Thực trạng và giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại công ty chứng khoán ngân hàng sài còn thương tín ( Sacombank-SBS ).doc

80 1.9K 19
Thực trạng và giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại công ty chứng khoán ngân hàng sài còn thương tín ( Sacombank-SBS ).doc

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

Thông tin tài liệu

Thực trạng và giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại công ty chứng khoán ngân hàng sài còn thương tín ( Sacombank-SBS )

Trang 1

LỜI NểI ĐẦU

Ngày nay cú hàng trăm cỏch đầu tư để tỡm lợi nhụõn cao nhất từ những số vốn nhỏ nhất Phần lớn những cỏch đầu tư tạo vốn đơn giản và cú hiệu quả nhất đuợc thực hiện thụng qua thị truờng chứng khoỏn.Thị truờng chứng khoỏn là một định chế tài chớnh đặc trưng của cơ chế kinh tế thị truờng

Ở Việt Nam, sau 7 năm phỏt triển, thị truờng chứng khoỏn đó là một kờnh huy động vốn quen thuộc, cú hiệu quả đối với cỏc doanh nghiệp và là một trong những cỏch đầu tư tỡm kiếm lợi nhuận lớn cho những nhà đầu tư

Để cú một thị truờng chứng khoỏn hoạt động lành mạnh và cú hiệu quả, đũi hỏi phải cú sự kết hợp của nhiều yếu tố, trong đú cỏc thành viờn tham gia thị truờng chiếm một vai trũ quan trọng Một trong những thành viờn đú là cỏc cụng ty chứng khoỏn Với vai trũ là trung gian mụi giới chứng khoỏn giỳp thị truờng hoạt động trơn tru hiệu quả

Hiện nay thị truờng chứng khoỏn Việt Nam cú 61 cụng ty chứng khoỏn đang hoạt động.Cụng ty chứng khoỏn ngõn hàng sài gũn thương tớn là

một trong 5 cụng ty hàng đầu của thị trường với vốn diều lệ là 1100 tỷ đồng

đó đăng ký và được ủy ban chứng khoỏn nhà nước cho phộp hoạt động trờn cỏc lĩnh vực : mụi giới chứng khoỏn, tự doanh chứng khoỏn,tư vấn đầu tư chứng khoỏn,bảo lónh phỏt hành chứng khoỏn, tư vấn tài chớnh doanh nghiệp và lưu ký chứng khoỏn.Trong tất cả cỏc dịch vụ trờn thỡ mảng dịch vụ tư vấn tài chớnh doanh nghiệp chiếm tỷ lệ % doanh thu nhỏ hơn cả và chưa đúng gúp nhiều vào sự phỏt triển chung của cụng ty vỡ thế vấn đề đặt ra là làm cỏch nào để dịch vụ tư vấn tài chớnh doanh nghiệp của cụng ty phỏt triển và hoạt động cú hiệu quả Với mong muốn tỡm hiểu về một lĩnh vực hay và mới mẻ cũng với sự hiểu biết của mỡnh về cụng ty chứng khoỏn saccombank, em xin mạnh

Trang 2

dạn tỡm hiểu đề tài “ Thực trạng và giải phỏp nõng cao hiệu quả hoạt độngtư vấn tài chớnh doanh nghiệp tại cụng ty chứng khoỏn ngõn hàng sài cũnthương tớn ( Sacombank-SBS )” làm chuyờn đề thực tập Đề tài này bao

gồm 3 phần

Chương I : Một số vấn đề lý luận chung về hoạt động tư vấn tài chớnh

tại cụng ty chứng khoỏn

Chương II: Thực trạng hoạt động tư vấn tài chớnh doanh nghiệp tại

cụng ty chứng khoỏn saccombank

Chương III: Giải phỏp nõng cao hiệu quả hoạt động tư vấn tài chớnh

doanh nghiệp tại cụng ty chứng khoỏn sacombank

Trang 3

CHƯƠNG I : MỘT SỐ VẤN ĐỀ Lí LUẬN CHUNG VỀHOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH TẠI CễNG TY

CHỨNG KHOÁN

1.1 : Cụng ty chứng khoỏn

1.1.1 : Khỏi niệm về cụng ty chứng khoỏn

Cụng ty chứng khoỏn là tổ chức cú tư cỏch phỏp nhõn hoạt động kinh doanh chứng khoỏn, bao gồm một, một số hoặc toàn bộ cỏc hoạt động: mụi giới chứng khoỏn, tự doanh chứng khoỏn, bảo lónh phỏt hành chứng khoỏn, tư vấn đầu tư chứng khoỏn.

1.1.2 : Vai trũ của cụng ty chứng khoỏn

Cụng ty chứng khoỏn cú vai trũ quan trọng đối với cỏc tổ chức phỏt hành, đối với nhà đầu tư, đối với thị trường chứng khoỏn và đối với cơ quan quản lý thị trường Với mỗi chủ thể khỏc nhau trờn thị trường chứng khoỏn thỡ vai trũ của cụng ty chứng khoỏn thể hiện là khỏc nhau

-Với tổ chức phỏt hành cụng ty chứng khoỏn thực hiện vai trũ trung gian cho cỏc nhà đầu tư và nhà phỏt hành, tạo ra cơ chế huy động vốn cho nhà phỏt hành núi riờng và cho nền kinh tế núi chung thụng qua thị trường chứng khoỏn

-Với cỏc nhà đầu tư cụng ty chứng khoỏn cú vai trũ giảm chi phớ và thời gian giao dịch do đú nõng cao hiệu quả đầu tư

-Với thị trường chứng khoỏn cụng ty chứng khoỏn gúp phần tạo lập giỏ cả, điều tiết thị trường, gúp phần làm tăng tớnh thanh khoản của cỏc tài sản tài chớnh

-Với cỏc cơ quan quản lý thị trường,cụng ty chứng khoỏn cú vai trũ cung cấp thụng tin về thị trường chứng khoỏn, nhờ thụng tin này cỏc cơ quan

Trang 4

cú thể kiểm soỏt và chống lại cỏc hiện tượng thao tỳng, lũng đoạn búp mộo thị trường

1.1.3 : Chức năng của cụng ty chứng khoỏn

Một cụng ty chứng khoỏn núi chung tương tự như một cụng ty sản xuất trong đú sản phẩm của nú chinh là cỏc dịch vụ mà nú cung cấp cho khỏch hàng, do đú nú cỏc chức năng chớnh sau:

-Chức năng tiếp thị và bỏn hàng

Tiếp thị nhằm tỡm hiểu cụng chỳng đầu tư ưa thớch loại chứng khoỏn nào để từ đú đưa ra được sản phẩm phục vụ khỏch hàng (như cổ phiếu, trỏi phiếu cụng ty, trỏi phiếu chớnh phủ ).

Cụng việc bỏn hàng tiếp bước, sau khi việc tiếp thị hoàn thành và Cụng ty sẽ chào khỏch hàng những chứng khoỏn đỏp ứng tốt nhất cho nhu cầu của họ.

-Chức năng "sản xuất"

Khi nhà mụi giới tiến hành một thương vụ thỡ quy trỡnh thực hiện giao dịch được tiến hành Việc một giao dịch được xử lý như thế nào là quan trọng nhất vỡ nú chứng minh cho khỏch hàng thấy tớnh chuyờn nghiệp của Cụng ty.

-Chức năng hành chớnh, hỗ trợ

Khu vực này trợ giỳp, hỗ trợ, duy trỡ việc giao dịch hàng ngày của cụng ty

1.1.4 : Cỏc hoạt động của cụng ty chứng khoỏn

1.1.4.1 Mụi giới chứng khoỏnKhỏi niệm

Mụi giới chứng khoỏn là một hoạt động kinh doanh chứng khoỏn trong đú một cụng ty chứng khoỏn đại diện cho khỏch hàng tiến hành giao dịch thụng qua cơ chế giao dịch tại sở giao dịch chứng khoỏn, hay thị trường OTC mà chớnh khỏch hàng phải chịu trỏch nhiệm đối với hậu quả kinh tế của việc giao dịch đú.

Trang 5

Chức năng

- Hoạt động mụi giới chứng khoỏn nối liền khỏch hàng với bộ phận nghiờn cứu đầu tư: cung cấp cho khỏch hàng cỏc bỏo cỏo nghiờn cứu và cỏc khuyến nghị đầu tư.

- Nối liền những người bỏn và những người mua: đem đến cho khỏch hàng tất cả cỏc loại sản phẩm và dịch vụ tài chớnh.

 Đỏp ứng những nhu cầu tõm lý của khỏch hàng khi cần thiết: trở thành người bạn, người chia sẻ những lo õu căng thẳng và đưa ra những lời động viờn kịp thời

 Khắc phục trạng thỏi xỳc cảm quỏ mức (điển hỡnh là sợ hói và tham lam), để giỳp khỏch hàng cú những quyết định tỉnh tỏo

 Đề xuất thời điểm bỏn hàng

1.1.4.2 Tự doanh chứng khoỏn Khỏi niệm

Tự doanh là việc cụng ty chứng khoỏn tự tiến hành cỏc giao dịch mua bỏn cỏc chứng khoỏn cho chớnh mỡnh.

Mục đớch của hoạt động tự doanh

Mục đớch của hoạt động tự doanh của cỏc cụng ty chứng khoỏn nhằm thu lợi nhuận cho chớnh mỡnh Tuy nhiờn, để đảm bảo sự ổn định và tớnh minh bạch của thị trường, phỏp luật cỏc nước đều yờu cầu cỏc cụng ty chứng khoỏn khi thực hiện nghiệp vụ tự doanh phải đỏp ứng yờu cầu về vốn và con người.

Những yờu cầu đối với cụng ty chứng khoỏn trong hoạt động tự doanh

Tỏch biệt quản lý

- Cỏc cụng ty chứng khoỏn phải cú sự tỏch biệt giữa nghiệp vụ tự doanh và nghiệp vụ mụi giới để đảm bảo tớnh minh bạch, rừ ràng trong hoạt động - Cỏc cụng ty chứng khoỏn phải cú đội ngũ nhõn viờn riờng biệt để thực hiện nghiệp vụ tư doanh Cỏc nhõn viờn này phải hoàn toàn tỏch biệt với bộ phận

Trang 6

mụi giới

-Bờn cạnh đú, cỏc cụng ty chứng khoỏn cũn phải đảm bảo sự tỏch bạch về tài sản của khỏch hàng với cỏc tài sản của chớnh cụng ty

Ưu tiờn khỏch hàng

- Cụng ty chứng khoỏn phải tuõn thủ nguyờn tắc ưu tiờn cho khỏch hàng khi thực hiện nghiệp vụ tự doanh Điều đú cú nghĩa là lệnh giao dịch của khỏch hàng phải được xử lý trước lệnh tự doanh của cụng ty

Bỡnh ổn thị trường

- Do tớnh đặc thự của thị trường chứng khoỏn, đặc biệt là cỏc thị trường chứng khoỏn mới nổi, bao gồm chủ yếu là cỏc nhà đầu tư cỏ nhõn, nhỏ lẻ thỡ tớnh chuyờn nghiệp trong hoạt động đầu tư khụng cao Điều này rất dễ biến động bất thường trờn thị trường Vỡ vậy, cỏc nhà đầu tư lớn, chuyờn nghiệp rất cần thiết để làm tớn hiệu hướng dẫn cho toàn bộ thị trường Bờn cạnh hoạt động của cỏc quỹ đầu tư chứng khoỏn, cỏc cụng ty chứng khoỏn với khả năng chuyờn mụn và nguồn vốn lớn của mỡnh cú thể thụng qua hoạt động tư doanh gúp phần rất lớn trong việc điều tiết cung cầu, bỡnh ổn giỏ cả của cỏc loại chứng khoỏn trờn thị trường

1.1.4.3 Bảo lónh phỏt hành chứng khoỏnKhỏi niệm

Bảo lónh phỏt hành là việc tổ chức bảo lónh giỳp tổ chức phỏt hành thực hiện cỏc thủ tục trước khi chào bỏn chứng khoỏn, tổ chức việc phõn phối chứng khoỏn và giỳp bỡnh ổn giỏ chứng khoỏn trong giai đoạn đầu sau khi phỏt hành.

Tổ chức bảo lónh chịu trỏch nhiệm mua hoặc chào bỏn chứng khoỏn của một tổ chức phỏt hành nhằm thực hiện việc phõn phối chứng khoỏn để hưởng hoa hồng

Cỏc tổ chức bảo lónh phỏt hành được hưởng phớ bảo lónh hoặc một tỷ

Trang 7

lệ hoa hồng nhất định trờn số tiền thu được từ đợt phỏt hành Phớ bảo lónh phỏt hành là mức chờnh lệch giữa giỏ bỏn chứng khoỏn cho người đầu tư và số tiền tổ chức phỏt hành nhận được.

Bảo lónh phỏt hành gồm cú cỏc phương thức sau:

- Bảo lónh với cam kết chắc chắn: là phương thức bảo lónh mà theo đú

tổ chức bảo lónh cam kết sẽ mua toàn bộ số chứng khoỏn phỏt hành cho dự cú phõn phối được hết chứng khoỏn hay khụng

-Bảo lónh theo phương thức dự phũng: là việc tổ chức bảo lónh cam

kết sẽ mua nốt số chứng khoỏn cũn lại chưa được phõn phối hết của tổ chức phỏt hành và bỏn lại ra cụng chỳng Tại cỏc nước đang phỏt triển, khi cỏc tổ chức bảo lónh cũn non trẻ và chưa cú tiềm lực lớn thỡ phương thức bảo lónh phỏt hành dự phũng lại là phương thức bảo lónh thụng dụng nhất

- Bảo lónh với cố gắng cao nhất: là phương thức bảo lónh mà theo đú

tổ chức bảo lónh tổ chức bảo lónh thoả thuận làm đại lý cho tổ chức phỏt hành Tổ chức bảo lónh khụng cam kết bỏn toàn bộ số chứng khoỏn mà cam kết sẽ cố gắng hết sức để bỏn chứng khoỏn ra thị trường, nhưng nếu khụng phõn phối hết sẽ trả lại cho tổ chức phỏt hành phần cũn lại.

- Bảo lónh theo phương thức bỏn tất cả hoặc khụng: trong phương thức

này, tổ chức phỏt hành yờu cầu tổ chức bảo lónh bỏn một số lượng chứng khoỏn nhất định, nếu khụng phõn phối được hết sẽ huỷ toàn bộ đợt phỏt hành.

- Bảo lónh theo phương thức tối thiểu - tối đa: là phương thức trung

gian giữa phương thức bảo lónh với cố gắng cao nhất và phương thức bảo lónh bỏn tất cả hoặc khụng Theo phương thức này, tổ chức phỏt hành yờu cầu tổ chức bảo lónh bỏn tối thiểu một tỷ lệ chứng khoỏn nhất định (mức sàn) Vượt trờn mức ấy, tổ chức bảo lónh được tự do chào bỏn chứng khoỏn đến mức tối đa quy định (mức trần) Nếu lượng chứng khoỏn bỏn được đạt tỷ lệ thấp hơn mức yờu cầu thỡ toàn bộ đợt phỏt hành sẽ bị huỷ bỏ.

Trang 8

1.1.4.4 Tư vấn đầu tưKhỏi niệm

Tư vấn đầu tư chứng khoỏn là đưa ra lời khuyờn, phõn tớch cỏc tỡnh huống hay thực hiện một số cụng việc cú tớnh chất dịch vụ cho khỏch hàng.

Nguyờn tắc của hoạt động tư vấn

- Hoạt động tư vấn là việc người tư vấn sử dụng kiến thức, đú chớnh là vốn họ bỏ ra kinh doanh, nhưng những bỏo cỏo phõn tớch của họ lại cú tỏc động tõm lý rất lớn đến người được tư vấn và cú thề làm cho người được tư vấn hưởng lợi hay bị thiệt hại Nhà tư vấn phải luụn là những người thận trọng khi đưa ra những lời bỡnh luận về giỏ trị của cỏc loại chứng khoỏn, nếu người đầu tư cú lợi, kiếm được tiền từ lời tư vấn này thỡ họ sẽ vui mừng nhưng nếu họ bị thiệt hại thỡ họ sẽ tỡm kiếm cỏc nhà tư vấn để phàn nàn, thậm chớ bắt bồi thường do vậy, khi hành động, nhà tư vấn cần đặt ra và tuõn theo một số nguyờn tắc nhất định, tối thiểu như sau:

+ Khụng bảo đảm chắc chắn về giỏ trị của chứng khoỏn.

+ Luụn nhắc nhở khỏch hàng rằng những lời tư vấn của mỡnh cú thể khụng hoàn toàn chớnh xỏc và khỏch hàng cần biết rằng nhà tư vấn sẽ khụng chịu trỏch nhiệm về những lời khuyờn đú.

+ Khụng được dụ dỗ, mời gọi khỏch hàng mua hay bỏn một loại chứng khoỏn nào đú, những lời tư vấn phải được xuất phỏt từ cơ sở khỏch quan là sự phõn tớch tổng hợp một cỏch lụgớch, khoa học.

1.1.4.5 : Tư vấn tài chớnh doanh nghiệpKhỏi niệm

Tư vấn tài chớnh doanh nghiệp: Tư vấn cho doanh nghiệp xử lý cỏc vấn đề khú khăn, vướng mắc trong hoạt động tài chớnh, tư vấn cho doanh nghiệp xõy dựng kế hoạch tài chớnh trong kinh doanh, lập đề ỏn thu xếp vốn theo nhu cầu doanh nghiệp.

Trang 9

Cụng ty chứng khoỏn được phộp thực hiện nghiệp vụ tư vấn tài chớnhbao gồm:

 Tư vấn tỏi cơ cấu tài chớnh doanh nghiệp, thõu túm, sỏp nhập doanh nghiệp, tư vấn quản trị cụng ty cổ phần;

 Tư vấn chào bỏn, niờm yết chứng khoỏn;

 Tư vấn cổ phần hoỏ, xỏc định giỏ trị doanh nghiệp;

1.1.4.6 : Lưu ký chứng khoỏn

Lưu ký chứng khoỏn là việc lưu giữ, bảo quản chứng khoỏn và cỏc chứng từ cú giỏ của khỏch hàng, đồng thời thực hiện cỏc quyền của khỏch hàng đối với chứng khoỏn

1.2 Họat động tư vấn tài chớnh doanh nghiệp trong cụng ty chứng khoỏn1.2.1 : Khỏi niệm

Tư vấn tài chớnh doanh nghiệp là một lĩnh vực khỏ mới mẻ ở Việt Nam, tư vấn tài chớnh doanh nghiệp là tư vấn cho doanh nghiệp xử lý cỏc vướng mắc trong hoạt động tài chớnh, tư vấn cho doanh nghiệp xõy dựng kế hoạch tài chớnh trong kinh doanh,lập đề ỏn thu xếp vốn theo nhu cầu doanh nghiờp

1.2.2 : Sự cần thiết của hoạt động tư vấn tài chớnh doanh nghiệp

1.2.2.1 Đối với cụng ty chứng khoỏn

Hoạt động tư vấn tài chớnh là một trong cỏc dịch vụ của cụng ty chứng khoỏn,nú gúp phần thỳc đẩy cụng ty chứng khoỏn phỏt triển, khi doanh nghiệp cú nhu cầu về cỏc dịch vụ tư vấn tài chớnh, cỏc cụng ty chứng khoỏn sẽ cung cấp dịch vụ từ đú sẽ thu phớ tư vấn, điều này giỳp cho cụng ty chứng khoỏn tạo được doanh thu từ hoạt động gúp phần giỳp cho cụng ty tồn tại và phỏt triển

Hoạt động tư vấn tài chớnh cũn gúp phần củng cố hỗ trợ cỏc bộ phận khỏc, để thưc hiện cỏc dịch vụ tư vấn tài chớnh đũi hỏi sự kết hợp của nhiều bộ phận khỏc nhau trong cụng ty từ đú sẽ giỳp cỏc hoạt động khỏc đem lại thu

Trang 10

nhập và nõng cao kinh nghiệm cho nhõn viờn thực hiện

I.2.2.2 Đối với doanh nghiệp

Trong nền kinh tế hiện nay, một doanh nghiệp tồn tại và phỏt triển thỡ cần tạo được một vị thế vững chắc trờn thị trường

Hoạt động tư vấn tài chớnh sẽ trợ giỳp doanh nghiệp trong chuyển đổi hỡnh thức sở hữu, cơ cấu lại cấu trỳc tài chớnh, thực hiện việc niờm yết và phỏt hành chứng khoỏn doanh nghiệp nhằm huy động vốn Cỏc cụng ty chứng khoỏn với hoạt động tư vấn tài chớnh chuyờn nghiệp sẽ giỳp doanh nghiệp tiếp cận dễ dàng, nhanh chúng, hiệu quả, tiết kiệm được chi phớ và thời gian cho doanh nghiệp

I.2.2.3 Đối với thị trường chứng khoỏn và nền kinh tế

Hoạt động tư vấn tài chớnh là một nhu cầu ngày càng lớn của cỏc doanh nghiệp, cỏc cụng ty chứng khoỏn phỏt triển tốt hoạt động tư vấn tài chớnh sẽ giỳp cỏc doanh nghiệp cú được những phỏt triển lớn trong hoạt động tài chớnh,thỳc đẩy sự phỏt triển của cỏc cụng ty từ đú sẽ thỳc đẩy nền kinh tế chung phỏt triển

Hoạt động tư vấn tài chớnh phỏt triển cũng thể hiện sự phỏt triển của thị trường chứng khoỏn, giỳp thị trường hoạt động trụi chảy và cú tớnh chuyờn nghiệp cao

1.2.3.Cỏc nguyờn tắc khi thực hiện hoạt động tư vấn tài chớnh doanhnghiệp

Khi cung cấp cỏc dịch vụ tư vấn trờn cụng ty chứng khoỏn và nhõn viờncủa cụng ty phải:

a) Tuõn thủ đạo đức nghề nghiệp;

b) Bảo đảm tớnh độc lập, trung thực, khỏch quan và khoa học của hoạt động tư vấn;

c) Khụng được tiến hành cỏc hoạt động cú thể gõy hiểu lầm về giỏ cả, giỏ

Trang 11

trị và bản chất của bất kỳ loại chứng khoỏn nào;

d) Khụng được cung cấp thụng tin sai sự thật về cỏc cụng ty mà mỡnh cung cấp dịch vụ tư vấn;

e) Bảo mật thụng tin nhận được từ tổ chức sử dụng dịch vụ tư vấn trong quỏ trỡnh cung ứng dịch vụ tư vấn trừ trường hợp được khỏch hàng đồng ý hoặc khỏch hàng cú quy định khỏc;

f) Chịu trỏch nhiệm trước phỏp luật và bồi thường thiệt hại cho bờn sử dụng dịch vụ tư vấn khi vi phạm cỏc cam kết trong hợp đồng tư vấn.

- Cụng ty chứng khoỏn nắm giữ cổ phần hoặc phần vốn gúp từ 10%

trở lờn vốn điều lệ của một cụng ty cổ phần, cụng ty trỏch nhiệm hữu hạnkhụng được cung cấp dịch vụ nờu tại điểm b, điểm c cho cụng ty đú.

- Khi thực hiện tư vấn chào bỏn, niờm yết chứng khoỏn, cụng ty chứng

khoỏn phải tuõn thủ cỏc nguyờn tắc sau:

g) Phải ký hợp đồng với tổ chức được tư vấn Hợp đồng phải quy định rừ quyền, nghĩa vụ của bờn tư vấn và bờn được tư vấn trong việc chuẩn bị hồ sơ tư vấn chào bỏn, niờm yết và cỏc vấn đề khỏc cú liờn quan;

h) Cú trỏch nhiệm hướng dẫn tổ chức chào bỏn, tổ chức niờm yết về quyền, nghĩa vụ khi thực hiện niờm yết chứng khoỏn;

Liờn đới chịu trỏch nhiệm về những nội dung trong hồ sơ chào bỏn, niờm yết chứng khoỏn.

1.2.4 :Nội dung hoạt động tư vấn tài chớnh doanh nghiệp

Theo quyết định 27 về việc ban hành quy chế tổ chức và hoạt động cụng ty chứng khoỏn thỡ cỏc cụng ty chứng khoỏn được phộp thực hiện nghiệp vụ tư vấn tài chớnh doanh nghiờp bao gồm :

 Tư vấn tỏi cơ cấu tài chớnh doanh nghiệp, thõu túm, sỏp nhập doanh nghiệp, tư vấn quản trị cụng ty cổ phần;

 Tư vấn chào bỏn, niờm yết chứng khoỏn;

Trang 12

 Tư vấn cổ phần hoỏ, xỏc định giỏ trị doanh nghiệp;  Tư vấn tài chớnh khỏc phự hợp với quy định phỏp luật.

1.2.4.1.Tư vấn phỏt hành chứng khoỏn (chào bỏn ) chứng khoỏn Khỏi niệm

Phỏt hành chứng khoỏn là một giải phỏp tài chớnh hiệu quả để doanh nghiệp thu hỳt nguồn vốn từ thị trường chứng khoỏn phục vụ mục tiờu phỏt triển kinh doanh, mở rộng quy mụ doanh nghiệp

Phỏt hành chứng khoỏn để huy động vốn từ cụng chỳng, tài trợ cho sự lớn mạnh của doanh nghiệp khụng chỉ là một kờnh cung cấp vốn mới, hiệu quả và bền vững mà cũn là một giải phỏp hữu ớch để doanh nghiệp khẳng định sức mạnh kinh doanh của mỡnh trờn thị trường tài chớnh Sự lớn mạnh về quy mụ, hỡnh ảnh nổi bật, danh tiếng và khả năng thanh khoản cao của loại chứng khoỏn doanh nghiệp phỏt hành là những ưu thế nổi bật mà doanh nghiệp cú được khi phỏt hành chứng khoỏn.

Phương thức phỏt hành chứng khoỏn

Cú 2 phương thức phỏt hành chứng khoỏn trờn thị trường sơ cấp Đú là phỏt hành riờng lẻ và phỏt hành ra cụng chỳng.

Phỏt hành riờng lẻ (Private Placement)

Phỏt hành riờng lẻ là việc cụng ty phỏt hành chào bỏn chứng khoỏn của mỡnh trong phạm vi một số người nhất định (thụng thường là cho cỏc nhà đầu tư cú tổ chức cú ý định nắm giữ chứng khoỏn một cỏch lõu dài) như cụng ty bảo hiểm, quỹ hưu trớ với những điều kiện hạn chế chứ khụng phỏt hành rộng rói ra cụng chỳng Cỏc ngõn hàng đầu tư cũng cú thể tham gia vào việc phỏt hành riờng lẻ với tư cỏch nhà phõn phối để hưởng phớ phỏt hành Đa số cỏc đợt phỏt hành trỏi phiếu đều thực hiện dưới hỡnh thức phỏt hành riờng lẻ, việc phỏt hành cổ phiếu thường - cổ phiếu phổ thụng ớt khi được thực hiện dưới hỡnh thức này.

Trang 13

Phỏt hành chứng khoỏn ra cụng chỳng

Phỏt hành chứng khoỏn ra cụng chỳng là việc phỏt hành trong đú chứng khoỏn cú thể chuyển nhượng được bỏn rộng rói ra cụng chỳng cho một số lượng lớn người đầu tư nhất định (trong đú phải dành một tỷ lệ cho cỏc nhà đầu tư nhỏ) và khối lượng phỏt hành phải đạt một mức nhất định

Từ 2 phương thức phỏt hành chứng khoỏn núi trờn cỏc cụng ty chứng khoỏn cũng xõy dựng cỏc hoạt động tư vấn phỏt hành tương ứng

 Tư vấn phỏt hành trỏi phiếu /cổ phiếu ra cụng chỳng  Tư vấn phỏt hành trỏi phiếu/ cổ phiếu riờng lẻ

Cụng ty chứng khoỏn sẽ giỳp doanh nghiệp:

 Nghiờn cứu thị trường chứng khoỏn, đặc điểm của cỏc loại chứng khoỏn doanh nghiệp phỏt hành

 Xỏc định thời điểm, cơ cấu và phương ỏn phỏt hành chứng khoỏn  Chuẩn bị phương ỏn phỏt hành

 Hoàn tất hồ sơ, thủ tục xin phộp phỏt hành

 Phỏt hành, phõn phối chứng khoỏn và tỡm kiếm cỏc đối tỏc đầu tư;  Quản lý và thực hiện cỏc nghĩa vụ tài chớnh liờn quan tới chứng khoỏn

đó phỏt hành.

1.2.4.2.Tư vấn cổ phần húa doanh nghiệpKhỏi niệm

Tư vấn cổ phần hoỏ là cung cấp cỏc dịch vụ tư vấn trọn gúi đảm bảo phục vụ cỏc doanh nghiệp trong quỏ trỡnh cổ phần hoỏ, chuyển đổi hỡnh thức sở hữu

Nội dung tư vấn cổ phần húa bao gồm

 Tư vấn xỏc định thời điểm và hỡnh thức cổ phần hoỏ

Cổ phần hoỏ là giải phỏp chuyển đổi hỡnh thức sở hữu của doanh nghiệp, tư vấn cổ phần húa sẽ giỳp cỏc doanh nghiệp xỏc định thời gian, hỡnh

Trang 14

thức để thực hiện quỏ trỡnh cổ phần hoỏ Đồng thời giỳp doanh nghiệp hoàn thành cỏc thủ tục để đảm bảo doanh nghiệp thực hiện cổ phần hoỏ theo đỳng lộ trỡnh và mục tiờu đặt ra

 Tư vấn xử lý tài chớnh và định giỏ doanh nghiệp

Cỏc cụng ty chứng khoỏn và cụng ty tư vấn tài chớnh sẽ phối hợp với cỏc bờn hữu quan để trợ giỳp doanh nghiệp thực hiện phõn bổ tài sản và giải quyết nợ phự hợp với cỏc quy định hiện hành, đảm bảo lợi ớch của cỏc bờn trong quỏ trỡnh cổ phần hoỏ.

Để doanh nghiệp thực hiện quỏ trỡnh cổ phần hoỏ theo quy trỡnh, thủ tục và phương ỏn hiệu quả, cỏc cụng ty sẽ giỳp doanh nghiệp thực hiện xõy dựng cơ chế và hoàn tất thủ tục định giỏ doanh nghiệp theo cỏc quy định của luật phỏp việt nam về cổ phần hoỏ doanh nghiệp và định giỏ doanh nghiệp.

 Tư vấn xỏc định phương thức bỏn cổ phần và làm đại lý phõn phối Khi quỏ trỡnh cổ phần hoỏ được thực hiện thụng qua hỡnh thức bỏn cổ phần ra bờn ngoài, cỏc cụng ty sẽ giỳp doanh nghiệp xỏc định phương thức, thời gian và triển khai bỏn cổ phần ra bờn ngoài

 Tư vấn hoàn thành cỏc thủ tục và hồ sơ cổ phần hoỏ

Cỏc cụng ty giỳp doanh nghiệp tập hợp và chuẩn hoỏ thụng tin, biờn soạn và hoàn chỉnh hồ sơ cổ phần hoỏ và hoàn tất cỏc thủ tục trong quỏ trỡnh cổ phần hoỏ doanh nghiệp.

 Tư vấn xõy dựng cơ cấu vốn doanh nghiệp

Nhằm để giỳp doanh nghiệp nõng cao hiệu quả hoạt động, nõng cao năng lực cạnh tranh núi chung và năng lực tài chớnh núi riờng, sẽ hỗ trợ doanh nghiệp xỏc định cơ cấu vốn phự hợp với đặc điểm, chiến lược phỏt triển nhằm đảm bảo một cơ cấu tài chớnh tối ưu.

 Tư vấn xõy dựng cơ chế quản trị cụng ty

Khi doanh nghiệp đó hoàn thành quỏ trỡnh chuyển đổi hỡnh thức sở hữu,

Trang 15

hoạt động theo quy định của luật doanh nghiệp, cơ chế quản trị cụng ty giữ một vai trũ quan trọng đối với doanh nghiệp cụng việc lỳc này là sẽ giỳp doanh nghiệp thiết kế, xõy dựng và vận hành một hệ thống quản trị cụng ty phự hợp theo quy định của luật phỏp việt nam về quản trị cụng ty đồng thời đảm bảo hoạt động hiệu quả của bộ mỏy điều hành doanh nghiệp

1.2.4.3.Tư vấn niờm yết chứng khoỏn

Khỏi niệm, đặc điểm hoạt động tư vấn niờm yết của cụng ty chứng

Hoạt động tư vấn niờm yết là việc cụng ty chứng khoỏn vận dụng kiến thức, đú là vốn chất xỏm mà họ đó bỏ ra để tư vấn cho doanh nghiệp nhằm hỗ trợ cho doanh nghiệp trong quỏ trỡnh tham gia niờm yết chứng khoỏn trờn thị trường chứng khoỏn.

Hoạt động tư vấn niờm yết là một hoạt động phức tạp bao gồm nhiều khõu, nhiều cụng đoạn Mỗi một khõu, một cụng đoạn, cụng ty chứng khoỏn cú thể hỡnh thành lờn một dịch vụ riờng cung cấp cho doanh nghiệp khỏch hàng tựy theo nhu cầu và khả năng của doanh nghiệp.

cụng ty chứng khoỏn cú thể tư vấn niờm yết trọn gúi cho doanh nghiệp, tức là tư vấn toàn bộ từ khõu đầu tiờn cho đến khõu cuối cựng doanh nghiệp được niờm yết và giao dịch trờn thị trường chứng khoỏn hoặc cú thể tư vấn cho doanh nghiệp một hoặc một số phần trong quỏ trỡnh chuẩn bị niờm yết của doanh nghiệp

Cụng ty chứng khoỏn sẽ giỳp doanh nghiệp cần niờm yết chứng khoỏn

 Nghiờn cứu và tỡm hiểu thị trường

Cụng ty chứng khoỏn sẽ cung cấp cỏc tài liệu nghiờn cứu liờn quan cho doanh nghiệp, giỳp doanh nghiệp cú cỏi nhỡn tổng quỏt về kinh tế, về thị trường tài chớnh, về chứng khoỏn và thị trường chứng khoỏn, về luật phỏp và chớnh bản thõn doanh nghiệp

Trang 16

 Xỏc lập nhu cầu niờm yết cổ phiếu trờn thị trường chứng khoỏn

Trờn cơ sở nghiờn cứu cỏc vấn đề liờn quan, cụng ty chứng khoỏn sẽ tư vấn, hỗ trợ doanh nghiệp xỏc định nhu cầu cụ thể trờn cơ sở cung cấp và phõn tớch thụng tin qua đú doanh nghiệp sẽ nhận thức được vai trũ của thị trường chứng khoỏn đối với nền kinh tế núi chung và đặc biệt đối với doanh nghiệp núi riờng, những lợi ớch thiết thực mang lại từ việc niờm yết nhưng cũng xỏc định những cố gắng phải tiếp tục thực hiện để đảm bảo hiệu quả kinh doanh đối với doanh nghiệp.

 Điều chỉnh trạng thỏi doanh nghiệp

Việc điều chỉnh trạng thỏi của doanh nghiệp là nhằm giỳp doanh nghiệp đỏp ứng cỏc điều kiện niờm yết về mặt tài chớnh, mặt quản trị theo đỳng chuẩn mực và thụng lệ hiện hành

 Xõy dựng hồ sơ xin phộp niờm yết

Cụng ty chứng khoỏn sẽ trợ giỳp doanh nghiệp lập một bộ hồ sơ xin phộp niờm yết hoàn chỉnh nhất như là bản cỏo bạch, bản điều lệ của doanh nghiệp, cỏc bỏo cỏo tài chớnh được kiểm toỏn, bản thuyết minh bỏo cỏo tài chớnh, cơ cấu tổ chức và cơ cấu cổ đụng của doanh nghiệp

 Nộp hồ sơ cho cỏc cơ quan cú thẩm quyền  Đăng ký và lưu ký cổ phiếu

Cụng ty chứng khoỏn sẽ giỳp doanh nghiệp thực hiện việc đăng ký và lưu ký cổ phiếu tại trung tõm giao dịch chứng khoỏn đỏp ứng cỏc quy định phỏp luật về chứng khoỏn và thị trường chứng khoỏn

 Lễ nhận giấy phộp niờm yết và cụng bố thụng tin niờm yết chứng khoỏn  Trợ giỳp cổ đụng giao dịch chứng khoỏn

Cụng ty chứng khoỏn sẽ trợ giỳp thực hiện giao dịch cho cỏc cổ đụng của doanh nghiệp

Trang 17

1.2.4.4 Tư vấn tỏi cơ cấu tài chớnh doanh nghiệpKhỏi niệm

Là giỳp doanh nghiệp cơ cấu lại tỡnh hỡnh tài chớnh và xử lý cỏc khoản nợ xấu nhằm tối đa húa giỏ trị doanh nghiệp

Thực hiện phõn tớch đỏnh giỏ tỡnh hỡnh và tỏi cấu trỳc tài chớnh doanh nghiệp, nõng cao năng lực quản trị tài chớnh nhằm đảm bảo tỡnh hỡnh tài chớnh hiện quả và lành mạnh Đỏp ứng nhu cầu lành mạnh húa tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp

Cỏc cụng ty chứng khoỏn sẽ giỳp cỏc doanh nghiệp cú nhu cầu tư vấn

 Khảo sỏt, đỏnh giỏ doanh nghiệp

Nhằm giỳp doanh nghiệp nhận định, đỏnh giỏ chớnh xỏc về giỏ trị cụng ty, tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp và tỡnh hỡnh thị trường qua đú phỏt hiện cỏc vấn đề về phương diện tài chớnh gõy trở ngại cho hiệu quả hoạt động và năng lực cạnh tranh của doanh nghiệp

 Tư vấn cỏc nội dung tài chớnh và cơ cấu vốn bao gồm:

- Tư vấn về cơ cấu vốn, bao gồm cỏc phương ỏn huy động và sử dụng cú hiệu quả cỏc nguồn vốn theo chiến lược dài hạn cũng như trong những giai đoạn cụ thể của từng doanh nghiệp nhằm đạt được cơ cấu vốn hợp lý và cú lợi về thuế cho doanh nghiệp;

- Tư vấn về kế hoạch tài chớnh ngắn hạn và dài hạn nhằm giảm thiểu chi phớ vốn và nõng cao hiệu quả sử dụng vốn cho doanh nghiệp;

- Tư vấn về cơ cấu chi phớ nhằm giảm và hợp lý hoỏ cỏc chi phớ cho doanh nghiệp;

- Tư vấn thuế, giỳp doanh nghiệp xin ưu đói thuế, giảm thiểu cỏc loại thuế phải nộp nhưng vẫn tuõn thủ cỏc luật thuế hiện hành của nhà nước.

-Tư vấn chiến lược sản xuất kinh doanh: Bao gồm những định hướng về cỏc sản phẩm, dịch vụ phự hợp xu hướng phỏt triển chung của nền kinh tế

Trang 18

nhằm tăng khả năng cạnh tranh và đảm bảo tốc độ tăng trưởng bền vững cho doanh nghiệp.

- Tư vấn quản lý rủi ro về tài chớnh của doanh nghiệp: Bao gồm những ảnh hưởng do nhữngthay đổi bất lợi về lói suất, tỷ giỏ hối đoỏi, giỏ của những cổ phiếu, trỏi phiếu được đầu tư dài hạn ảnh hưởng đến kết quả hoạt động chung của doanh nghiệp

 Đỏnh giỏ hiệu quả tỏi cấu trỳc

Sau khi thực hiện hoạt động tư vấn, cụng ty chứng khoỏn cần đỏnh giỏ lại hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp sau khi cơ cấu lại nhằm

1.2.4.5.Tư vấn sỏt nhập, giải thể, thõu túmKhỏi niệm

Tư vấn thõu túm sỏt nhập giải thế doanh nghiệp là giỳp cỏc doanh nghiệp hoàn thiện việc mua bỏn và sỏt nhập một cỏch thành cụng và nhanh chúng, trờn cơ sở thống nhất ý kiến giữa bờn bỏn và bờn mua để đem lại hiệu quả tối ưu cho cả hai bờn.

Trong xu hướng phỏt triển và hội nhập toàn cầu, sự canh tranh ngày càng mạnh mẽ, do đú nhiều doanh nghiệp Việt Nam cú nhu cầu sỏp nhập với nhau hay với cỏc doanh nghiệp nước ngoài cú bề dày hoạt động và năng lực kinh doanh để tận dụng và học hỏi kinh nghiệm tăng trưởng bền vững và chiến thắng trong canh tranh Đồng thời càng ngày cú nhiều doanh nghiệp nước ngoài tỡm kiếm cơ hội làm ăn và thõm nhập thị trường Việt Nam theo cỏch thức nhanh và hiệu quả nhất thụng qua hỡnh thức sỏp nhập hay thõu túm.

Tư vấn sỏt nhập giải thể, thõu túm doanh nghiệp bao gồm nội dung sau ;

 Xõy dựng chiến lược, tỡm kiếm và lựa chọn đối tượng sỏp nhập;

Thụng qua cỏc số liệu, cỏc thụng tin, cụng ty chứng khoỏn sẽ tỡm kiếm,tư vấn lựa chọn cỏc đối tượng sỏt nhập thõu túm phự hợp cho doanh nghiệp

Trang 19

 Khảo sỏt và xỏc định giỏ trị doanh nghiệp để đưa ra mức giỏ hợp lý

Tỡm hiểu,dựng cỏc phương phỏp xỏc định hợp lý để xỏc định giỏ trị doanh nghiệp từ đú tư vấn đưa ra mức giỏ hợp lý nhất cho doanh nghiệp

 Tư vấn lựa chọn phương thức mua bỏn sỏp nhập (LBO, thõu túm, chuyển đổi cổ phiếu…);

LBO : Mua lại cổ phần theo kiểu vay nợ đầu cơ là hỡnh thức mua một khối

lượng chứng khoỏn nhỏ chủ yếu bằng vay nợ nhưng với mục đớch "lớn", tức là mượn đũn bẩy chứng khoỏn để thõu túm phần lớn cổ phần của cụng ty hoặc trở thành chủ sở hữu duy nhất của cụng ty

Thõu túm : là khỏi niệm được sử dụng để chỉ một cụng ty tỡm cỏch nắm giữ

quyền kiểm soỏt đối với một cụng ty khỏc thụng qua thõu túm toàn bộ hoặc một tỷ lệ số lượng cổ phần hoặc tài sản của cụng ty mục tiờu đủ để cú thể khống chế toàn bộ cỏc quyết định của cụng ty đú

Từ những điều kiện của doanh nghiệp khỏc nhau cỏc cụng ty chứng khoỏn sẽ tứ vấn cỏc phương phỏp khỏc nhau phự hợp với doanh nghiệp

 Tư vấn về thủ tục phỏp lý liờn quan

I.2.5 : Cỏc nhõn tố ảnh hưởng đến hoạt động tư vấn tài chớnh doanhnghiệp

I.2.5.1 cỏc nhõn tố chủ quan

* Trỡnh động cỏn bộ tư vấn của cụng ty chứng khoỏn: cỏn bộ tư vấn là người trực tiếp tham gia vào qỳa trỡnh tư vấn cho khỏch hàng, là người cung ứng ra cỏc sản phẩm dịch vụ để tư vấn cho khỏch hàng do đú, trỡnh độ của cỏn bộ tư vấn cú ảnh hưởng rất lớn đến chất lượng hoạt động tư vấn tài chớnh của cụng ty.

* Chớnh sỏch phỏt triển của cụng ty: chớnh sỏch phỏt triển của cụng ty chứng khoỏn là nhõn tố rất quan trọng ảnh hưởng đến toàn bộ hoạt động của cụng ty chứng khoỏn núi chung và hoạt động tư vấn tài chớnh núi riờng chớnh

Trang 20

sỏch cụng ty quyết định xu thế phỏt triển của cụng ty thụng thường, cỏc cụng ty chứng khoỏn đưa ra chớnh sỏch phỏt triển một hoặc một số dịch vụ nào đú làm thế mạnh của cụng ty nhưng cũng cú cụng ty phỏt triển toàn bộ hoạt động dịch vụ của mỡnh chớnh vỡ vậy, chớnh sỏch của cụng ty như thế nào thỡ cỏc hoạt động của nú sẽ phỏt triển như thế.

* Uy tớn của cụng ty: uy tớn là thế mạnh của cụng ty, nú liờn quan đến khả năng cạnh tranh của cụng ty cụng ty nào cú uy tớnh lớn thỡ khả năng thu hỳt khỏch hàng trờn thị trường cao và ngược lại, uy tớn cụng ty thấp thỡ khả năng thu hỳt khỏch hàng là thấp.

* Sự phỏt triển của cỏc dịch vụ liờn quan: cỏc hoạt động trong cụng ty chứng khoỏn cũng khụng hoàn toàn độc lập với nhau mà nú cú một mối liờn hệ nhất định nào đú, sự phỏt triển của hoạt động này cú thể thỳc đẩy hoạt động khỏc phỏt triển, hoạt động này cú thể tạo nguồn khỏch hàng cho hoạt động kia vớ dụ, hoạt động tư vấn cổ phần húa doanh nghiệp và hoạt động tư vấn niờm yết là hai hoạt động khỏc nhau, song nếu hoạt động tư vấn cổ phần húa phỏt triển tạo ra mối quan hệ tốt với cỏc doanh nghiệp cổ phần húa, hoạt động tư vấn niờm yết cú thể khai thỏc những mối quan hệ này để làm sức mạnh cạnh tranh thu hỳt khỏch hàng.

I.2.5.2 cỏc nhõn tố thuộc về phớa doanh nghiệp

* Sự phỏt triển của cỏc doanh nghiệp: cỏc doanh nghiệp làm ăn hiệu quả, khả năng phỏt triển lớn, nhu cầu vốn đầu tư ngày càng cao cỏc kờnh huy động vốn truyền thống khụng đỏp ứng được, doanh nghiệp cú xu hướng thu hỳt vốn trờn thị trường ngày càng lớn mặt khỏc, doanh nghiệp làm ăn hiệu quả, nhà đầu tư càng tin tưởng vào sự phỏt triển của doanh nghiệp đõy là điều kiện rất thuận lợi để doanh nghiệp thu hỳt vốn thành cụng trờn thị trường chứng khoỏn vỡ vậy, nú cũng thỳc đẩy hoạt động tư vấn tài chớnh của cỏc cụng ty chứng khoỏn phỏt triển.

Trang 21

* í muốn chủ quan của doanh nghiệp: cỏc hoạt động tư vấn tài chớnh được cung cấp dựa trờn nhu cầu của doanh nghiệp

I.2.5.3 Cỏc nhõn tố khỏc

* Sự phỏt triển của thị trường chứng khoỏn: thị trường chứng khoỏn là một kờnh huy động vốn hiệu quả cho nền kinh tế thị trường chứng khoỏn hoạt động hiệu quả hay khụng sẽ ảnh hưởng rất lớn đến kết quả thu hỳt vốn của cỏc doanh nghiệp khi tham gia vào thị trường do đú, nú sẽ ảnh hưởng đến hoạt động tư vấn tài chớnhcủa cỏc cụng ty chứng khoỏn đặc biệt là cỏc hoạt động tư vấn niờm yết,tư vấn phỏt hành chứng khoỏn.

* Mụi trường chớnh trị – xó hội: mụi trường chớnh trị xó hội cú những tỏc động nhất định đến hoạt động của thị trường chứng khoỏn núi chung Cỏc yếu tố chớnh trị bao bồm những thay đổi về chớnh phủ và cỏc hoạt động kinh tế chớnh trị của nhiều nước thay đổi chớnh trị làm cho nhiều quy định và sự kiểm soỏt của chớnh phủ trong một số ngành bị thắt chặt và một số quy định trong cỏc ngành khỏc lại được nới lỏng, từ đú cú những tỏc động lớn tới kết quả kinh doanh của mỗi ngành, mỗi cụng ty và từ đú tỏc động đến thị trường chứng khoỏn núi chung và đương nhiờn từ đú ảnh hưởng đến hoạt động tư vấn tài chớnh.

Trang 22

CHƯƠNG II : THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CễNG TY

CHỨNG KHOÁN SACCOMBANK

2.1 : Giới thiệu về cụng ty chứng khoỏn sacombank

2.1.1 : Lịch sử hỡnh thành

Ngõn hàng thương mại cổ phần sài gũn thuơng tớn sacombank

Thành lập: 21/12/1991 với số vốn điều lệ ban đầu chỉ cú 3 tỉ đồng và

hoạt động ven TP.HCM

Sau gần 16 năm hoạt động, đến nay Sacombank đó trở thành Ngõn hàng TMCP hàng đầu Việt Nam với:

4.449 tỉ đồng vốn điều lệ

211 chi nhỏnh và phũng giao dịch tại 44 tỉnh thành trong cả nước 9.700 đại lý thuộc 250 ngõn hàng tại 91 quốc gia và vựng lónh thổ Hơn 5.000 cỏn bộ nhõn viờn trẻ, năng động và sỏng tạo

Số lượng cổ đụng đại chỳng: trờn 30.000

Tốc độ tăng trưởng xếp hàng đầu khối Ngõn hàng TMCP Việt Nam (bỡnh quõn tăng trưởng trờn 50%/năm đối với tất cả cỏc mặt như tớn dụng, huy động, lợi nhuận, tổng tài sản )

Cụng ty con:

Cụng ty Quản lý nợ và khai thỏc tài sản Ngõn hàng Sài Gũn Thương Tớn – AMC Sacombank

Cụng ty Kiều hối Ngõn hàng Sài Gũn Thương Tớn- SacomRex Cụng ty cho thuờ tài chớnh Ngõn hàng Sài Gũn Thương Tớn-SacombankLeasing

Cụng ty chứng khoỏn Ngõn hàng Sài Gũn Thương Tớn - Sacombank Securities

Trang 23

Cụng ty chứng khoỏn sacombank

Được thành lập vào thỏng 10 năm 2006 với số vốn điều lệ ban đầu 300 tỷ đồng, SBS là cụng ty chứng khoỏn trực thuộc Ngõn hàng Thương mại cổ phần Sài Gũn Thương Tớn (Sacombank), SBS là một trong những cụng ty chứng khoỏn cú số vốn điều lệ lớn nhất tại Việt Nam; tham gia cung cấp tất cả cỏc dịch vụ chứng khoỏn được phộp thực hiện bao gồm mụi giới, tự doanh, tư vấn, bảo lónh phỏt hành, quản lý danh mục đầu tư

Đến thời điểm thỏng 8 năm 2007, SBS đó tăng mức vốn điều lệ lờn 1100 tỷ đồng và trở thành cụng ty chứng khoỏn cú vốn điều lệ lớn nhất Việt Nam, trong đú, hoạt động mụi giới chiếm khoảng 10% thị phần thị trường.

Với 250 chuyờn viờn năng động – hơn 20% được đào tạo từ nhiều quốc gia trờn thế giới, cựng ban lónh đạo tài năng, SBS cam kết mang đến cho quý khỏch những sản phẩm – dịch vụ với chất lượng tốt nhất.

Bờn cạnh đú, SBS khụng ngừng thiết lập mạng lưới hoạt động rộng khắp từ thành phố Hồ Chớ Minh trải dài đến Đà Nẵng, Hà Nội nhằm phục vụ quý khỏch hàng trờn toàn quốc.

Trang 24

4 P.GD Hoa Việt: ĐC: 36-38 Phựng Hưng, Q.5, TP.HCM

Với phương chõm hoạt động “Chia sẻ tầm nhỡn – Tạo dựng giỏ trị”, SBS luụn hướng đến cỏc giải phỏp nhằm tối đa húa giỏ trị đầu tư và sự hài lũng của khỏch hàng Việc hợp tỏc với SBS ở nhiều khớa cạnh sẽ xõy dựng nờn hỡnh ảnh, thương hiệu cho cỏc bờn tham gia hợp tỏc bởi tớnh hiệu quả của dịch vụ, tớnh minh bạch của quy trỡnh triển khai, chuẩn mực húa hệ thống tổ chức, quản lý Trờn những lợi thế riờng cú, SBS cú thể mang đến nhiều cơ hội hợp tỏc và phỏt triển cựng với khỏch hàng như gúp vốn đầu tư, thu xếp vốn dự ỏn, hợp tỏc mở rộng mạng lưới, phỏt triển cỏc dịch vụ tài chớnh…

Sự ra đời của cụng ty chứng khoỏn SBS chớnh là sự cam kết mạnh mẽ của Sacombank trong việc triển khai cỏc định hướng phỏt triển dài hạn nhằm đảm bảo sự phỏt triển ổn định, tăng trưởng bền vững, đảm bảo nguồn thu nhập, đẩy mạnh cỏc mảng hoạt động dịch vụ tài chớnh cao cấp.

Trang 25

2.1.2 : Cơ cấu tổ chức,chức năng cỏc phũng ban của cụng ty

Trang 26

2.1.2.2.Chức năng cỏc phũng ban

Phũng mụi giới

- Thực hiện cỏc nhiệm vụ liờn quan đến hoạt động mụi giới chứng khoỏn,xõy dựng và phỏt triển mụi giới chứng khoỏn

- Lưu ký chứng khoỏn, nhận lệnh, giao dịch tại sàn cầm cố cổ phiếu niờm yết, hỗ trợ cho vay chứng khoỏn

- Phỏt triển quan hệ hợp đồng mụi giới với cỏc nhà đầu tư trong và ngoài nước _ Nghiờn cứu, xõy dựng, cải tiến cỏc sản phẩm, cỏc nội dung chuyờn mụn kỹ thuật nghiệp vụ liờn quan đến hoạt động mụi giới nhằm đỏp ứng yờu cầu định hướng phỏt triển và kế hoạch kinh doanh của cụng ty

Phũng đầu tư

Thực hiện chức năng tự doanh

-Xõy dựng chiến lược, chớnh sỏch và chỉ tiờu kế hoạch cho hoạt động tự doanh gồm đầu tư vốn vào đơn vị kinh doanh chứng khoỏn

-Tổ chức thực hiện nhiệm vụ đầu tư kinh doanh chứng khoỏn từ nguồn vốn tự cú và vốn vay của cụng ty trờn cơ sở kế hoạch đuợc giao

Thực hiện nhiệm vụ uỷ thỏc đầu tư

-Xõy dựng chiến lược, chớnh sỏch và cỏc chỉ tiờu kế hoạch cho hoạt động đầu tư uỷ thỏc

-Tổ chức thực hiện nhiệm vụ đầu tư và kinh doanh chứng khoỏn từ vốn

Trang 27

-Tư vấn : nờm yết, cổ phần hoỏ, quản lý cổ đụng, xõy định giỏ trị doanh nghiệp, tỏi cấu trỳc

-Nghiờn cứu xõy dựng, cải tiến cỏc sản phẩm, cỏc nội dung kỹ thuật nhiệm vụ liờn qua đến hoạt động tư vấn và bảo lónh

Phũng phõn tớch

Vai trũ là trung tõm thụng tin của cụng ty

-Xõy dựng và phỏt triển hệ thống cơ sở dữ liệu của cụng ty nhằm phục vụ cụng tỏc của cỏc phũng ban

-Phục vụ cụng tỏc quản lý rủi ro cho cụng ty

-Sưu tập, xử lý,phõn tớch và tổng hợp cỏc dữ liệu thụng tin theo yờu cầu nhiệm vụ đuợc giao

Phõn tớch thị truờng, định giỏ doanh nghiệp và định giỏ chứng khoỏn

Xõy dựng cỏc chuyờn mục và cỏc mụ hỡnh định giỏ cụng ty, định giỏcỏc loại chứng khoỏn

Phũng kế toỏn

* Đảm bảo hướng dẫn chớnh sỏch kế toỏn cho toàn hệ thống kịp thời, phự hợp với luật định hiện hành và đỏp ứng nhu cầu mở rộng mạng lưới

* Hỗ trợ, hướng dẫn, kiểm tra giỏm sỏt nhằm đảm bảo an toàn trong cụng tỏc kế toỏn tài chớnh và tuõn thủ theo cỏc luật định và chuẩn mực kế toỏn, kiểm toỏn hiện hành.

* Thực hiện cụng tỏc kiểm tra, giỏm sỏt cỏc khoản chi tiờu và đầu tư tại Hội sở và toàn hệ thống đảm bảo tiết kiệm và hiệu quả.

* Thực hiện cụng tỏc thuế, kiểm toỏn hàng năm, bỏo cỏo cho cỏc cơ quan chức năng như uỷ ban chứng khoỏn nhà nuớc,thanh tra chứng khoỏn ban giỏm đốc… tuõn thủ luật định và hiệu quả.

* Thiết lập dần hệ thống kế toỏn quản trị đảm bảo cung cấp cỏc thụng tin chi tiết phục vụ quản trị điều hành hiệu quả

Trang 28

* Thực hiện cụng tỏc đào tạo nghiệp vụ kế toỏn cho cỏc bộ phận để cập nhật thụng tin kịp thời liờn quan đến kế toỏn tài chớnh theo luật định.

Phũng hỗ trợ

* Hỗ trợ về hành chớnh và hậu cần nhằm đỏp ứng một cỏch hiệu quả nhu cầu phục vụ cho cỏc hoạt động quản lý và hoạt động kinh doanh của ngõn hàng.

* Thực hiện cụng tỏc văn thư, lưu trữ

* Thực hiện cụng tỏc hành chớnh quản trị/ văn phũng tổng hợp * Quản lý và đầu tư xõy dựng cơ bản/tài sản cố định

* Cụng tỏc đối ngoại * Cụng tỏc bảo vệ * Lỏi xe

Phũng IT

* Tổ chức, quản lý, điều hành và phỏt triển cỏc hoạt động liờn quan đến cụng tỏc thụng tin tại hội sở và trờn toàn hệ thống.

* Cung cấp và duy trỡ cỏc phương tiện tin học như mỏy vi tớnh, hệ thống mạng, hệ thống bảng điện tử, hệ thống giao dịch hiện đại tiờn tiến nhất

2.1.3 : Cỏc hoạt động và dịch vụ của cụng ty

2.1.3.1 Dịch vụ mụi giới chứng khoỏn

Mụi giới chứng khoỏn một nghiệp vụ khụng thể thiếu của bất kỳ cụng ty chứng khoỏn nào Nhiệm vụ của những nhà mụi giới là trung gian giữa việc mua và bỏn chứng khoỏn để tối đa hoỏ lợi nhuận của khỏch hàng.

Phũng Mụi giới SBS với đội ngũ nhõn viờn trẻ, năng động, nhiệt tỡnh trong việc tư vấn và hỗ trợ nhà đầu tư nắm bắt những thụng tin nhanh chúng và kịp thời Cỏc nhà đầu tư mới tham gia thị trường chứng khoỏn sẽ được nhõn viờn mụi giới trực tiếp hướng dẫn cỏc thụng tin cần thiết giỳp nhà đầu tư cú thể hiểu và tham gia đầu tư hiệu quả Ngoài ra, định kỳ Phũng Mụi giới tổ chức những buổi hội thảo theo chuyờn đề dành cho nhà đầu tư SBS.

Trang 29

Cỏc hoạt động chớnh :

GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN NIấM YẾT

Mục tiờu của SBS là phục vụ giao dịch cho khỏch hàng một cỏch nhanh nhất, thuận tiện nhất Với cụng nghệ phần mềm hiện đại, ưu việt, đội ngũ nhõn viờn chuyờn nghiệp, cỏc lệnh sẽ luụn được khớp một cỏch nhanh nhất Hơn nữa, việc đặt lệnh rất đơn giản và thuận tiện dưới ba cỏch:

 Đặt lệnh giao dịch trực tiếp:  Đặt lệnh giao dịch qua trang web  Đặt lệnh giao dịch qua điện thoại

Với tất cả cỏc phương thức đặt lệnh nờu trờn, cỏc lệnh giao dịch sẽ được thực hiện nhanh nhất để vào hệ thống giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoỏn, Trung tõm giao dịch chứng khoỏn.

GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN OTC

Những nhà mụi giới chuyờn nghiệp và nhiệt tỡnh sẽ kết nối những nhu cầu mua và bỏn chứng khoỏn OTC (chứng khoỏn chưa niờm yết) của khỏch hàng một cỏch nhanh nhất Chứng khoỏn OTC là hàng hoỏ rất tiềm năng, đa dạng và mang lại nhiều lợi nhuận cho nhà đầu tư Tuy nhiờn đõy là loại hàng húa ẩn chứa nhiều rủi ro vỡ nhỡn chung tớnh thanh khoản khụng cao Để khai thỏc tốt nguồn hàng hoỏ này cần phải cú nhiều thụng tin trung thực cũng như những phõn tớch sõu sắc của những chuyờn gia hàng đầu

CÁC DỊCH VỤ HỖ TRỢ NHÀ ĐẦU TƯDịch vụ ứng trước tiền bỏn chứng khoỏn:

Hỗ trợ tạm ứng tiền bỏn chứng khoỏn cho nhà đầu tư truớc thời hạn (t + 3) Quý khỏch hàng cú thể thực hiện ứng trước tiền bỏn chứng khoỏn khi cú kết quả khớp lệnh

Dịch vụ cầm cố cổ phiếu niờm yết

Phối hợp với ngõn hàng sacombank cung cấp sản phẩm cầm cố chứng

Trang 30

khoỏn (niờm yết ) cho khỏch hàng

Khi khỏch hàng cú nhu cầu cầm cố chứng khoỏn,nhõn viờn giao dịch sẽ hướng dẫn Quý khỏch hàng điền theo mẫu của Ngõn hàng bao gồm:

 Giấy đề nghị vay vốn  Giấy đề nghị phong tỏa

 Hợp đồng vay cầm cố chứng khoỏn  Giấy nhận nợ

 Giấy đề nghị giải tỏa (khi khỏch hàng trả nợ cầm cố)

Tổng số tiền khỏch hàng cú thể cầm cố = tổng số lượng Cổ phiếu

* Giỏ cầm cố của loại cổ phiếu đú (giỏ cầm cố CP do ngõn hàng quy định) Lưu ký chứng khoỏn

Sbs sẽ tiến hành lưu ký chứng khoỏn cho khỏch hàng với đầy đủ nhứng huớng dẫn

 Mở tài khoản chứng khoỏn tại SBS (nếu chưa cú)

 Điền đầy đủ thụng tin vào Phiếu gửi chứng khoỏn (02 liờn)

 Chuyển cho nhõn viờn lưu ký bản chớnh cỏc chứng chỉ chứng khoỏn hoặc Giấy chứng nhận sở hữu chứng khoỏn

 Nhõn viờn lưu ký sẽ nhận, kiểm tra và ký xỏc nhận trờn Phiếu gửi chứng khoỏn

Mua bỏn cú kỳ hạn (repo) cổ phiếu chưa niờm yết

Repo là dịch vụ mua bỏn lại chứng khoỏn cú kỳ hạn SBS sẽ mua những chứng khoỏn chưa niờm yết của kh ỏch h àng với cam kết sẽ bỏn lại số chứng khoỏn đú cho quý khỏch trong một khoảng thời gian nhất định với mỳc giỏ tối đa bằng 50% thị giỏ cổ phiếu tại thời điểm ký kết hợp đồng Với những đặc điểm và lợi ớch của Repo sẽ đỏp ứng kịp thời nhu cầu vốn và khụng để lỡ cơ hội kinh doanh của khỏch hàng

Trang 31

Thực trạng hoạt động mụi giới tại cụng ty chứng khoỏn saccombank

Tớnh đến cuối năm 2007,sau gần 2 năm hoạt động

-Số lượng tài khoản khỏch hàng mở tại SBS là trờn 9500 tài khoản - Giỏ trị giao dịch bỡnh quõn hàng ngày hơn 150 tỷ đồng Về dịch vụ mụi giới, SBS đó chiếm gần 10% giỏ trị giao dịch trờn toàn thị trường.

- Doanh thu từ hoạt động mụi giới qua 2 năm 2006, 2007

Bảng 1:Doanh thu hoạt động mụi giới của SBS 2 năm 2006-2007

Triệu đồng

(Nguồn : kế hoạch kinh doanh năm 2008)

Từ cỏc số liệu trờn ta thấy hoạt động mụi giới chứng khoỏn là một trong những mảng quan trọng nhất của cụng ty, chiếm tỷ trọng lớn trong tổng doanh thu một năm của SBS,từ năm 2006 sang năm 2007 doanh thu hoạt động mụi giới đó tăng rất mạnh từ 1,903 triệu lờn tới 116,7 triệu đó khẳng định được hiệu quả hoạt động của dịch vụ mụi giới tại cụng ty

Trang 32

Biểu đồ tỷ lệ % doanh thu từ hoạt động mụi giới so với Tổng doanh thu

Trang 33

2.1.3.2 Dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoỏn

Cỏc hoạt động chớnh

-Tư vấn đầu tư

 Tư vấn và hỗ trợ cỏc chiến luợc đầu tư với số vốn lớn

 Tỡm kiếm cho khỏch hàng cỏc cơ hội đầu tư tối ưu (chủ yếu truớc IPO và chứng khoỏn chưa niờm yết)

-Quản lý danh mục đầu tư

 Chuyờn gia về đầu tư và quản lý danh mục cho khỏch hàng  Chuyờn cung cấp cỏc dịch vụ về uỷ thỏc đầu tư

-Hỗ trợ đấu giỏ

 SBS sẽ tư vấn về mức giỏ cho khỏch hàng trong cỏc đợt đấu giỏ chứng khoỏn

Thực trạng hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoỏn tại SBS

Từ năm 2006 đến nay dự cụng ty chứng khoỏn saccombank đó nhận 10 hợp đồng tư vấn đầu tư, mảng dịch vụ này đó đem lại doanh thu cho cụng ty là 5,176 triệu đồng

Cỏc hợp đồng thực hiện hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoỏn

 Nhận uỷ thỏc đấu giỏ và hừ trợ giỏ cho cụng ty rượu –bia-nuớc giải khỏt Sài gũn

 Đại lý đấu giỏ CTCP Hoàng Long Long An  Đại lý đấu giỏ SABECO

 Đại lý đấu giỏ CTCP xõy dựng và kinh doanh địa ốc Hoà Bỡnh  Đại lý đấu giỏ cụng ty cổ phần Sụng Đà 6

 Bỏn đấu giỏ cổ phần CT Thương Nghiệp Cà Mau

 Nhận uỷ thỏc đấu giỏ và hỗ trợ đầu tư cụng ty Tài Chớnh Dầu Khớ  Nhận uỷ thỏc đấu giỏ của cụng ty dệt may Hà Nội

 Nhận uỷ thỏc đầu tư cụng ty xi măng Hà Tiờn

Trang 34

 Nhận uỷ thỏc đấu giỏ cụng ty may Việt Tiến

2.1.3.3 Dịch vụ tư vấn tài chớnh doanh nghiệp (sẽ trỡnh bày chi tiết ở phầnsau)

Với đội ngũ chuyờn viờn tư vấn nhiều kinh nghiệm, SBS khụng chỉ cung cấp dịch vụ tư vấn tài chớnh đơn thuần mà cũn đưa ra cỏc giải phỏp giỳp lành mạnh húa hoạt động kinh doanh và tổ chức ngày một tốt hơn.

2.1.3.4.Bảo Lónh phỏt hành chứng khoỏn

Là việc tổ chức bảo lónh giỳp tổ chức phỏt hành thực hiện cỏc thủ tục truớc khi chào bỏn chứng khoỏn,nhận mua một phần hay toàn bộ chứng khoỏn của tổ chức phỏt hành để bỏn lại hoặc mua một số chứng khoỏn cũn lại chưa đuợc phõn phối hết.

Cỏc sản phẩm :

 Đỏnh giỏ nhu cầu doanh nghiệp và tư vấn phương ỏn phỏt hành  Tổ chức thăm dũ thị trường về chứng khoỏn chào bỏn

 Thu xếp tổ hợp bảo lónh chứng khoỏn (nếu cần)  Hỗ trợ chào bỏn chứng khoỏn và tổ chức bảo lónh

2.1.3.5 Tự doanh chứng khoỏn

Tự doanh chứng khoỏn là việc cụng ty chứng khoỏn mua hoặc bỏn chứng khoỏn cho chớnh mỡnh.

Thực trạng hoạt động tự doanh tại cụng ty chứng khoỏn sacombank

Trờn thị trường chứng khoỏn Việt Nam thời gian đầu hầu hết cỏc cụng ty chứng khoỏn chỳ trọng và phỏt triển dịch mụi giới chứng khoỏn.Tuy nhiờn bắt đầu từ năm 2004, cựng với mụi giới, nghiệp vụ tự doanh cũng được chỳ trọng phỏt triển Mặc dự mới đi vào hoạt động từ năm 2006 nhưng cụng ty chứng khoỏn sacombank đó đẩy nhanh hoạt động tự doanh với giỏ trị chứng khoỏn tự doanh tớnh đến 30/6/2007 đạt 537 tỷ đồng

-Doanh thu từ hoạt động tự doanh qua 2 năm hoạt động đó tăng rất

Trang 35

(Nguồn: Kế hoạch kinh doanh năm 2008)

Biểu đồ tỷ lệ % doanh thu hoạt động tự doanh so với tổng doanh thu

Trang 36

Từ cỏc biểu đồ và số liệu như trờn ta thấy một cỏch rừ ràng tầm quan trọng của hoạt động tự doanh tại cụng ty chứng khoỏn sacombank,mảng hoạt động này chiếm tỷ lệ lớn nhất trong tổng doanh thu của cụng ty năm 2006 chiếm 64,67% và năm 2007 chiếm 54 % Từ năm 2006 đến năm 2007 doanh thu hoạt động tự doanh của cụng ty đó tăng rất nhanh từ

2.1.4 : Tỡnh hỡnh hoạt động kinh doanh của cụng ty trong vài năm gần đõy

Cụng ty chứng khoỏn ngõn hàng sài gũn thương tớn sacombank mới đi vào hoạt động, nhưng qua 2 năm 2006 và 2007 cụng ty đó khẳng định được vị trớ, năng lực và hiệu quả hoạt động của mỡnh trờn thị trường chứng khoỏn.Cú thể thấy rừ điều đú thụng qua kết quả kinh doanh của cụng ty trong 2 năm sau:

Trang 37

Bảng 3 : Kết quả kinh doanh của SBS năm 2006-2007

% tăng trưởng LN2609,82% Nguồn : kế hoạch kinh doanh năm 2008

Từ kết quả kinh doanh trờn ta thấy doanh thu của cụng ty năm 2007 tăng vượt bậc so với năm 2006, phần trăm tăng trưởng doanh thu lờn tới 2065 % qua 2 năm,kộo theo đú là lợi nhuận của năm 2007 tăng nhanh từ 6075 triệu đồng lờn tới 171370 triệu đồng đạt mức tăng trưởng lợi nhuận là 2609,82%, cú thể núi đõy là một mức siờu lợi nhuận, điều này chứng tỏ sau một năm mới bước vào hoạt động trờn thị trường nhưng cụng ty đó gặt hỏi được nhiều thành cụng và chứng tỏ được vị thế của mỡnh trờn thị trường đó trở thành một trong 5 cụng ty chứng khoỏn hàng đầu của Việt Nam

Biểu đồ 5 : Biểu đồ tăng trưởng doanh thu, chi phớ và lợi nhuận

Trang 38

-Cụng ty chứng khoỏn sacombank đó phỏt triển đầy đủ cỏc nghiệp vụ mà ủy ban chứng khoỏn nhà nước cho phộp hoạt động Năm 2006 hoạt động tự doanh chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng doanh thu là 64 %, hoạt động mụi giới (gồm cỏc dịch vụ mụi giới và hỗ trợ mụi giới ) đứng thứ 2 chiếm 18%

Trang 39

Mụi giớiHỗ trợ mụi giớiTự doanhTư vấnHoạt động khỏc

Đến năm 2007, cỏc mảng dịch vụ của cụng ty tăng trưởng nhanh chúng,đặc biệt cỏc dịch vụ mụi giới và hỗ trợ mụi giới đó chiếm đến hơn 40% tổng doanh thu của cụng ty,cỏc hoạt động tư vấn cũng phỏt triển đỏng kể chiếm 4 % tổng doanh thu,mảng hoạt động tự doanh vẫn tăng trưởng nhưng chỉ cũn chiếm 53% chứng tỏ cụng ty dần dần cõn bằng và phỏt triển đồng đều cỏc mảng dịch vụ khỏc nhau

2.2 :Thực trạng hoạt động tư vấn tài chớnh doanh nghiệp của tại cụng ty chứng khoỏn ngõn hàng sài gũn thương tớn sacombank

Dịch vụ tư vấn tài chớnh SBS mang đến cho khỏch hàng bao gồm

-Tư vấn định giỏ doanh nghiệp -Tư vấn cổ phần húa doanh nghiệp -Tư vấn tỏi cấu trỳc doanh nghiệp -Tư vấn phỏt hành chứng khoỏn

-Tư vấn niờm yết chứng khoỏn -Tư vấn bỡnh ổn giỏ chứng khoỏn

Trang 40

…với hiệu quả cao nhất, chi phớ thấp nhất và trong thời gian nhanh nhất

2.2.1 Cỏc dịch vụ tư vấn tài chớnh doanh nghiệp và sản phẩm tại cụng tychứng khoỏn sacombank

-Tư vấn định giỏ doanh nghiệp

 Tiến hành phõn tớch tỡnh hỡnh hoạt động của doanh nghiệp  Lựa chọn phương ỏn đỏnh giỏ phự hợp với thực tế doanh nghiệp  Kiểm kờ, thẩm định giỏ trị tài sản doanh nghiệp

 Tổng hợp kết quả xỏc định giỏ trị doanh nghiệp

 Cung cấp chứng thư thẩm định giỏ trị doanh nghiệp (nếu cú)

-Tư vấn cổ phần hoỏ, chuyển đổi doanh nghiệp

 Xõy dựng lộ trỡnh cổ phần húa/chuyển đổi doanh nghiệp  Lập đề ỏn cổ phần hoỏ

 Tư vấn định giỏ doanh nghiệp (nếu cú)

 Tư vấn xử lý cỏc vấn đề tài chớnh, tài sản, cơ cấu tổ chức và quản trị

 Phõn tớch nhu cầu huy động vốn và cấu trỳc vốn của doanh nghiệp  Tư vấn xõy dựng phương ỏn sử dụng vốn

 Tư vấn lựa chọn phương ỏn huy động vốn (cố phiếu, trỏi phiếu, …)  Xõy dựng phương ỏn phỏt hành chứng khoỏn

 Tư vấn cụng bố thụng tin đợt phỏt hành (roadshows)

 Xõy dựng lộ trỡnh và xỏc định thời điểm phỏt hành chứng khoỏn

-Tư vấn niờm yết chứng khoỏn

 Tư vấn xử lý cỏc vấn đề đến cổ phần, cơ cấu cổ đụng, quản lý cổ đụng

Ngày đăng: 28/08/2012, 09:14

Hình ảnh liên quan

Bảng 1:Doanh thu hoạt động môi giới của SBS 2 năm 2006-2007. - Thực trạng và giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại công ty chứng khoán ngân hàng sài còn thương tín ( Sacombank-SBS ).doc

Bảng 1.

Doanh thu hoạt động môi giới của SBS 2 năm 2006-2007 Xem tại trang 31 của tài liệu.
Bảng 2: Doanh thu hoạt động tư doanh năm 2006-2007 - Thực trạng và giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại công ty chứng khoán ngân hàng sài còn thương tín ( Sacombank-SBS ).doc

Bảng 2.

Doanh thu hoạt động tư doanh năm 2006-2007 Xem tại trang 36 của tài liệu.
2.1.4 : Tình hình hoạt động kinh doanh của công ty trong vài năm gần đây - Thực trạng và giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại công ty chứng khoán ngân hàng sài còn thương tín ( Sacombank-SBS ).doc

2.1.4.

Tình hình hoạt động kinh doanh của công ty trong vài năm gần đây Xem tại trang 37 của tài liệu.
Bảng 4: Bảng doanh thu hoạt động tư vấn tài chính doanhnghiệp - Thực trạng và giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại công ty chứng khoán ngân hàng sài còn thương tín ( Sacombank-SBS ).doc

Bảng 4.

Bảng doanh thu hoạt động tư vấn tài chính doanhnghiệp Xem tại trang 52 của tài liệu.
Bảng 5: Bảng kế hoạch kinh doanh năm 2008 - Thực trạng và giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại công ty chứng khoán ngân hàng sài còn thương tín ( Sacombank-SBS ).doc

Bảng 5.

Bảng kế hoạch kinh doanh năm 2008 Xem tại trang 63 của tài liệu.

Từ khóa liên quan

Tài liệu cùng người dùng

  • Đang cập nhật ...

Tài liệu liên quan