Đang tải... (xem toàn văn)
Tính thanh khoản ngân hàng thương mại định lượng - Giải pháp và thực tiễn
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRỪƠNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ---------- CÔNG TRÌNH DỰ THI GIẢI THƢỞNG NGHIÊN CỨU KHOA HỌC SINH VIÊN “NHÀ KINH TẾ TRẺ – NĂM 2010” TÊN CÔNG TRÌNH: THANH KHOẢN NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI ĐỊNH LƢỢNG, GIẢI PHÁP THỰC TIỄN THỊ TRƢỜNG VIỆT NAM TRONG NHỮNG NĂM GẦN ĐÂY THUỘC NHÓM NGÀNH: KHOA HỌC KINH TẾ DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Diễn giải Gốc Tiếng Anh (nu có) ABCP phiu có tài sm bo. Asset-Backed Commercial Paper MBS Chng khoán th chp bng khon vay th chp. Mortgage-backed Security RMBS Chm bo bng th chp nhà Residential mortgage-backed security CMBS Chm bo bng th chp i Commercial mortgage-backed security NHTW N/A NHTM i N/A FNMA Hip hi th chp Liên bang. Federal National Mortgage Association FHA n lý nhà liên bang Federal Housing Administraion FDIC Bo him tin gi Liên bang. The Federal Deposit Insurance Corporation LTCM Công ty qun lý qu LTCM Long term Capital Management LP GSEs Nhóm các dch v tài chính cho công ty to ra bi chính ph. The Government Sponsored Enterprises LLSS T l cho vay dài hn trên tit kim ngn hn Long-term Loans over Short term Savings CAR T l an toàn vn ti thiu. Capital Adequacy Ratio CMO Th ch Collateralized Mortgage Obligation N/A: không áp dng t Ting Anh DANH MỤC BẢNG BIỂU VÀ HÌNH Bc. . 39 Bi c phn. . 39 Bi liên doanh. . 40 Bng 3.4: Quy mô vn u l mt s NHTM ca các quc gia trong khu vc. . 49 Bng3.5:T l LLSS th ng ngân hàng Vit Nam trong nh . 54 Bng 3.6:D bái tin gi trong h thng ngân hàng nhi. 57 Bng 3.7:D báo t l 58 Bng 3.8: D báo cho vay dài hn 2011 mt s ngân hàng. . 58 Bng3.9: h s n trong mô hình d i tin gi. . 59 Hình 1: Ch s NASDAQ t 1994 - 2008 81 Bng 1: Kt qu hi qui li nhun theo t l LLSS 94 Bng 2: Kt qu hi qui d i tin gi: 95 Bng 3: Ch tiêu d i tin gi . 96 Bng 4: T l LLSS mt s NHTM Vit Nam 2005 2010 . 96 Hình 2: T l vn t có và li nhun tài sn quý 1/1984 quý 1/2010 .136 Hình 3: T l LLSS ngân hàng nh và ngân hàng ln 1987 - 2008 .136 Hình 4: T l LLSS và cho vay ngn hn 1997 - 2009 137 Hình 5i % tit kim và cho vay 1974 2009 137 Hình 6: Bin thiên tit kim và cho vay 1985 - 2009 138 Hình 7 ABCP và bin thiên 1992 2008 .138 Hình 8 cho vay th chp 1999 2007 .139 Hình 9:Phân phu ti hn 07 08 139 Hình 10: Lãi sut vay th chp và lãi sut T-- 2008 .140 DANH MỤC PHỤ LỤC ABCP - Asset-Backed Commercial Paper . 78 Bong bóng Dot com. 79 FNMA 82 FDIC 85 GSE 87 LTCM 88 Sáng lp viên 89 MBS 90 97 MỤC LỤC DANH MC CÁC T VIT TT DANH MC BNG BIU VÀ HÌNH DANH MC PH LC LI M U 1 Chƣơng 1 . 3 1.1 Khái nim: . 3 1.1.1 Tính thanh khon trong ngân hàng: . 3 1.1.2 Ri ro thanh khoi: 4 1.2 Vai trò tính thanh khoi: . 6 1.3 Mt s nguyên nhân làm gim tính thanh khoi: . 7 1.3.1 Chy theo li nhun ngn hn: 7 1.3.2 Bùng n cho vay và st giá tài sn: 8 1.3.3 u khách hàng và chng tín dng kém: 8 1.3.4 Mu tài sn: 9 1.3.5 Mt s nguyên nhân khác: . 9 Chƣơng 2 11 2.1. Tin mn: . 12 2.2. Quy tc tài tr vàng: 12 2.3. Vn c phn vi vai trò là khon d phòng: . 13 2.4. Khe h thanh khon: .137 2.5. T l LLSS: .137 2.5.1. Mô hình: . 18 2.5.1.1. Không có hong th ng liên ngân hàng và i: 19 2.5.1.2. Hong th ng liên ngân hàng vài: 22 2.5.1.3. Tm an toàn Minsky: 24 2.5.2. Khng hong n n 2008: 26 2.5.2.1. Tin trình khng hong n: 26 2.5.2.2. Mt s lý thuyt gii thích ri ro tín dng: . 26 2.5.2.3. ng dn ti mt cuc khng hong: 29 Chƣơng 3 38 3.1 Gii thiu h thi Vit Nam 38 3.3.1 Tình hình hong ca h thi Vit Nam: . 38 3.1.2 Chính sách v kim soát tính thanh khon c 42 3.2. Mô hình tính thanh khon h thi Vit Nam: . 52 3.2.1. xây dng mô hình: . 52 3.2.2. Hi qui xây dng mô hình: . 54 3.2.3. D báo LLSS ta ngành: 56 3.2.4. Nhng tn ti ca mô hình: 59 Chƣơng 4 60 4.1. Gii pháp ngn hn: . 60 4.2. Gii pháp dài hn: 61 4.2.1. Gimô: 61 4.2.2. Gii pháp vi mô cho tng ngân hàng: . 67 KT LUN .73 TÀI LIU THAM KHO 74 PH LC 78 ~ 1 ~ LỜI MỞ ĐẦU 1. Lý do chọn đề tài Kinh t th gic phc hc ra khi cuc khng hoi chu c không ít nhng bài hc t cuc khng hong này, mt trong s c ri ro thanh kho p. Chúnn nhiu v ri ro v n, kh các Hinh Basel trong nhm s chú ý vào ri ro thanh khon. Gi nhìn li, ri ro này ca. Ri ro thanh khon tht s là mt ma nghiêm trng i vc tài chính. Mt trong nhng ri ro thanh khot là ri ro ca h thng ngân hàng. Vi vic tham kho các mô hình tính thanh khon ngân hàng ca các nhà kinh t hc trên th gii, dùng nh xem xét, kinh cho tính thanh khon ca h th i Vit Nam và kin ngh nhng gii pháp cho h thng i Vit Nam trong thi gian sn. Vi nhng mong mun ca bn thân trong vic tìm hiu v ri ro thanh khon ngân hàng, vn dng nhng mô hình trên th gii vào vic kinh tính thanh khon ca h tht y tôi quyt tâm nghiên cu, tìm hi tài Thanh khoản ngân hàng thương mại: Định lượng, giải pháp – Thực tiễn thị trường Việt Nam trong những năm gần đây”. 2. Mục tiêu nghiên cứu nghiên cu nhng mô hình tính thanh khon ca các nhà kinh t hc trên th gii, tìm hiu và kinh tính thanh khon ca h thi Vi t cái nhìn tng quan v tính thanh khon trong h thng i Vit Nam, tp trung nghiên cu trong vic qun lí tính thanh khon c ra nhng kin ngh cho vic nâng cao tính thanh khon ca h thc ta. 3. Phƣơng pháp nghiên cứu ~ 2 ~ nêu bc nhng v quan trng c tài, ngoài vn dpháp lun ca ch Mác m duy vt bin chng và duy vt lch s. Ngoài ra, tài còn s dng nh li-i quy b c tình hình thanh khon trong h thng NHTM và nhng d 4. Nội dung nghiên cứu N - ng quan tính thanh khon ci. - n ngân hàng. - n ca i Vit Nam. - i pháp nâng cao tính thanh khon ca h thng ngân i Vit Nam. 5. Đóng góp của đề tài Kt qu c t tài là mt s t ch ca kh thanh khon và li nhun ca NHTM. Mt s gi nâng cao kh n cn ti. 6. Hƣớng phát triền của đề tài i ngun s liu và kin thtôi rt mong mun hoàn thin mô hình ng này v tin c t ng gii pháp c th và hiu qu khon cho h thng ngân hàng. Bên cn tìm hiu a NHTW, chính sách lãi sut và các nhân t kinh t ng n kh n ca ngân hàng. ~ 3 ~ Chƣơng 1 TỔNG QUAN TÍNH THANH KHOẢN NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 1.1 Khái niệm: 1.1.1 Tính thanh khoản trong ngân hàng: Trong ngân hàng thanh khon bao gm nhin: Trong ngn hn: Thanh khon là kh thc hi thanh toán ngay thm chúng phát sinh n kh m bo thanh khon. Trong dài hn: Thanh khon là kh vn dài hn vi lãi sut hp lý nhm h tr cho vin (thanh khon theo cu trúc, hin rc các ngân hàng chú trng). Theo nhng nghiên cu nh v kh mi thì thanh khon là kh ng trc các sn phm trên th ng vn mà không làm gim giá quá mc. (Kh n tài sn). Thanh khon th ng là kh a th ng trong vic t cho hot n ti các th tng vn và th ng tin t. (Chính sách ngân hàng trung ). Vy, thanh khon i din cho kh c hin tt c các nghip v thanh n hn n mc t tin t nh. Do thc hin bng tin mt nên thanh khon ch chuyn tin t. Vic không thc hi thanh toán s dn tình trng thiu kh t tính thanh khon. n không phi là mt s tii là mt t l, nó th hin phm vi kh c hi thanh toán ca mt c vu kh u kh c hi i din cho yu t nh tính v sc mnh tài chính ca mt ngân hàng. ( Duttweiler, 2008, trang 30). ~ 4 ~ 1.1.2 Rủi ro thanh khoản trong ngân hàng thương mại: Ri ro thanh kho ng h kh c hi thanh toán; vic không thc hi gây ra nhng hu qu không mong mun, thm chí có th khin công ty gp tht bi. Chúng ta có th chia ri ro thanh khon làm bn nhóm theo c Ri ro thanh khon rút tic hn: u n c tài sn và n. Vic rút tin d quyn chn có th c thc hin. Nhng khon tin gi có th c rút mnh tay vào ngày sm nhn hn. Ri ro thanh khon có k hn: u king. Ri ro thanh khon tài tr: Nu mt tài sc tài tr hp lý, vic tài tr phc thc hin trong nhu kin bt l i giá chênh lng hp xu, thm chí qu tin có th b rút mng hp trên. Ri ro thanh khon th ng: Các u kin th ng bt li có th làm gim kh n các tài sn kh ng thành tin mt ho tài tr cn thit. Hoc theo ngun gc dn ti ri ro thanh khon ngân hàng, các nhà nghiên cu thng nht có th chia ri ro thanh khon thành 3 nhóm: [...]... Friedman và Schwartz nghiên cứu cuộc chạy đua rút tiền ở các ngân hàng và miêu tả vai trò ngân hàng thương mại trong việc chuyển đổi tài sản tiết kiệm thanh khoản thành tài sản kém thanh khoản Patinkin, Tobin và Niehans nghiên cứu thêm một số đặc điểm thanh khoản của tài sản và tiết kiệm Trước đó, mô hình rủi ro thanh khoản lấy biến động giá như là cơ sở của rủi ro và vốn cổ phần là giải pháp duy nhất... mới khả năng thanh khoản ngân hàng Thước đo này thể hiện khả năng của ngân hàng để đáp ứng những khoản vay dài hạn bằng tiền gửi tiết kiệm ngằn hạn Khả năng này được xác định bởi sự phân phối tài sản thanh khoản và kém thanh khoản trong ngân hàng Phần trình bày còn sử dụng ABCP và MBS đại diện cho hoạt động thị trường liên ngân hàng, đây được xem như là nguồn tài trợ bên ngoài để ngân hàng đối phó... trường liên ngân hàng để giải quyết nhu cầu thanh khoản trước mắt 1.2 Vai trò tính thanh khoản trong ngân hàng thƣơng mại: Cũng giống như tất cả các chỉ tiêu khác gây ảnh hưởng và hình thành nên trạng thái thanh khoản, thanh khoản không là yếu tố dẫn đầu mà chỉ là yếu tố đi theo Như vậy chúng ta đặt ra câu hỏi: thanh khoản có vai trò quan trọng như thế nào trong khuôn khổ mở rộng các vấn đề và rủi ro... khe hở thanh khoản để đánh giá thanh khoản ngân hàng Với khe hở thanh khoản được xác định: ở ả ả ả ả ắ ổ ạ ả ư ộ ả Tác giả xem xét tất cả các khoản cho vay có kỳ hạn từ một năm hoặc ít hơn được là thanh khoản, và họ một họ đã loại trừ các cam kết cho vay và các khoản mục khác ngoài bảng cân đối kế toán ( các khoản mục ngoại bảng) vì bản chất của chúng Họ thấy rằng các khe hở thanh khoản là khoảng 20%... ro thanh khoản nếu thị trường hoạt động của tổ chức này có nguy cơ mất khả năng thanh khoản Rủi ro thanh khoản thường đi kèm với nhiều rủi ro khác Nếu một đối tác vay tiền của ngân hàng có nguy cơ vỡ nợ thì ngân hàng sẽ phải huy động tiền từ những nguồn khác để thanh toán khoản đi vay của ngân hàng, bù đắp vào chi trả này Nếu ngân hàng không có khả năng huy động tiền từ các nguồn khác để thanh toán khoản. .. đến $2.2 tỉ Ngân hàng A và B không còn đối mặt với những cú sốc tiền gửi đơn lẻ nữa, và ngưỡng an toàn tỉ lệ LLSS tăng lên đến mức tiềm năng của ngân hàng Ngân hàng A và B tăng cho vay dài hạn mà không gây thêm rủi ro thanh khoản Định lý 2 cũng cho thấy rằng thị trường ABCP và MBS là có giới hạn Lưu ý: và qli=min{si,0+i+mi,dli} Những ngân hàng tư nhân nắm giữ tiền mặt và tài sản thanh khoản để chuẩn... ngành và việc phân bổ tài ̅ sản trong ngành được quyết định bởi những cú sốc tiền gửi hệ thống, và quyết định tối thiểu hóa tài sản thanh khoản ngân hàng để đối phó với những cú sốc tiền gửi; được ̅ xác định bằng phân bổ tài sản hiện tại của ngân hàng Khoảng cách giữa và cho biết liệu ngành ngân hàng đầu tư có đủ linh động để ứng phó với những cú sốc thanh khoản ̅ và còn quyết định sự... cơ chế ưu tiên của ngân hàng để đối phó với cú sốc tiền gửi Các nguồn lực bên ngoài và công cụ phái sinh và thị trường liên ngân hàng, hoặc khoảng quỹ nội bộ của họ Công cụ phái sinh mà thị trường liên ngân hàng cung cấp là một nguồn vốn bên ngoài phong phú cho các ngân hàng tư nhân đối phó những cú sốc thanh khoản, và tạo thanh khoản giữa các ngân hàng để làm giảm chi phí, quyết định vị thế cho vay... trường liên ngân hàng đã bị giới hạn ̅ ̅ bởi , và toàn ngành phải đầu tư ( 1- ) tổng tài sản vào tài sản thanh khoản Thật không ̅ may giới hạn của thị trường = 55%, lại không được các ngân hàng và các nhà quản lý biết đến, thị trường đã trở nên quá tải, và đạt đỉnh điểm là 65% vào 2005 Ngành ngân hàng đã đầu tư quá mức vào các khoản vay thế chấp nhà, và nắm giữ quá ít tài sản thanh khoản để đối... nguồn khác để thanh toán khoản nợ thì chính ngân hàng này cũng phải đối mặt với rủi ro vỡ nợ Như vậy, rủi ro thanh khoản gắn liền với rủi ro tín dụng Và còn nhiều những nguyên nhân khác, tùy thuộc vào từng đặc điểm của từng thời kỳ và ở mỗi quốc gia, mỗi ngân hàng khác nhau ~ 11 ~ Chƣơng 2 THƢỚC ĐO TÍNH THANH KHOẢN NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI Thước đo tính thanh khoản đã được tập trung chú ý trong một thời . Chƣơng 1 TỔNG QUAN TÍNH THANH KHOẢN NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 1.1 Khái niệm: 1.1.1 Tính thanh khoản trong ngân hàng: Trong ngân hàng thanh khon bao gm. nghiên cu, tìm hi tài Thanh khoản ngân hàng thương mại: Định lượng, giải pháp – Thực tiễn thị trường Việt Nam trong những năm gần