Đang tải... (xem toàn văn)
Slide + word sở giao dịch chứng khoán- hvnh
Lời nói đầu• Do sự phát triển của nền kinh tế, nhu cầu về tích vốn trong xã hội tăng lên và trở nên đa dạng, phong phú; người thì cần vốn cho mục đích tiêu dùng hay đầu tư, người thì có vốn nhàn rỗi muốn cho vay để sinh lời. Đầu tiên, họ tìm gặp nhau trực tiếp trên cơ sở quen biết. tuy nhiên sau đó, khi cung cầu vốn không ngừng tăng lên thì hình thức vay, cho vay trực tiếp dựa trên quan hệ quen biết không đáp ứng được; Vậy cần phải có một thị trường cho cung và cầu gặp nhau, đáp ứng các nhu cầu tài chính của nhau – Đó là thị trường tài chính. Thông qua thị trường tài chính, nhiều khoản vốn nhàn rỗi được huy động vào tiêu dùng, đầu tư, tạo đòn bảy cho phát triển kinh tế. • Căn cứ vào thời gian luân chuyển vốn, thị trường tài chính bao gồm: 1. Thị trường tiền tệ: mua bán, trao đổi các công cụ tài chính ngắn hạn dưới một năm. 2. Thị trường vốn: mua bán, trao đổi các công cụ tài chính trung và dài hạn. Tóm lại, ban đầu nhu cầu vốn cũng như tiết kiệm trong dân chưa cao và nhu cầu về vốn chủ yếu là vốn ngắn hạn. Theo thời gian, sự phát triển kinh tế, nhu cầu về vốn dài hạn cho đầu tư phát triển ngày càng cao; Chính vì vậy, Thị trường vốn đã ra đời để đáp ứng các nhu cầu này. Để huy động được vốn dài hạn, bên cạnh việc đi vay ngân hàng thông qua hình thức tài chính gián tiếp, Chính phủ và doanh nghiệp còn huy động vốn thông qua hình thức phát hành chứng khoán. Khi một bộ phận các chứng khoán có giá trị nhất định được phát hành, thì xuất hiện nhu cầu mua, bán chứng khoán; và đây chính là sự ra đời của Thị trường chứng khoán với tư cách là một bộ phận của Thị trường vốn nhằm đáp ứng nhu cầu mua, bán và trao đổi chứng khoán các loại. Mục lục:1.Sở giao dịch chứng khoán là gì? 2.Hình thức pháp lý của sở giao dịch chứng khoán.3Thành viên của sở giao dịch chứng khoán.4.Các sở giao dịch chứng khoán Việt Nam. 4.1.HNX-Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội 4.2.HOSE-Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM 4.3.UPCOM-Thị trường giao dịch cổ phiếu của các CTĐC chưa niêm yết5.Đọc thêm:Giới thiệu 1 số thị trường chứng khoán trên thế giới 5.1: TTCK Mỹ 5.2: TTCK Nhật Bản 5.3: TTCK Hàn Quốc 5.4: TTCK Thái Lan 5.5: TTCK Đài LoanNguồn tài liệu: www.hsx.vn/ www.ssc.gov.vn www.ebook.edu.vnvà một số trang web của công ty chứng khoánĐỀ TÀI: SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN1.SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN LÀ GÌ? - Sở giao dịch chứng khoán (SGDCK): là thị trường giao dịch chứng khoán có tổ chức đáp ứng đủ điều kiện tiêu chuẩn niêm yết, được thực hiện tại một địa điểm tập trung gọi là sàn giao dịch (tranding floor) .2.HÌNH THỨC PHÁP LÝ CỦA SGDCK?-Sở giao dịch chứng khoán là tổ chức có tư cách pháp nhân được thành lập theo quy định của pháp luật. Lịch sử phát triển SGDCK các nước đã và đang trải qua các hình thức sở hữu sau đây: Hình thức sở hữu thành viên : SGSCK do các thành viên là công ty chứng khoán sở hữu được tổ chức dưới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn,có Hội đồng quản trị do các công ty chứng khoán thành viên bầu ra theo từng nhiệm kì ví dụ như SGDCK Hàn Quốc, New York, Thái Lan,Tokyo và nhiều nước khác tổ chức theo hình thức sở hữu thành viên. Mô hình này có ưu điểm thành viên vừa là người tham gia giao dịch vừa là người quản lí sở nên nên chi phí thấp và dễ ứng phó với tình hình thay dổi trên thị trường Hình thức công ty cổ phần :SDGCK được tổ chức dưới hình thức một công ty cổ phần trực tiếp do các công ty chứng khoán thành viên, ngân hàng, công ty tài chính, bảo hiểm tham gia sở hữu với tư cách là cổ đông hoạt động vì mục tiêu lợi nhuận theo quy định của luật công ty như trường hợp Đức, Anh và Hồng Kông Hình thức sở hữu Nhà nước: Chính phủ hoặc một cơ quan của Chính phủ đứng ra thành lập, quản lí và sở hữu một phần hay toàn bộ vốn của SGDCK ví dụ như SGDCK Warsawa, Istalbul Mô hình này có ưu điểm là không chạy theo mục tiêu lợi nhuận nên bảo vệ được quyền lợi của nhà đầu tư và trong trường hợp cần thiết nhà nước có thể can thiệp kịp thời để giữ cho thị trường được hoạt động ổn định , lành mạnh Tuy nhiên vẫn có hạn chế nhất định là thiếu tính độc lập, cứng nhắc chi phí lớn và kém hiệu quả Kết luận: Trong các hình thức trên hình thức sở hữu thành viên là phổ biến nhất với lí do là cho phép SGDCK có quyền tự quản ở mức độ nhất định, nâng cao được tính hiệu quả và sự nhanh nhạy trong vấn đề quản lí tốt hơn so với hình thức do Chính phủ sở hữuTuy nhiên, hình thức sở hữu Nhà nước có ưu điểm riêng là sẽ cho phép ngăn ngừa sự lộn xộn,không công bằng khi hình thức sở hữu thành viên chưa được bảo vệ bằng hệ thống pháp lí đầy đủ và rõ ràng.3.THÀNH VIÊN CỦA SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN:3.1. Điều kiện để trở thành thành viên của SGDCKPhải đáp ứng các tiêu chuẩn thành viên theo Quyết định 03/QĐ-SGCKHCM bao gồm: -Năng lực tài chính: đáp ứng vốn góp cổ đông, vốn điều lệ và tổng tài sản có thể được quy định như là các yêu cầu tài chính bắt buộc đối với các thành viên SGDCK. Có đủ năng lực tài chính được thực hiện bằng một trong ba hình thức hoặc kí quỹ một số tiền hoặc thế chấp tài sản tại một cơ quan được chỉ định hoặc được sự bảo lãnh của một ngân hàng hay công ty tài chính. Tiêu chí này đảm bảo cho các thành viên có tình hình tài chính lành mạnh Ở Việt Nam mức vốn pháp định quy định đối với Công ty chứng khoán theo từng loại hình kinh doanh như sau môi giới (35 tỷ),tự doanh (100 tỷ), bảo lãnh phát hành (165 tỷ),tư vấn đầu tư chứng khoán (10 tỷ) -Cơ sở vật chất: công ty xin làm thành viên phải có trụ sở chính, các chi nhánh, văn phòng giao dịch cũng như cơ sở vật chất, trang thiết bị phải đáp ứng được yêu cầu của kinh doanh như các trạm đầu cuối để nhận lệnh, xác nhận lệnh, các bảng hiển thị điện tử. -Năng lực kinh nghiệm: có kinh nghiệm, trình độ kiến thức chuyên môn nhất định về kinh tế, tài chính và thị trường chứng khoán, có khả năng phân tích chứng khoán. -Chấp hành các quy định của SGDCK chẳng hạn như số vốn tối thiểu của mỗi thành viên, thái độ hành vi hoạt động trong thị trường chứng khoán, các biện pháp kỉ luật đối với các thành viên. 3.2. Quyền- nghĩa vụ của thành viên: 3.2.1.Quyền :- Giao dịch chứng khoán tại SGD- Nhận thông tin- Lựa chọn dịch vụ- Thu phí dịch vụ từ khách hang- Biểu quyết HĐQT( Sở hữu công ty cổ phần)3.1.2.Nghĩa vụ:- Thanh toán các khoản phí- Chịu sự giám sát của SGDCK- Báo cáo thông tin- Hỗ trợ các thành viên khác- Tuân thủ các quy định khác4.CÁC SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN 4.1.HNX-sở giao dịch chứng khoán Hà Nội: 4.1.1.Sự ra đời của TTGDCK Hà Nội: Ngày 11 tháng 07 năm 1998, Chính phủ ra Quyết định số 127/1998/QÐ-TTg thành lập hai Trung tâm giao dịch chứng khoán trực thuộc Uỷ ban chứng khoán Nhà nước. Theo đó, Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội, là đơn vị sự nghiệp có thu, có tư cách pháp nhân, có trụ sở, con dấu và tài khoản riêng, kinh phí hoạt động do ngân sách Nhà nước cấp. Biên chế của Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội thuộc biên chế của Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước, chính thức đi vào hoạt động từ năm 2005 với các hoạt động chính là tổ chức thị trường giao dịch chứng khoán niêm yết, đấu giá cổ phần và đấu thầu trái phiếu. Sau 4 năm hoạt động, TTGDCK Hà Nội đã có những bước trưởng thành nhanh và mạnh, thu hút được sự quan tâm của doanh nghiệp và công chúng đầu tư. TTGDCK Hà Nội đã được Chủ tịch Nước CHXHCN Việt Nam trao tặng Huân chương Lao động Hạng ba vì đã có thành tích xuất sắc trong việc thúc đẩy sự phát triển có hiệu quả của thị trường chứng khoán, góp phần vào sự nghiệp xây dựng Chủ nghĩa xã hội và bảo vệ Tổ quốc Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (SGDCK Hà Nội) được thành lập theo Quyết định số 01/2009/QĐ-Ttg ngày 2/1/2009 của Thủ tướng Chính phủ trên cơ sở chuyển đổi, tổ chức lại Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội. SGDCK Hà Nội kế thừa mọi quyền và nghĩa vụ của TTGDCK Hà Nội và thực hiện các quyền, nghĩa vụ quy định tại Luật Chứng khoán, Luật Doanh nghiệp, Điều lệ tổ chức và hoạt động của SGDCK Hà Nội và các quy định pháp luật khác có liên quan. 4.1.2. Sơ đồ tổ chức; 4.1.3.Nhiệm vụ và quyền hạn của Sở GDCKHNSở GDCK Hà Nội tiền thân là Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (TTGDCKHN) được thành lập theo Quyết định số 127/1998/QĐ-TTg ngày 11/7/1998 của Thủ tướng Chính phủ là đơn vị sự nghiệp có thu, được chuyển đổi theo Quyết định số 01/2009/QĐ-TTg, ngày 02/01/2009 của Thủ tướng chính phủ.Theo các Quyết định trên Sở GDCK Hà Nội là pháp nhân thuộc sở hữu Nhà nước, được tổ chức theo mô hình công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên, có tư cách pháp nhân, có con dấu riêng; được mở tài khoản bằng Việt Nam đồng và ngoại tệ tại Kho bạc Nhà nước và các NHTM trong và ngoài nước; là đơn vị hạch toán độc lập, tự chủ về tài chính, thực hiện chế độ tài chính, chế độ báo cáo thống kê, kế toán, kiểm toán và có nghĩa vụ tài chính theo quy định pháp luật; hoạt động theo Luật Chứng khoán, Luật Doanh nghiệp, Điều lệ của Sở Giao dịch chứng khoán và các quy định khác của pháp luật có liên quan.Tên gọi đầy đủ: Sở Giao dịch chứng khoán Hà NộiTên giao dịch quốc tế: Hanoi Stock ExchangeTên viết tắt: HNXVốn điều lệ: 1.000 tỷ đồngNhiệm vụ và quyền hạn của Sở GDCK Hà Nội như sau:a.Nhiệm vụ:1. Bảo đảm hoạt động giao dịch chứng khoán trên thị trường được tiến hành công khai, công bằng, minh bạch và hiệu quả.2. Thực hiện chế độ tài chính, báo cáo thông kê, kế toán và kiểm toán theo quy định của pháp luật và của Bộ Tài chính.3. Thực hiện công bố thông tin theo quy định tại Luật Chứng khoán và các văn bản hướng dẫn; 4. Cung cấp thông tin và phối hợp với các cơ quan chức năng trong công tác thanh tra, kiểm tra và phòng, chống các hành vi vi phạm pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán. 5. Bảo toàn và phát triển vốn nhà nước giao; quản lý và sử dụng có hiệu quả các nguồn vốn và tài sản, chịu trách nhiệm trước pháp luật về tổn thất các nguồn vốn và tài sản của Sở Giao dịch; 6. Phối hợp thực hiện công tác tuyên truyền, phổ biến kiến thức về chứng khoán và thị trường chứng khoán cho nhà đầu tư. 7. Bồi thường thiệt hại cho thành viên giao dịch trong trường hợp Sở Giao dịch gây thiệt hại cho thành viên giao dịch, trừ trường hợp bất khả kháng. 8. Xử lý và trả lời những thắc mắc, khiếu nại, khiếu kiện của các nhà đầu tư, các tổ chức niêm yết9. Sở Giao dịch được Nhà nước giao vốn điều lệ và chịu trách nhiệm về các khoản nợ và nghĩa vụ tài sản khác của Sở Giao dịch trong phạm vi vốn Điều lệ của mình.10. Sở Giao dịch chịu trách nhiệm kế thừa quyền và nghĩa vụ pháp lý của Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội theo quy định của pháp luật;11. Thực hiện các nghĩa vụ khác theo quy định của pháp luật. b.Quyền hạn:1. Ban hành các Quy chế về niêm yết chứng khoán, giao dịch chứng khoán, giám sát giao dịch, công bố thông tin, thành viên giao dịch và các quy chế khác sau khi được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận.2. Tổ chức và điều hành hoạt động giao dịch chứng khoán tại Sở giao dịch. 3. Tạm ngừng, đình chỉ hoặc huỷ bỏ giao dịch chứng khoán theo Quy chế giao dịch chứng khoán của Sở Giao dịch trong trường hợp cần thiết để bảo vệ nhà đầu tư.4. Chấp thuận, huỷ bỏ niêm yết chứng khoán và giám sát việc duy trì điều kiện niêm yết chứng khoán của các tổ chức niêm yết tại Sở Giao dịch.5. Chấp thuận, huỷ bỏ tư cách thành viên giao dịch; giám sát hoạt động giao dịch chứng khoán của các thành viên giao dịch tại Sở giao dịch. 6. Giám sát hoạt động công bố thông tin của các tổ chức niêm yết, thành viên giao dịch tại Sở giao dịch.7. Cung cấp thông tin thị trường và các thông tin liên quan đến chứng khoán niêm yết.8. Làm trung gian hoà giải theo yêu cầu của thành viên giao dịch khi phát sinh tranh chấp liên quan đến hoạt động giao dịch chứng khoán. 9. Thu phí theo quy định của Bộ Tài chính.10. Đầu tư, góp vốn với các tổ chức kinh tế khác để cung cấp các dịch vụ phát triển cơ sở hạ tầng kỹ thuật và dịch vụ cung cấp thông tin trong phạm vi chức năng, nhiệm vụ của Sở giao dịch nhằm mục tiêu phát triển thị trường chứng khoán. 11. Lập quỹ bồi thường thiệt hại cho các thành viên giao dịch;12. Yêu cầu các tổ chức tư vấn, tổ chức niêm yết làm rõ các vấn đề được nhà đầu tư khiếu nại13. Thực hiện các quyền khác theo quy định của pháp luật để thực hiện mục tiêu hoạt động của Sở giao dịch.4.1.4.Hoạt động giao dịch: • Thời gian giao dịch: Từ 8h30-11h00 vào tất cả các ngày làm việc trong tuần (trừ các ngày nghỉ theo qui định tại Bộ Luật Lao động). • Giá tham chiếuo Giá tham chiếu của cổ phiếu đang giao dịch là bình quân gia quyền của các giá giao dịch thực hiện theo phương thức khớp lệnh của ngày giao dịch gần nhất trước đó.o Đối với các cổ phiếu mới niêm yết hoặc cổ phiếu bị tạm ngừng giao dịch trong ngày đầu tiên giao dịch hoặc ngày giao dịch trở lại sẽ giao dịch không biên độ. Trong ngày giao dịch tiếp theo, giá tham chiếu của cổ phiếu này sẽ được tính như mục (a) ở trên.• Biên độ dao động giáo Biên độ dao động giá trong ngày giao dịch đối với cổ phiếu là ±7%.o Không áp dụng biên độ dao động giá đối với các giao dịch trái phiếu. • Hiệu lực của lệnho Trong phiên giao dịch, lệnh giới hạn được nhập vào hệ thống giao dịch có hiệu lực cho đến hết phiên hoặc cho đến khi lệnh bị huỷ trên hệ thống.• Nguyên tắc giao dịch: Các giao dịch phải được thực hiện thông qua công ty chứng khoán thành viên của Sở GDCK Hà Nội.o Trước tiên, để thực hiện giao dịch nhà đầu tư phải có tài khoản giao dịch chứng khoán tại một công ty chứng khoán là thành viên của Sở GDCK Hà Nội. o Khi đặt lệnh bán chứng khoán hoặc lệnh chào bán giao dịch thỏa thuận, nhà đầu tư phải có đủ số lượng chứng khoán đặt bán trên tài khoản giao dịch chứng khoán mở tại thành viên. Khi đặt lệnh mua chứng khoán hoặc lệnh chào mua giao dịch thỏa thuận, nhà đầu tư thực hiện ký quỹ tiền giao dịch theo mức thỏa thuận với thành viên. 4.1.5.Phương thức giao dịch : Phương thức giao dịch thỏa thuận: a. Đơn vị yết giá: không quy định.b. Đơn vị giao dịch: không quy định c. Khối lượng giao dịch tối thiểu [...]... điều hành hoạt động giao dịch chứng khoán tại Sở giao dịch chứng khoán Tạm ngừng, đình chỉ hoặc huỷ bỏ giao dịch chứng khoán theo Quy chế giao dịch chứng khoán của Sở giao dịch chứng khoán trong trường hợp cần thiết để bảo vệ nhà đầu tư; • Chấp thuận, huỷ bỏ niêm yết chứng khoán và giám sát việc duy trì điều kiện niêm yết chứng khoán của các tổ chức niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán; • Chấp thuận,... Bản trước hết phải kể đến Sở giao dịch chứng khoán Tokyô (Tokyo Stock Exchange - TSE) bởi vì Sở giao dịch chứng khoán Tokyo ra đời sớm nhất, là thị trường lớn nhất tại Nhật Bản về số lượng chứng khoán lưu hành cũng như về doanh thu Sở giao dịch chứng khoán Tokyo được hình thành cùng thời điểm với Sở giao dịch chứng khoán Osaka vào cuối năm 1878 Những năm 1943 - 1945, Sở giao dịch này bị đóng cửa do ảnh... lần thứ ll Năm 1948, Luật chứng khoán và giao dịch chứng khoán được ban hành và Sở giao dịch chứng khoán Tokyo được mở cửa hoạt động trở lại vào năm 1949 Từ đó đến nay qua nhiều lần cải cách và đổi mới, Sở giao dịch chứng khoán Tokyo ngày càng phát triển, trở thành định chế tài chính quan trọng trong hệ thống kinh tế của Nhật Bản Sở giao dịch chứng khoán Tokyo (TSE) là sở giao dịch lớn thứ hai trên thế... Niigata, Tokyo, Nagoya, Kyoto, Osaka, Hiroshima và Fkuoka trong đó 3 Sở giao dịch chứng khoán Tokyo, Nagoya, Osaka là Sở giao dịch chứng khoán mang tính "quốc gia", giao dịch chiếm tới 98,1% tổng giá trị giao dịch chứng khoán trên thị trường chứng khoán Nhật Bản Bên cạnh các Sở giao dịch chứng khoán, tại Nhật Bản còn có các thị trường chứng khoán phi tập trung, tiêu biểu đó là Nhật Bản có hai thị trường... giá d.Trình tự giao dịch thoả thuận + Trường hợp đã xác định được đối tác giao dịch: Nếu nhà đầu tư đã tìm được đối tác giao dịch và đã hoàn tất thoả thuận giao dịch thì thông báo cho công ty chứng khoán về thoả thuận này, công ty chứng khoán sẽ thực hiện nhập lệnh giao dịch vào hệ thống của Trung tâm GDCK Hà Nội + Trường hợp chưa xác định được đối tác giao dịch: * Khi có nhu cầu giao dịch, nhà đầu... dịch chứng khoán; • Chấp thuận, huỷ bỏ tư cách thành viên giao dịch; giám sát hoạt động giao dịch chứng khoán của các thành viên giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoán; • Giám sát hoạt động công bố thông tin của các tổ chức niêm yết, thành viên giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoán; • Cung cấp thông tin thị trường và các thông tin liên quan đến chứng khoán niêm yết; • Thu phí theo quy định của Bộ Tài... đã có tài khoản giao dịch chứng khoán niêm yết thì không cần mở thêm tài khoản giao dịch trên thị trường UPCoM - Ký quỹ giao dịch: Khi đặt lệnh bán chứng khoán, nhà đầu tư phải có đủ số lượng chứng khoán đặt bán trong tài khoản giao dịch chứng khoán Khi đặt lệnh mua chứng khoán, nhà đầu tư thực hiện ký quỹ tiền giao dịch theo mức thoả thuận với CTCK thành viên - NĐT đặt lệnh giao dịch chứng khoán, giá... chính phủ Sở giao dịch Chứng khoán NewYork (NYSE) là Sở giao dịch lớn nhất và lâu đời nhất nước Mỹ Thị trường chứng khoán này của Mỹ còn được gọi là thị trường phố Wall - nơi phôi thai những giao dịch đầu tiên của nước Mỹ kể từ năm 1864 và hiện là trung tâm giao dịch chứng khoán lớn nhất thế giới, quản lý tới hơn 80% các giao dịch chứng khoán của Mỹ và kể từ năm 1962 đã trở thành thị trường chứng khoán... định đơn vị giao dịch đối với giao dịch thoả thuận Áp dụng khối lượng giao dịch tối thiểu đối với giao dịch thoả thuận là mười (10) cổ phiếu hoặc mười (10) trái phiếu - Đơn vị yết giá: CP: 100; không quy định với TP; - Biên độ giao động giá: ±10% với CP; không áp dụng đối với TP; e Nguyên tắc giao dịch: - NĐT mở tài khoản giao dịch chứng khoán và đặt lệnh mua/bán chứng khoán tại công ty chứng khoán... Sở giao dịch chứng khoán gây thiệt hại cho thành viên giao dịch, trừ trường hợp bất khả kháng 4.2.2 Sở Giao dịch Chứng khoán TP.Hồ Chí Minh có quyền hạn và nghĩa vụ như sau: a Quyền hạn: • Ban hành các quy chế về niêm yết chứng khoán, giao dịch chứng khoán, công bố thông tin và thành viên giao dịch sau khi được Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận • • Tổ chức và điều hành hoạt động giao dịch . pháp lý của sở giao dịch chứng khoán.3Thành viên của sở giao dịch chứng khoán.4.Các sở giao dịch chứng khoán Việt Nam. 4.1.HNX -Sở giao dịch chứng khoán. công ty chứng khoánĐỀ TÀI: SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN1.SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN LÀ GÌ? - Sở giao dịch chứng khoán (SGDCK): là thị trường giao dịch chứng khoán