứng khoán cho Ngân hàng Citibank, N.A – chi nhánh Hà Nội

(06/01/2006 16:30) Ngày 05 tháng 01 năm 2006, Uỷ ban Chứng khoán Nhà

nước đã chính thức cấp Giấy phép hoạt động lưu ký chứng khoán số

20/QĐ-GPHĐLK cho Ngân hàng Citibank, N.A – chi nhánh Hà Nội - Tên giao dịch: Citibank, N.A – Hà Nội- Trụ sở chính đặt tại: 17 Ngô Quyền, Hà Nội- Giấy phép hoạt động Chi nhánh ngân hàng nước

ngoài số 13/NH-GP do Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cấp ngày 19/12/2004 Ngân hàng Citibank, N.A – Chi nhánh Hà Nội được phép thực hiện lưu ký chứng khoán cho tổ chức, cá nhân trong nước, nước ngoài và được tham gia vào các hoạt động lưu ký, thanh toán, bù trừ và đăng ký

chứng khoán Trong quá trình hoạt động, Ngân hàng Citibank, N.A – Hà Nội phải tuân thủ pháp luật Việt Nam về chứng khoán và thị trường chứng

khoán, các văn bản pháp luật khác có liên quan Trong vòng 12 tháng, kể từ ngày được cấp Giấy phép hoạt động lưu ký chứng khoán, Ngân hàng

Citibank, N.A – Hà Nội phải hoàn thành các thủ tục về đăng ký hoạt động lưu ký tại Trung tâm giao dịch chứng khoán Giấy phép có hiệu lực kể từ ngày ký (UBCKNN)

15, Đăng ký xin niêm yếtchứng khoán ở đâu?

Đăng ký tại Trung tâm GDCK, Trung tâm lưu ký CK

(điều 39)

Đăng kí tập trung tại Trung tâm lưu ký CK

(điều 52)

=>Chỉ đăng kí, Lưu kí tập trung tại TTLKCK phù hợp với thông lệ quốc tế và khắc phục được tình trạng các nhà đầu tư nắm giữ trực tiếp chứng chỉ CK Việc theo dõi biến động sở hữu, giao dịch, thanh toán thuận lợi hơn và tiến tới thực hiện chính sách phi vật chất CK như một số nước đã tiến hành.

16, Việc thanh toán tiền giao dịch chứng khoán phải thực hiện bằng hình thức nào?

Tài khoản của nv lưu ký

=>An toàn trong quá trình vận chuyển tiền cho các nhà đầu tư Tăng tính chuyên nghiệp trong giao dịch.

(khoản 3-điều 41-NĐ144)(điều 55- Luật CK)

Đối tượng công bố thông tin?

Tổ chức phát hành và niêm yết CK

Công ty Chứng khoánCông ty quản lý quỹSở Giao dịch Chứng khoánTrung tâm giao dịch Chứng khoán

New:Công ty đại chúng

New: công ty đầu tư Chứng khoán

(điều 51)

(Điều 100)

Lại mới nè

Phải do GĐ hoặc Tổng GĐ hay người được ủy quyền công bố thông tin

thực hiện (Điều 100)

=> Đảm bảo thông tin được công bố là chính xác,chân thực hơn và có người đứng ra chịu trách nhiệm với những thông tin đó.

Thời hạn công bố thông tin bất thường

Tuy nhiên về việc công bố thông tin bất thường, có 1 số điểm luật đã k đầy đủ và hoàn thiện như Nghị định 144

Cũng có lúc luật thua NĐ 144 chứ nhỉ

Tổ chức phát hành,niêm yết CK phải công bố thông tin trong trường hợp hợp nhất, sát nhập, chia tách,

chuyển đổi giải thể DN thì phải công bố trong thời hạn 24hSGDCK công bố thông tin khi:giá và lượng Ck

niêm yết thay đổi bất thường

NĐ quy định rõ về trách nhiệm trong công bố thông tin:

- k được công bố những thông tin chưa được phép công bố,chưa báo cáo

- k công bố thông tin sai sự thật

- K thay đổi nội dung thông tin mà không giải thích và báo cáo- không công bố thông tin bảo mật do CP quy định

NĐ quy định 2 trường hợp được phép tạm hoãn công bố thông tin

- TH được UBCKNN cho phép bảo lưu- TH với những lý do bất khả kháng

Nhóc con tinh vi, cho thua thêm lần nữa

Quy định về bảo vệ tài sản của khách hàng và bảo mật.

1 CK dưới dạng vật chất hoặc phi vật chất, các tài sản khác của khách hàng do TTLKCK hoặc TVLK quản lý là tài sản của

chủ sở hữu và không được coi là tài sản của TTLKCK hoặc của TVLK.

2 TTLKCK hoặc TVLK không được sử dụng chứng khoán của khách hàng gửi tại TTLKCK hoặc tại TVLK để thanh toán các khoản nợ của TTLKCK(Điều 36)

Cháu có nhiều cái mới hơn nhiều

Bảo mật:

TTLKCK và TVLK có trách nhiệm bảo mật các thông tin liên quan đến sở hữu chứng khoán của khách hàng, từ chối việc điều tra,

phong tỏa, cầm giữ, trích chuyển tài sản của khách hàng mà không có sự đồng ý của khách hàng.

• Luật quy định rất rõ về:

• phạm vi,hình thức,nội dung thanh tra,các quyền và nghĩa vụ

của thanh tra và đối tượng thanh tra,thời hạn thanh tra (điều 108 đến 117)

• các hành vi bị coi là vi phạm và các nguyên tắc và thẩm quyền

sử phạt các vi phạm đó (điều 118 đến điều 130)=> kiến nghị phạt vi phạm quá nhẹ!

• Giải quyết tranh chấp, nguyên tắc bồi thường thiệt hại (điều

131, 132)

• Các nguyên tắc khiếu nại tố cáo quyền khiếu nại tố cáo,trách

nhiệm giải quyết, thời hạn giải quyết (điều 132)

Cháu k thua dễ thế đâu

=>Làm cơ sở pháp lý rõ ràng cho việc thanh tra,xử lý vi phạm, giải quyết tranh chấp khiếu nại tố cáo nhờ đó tăng tính minh bạch,công khai của khuôn khổ pháp lý trên phương diện quản lý nhà nước cũng

Bác Trương Nghị ĐịnhBé Nguyễn Xuân Luật

Cảm ơn sự quan tâm theo dõi của quý vị và các bạn.

Nhóm 1 _ TCP 47

Cố vấn: NCS Nguyễn Trung Thành

Cố vấn đang góp ý cho nhóm

Thu Hương + Phương Chinh

Bình Minh + Thanh Tùng

Đinh Linh + Thu Trang

Trần Hằng + Thu An

Nhóm 1_TCF47