Đang tải... (xem toàn văn)
Bài tập về công cụ tài chính phái sinh trong môn quản trị rủi ro tài chính. BÀI TẬP QTRRTC 2, Giả sư 0408 công ty A ký kết hợp đồng nhập khẩu giá trị 200.000 USD. Hợp đồng sẽ thanh toán sau sáu tháng kể từ ngày ký. Ở thời điểm thương lượng hợp đồng, tỷ giá USDVND = 16.850. Tính thiệt hạilãi của công ty nếu tỷ giá tăng thành 17000 hoặc giảm xuống còn 15000? 3, Cty A vay ngân B 3 triệu để nhập khẩu nguyên liệu. Lãi suất khoản vay là 7%năm trong thời hạn 6 tháng. Ở thời điểm vay vốn, tỷ giá USDVND = 16.845. Sáu tháng sau khi đáo hạn tỷ giá là 16.950. Hỏi tổng chi phí trả nợ và lãi sẽ là bao nhiêu? 4, Ngày 2612, ngân hàng ABC có nhận gửi của khách hàng A khoản tiền 50.000 kỳ hạn 6 tháng đồng thời cho khác hàng B vay 70.000 cùng kỳ hạn. Ngoài ra, ngân hàng ABC còn mua của khách hàng C 120.000 và bán cho khách hàng D 250.000 kỳ hạn 6 tháng. Tình hình tiền tệ vào thời điểm đó có một số thông tịn như sau:
BÀI TẬP QTRRTC 2, Giả sư 04/08 công ty A ký kết hợp đồng nhập giá trị 200.000 USD Hợp đồng toán sau sáu tháng kể từ ngày ký Ở thời điểm thương lượng hợp đồng, tỷ giá USD/VND = 16.850 Tính thiệt hại/lãi cơng ty tỷ giá tăng thành 17000 giảm xuống 15000? 3, Cty A vay ngân B triệu để nhập nguyên liệu Lãi suất khoản vay 7%/năm thời hạn tháng Ở thời điểm vay vốn, tỷ giá USD/VND = 16.845 Sáu tháng sau đáo hạn tỷ giá 16.950 Hỏi tổng chi phí trả nợ lãi bao nhiêu? 4, Ngày 26/12, ngân hàng ABC có nhận gửi khách hàng A khoản tiền $50.000 kỳ hạn tháng đồng thời cho khác hàng B vay $70.000 kỳ hạn Ngoài ra, ngân hàng ABC mua khách hàng C $120.000 bán cho khách hàng D $250.000 kỳ hạn tháng Tình hình tiền tệ vào thời điểm có số thông tịn sau: Tỷ giá USD/VND Mua 15,911 Bán 15,913 Lãi suất VND Gửi 0,65 Vay 0,95 Phân tích xem rủi ro tỷ giá ảnh hưởng ngân ABC thực giao dịch trên? Giả sử ABC có thực giao dịch trên, ngồi khơng có giao dịch khác 4, Vào ngày 24/5/10, công ty A phải trả triệu bảng Anh sau tháng Để phòng ngừa rủi ro tỷ giá, cơng ty nên làm gì? Cơng ty cần USD để có triệu Bảng? Spot 1-month fw 3- month fw 6-month fw Bid 1,4407 1,4408 1,4410 1,4416 Offer 1,4411 1,4413 1,4415 1,4422 5, Dưới bảng giá quyền chọn mua cổ phiếu Google:Giá quyền chọn mua cổ phiếu Google vào ngày 3/5/2016; giá mua (bid) $695.86 giá bán (offer) $696.25 Giả sử nhà đầu tư muốn sở hữu quyền chọn mua tháng 12 cổ phiếu Google với giá thực $700 Khi giá quyền chọn bao nhiêu? Nhà đầu tư phải bỏ tiền tối thiểu? 6, Dưới bảng giá quyền chọn bán cổ phiếu Google, ngày 3/5/2016, giá mua (bid) $695.86 giá bán (offer) $696.25 Giả sử nhà đầu tư bán quyền chọn bán tháng với giá thực $660 Khi giá quyền chọn bao nhiêu? Nhà đầu tư lãi/lỗ nào? 7, Giả sử ngày 24 tháng năm 2010, ImportCo, công ty có trụ sở Hoa Kỳ, biết họ phải trả £10 triệu (Bảng) vào ngày 24 tháng năm 2010, cho hàng hóa mà họ mua từ nhà cung cấp Anh Công ty phòng vệ trước rủi ro tỷ nào? Biết hợp đồng kỳ hạn tháng, có tỷ giá USD/GPB: 1,4415 8, Một công ty khác Hoa Kỳ, ExportCo, xuất hàng hóa sang Vương quốc Anh vào ngày 24 tháng năm 2010, biết họ nhận 30 triệu bảng sau tháng ExportCo phòng ngừa rủi ro tỷ giá nào? Hợp đồng kỳ hạn tháng tỷ giá USD/GPB 1,4410 9, Một nhà đầu tư sở hữu 1.000 cổ phiếu Microsoft với giá $28 /cổ phiếu thời điểm 5/2010 Nhà đầu tư lo ngại việc cổ phiếu giảm giá tháng tới muốn phòng vệ Nhà đầu tư mua hợp đồng 10 quyền chọn bán đáo hạn 7/2010 với giá thực $27,50 Nếu phí la cho cổ phiếu, hợp đồng quyền chọn có giá $1*100= $100 tổng chi phí cho chiến lược phòng ngừa rủi ro 10* $100= $1.000 Lý giải cách phòng vệ nhà đầu tư này? 10, Một nhà đầu thị trường chứng khoán Mỹ vào thời điểm tháng cho đồng bảng Anh (GBP) lên giá so với đồng USD sau tháng Nhà đầu tư chuẩn bị ngân quỹ để đầu £250.000 bảng Anh Cách thứ nhất: thực mua £250.000 theo tỷ giá USD/GBP 1,454 Cách thứ 2: mua hợp đồng tương lai bảng Anh (mỗi hợp đồng tương lai giá £ 62.500), tỷ giá hợp đồng tương lai 1,4543 USD/GBP Yêu cầu ký quỹ ban đầu giả định $ 5.000 hợp đồng 11, Đầu sử dụng quyền chọn: Giả sử vào tháng 10, nhà đầu tin cổ phiếu tăng giá vòng tháng tới Giá cổ phiếu $20 quyền chọn mua cổ phiếu vòng tháng với giá thực $22,5, giá quyền mua $1/1CP Giả sử nhà đầu mong muốn đầu tư $2.000 12, Một cổ phiếu niêm yết hai NY London Giả sử cổ phiếu giao dịch NY có giá $140, giá London £100 Tỷ giá USD/GBP 1.43 Giả sử phí giao dịch tỷ giá khơng đáng kể Nhà đầu tư thực chiến lược chênh lệch cho 100 cp nào? 13, Một nhà đầu tư bán khống 100 cp vào đầu tháng cổ phiếu $120 đóng trạng thái việc mua lại cp thị trường giá $100 vào đầu tháng tư Giả sử cổ phiếu trả cổ tức $1 cho cổ phiếu vào đầu tháng Nhà đầu tư lãi/ lỗ nào? Giả sử trường hợp khơng tính lãi vay 14, Hợp đồng kì hạn tháng mua cp không cổ tức, Giả sử giá thời cổ phiếu 40$ lãi suất phi rủi ro kì hạn tháng 5%/năm Chia trường hợp giá fw lên cao 43$ xuống thấp 39$