Đang tải... (xem toàn văn)
Trên thị trường tài chính, thị trường hối đoái là thị trường có tính thanh khoản cao nhất và doanh số giao dịch lớn nhất, vượt xa doanh số giao dịch của thị trường cổ phiếu và trái phiếu
Một số kỹ thuật phân tích dùng hoạt động kinh doanh ngoại tệ thị trường hối đoái Trên thị trường tài chính, thị trường hối đối thị trường có tính khoản cao doanh số giao dịch lớn nhất, vượt xa doanh số giao dịch thị trường cổ phiếu trái phiếu Thị trường hối đoái nơi mà đồng tiền quốc gia đổi lấy đồng tiền quốc gia khác Hiện nay, doanh số mua bán ngoại tệ bình quân ngày thị trường hối đoái quốc tế lên tới 1.500 tỷ USD Đối tượng tham gia thị trường đa dạng: Ngân hàng Trung ương, Ngân hàng thương mại, công ty xuất nhập khẩu, đầu tư nước ngoài, dịch vụ quốc tế, khách du lịch…đặc biệt có tham gia thường xuyên nhà môi giới, nhà kinh doanh tiền tệ Vấn đề quan trọng bán mua ngoại tệ để mang lại hiệu cao nhất? Tỷ giá hối đoái giá đơn vị tiền tệ nước đo lường số lượng đơn vị tiền tệ nước khác Tỷ giá loại giá phức tạp với biến động mạnh nhanh buổi sáng 118 JPY/USD, chiều 120 JPY/USD Tỷ giá nhạy cảm với yếu tố kinh tế- trị -xã hộichiến tranh -thiên tai… yếu tố tâm lý Trên thị trường tài nói chung thị trường hối đối nói riêng chuyên gia thường dùng cách phân tích sau để dự báo giá: phân tích kỹ thuật (Technical analysis) phân tích (Fundamental analysis) + Phân tích (Fundamental analysis) phương pháp phân tích tập trung vào việc nghiên cứu lý nguyên nhân làm cho giá tăng lên giảm xuống Nó ý đến lực lượng tác động đến cung cầu tiền tệ thị trường: lãi suất, lạm phát, tăng trưởng kinh tế, xuất nhập khẩu, đầu tư… Ý tưởng phương pháp tiến đến giá trị dự đoán giá trị sinh lời tiềm ẩn thị trường để xác định xem thị trường đánh giá cao thấp giá trị thực Phần khó phương pháp định xem thông tin tiền tính vào cấu giá hành Các lý thuyết phân tích : Lý thuyết đồng giá sức mua (PPP), lý thuyết ngang giá lãi suất (IRP), mơ hình cán cân tốn quốc tế, mơ hình thị trường vốn,… + Phân tích kỹ thuật ( Technical analysis ) đơn giản phương pháp dự báo dựa vào nghiên cứu khứ, tâm lý quy luật xác suất Nó tất nhiên khơng phải khơng thất bại kỹ thuật kinh doanh đáng để nghiên cứu Phân tích kỹ thuật chủ yếu dựa vào đồ thị tỉ giá số lượng mua bán khứ tập hợp lại để dự đoán khuynh hướng tỉ giá tương lai Phân tích kỹ thuật có tính linh hoạt, dễ sử dụng nhanh chóng, nhà kinh doanh ngắn hạn, trung hạn, dài hạn tự chọn lựa Điều lưu ý phân tích kỹ thuật cơng cụ giúp ta dự báo xu hướng đúng, phải sử dụng theo ngun tắc tính tốn khơng phải theo cảm tính Thời gian lập biểu đồ phân tích nhà kinh doanh lựa chọn sử dụng phân tích kỹ thuật ngày ( dạng phút, 30 phút hay giờ), tuần tháng Các lý thuyết phân tích kỹ thuật là: lý thuyết Dow, lý thuyết Fibonacci, lý thuyết Elliott Wave…Trong phân tích kỹ thuật có giả định: thị trường phản ứng trước kiện xảy ra, giá biến động theo khuynh hướng định, biến động giá thường lập lại theo chu kỳ có lập lại giá khứ vào tương lai (history repeats itself) Như loại hình phân tích có điểm mạnh điểm yếu riêng Vì nhà kinh doanh hoạt động kinh doanh phải biết linh hoạt sử dụng công cụ cộng với định trực quan để định nhanh chóng xác Một số số, thơng tin kinh tế thường sử dụng phân tích - Tổng sản phẩm quốc nội (GDP): Bất quốc gia muốn trì kinh tế tăng trưởng với ổn định tiền tệ công ăn việc làm cho dân cư mà GDP tín hiệu cụ thể nỗ lực phủ Vì việc nghiên cứu khuynh hướng tăng trưởng GDP, tỉ lệ thất nghiệp tỉ lệ lạm phát giúp phủ thay đổi sách tiền tệ để đạt mục tiêu đề Ví dụ có thơng tin GDP nước tăng lên tin tốt cho đồng tiền nước đó… - Chỉ số giá tiêu dùng(CPI): Là số kinh tế quan trọng quốc gia Vì gia tăng nhanh giảm nhanh lạm phát dấu hiệu cho thấy có khả có thay đổi sách tiền tệ - Sản lượng công nghiệp (Industrial Production): Vì giá trị ngành cơng nghiệp chiếm tỉ trọng lớn GDP nên thay đổi nhỏ số gây thay đổi lớn tốc độ tăng trưởng GDP ảnh hưởng đến thị trường tiền tệ quốc gia - Số lượng hàng hóa bán lẻ (Retail sales): Bằng việc theo dõi số lượng hàng hóa bán lẻ thời gian định phủ đánh giá cách gần xác tăng trưởng việc tiêu dùng cá nhân dân cư, mà việc tiêu dùng xã hội đóng góp lớn vào giá trị GDP - Hàng tồn kho (Inventories) : Tỉ lệ hàng tồn kho yếu tố quan trọng phát triển kinh tế Ví dụ tỉ lệ tồn kho tăng cao tức sức mua kinh tế có chiều hướng giảm sút gây ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất hàng hóa kinh tế ngược lại - Chỉ số chứng khoán (Stock index): Đây coi phong vũ biểu kinh tế Nếu số chứng khốn tăng mạnh thể có gia tăng đầu tư mạnh mẽ dân chúng vào TTCK tức người dân tin tưởng vào phát triển tương lai gần kinh tế… - Ngoài thị trường cịn có nhiều số quan khác mà dealer quan tâm như: M2, lãi suất chiết khấu, trái phiếu, số thất nghiệp…Ví dụ vào đầu tháng 5.2003 có thông tin số thất nghiệp tháng Mỹ tăng từ 5.8% (tháng 3.2003) lên 6%, làm cho đồng USD giảm giá mạnh thị trường hối đoái quốc tế Một số kỹ thuật ứng dụng phân tích kỹ thuật Lập biểu đồ (charting) tính số kỹ thuật (technical indicator) ° Thiết lập biểu đồ tỷ giá: Đây lĩnh vực khơng thể thiếu phân tích kỹ thuật, giá trị giúp thấy tồn xu hướng thị trường, tạo thuận lợi cho việc nghiên cứu sớm xu hướng đổi chiều Đó mục tiêu quan trọng mà nhà kinh doanh cần hướng đến Một số biểu đồ giá quan trọng sử dụng phân tích kỹ thuật: - Mức mua có lợi (support) muốn khu vực cầu mua trước (trước đáy), nơi người ta dự đoán hoạt động mua tăng lên lần để kiểm tra việc giảm giá Mức bán có lợi (resistance) khu vực cung bán trước (trước đỉnh), nơi dự đốn hoạt động bán tiếp tục xảy để ngăn việc tăng giá - Các xu hướng (trends) đường xu hướng (trendline) : xu hướng tăng dãy đỉnh đáy theo chiều tăng lên ngược lại với xu hướng giảm Các đường xu hướng cho phép xác định mức mua bán có lợi, tiến hành trạng thái ngừng lỗ - Mơ hình đầu vai (head&shoulders) S-H-S: Là mơ hình đảo chiều có tiếng đáng tin cậy Mơ hình đặc thù điểm đỉnh bật thị trường, đầu (head) đỉnh cao đỉnh bao quanh hai bên (left shoulder - right shoulder), đường viền cổ (neckline) vẽ điểm đáy phản hồi cắt ngang, dừng lại đường viền cổ hoàn tất việc tạo lập mơ hình cho thấy dấu hiệu đảo chiều quan trọng thị trường Nhà đầu tư đặt lệnh dừng lỗ (stop loss) điểm cuối bên vai phải nhập vào đường viền cổ… - Mơ hình song đỉnh đáy (double tops and bottoms): hình thành điểm cao thấp dừng lại mức xấp xỉ giống Vì nhà đầu tư bán đường viền cổ đường viền cổ bị thâm nhập nên đặt lệnh dừng lỗ (stop loss nằm hai đỉnh (tops) - Cờ cờ đuôi nheo (flags and pennants): Chúng mơ hình giá có khả kiếm lợi nhuận cao Chúng thường đánh dấu điểm dừng ngắn giai đoạn nghỉ sôi động diễn biến thị trường Nó đánh dấu trung điểm (the halfway point) dịch chuyển thị trường Ngồi mơ hình trên, nhà phân tích cịn sử dụng cịn sử dụng nhiều mơ hình khác: mơ hình tam đỉnh đáy (triple tops & bottoms), mơ hình tam giác cân (symmetrical triangles) ° Chỉ số kỹ thuật (Technical indicators): Những biểu đồ có ưu điểm đơn giản, có nhược điểm chủ quan Do để khắc phục nhược điểm này, chun gia phân tích với cơng nghiệp điện tốn tính 100 số kỹ thuật (technical indicators) để giúp cho việc mua bán mang tính khoa học Việc lựa chọn số 100 số tuỳ thuộc vào quan điểm người đầu tư Những số kỹ thuật quan trọng: - Chỉ số trung bình động MA (Moving average): kỹ thuật giúp san hay loại trừ biến động ngẫu nhiên hàng ngày giá giúp nhà kinh doanh có ý tưởng hướng thị trường Chỉ số MA lọc xu hướng (a trend filter) nguyên lý nên mua giá lên mức trung bình, ngược lại nên bán giá xuống mức trung bình Có loại trung bình động : đơn giản (simple), gia quyền (weighted) lũy thừa (exponential) Trong đó, trung bình động đơn giản sử dụng nhiều - Chỉ số trung bình động đơn giản SMA (Simple moving average) trung bình tốn học liên tục dãy số liệu qua giai đoạn cụ thể ( x ngày ) Ví dụ tính số trung bình động hơm trung bình ngày hơm ngày trước (thơng thường sử dụng giá đóng cửa), trình tiếp diễn liên tục qua ngày Có hệ thống trung động phổ biến: đơn (single) kép (double), ba (triple) Trong hệ thống trung bình động sử dụng hai đường trung bình sử dụng phổ biến Hệ thống bao gồm đường trung bình dài hạn (longer-term average) có tác dụng xác định xu hướng đường trung bình ngắn hạn (shorter-term average) cho biết tín hiệu giao dịch cắt ngang đường trung bình dài hạn Nhà kinh doanh mua đường trung bình ngắn hạn cắt lên đường trung bình dài hạn bán cắt xuống Để an tồn hơn, nhà kinh doanh chờ hội xuất giao điểm vàng (golden crossover) giao điểm chết (dead crossover) - Giao điểm vàng (golden crossover) xuất đường trung bình động ngắn hạn dài hạn hướng lên sau chúng cắt Lúc nhà kinh doanh nên mua dấu hiệu để biểu thị giá tiếp tục tăng lên - Giao điểm chết (dead crossover) xuất đường trung bình động ngắn hạn dài hạn xuống sau chúng cắt Lúc nhà đầu tư nên bán giá cịn xuống - Đường trung bình động dịch chuyển (displaced moving average) đơn giản di chuyển toàn đường trung bình động sang bên phải, tức đến giai đoạn định tương lai - Chỉ số động lượng (momentum) : Chỉ số cung cấp thước đo xác vận tốc thị trường Cách tính số động luợng đơn giản ta lấy giá đóng cửa ngày hơm trừ giá đóng cửa x ngày trước đây, kết số dương số âm đánh dấu xung quanh đường zêrô Nếu thị trường lên, đường động lượng cắt lên đường trung hịa (neutral line) thơng thường dốc lên ngược lại Ngoài ra, thực tế nhà phân tích chun nghiệp cịn dùng nhiều số kỹ thuật phức tạp mà tác giả học hỏi như: Phương pháp giao dịch hội tụ- phân kỳ trung bình động MACD, số Cambridge Hook, đường dao động TRIX, số sức mạnh RSI, số chuyển động định hướng DMI… Như vậy, có phương pháp phân tích mà tác giả thu nhận từ sách nước ngoài, nhà đầu tư sử dụng phải cẩn thận nên tập thử trước đối diện với thật Bởi theo thông thường, thứ đời trao đổi rủi ro phần thưởng (Everything in life is a tradeoff between risk and reward) Tuy nhiên cần cù, chăm làm việc có kế hoạch chút may mắn bạn thành công ... mạnh thị trường hối đoái quốc tế Một số kỹ thuật ứng dụng phân tích kỹ thuật Lập biểu đồ (charting) tính số kỹ thuật (technical indicator) ° Thiết lập biểu đồ tỷ giá: Đây lĩnh vực thiếu phân tích. .. hình phân tích có điểm mạnh điểm yếu riêng Vì nhà kinh doanh hoạt động kinh doanh phải biết linh hoạt sử dụng công cụ cộng với định trực quan để định nhanh chóng xác Một số số, thơng tin kinh. .. chun gia thường dùng cách phân tích sau để dự báo giá: phân tích kỹ thuật (Technical analysis) phân tích (Fundamental analysis) + Phân tích (Fundamental analysis) phương pháp phân tích tập trung