Đang tải... (xem toàn văn)
Slide bài giảng Thanh toán quốc tế-FTU Bài giảng môn học: THANH TOÁN QUỐC TẾ Người trình bày: Mai Thu Hiền-Khoa Tài chính Ngân hàng-Trường Đại học Ngoại Thương
2/1/20101Thanh toán quốc tếMai Thu HiềnKhoa Tài chính Ngân hàngTrường ĐạihọcNgoạiThươngTrường Đại học Ngoại ThươngEmail: maithuhien712@yahoo.comFTU Khoa Tài chính Ngân hàng FBF1Mô tả môn học•Giới thiệu tỷ giá và cán cân thanh toán quốc tế.•Giới thiệu các công cụ thanh toán quốc tế.•Giới thiệu các phương thức thanh toán quốc tế.•Giới thiệu về tín dụng quốc tế•Giới thiệu các kiến thức về luật lệ, tập quán quốc tế, tiêu chuẩn ngân hàng quốc tế liên quan đến lĩnh vực thanh toán.2Mô tả môn học• Môn học được giảng dạy theo hình thức thuyết trình trên lớp, thảo luận, bài tập thực hành, case studies. 3 2/1/20102Tài liệu tham khảo•GS.NGƯT. ĐinhXuân Trình (2006)Giáo trình Thanhtoán Quốctế.Nhàxuấtbản Lao động–Xãhội.•QuytắcvàThực hành thống nhấtTíndụng chứngtừ (The Uniform Customs and Practice forDocumentary Credits) UCP 600.•Phụ trương UCP 600 về việcxuấttrìnhchứng từđiệntử, eUCP 1.1, 2007.•GS.NGƯT. Đinh Xuân Trình (2008) Cẩm nang sửdụng tín dụng – L/C – tuân thủ UCP600 và ISBP681 2007 ICCGiáo trình chính Sách chuyên khảo•GS.NGƯT. ĐinhXuân Trình (2002)Giáo trình Thanhtoán Quốctế trongNgoạithương. Nhàxuấtbảngiáodục.681, 2007 ICC.•Tập quán ngân hàng tiêu chuẩnquốctế dùng đểkiểmtrachứng từ trong phương thứctíndụngchứng từ (International Standard Banking Practice)gọitắt là ISBP 681, 2007.•Quytắcthống nhấtvề hoàn trả giữa các ngânhàng (Uniform Rules for Bank-to-BankReimbursements) URR 725. ẤnbảnICCcó hiệulựcápdụng từ ngày 1/10/2008 thay cho URR 525.• Các quy tắcthống nhấtvề nhờ thu (Uniform Rulesfor Collections) bảnsửa đổi 1995 URC 552.4Mục tiêu của môn họcSau khi học xong học phần, sinh viên sẽ có:•những kiến thức và kỹ năng cần thiết trong việc đàm phán và thực hiện điều khoản thanh toán trong hợp đồng mua bán ngoại thương bao gồm các vấn đề về lựa chọn loại tiền tệ, lựa chọn địa điểm thanh toán, thời hạn thanh toán và phương thức thanh toán nhằm thu được lợi ích cao nhất, ế ấ ấp ghạn chế thấp nhất những rủi ro trong thanh toán. •những kỹ năng cần thiết trong việc tạo lập và kiểm tra các chứng từ liên quan đến nghiệp vụ thanh toán, thực hiện đúng các quy trình thanh toán quốc tế. •phương pháp luận để giải quyết các tình huống, các rủi ro và tranh chấp có thể phát sinh từ việc ký kết các hợp đồng thương mại quốc tế, thực hiện các quy trình thanh toán quốc tế phát sinh trong thực tiễn.5Đánh giá kết quả học tậpLoại hình %Chuyên cần10Kiểm tra/tiểu luận/dự án/thuyết trình 30Kiểm tra trắc nghiệm cuối kỳ 30 phút 606 2/1/20103Chương 1. Tỷ giá hối đoái1.1. Giới thiệu về tỷ giá 1.2. Các loại tỷ giá1.3. Sự hình thành tỷ giá1.4. Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái1.5. Biện pháp điều chỉnh tỷ giá1.6. Thị trường ngoại hối7Tài liệu tham khảo• Đinh, Xuân Trình (2006), „Giáo trình Thanh toán quốc tế“, NXB Lao Động-Xã hội.• Đinh, Xuân Trình (2002), „Giáo trình Thanh toán quốc tế trong Ngoại Thương“, NXB Giáo Dục.• Nguyễn, Văn Tiến (2008), „Giáo trình Tài chính quốc tế“, NXB Thống Kê.• Eiteman, David K., Arthur I. Stonehill, and Michael H. Moffett (2007), „Multinational Business Finance“, 11thedn, ISBN: 0-321-44956-8, Pearson Education.• Gandolfo, Giancarlo (2002), “International Finance and Open-Economy ,(), p yMacroeconomics”, ISBN-10: 3540434593, ISBN-13: 978-3540434597, Springer.• Levi, Maurice D. (2005), “International Finance”, 4th edition, ISBN 0-415-30900-X, Routledge.• Madura, Jeff (2007), “Financial Markets and Institutions”, 7th edn, ISBN 9780324365627, Thomson South-Western.• Mishkin, Frederic (2006), “The Economics of Money, Banking, and Financial Markets”, 8thedition, Addison Wesley.81.1. Giới thiệu về tỷ giá• Khái niệm tỷ giá•Phương pháp yết tỷ giá• Cách viết tỷ giá•Tỷ giá chéo 9 2/1/20104Khái niệm tỷ giá•Tỷ giá hối đoái (foreign exchange rate/exchange rate) là giá cả của một đồng tiền này tính bằng đồng tiền khác hoặcsố lượng một đồng tiềncóthể đemhoặc số lượng một đồng tiền có thể đem ra trao đổi lấy 1 đơn vị đồng tiền khác.•Ví dụ:VND17.500/$$0,00005714/VND10Mất giá và lên giá• Đồng tiền mất giá (depreciation of currency X/ exchange rate depreciation):đồng tiền X giảm về mặt giá trị (fall in value) so với đồng tiền khác, hay cần 1 số lượng tiền X lớn hơn để mua 1 đơn vị ngoại tệ. Tức là, tỷ giá tăng lên nếu áp dụng yết giá trực tiếp và tỷ giá giảm xuống nếu áp dụng yết giágiántiếpgiá gián tiếp. • Đồng tiền lên giá (appreciation of currency X/ exchange rate appreciation): đồng tiền X tăng về mặt giá trị (rise in value) so với đồng tiền khác, hay cần 1 số lượng tiền X ít hơn để mua 1 đơn vị ngoại tệ. Tức là, tỷ giá giảm xuống nếu áp dụng yết giá trực tiếp và tỷ giá tăng lên nếu áp dụng yết giá gián tiếp. 11Giá ở Mỹ Tỷ giá Giá ở Đức$2.000/máy tính(home country)$1,08/€ €1851,9$2.000/máy tính(home country)$1,2/€ €1666,7$10,8 $1,08/€ €10/chai rượu (h t )Khi đồng tiền của 1 quốc gia mất giá, hàng hóa của quốc gia đó ở nước ngoài trở nên rẻ hơn và hàng hóa nước ngoài ở quốc gia đó đắt lên. (home country) $12 $1,2/€ €10/chai rượu (home country12 2/1/20105Ví dụNEW YORK (CNNMoney.com) -- The dollar bounced back against the yen Tuesday after global stock markets took a rest from their recent steep declines.The dollar rose more than 5.2% against the Japanese currency to ¥97.654 from ¥92.772 late Monday. At one point during the session, the dollar traded as high as pg , g¥97.78.The euro fell to $1.2616 from Monday's close of $1.249. Earlier Tuesday, the euro fell as low as $1.2329, which was the lowest level for the 15-nation currency since April 2006.The British pound, however, rose 1.8% to $1.5823 from $1.5552 late Monday. The pound fell Monday to its lowest level against the dollar since November 2002. 13$1.18/€$1.08/€1/1/1999 5/2/2003Nguồn: Mishkin (2006), chapter 1914Nâng giá và Phá giá• Phá giá (devaluation): đề cập đến sự thay đổi (realignment) trong chế độ tỷ giá cố định bằng cách làm đồng tiền giảm giá trị • Nâng giá (revaluation): đề cập đếnsự thay• Nâng giá (revaluation): đề cập đến sự thay đổi (realignment) trong chế độ tỷ giá cố định bằng cách làm đồng tiền tăng giá trị15 2/1/2010610000150002000025000135140145150155160VND/EURVND/USDVND/JPYDong’s bilateral exchange rates against USD, EURO and Japanese Yen05000Jan-05Feb-05Mar-05Apr-05May-05Jun-05Jul-05Aug-05Sep-05Oct-05Nov-05Dec-05Jan-06Feb-06Mar-06Apr-06May-06Jun-06Jul-06Aug-06Sep-06Oct-06Nov-06Dec-06Jan-07Feb-07Mar-07120125130135VND/JPYNote: Monthly average selling exchange rates of commercial banks. An upward trend means a depreciation of the Vietnamese dong. Source: SBV16Diễn biến tỷ giá năm 2008-0917Nguồn: SBV18 2/1/20107Tỷ giá ngân hàng thương mại Nguồn: www.tuoitre.com.vn/Tianyon/Index.aspx?ArticleID=286915&ChannelID=1119Diễn biến lãi suất cho vay bằng VND và lạm phát năm 2008-200920Nguồn: SBV21 2/1/2010822Diễn biến lãi suất chủ chốt 2008-0923Nguồn: SBVĐịnh giá thấp/cao giá trị•Một đồng tiền bị định giá cao giá trị (overvalued) khi giá trị đồng tiền đó trên thị trường cao hơn giá trị dự đoán trong lý thuyết hay các mô hình kinh tế•Một đồng tiền bị định giá thấp giá trị (undervalued) khi giá trị đồng tiền đó trên thị trường thấp hơn giá ế ếg g g p gtrị dự đoán trong lý thuyết hay các mô hình kinh tế• Cách cổ điển để xác định đồng tiền bị định giá cao hay thấp là dùng PPPS (€/$) >NERPPP(=P€/P$): $ bị đánh giá cao giá trị so với €24 2/1/20109Phương pháp yết tỉ giáYết giá ngoại tệ (foreign exchange quotation/ quote) là 1 tuyên bố sẵn sàng mua hoặc bán tại 1 tỷ lệ nhất định:•Yết giá tại Ngân hàng (Interbank quotation) g ạ gg( q )•Yết giá trực tiếp và gián tiếp (direct and indirect quotes hoặc price and volume quotation)•Yết giá mua vào và bán ra (bid and ask quotations)25Yết giá tại Ngân hàngSwiss/Japaness/European terms (giá ngoại tệ của 1 USD)American terms (giá USD của 1 đơn vị ngoại tệ)SF1,6000/$ $0,6250/SF¥90,500/$ $0,01105/¥€0,7717/$ $1,2950/€VND17.500/$ $0,00005714/VND1/SF1,6000/$ = $0,6250/SFDo tập quán, Euro (EUR), Bảng Anh (GBP), Đôla Úc (AUD), Đôla Niu Dilân (NZD), Quyền rút vốn đặc biệt (SDR) luôn được yết dưới dạng American terms.26Yết giá trực tiếp và gián tiếpYết giá trực tiếp/(giá nội tệ của 1 đơn vị ngoại tệ)Yết giá gián tiếp (giá ngoại tệ của 1 đơn vị nội tệ)SF1,6000/$ $0,6250/SF¥90,5000/$ $0,01105/¥€0,7717/$ $1,2950/€VND17.500/$ $0,00005714/VNDHình thức yết giá là trực tiếp hay gián tiếp phụ thuộc vào đâu là home country.1/SF1,6000/$ = $0,6250/SF27 2/1/201010Yết giá trực tiếp và gián tiếpXét từ góc độ Thụy Sỹ (home country)(yết giá trực tiếp) (yết giá gián tiếp)SF1,6000/$ $0,6250/SFĐồng tiền định giá Đồng tiền yết giá(Commodity curency - C) (Term/Base currency - T)Ngoại tệ là hàng hóa Nội tệ là hàng hóaNội tệ là tiền tệ Ngoại tệ là tiền tệ28Ví dụCurrency U.S. Dollar to ForeignCurrency ($1= )Foreign Currencyto U.S. DollarsChange inU.S. DollarsEuro 0.7687 1.3009 -0.0035Japanese Yen 98.6200 0.0101 +1.2600British Pound 0.6075 1.6460 -0.0032Đây là bid rateSource: CNN9:42 AM ET 10/30/20082930 [...]...2/1/2010 Phng phỏp yt giỏ ỏp dng ti mụn hc Thanh toỏn quc t 1USD/18.000VND hay USD/18.000VND Hay USD/VND = 18.000 31 Yt t giỏ mua v t giỏ bỏn Yt t giỏ mua (bid) l t giỏ m ti ú ngõn hng s mua ngoi hi Yt t giỏ bỏn (ask/offer) l t giỏ m ti g... EUR/USD = 1,42-1,48 USD/JPY = 90,50 90,80 Tớnh t giỏ GBP/AUD bit GBP/USD = 1,65 - 1,67 AUD/USD = 0,95 0,98 45 15 2/1/2010 1.2 Cỏc loi t giỏ Cn c vo tớnh cht kinh doanh ca ngõn hng Cn c vo cụng c thanh toỏn quc t Cn c vo c ch qun lý ngoi hi 46 1.2 Cỏc loi t giỏ Cn c vo tớnh cht kinh doanh ca ngõn hng T giỏ mua vo bỏn ra T giỏ giao ngay t giỏ k hn T giỏ úng ca t giỏ m ca T giỏ tin mt t giỏ... hng kốm theo trỏch nhim chuyn ngoi t ú cho ngi th hng ca mt ti khon nht nh Do vy, t giỏ chuyn khon thng cao hn t giỏ tin mt mt khon gi l phớ chuyn khon 48 16 2/1/2010 1.2 Cỏc loi t giỏ Cn c vo cụng c thanh toỏn quc t T giỏ in hi T giỏ th hi T giỏ sộc T giỏ hi phiu tr ngay T giỏ hi phiu tr chm 49 T giỏ in hi T giỏ in hi (Telegraphic transfer exchange rate T/T rate) là tỷ giá đợc niêm yết tại ngân . và cán cân thanh toán quốc tế.•Giới thiệu các công cụ thanh toán quốc tế.•Giới thiệu các phương thức thanh toán quốc tế.•Giới thiệu về tín dụng quốc tế•Giới. điều khoản thanh toán trong hợp đồng mua bán ngoại thương bao gồm các vấn đề về lựa chọn loại tiền tệ, lựa chọn địa điểm thanh toán, thời hạn thanh toán và