Fulbright Economics Teaching Program Cash Flows Statement Nguyen Tan Binh 1 Quan hệ giữa các báo cáo tài chính và các họat động doanh nghiệp Ba hoạt động doanh nghiệp 1.Hoạt động kinh doanh 2.Hoạt động đầu tư 3.Hoạt động tài chính Fulbright Economics Teaching Program Cash Flows Statement Nguyen Tan Binh 2 Hoạt động đầu tư và Hoạt động tài chính thể hiện kết quả trên bảng cân đối kế toán TÀI SẢN Tài sản lưu động:  Tiền mặt  Khoản phải thu  Hàng tồn kho Đầu tư dài hạn: Tài sản cố đònh: NGUỒN VỐN Nợ phải trả:  Mua chòu  Vay mượn Vốn chủ sở hữu:  Vốn góp  Lợi nhuận giữ lại HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH Hoạt động kinh doanh thể hiện kết quả trên báo cáo thu nhập BÁO CÁO THU NHẬP Doanh thu: (-) Trừ (-) Giá vốn hàng bán (chi phí của hàng đã bán - COGS) (=) Lãi gộp (-) Chi phí kinh doanh (bán hàng, quản lý) (=) Lợi nhuận trước thuế (-) Thuế thu nhập (=) Lợi nhuận ròng (-) Chia cổ tức (=) Lợi nhuận giữ lại HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Fulbright Economics Teaching Program Cash Flows Statement Nguyen Tan Binh 3 Quan hệ giữa bảng cân đối và báo cáo thu nhập Bảngcânđối kế toán (31/12/2000) Bảngcânđối kế toán (31/12/2001) Báo cáo thu nhập Hoạt động nào cũng cần tiền  Hoạt động kinh doanh:  Thu tiền bán hàng, cung cấp dòch vụ  Chi tiền mua hàng, chi trả dòch vụ  Hoạt động đầu tư:  Chi mua sắm tài sản, chi đầu tư chứng khoán  Thu do bán thanh lý tài sản, thu hồi đầu tư  Hoạt động tài chính:  Vay nợ, phát hành cổ phiếu (tăng nguồn vốn)  Trả nợ, mua lại cổ phiếu chính mình (giảm nguồn vốn) Fulbright Economics Teaching Program Cash Flows Statement Nguyen Tan Binh 4 Khái niệm dòng ngân lưu ròng Tổng quát: Dòng ngân lưu ròng = Dòng thu (-) Dòng chi Có khi gọi: Dòng ngân lưu ròng = Dòng vào (-) Dòng ra Net Cash Flows (NCF) Khái niệm dòng ngân lưu ròng  Ngân lưu ròng từ hoạt động kinh doanh = Thu tiền bán hàng, cung cấp dòch vụ (-) Chi tiền mua hàng, chi trả dòch vụ  Ngân lưu ròng từ hoạt động đầu tư = Chi mua sắm tài sản, chi đầu tư chứng khoán (-) Thu do bán thanh lý tài sản, thu hồi đầu tư  Ngân lưu ròng từ hoạt động tài chính = Vay nợ, phát hành cổ phiếu (tăng nguồn vốn) (-) Trả nợ, mua lại cổ phiếu chính mình (giảm nguồn vốn) Fulbright Economics Teaching Program Cash Flows Statement Nguyen Tan Binh 5 Mối quan hệ giữa các báo cáo tài chính Bảngcânđối kế toán (31/12/2000) Bảngcânđối kế toán (31/12/2001) Báo cáo thu nhập Báo cáo ngân lưu (Mục đích đầu tiên là giải thích sự thay đổi trong tồn quỹ tiền mặt giữa đầu kỳ và cuối kỳ trên bảng cân đối kế toán, gây ra do 3 hoạt động) Quan hệ giữa lợi nhuận và dòng ngân lưu  Nguyên tắc kế tóan theo thực tế phát sinh dẫn đến sự cần thiết của báo cáo ngân lưu  Phân tích dòng ngân lưu trong mối quan hệ với lợi nhuận. Fulbright Economics Teaching Program Cash Flows Statement Nguyen Tan Binh 6 Kế toán theo thực tế phát sinh dẫn đến sự cần thiết của báo cáo ngân lưu? (Ví dụ 1: Mua bán hoàn toàn bằng tiền mặt) 50Lợi nhuận BÁO CÁO THU NHẬP = Doanh thu – Chi phí 1000 750 100 100 Doanh thu Giá vốn hàng bán Chi phí lương Chi phí thuê nhà 50Dòng tiền ròng BÁO CÁO NGÂN LƯU = Dòng thu – Dòng chi 1000 750 100 100 Thu tiền bán hàng Chi tiền mua hàng Chi trả lương Chi trả tiền nhà Ví dụ 2: Hàng hoá đã giao và doanh thu được ghi nhận là 1000 (nguyên tắc????) nhưng cho khách hàng nợ lại 50%. 50Lợi nhuận BÁO CÁO THU NHẬP = Doanh thu – Chi phí 1000 750 100 100 Doanh thu Giá vốn hàng bán Chi phí lương Chi phí thuê nhà - 450Dòng tiền ròng BÁO CÁO NGÂN LƯU = Dòng thu – Dòng chi 500 750 100 100 Thu tiền bán hàng Chi tiền mua hàng Chi trả lương Chi trả tiền nhà Fulbright Economics Teaching Program Cash Flows Statement Nguyen Tan Binh 7 Ví dụ 3: Trở lại ví dụ 1, tiền mua hàng mới trả người bán 400, còn bao nhiêu nợ lại. [Giá vốn hàng bán là: ?? (nguyên tắc????)] 50Lợi nhuận BÁO CÁO THU NHẬP = Doanh thu – Chi phí 1000 750 100 100 Doanh thu Giá vốn hàng bán Chi phí lương Chi phí thuê nhà 400Dòng tiền ròng BÁO CÁO NGÂN LƯU = Dòng thu – Dòng chi 1000 400 100 100 Thu tiền bán hàng Chi tiền mua hàng Chi trả lương Chi trả tiền nhà Ví dụ 4: Trở lại số liệu ví dụ 1, tiền lương và tiền thuê nhà kỳ sau mới trả [Chi phí lương và thuê nhà: ?? (nguyên tắc????)] 50Lợi nhuận BÁO CÁO THU NHẬP = Doanh thu – Chi phí 1000 750 100 100 Doanh thu Giá vốn hàng bán Chi phí lương Chi phí thuê nhà 250Dòng tiền ròng BÁO CÁO NGÂN LƯU = Dòng thu – Dòng chi 1000 750 0 0 Thu tiền bán hàng Chi tiền mua hàng Chi trả lương Chi trả tiền nhà Fulbright Economics Teaching Program Cash Flows Statement Nguyen Tan Binh 8 Như vậy, kế toán theo thực tế phát sinh đã dẫn đến sự cần thiết của báo cáo ngân lưu  Lợi nhuận trên báo cáo thu nhập hoàn toàn không phải là tiền  Có lợi nhuận nhưng không có tiền, ngược lại lỗ nhưng có nhiều tiền là việc bình thường Sự cần thiết khác  Báo cáo thu nhập không nhìn thấy sự thay đổi trong tài sản cố đònh (nếu có, chỉ là một chút tăng lên trong khấu hao)  Báo cáo thu nhập không nhìn thấy sự huy động vốn (nếu có, chỉ là một chút tăng lên trong chi phí lãi vay) Fulbright Economics Teaching Program Cash Flows Statement Nguyen Tan Binh 9 Tại sao có lợi nhuận mà không có tiền?  Trở lại ví dụ 2, có lợi nhuận nhưng không có tiền. Tiền đang ở đâu? (những thay đổi trong tài sản, tỉ như sự tăng lên trong hàng tồn kho, tăng các khoản phải thu dobán chòu .)  Không có tiền thì chắc chắc phải huy động vốn, nhưng bằng cách phát hành cổ phiếu hay là đi vay? (những thay đổi trong nguồn vốn: nợ phải trả hay vốn chủ sở hữu ) 50 Lợi nhuận BÁO CÁO THU NHẬP = Doanh thu – Chi phí 1000 750 100 100 Doanh thu Giá vốn hàng bán Chi phí lương Chi phí thuê nhà - 450 Dòng tiền ròng BÁO CÁO NGÂN LƯU = Dòng thu – Dòng chi 500 750 100 100 Thu tiền bán hàng Chi tiền mua hàng Chi trả lương Chi trả tiền nhà Như vậy, báo báo ngân lưu có tác dụng:  Thể hiện "chất lượng" của lợi nhuận  Cho thấy nguồn tạo ra tiền và việc sử dụng chúng.  Thể hiện khả năng chi trả nợ  Dự báo dòng tiền cho tương lai.  Cho thấy quan hệ giữa các dòng ngân lưu từ các hoạt động: kinh doanh, đầu tư và tài chính. Trong đó, ngân lưu từ hoạt động kinh doanh là căn bản nhất, nó do chính doanh nghiệp tạo ra. (Chứ không phải do bán tài sản cố đònh hay do đi vay mượn) Sự quan tâm đến dòng tiền chí ít cũng phải bằng với sự quan tâm đến lợi nhuận Fulbright Economics Teaching Program Cash Flows Statement Nguyen Tan Binh 10 Nói gì về dòng ngân lưu từ hoạt động kinh doanh  Ngân lưu ròng từ hoạt động kinh doanh bò âm (<0) có phải là xấu? (phân tích đặc điểm sản phẩm và sự trưởng thành)  Ngược lại, ngân lưu ròng từ hoạt động kinh doanh dương lớn (>>0) có phải là tốt? (phân tích đặc điểm sản phẩm và sự trưởng thành) Một gợi ý về hướng phân tích báo cáo ngân lưu (Lưu ý: Ngân lưu ròng = Ngân lưu vào - Ngân lưu ra)  Ngân lưu ròng từ hoạt động kinh doanh : 12.000  Ngân lưu ròng từ hoạt động đầu tư :(20.000)  Ngân lưu ròng từ hoạt động tài chính : 8.000 TỔNG NGÂN LƯU RÒNG: : 0 Báo cáo ngân lưu cho thấy công ty đã dùng nguồn thu từ hoạt động kinh doanh (12.000) và phải huy động thêm, có thể là đi vay hay phát hành cổ phiếu (8.000) để đầu tư cho tài sản cố đònh trong kỳ (20.000) . 1 Quan hệ giữa các báo cáo tài chính và các họat động doanh nghiệp Ba hoạt động doanh nghiệp 1.Hoạt động kinh doanh 2.Hoạt động đầu tư 3.Hoạt động tài chính. Dự báo dòng tiền cho tương lai.  Cho thấy quan hệ giữa các dòng ngân lưu từ các hoạt động: kinh doanh, đầu tư và tài chính. Trong đó, ngân lưu từ hoạt động