Giá trị tín dụng T+L Trái chủ(Creditor)Người cho vay(Lender) Thụ trái(Debtor)Người đi vay(Borrower) LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÍN DỤNG NGÂN HÀNG VÀ HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Tín dụng ngân hàng Lịch sử phát triển cho thấy, tín dụng là một phạm trù kinh tế và cũng là sản phẩm hàng hoá. Nhưng chính nó lại là động lực quan trọng thúc đẩy nền kinh tế hàng hoá phát triển lên giai đoạn cao hơn. Tồn tại và phát triển qua nhiều hình thái kinh tế - xã hội, ngày nay tín dụng được hiểu theo những định nghĩa cơ bản sau: Định nghĩa 1: Tín dụng là quan hệ vay mượn trên nguyên tắc hoàn trả Định nghĩa 2: Tín dụng là phạm trù kinh tế phản ánh quan hệ sử dụng vốn lẫn nhau giữa các pháp nhân và thể nhân trong nền kinh tế hàng hóa Định nghĩa 3: Theo quan điểm của Marx: tín dụng là quá trình chuyển nhượng tạm thời một lượng giá trị từ người sở hữu đến người sử dụng. Sau một thời gian nhất định thu hồi lại lượng giá trị lớn hơn ban đầu Qua các định nghĩa trên chúng ta có thể hiểu: tín dụng là một quan hệ giao dịch giữa hai chủ thể, trong đó một bên chuyển giao tiền hoặc tài sản cho bên kia được sử dụng trọng một thời gian nhất định, đồng thời bên nhận tiền hoặc tài sản cam kết hoàn thành theo thời hạn đã thoả thuận Quan hệ tín dụng có thể diển tả theo mô hình sau: Trong quan hệ giao dịch này thể hiện những nội dung sau: - Trái chủ hay còn gọi là người cho vay chuyển giao cho người thụ trái hay còn gọi là người đi vay một lượng nhất định - Người đi vay chỉ được quyền sử dụng tạm thưòi trong một thời gian nhất định - Giá trị được hoàn trả thông thường lớn hơn giá trị lúc cho vay hay nói cách khác, người đi vay phải trả thêm phần lợi tức. Marx viết"Đem tiền cho vay với tư cách là một việc có đặc điểm sẽ quay trở về điểm xuất phát của nó, mà vẫn giữ được nguyên vẹn giá trị của nó và đồng thời lại lớn lên thêm trong quá trình vận động" Đặc trương của Tín dụng Ngân hàng là lòng tin tính thời hạn và tính hoàn trả. Chính nhờ hoạt động tín dụng mà Ngân trang trải được mọi chi phí phát sinh và là nguồn thu chủ yếu của Ngân hàng. Trong Ngân hàng thương mại cho vay nghĩa hẹp của hoạt động tín dụng là hoạt động kinh doanh chủ chốt để tạo ra lợi nhuận. Kinh tế càng phát triển, lực lượng cho vay của các Ngân hàng thương mại càng tăng, loại hình và cách thức cho vay cũng trở nên vô cùng đa dạng. Hiện nay, ở những nước đang phát triển, khi một Ngân hàng được thành lập và đi vào hoạt động, mối quan tâm chính và thường xuyên của nó là sẽ cho ai vay và sẽ đầu tư vào đâu, cho vay ngắn hạn vẫn chiếm bộ phận lớn hơn cho vay dài hạn. Ngược lại, ở những nước đã phát triển, vấn đề đặt ra ở những nước này là lợi tức có cao không và an toàn không. Cho vay của Ngân hàng thương mại là hoạt động kinh doanh chủ chốt và là nguồn thu chính của Ngân hàng thươngmại. Tuy nhiên song hành với lợ nhuận thu được là độ rủi ro cao. Vì vậy, chất lượng của hoạt động là nhân tố quyết định tới sự tồn tại và phát triển của Ngân hàng. Để tăng trưởng và phát triển, quy mô của hoạt động cho vay mới chỉ là điều kiện cần, còn điều kiện đủ chính là chất lượng của hoạt động này 1.2 Vai trò của hoạt động phân tích tài chính khách hàng khi cho vay của Ngân hàng thương mại (NHTM) NHTM là một doanh nghiệp kinh doanh hàng hoá đặc biệt - hàng hoá tiền tệ. Nguồn tiền của các NHTM đang có sự thay đổi mạnh mẽ do giá tăng cạnh tranh trong hệ thống Ngân hàng, giữa Ngân hàng với các tổ chức tài chính khác dưới ảnh hưởng của công nghệ thông tin và quá trình toàn cầu hoá. Công nghệ Ngân hàng cho phép Ngân hàng có thể chuyển nguồn tiền của mình đầu tư tới các vùng, các thị trường khác nhau ngày càng xa trụ sở chính. Điều này một mặt cho phép Ngân hàng giảm bớt rủi ro thông qua đa dạng hoá khách hàng, đa dạng hoá sản phẩm và thị trường song mặt khác cũng làm tăng tính rủi ro do tính biến động lớn trên thị trường tiền gửi và khu vực do thông tin sai lệch… Có nhiều loại rủi ro tác động tới Ngân hàng: rủi ro tín dụng, rủi ro hối đoái, rủi ro lãi suất, rủi ro thanh khoản… trong đó rủi ro tín dụng là loại rủi ro gắn liền với hoạt động cho vay. khi thực hiện một hoạt động tài trợ cụ thể, Ngân hàng cố gắng phân tích các yếu tố của người vay sao cho độ an toàn là cao nhất. Và nhìn chung Ngân hàng quyết định cho vay khi thấy rằng rủi ro tín dụng sẽ không xảy ra. Tuy nhiên, không thể dự đoán chính xác các khả năng sẽ xảy ra hơn nữa không phải mọi cán bộ Ngân hàng có khả năng phân tích tín dụng tốt. Do vậy, trên quan điểm ngân hàng, rủi ro tín dụng là không thể tránh khỏi, là khách quan, chỉ có thể đề phòng hạn chế chứ không thể loại trừ. Rủi ro tín dụng là tình trạng người vay không trả hoặc không hoàn trả đúng hạn hoặc không trả đầy đủ gốc và lãi cho ngân hàng. Có nhiều nguyên nhân dẫn đến rủi ro tín dụng nhưng có những nguyên nhân chính sau: - Những nguyên nhân bất khả kháng: như thiên tai, chiến tranh những thay đổi tầm vĩ mô vượt quá tầm kiểm soát của người vay lẫn cho vay… - Những nguyên nhân thuộc về chủ quan người vay: liên quan đến trình độ, khả năng quản lý kinh doanh của khách hàng, cũng có cả trường hợp người vay chây ì không trả nợ. - Những nguyên nhân thuộc về Ngân hàng: trước hết do sự yếu kém về chuyên môn nghiệp vụ nên có nhiều thiếu sót trong quá trình thu thập thông tin và hạn chế trong quá trình phân tích thông tin về khả năng tài chính, kỹ thuật, khả năng quản lý kinh doanh của người vay, đạo đức người vay… dẫn đến quyết định cho vay không đúng. Sự yếu kém trong quá trình quản lý giám sát các khoản vay cũng tạo nguy cơ không thu được tiền. Ngoài ra có nhiều cán bộ ngân hàng đã tiếp tay với khách hàng, chiếm dụng vốn của ngân hàng. - Trong ba nhóm nguyên nhân trên thì nhóm đầu khó phòng nhưng ít xảy ra, chiếm tỷ trọng nhỏ. Nhóm thứ hai thường xuyên xảy ra nhất chiếm tỷ trọng lớn. Nhóm thứ ba không nhiều nhưng khó khắc phục, thường kết hợp với nhóm thứ hai. - Đứng trước thực trạng cho vay là nghiệp vụ chủ đạo mà rủi ro tín dụng thì luôn thường trực, hơn nữa lại diễn ra hết sức phức tạp khó phòng tránh nên việc cho vay đối với các NHTM luôn phải được thực hiện theo một quy trình chặt chẽ với những bước phân tích tỉ mỉ về các mặt tài chính, phi tài chính của khách hàng, kết quả của những phân tích ấy cho thấy khả năng sinh lời, mức độ rủi ro của phương án hoặc dự án sẻ dụng vốn vay, có ảnh hưởng trực tiếp tới quyết định cho vay hay không của ngân hàng do đó phân tích tài chính khách hàng có vai trò rất quan trọng - Trên thực tế, việc xác định cácthông số phi tài chính như uy tín, năng lực, đạo đức, mục đích sử dụng vốn vay, triển vọng của khách hàng…Là rất khó, mang tính chất định tính. Vì vậy, những thông tin tài chính định lượng là rất quan trọng đối với ngân hàng trong đánh giá, lựa chọn khách hàng. Phân tích tài chính khách hàng cho ngân hàng xác định được các yếu tố về lưọng của nhu cầu vay vốn tín dụng, xác định được thời hạn hợp lý của khoản vay, xác định các kỳ hạn trả nợ… đối với từng khách hàng. Như vậy phân tích tài chính khách hàng không chỉ là nhu cầu thiết thân mà còn là đòi hỏi bắt buộc đối với mỗi NHTM . 1.3 Phân tích tài chính đối với khách hàng vay vốn tại NHTM - Có thể hiểu phân thích tài chính khách hàng đối với NHTM là một tập hợp các khái niệm, phương pháp và công cụ cho phép thu thập xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác nhằm đánh giá tình hình tài chính khả năng và tiềm lực của khách hàng giúp ngân hàng đưa ra quyết định tài trợ. - Phân tích tài chính khách hàng tại các ngân hàng thương mại nhằm đạt được những mục tiêu sau: - Xác định rõ hiện trạng tài chính của khách hàng: giá trị tài sản, tình hình nợ, nhu cầu tài trợ, khả năng thanh toán… - Dự báo về tài chính trong tương lai của khách hàng: khả năng hoạt động kinh doanh, khả năng sinh lời, khả năng hoàn trả nợ vay…. - Dự đoán được những trường hợp xấu có thể xẩy ra làm giảm khả năng trả nợ của khách hàng. - Phân tích tài chính đối với khách hàng vay vốn tại Ngân hàng thương mại 1.3.1 Các thông tin sử dụng trong phân tích tài chính khách hàng Phân tích tình hình tài chính cụ thể là phân tích các báo cáo tài chính, hoạt động của khách hàng được cụ thể hoá qua các chỉ tiêu về tình hình tài chính và chúng được thể hiện trên các báo cáo của kế toán vào cuối mỗi kỳ kinh doanh, thường là một niên độ. Nội dung của các báo cáo tài chính phản ánh tình hình tổng quát về tài sản, sự hình thành tài sản, sự vận động và thay đổi của chúng qua mỗi kỳ kinh doanh của khách hàng. Các thông tin được dùng để phân tích tài chính khách hàng là: - Bảng cân đối kế toán: còn gọi là bảng tổng kết tài sản là báo cáo tài chính tổng hợp, mô tả thực trạng tài chính của một khách hàng tại một thời điểm nào đó. Nội dung của bảng cân đối kế toán khái quát tình trạng tài chính của một khách hàng tại một thời điểm nhất định thường là cuối kỳ kinh doanh Kết cấu của bảng được chia thành hai phần luôn bằng nhau: tài sản và nguồn vốn tức nguồn hình thành nên tài sản gồm nợ phải trả cộng với vốn chủ sở hữu. Bảng cân đối kế toán là một tư liệu quan trọng bậc nhất giúp các nhàphân tích đánh giá được tổng quát tình hình tài chính, khả năng thanh toán, cơ cấu vốn và trình độ sử dụng vốn của khách hàng. Tuy nhiên mặt hạn chế của bảng cân đối kế toán cũng như các báo cáo tài chính nói chung làm ảnh hưởng đến công tác phân tích tình hình tài chính đó là dữ liệu mà chúng cung cấp thuộc về quá khứ trong khi phân tích lại hướng đến tương lai. Người ta luôn muốn biết liệu một kết quả nào đó của năm nay có được lặp lại vào năm tới không? Thí dụ: Bảng 1: Bảng cân đối kế toán (rút gọn) của Tổng công ty phát triển nhà và đô thị: Đơn vị: triệu đồng Chỉ tiêu 2001 2002 2003 A- Tài sản 436391 831901 1128010 I.Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn 315779 703027 997489 1. Tiền 128985 165983 192861 2. Các khoản đầu tư tài chính NH khác 15 15 15 3. Các khoản phải thu 123190 443468 610495 4. Tài sản lưu động khác 4603 11105 -10348 5. Hàng tồn kho 58985 82454 204466 II. Tài sản cố định và đầu tư dài hạn 120612 128874 130521 1.Tài sản cố định 65914 72107 85120 Nguyên giá 70902 79676 97790 Hao mòn (luỹ kế) (4988) (7569) (12670) 2.Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 17 17 17 3. Chi phí xây dựng dở dang 54681 56751 45384 B. Nguồn vốn 436391 831901 1128010 I. Nợ phải trả 287591 390830 679831 Nợ ngắn hạn 80975 103041 146115 Trong đó: Phải trả người bán 15421 24109 35215 Phải trả khác 42402 59807 35215 II. Nguồn vốn chủ sở hữu 148800 441071 448179 - Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh: Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh là báo cáo tổng hợp cho biết tình hình tài chính và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của khách hàng tại những thời kỳ nhất định. Nó cung cấp các thông tin tổng hợp về tình hình tài chính và kết quả sử dụng các tiềm năng về sử dụng vốn, lao động, kỹ thuật và trình độ quản lý sản xuất kinh doanh của khách hàng. Đồng thời, nó cũng giúp phân tích so sánh được doanh thu và số tiền thực nhập quỹ khi bán hàng, dịch vụ với tổng chi phí phát sinh và số tiền thực xuất quỹ để vận hành kinh doanh. Ngoài ra theo quy định ở Việt Nam, báo cáo thu nhập còn có thêm phần kê khai tình hình thực hiện nghĩa vụ của khách hàng đối với ngân sách Nhà nước và tình hình thực hiện thuế giá trị gia tăng - VAT. Hạn chế của báo cáo thu nhập là kết quả thu nhập sẽ lệ thuộc rất nhiều vào quan điểm của kế toán trong quá trình hạch toán. Đồng thời cũng do nguyên tắc kế toán về ghi nhận doanh thu, theo đó doanh thu được ghi nhận khi nghiệp vụ mua bán hoàn thành, tức là khi sở hữu hàng hoá có thể xảy ra vào một thời điểm khác. nhược điểm này dẫn đến sự cần thiết của báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Bảng 2: Báo cáo kết quả kinh doanh qua ba năm của Công ty đầu tư phát triển nhà và đô thị: Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu 2001 2002 2003 Tổng doanh thu 356421 608816 813259 Doanh thu thuần 355141 604503 812857 Giá vốn hàng bán 274207 292201 744989 Lợi nhuận gộp 80934 312302 67868 Chi phí bán hàng 61654 315 38313 Chi phí quản lý doanh nghiệp 8680 28469 29376 Lợi nhuận từ HĐKD 10600 283517 9932 lợi nhuận khác 9564 8646 29791 Tổng lợi nhuận trước thuế 20164 292163 39724 Thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp 5105 4155 9743 Lợi nhuận sau thuế 15058 288007 29981 - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh việc hình thành và sử dụng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của khách hàng. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cung cấp các thông tin giúp người sử dụng đánh giá khả năng thanh toán của khách hàng, phân tích mối quan hệ giữa lợi tức ròng và lưu chuyển tiền tệ ròng, dự đoán trong tương lai lượng tiền mang lại từ hoạt động của khách hàng. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ gồm ba phần: + Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động sản xuất kinh doanh + Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư + Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính Có hai phương pháp lưu chuyển tiền tệ: Phương pháp trực tiếp và phương pháp gián tiếp. - Thuyết minh báo cáo tài chính Thuyết minh báo cáo tài chính được lập nhằm cung cấp các thông tin về tình hình sản xuất, kinh doanh chưa có trong hệ thống báo cáo tài chính đồng thời, giải thích thêm một số chỉ tiêu mà trong các báo cáo tài chín chưa được trình bày, giải thích rõ ràng, cụ thể như các thông tin về đặc điểm hoạt động của khách hàng, chế độ kế toán áp dụng, tình hình và lý do biến động một số tài sản và nguồn vốn quan trọng… - Các thông tin khác liên quan đến tình hình tài chính của khách hàng 1.3.2 Các phương pháp được sử dụng trong phân tích tài chính khách hàng Hoạt động tín dụng của Ngân hàng ngày càng được mở rộng cho nhiều đối tượng trong xã hội, đó là các doanh nghiệp, cá nhân, hộ sản xuất kinh doanh… Trong số đó, khách hàng lớn nhất, thường xuyên nhất, quan trọng nhất vẫn luôn là các doanh nghiệp. Đối với các doanh nghiệp, hoạt động kế toán tuân thủ theo những nguyên tắc chung luật đề ra, các báo cáo tài chính trình ngân hàng phải tuân theo những quy chuẩn nhất định, đây là thuận lợi cho quá trình phân tích của ngân hàng. Trong phương pháp phân tích khách hàng nêu sau đây, tập trung nêu các phương pháp phân tích đối với các báo cáo tài chính của doanh nghiệp. Phương pháp phân tích tài chính bao gồm một hệ thống các công cụ và biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu các sự kiện, hiện tượng, các mối quan hệ bên trong và bên ngoài, các luồng dịch chuyển và biến đổi tài chính, các chỉ tiêu tài chính tổng hợp và chi tiết nhằm đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp qua chất lượng hoạt động và mức độ rủi ro trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Về lý thuyết có các phương pháp để phân tích tài chính khách hàng là: phương pháp so sánh, phương pháp tỷ lệ, phương pháp Dupont, … *Phương pháp so sánh: Để áp dụng phương pháp so sánh cần đảm bảo tính có thể so sánh được của các chỉ tiêu tài chính (Thống nhất về mặt không gian, thời gian, nội dụng, tính chính xác và đơn vị tính toán…) và theo mục đích phân tích mà xác định gốc so sánh. Gốc so sánh được chọn là gốc thời gian và không gian, kỳ phân tích được chọn là kỳ báo cáo hoặc kỳ kế hoạch, giá trị so sánh có thể được lựa chọn bằng số tuyệt đối, số tương đối hoặc số bình quân. Nội dung so sánh gồm: - So sánh giữa số thực hiện kỳ này và số thực hiện kỳ trước để thấy rõ hướng thay đổi về tài chính doanh nghiệp - So sánh giữa số thực hiện với số kế hoạch để thấy mức độ phấn đấu của doanh nghiệp - So sánh giữa số liệu của doanh nghiệp với số liệu của nghành, của các doanh nghiệp khác để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp mình đang phân tích tốt hay xấu, được hay là chưa được. - So sánh theo chiều dọc để xem xét tỷ trọng của từng chỉ tiêu so với tổng thể, so sánh chiều ngang của nhiều kỳ để thấy được sự biến đổi cả về số lượng và chất lượng của một chỉ tiêu nào đó. *Phương pháp so sánh Phương pháp này dựa trên ý nghĩa chuẩn mực các tỷ lệ của đại lượng tài chính trong các quan hệ tài chính. Sự biến động của các tỷ lệ, cố nhiên là sự biến động của các đại lượng tài chính. Về nguyên tắc, phương pháp này yêu cầu phải xác định được các ngưỡng, các định mức để nhận xét, đánh giátình hình tài chính doanh nghiệp trên cơ sở so sánh các tỷ lệ của khách hàng với tỷ lệ tham chiếu. Như vậy, phương pháp so sánh luôn được phối hợp với phương pháp tỷ lệ. Các tỷ lệ tài chính được phân thành những nhóm đặc trưng, phản ánh những nội dung cơ bản theo các mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp đó là: - Nhóm tỷ lệ về khả năng thanh toán nhanh: gồm các chỉ tiêu như: tỷ lệ thanh toán ngắn hạn, tỷ lệ than toán nhanh, tỷ lệ thanh toán hiện hành - Nhóm tỷ lệ về cơ cấu tài chính: hệ số nợ trên tổng tài sản, hệ số cơ cấu nguồn vốn, hệ số cơ cấu nợ… - Nhóm tỷ lệ về khả năng hoạt động: gồm vòng quay hàng tồn kho, vòng quay vốn lưu động, hiệu suất sử dụng tài sản. - Nhóm tỷ lệ về khả năng sinh lời: hệ số doanh lợi doanh thu, hệ số doanh lợi tài sản, hệ số doanh lợi vốn chủ sở hữu *Phương pháp phân tích tài chính Dupont: Những thông tin quan trọng về điều kiện tài chính của một doanh nghiệp thể hiện ở một số hệ số tài chính chứ không chỉ riêng ở một hệ số. Bản chất của Phương pháp Dupont là tách một tỷ số tổng hợp phản ánh sức sinh lợi của doanh nghiệp như thu nhập/tài sản (ROA), thu nhập sau thuế/vốn chủ sở hữu (ROE), thành tích số của chuỗi các tỷ số có mối quan hệ nhân quả với nhau, cho phép phân tích ảnh hưởng của các tỷ số đó với tỷ số tổng hợp. Cụ thể có thể tách ROE như sau: ROE = ROA x Đòn bẩy tài chính u÷ hsë chñ Vèn ns¶ tµi Tæng =chÝnh tµi bÈy ßn§ Trong đó ns¶ tµi Tæng thu Doanh x thu Doanh irßng·L =ROA Vậy phương trình Dupont được viết lại là: u÷ hsë chñ Vèn ns¶ tµi Tæng x ns¶ tµi Tæng thu Doanh x thu Doanh rßng L·i =ROE Tác dụng của phương trình: [...]... doanh nghip no i vo hot ng sn xut kinh doanh u tt yu cú hng tn kho Tuy nhiờn s lng nhiu hay ớt tu vo nhiu yu t khỏc nh lnh vc kinh doanh, quy mụ kinh doanh Vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho Vòng quay vốn lưu đ ộng = Giá vốn hàng bán Vốn lưu đ ộng *Nhúm ch tiờu v c cu ti chớnh Hệ số cơ cấu nguồn vốn = Vốn chủ sở h ữ u Tổng nguồn vốn H s ny cho thy mc c lp hay ph thuc ca doanh nghip... Khả năng tự tài trợ Vỡ ngun vn tr n di hn l kh nng t ti tr T s ny nờu lờn thi hn lý thuyn ti thiu cn thit hon tr ton b ngun kinh phớ vay mun vi gi thit cho rng kh nng t ti tr c dựng ton b vo hon tr n vay Nu h s ny bng 3, iu ú cú ngha l trong vũng 3 nm doanh nghip cú kh nng tớch lu c s tin tr n di hn Khả năng thanh toán lãi = LN trước thuế + Lãi phả i trả về nợ dài hạn Lãi phả i trả về nợ dài hạn... ca nú rt cao i vi ngnh cụng nghip nguyờn liu, cũn nú thp hn nhiu Theo kinh nghim mt s nc, ngi ta cho vay ch chp nhn ch s ny . hàng. - Phân tích tài chính đối với khách hàng vay vốn tại Ngân hàng thương mại 1.3.1 Các thông tin sử dụng trong phân tích tài chính khách hàng Phân tích. hình tài chính khả năng và tiềm lực của khách hàng giúp ngân hàng đưa ra quyết định tài trợ. - Phân tích tài chính khách hàng tại các ngân hàng thương mại