Đang tải... (xem toàn văn)
môn phân tích tài chính doanh nghiệp. đề tài " phân tích tài chính tổng công ty cổ phần vận tải dầu khí"
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN VẬN TẢI DẦU KHÍ Nhóm thực hiện: Phan Minh Tuấn, Lê Phương Thúy, Lê Thị Hà Thu, Bùi Thị Hoài, Lưu Thị Hải Anh I. Nội dung chính. Phần 1: Giới thiệu khái quát về công ty vận tải dầu khí. Phần 2: Giới thiệu các báo cáo Tài chính của tổng công ty từ năm 2009 đến năm 2011 Phần3 : Phân tích tình hình tài chính của Tổng công ty từ 2009 – 2011. 1. Phân tích tình hình và kết quả kinh doanh. 2. Phân tích các mỗi qua kệ cân bằng trên bảng cân đối kế toán. 3. Phân tích các chỉ số tài chính. 4. Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ. II. Phân tích Phần 1: Giới thiệu khái quát về công ty vận tải dầu khí. Quá trình hình thành : Tổng Công ty Cổ phần Vận tải Dầu khí (tên giao dịch quốc tế là PETROVIETNAM TRANSPORTATION CORPORATION, viết tắt là PVTrans Corp.) Tiền thân là Công ty Vận tải Dầu khí, doanh nghiệp Nhà nước, đơn vị thành viên của Tổng công ty Dầu khí Việt Nam. Được thành lập vào ngày 27/05/2002 theo quyết định số 358/QĐ- VPCP của Bộ trưởng Chủ nhiệm Văn phòng Chính phủ. Sau gần 5 năm hoạt động theo mô hình doanh nghiệp nhà nước, PVTrans đã tiến hành cổ phần hóa từ tháng 03/2006 theo quyết định số 758/QĐ-BCN của Bộ Công Nghiệp ngày 30/03/2006 và chính thức chuyển đổi thành Tổng Công ty Cổ phần Vận tải Dầu khí kể từ ngày 23/07/2007.Vốn điều lệ 2,326 tỷ đồng trong đó Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam (PetroVietnam) nắm giữ 60%. Lĩnh vực hoạt động : Quản lý và kinh doanh vận tải dầu thô, các sản phẩm dầu — khí, hóa chất và các hàng hóa khác; Quản lý, thuê và cho thuê tàu biển, phương tiện vận tải biển, tàu dịch vụ chuyên dụng; Nhóm thực hiện: Phan Minh Tuấn, Lê Phương Thúy, Lê Thị Hà Thu, Bùi Thị Hoài, Lưu Thị Hải Anh Dịch vụ kỹ thuật hàng hải dầu khí; Dịch vụ bảo dưỡng, sửa chữa, lắp đặt công trình dầu khí; Kinh doanh dịch vụ môi giới tàu biển, đại lý hàng hải và các dịch vụ hàng hải khác; Đào tạo và cung ứng thuyền viên; Dịch vụ sửa chữa, đóng mới tàu biển và các công trình dầu khí; Kinh doanh vận tải đường bộ và đường thủy nội địa; Dịch vụ giao nhận hàng hóa; Kinh doanh vận tải đa phương thức quốc tế; Dịch vụ cung ứng vật tư, trang thiết bị phục vụ cho ngành dầu khí và vận tải; Dịch vụ quản lý bất động sản, dịch vụ thương mại và đầu tư tài chính. Dịch vụ hỗ trợ khác liên quan đến vận tải: kho bãi và lưu giữ hàng hóa; đại lý làm thủ tục hải quan. Cơ cấu tổ chức : Nhóm thực hiện: Phan Minh Tuấn, Lê Phương Thúy, Lê Thị Hà Thu, Bùi Thị Hoài, Lưu Thị Hải Anh Phần 2 : Báo cáo tài chính. ( Đvt : VNĐ ) BẢNG CÂN ĐỐI TÀI SẢN 2009 2010 I - TÀI SẢN NGẮN HẠN 1,979,462,116,926 2,475,724,666,689 1. Tiền và các khoản tương đương tiền 1,017,523,153,456 1,098,494,491,090 1.1.Tiền 131,969,911,658 354,247,536,490 1.2.Các khoản tương đương tiền 885,553,241,798 744,246,954,600 2. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 63,704,125,219 189,150,481,904 2.1. Đầu tư ngắn hạn 66,869,816,219 192,952,454,984 2.2. Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn -3,165,691,000 -3,801,973,080 3. Các khoản phải thu ngắn hạn 779,164,772,138 1,004,461,003,654 3.1.Phải thu khách hàng 295,358,659,805 455,661,363,409 3.2.Trả trước cho người bán 458,519,351,793 463,340,257,044 3.3. Các khoản phải thu khác 34,001,927,866 105,762,293,002 3.4. Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi -8,715,167,326 -20,302,909,801 4. Hàng tồn kho 85,482,356,722 112,665,571,931 4.1. Hàng tồn kho 85,482,356,722 112,665,571,931 Nhóm thực hiện: Phan Minh Tuấn, Lê Phương Thúy, Lê Thị Hà Thu, Bùi Thị Hoài, Lưu Thị Hải Anh 5. Tài sản ngắn hạn khác 33,587,709,391 70,953,118,110 5.1. Chi phí trả trước ngắn hạn 18,206,787,966 15,370,911,694 5.2. Thuế GTGT được khấu trừ 10,821,100,464 19,254,671,327 5.3. Thuế và các khoản khác phải thu Nhà nước 896,000 29,034,956,610 5.4. Tài sản ngắn hạn khác 4,558,924,961 7,292,578,479 II - TÀI SẢN DÀI HẠN 4,408,151,381,431 5,285,207,997,488 1. Tài sản cố định 4,200,348,904,163 5,018,515,385,914 1.1. Tài sản cố định hữu hình 3,705,536,058,963 4,500,373,684,007 - Nguyên giá 4,837,488,802,473 6,111,353,280,635 - Giá trị hao mòn luỹ kế -1,131,952,743,510 -1,610,979,596,628 1.2. Tài sản cố định vô hình 571,849,402 3,024,027,375 - Nguyên giá 916,446,520 3,642,376,520 - Giá trị hao mòn luỹ kế -344,597,118 -618,349,145 1.3. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 494,240,995,798 515,117,674,532 2. Bất động sản đầu tư 8,511,460,000 8,511,460,000 - Nguyên giá 8,511,460,000 8,511,460,000 3. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 48,516,939,351 57,154,026,600 3.1 Đầu tư vào công ty liên kết 24,679,264,151 3.2 Đầu tư dài hạn khác 23,837,675,200 57,154,026,600 3.3 Dự phòng giảm giá đầu tư dài hạn 4. Lợi thế thương mại 3,549,490,003 5. Tài sản dài hạn khác 150,774,077,917 197,477,634,971 5.1 Chi phí trả trước dài hạn 147,771,488,875 192,711,506,588 5.2 Tài sản thuế thu nhập hoãn lại 795,317,042 697,860,545 5.3 Tài sản dài hạn khác 2,207,272,000 4,068,267,838 Tổng cộng tài sản 6,387,613,498,357 7,760,932,664,177 Nhóm thực hiện: Phan Minh Tuấn, Lê Phương Thúy, Lê Thị Hà Thu, Bùi Thị Hoài, Lưu Thị Hải Anh I - NỢ PHẢI TRẢ 4,253,170,255,127 4,651,765,894,006 1. Nợ ngắn hạn 1,556,849,052,022 1,474,937,009,134 1.1. Vay và nợ ngắn hạn 583,441,725,031 929,406,896,496 1.2. Phải trả người bán 514,872,940,868 312,826,305,910 1.3. Người mua trả tiền trước 6,271,775,002 768,716,310 1.4.Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 21,463,994,191 29,173,964,617 1.5. Phải trả người lao động 16,129,946,747 21,948,842,504 1.6. Chi phí phải trả 112,294,294,915 119,036,926,363 1.7. Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 299,927,778,284 56,088,112,824 1.8 Quỹ khen thưởng phúc lợi 2,446,596,984 5,687,244,110 2. Nợ dài hạn 2,696,321,203,105 3,176,828,884,872 2.1. Phải trả dài hạn khác 2,916,134,839 3,012,188,628 2.2. Vay và nợ dài hạn 2,693,114,156,591 3,173,548,329,366 2.3. Dự phòng trợ cấp mất việc làm 290,911,675 268,366,878 II - VỐN CHỦ SỞ HỮU 1,436,906,122,742 2,342,173,207,360 1. Vốn chủ sở hữu 1,436,906,122,742 2,342,173,207,360 1.1. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 1,476,000,000,000 2,326,000,000,000 1.2. Chênh lệch tỷ giá hối đoái -112,826,981,715 -125,167,187,659 1.3. Quỹ đầu tư phát triển 21,356,553,290 43,190,330,243 1.4. Quỹ dự phòng tài chính 4,749,579,524 16,885,683,047 1.5. Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu 1,199,727,349 2,406,590,870 1.6. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 46,427,244,294 78,857,790,859 III - LỢI ÍCH CỦA CỔ ĐÔNG THIỂU SỐ 697,537,120,488 766,993,562,811 Tổng cộng nguồn vốn 6,387,613,498,357 7,760,932,664,177 BẢNG BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Nhóm thực hiện: Phan Minh Tuấn, Lê Phương Thúy, Lê Thị Hà Thu, Bùi Thị Hoài, Lưu Thị Hải Anh 2009 1. Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 1,928,919,363,236 2. Các khoản giảm trừ doanh thu -6,711,948 3. Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 1,928,912,651,288 4. Giá vốn hàng bán -1,779,774,239,534 5. Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 149,138,411,754 6. Doanh thu hoạt động tài chính 128,222,242,580 7. Chi phí tài chính -186,075,586,111 - Trong đó: Chi phí lãi vay -105,029,878,472 8. Chi phí bán hàng -3,518,959,810 9. Chi phí quản lý doanh nghiệp -89,899,299,690 10. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh -2,133,191,277 11. Thu nhập khác 13,952,811,083 12. Chi phí khác -2,324,990,420 13. Lợi nhuận khác 11,627,820,663 14. Phần lãi (lỗ thuần) trong công ty liên doanh/liên kết 15. Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 9,494,629,386 16. Chi phí thuế TNDN hiện hành -24,127,408,709 17. Chi phí thuế TNDN hoãn lại -2,199,540,621 18. Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp -16,832,319,944 Nhóm thực hiện: Phan Minh Tuấn, Lê Phương Thúy, Lê Thị Hà Thu, Bùi Thị Hoài, Lưu Thị Hải Anh - Lợi ích của cổ đông thiểu số -25,559,341,396 - Lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ 8,727,021,452 19. Lãi cơ bản trên cổ phiếu 61 BẢN LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ GIÁN TIẾP 2009 I. LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 1.Lợi nhuận trước thuế 9,494,629,386 2.Điều chỉnh cho các khoản: Khấu hao tài sản cố định 339,576,059,866 Các khoản dự phòng 8,605,419,646 (Lãi) lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái chưa thực hiện 41,101,367,656 (Lãi)/lỗ từ hoạt động đầu tư/thanh lý tài sản cố định -71,280,557,971 Chi phí lãi vay 105,029,878,472 3.Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động 432,526,797,055 (Tăng) giảm các khoản phải thu -142,149,641,054 (Tăng) giảm hàng tồn kho -61,749,732,707 Tăng/(giảm) các khoản phải trả 432,594,500,383 (Tăng) giảm chi phí trả trước -144,451,967,348 Tiền lãi vay đã trả -166,142,906,581 Thuế thu nhập doanh nghiệp đã nộp -36,309,800,795 Nhóm thực hiện: Phan Minh Tuấn, Lê Phương Thúy, Lê Thị Hà Thu, Bùi Thị Hoài, Lưu Thị Hải Anh Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 130,478,824,351 Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh -2,637,055,404 Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh 442,159,017,900 II. LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ 1.Tiền chi để mua sắm, xây dựng tài sản cố định -1,629,287,692,501 2.Tiền thu do thanh lý, nhượng bán TSCĐ 3.Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác -157,991,530,219 4.Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 168,088,560,200 5.Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận được chia 70,785,099,297 Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư -1,548,405,563,223 III. LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH 1.Tiền thu từ phát hành cổ phần 2.Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận được 1,300,389,649,523 3. Tiền chi trả nợ gốc vay -1,173,695,600,135 4.Cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở hữu Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính 126,694,049,388 Lưu chuyển tiền thuần trong năm -979,552,495,935 Tiền và tương đương tiền đầu năm 1,997,075,649,391 Nhóm thực hiện: Phan Minh Tuấn, Lê Phương Thúy, Lê Thị Hà Thu, Bùi Thị Hoài, Lưu Thị Hải Anh Ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ Tiền và tương đương tiền cuối năm 1,017,523,153,456 Phần 3 : Phân tích tình hình tài chính của Tổng công ty từ 2009 – 2011. ( Đvt : VNĐ) 1. Phân tích tình hình và kết quả kinh doanh a. Tình hình kinh doanh của tổng công ty Cơ hội : Tổng công ty kinh doanh chủ yếu trong lĩnh vực vận tải đường biển ( vận tải dầu thô và các sản phẩn dầu khí, vận tải đa phương thức quốc tế ) cung cấp các dịch vụ môi giới tàu biển, cung ứng tàu biển, sửa chữa và cho thuê tàu.Ngoài ra tổng công ty còn đào tạo các các thuyền viên cho các tàu vận tải, đóng mới tàu biển… Đối thủ cạnh tranh trong lĩnh vực mà tổng công ty kinh doanh không nhiều. Tiềm năng phát triển của lĩnh vực vận tải biển Việt Nam tương đối lớn với đường bờ biển dài 3.200km. nằm tại vị trí trung tâm trong khu vực Châu Á – Thái Bình Dương( nơi cửa ngõ giao thông đường biển quốc tế nối khu vực này với các khu vực khác trên thế giới) Việt Nam là nước đang phát triển có tốc độ tăng trưởng kinh tế, sản xuất công nghiệp và thương mại quốc tế cao hàng năm trong giai đoạn trước khủng hoảng. Trong đó hàng hóa chủ yếu vận tải bằng đường biển ( khoảng 80% ), đây là tiền đề cơ bản để phát triển lĩnh vực hằng hải trong đó có vận tải biển Việt Nam Hoạt động tìm kiếm thăm dò dầu khí được triển khai mạnh mẽ ở cả miền Bắc, miền Nam, thềm lục địa phía Nam và chúng ta đã có nhiều phát hiện dầu khí ở cả trên đất liền và ở thềm lục địa. Với mức tăng trưởng trung bình khoảng 18-20%/năm, hàng năm đóng góp từ 28% đến 30% tổng thu ngân sách Nhà nước, kim ngạch xuất khẩu chiếm trung bình 15%/năm tổng kim ngạch xuất khẩu cả nước ., Tập đoàn DKVN đã có những đóng góp rất quan trọng vào tiến trình công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước. Tổng công ty không chỉ thực hiện tốt vai trò là đầu tàu và chủ lực của nền kinh tế, là công cụ hữu hiệu điều tiết vĩ mô của Nhà nước, mà còn tích cực tham gia bảo vệ chủ quyền biển đảo quốc gia, bảo đảm an ninh năng lượng, bảo vệ môi trường và đi đầu trong công tác an sinh xã hội ., điều đó tự thân đã hàm chứa những ý nghĩa sâu sắc. Khó khăn và Thách thức : Nhóm thực hiện: Phan Minh Tuấn, Lê Phương Thúy, Lê Thị Hà Thu, Bùi Thị Hoài, Lưu Thị Hải Anh Cục hàng hải cho biết, năm 2012 do tác động chung của hoạt động hàng hải - thương mại thế giới và những khó khăn trong nước (thiếu tàu dầu, tàu chở khí hóa lỏng, tàu container; giá cước vận tải giảm, giá nhiên liệu tăng, trượt giá .) nên phần lớn các doanh nghiệp vận tải biển (nhất là các chủ tàu tư nhân) đều có lợi nhuận thấp và vẫn gặp nhiều khó khăn trong hoạt động kinh doanh, phổ biến là tình trạng khan hiếm nguồn hàng; không ít phương tiện chỉ vận tải hàng một chiều hoặc chạy “rỗng”; nhiều tuyến phải đỗ dài ngày do thiếu hàng chuyên chở. Do đó thu không đủ bù chi phí, riêng phần trả lãi ngân hàng có thời điểm lãi suất vay lên tới 21% năm. Nhiều doanh nghiệp bị nợ quá hạn kéo dài, nguy cơ dẫn đến phá sản là không thể tránh khỏi. Bên cạnh đó, các doanh nghiệp vận tải biển lại bị thiệt thòi bởi khó tiếp cận với nguồn tài chính hỗ trợ thông qua các gói kích cầu của Chính phủ. Đáng chú ý, thời gian gần đây, tai nạn hàng hải có xu hướng tăng lên. Tai nạn xảy ra trên hải phận quốc tế và trên các luồng hàng hải Việt Nam. Đã xảy ra tàu vận tải Việt Nam bị cướp biển tấn công bắt giữ tống tiền . Những vấn đề này dẫn đến tổn thất to lớn về người và tài sản cho các doanh nghiệp hàng hải Việt Nam. Bên cạnh đó, số lượng tàu vận tải của các doanh nghiệp Việt Nam bị lưu giữ tại các cảng nước ngoài do khiếm khuyết kỹ thuật vẫn chưa giảm, ảnh hưởng không nhỏ đến hoạt động sản xuất kinh doanh và sự phát triển chung của Ngành. Ngoài ra, vận tải hàng hóa bằng đường biển đang gặp khó khăn do sự cạnh tranh khốc liệt với đội tàu trong và ngoài nước. Cước phí vận tải giảm trong khi giá nhiên liệu tăng. Giá xếp dỡ hàng hóa tại cảng biển (đặc biệt là hàng container) thấp do đội tàu Việt Nam không giành được quyền vận tải và bị các hãng tàu nước ngoài ép phí THC (phí xếp dỡ tại cảng). Như vậy, trong khi nhà xuất khẩu của Việt Nam vẫn phải trả phí THC cao mà các nhà khai thác cảng của Việt Nam chỉ thu được một phần (khoảng một nửa), phần còn lại các hãng tàu nước ngoài thu mà không phải bỏ ra bất cứ khoản chi phí nào cả. b. kết quả kinh doanh của tổng công ty. BÁO CÁO DẠNG SO SÁNH 2009 2010 2011 Chênh Lệch 2010/2009 Nhóm thực hiện: Phan Minh Tuấn, Lê Phương Thúy, Lê Thị Hà Thu, Bùi Thị Hoài, Lưu Thị Hải Anh . toán. 3. Phân tích các chỉ số tài chính. 4. Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ. II. Phân tích Phần 1: Giới thiệu khái quát về công ty vận tải dầu khí. . doanh của tổng công ty Cơ hội : Tổng công ty kinh doanh chủ yếu trong lĩnh vực vận tải đường biển ( vận tải dầu thô và các sản phẩn dầu khí, vận tải đa