1 Thực trạng công tác huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Chính phủ ở KBNN Hà Tây khái quát về tình hình phát triển kinh tế xã hội trên địa bàn tỉnh Hà Tây 1.1.1 Đặc điểm kinh tế - xã hội tỉnh Hà Tây Tỉnh Hà Tây thuộc vùng châu thổ sông Hồng, có diện tích là 2.148 km 2 . Phía Đông giáp với tỉnh Hng Yên và thành phố Hà Nội. Phía Nam giáp với tỉnh Hà Nam, phía Tây giáp với tỉnh Hoà Bình và phía Bắc giáp với tỉnh Vĩnh Phúc và Phú Thọ. Địa hình khá đa dạng, vùng đồi núi phía Tây có diện tích 704 km 2 và vùng đồng bằng phía Đông có diện tích 1.444 km 2 , độ cao nghiêng dần theo hớng Đông Bắc - Đông Nam. Do đặc điểm địa hình khác nhau nên hình thành nên các vùng tiểu khí hậu khác nhau và cũng gây ảnh hởng không ít đến việc phát triển kinh tế xã hội của tỉnh. Hà Tây là một tỉnh đông dân c (đứng thứ 5 toàn quốc). Theo số liệu điều tra tháng 4/2001, số dân là 2.886.770 ngời. Mật độ dân số là 1.111 ngời/km 2 . Dân tộc Kinh chiếm khoảng 99% dân số, dân tộc Mờng chiếm khoảng 0.8% dân số. Dân tộc Dao chiếm khoảng 0.2% dân số. Hà Tây có nhiều cảnh quan thiên nhiên kỳ thú đợc nhiều khách du lịch tìm đến nh: Đồng Mô, suối Hai, Suối Tiên, Ao Vua, .đặc biệt là thắng cảnh sông suối, hang động ở chùa Hơng Tích đã trở thành điểm du lịch thu hút khách thập phơng đến trẩy hội. Nơi đây đợc coi là Nam Thiên đệ nhất động. Hệ thống đình chùa, miếu mạo nh: Chùa Thầy ở Quốc Oai là nơi tu hành của cao tăng Từ Đạo Hạnh, Chùa Tây Phơng ở Thạch Thất với kiến trúc độc đáo nổi tiếng với Thập bát Vi La Hán đẹp hiếm thấy; tiếp đến là chùa Đậu, chùa Bối Khê, chùa Trăm Gian, thành cổ Sơn Tây, . 1.1.1.1Về lĩnh vực kinh tế: Về tài nguyên đất: Vùng đồng bằng gồm đất phù sa đợc bồi trên 17.000 ha, đất phù sa không đợc bồi 5.000 ha, đất phù sa gley 51.500 ha. Vùng đồi núi có đất vàng trên phù sa cổ 20.600 ha. Nhìn chung đất Hà Tây có độ phì cao, có nhiều loại địa hình nên có thể bố trí đợc nhiều loại cây trồng, vật nuôi. Do có vùng đồi gò nên Hà Tây có điều kiện xây dựng các khu công nghiệp tập trung và các cơ sở hạ tầng khác. Về tài nguyên khoáng sản: Có đá vôi ở Chơng Mỹ, Mỹ Đức; đá granit ốp lát ở Chơng Mỹ; cao lanh ở Ba Vì, Quốc Oai; đồng, pirit, nớc khoáng ở Ba Vì, . Về tài nguyên rừng: Rừng ở Hà Tây tuy không lớn nhng rừng tự nhiên, có rất nhiều chủng loại động thực vật phong phú, đa dạng và quý hiếm. Về con ng ời : Hà Tây có nguồn nhân lực dồi dào, có kỹ thuật, trình độ văn hoá, . Cụ thể: có lực lợng lao động trên 1,5 triệu ngời. Về cơ sở hạ tầng: Có mạng lới giao thông thuỷ bộ phát triển khá mạnh, thuận lợi cho giao lu trong và ngoài tỉnh. Trong thời gian qua, nền kinh tế của tỉnh đã vợt qua nhiều khó khăn, có những chuyển biến tiến bộ. Nhịp độ tăng trởng GDP là 7,46% so với năm 2001, GDP bình quân đầu ngời là 3 triệu đồng, đạt 102,4% so với mục tiêu. Giá trị ngành nông, lâm nghiệp tăng 4,5% so với năm 2001. Sản lợng cây lơng thực quy thóc đạt 1 triệu tấn. Diện tích gieo trồng vụ đông đạt tỉ lệ 60% (trên đất lúa + màu). Giá trị tổng sản lợng công nghiệp tiểu thủ công nghiệp trên địa bàn đạt 104,35% so với kế hoạch, tăng 12% so với năm 2001. Giá trị thơng mại tăng 12%; dịch vụ du lịch tăng 17% so với năm 2001. Giá trị xuất khẩu trên địa bàn đạt 50 triệu $, tăng 11% so với năm 2001, trong đó của khu vực Nhà nớc đạt 28 triệu $. Tỉ lệ hộ nghèo giảm 1,5% so với năm 2001 và tiếp tục thực hiện chơng trình xoá nhà quá dột nát trong năm 2003. Giải quyết thêm 2,5 vạn ngời lao động có việc làm; 2,1 vạn ngời lao động đợc dậy nghề và đi xây dựng nền kinh tế mới. Tổng thu NSNN 487 tỉ đồng; tổng chi NSĐP 548 tỉ đồng trong đó tăng quỹ dự trữ tài chính 10 tỉ đồng. Kết quả huy động các nguồn vốn cho đầu t phát triển đạt khá, riêng vốn đầu t xây dựng cơ bản trên địa bàn ớc đạt 358 tỉ đồng. Nguồn vốn huy động trên địa bàn năm 2002 là 862 tỉ đồng, tăng 28% so với năm 2001, trong đó chủ yếu tiền gửi tiết kiệm chiếm 62,87% tổng số vốn huy động; phát hành trái phiếu 27% 1.1.1.2Về lĩnh vực văn hoá - xã hội: Cùng với những kết quả về phát triển kinh tế, lĩnh vực văn hoá xã hội đã cơ bản ngăn chặn đợc sự xuống cấp và có những tiến bộ rõ rệt, đời sống nhân dân đợc cải thiện từng bớc. Quy mô giáo dục - đào tạo đợc mở rộng phát triển, chất lợng giáo dục tiếp tục đợc nâng lên, cơ sở vật chất dạy và học đợc bổ sung thêm. Cụ thể đến hết năm 2002 có 15% số trờng tiểu học đợc công nhận là trờng chuẩn quốc gia. Các hoạt động văn hoá, thông tin diễn ra sôi nổi với nhiều hình thức phong phú, đa dạng. Tổ chức các hoạt động su tầm, nghiên cứu về văn hoá phi vật thể, về nếp sống văn hoá của đồng bào các dân tộc. Hoạt động thể dục thể thao tiếp tục đợc mở rộng và mang tính quần chúng rộng rãi. Các chơng trình quốc gia về phòng chống các dịch bệnh xã hội, chăm sóc sức khoẻ nhân dân đợc triển khai tích cực, công tác truyền thông dân số, kế hoạch hoá gia đình đợc đẩy mạnh. Cụ thể: năm 2002 giảm tỉ lệ sinh 0,6%, giảm tỉ lệ sinh từ 3 con trở lên, giảm tỉ lệ trẻ em dới 5 tuổi bị suy dinh dỡng, góp phần giảm tỉ lệ phát triển dân số xuống 1,5%. Năm 2002, 65% số hộ đợc công nhận là gia đình văn hoá; 15% số làng, khu phố đạt tiêu chuẩn làng văn hoá, khu phố văn minh. Các chơng trình giải quyết việc làm, xoá đói, giảm nghèo đợc triển khai đồng bộ và tích cực hơn. Chơng trình 120 giải quyết việc làm đã xét duyệt cho vay đợc 5.225 hộ, tạo việc làm cho gần 2.000 lao động. Ngân hàng phục vụ ngời nghèo đạt doanh số cho vay cả năm là 12 tỉ đồng với gần 11 nghìn lợt hộ, tỉ lệ hộ đói nghèo giảm xuống còn 8,5%. Các dự án cơ sở hạ tầng thuộc chơng trình 135 của các xã đặc biệt khó khăn đợc bàn bạc dân chủ, công khai. Phần lớn các dự án đã đợc khởi công xây dựng bằng nguồn vốn đầu t của Nhà nớc kết hợp với sức dân. Công tác phòng chống tệ nạn xã hội đợc tiến hành thờng xuyên, liên tục gắn với cuộc vận động toàn dân xây dựng cuộc sống mới, xây dựng làng văn hoá, gia đình văn hoá. Trong năm 2002, bên cạnh những kết quả đã đạt đợc cũng bộc lộ một số yếu kém và khuyết điểm, nổi bật là: - Về kinh tế : Tốc độ phát triển kinh tế của tỉnh còn thấp, còn nhiều yếu tố mất cân đối, cha ổn định về phát triển. Kết cấu hạ tầng kinh tế xã hội cha đáp ứng nhu cầu phát triển, máy móc, công nghệ và trình độ quản lý còn nhiều tồn tại. Kinh tế ở Hà Tây nông nghiệp vẫn là chủ yếu, nguồn thu cho ngân sách còn nhiều khó khăn. Chất lợng nguồn nhân lực cha đáp ứng đợc nhu cầu phát triển trong giai đoạn mới, đầu t cho sản xuất kinh doanh còn hạn chế. Đời sống của nhân dân còn nhiều khó khăn, nhất là ở những vùng núi cao. Tích luỹ từ nội bộ nền kinh tế còn thấp, ngân sách địa phơng còn mất cân đối giữa thu và chi. Nguồn thu cha ổn định, cha tạo đợc nguồn thu lớn từ sản xuất. - Về xã hội: Tình hình xã hội còn nhiều vấn đề bức xúc, số lao động cha có việc làm ở thị xã, thị trấn và nông thôn còn nhiều. Cha tạo đợc nhiều cơ sở sản xuất để thu hút lao động. Chất lợng giáo dục đào tạo cha cao, cơ sở vật chất dạy và học còn thiếu, chất lợng dạy và học còn hạn chế. Đời sống của một bộ phận dân c, đặc biệt là vùng cao vẫn còn nhiều khó khăn. 1.1.2 Các nhân tố ảnh hởng đến công tác huy động vốn ở KBNN Hà Tây. Năm 1990, cùng với cả nớc, KBNN Hà Sơn Bình đợc thành lập theo quyết định số 07 HĐBT ban hành ngày 4/01/1990 về việc thành lậphệ thống KBNN. KBNN Hà Tây đợc chính thức thành lập và đi sâu vào hoạt động từ tháng 08/1991 trên cơ sở tách từ KBNN Hà Sơn Bình với chức năng quản lý quỹ NSNN và cho đầu t phát triển, đáp ứng kịp thời nhu cầu thanh toán, chi trả của NSNN. Trong những năm qua, KBNN Hà tây đã huy động đợc một lợng vốn lớn cho NSNN bằng biện pháp và hình thức khác nhau (huy động qua thuế và phát hành trái phiếu Chính phủ). Tuy nhiên, việc huy động vốn ở KBNN Hà Tây cũng gặp không ít khó khăn. Do vậy, để huy động tối đa, có hiệu quả nhất mọi nguồn vốn cho NSNN qua KBNN Hà Tây đòi hỏi phải xem xét đến những nhân tố ảnh h- ởng đến công tác huy động vốn ở KBNN Hà Tây, đó là: - Một là: Nhân tố kinh tế: từ khi nền kinh tế chuyển sang cơ chế thị trờng, kinh tế tỉnh Hà Tây đã tăng trởng rõ rệt, nhất là lĩnh vực phát triển du lịch, dịch vụ. Tuy nhiên, nền kinh tế của tỉnh vẫn mất cân đối, lạc hậu, nguồn thu từ nội bộ còn thấp, ảnh hởng rất lớn đến việc huy động vốn qua KBNN Hà Tây. - Hai là: Nhân tố về thu nhập: thu nhập bình quân đầu ngời trong tỉnh thấp, tỷ lệ hộ đói nghèo còn 8,5%. Tích luỹ trong dân c cha lớn, cha đồng đều mà chỉ tập trung vào một số hộ, một số doanh nghiệp t nhân. Trình độ dân trí thấp nên việc phát hành trái phiếu Chính phủ của kho bạc để thu hút vốn nhàn rỗi trong dân c cha đạt hiệu quả cao. - Ba là: Nhân tố lãi suất: đây là nhân tố cơ bản ảnh hởng tới việc huy động vốn. Ngời dân mua trái phiếu Chính phủ trớc tiên phải xem xét yếu tố lãi suất vì cho Nhà nớc vay cũng là đầu t gián tiếp, mà đầu t phải sinh lợi, ít nhất là sinh lợi đó phải bằng lợi tức bình quân của các ngành kinh tế đạt đ- ợc sau khi bảo toàn đồng vốn. Song lãi suất Chính phủ cha hấp dẫn đợc ng- ời dân trong khi ngời dân có thói quen gửi tiết kiệm vì lãi suất Ngân hàng cao hơn, linh hoạt, dễ rút vốn hơn. Thực tế ở KBNN Hà Tây có nhiều đợt do lãi suất Ngân hàng cao hơn nên dân đã rút tiền ra chịu không hởng lãi để quay sang gửi tiết kiệm Ngân hàng. Hiện nay, lãi suất trái phiếu Chính phủ đã phần nào hấp dẫn đợc dân chúng, do vậy việc huy động vốn qua phát hành trái phiếu Chính phủ ở KBNN Hà Tây đã tăng lên đáng kể. - Bốn là: Nhân tố về lạm phát: do tình hình lạm phát còn lớn, đồng tiền vẫn bị mất giá, do vậy rủi ro là không tránh khỏi. Dù lãi suất cao nhng tiền mất giá thì lãi suất không bù đợc vốn gốc, ngời dân mua trái phiếu kho bạc phải chịu lãi suất âm. Đó là lý do khiến ngời dân không dám mạo hiểm bỏ tiền vào mua trái phiếu Chính phủ. Do đó, lạm phát cũng là một nhân tố ảnh h- ởng tới việc huy động vốn tại KBNN Hà Tây. - Năm là: Nhân tố thông tin, tuyên truyền: do thông tin tuyên truyền còn hạn chế, cha tổ chức đợc mạng lới tuyên truyền rộng rãi trên địa bàn tỉnh, cha có hoạt động Marketing chuyên sâu nên ngời dân cha quen với trái phiếu Chính phủ, vì vậy họ cha yên tâm mua trái phiếu Chính phủ. Tập quán cho Nhà nớc vay dài hạn cha hình thành vững chắc trong dân c nên họ cha tin vào tơng lai của việc mua trái phiếu. - Sáu là: Nhân tố về tổ chức công tác huy động vốn: Hày Tây là tỉnh có tiềm năng lớn về du lịch, dịch vụ nên việc tổ chức tốt công tác phát hành trái phiếu Chính phủ tại các địa bàn nh thế nào cũng là yếu tố quan trọng, có ảnh hởng lớn đến việc huy động vốn. Trên đây là sáu nhân tố cơ bản có ảnh hởng đến công tác huy động vốn ở KBNN Hà Tây. KBNN Hà Tây đóng một vai trò quan trọng trong việc huy động vốn, phát huy những nhân tố tích cực, hạn chế, khắc phục những nhân tố tiêu cực để huy động tối đa mọi nguồn vốn cho NSNN trong địa bàn tỉnh. Hoàn thành tốt kế hoạch huy động vốn mà KBNN TƯ giao cho, góp phần bù đắp thiếu hụt NSNN và để cho đầu t phát triển kinh tế. 1.1.3 Vai trò của KBNN Hà Tây trong công tác huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Chính phủ: Để tìm hiểu vai trò của KBNN Hà Tây trong công tác huy động vốn, trớc hết xin sơ qua vài nét về KBNN Hà Tây. 1.1.3.1Vài nét về KBNN Hà Tây. Ra đời năm 1991, về nguyên tắc, KBNN Hà Tây là một tổ chức quản lý quỹ ngân sách của Nhà nớc, có t cách pháp nhân, có con dấu riêng. Về mặt tổ chức và nghiệp vụ tuân thủ theo sự thống nhất trong toàn hệ thống, theo sự chỉ đạo của KBNN TƯ. Hà Tây có 13 huyện trực thuộc chị trách nhiệm quản lý quỹ ngân sách Nhà nớc trên địa bàn tỉnh và các quỹ tài chính của Tỉnh. Trong những năm qua, KBNN Hà Tây đã không ngừng củng cố, ổn định và phát triển về tổ chức bộ máy, chức năng nhiệm vụ và hoạt động. Trong bối cảnh nền kinh tế đang có nhiều đổi mới về cơ chế quản lý, tình hình kinh tế xã hội đã có nhiều chuyển biến tích cực. Các doanh nghiệp đã trải qua giai đoạn thử nghiệm trong cơ chế thị trờng, đã đi sâu vào cơ chế ổn định và phát triển, hiện đang tiến hành cổ phần hoá. KBNN Hà Tây đã góp phần không nhỏ trong quá trình quản lý, xây dựng và phát triển nền kinh tế của tỉnh. Sơ đồ cụ thể về cơ cấu tổ chức của KBNN Hà Tây KBNN Hà Tây đã hoàn thiện cơ cấu tổ chức bộ máy, không ngừng nâng cao trình độ chuyên môn, ý thức trách nhiệm đối với công việc của mỗi cá nhân, mỗi phòng. Đồng thời giúp cho công tác quản lý quỹ ngân sách đợc chặt chẽ hơn, chất lợng hơn, công tác kiểm tra giám sát của lãnh đạo cần cụ thể, sâu sát, khách quan hơn. Việc bố trí nh vậy còn tạo điều kiện thuận lợi cho khách hàng trong quan hệ giao dịch. Với bộ máy gồm 321 cán bộ, trong đó có 175 cán bộ đạt trình độ đại học (chiếm 56%). Qua 12 năm hoạt động đã có những đóng góp tích cực, góp phần ổn định tình hình kinh tế xã hội, giữ nhịp độ tăng trởng khá. Những thành Phũng Vi tính Chi nhỏnh KBNN cỏc huyn Ban Lónh o KBNN H Tõy Phũng K toỏnPhũng Hnh chớnhPhũng T chcPhũng Thanh traPhũng K hoch tựu mà KBNN Hà Tây đã đạt đợc là: Các đơn vị trong toàn hệ thống kho bạc của tỉnh đã thực hiện tốt công tác thu NSNN, chi tiền mặt và ngân phiếu thanh toán trên địa bàn, đồng thời thực hiện tốt công tác kiểm soát chi NSNN qua KBNN; làm tốt công tác phát hành trái phiếu kho bạc và công trái xây dựng tổ quốc. Góp phần thực hiện tốt chủ trơng, chính sách của Đảng và Nhà nớc trên địa bàn tỉnh, cụ thể: - Tổng số thu NSNN trên địa bàn năm 2002 là 487 tỉ đồng. - Tổng số chi ngân sách trên địa bàn năm 2002 là 548 tỉ đồng. - Công tác huy động vốn: thông qua phát hành trái phiếu, KBNN Hà Tây đã huy động trong năm 2002 là: 156 tỉ đồng. - KBNN Hà Tây trong những năm qua luôn đạt thành tích cao, hoàn thành xuất sắc nhiệm vụ đợc giao, liên tục đợc các cấp khen thởng nh: Chính phủ, Bộ Tài chính, KBNN TƯ, UBND tỉnh, Bộ Văn hoá Thông tin, Chủ tịch nớc. 1.1.3.2Vai trò của KBNN Hà Tây trong công tác huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Chính phủ Cũng nh các kho bạc khác, KBNN Hà Tây có chức năng quản lý quỹ NSNN, tập trung các nguồn thu, cấp phát, chi trả các khoản chi NSNN. Bên cạnh đó, KBNN Hà Tây còn có vai trò quan trọng trong công tác huy động vốn để bù đắp thiếu hụt NSNN và để đầu t phát triển kinh tế. Điều đó thể hiện ở những điểm sau: - KBNN Hà Tây nghiên cứu và áp dụng chính sách vay dân có hiệu quả thông qua việc phát hành tín phiếu, trái phiếu Chính phủ, các chứng chỉ vay nợ khác của Chính phủ mà KBNN TƯ giao cho. - KBNN Hà Tây tổ chức phát hành trái phiếu Chính phủ, tập trung vốn cho NSNN, đồng thời thanh toán trả nợ gốc và lãi đến hạn. - Tổ chức quản lý và bảo quản trái phiếu Chính phủ mà KBNN Hà Tây phát hành trên địa bàn - Công tác huy động vốn ở KBNN Hà Tây gắn liền với việc thực hiện chính sách Tài chính Tiền tệ, tổ chức điều hoà tiền mặt, kiểm soát các hoạt động mua bán tín phiếu và trái phiếu KBNN để góp phần kiềm chế lạm phát, ổn định lu thông tiền tệ. - Tổ chức hạch toán kế toán các khoản vay nợ, trả nợ ở trong tỉnh theo từng kỳ hạn nợ, từng loại tín phiếu trái phiếu của từng đối tợng huy động. Phân tích tác động ảnh hởng của việc huy động vốn trong tỉnh đối với cân đối NSNN và điều hoà lu thông tiền tệ - Trong điều kiện nền kinh tế thị trờng hiện nay, cùng với cả nớc, nền kinh tế Hà Tây đã chuyển biến rõ rệt, nhất là trong lĩnh vực Tài chính. Do vậy, vai trò của KBNN Hà Tây trong công tác huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Chính phủ ngày càng nổi bật. KBNN Hà Tây trong những năm qua đã huy động đợc một lợng vốn lớn để bù đắp thiếu hụt ngân sách và cho đầu t phát triển kinh tế. KBNN Hà Tây đã khẳng định vai trò quan trọng của mình trong huy động vốn, hoàn thành nhiệm vụ mà KBNN TƯ giao cho. Thực trạng công tác huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Chính phủ của KBNN Hà Tây 1.1.4 Cơ chế phát hành và thanh toán trái phiếu Chính phủ. Ngày 26/7/1994, Chính phủ ban hành nghị định số 72/CP về quy chế phát hành các loại trái phiếu Chính phủ. Trong nghị định này nêu rõ: trái phiếu Chính phủ là chứng chỉ vay nợ của Chính phủ do Bộ Tài Chính phát hành, có thời hạn, có mệnh giá, có lãi - Trái phiếu Chính phủ bao gồm: tín phiếu, trái phiếu, công trái xây dựng tổ quốc, các loại ký danh và vô danh đợc phát hành dới các hình thức sau: + Tín phiếu kho bạc là loại tín phiếu ngắn hạn (dới một năm) + Trái phiếu kho bạc là loại trái phiếu có thời hạn từ một năm trở lên + Trái phiếu công trình là loại trái phiếu có thời từ một năm trở lên, vay vốn cho từng công trình cụ thể, theo kế hoạch đầu t của Nhà nớc, Các hình thức huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Chính phủ bao gồm: - Tín phiếu ngắn hạn: là loại tín phiếu có thời hạn ba tháng, sáu tháng, đợc phát hành thờng xuyên từng đợt để tạo ra nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi phục vụ cho chi NSNN. - Tín phiếu kho bạc phát hành và thanh toán bằng ngoại tệ: là loại tín phiếu kho bạc đợc ghi thu, ghi chi trực tiếp bằng ngoại tệ với thời hạn 1 năm, 2 năm và trả lãi hàng năm. - Trái phiếu KBNN trung hạn: là loại trái phiếu kho bạc có thời hạn 1 năm, 2 năm, 3 năm, huy động vốn nhằm bù đắp thiếu hụt NSNN và cho đầu t phát triển kinh tế trong kế hoạch NSNN đợc duyệt. Trong những năm qua, công tác huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Chính phủ của hệ thống KBNN đã đạt đợc những kết quả nhất định, góp phần giải quyết thiếu hụt tạm thời NSNN, kiềm chế và đẩy lùi lạm phát, ổn định lu thông tiền tệ, bình ổn giá cả, thúc đẩy phát triển kinh tế. Trái phiếu Chính phủ đợc phát hành dới dạng chứng chỉ trái phiếu ghi sổ. Trái phiếu Chính phủ có nhiều mệnh giá khác nhau tuỳ theo từng đợt phát hành, đợc in sẵn trên chứng chỉ trái phiếu (hoặc giấy chứng nhận sở hữu trái phiếu) theo nhu cầu của ngời mua trái phiếu. Trái phiếu Chính phủ đợc thu và thanh toán bằng VNĐ, trờng hợp mua bằng vàng, ngoại tệ chuyển đổi sẽ đợc cơ quan phát hành trái phiếu thu vàng và ngoại tệ, đồng thời thực hiện chuyển đổi ra VNĐ để ghi thu và thanh toán. Đối với lãi suất trái phiếu Chính phủ: lãi suất do Bộ Tài chính công bố theo từng đợt phát hành (sau khi đã thoả thuận với NHNN Việt Nam), đảm bảo cho ngời mua trái phiếu đợc hởng lãi suất thực cộng (+) với chỉ số trợt giá. Căn cứ để xác định lãi suất trái phiếu là: - Tỉ lệ lạm phát và biến động giá cả theo từng thời kỳ. - Thời hạn của trái phiếu: lãi suất trái phiếu có thời hạn dài đợc quy định cao hơn lãi suất trái phiếu có thời hạn ngắn. - Nhu cầu huy động vốn và khả năng huy động trái phiếu. Phơng thức xác định lãi suất trái phiếu là: - Lãi suất cố định áp dụng cho cả thời kỳ phát hành, tuỳ theo biến động của thị trờng và mức lạm phát dự tính bình quân, nhu cầu vốn cần huy động từng năm để xác định và công bố lãi suất. - Lãi suất chỉ đạo để tổ chức đấu giá và chọn lãi suất phát hành. Đối tợng mua trái phiếu bao gồm: - Ngời Việt Nam ở trong nớc, kiều bào ở nớc ngoài, ngời nớc ngoài làm việc và sinh sống hợp pháp tại Việt Nam. - Các doanh nghiệp Việt Nam thuộc mọi lĩnh vực và thành phần kinh tế, kể cả các Ngân hàng Thơng mại, tổ chức tín dụng, Công ty Tài chính, Công ty Bảo hiểm, . - Các hội, các đoàn thể quần chúng đợc dùng các loại quỹ hợp pháp của mình để mua trái phiếu Chính phủ . Ngời mua trái phiếu Chính phủ đợc quyền lựa chọn các loại trái phiếu thích hợp với số lợng không hạn chế. Trái phiếu Chính phủ đợc tự do mua bán, chuyển nhợng, thừa kế, đợc dùng làm tài sản cầm cố, thế chấp trong các quan hệ tín dụng, nhng không đợc dùng để thay thế tiền trong lu thông và nộp thuế cho Nhà nớc. Cụ thể cơ chế phát hành và thanh toán trái phiếu Chính phủ nh sau: 1.1.4.1Tín phiếu do KBNN phát hành: Đối tợng mua tín phiếu kho bạc là tất cả các tầng lớp dân c và là ngời Việt Nam theo nguyên tắc tự nguyện - Tín phiếu kho bạc phát hành và thanh toán bằng VNĐ - Thời hạn của tín phiếu là 3 tháng, 6 tháng. - Lãi suất của tín phiếu đợc quy định cho từng đợt, phù hợp với thị trờng, với nhu cầu chi tiêu của NSNN và lãi suất tiết kiệm. - Tờ tín phiếu không ghi sẵn mệnh giá, mức mua tối thiểu là: 20.000 VNĐ, không hạn chế mức mua tối đa. - Tín phiếu kho bạc ghi tên và địa chỉ ngời mua, mua ở đâu thì thanh toán ở đó. - Tín phiếu kho bạc đợc thanh toán một lần cả gốc lẫn lãi khi đến hạn và theo lãi suất quy định, không tính lãi nhập gốc hàng tháng. - Đấu thầu tín phiếu kho bạc: + Đấu thầu tín phiếu kho bạc là hình thức phát hành tín phiếu kho bạc theo phơng thức bán buôn thông qua đấu thầu giữa các thành viên trên thị trờng sơ cấp phát hành tín phiếu kho bạc, nhằm huy động vốn trong các Ngân hàng, các tổ chức kinh tế cho NSNN và đầu t phát triển kinh tế. + Tín phiếu kho bạc đấu thầu qua NHNN có đặc điểm thu tiền, thanh toán và hạch toán bằng VNĐ. Mệnh giá tối thiểu là 1 triệu đồng, thời hạn 3 tháng, 6 tháng, 9 tháng. Việc đấu thầu ở đây là lãi suất, lãi suất đợc hình thành trên cơ sở kết quả đấu thầu, tại đó cân bằng giữa khả năng cung cầu về tín phiếu. Đối tợng đấu thầu gồm: các NHTM, chi nhánh NHNN. + Nguyên tắc cơ bản trong đấu thầu là: bí mật tuyệt đối mọi hoạt động đặt thầu của các thành viên và sự chỉ đạo đấu thầu của liên Bộ Tài chính NHNN. Các thông tin cần thiết về tổ chức phải đợc công khai, các thành viên thị trờng có quyền bình đẳng về quyền lợi, nghĩa vụ khi tham gia đấu thầu. [...]... đánh giá chính xác những thành tựu và hạn chế của công tác huy động vốn ở địa bàn tỉnh để đa ra những giải pháp thích hợp nhằm hoàn thiện cơ chế huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Chính phủ ở KBNN Hà Tây 1.1.12 Những thành quả và hạn chế trong công tác huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Chính phủ ở KBNN Hà Tây 1.1.12.1 Những thành quả đạt đợc: Mặc dù mới thành lập từ năm 1991 và KBNN. .. Hoạt động huy động vốn của KBNN vừa mang tính kinh tế, vừa mang tính chính trị xã hội, huy động vốn không phải vì mục đích lợi nhuận - đây là điểm khác chủ yếu với các NHTM Kết quả huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Chính phủ trong các năm qua (từ 1996 đến hết 2002): KBNN Hà Tây đã huy động đợc hơn 700 tỉ đồng cho NSNN Kết quả huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Chính phủ ở KBNN Hà Tây. .. Trong thời gian qua, dới sự chỉ đạo của KBNN TW, KBNN Hà Tây đã phát hành trái phiếu Chính phủ thờng xuyên, liên tục (năm 1997 phát hành 2 đợt; năm 1998 phát hành 4 đợt; năm 1999 phát hành 2 đợt; năm 2000 phát hành 2 đợt; năm 2001 phát hành 2 đợt; năm 2003 phát hành 3 đợt), đã giúp đối tợng mua trong tỉnh quen dần với trái phiếu Chính phủ và ngày càng tin tởng vào trái phiếu Chính phủ nhiều hơn Nhờ... KBNN Hà Tây với cơ quan Tài chính, Thuế trong công tác huy động vốn nên cũng đã mang lại hiệu quả quan trọng Về mặt pháp luật, KBNN Hà Tây tổ chức phát hành và thanh toán trái phiếu Chính phủ trên địa bàn tỉnh đã chấp hành đầy đủ những quy định, hớng dẫn của KBNN TƯ về cơ chế, lãi suất và quản lý việc mua bán trái phiếu Chính phủ Cụ thể kết quả phát hành, thanh toán trái phiếu Chính phủ ở KBNN Hà Tây. .. năm 2001 ta thấy tổng số vốn huy động đợc trong năm 2002 tăng so với năm 2001 là 18.900 triệu đồng, cho thấy trái phiếu Chính phủ đã tìm đợc vị trí ổn định trong dân chúng và khẳng định vai trò của kho bạc thông qua việc phát hành trái phiếu Chính phủ Tóm lại: Công tác huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Chính phủ ở KBNN Hà Tây trong thời gian qua đã đạt đợc những thành công đáng kể Tuy nhiên... Hà Tây trong công tác huy động vốn Bên cạnh đó cũng còn một số hạn chế, do vậy cần phải có những giải pháp góp phần hoàn thiện cơ chế huy động vốn thông qua trái phiếu Chính phủ ở KBNN Hà Tây để huy động tối đa nguồn vốn nhàn rỗi trong dân c trên địa bàn tỉnh cho NSNN và cho đầu t phát triển kinh tế Biểu tổng hợp I Tiêu thức Công trái Phát hành Trái Tổng số phiếu Công trái Thanh toán Trái Tổng số phiếu. .. đã huy động đợc một lợng vốn lớn trong dân trên địa bàn thị xã Trái phiếu Chính phủ đã hấp dẫn dân chúng, nhất là trái phiếu kỳ hạn 1 năm, lãi suất 21%/năm loại vô danh và trái phiếu Chính phủ kỳ hạn 2 năm, lãi suất 14%/năm Bên cạnh những mặt đã đạt đợc trong công tác huy động vốn vẫn còn những hạn chế 1.1.12.2 Những mặt hạn chế: Công tác huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Chính phủ ở KBNN Hà. .. toán trái phiếu Chính phủ qua KBNN Hà Tây năm 1997: - Trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm: Từ tháng 2/1997, KBNN Hà Tây đã tổ chức phát hành trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm, lãi suất 13%/năm với kết quả: Tổng số vốn huy động đợc từ đợt phát hành này là 60.708 triệu đồng, trong đó: + Văn phòng KBNN tỉnh huy động đợc 50.558 triệu đồng + KBNN các huy n huy động đợc 10.150 triệu đồng Đồng thời, KBNN Hà Tây thanh... Tài chính ra quyết định số 83/2002/QĐ-BTC của Bộ trởng bộ Tài chính về việc phát hành trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm lãi suất 7,4%/năm 1.1.5 Kết quả phát hành, thanh toán trái phiếu Chính phủ qua Kho bạc Nhà nớc Hà Tây năm 1996: 1.1.5. 1Trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm: Từ tháng 9/1996, KBNN Hà Tây đã tổ chức phát hành trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm, lãi suất 12%/năm với kết quả: Tổng số vốn huy động. .. tỉnh huy động đơc: 10.800 triệu đồng + KBNN các huy n huy động đợc: 4.500 triệu đồng Tổng hợp kết quả phát hành và thanh toán trái phiếu kho bạc ở KBNN Hà Tây năm 1999 nh sau: Loại trái phiếu Công trái Phát hành Tổng số Văn KBNN phòng các KBNN huy n tỉnh Tổng số Đơn vị tính: triệu đồng Thanh toán Gốc Lãi KB Văn KBNN Văn NN Tổng phòng các phòng các số KBNN huy n KBNN hu yện Công 15.300 10.800 4.500 trái . hoàn thành nhiệm vụ mà KBNN TƯ giao cho. Thực trạng công tác huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Chính phủ của KBNN Hà Tây 1.1.4 Cơ chế phát hành. trò của KBNN Hà Tây trong công tác huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Chính phủ ngày càng nổi bật. KBNN Hà Tây trong những năm qua đã huy động đợc