CHƯƠNG IX QUAN HỆ THANH TỐN VÀ TÍN DỤNG QUỐC TẾ I CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ Các loại cán cân toán quốc tế Cán cân toán quốc tế đối chiếu khoản tiền thu từ nước với khoản tiền trả cho nước quốc gia thời kỳ định Như vậy, thực chất cán cân tốn tài liệu thống kê, có mục đích cung cấp kê khai đầy đủ nhiều khoản mục phù hợp với yêu cầu phân tích quan hệ kinh tế tài nước nước thời gian xác định Tùy theo yêu cầu phân tích quản lý, cán cân tốn soạn thảo hình thức thích hợp - Cán cân tốn thời kỳ: đối chiếu khoản tiền thực tế thu từ nước với khoản tiền mà nước thực tế chi nước thời gian định Như loại cán cân phản ánh số liệu thực thu thực chi nước với nước thời kỳ qua - Cán cân toán thời điểm: đối chiếu khoản tiền chi thu vào thời điểm Như nội dung loại cán cân chứa đựng số liệu phản ánh khoản nợ nước nước nợ nước mà thời hạn tốn rơi vào ngày cán cân Tình trạng cán cân tốn nhân tố ảnh hưởng có tính chất định đến tỉ giá hối đoái quan hệ thương mại quốc tế quốc gia Nội dung cán cân toán Nội dung cán cân toán quốc tế bao gồm khoản mục sau đây: 2.1 Khoản mục hàng hoá Khoản mục hàng hoá phản ánh tổng giá trị hàng hoá xuất nhập nước, mối tương quan tổng thu tổng chi khoản mục hình thành cán 168 cân thương mại Khoản mục hàng hoá khoản mục đóng vai trị quan trọng cán cân toán quốc tế 2.2 Khoản mục dịch vụ Khoản mục dịch vụ phản ánh toàn số thu chi đối ngoại quốc gia dịch vụ cung ứng cung ứng, chẳng hạn dịch vụ vận tải, bảo hiểm, bưu điện, ngân hàng… Các nghiệp vụ phản ánh nghiệp vụ có tính chất hai chiều nước ngồi 2.3 Khoản mục giao dịch đơn phương Khoản mục giao dịch đơn phương phản ánh nghiệp vụ xuất nhập hàng hố, dịch vụ hay tiền vốn khơng cần có bù đắp, bồi hoàn Chẳng hạn khoản thu chi hình thức viện trợ khơng hồn lại, khoản giúp đỡ nhân đạo, từ thiện, chuyển ngân kiều hối… Tổng khoản thu chi khoản mục gọi “cán cân toán vãng lai” 2.4 Khoản mục vốn Khoản mục vốn phản ánh trao đổi đối ngoại có liên quan đến vận động vốn ngắn hạn vốn dài hạn nước với nước ngồi Thơng thường vận động vốn dài hạn hay biểu thông qua hoạt động đầu tư trực tiếp gián tiếp với nước ngồi Cịn vận động vốn ngắn hạn hình thức chuyển dịch vốn để kiếm chênh lệch lãi suất để đầu nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối Có thể nhận thấy rằng, số đầu tư nước nước số thặng dư cán cân toán vãng lai ngược lại, số đầu tư nước vào nước số thiếu hụt “cán cân toán vãng lai” 2.5 Khoản mục dự trữ quốc tế Khoản mục dự trữ quốc tế bao gồm vận động vàng, ngoại tệ quỹ ngoại tệ gửi nước Sự vận động khoản mục dự trữ quốc tế nước thời kỳ định kết tổng hợp nghiệp vụ thuộc cán cân toán vãng lai 169 nghiệp vụ vốn Mức chênh lệch coi số thặng dư hay thiếu hụt cán cân toán nước Những biện pháp cải thiện cán cân toán Khi cán cân toán quốc tế bị thiếu hụt, Nhà nước kinh tế thị trường thường sử dụng số biện pháp sau: (1) Biện pháp thường xuyên phổ biến vay nợ nước ngồi Thơng qua nghiệp vụ vãng lai với ngân hàng đại lý nước để vay ngoại tệ cần thiết nhằm bổ sung thêm lượng ngoại hối cung cấp cho thị trường (2) Biện pháp thứ hai tăng lãi suất chiết khấu Biện pháp thường áp dụng thực sách tiền tệ tín dụng cần thiết thích hợp để thu hút nhiều tư ngắn hạn từ thị trường ngồi nước di chuyển đến nước làm tăng thêm phần thu nhập ngoại tệ cán cân toán, thu hẹp khoảng cách thiếu hụt thu chi cán cân tốn Chính sách chiết khấu thường sử dụng phổ biến để thu hút tư NHTƯ thường nâng lãi suất chiết khấu, dẫn đến lãi suất tín dụng thị trường tăng, thu hút tư nước vào Biện pháp có hiệu tình hình kinh tế trị xã hội quốc gia ổn định mức độ bội chi không lớn (3) Biện pháp thứ ba phá giá tiền tệ Ở nhiều nước, điều kiện định sử dụng biện pháp cơng cụ hữu hiệu, góp phần cân cán cân tốn bình ổn tỷ giá hối đối Phá giá tiền tệ cơng bố Nhà nước việc giảm giá đồng tiền nước so với vàng hay so với nhiều đồng tiền nước khác Biện pháp tạo điều kiện để đẩy mạnh xuất hạn chế nhập khẩu, từ cải thiện cán cân tốn Thực phá giá tiền tệ tạo điều kiện để thúc đẩy xuất khẩu, hoạt động xuất cịn phụ thuộc nhiều yếu tố, như: lực sản xuất, khả cạnh tranh… 170 II TỈ GIÁ HỐI ĐOÁI VÀ THỊ TRƯỜNG HỐI ĐỐI Tỉ giá hối đối Trong toán quốc tế, việc chi trả dù thực cách chuyển ngân hay bù trừ, tiền mặt hay tiền ghi sổ có liên quan chặt chẽ đến vấn đề chuyển đổi đơn vị tiền tệ nước thành đơn vị tiền tệ nước khác Muốn thực việc chuyển đổi phải dựa vào mức quy đổi xác định, hay nói cách khác phải dựa vào tỉ giá hối đoái Vậy tỉ giá hối đối gì? Tỉ giá hối đối giá đơn vị tiền tệ nước biểu đơn vị tiền tệ nước khác Có hai phương pháp biểu tỉ giá hối đối: - Nếu biểu đơn vị cố định tiền nước số lượng biến đổi tiền nước gọi cách biểu gián tiếp tỉ giá - Nếu biểu đơn vị cố định tiền nước số lượng biến đổi tiền nước thị gọi cách biểu tỉ giá trực tiếp Trong kinh tế đại, tỉ giá hối đoái biến động thường xuyên thị trường tiền tệ giới, quốc gia tìm cách, biện pháp để bình ổn giá hối đoái Các phương pháp thường sử dụng là: + Chính sách chiết khấu: Nguyên lý phương pháp là: thơng qua vai trị điều tiết vĩ mô (của Nhà nước) kinh tế, NHTƯ cơng bố thay đổi lãi suất chiết khấu tái chiết khấu, dẫn đến làm thay đổi lãi suất tín dụng thị trường, tạo kích thích tư nước ngồi Từ dẫn tới thay đổi lượng cung cầu ngoại tệ phù hợp bình ổn tỉ giá hối đối + Chính sách hối đối: Ngun lý biện pháp Nhà nước phải tạo cho tác động trực tiếp vào tỉ giá hối đoái NHTƯ, thông qua nghiệp vụ mua bán ngoại tệ tạo khả thay đổi quan hệ cung cầu ngoại tệ thị trường, từ thực mục tiêu bình ổn tỉ giá hối đối Biện pháp địi hỏi NHTƯ phải có quỹ ngoại hối dồi Nhà nước cần hình thành quỹ dự trữ bình ổn hối đối 171 Thị trường hối đối Thị trường hối đoái thị trường vốn ngoại tệ, nơi chun mơn hố trao đổi đồng tiền nước, nơi xảy thường xuyên cọ sát nhu cầu ngoại tệ xác định điều kiện giao dịch nhằm thoả mãn nhu cầu ngoại tệ chủ thể kinh tế Trên thị trường hối đoái thường diễn hai loại giao dịch là: mua bán loại ngoại tệ vay- cho vay ngoại tệ 2.1 Các loại thị trường hối đoái Do loại giao dịch có đặc điểm khác nhau, dẫn đến phân chia thị trường hối đoái làm hai phận: phận gọi “thị trường trao ngay”, phận thứ hai gọi “thị trường tiền gửi” - Thị trường hối đối trao thị trường vơ hình, tập trung cung cầu ngoại tệ, có nghĩa khơng có phịng riêng biệt dành cho nhà giao dịch gặp gỡ nhau, song giao dịch thực qua phương tiện giao dịch khác Trên thị trường hối đoái trao ngay, giải vào thời điểm tất giao dịch mua bán ngoại tệ theo giá hoàn toàn cung cầu ngoại tệ định - Thị trường tiền gửi Đây nơi tiến hành tất hoạt động vay cho vay ngoại tệ với thời hạn định theo khoản tiền lời thể qua lãi suất Do nội dụng hoạt động có tính chất chun mơn hố vậy, nên thành viên tham gia trình hoạt động thị trường hối đoái tương đối đặc biệt với loại thị trường khác 2.2 Các thành viên tham gia thị trường hối đoái Tuỳ theo luật lệ riêng nước qui định, thành viên tham gia thị trường hối đối khác nhau, nhìn chung thường gồm thành viên chủ yếu sau: + Các Ngân hàng Thương mại (NHTM) Các NHTM phép tham gia thị trường với tư cách trung gian uỷ quyền, giao dịch hối đối khơng thường xun thường xun thân ngân hàng lẫn khách hàng họ 172 + Ngân hàng Trung ương Cũng NHTM, NHTƯ có khách hàng họ tham gia vào thị trường mặt để thoả mãn nhu cầu khách hàng Tuy nhiên, với tư cách quan giám sát thị trường khuôn khổ pháp luật qui định, NHTƯ đóng vai trị kiểm soát (kể bảo vệ) tỉ giá đồng tiền chủ yếu Để thực điều NHTƯ sử dụng dự trữ ngoại tệ theo nguyên tắc tăng dự trữ lên đồng tiền nước đầu tăng giá giảm dự trữ đồng tiền nước bị đầu xuống giá Nói cách khác, NHTƯ hành động ngược chiều với xu hướng thị trường + Các nhà mơi giới Cho dù có mặt nhà môi giới không bắt buộc, với tư cách trung gian ngân hàng, họ góp phần tích cực vào hoạt động thị trường cách làm cho cung cầu ngoại tệ gặp Do có nhiều mối quan hệ, nhà môi giới sẽ mang lại cho ngân hàng: (1) Những thông tin tức thời thường xuyên thị trường, (2) Khả tìm thấy bạn hàng cần gọi, (3) Bảo đảm vận hành tốt thị trường + Các doanh nghiệp Ngoài thành phần nêu trên, số nước, doanh nghiệp tham gia trực tiếp vào thị trường hối đoái Tuy nhiên thực tế có cơng ty lớn hoạt động trực tiếp khơng thơng qua vai trị trung gian NH 2.3 Các nghiệp vụ hối đoái chủ yếu Hoạt động mua bán ngoại tệ thị trường hối đoái thực thông qua số nghiệp vụ kỹ thuật ngoại hối như: - Nghiệp vụ chuyển hối Arbitrage Là loại nghiệp vụ hối đoái nhằm sử dụng mức chênh lệch tỉ giá hối đoái thị trường ngoại hối để thu lãi Yêu cầu nghiệp tiến hành đồng thời việc mua bán ngoại tệ thị trường ngoại hối theo nguyên tắc mua nơi rẻ bán nơi đắt - Nghiệp vụ mua bán ngoại tệ có kỳ hạn Là nghiệp vụ đó, bên bán bán số ngoại tệ định thời điểm định, tương lai, theo tỉ giá lúc ký hợp đồng Nói cách khác, loại nghiệp vụ mua bán ngoại tệ mà việc giao 173 nhận ngoại tệ tiến hành sau thời gian định theo tỉ giá thoả thuận lúc ký hợp đồng - Nghiệp vụ Swap Là nghiệp vụ hối đoái xảy đồng thời đối tượng hai thời điểm khác nhau, bán đồng tiền vào thời điểm mua lại đồng tiền vào thời điểm xác định tương lai III CÁC PHƯƠNG TIỆN VÀ PHƯƠNG THỨC THANH TỐN QUỐC TẾ THƠNG DỤNG: Các phương tiện tốn thơng dụng 1.1 Hối phiếu Hối phiếu phương tiện toán thương mại quốc tế, sử dụng phổ biến Theo “Luật thống hối phiếu” ký kết Geneve năm 1930, “hối phiếu tờ mệnh lệnh trả tiền vô điều kiện người ký phát cho người khác, yêu cầu người nhìn thấy phiếu, đến ngày xác định tương lai phải trả số tiền định cho người theo lệnh người trả cho người khác, trả cho người cầm phiếu” Như hối phiếu có số đặc điểm sau: - Hối phiếu có tính trừu tượng - nội dung hối phiếu không ghi cụ thể nội dung quan hệ tín dụng, mà ghi số tiền phải trả - Tính bắt buộc phải trả tiền - Hối phiếu lưu thông - chuyển nhượng quyền thụ hưởng từ người sang người khác Trong toán quốc tế, hối phiếu phân nhiều loại dựa theo tiêu thức phân loại khác - Căn vào thời hạn trả tiền, hối phiếu có hai loại: hối phiếu trả tiền hối phiếu có kỳ hạn - Căn vào tính chất chuyển nhượng hối phiếu, hối phiếu chia hai loại: hối phiếu đích danh hối phiếu theo lệnh - Căn vào người ký phát hối phiếu, hối phiếu có hai loại: hối phiếu thương mại hối phiếu ngân hàng 174 1.2 Séc Séc tờ lệnh vô điều kiện chủ tài khoản ngân hàng, u cầu trích từ tài khoản ngân hàng số tiền định để trả cho người thụ hưởng ghi séc Séc phương tiện chi trả thuận tiện thông dụng toán nội địa toán quốc tế hàng hoá lao vụ, dịch vụ… Nguyên tắc thành lập séc người ký phát hành séc phải có tiền mở tài khoản ngân hàng, số tiền ghi tờ séc (mệnh giá) không vượt số dư có tài khoản ngân hàng Séc phát hành để chi trả tổ chức, cá nhân, séc ngân hàng phát hành để trả tiền cho ngân hàng khác Ngày toán quốc tế người ta sử dụng nhiều loại séc khác nhau, như: séc đích danh, séc vơ danh, séc theo lệnh, séc xác nhận, séc chuyển khoản, séc du lịch Các phương tiện tốn quốc tế thơng dụng 2.1 Phương thức chuyển tiền Nội dung phương thức - khách hàng (người trả tiền) yêu cầu ngân hàng phục vụ chuyển số tiền định cho người khác (người thụ hưởng) thời điểm định Ngân hàng chuyển tiền phải thơng qua đại lý nước người thụ hưởng để thực việc chuyển tiền Phương thức chuyển tiền thực hai cách: Chuyển tiền điện chuyển tiền thư Trong trường hợp toán ngoại tệ, người chuyển tiền phải mua ngoại tệ theo tỉ giá hối đối nước 2.2 Phương thức uỷ thác thu hay nhờ thu: Phương thức người xuất sau hồn tất nghĩa vụ xuất chuyển hàng hoá cho người nhập uỷ thác cho ngân hàng phục vụ thu hộ phiếu lập - Nhờ thu phiếu trơn: người xuất sau xuất chuyển hàng hoá, lập chứng từ hàng hoá gửi trực tiếp cho người nhập (thông qua ngân hàng) đồng thời uỷ thác cho ngân hàng thu hộ tiền người nhập sở hối phiếu lập - Nhờ thu kèm chứng từ : Là phương thức người xuất uỷ thác cho ngân hàng thu hộ tiền người nhập khẩu, vào hối 175 phiếu mà vào chứng từ hàng hoá gửi kèm theo, với điều kiện người nhập trả tiền chấp nhận hối phiếu có kỳ hạn ngân hàng trao chứng từ hàng hoá cho người nhập để nhận hàng 2.3 Phương thức tín dụng chứng từ Phương thức thoả thuận ngân hàng theo yêu cầu khách hàng trả số tiền định cho người thứ ba chấp nhận hối phiếu người thứ ba ký phát phạm vi số tiền đó, người thứ ba xuất trình cho ngân hàng chứng từ toán phù hợp với quy định đề thư tín dụng Như phương thức bắt buộc phải hình thành thư tín dụng Đây văn pháp lý quan trọng phương thức tín dụng chứng từ, khơng có thư tín dụng người xuất khơng giao hàng Thư tín dụng văn pháp lý NH mở thư tín dụng cam kết trả tiền cho người xuất khẩu, họ xuất trình đầy đủ chứng từ toán phù hợp với nội dung thư tín dụng mở Thư tín dụng phải hình thành sở hợp đồng thương mại, có nghĩa phải vào nội dung, yêu cầu hợp đồng để người nhập làm thủ tục yêu cầu ngân hàng mở thư tín dụng Khi mở, thư tín dụng hồn tồn độc lập với hợp đồng thương mại toán, ngân hàng vào nội dung thư tín dụng mà thơi Trong tốn quốc tế, người ta sử dụng nhiều loại thư tín dụng như: thư tín dụng huỷ ngang, thư tín dụng khơng thể huỷ ngang, thư tín dụng khơng thể huỷ bỏ xác nhận thư tín dụng chuyển nhượng IV TÍN DỤNG QUỐC TẾ Tín dụng quốc tế mối quan hệ cho vay sử dụng vốn lẫn nước, tổ chức nhà nước, tổ chức tài quốc tế, nhà kinh doanh xuất nhập khẩu… Các hình thức tín dụng quốc tế Trong quan hệ tín dụng quốc tế, phổ biến tồn số loại hình tín dụng chủ yếu sau đây: 176 1.1 Căn vào đối tượng tín dụng, tín dụng quốc tế chia thành hai loại : - Tín dụng hàng hố: Là loại tín dụng mà nhà xuất cấp cho nhà nhập hình thức mua bán chịu hàng hố hai bên - Tín dụng tiền tệ: Là loại tín dụng mà NHTM cấp cho nhà doanh nghiệp hình thức cho vay tiền 1.2 Căn vào chủ thể tín dụng, tín dụng quốc tế có ba loại: - Tín dụng thương mại: Là tín dụng doanh nghiệp (xuất nhập khẩu), khơng có tham gia ngân hàng - Tín dụng Ngân hàng: Là tín dụng ngân hàng cấp cho nhà xuất nhập hình thức tiền tệ - Tín dụng tổ chức tài tín dụng quốc tế 1.3 Căn vào thời hạn cho vay, tín dụng quốc tế có ba loại: - Tín dụng ngắn hạn: có thời hạn từ 1-12 tháng - Tín dụng trung hạn: có thời hạn từ 1- năm - Tín dụng dài hạn: có thời hạn năm Tín dụng thương mại quốc tế Tín dụng thương mại quốc tế bao gồm có loại: (1) Tín dụng thương mại cấp cho người nhập khẩu: Loại nghiệp vụ thưc thông qua nghiệp vụ chấp nhận hối phiếu mở tài khoản (2) Tín dụng thương mại cấp cho người xuất khẩu: Đây loại tín dụng người nhập cấp cho người xuất nhằm mục đích thuận tiện cho người nhận hàng sau Hình thức thực việc ứng tiền trước cho người xuất để nhập hàng Tín dụng ngân hàng Tín dụng ngân hàng có loại: (1) Tín dụng ngân hàng cấp cho người xuất khẩu: Các NHTM cho nhà doanh nghiệp xuất vay hình thức chiết khấu loại thương phiếu cầm cố hàng hoá cho vay trình sản xuất Người xuất vay ngân 177 hàng cách chiết khấu hối phiếu chưa đến hạn trả tiền Đây loại tín dụng phổ biến giới Ngồi ngân hàng cho người xuất vay vào nhu cầu vốn chuẩn bị tiến hành xuất (chẳng hạn vay hàng hoá kho; chuẩn bị hàng hoá xuất khẩu), chứng từ hàng hoá đường (tải hố đơn)… (2) Tín dụng Ngân hàng cấp cho người nhập Các NHTM cấp tín dụng cho người nhập cho vay mở thư tín dụng, chấp nhận hối phiếu, cho vay ngạch… Trong cho vay ngạch chấp nhận hối phiếu hai loại phổ biến 178 TÀI LIỆU THAM KHẢO GS.TS Dương Thị Bình Minh (1995), “Giáo trình Lý thuyết tài chính”, Nhà xuất Giáo dục GS.TS Dương Thị Bình Minh (2001), “Giáo trình Lý thuyết tài chính-tiền tệ”, Nhà xuất Giáo dục GS.TS Trương Mộc Lâm (1993), “Tài học”, Trường Đại học tài kế tốn Hà Nội PGS.TS Nguyễn Thanh Tuyền (1994), “Lý thuyết Tài chính”, Trường Đại học Tài kế tốn Tp HCM TS Nguyễn Thị Mùi (2001), “ Lý thuyết Tiền tệ ngân hàng”, nhà xuất Xây dựng Hà Nội Ths Trần Ái Kết (1998), “ Lý thuyết Tài chính-Tín dụng”, Tủ sách Đại học Cần Thơ Nguyễn Công Nghiệp, Lê Hải Mơ, Vũ Đình Ánh (1998), “Tiếp tục đổi sách tài phục vụ mục tiêu tăng trưởng”, nhà xuất Tài chính, Hà Nội Luật thuế Giá trị gia tăng – sửa đổi, bổ sung năm 2003 Luật gia Đinh Tích Linh (2002), “Tìm hiểu sách Phí Lệ phí”, nhà xuất Thống Kê, Hà Nội 10 Luật Ngân sách nhà nước 1997 Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật Ngân sách nhà nước 1999  ... DỤNG QUỐC TẾ Tín dụng quốc tế mối quan hệ cho vay sử dụng vốn lẫn nước, tổ chức nhà nước, tổ chức tài quốc tế, nhà kinh doanh xuất nhập khẩu… Các hình thức tín dụng quốc tế Trong quan hệ tín dụng. .. - Tín dụng Ngân hàng: Là tín dụng ngân hàng cấp cho nhà xuất nhập hình thức tiền tệ - Tín dụng tổ chức tài tín dụng quốc tế 1.3 Căn vào thời hạn cho vay, tín dụng quốc tế có ba loại: - Tín dụng. .. hệ tín dụng quốc tế, phổ biến tồn số loại hình tín dụng chủ yếu sau đây: 176 1.1 Căn vào đối tượng tín dụng, tín dụng quốc tế chia thành hai loại : - Tín dụng hàng hố: Là loại tín dụng mà nhà