PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN DU LỊCH DẦU KHÍ PHƯƠNG ĐƠNG Đánh giá khái quát tình hình biến động tài sản nguồn vốn Phân tích khái qt tình hình tài doanh nghiệp cung cấp cách tổng quát tình hình tài kỳ kinh doanh khả quan hay khơng khả quan Kết phân tích cho phép nhà quản lý, chủ doanh nghiệp thấy rõ thực chất trình hoạt động sản xuất kinh doanh Để phân tích khái qt tình hình tài toàn doanh nghiệp ta cần thực nội dung sau: Bảng 1.1: Bảng phân tích tình hình biến động tài sản nguồn vốn năm 2009 2010 Đơn vị tính: triệu đồng STT CHỈ TIÊU 2008 2009 2010 Chênh lệch % theo quy mô chung Tuyệt đối Tương đối 2008 2009 2010 08-09 09-10 08-09 09-10 TÀI SẢN A TÀI SẢN NGẮN HẠN 154,037 138,807 20,674 50.4% 44.4% 11.1% (15,230) (118,133) -9.9% -85.1% I Tiền khoản tương đương tiền 22,577 9,124 8,519 7.4% 2.9% 4.6% (13,452) (605) -59.6% -6.6% II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn - 25,000 1,700 - 8.0% 0.9% 25,000 (23,300) - -93.2% III Các khoản phải thu ngắn hạn 85,362 70,085 6,572 27.9% 22.4% 3.5% (15,278) (63,513) -17.9% -90.6% IV Hàng tồn kho 41,818 31,729 1,798 13.7% 10.1% 1.0% (10,089) (29,931) -24.1% -94.3% V Tài sản ngắn hạn khác 4,280 2,869 2,085 1.4% 0.9% 1.1% (1,411) (784) -33.0% -27.3% B TÀI SẢN DÀI HẠN 151,514 173,891 164,768 49.6% 55.6% 88.9% 22,377 (9,122) 14.8% -5.2% I Tài sản cố định 138,611 154,692 150,656 45.4% 49.5% 81.2% 16,081 (4,037) 11.6% -2.6% II Các khoản đầu tư tài dài hạn 12,173 12,173 12,173 4.0% 3.9% 6.6% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% III Tài sản dài hạn khác 730 7,026 1,940 0.2% 2.2% 1.0% 6,296 (5,086) 862.3% -72.4% 305,550 312,698 185,442 100% 100% 100% 7,147 (127,255) 2.3% -40.7% TỔNG TÀI SẢN NGUỒN VỐN A NỢ PHẢI TRẢ 757,718 645,386 67,728 83.2% 87.4% 36.5% (112,332) (577,658) -14.8% -89.5% I Nợ ngắn hạn 684,798 572,355 68,479 75.2% 77.5% 36.9% (112,443) (503,877) -16.4% -88.0% II Nợ dài hạn 72,920 73,030 (750) 8.0% 9.9% -0.4% 111 (73,781) 0.2% -101.0% B NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU 153,164 93,314 117,714 16.8% 12.6% 63.5% (59,850) 24,401 -39.1% 26.1% I Vốn chủ sở hữu 152,912 93,162 117,714 16.8% 12.6% 63.5% (59,750) 24,552 -39.1% 26.4% II Nguồn kinh phí quỹ khác 252 152 - 0.03% 0.02% - (100) (152) -39.8% -100.0% 910,882 738,699 185,442 100% 100% 100% (172,183) (553,257) -18.9% -74.9% TỔNG NGUỒN VỐN Phân tích tình hình biến động tài sản Qua bảng phân tích ta nhận thấy tổng tài sản doanh nghiệp năm 2009 tăng so với năm 2008 7.147 triệu đồng, tức tăng 2,3%, năm 2010 so với năm 2009 lại giảm 127.255 triệu đồng, tức giảm 40,7% Trong đó: Biểu đồ 1.1: Tài sản PDC qua năm Biểu đồ 1.2: Tài sản ngắn hạn công ty PDC • Giai đoạn 2008 – 2009: Vào thời điểm đầu năm tài sản ngắn hạn có giá trị 154.037 triệu đồng, đến thời điểm cuối năm tài sản ngắn hạn giảm xuống 138.807 triệu đồng Như vậy, so với đầu năm tài sản ngắn hạn giảm 15.230 triệu đồng, tức giảm 9,9% Nguyên nhân biến động vốn tiền doanh nghiệp giảm 13.452 triệu đồng (giảm 59,6% so với đầu năm) năm 2008 khoản mục tiền có chứa lượng tiền chuyển lớn có giá trị 20.000 triệu đồng, ngồi cịn giảm giá trị khoản phải thu ngắn hạn 15.278 triệu đồng, tương ứng giảm 17,9%; giá trị hàng tồn kho giảm 10.089 triệu đồng (giảm 24,1% so với đầu năm) giảm tài sản ngắn hạn khác mà chủ yếu khoản tạm ứng Nếu kết hợp phân tích theo chiều dọc ta thấy tỷ trọng tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn tổng tài sản cuối năm giảm 6% (44,4% - 50,4%), có giảm nhẹ tỷ trọng hàng tồn kho, khoản phải thu tài sản ngắn hạn khác • Giai đoạn 2009 – 2010: Trong giai đoạn này, toàn giá trị tài sản ngắn hạn giảm rõ rệt từ 138.807 triệu đồng xuống 20.674 triệu đồng, tức giảm 85,1% so với đầu năm Nguyên nhân biến động chủ yếu có giảm mạnh tỷ trọng hàng tồn kho giảm 18,4%(3,5% 22,4%), ngồi cịn giảm khoản phải thu khoản đầu tư tài ngắn hạn • Kết Luận: Qua tồn q trình phân tích thể qui mơ hoạt động sản xuất kinh doanh tăng lên công ty giảm mức tồn đọng tài sản lưu động cách đẩy nhanh trình thu hồi khoản phải thu, giảm hàng tồn kho nhằm giảm bớt chi phí Ngồi việc tăng đầu tư ngắn hạn chứng tỏ doanh nghiệp mở rộng hoạt động đầu tư, khoản tạo nguồn lợi tức ngắn hạn cho doanh nghiệp Như biểu tích cực chuyển biến tài sản lưu động kỳ góp phần hạn chế ứ đọng vốn, giảm bớt lượng vốn bị đơn vị khác chiếm dụng, tiết kiệm vốn để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Biểu đồ 1.3: Tài sản dài hạn Xét giai đoạn 2009 – 2010: Tài sản cố định đầu tư dài hạn đầu năm giảm so với cuối năm 9.122 triệu đồng, tức giảm 5,2%, xét mặt tỷ trọng tổng tài sản tăng đến 33,3%% (88,9% - 55,6%), tài sản cố định chiếm 81,2%; khoản đầu tư tài dài hạn khơng tăng so với năm trước mặt tỷ trọng chiếm 6,6% tổn tài sản (tăng 2,7% so với đầu năm), ngồi chi phí xây dựng dở dang tăng từ 780 triệu đồng lên 2.822 triệu đồng (tăng 2.042 triệu đồng so với đầu năm) Xét mặt kết cấu tỷ trọng hầu hết khoản mục tài sản dài hạn tăng, trừ chi phí xây dựng bảng dở dang tỷ trọng giảm 1,26% (0,91% 2,17%) Như năm 2010 sở vật chất doanh nghiệp tăng cường, qui mô lực sản xuất mở rộng, đồng thời doanh nghiệp gia tăng đầu tư tài dài hạn, chủ yếu tăng liên doanh, gia tăng tạo nguồn lợi tức dài hạn cho doanh nghiệp Phân tích tình hình biến động nguồn vốn Nguồn vốn doanh nghiệp qua năm có xu hướng giảm, riêng năm 2010 vào cuối năm giảm so với đầu năm 553.257 triệu đồng, tức giảm 74,9%, đó: Biểu đồ 1.4: Nguồn vốn Biểu đồ 1.5: Nguồn vốn chủ sở hữu: Quan sát giá trị nguồn vốn chủ sở hữu ta nhận thấy nguồn vốn chủ sở hữu vào thời điểm cuối năm 2010 117.714 triệu đồng, tức tăng 26,1% so với đầu năm Nguyên nhân nguồn vốn kinh doanh tăng 24.552 triệu đồng, tức tăng 26,4% Xét tỷ trọng ta thấy tỷ trọng vốn chủ sở hữu tổng vốn vào năm 2010 tăng 50,9% so với năm 2009 • Kết Luận: Như qua q trình phân tích chứng tỏ doanh nghiệp làm ăn có hiệu nhà nước tiếp tục cấp vốn để hoạt động Ngoài tỷ trọng vốn chủ sở hữu tổng vốn tăng thể mức độ tự chủ doanh nghiệp kinh doanh ngày tăng Biểu đồ 1.6: Nợ phải trả Năm 2010, tỷ trọng nợ phải trả tổng nguồn vốn giảm rõ rệt Cụ thể, ta phân tích nguồn vốn tín dụng nguồn vốn bị chiếm dụng doanh nghiệp Bảng 1.2 : Bảng phân tích vốn tín dụng ngồn vốn chiếm dụng năm 2009 2010 Đơn vị tính: triệu đồng % theo quy mô chung CHỈ TIÊU 2008 2009 128,74 2010 2008 2009 2010 53,598 5.5% 17.4% Chênh lệch Tuyệt đối Tương đối 08-09 09-10 08-09 09-10 28.9% 78,740 (75,142) 157.5% -58.4% Vay ngắn hạn 50,000 Nợ dài hạn đến hạn trả - - - - - - - - - - Nợ dài hạn 50,000 50,000 - 5.5% 6.8% - (50,000) 0.0% -100.0% 78.7% -70.0% Nguồn vốn tín dụng 100,000 Phải trả cho người bán 18,359 Người mua trả tiền trước - Thuế khoản phải nộp nhà 178,74 (125,142 53,598 11.0% 24.2% 28.9% 78,740 10,278 10,867 2.0% 1.4% 5.9% (8,081) 589 -44.0% 5.7% 2,417 62 - 0.3% 0.03% 2,417 (2,355) - -97.4% 0.004% 0.3% (33) 488 -51.2% 1566.6% 0.007 ) 64 31 519 Phải trả người lao động 586 653 - 0.1% 0.1% - 66 (653) 11.3% -100.0% Phải trả cho đơn vị nội - - - - - - - - - - Các khoản phải trả, phải nộp khác 297 544 2,710 0.03% 0.1% 1.5% 247 2,166 83.4% 398.2% (6,471) (3,686) -63.7% -99.9% nước % 0.002 Nợ khác 10,161 3,690 1.1% 0.5% Nguồn vốn chiếm dụng 29,467 17,614 14,162 3.2% 2.4% 7.6% (11,853) (3,451) -40.2% -19.6% 910,88 738,69 185,442 100% 100% 100% (172,183) (553,257) -18.9% -74.9% TỔNG NGUỒN VỐN % Nguồn vốn tín dụng năm 2010 giảm 125.142 triệu đồng, tức giảm 70% so với năm 2009, chiếm tỷ trọng lớn tổng nguồn vốn, chủ yếu doanh nghiệp giảm khoản vay: vay ngắn hạn giảm 58,4% giảm hoàn toàn khoản vay dài hạn Như nguồn vốn tín dụng doanh nghiệp giảm giá trị lại tăng tỷ trọng tổng nguồn vốn doanh nghiệp giảm, tượng hợp lý giai đoạn doanh nghiệp mở rộng qui mô hoạt động lượng vốn tự có lại khơng đủ trang trải việc vay vốn giúp cho doanh nghiệp có đủ lượng vốn phục vụ cho kinh doanh Tuy nhiên doanh nghiệp vay nhiều rủi ro cao, doanh nghiệp khả chi trả Nguồn vốn chiếm dụng giảm 3.451 triệu đồng, tức giảm 19,6% so với năm 2009, chủ yếu khoản tiền lương phải trả cho người lao động toán, người mua trả tiền trước khoản nợ khác giảm Điều chứng tỏ năm 2010 doanh nghiệp khơng cịn chiếm dụng vốn đơn vị nội tiền lương phải trả cho nhân viên để bổ sung vốn kinh doanh, mặt khác thể thời điểm cuối năm doanh nghiệp chấp hành kỷ luật tín dụng kỷ luật tốn, làm nghĩa vụ ngân sách nhà nước tốt so với đầu năm • Kết Luận: Qua q trình phân tích ta thấy qui mô doanh nghiệp ngày tăng, đặc biệt kết cấu vốn chủ sở hữu tổng vốn tăng thể tính chủ động kinh doanh doanh nghiệp ngày tăng Mặt khác khoản nợ phải trả lại giảm xuống mà chủ yếu lượng vốn tín dụng Nếu kết hợp phân tích theo chiều ngang ta thấy tốc độ giảm vốn chủ sở hữu chậm so với tốc độ giảm nợ phải trả, dấu hiệu tốt cho thấy khả đảm bảo nợ vay nguồn vốn chủ sở hữu doanh nghiệp có chiều hướng tăng dần Do năm tới doanh nghiệp nên bố trí lại cấu vốn cho phù hợp cách giảm bớt lượng vốn vay nâng dần tỷ trọng vốn chủ sở hữu tổng vốn Phân tích tình hình bố trí cấu tài sản & nguồn vốn 1.1 • Bố trí cấu tài sản Phân tích cấu trúc tài sản Bảng 1.3: Cấu trúc tài sản công ty qua năm 2008, 2009 2010 Đơn vị tính: triệu đồng CHỈ TIÊU TÀI SẢN NGẮN HẠN TÀI SẢN DÀI HẠN TỔNG TÀI SẢN 2008 2009 2010 154,037 151,514 305,550 138,807 173,891 312,698 20,674 164,768 185,442 % theo quy mô chung 2008 2009 50.41% 44.39% 49.59% 55.61% 100% 100% 2010 11.15% 88.85% 100% Biểu đồ 1.7: Tỷ trọng tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn tổng tài sản năm 2008, 2009 2010 Hoạt động đầu tư doanh nghiệp du lịch thường ưu tiên đầu tư cho tài sản cố định: xây dựng khách sạn, nhà hàng, khu vui chơi giải trí, mua sắm phương tiện vận chuyển Do đó, cấu trúc tài sản doanh nghiệp có đặc điểm tài sản cố định chiếm tỷ trọng lớn từ 70-85% tổng giá trị tài sản doanh nghiệp Dựa vào bảng phân tích biểu đồ, ta thấy tỷ trọng tài sản dài hạn qua năm có xu hướng tăng lên Đặc biệt năm 2010 tỷ trọng tài sản dài hạn chiếm gần 89% tổng tài sản, tài sản cố định chiếm 81,24% tổng tài sản Điều cho thấy, doanh nghiệp có thay đổi tốt mặt cấu trúc tài sản • Tỷ trọng tài sản ngắn hạn tổng tài sản Tình hình cụ thể doanh nghiệp sau: Bảng 1.4: Bảng phân tích tỷ trọng tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn Đơn vị tính: Triệu đồng CHỈ TIÊU 2008 2009 TÀI SẢN NGẮN HẠN TỔNG TÀI SẢN Tài sản ngắn hạn/Tổng tài sản 154,037 305,550 50.41% 138,807 312,698 44.39% Chênh lệch 08-09 09-10 -9.89% -85.11% 2.34% -40.70% -6.02% -33.24% 2010 20,674 185,442 11.15% • Giai đoạn từ 2008 – 2009: Năm 2009 tài sản ngắn hạn chiếm 44,39% tổng tài sản doanh nghiệp, so với năm 2000 tỷ trọng tài sản ngắn hạn giảm 6,02% Nguyên nhân công ty nâng cấp khách sạn Phương Đông từ tháng năm 2008 hoạt động chủ yếu công ty giai đoạn nâng cấp hoạt động thương mại, khoản phải thu tài sản ngắn hạn khác giảm, làm cho tài sản ngắn hạn giảm 9,89 % so với năm 2000 tổng tài sản tăng 2,34% so với năm 2008 • Giai đoạn 2009 – 2010: Năm 2010 tỷ trọng tài sản ngắn hạn giảm 33,24% so với năm 2009, chiếm 11,15% tổng tài sản Nguyên nhân năm 2010 doanh nghiệp có cố gắng việc thu hồi nợ làm giảm khoản nợ phải thu, đồng thời doanh nghiệp đẩy mạnh bán nhằm giảm dự trữ hàng tồn kho để tiết kiệm chi phí giảm tài sản lưu động khác góp phần giảm bớt lượng vốn bị ứ đọng vốn bị chiếm dụng để đưa vốn vào sản xuất • Kết Luận: Như nhìn chung qua năm tỷ trọng tài sản ngắn hạn có xu hướng giảm dần, nhiên khoản phải thu giảm chậm chiếm tỷ trọng cao tổng tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn, năm tới doanh nghiệp cần tiếp tục đề biện pháp hữu hiệu để nhanh chóng thu hồi nợ, giảm bớt lượng vốn bị đơn vị khác chiếm dụng nhằm sử dụng vốn hiệu • Tỷ suất đầu tư Tỷ suất đầu tư nói lên kết cấu tài sản (kết cấu vốn) Chỉ tiêu cao, phản ánh quy mô sở vật chất kỹ thuật doanh nghiệp ngày tăng cường, lực sản xuất doanh nghiệp ngày mở rộng, đầu tư tài doanh nghiệp ngày cao Để đánh giá tỷ suất đầu tư ta cần xem xét tiêu sau: Bảng 1.5: Bảng phân tích tỷ suất đầu tư Đơn vị tính: Triệu đồng CHỈ TIÊU 2008 2009 2010 TÀI SẢN DÀI HẠN Tài sản cố định Các khoản đầu tư tài dài hạn TỔNG TÀI SẢN Tỷ suất đầu tư tổng quát Tỷ suất đầu tư TSCĐ Tỷ suất đầu tư tài dài hạn 151,514 138,611 12,173 305,550 49.59% 45.36% 3.98% 173,891 154,692 12,173 312,698 55.61% 49.47% 3.89% 164,768 150,656 12,173 185,442 88.85% 81.24% 6.56% • Chênh lệch 08-09 09-10 14.77% -5.25% 11.60% -2.61% 0.00% 0.00% 2.34% -40.70% 6.02% 33.24% 4.11% 31.77% -0.09% 2.67% Giai đoạn 2008 – 2009: Năm 2009 tỷ suất đầu tư tổng quát 55,61%, so với năm 2008 tăng 6,02% Trong tỷ suất đầu tư tài sản cố định 49,47%, tăng 4,11% so với năm 2008, nguyên nhân tăng năm 2008 doanh nghiệp đầu tư nâng cấp mơ hình hoạt động cách mua sắm thêm máy móc thiết bị, phương tiện vận tải, trang bị thêm thiết bị công cụ quản lý, làm cho tổng tài sản cố định doanh nghiệp tăng 4,11% so với năm 2008 Về tỷ suất đầu tư tài dài hạn năm 2009 lại giảm 0,09% so với năm 2008 không đáng kể khoản đầu tư tài dài hạn chiếm tỷ trọng nhỏ tổng tài sản • Giai đoạn 2009 – 2010: Năm 2010 tỷ suất đầu tư tổng quát tiếp tục tăng cao đạt 88,85%, so với năm 2009 tăng 33,46% Trong tỷ suất đầu tư tài sản cố định 81,42%, tăng 31,77% so với năm 2009, nguyên nhân tăng năm 2010 doanh nghiệp tiếp tục trang bị thêm thiết bị Về tỷ suất đầu tư tài dài hạn năm 2010 tăng cao đạt 81,24%, tức tăng 31,77% so với năm 2009 không đáng kể giá trị khoản đầu tư tài dài hạn năm 2010 khơng thay đổi so với năm 2009 • Kết Luận: Như qua tồn q trình phân tích ta nhận thấy tỷ suất đầu tư doanh nghiệp có xu hướng tăng dần, điều chứng tỏ sở vật chất doanh nghiệp ngày tăng cường, qui mô lực sản xuất ngày mở rộng Đây tượng khả quan thể trọng công ty vào đầu tư đổi tài sản cố định, thay đổi phù hợp với tăng lực sản xuất, phù hợp với xu hướng sản xuất kinh doanh nên thay đổi hợp lý 1.1 • Bố trí cấu nguồn vốn Phân tích cấu trúc nguồn vốn Bảng 1.6: Cấu trúc nguồn vốn công ty qua năm 2008, 2009 2010 Đơn vị tính: triệu đồng CHỈ TIÊU 2008 2009 2010 NỢ PHẢI TRẢ NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU TỔNG NGUỒN VỐN 757,718 153,164 910,882 645,386 93,314 738,699 67,728 117,714 185,442 % theo quy mô chung 2008 2009 2010 83.19% 87.37% 36.52% 16.81% 12.63% 63.48% 100% 100% 100% Biểu đồ 1.8: Tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu nợ phải trả tổng nguồn vốn năm 2008, 2009 2010 Cấu trúc NV thể sách tài trợ doanh nghiệp, liên quan đến nhiều khía cạnh khác cơng tác quản trị tài Việc huy động vốn mặt vừa đáp ứng nhu cầu vốn cho sản xuất kinh doanh, đảm bảo an toàn tài chính, mặt khác liên quan đến hiệu rộng rủi ro doanh nghiệp Nội dung phân tích cấu trúc NV bao gồm phân tích tính tự chủ tài phân tích tính ổn định nguồn tài trợ Phân tích tính tự chủ tài thơng qua tiêu: Tỷ suất nợ tỷ suất tự tài trợ • Tỷ suất nợ Tỷ suất nợ phản ánh mức độ sử dụng vốn vay doanh nghiệp, đồng thời cịn cho biết mức độ rủ ro tài mà doanh nghiệp phải đối diện mức độ địn bẩy tài mà doanh nghiệp hưởng Bảng 1.7 : Bảng phân tích tỷ suất nợ: Đơn vị tính: Triệu đồng CHỈ TIÊU 2008 2009 2010 NỢ PHẢI TRẢ TỔNG NGUỒN VỐN Tỷ suất nợ 757,718 910,882 83.19% 645,386 738,699 87.37% 67,728 185,442 36.52% Chênh lệch 08-09 -11.23% -17.22% 4.18% 09-10 -57.77% -55.33% -50.85% Dựa vào bảng phân tích đồ thị ta thấy: • Giai đoạn 2008 – 2009: Trong giai đoạn tỷ suất nợ tăng, cụ thể vào năm 2009 tỷ suất nợ 87,37% (tăng 4,18% so với năm 2008) Nguyên nhân tăng nợ phải trả tăng cao, giai đoạn thời gian ngành du lịch gặp khó khăn ảnh hưởng suy thối kinh tế tồn cầu, lượng khách du lịch giảm, đặc biệt khách quốc tế, giá thị trường thường xuyên biến động bất ổn gây ảnh hưởng đến hoạt động thương mại, mặt hàng phân bón, ngồi doanh nghiệp cịn mở rộng qui mơ hoạt động doanh nghiệp vay nhiều vốn hơn, đồng thời chiếm dụng vốn đơn vị khác để đáp ứng nhu cầu vốn cho sản xuất • Giai đoạn 2009 – 2010: Trong năm 2010 tỷ suất nợ 36,52%, tức giảm 50,85% so với năm 2009 Ngun nhân năm 2010 cơng ty giảm bớt lượng vốn vay ngắn hạn dùng để mua ngun liệu, làm cho nợ phải trả giảm 21,06% so với năm 2000 nhanh tốc độ giảm tổng nguồn vốn (tốc độ giảm tổng nguồn vốn 12,53% so với năm 2000) • Kết Luận: Nhìn chung qua năm, tỷ suất nợ doanh nghiệp thời gian đầu cao có xu hướng giảm dần, điều chứng tỏ thời gian đầu doanh nghiệp sử dụng đòn cân nợ để góp phần tăng lợi nhuận, nhiên việc sử dụng đòn cân nợ mặt đem lại lợi nhuận cao cho doanh nghiệp, mặt khác làm tăng mức độ rủi ro hoạt động kinh doanh, vay nhiều doanh nghiệp khả chi trả Do năm tới doanh nghiệp có biện pháp giảm bớt lượng vốn vay nhằm giảm bớt rủi ro • Tỷ suất tự tài trợ Chỉ tiêu thể mức độ tự chủ doanh nghiệp mặt tài chính, tỷ lệ vốn chủ sở hữu so với tổng vốn Tình hình thực tế doanh nghiệp Bảng 1.8: Bảng phân tích tỷ suất tự tài trợ Đơn vị tính: Triệu đồng CHỈ TIÊU 2008 2009 2010 NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU TỔNG NGUỒN VỐN Tỷ suất tự tài trợ 153,164 910,882 16.81% 93,314 738,699 12.63% 117,714 185,442 63.48% • Chênh lệch 08-09 -5.99% -17.22% -4.18% 09-10 2.44% -55.33% 50.85% Giai đoạn 2008 – 2009: Trong giai đoạn tỷ suất tự tài trợ giảm, năm 2009 tỷ suất tự tài trợ 12,63% (giảm 4,18% so với năm 2008) Nguyên nhân dẫn đến tình trạng tốc độ giảm vốn chủ sở hữu chậm nhiều so với tốc độ giảm tổng nguồn vốn • Giai đoạn 2009 – 2010: Năm 2010 tỷ suất tự tài trợ 63,48%, so với năm 2009 tăng 50,85% Nguyên nhân tăng nguồn vốn chủ sở hữu tăng nhẹ (nguồn vốn chủ sở hữu năm 2010 117.714 triệu đồng, tăng 2,44% so vớ năm 2009), tổng nguồn vốn lại giảm mạnh (năm 2010 tổng nguồn vốn doanh nghiệp có 185.442 triệu đồng, giảm 55,33% so với năm 2009) • Kết Luận: Từ kết phân tích ta thấy tỷ suất tự tài trợ doanh nghiệp qua năm có xu hướng tăng dần chứng tỏ khả tự tài trợ doanh nghiệp ngày tăng Doanh nghiệp tích lũy đủ vốn để chủ động hoạt động sản xuất kinh doanh cua Phân tích tình hình tốn khả tốn 1.1 Phân tích tình hình tốn Phân tích tình hình tốn đánh giá tính hợp lý biến động khoản phải thu phải trả giúp ta có nhận định xác thực trạng tài doanh nghiệp Từ tìm nguyên nhân ngừng trệ, khê đọng khoản tốn khai thác khả tiềm tàng giúp doanh nghiệp làm chủ tình hình tài chính, có ý nghĩa đặc biệt quan trọng tồn phát triển doanh nghiệp • Phân tích khoản phải thu Để nghiên cứu khoản phải thu ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp, cần phân tích tình hình biến động khoản phải thu, phải xem xét đến tỷ số liên quan đến khoản phải thu • Phân tích tình hình biến động khoản phải thu Bảng 1.9: Tình hình biến động khoản phải thu Đơn vị tính: Triệu đồng % theo quy mơ chung Chênh lệch 2008 2009 2010 6,572 27.94% 22.41% 3.54% 08-09 (15,278 88,044 22,402 10.63% 28.16% 12.08% 51,277 27,898 27,764 16.78% 8.92% 14.97% Các khoản phải thu khác 1,664 365 1,065 0.54% 0.12% 0.57% Dự phịng khoản phải thu khó địi (55) (46,222) (44,659) -0.02% -14.78% -24.08% TỔNG TÀI SẢN 305,550 312,698 185,442 100% 100% 100% CHỈ TIÊU 2008 2009 2010 Các khoản phải thu ngắn hạn 85,362 70,085 Phải thu khách hàng 32,477 Trả trước cho người bán 09-10 (63,513) ) 55,567 (23,379 (65,643) ) (1,299) (46,167 701 ) 7,147 (134) 1,563 (127,255) Dựa vào bảng ta thấy năm 2009 khoản phải thu giảm 15.278 triệu đồng (tức giảm 17,9% so với năm 2008) khoản dự phịng khoản phải thu khó địi tăng cao lượng vốn doanh nghiệp chiếm dụng tăng cao, tăng 55.567 triệu đồng (tăng 171% ... doanh nghiệp Nội dung phân tích cấu trúc NV bao gồm phân tích tính tự chủ tài phân tích tính ổn định nguồn tài trợ Phân tích tính tự chủ tài thơng qua tiêu: Tỷ suất nợ tỷ suất tự tài trợ • Tỷ suất... doanh cua Phân tích tình hình tốn khả tốn 1.1 Phân tích tình hình tốn Phân tích tình hình tốn đánh giá tính hợp lý biến động khoản phải thu phải trả giúp ta có nhận định xác thực trạng tài doanh... tiền tệ cơng ty dịch vụ du lịch dầu khí Phương Đơng ta có biểu đồ sau: Đồ thị 3.7: Thể dịng tiền ba hoạt động cơng ty dịch vụ du lịch dầu khí Phương Đơng Năm 2008 dịng tiền hoạt động tài trợ có