Đang tải... (xem toàn văn)
song elliot-lý thuyết va ứng dụng
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH KHOA NGÂN HÀNG GVHD: Th.S Phan Chung Thủy SV Thực hiện:NHK3-K34 Năm 2011 DANH SÁCH SINH VIÊN THỰC HIỆN NHK3-K34 STT Họ Và Tên Tôn Nữ Diệu Hương Huỳnh Lưu Thủy Tiên Tạ Thị Kim Anh Lê Minh Tấn Trần Cẩm Thạch Phan Viết Mạnh Trần Ngọc Tuyền Lớp 14-NH7 34-NH7 01-NH8 30-NH8 32-NH8 22-NH9 41-NH9 NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN …………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… MỤC LỤC Lời mở đầu……………………………………………………… Nội dung………………………………………………………… Lý thuyết phân tích kĩ thuật…………………………………… Lịch sử hình thành Các khái niệm phân tích kĩ thuật Phân tích kĩ thuật Xu đường xu Xu Đường xu Kênh Mức hoàn lại Khung giao dịch Hỗ trợ kháng cự Thị trường giá lên thị trường giá xuống LỜI MỞ ĐẦU Thực tế tất định kinh doanh thị trường dựa vào cách hay cách khác nhằm dự đoán thị trường.Dù người tham gia vào thị trường người đầu cơ, người tránh rủi ro, hay nhà kinh doanh dự đốn giá ln bước quan trọng trình định Khó có thị trường cho nhà đầu tư dài hạn lẫn ngắn hạn tham gia có hiệu quả, điều mà người quan tâm trước tiên đường giá tương lai xảy nào? Bước quan trọng xây dựng quy trình để đưa định Bạn làm tốt cơng việc dự đốn tương lai thơng qua phân tích thị trường tại, điều có nghĩa bạn nắm vững phương pháp phân tích phân tích kỹ thuật NỘI DUNG I.LÝ THUYẾT PHÂN TÍCH KỸ THUẬT: Lịch sử hình thành: Lịch sử Phân tích kỹ thuật bắt nguồn từ cách 100 năm, từ người tên Charles H Dow Ơng người sáng lập lên tạp chí phố Wall (The Wall Street Journal) Sau nhiều năm nghiên cứu, năm 1884 ơng đưa số bình qn giá đóng cửa 11 cổ phiếu quan trọng thị trường Mĩ thời gian William Peter Hamilton người thực mang lại sức sống cho nghiên cứu Dow việc tiếp tục nghiên cứu xuất sách “The Stock Market Barometer” (Phong vũ biểu thị trường chứng khoán) vào năm 1922 Suốt năm 1920 1930, Richard W Schabacker người đã sâu vào nghiên cứu Dow Hamilton, Schabacker người đưa khái niệm Phân tích kỹ thuật Schabacker chủ biên tạp chí Forbes tiếng Ơng dấu hiệu mà lý thuyết Dow đưa với số bình quân thị trường giữ nguyên giá trị tầm quan trọng áp dụng vào đồ thị cổ phiếu riêng lẻ Điều ông thể chứng minh sách mình: “Stock Market Theory and Practice, Technical Market Analysis and Stock Market Profit” Như sở Phân tích kỹ thuật xuất từ lý thuyết Dow, phải đến Schabacker – người cha Phân tích kỹ thuật đại tiếp Edward Magee với “Technical Analysis of Stock Trend” (cuốn sách tái lần) ngày John Murphy, Jack Schwager, Martin Pring, … thực đời tên “Phân tích kỹ thuật ” nâng cao, tổng kết thành hệ thống lý luận quan trọng phân tích đầu tư thị trường chứng khốn nói riêng thị trường tài nói chung Các khái niệm Phân tích kỹ thuật: 2.1 Phân tích kỹ thuật -Phân tích kỹ thuật nghiên cứu lịch sử diễn biến số liệu giá, xu hướng thị trường thông qua biểu đồ, mơ hình q khứ nhằm dự báo xu hướng thị trường -Phân tích kĩ thuật nghệ thuật phân tích giá khứ nhằm xác định giá tương lai xảy +Nghệ thuật phân tích giá xác định thay đổi xu hướng cố gắng trì khoản đầu tư hay vị giao dịch có chứng đủ mạnh để chứng minh xu bị đảo ngược 2.2 Xu đường xu thế: a) Xu thế: -Khái niệm xu giới thiệu kĩ phần Lý thuyết Dow Xu gồm có xu giá tăng xu giá giảm Xu giá tăng gồm liên tiếp đỉnh giá cao dần đáy giá cao dần (đỉnh trước cao đỉnh sau đáy trước cao đáy sau) -Một xu giá tăng coi trì xuất đáy thấp đáy trước Ngược lại xu giá giảm coi tiếp diễn xuất đỉnh cao đỉnh trước b)Đường xu thế: -Xu giá tăng xu giá giảm nghiên cứu dạng đường xu Với xu giá tăng ta có đường xu giá tăng, đường nối điểm đáy cao dần lên đường xu giảm đường nối đỉnh thấp dần Đường xu kéo dài chí nhiều năm -Qui trình vẽ đường xu đơn giản dễ nhầm Điều phải có dấu hiệu chắn xuất xu giá Khi muốn vẽ xu giá tăng ta phải có hai điểm đáy mà đáy sau cao đáy trước Tất nhiên điều kiện cần đủ để vẽ đường thẳng phải có hai điểm, nhiên người ta thường đợi xuất đáy thứ ba cao hai đáy trước đường xu qua đáy (một cách tương đối) Điều có nghĩa đường xu khơng qua đáy thứ ba mà sát, nhìn chung đạt yêu cầu Nhưng đường xu qua đáy coi đường xu xác có độ tin cậy cao -Khi đường xu xác nhận độ xác trở nên hữu ích tính xác đảm bảo chắn hướng chuyển động ổn định giá Với xu giá tăng, sau đợt tăng biến động điều chỉnh xuất kéo giá xuống sát đến đường xu không xuống thấp xu thị trường ổn định Đường xu lúc biên thấp dao động giá Tương tự, với thị trường có xu giá giảm đường xu biên cao cho dao động giá Như thế, đường xu xác thị trường biên dao động sở để xác định mức giá mua bán tối đa tối thiểu hợp lý Nếu chuyển động đồ thị vượt lên đường xu giảm xuống đường xu giá tăng dấu hiệu, nói sớm nhất, cho thay đổi xu thị trường 2.3 Kênh -Kênh khoảng giao động giá, giá dao động dải dải gọi kênh Dải dao động xác định hai đường biên đường xu đường kênh (channel line), hai đường song song với Vấn đề xác định hai đường Sau xác định đường xu trên, giả sử với xu giá tăng, ta vẽ đường kênh đường song song với đường xu qua đỉnh giá rõ Nếu lần tăng giá giá tăng đến gần chạm vào đường kênh lại giảm xuống đến gần đường xu khả tồn kênh dao động giá Với xu giá giảm việc vẽ xác định kênh hoàn toàn tương tự, tất nhiên theo hướng ngược lại Mỗi lần giá chạm vào đến gần đường kênh quay trở lại xuống đến đường xu lần kênh kiểm tra thành công Kênh tồn lâu với nhiều lần thử thành cơng vai trị độ tin cậy lớn Kênh sử dụng cho kiếm lời ngắn hạn chí số nhà đầu tư táo bạo cịn sử dụng đường kênh để tiến hành giao dịch ngược hướng với xu thị trường nhằm tìm kiếm khoản lợi lớn cho dù giao dịch ngược hướng thị trường chiến thuật nguy hiểm phải trả giá đắt Khi chuyển động giá thị trường phá vỡ đường xu gây đảo chiều xu thị trường, đường kênh bị chuyển động giá phá vỡ (khi giá vượt đường kênh) tác động lại hồn tồn ngược lại: dấu hiệu cho gia tăng sức mạnh xu tại, chí số nhà đầu tư tin tưởng việc giá chuyển động làm đường kênh xác nhận cho xu ổn định thời gian dài hội cho nhà đầu tư thực hợp đồng dài hạn Ngược lại, giá không lên đến đường kênh mà quay ngược trở lại sớm lại dấu hiệu dự báo sớm suy giảm xu dấu hiệu cho thấy chuyển động giá phá vỡ đường xu Nói chung việc chuyển động giá đạt đến sát hai đường biên kênh dấu hiệu sớm cho thấy xu giá thay đổi khả chuyển động giá có khả phá vỡ đường biên lại kênh Với xu giá tăng, có hai trường hợp (trong hình vẽ hai trường hợp ta giả định ban đầu kênh có xu hướng lên- xu tăng giá, hoàn toàn tương tự muốn xem xét xu giá giảm) Nếu chuyển động giá vượt qua đường kênh khoảng lớn dấu hiệu cho thấy xu lên giá mạnh lên, thường ta phải vẽ đường xu dốc từ điểm đáy cuối song song với đường kênh Thực tế cho thấy đường xu hoạt động tốt đường cũ Nếu giá không đạt đến đường kênh chuyển động phá vỡ đường xu điều xu thị trường đổi ch iều thành xu giá giảm Hai đỉnh xuất (đỉnh 7) sở để vẽ đường xu giá giảm, tương tự ta vẽ đường kênh song song đường xu qua đáy Chú ý có đổi vai trò đường xu ban đầu trở thành đường kênh ngược lại Ngoài kênh đường kênh mang ý nghĩa khác: Khi giá chuyển động phá vỡ xu – xuất ‘breakout’ từ kênh tại, giá thường chuyển động khoảng với độ rộng kênh Như thế, để xác định điểm dừng chuyển động ta tính tương đối xác cách đo độ rộng kênh vừa bị phá vỡ dự kiến điểm dừng từ điểm giá vượt ngồi kênh (Tuy nhiên cần ln ln lưu ý hai đường biên kênh đường xu ln có vai trị quan trọng đáng tin cậy hơn, đường kênh công cụ kĩ thuật xuất phát từ đường xu thế) 2.4 Mức hoàn lại Trong đồ thị ta thấy sau giai đoạn giá chuyển động theo xu thị trường giá hồn lại chút trước quay trở lại chuyển động theo xu cũ Những chuyển động ngược xu thường có độ lớn vào khoản dự đốn gọi mức hoàn lại Mức hoàn lại trung bình thường gặp 50% Bên cạnh cịn có mức hồn lại thường thấy khác mức 1/3 2/3 Nói cách khác, chia xu giá thành ba phần nói mức hồn lại thấp 33% cao 66% có nghĩa giai đoạn điều chỉnh xu giá hồn lại 1/3 mức tăng (hay giảm) mà đạt xu trước mức hồn lại khơng vượt q 2/3 mức tăng (hay giảm) trước đạt Nếu mức hồn lại cao khả xảy đảo chiều thị trường tức giá chuyển động theo xu đảo ngược xu trước mà không quay lại chuyển động theo xu 2.5 Khung Giao Dịch Thị trường xu xu tăng, xu giảm xu dao động ngang Nhiều người cho thị trường tăng giảm, thực tế có đến 1/3 thời gian giá chuyển động theo hình mẫu dạng ‘phẳng’ nằm ngang gọi khung giao dịch Khung giao dịch dải nằm ngang đồ thị bao gồm dao động giá giai đoạn dài Nói chung hầu hết biến động thị trường diễn bên khung giao dịch Tuy nhiên thị trường có biến động dạng khung giao dịch lại khó kiếm lợi nhuận Khung giao dịch phản ánh thời kỳ mà áp lực cung cầu tương đối cân giá trì mức cân thị trường Đôi người ta gọi thời kỳ mà giá biến động theo khung giao dịch thời kỳ khơng có xu thị trường Hầu hết công cụ kinh tế tạo để áp dụng vào thị trường có xu tăng giảm rõ rệt cịn thị trường dang khơng có xu rõ rệt cơng cụ nhìn chung hoạt động hiệu quả, chí khơng thể áp dụng Đây thời kỳ gây khó chịu cho người theo Phân tích kỹ thuật gây nhiều lỗ Trong tình nhà đầu tư phải đối mặt với ba định mua, bán hay đứng ngồi khơng tham gia vào thị trường thơng thường định không tham gia vào thị trường định sáng suốt Cũng giống kênh, khung giao dịch có đường biên bên bên dưới, đường kháng cự hỗ trợ khung (ta nghiên cứu kháng cự hỗ trợ phần sau) Những “sự phá vỡ” (break out) ngồi khung dấu hiệu quan trọng để tiến hành giao dịch Tuy nhiên cần lưu ý giá thường dao động vượt khung với lượng nhỏ, sau quay trở lại bên khung Đơi nguyên nhân tượng lệnh dừng mà nhà đầu tư đặt lệnh tác động đến vùng giá nằm khung Khi lệnh kết thúc giá trở lại dao động bên khung giao dịch khơng có lý liên quan đến yếu tố tài hay có xuất khối lượng giao dịch lớn trì vượt Nhìn chung nhà đầu tư khơng nên theo “breakout” xuất mà nên chờ thêm dao động xác nhận “breakout” cho dù điều làm chậm lại chút tránh nhiều dấu hiệu sai tránh khoản lỗ ... đường kênh (channel line), hai đường song song với Vấn đề xác định hai đường Sau xác định đường xu trên, giả sử với xu giá tăng, ta vẽ đường kênh đường song song với đường xu qua đỉnh giá rõ Nếu... dễ dàng hiểu chất ứng dụng hình mẫu Mức hỗ trợ thường dùng thông dụng Trên thị trường phố Wall, bạn nghe thấy việc nhóm nhà đầu tư sẵn sàng hỗ trợ thị trường cách mua tất chứng khoán chào bán... hướng lên hay hướng xuống rõ rệt, hai đường nối đỉnh đáy thị trường giai đoạn gần song song, không cần thiết phải song song 100% độ lệch phải nhỏ, hay nói dạng khung giao dịch), đường nối đỉnh coi
