Đang tải... (xem toàn văn)
RỦI RO ĐẠO ĐỨC VÀ CÁC CÔNG CỤ GIẢI QUYẾT
TIỂU LUẬN NHÓMRỦI RO ĐẠO ĐỨC VÀ CÁC CÔNG CỤ GIẢI QUYẾTGiảng viên hướng dẫn : Hoàng Thọ PhúLớp : K09402BNhóm thực hiện : Nhóm Lucky Money1. Võ Khánh Ngọc K0940203262. Nguyễn Hữu Minh Phúc K0940203393. Lê Thị Thảo Trang K0940203684. Dương Nguyễn Thùy Trang K0940203705. Phạm Thị Thùy Trang K0940203716. Nguyễn Hoàng Tuấn K094020379Thành phố Hồ Chí Minh, tháng 3 năm 2011 Rủi ro đạo đức và các công cụ giải quyết Nhóm Lucky MoneyBảng phân công công việcHọ tên MSSV Công việc1. Võ Khánh Ngọc K094020326 Rủi ro đạo đức trong thị trường tài chính và Thuyết trình2. Nguyễn Hữu Minh Phúc K094020339 Rủi ro đạo đức trong hợp đồng chủ sở hữu3. Lê Thị Thảo Trang K094020368 Rủi ro đạo đức trong thị trường tài chính và làm powerpoint4. Dương Nguyễn Thùy Trang K094020370 Rủi ro đạo đức trong hợp đồng chủ sở hữu và làm word5. Phạm Thị Thùy Trang K094020371 Rủi ro đạo đức trong hợp đồng chủ sở hữu và Thuyết trình6. Nguyễn Hoàng Tuấn K094020379 Rủi ro đạo đức trong thị trường tài chính và làm word- 2 - Rủi ro đạo đức và các công cụ giải quyết Nhóm Lucky MoneyMục lụcLỜI MỞ ĐẦU .5PHẦN NỘI DUNG .61. Thuật ngữ ‘rủi ro đạo đức’: .61.1 Khái niệm: .61.2 Các dạng của rủi ro đạo đức: 61.3 Nguyên nhân nảy sinh : .72. Rủi ro đạo đức trong hợp đồng chủ sở hữu – “ vấn đề người chủ và người quản lý”: .72.1 Nêu vấn đề: 72.2 Ví dụ: .72.3 Các công cụ giải quyết vấn đề ngươi chủ - người quản lý: 102.3.1 Sản xuất thông tin – theo dõi: .102.3.2 Sự điều hành của nhà nước: 102.3.3 Trung gian tài chính: .112.3.4 Các hợp đồng vay nợ: 113. Rủi ro đ ạo đ ức tron g lĩnh vực tài chính: 123.1 Rủi ro xuất phát từ phía người cho vay: .123.1.1 Đặt vấn đề: .123.1.2 Giải pháp: .123.2 Rủi ro đạo đức xuất phát từ phía người vay vốn (trong thị trường nợ): 13- 3 - Rủi ro đạo đức và các công cụ giải quyết Nhóm Lucky Money3.2.1 Đặt vấn đề: .133.2.2 Công cụ điều chỉnh: .143.2.2.1 Vốn chủ sở hữu: .143.2.2.2 Theo dõi và các điều khoản bắt buộc 143.2.2.3 Trung gian tài chính: 16KẾT LUẬN 18TÀI LIỆU THAM KHẢO 19- 4 - Rủi ro đạo đức và các công cụ giải quyết Nhóm Lucky MoneyLời mở đầuNhư chúng ta đã biết, ngày nay tiền tệ ngân hàng và thị trường tài chính đã và đang trở thành một trong những thành phần kinh tế quan trọng của thị trường kinh tế nước ta. Là sinh viên khối ngành kinh tế, việc tìm hiểu và nắm bắt những nguyên lý cơ bản trong tài chính tiền tệ, tìm hiểu các mối quan hệ, các yếu tố tác động đến thị trường tài chính là một trong những bước cần thiết bổ trợ sinh viên trong việc tư duy phân tích tài chính. Trong các yếu tố tác động đến thị trường tài chính đó, có một yếu tố hết sức quan trọng đó chính là “Rủi ro đạo đức”. Vậy câu hỏi đặt ra là rủi ro đạo đức xuất phát từ đâu? Những biểu hiện của rủi ro đạo đức trên các lĩnh vực tài chính và cách khắc phục nó ra sao? Để trả lời các câu hỏi đó, nhóm chúng tôi đã tiến hành nghiên cứu và thực hiện đề tài “Rủi ro đạo đức và các công cụ giải quyết”. Qua đề tài này, chúng tôi mong muốn cung cấp cho các bạn một cái nhìn tổng quan về khía cạnh rủi ro đạo đức, và ngoài ra còn nhằm khẳng định tầm quan trọng của bộ môn lý thuyết tài chính tiền tệ.- 5 - Rủi ro đạo đức và các công cụ giải quyết Nhóm Lucky MoneyPhần nội dung1. Thuật ngữ “rủi ro đạo đức”:1.1 Khái niệm: Rủi ro đạo đức là một thuật ngữ kinh tế học và chính trị được sử dụng để chỉ rủi ro phát sinh khi đạo đức của chủ thể kinh tế bị suy thoái. Rủi ro đạo đức là một loại thất bại thị trường xảy ra trong môi trường thông tin phi đối xứng.Theo Dembe và Boden (2000) thì thuật ngữ moral hazard đươc các nhà cung cấp dịch vụ bảo hiểm Anh quốc đặt ra từ thế kỉ XVII. Vào thập niên 60 của thế kỉ XX, các nhà kinh tế học người Hoa Kỳ bắt đầu sử dụng thường xuyên thuật ngữ này để chỉ tình trạng kém hiệu suất nảy sinh từ loại rủi ro như trên. Sau này, thuật ngữ moral hazard được sử dụng trong bối cảnh nhấn mạnh các yếu tố tâm lý hơn. Ở nhiều quốc gia, người ta chấp nhận gọi thuật ngữ này bằng tên gốc tiếng Anh của nó hoặc phiên âm từ moral hazard sang tiếng nước đó ( như người Nhật phiên âm thành "moraru hazādo"). Ở Việt Nam, moral hazard được dịch thành nhiều tên gọi khác nhau như “ rủi ro đạo đức”, “ nguy cơ đạo đức”, “Hiểm nguy đạo đức”, “suy thoái đạo đức”… hoặc cũng có thể giữ nguyên là “moral hazard”.Rủi ro đạo đức là rủi ro nảy sinh khi bên có ưu thế thông tin hiểu được tình thế thông tin phi đối xứng giữa các bên giao dịch và tự nhiên hình thành động cơ hành động theo hướng làm lợi cho bản thân bất kể hành động đó có thể làm hại cho bên kém thông tin.Hành vi tha hóa theo hướng như thế của bên có ưu thế thông tin được bên kém ưu thế thông tin hơn cho là không đứng đắn, là một thứ nguy hiểm, rủi ro cho mình. 1.2 Các dạng của rủi ro đạo đức:Rủi ro đạo đức có thường xuyên được nhắc đến với 2 dạng sau:o Rủi ro đạo đức trong thị trường tài chính: là rủi ro người vay có những hành động mà người cho vay không mong muốn vì chúng làm cho khoản vay ít có khả năng được hoàn lại.o Rủi ro đạo đức trong hợp đồng chủ sở hữu – “Vấn đề người chủ và người quản lý” ( principal – agent prolem): bên ủy thác ( người chủ) là bên kém ưu thế thông tin, còn bên được ủy thác ( nhà quản lý) là bên có ưu thế thông tin. - 6 - Rủi ro đạo đức và các công cụ giải quyết Nhóm Lucky MoneyBên ủy thác không giám sát được đầy đủ hành vi của bên nhận ủy thác và bên nhận ủy thác hiểu được điều này. Tình trạng này khiến cho bên được ủy thác tự nhiên nảy sinh động cơ hành động theo hướng mà bên ủy thác cho là không phù hợp.1.3 Nguyên nhân nảy sinh :Như đã nói ở trên, nguyên nhân chính dẫn đến xảy ra rủi ro đạo đức vẫn là do vấn đề thông tin không đầy đủ, không cân xứng. Thiếu những thông tin chính xác về khả năng tài chính, tình hình hoạt động kinh doanh, cũng như uy tín, tính trung thực của bên đối tác.Bên cạnh đó còn do pháp luật vẫn còn nhiều khe hở cho các cá nhân, tổ chức lợi dụng, tiến hành lừa đảo. Nguyên nhân sâu xa vẫn do lòng tham của con người.2. Rủi ro đạo đức trong hợp đồng chủ sở hữu – “ vấn đề người chủ và người quản lý”:2.1 Nêu vấn đề:Các hợp đồng chủ sở hữu, hay các cổ phần chủ sở hữu của các công ty ( cổ phiếu), là quyền được chia lợi nhuận và tài sản của doanh nghiệp. Đây là đối tượng đạc trưng cho dạng rủi ro đạo đức được gọi là vấn đề của người chủ và người quản lý khi nhà quản lý chỉ sở hữu một phần nhỏ tài sản của công ty mà anh ta đang phục vụ và các cổ đông là chủ sở hữu phần lớn cổ phần của công ty.Sự phân biệt và tách rời quyền chủ sở hữu và sự quản lý doanh nghiệp làm cho các nhà quản lý có thể hành động theo lợi ích riêng của mình chứ không theo lợi ích của các cổ đông chủ sở hữu bởi vì các nhà quản lý doanh nhigiehieeph ít có động lực tối đa hóa lợi nhuận hơn các chủ sở hữu. 2.2 Ví dụ:Giả sử một nhà hàng cần có số vốn ban đầu là 100 triệu. Anh A chỉ có 10 triệu nên anh ta đề nghị bạn đồng chủ sở hữu, do vậy bạn mua số cổ phần còn lại của nhà hàng với 90 triệu. 90% nhà hàng do bạn sở hữu- 7 - Rủi ro đạo đức và các công cụ giải quyết Nhóm Lucky Money10% nhà hàng do anh A sở hữuTừ đó, có 3 trường hợp có thể xảy ra:Qua các trường hợp trên ta đều thấy rõ rằng anh A là người có ưu thế thông tin hơn, vì vậy lợi ích của bạn hoàn toàn phụ thuộc vào đạo đức của anh A, rủi ro đạo đức dễ xảy ra.Một ví dụ xa hơn về vấn đề người chủ sở hữu và người quản lý có thể kể là các nhà quản lý hay giám đốc xây dựng nhưng văn phòng xa hoa cho bản thân hay đi những xe hơi sang trọng đắt tiền. Ngoài việc tìm kiếm lợi ích cho cá nhân, những người quản lý có thể thực hiện theo đuổi các chiến lược hoạt động của công ty (mua bán, sát nhập các công ty khác) hay các hoạt động đầu tư, ủng hộ các chính trị gia… mang lại cho họ quyền lực và ảnh hưởng cá nhân nhưng không mang lại lợi nhuận cho công ty ( hay cho lợi ích của cổ đông).Một ví dụ thực tế cho vấn đề người chủ sở hữu và người quản lý là vụ việc Vinashin:Năm 2007, khi Vinashin được thí điểm mô hình tập đoàn, theo đó, chức vị cao nhất là chủ tịch hội đồng quản trị, và tiếp sau đó là tổng giám đốc. Trải qua quá trình - 8 -A thật sự cố gắng làm việc, quản lý tốt làm cho nhà hàng đông khách.Sau khi chi trả mọi chi phí ( kể cả lương cho A), nhà hàng sẽ có lợi nhuận 500 triệu mỗi năm, trong đó A sẽ được 10% (50 triệu) và bạn sẽ được hưởng 90% (450 triệu)A lười biếng không phục vụ khách hàng, dùng 500 triệu thu nhập mua đồ đạc sang trọng trang bị cho văn phòng riêng của anh ta hay bỏ đi chơi trong khi đang làm việc Nhà hàng sẽ không còn có thu nhập nữa.Nếu A cảm thấy 50 triệu chưa xứng đáng với những nỗ lực của mình mất động lực làm việc ta có một giám đốc lười biếng và một nhà hàng ế ẩm.Vì vậy, hoạt động của A có thể làm bạn mất 450 triệu ( khoản lợi nhuận đáng có nếu bạn có một quản lý giỏi). A hoàn toàn không thật thà. Vì nhà hàng của bạn có lãi nên A có động lực bỏ túi riêng 500 triệu và báo cho bạn nhà hàng hoàn toàn không có lợi nhuận. A hiện có lợi nhuận 500 triệu ( ngoài lương) trong khi bạn không có gì cả. Rủi ro đạo đức và các công cụ giải quyết Nhóm Lucky Moneyphân bổ chức vị thì Vinashin có 6 tổng giám đốc, nhưng thực chất người có quyền lực nhất trong đó là ông Phạm Thanh Bình, còn các vị kìa chỉ là phó tổng. Chính do sự tập quyền, mà khi ông Bình ký kết nhiều quyết định đầu tư mà nhiều thành viên hội đồng quan trị, tổng giám độc … không hề hay biết. Điển hình nhất là việc mua tàu Hoa Sen với trị giá hơn 1000 tỷ đồng, được ông Bình ký mà không hề thông qua hội đồng định giá, thậm chí đến khi mua về rồi thì các cán bộ mới biết. Theo nguồn tin từ các nhân viên Vinashin, không chỉ vụ việc tàu Hoa Sen, ông bình còn bổ nhiệm con, em vào các vị trí chủ chốt đại diện phần vốn nhà nước trái quy định của pháp luật. Mà cụ thể là con trai ông Bình là Phạm Bình Minh (sinh năm 1980) khi chưa tới 27 tuổi và chưa đủ chuyên môn đã được bổ nhiệm làm viện phó Viện Khoa học công nghệ tàu thủy. Việc bổ nhiệm này, ông Bình không hề xin ý kiến ban thường vụ Đảng ủy tập đoàn và không có nghị quyết của HĐQT.Từ năm 2007, ông Phạm Bình Minh liên tiếp được bổ nhiệm, có năm như 2009 được bổ nhiệm tới ba lần: ngày 27-3-2009 bổ nhiệm làm chủ tịch HĐQT Công ty TNHH Tư vấn thiết kế công nghiệp. Ngày 16-7 được bổ nhiệm kiêm chức giám đốc phòng thí nghiệm trọng điểm thuộc Viện Khoa học công nghệ tàu thủy. Ngày 22-12 được bổ nhiệm kiêm phó tổng giám đốc Tổng công ty Công nghiệp tàu thủy Dung Quất - một doanh nghiệp được đầu tư lớn để trở thành nhà máy đóng tàu lớn nhất Đông Nam Á.Em trai ông Bình là Phạm Thanh Phong cũng được bổ nhiệm làm phó tổng giám đốc Công ty đầu tư xây dựng Vinashin rồi đại diện phần vốn công ty này, giữ chức chủ tịch HĐQT kiêm giám đốc Công ty cổ phần Vinashin – tư vấn đầu tư. Em vợ ông Bình cũng được giữ một chức vụ đầy quyền lực khác là trưởng ban kinh doanh đối ngoại của tập đoàn.Chính vì những hành động vụ lợi cá nhân này mà bây giờ khi vụ việc Vinashin vỡ nợ ra thì người gánh khoản nợ đó không ai khác chính là Chính phủ Việt Nam với nguồn thu chính là từ các khoản thu thuế từ người dân. Như vậy nói cách khác thì chính người dân Việt Nam sẽ gánh chịu khoản nợ này vì sự ham muốn lợi ích cá nhân của nhà quản trị Vinashin.Vấn đề người chủ sở hữu và quản lý có thể không nảy sinh nếu những người chủ sở hữu của công ty được đầy đủ thông tin về hoạt động của các nhà quản trị gia và những định hướng của họ để có thể ngăn ngừa được những chi phí tốn kém không cần thiết hay các vụ lừa đảo gian dối. Vấn đề người chủ và người quản lý là một ví dụ đặc trưng của rủi ro đạo đức có thể nảy sinh do những người quản trị như anh A nói trên có được nhiều thông tin hơn những cổ đông của công ty có được – đây là vấn đề chênh lệch thông tin. Vấn đề người chủ sở hữu và quản lý có thể không nảy sinh nếu chỉ mình anh A là chủ sở hữu của nhà hàng và không có sự phân chia giữa chủ sở hữu và quản lý. Như vậy. với việc làm chăm chỉ và tránh những khoản đầu tư không hiệu quả sẽ mang lại cho anh A một khoản lợi 500 triệu – một phần thưởng xứng đáng nếu anh A là một nhà quản lý giỏi.- 9 - Rủi ro đạo đức và các công cụ giải quyết Nhóm Lucky Money2.3 Các công cụ giải quyết vấn đề ngươi chủ - người quản lý:2.3.1 Sản xuất thông tin – theo dõiSự chênh lệch thông tin gây ra rủi ro, một phương pháp để hạn chế rủi ro là sản xuất thông tin, theo dõi sát hoạt động của công ty, thường xuyên kiểm toán, kiểm tra hoạt động quản lý. Một trong các phương pháp được đề ra là các công ty độc lập thu thập và sản xuất thông tin, sau đó cung cấp cho người cần ( miễn phí hoặc có phí). Ví dụ như ở Mỹ, các công ty như S&P, Moody’s và Value Line thu thập thông tin từ các bảng cân đối kế toán hoạt động đầu và đầu tư của các công ty, xuất bản các thông tin này hay bán cho người cần.Khuyết điểm của công cụ này là tốn kém tiền bạc và thời gian. Chi phí tốn kém làm cho các hợp đồng chủ sở hữu không được hấp dẫn .Công cụ sản xuất thông tin – theo dõi không chỉ bị khuyết điểm trên mà nó còn bị vấn đề “ người đi trốn vé” ( free-rider problem) chi phối. Vấn đề “ người đi trốn vé” là vấn để nảy sinh khi có những người không hề chi trả tiền cho thông tin lại có được các ưu thế của thông tin do người khác đã chi trả, nó làm hạn chế sự theo dõi, giảm lượng thông tin từ đó dẫn đến sự gia tăng rủi ro đạo đức. Nếu bạn biết rằng các cổ đông khác đang chi trả cho việc theo dõi hoạt động của công ty mà bạn cũng có cổ phiếu, bạn có thể đi trốn vé từ những hoạt động của người khác Bạn dùng tiền tiết kiệm từ việc thuê người theo dõi để làm việc khác Bạn làm được thì người khác cũng có thể làm như thế Cuối cùng không ai chi ra đồng nào để theo dõi hoạt động công ty.2.3.2 Sự điều hành của nhà nước:Chính phủ đưa ra các điều luật bắt buộc các công ty tuân thủ theo quy định và nguyên tắc kế toán làm cho việc xác định lợi nhuận được dễ dàng hơn. Tại Mỹ, Ủy ban chứng khoán SEC là cơ quan điều hành của chính phủ có quyền hạn yêu cầu các công ty bán ra chứng khoán trên thị trường phải tuân thủ các tiêu chuẩn nguyên tắc kế toán và công khai các thông tin về doanh thu, tài sản và thu nhập.Chính phủ đặt ra các điều luật trừng phạt những người lừa đảo hay có hành động giấu diếm và trộm cắp lợi nhuận.Khuyến điểm: chỉ có tác động một phần, bởi vì khi vi phạm, các nhà quản lý không trung thực luôn tìm cách để che dấu hành vi của mình, làm cho việc phát hiện và chứng minh sự gian dối càng khó.- 10 - [...]... thời và chặt chẽ Đồng thời, các bên tham gia cần hiểu rõ quyền lợi cũng như trách nhiệm của mình, thực hiện sao cho đúng trình tự và hợp pháp, vận dụng một cách linh hoạt và sáng tạo các biện pháp phòng ngừa cũng như các công cụ giải quyết để giảm thiểu tối đa các rủi ro có thể xảy ra Có như vậy nền kinh tế mới hoạt động hiệu quả và đem lại lợi ích cho xã hội - 18 - Rủi ro đạo đức và các công cụ giải quyết. . .Rủi ro đạo đức và các công cụ giải quyết Nhóm Lucky Money 2.3.3 Trung gian tài chính: Các trung gian tài chính có khả năng hạn chế vấn đề “ người trốn vé” nên làm giảm được rủi ro đạo đức Các trung gian tài chính này sẽ thu thập vốn từ các khách hàng và đối tác của họ và cho các doanh nghiệp trong các lĩnh vực mới có lợi nhuận cao, đặc biệt là các doanh nghiệp ứng dụng khoa học kĩ thuật và phát... động vốn - 11 - Rủi ro đạo đức và các công cụ giải quyết Nhóm Lucky Money 3 Rủi ro đạo đức trong lĩnh vực tài chính: 3.1 Rủi ro xuất phát từ phía người cho vay 3.1.1 Đặt vấn đề o Vì lợi ích cá nhân hay của một tập thể nào đó mà nhà quản lí tạo điểu kiện loại rủi ro đạo đức phát triển Vì mối quan hệ lợi ích với khách hàng mà nhà quản lý chỉ đạo cho các cán bộ tín dụng thông qua các khách hàng vay vốn... cưỡng ép thực hiện các điều khoản cam kết này Các trung gian tài chính có thế nhận được lợi ích trực tiếp từ khoản chi phí đó và giảm thiêu rủi ro của các hợp đồng cho vay - 17 - Rủi ro đạo đức và các công cụ giải quyết Nhóm Lucky Money Kết luận Sự hiện diện của việc chênh lệch thông tin và vấn đề rủi ro đạo đức làm giảm tính hiệu quả cũng như làm tổn thất đến các tổ chức hoạt động trên thị trường tài... và phẩm giá, cũng như năng lực thực tế tốt để phục vụ cho hoạt động của ngân hàng - 12 - Rủi ro đạo đức và các công cụ giải quyết Nhóm Lucky Money Thứ tư, coi trọng công tác đào tạo, đào tạo lại cán bộ: từ nghiệp vụ chuyên môn tới phẩm chất đạo đức của người cán bộ Bản thân các cán bộ liên quan luôn phải nêu cao tinh thần trách nhiệm cao trong công việc Thứ năm, ngân hàng nhà nước cần tạo ra được các. .. trong thực tế như sau: o Các điều khoản ngăn không cho người đi vay tham gia các dự án đầu tư rủi ro cao Các điều khoản này có thể là người đi vay chỉ được sử dụng số tiền vay vào một số hoạt động cụ thể như mua trang thiệt bị máy móc Cũng có những dạng điều khoản nghiêm cấm không cho tham gia vào một số hoạt động kinh doanh cụ thể, ví dụ như mua lại các doanh nghiệp khác - 14 - Rủi ro đạo đức và các. .. vay mượn quá khó khăn và rắc rối thì cũng hạn chế người vay Mà một hợp đông lỏng lẻo thì sẽ tạo ra lỗ hổng trong các điều khoản, từ đó người đi vay có thể làm cho chúng mất hiệu lực Khi đặt ra các điều khoản cam kết, thì bắt buộc bên cho vay phải có phương pháp để theo dõi hoạt động, cũng như điều tra, bắt buộc các người vay phải thực hiện - 16 - Rủi ro đạo đức và các công cụ giải quyết Nhóm Lucky Money... 30% và thời hạn vay mỗi lần được 6 tháng.Vậy nên, đối với những doanh nghiệp nhỏ như Sophy, vấn đề vốn chủ sở hữu đã khiến doanh nghiệp này khó được ngân hàng chấp nhận do sợ rủi ro 3.2.2.2 Theo dõi và các điều khoản bắt buộc Các điều khoản bắt buộc được đặt ra để giảm rủi ro đạo đức hoặc bằng cách hạn chế các hoạt động không mong muốn và khuyến khích các hoạt động tốt mà người cho vay mong đợi Có các. .. Việc sử dụng, bố trí không hợp lí các các bộ công nhân viên, đánh giá không đúng phẩm chất đạo đức, trình độ nghề nghiệp dẫn đến sự tha hóa đạo đức hoặc thiếu chuyên môn gây tổn hại cho người đi vay o Rủi ro đạo đức xuất phát từ những người trực tiếp làm công tác tín dụng Trong cơ chế tín dụng hiện thời, đã có nhiều cải cách để từ đó người đi vay có thế dễ dang vay vốn và kinh doanh đạt hiệu quả Tuy nhiên,... http://tuoitre.vn/Chinh-tri-Xahoi/388731/Vinashin-co-che%C2%A0doc-nhat-vo-nhi%E2%80%9D.html Rủi ro trong hoạt động tín dụng ngân hàng – nhìn từ góc độ đạo đức, Lê Văn Hùng, Trích Tạp chí ngân hàng, số 16-2007 Đảo nợ: rủi ro đạo đức và hàm ý chính sách - Đỗ Thiên Anh Tuấn - Thời báo Kinh tế Sài Gòn Online Doanh nghiệp nhỏ khó vay vốn - Hồng Văn - Thời báo Kinh tế Sài Gòn Online ' 'Rủi ro đạo đức' ' đang rình rập các ngân hàng - Vân Giang www.vietnamnet.vn . 2011 Rủi ro đạo đức và các công cụ giải quyết Nhóm Lucky MoneyBảng phân công công việcHọ tên MSSV Công việc1. Võ Khánh Ngọc K094020326 Rủi ro đạo đức trong. “ rủi ro đạo đức , “ nguy cơ đạo đức , “Hiểm nguy đạo đức , “suy thoái đạo đức … hoặc cũng có thể giữ nguyên là “moral hazard” .Rủi ro đạo đức là rủi ro