Đang tải... (xem toàn văn)
NHTW là cơ quan độc quyền phát hành tiền và thực hiện chức năng quản lý Nhà nước về tiền tệ và hoạt động ngân hàng nhằm ổn định giá trị tiền tệ góp phần đảm bảo an tòan hoạt động ngân
Bài thuy t trình:ế NGÂN HÀNG TRUNG NGƯƠ Nhóm 4, L p TCớ11K53 QUÁ TRÌNH CUNG NG TI N T C A NGÂN HÀNG TRUNGỨ Ề Ệ Ủ NG CHO H TH NG NGÂN HÀNG TH NG M IƯƠ Ệ Ố ƯƠ ẠNHTW là c quan đ c quy n phát hành ti n và th c hi n ch c năng qu n lýơ ộ ề ề ự ệ ứ ả Nhà n c v ti nướ ề ề t và ho t đ ng ngân hàng nh m n đ nh giá tr ti n t góp ph nệ ạ ộ ằ ổ ị ị ề ệ ầ đ m b o an tòan ho t đ ng ngân hàngả ả ạ ộ và h th ng các t ch c tín d ng, thúc đ yệ ố ổ ứ ụ ẩ phát tri n kinh t xã h i.ể ế ộ I.CÁC CÔNG C ĐI U TI T CUNG TI NỤ Ề Ế ỀNgân hàng trung ng (NHTW) là m t c quan qu n lý nhà n c v ti n t , tínươ ộ ơ ả ướ ề ề ệ d ng và ngân hàng. Đây là t ch c duy nh t đ c phát hành ti n trong n n kinh t ,ụ ổ ứ ấ ượ ề ề ế thông qua các công c nh t l d tr b t bu c, lãi su t chi t kh u và ho t đ ngụ ư ỷ ệ ữ ữ ắ ộ ấ ế ấ ạ ộ th tr ng m . Nó có kh năng ki m soát cung ti n và các đi u ki n tín d ng c aị ườ ở ả ể ề ề ệ ụ ủ m t qu c gia.ộ ốM c cung ti n có tác đ ng m nh m đ n tăng tr ng kinh t thông qua s thúcứ ề ộ ạ ẽ ế ưở ế ự đ y m c tăng, gi m t ng s n ph m qu c n i. Do v y đi u ti t kh i l ng ti nẩ ứ ả ổ ả ẩ ố ộ ậ ề ế ố ượ ề trong l u thông phù h p v i yêu c u n đ nh và phát tri n kinh t gi v trí quanư ợ ớ ầ ổ ị ể ế ữ ị tr ng b c nh t trong các nhi m v c a ngân hàng trung ng.ọ ậ ấ ệ ụ ủ ươNgân hàng trung ng th c hi n vai trò này thông qua các công c đi u ti t tr cươ ự ệ ụ ề ế ự ti p và gián ti p: lãi su t, h n m c tín d ng, t l d tr b t bu c, lãi su t tái chi tế ế ấ ạ ứ ụ ỷ ệ ự ữ ắ ộ ấ ế kh u, nghi p v th tr ng m ,…ấ ệ ụ ị ườ ở1.Nghi p v th tr ng m : ệ ụ ị ườ ởNHTW th c hi n nghi p v th tr ng m khi nó mua ho c bán trái phi u chínhự ệ ệ ụ ị ườ ở ặ ế ph cho công chúng. Đ làm tăng cung ng ti n t , NHTW mua trái phi u trên thủ ể ứ ề ệ ế ị tr ng. L ng ti n mà NHTW b ra đ mua trái phi u làm tăng l ng ti n trongườ ượ ề ỏ ể ế ượ ề l u thông. M t ph n trong s ti n NHTW b ra này đu c gi d i d ng ti n m t,ư ộ ầ ố ề ỏ ợ ữ ướ ạ ề ặ ph n còn l i đ c g i vào ngân hàng. L ng cung ti n tăng lên đúng b ng l ngầ ạ ượ ử ượ ề ằ ượ ti n g i vào ngân hàng và l ng ti n g i vào ngân hàng làm tăng cung ti n nhi uề ử ượ ề ử ề ề h n theo s nhân.ơ ốNg c l i, đ c t gi m cung ng ti n t , NHTW bán trái phi u chính ph choượ ạ ể ắ ả ứ ề ệ ế ủ công chúng. Công chúng tr cho trái phi u chính ph b ng ti n m t và ti n g iả ế ủ ằ ề ặ ề ử ngân hàng mà h đang n m gi vì v y l ng ti n trong l u thông gi m xu ng.ọ ắ ữ ậ ượ ề ư ả ố Ngoài ra khi dân chúng rút ti n ra kh i ngân hàng, các ngân hàng nh n th y l ngề ỏ ậ ấ ượ ti n d tr c a h gi m. Đ đáp l i s suy gi m d tr này ngân hàng gi m choề ự ữ ủ ọ ả ể ạ ự ả ự ữ ả 1 Bài thuy t trình:ế NGÂN HÀNG TRUNG NGƯƠ Nhóm 4, L p TCớ11K53 vay và quá trình t o ti n s di n ra theo chi u h ng ng c l i. Nghi p v thạ ề ẽ ễ ề ướ ượ ạ ệ ụ ị tr ng m là công c chính sách mà ngân hàng trung ng s d ng th ng xuyênườ ở ụ ươ ử ụ ườ nh t vì đây là công c d th c hi n và NHTW có th thay đ i cung ng ti n trênấ ụ ễ ự ệ ể ổ ứ ề qui mô nh ho c l n vào b t kỳ ngày nào mà không c n có nh ng thay đ i l nỏ ặ ớ ấ ầ ữ ổ ớ trong lu t pháp và các qui đ nh v ngân hàng.ậ ị ề2.T l d tr b t bu c:ỷ ệ ự ữ ắ ộ NHTW cũng có th tác đ ng t i cung ng ti n t thông qua t l d tr b tể ộ ớ ứ ề ệ ỷ ệ ự ữ ắ bu c, t c m c d tr t i thi u mà các ngân hàng ph i n m gi so v i ti n g i. sộ ứ ứ ự ữ ố ể ả ắ ữ ớ ề ử ự gia tăng t l d tr b t bu c hàm ý các ngân hàng d tr nhi u h n do đó cho vayỷ ệ ự ữ ắ ộ ự ữ ề ơ ít h n t s ti n mà nó nh n đ c d i d ng ti n g i. K t qu là nó làm tăng t lơ ừ ố ề ậ ượ ướ ạ ề ử ế ả ỷ ệ d tr , làm gi m s nhân ti n và cung ng ti n. Ng c l i, bi n pháp c t gi m tự ữ ả ố ề ứ ề ượ ạ ệ ắ ả ỷ l d tr b t bu c làm tăng s nhân ti n và cung ng ti n. NHTW ít khi thay đ i tệ ự ữ ắ ộ ố ề ứ ề ổ ỷ l d tr b t bu c b i vì s thay đ i th ng xuyên có th làm gián đo n ho t đ ngệ ự ữ ắ ộ ở ự ổ ườ ể ạ ạ ộ kinh doanh c a ngành ngân hàng.ủ3.Lãi su t chi t kh u:ấ ế ấ Là lãi su t mà NHTW áp d ng khi các ngân hàng th ng m i vay ti n. Cácấ ụ ươ ạ ề ngân hàng th ng m i vay ti n c a NHTW khi đã cho vay quá nhi u ho c vì cóươ ạ ề ủ ề ặ nhi u kho n ti n đ c rút ra. NHTW có th thay đ i cung ng ti n t b ng cáchề ả ề ượ ể ổ ứ ề ệ ằ thay đ i lãi su t chi t kh u. Lãi su t chi t kh u càng cao, các ngân hàng càng ng iổ ấ ế ấ ấ ế ấ ạ vay ti n c a NHTWđ bù đ p d tr . Do đó, khi NHTW tăng lãi su t chi t kh uề ủ ể ắ ự ữ ấ ế ấ làm gi m d tr c a h th ng ngân hàng, d n đ n cung ng ti n t gi m. Ng cả ự ữ ủ ệ ố ẫ ế ứ ề ệ ả ượ l i, bi n pháp gi m lãi su t chi t kh u khuy n khích các ngân hàng vay ti n c aạ ệ ả ấ ế ấ ế ề ủ NHTW, d n t i l ng d tr tăng và cung ng ti n t tăng. Công c này đ cẫ ớ ượ ự ữ ứ ề ệ ụ ượ NHTW dùng không ch đ ki m soát cung ti n, mà còn nh m giúp đ các ngân hàngỉ ể ể ề ằ ỡ khi h r i vào tình th khó khăn.ọ ơ ế*Các kh i ti n c b n:ố ề ơ ảL ng ti n cung ng bao g m các kh i ti n c b n sau:ượ ề ứ ồ ố ề ơ ả-Kh i l ng ti n t M1:(là ti n giao d ch)ố ượ ề ệ ề ị-Kh i l ng ti n t M2:(ti n tài s n hay chu n t )ố ượ ề ệ ề ả ẩ ệ-Kh i l ng ti n t M3ố ượ ề ệ-Kh i l ng ti n t Lố ượ ề ệB ng t ng h p các kh i lwngj ti n cung ng cho n n kinh t trong m t th i kỳả ổ ợ ố ề ứ ề ế ộ ờ xác đ nhị2 Bài thuy t trình:ế NGÂN HÀNG TRUNG NGƯƠ Nhóm 4, L p TCớ11K53 M c cung ti nứ ề Các thành ph n trong m c cung ti nầ ứ ề-Ti n m tề ặ-Ti n g i không kỳ h n (còn đ c g i là ti n g iề ử ạ ượ ọ ề ử trong tài kho n Sec)ả-M1-Ti n g i ti t ki mề ử ế ệ-Ti n g i có kỳ h n ng nề ử ạ ắ-Ti n g i có kỳ h n lo i nhề ử ạ ạ ỏ-Trái phi u ng n h nđ c mua l i c a các NHTMế ắ ạ ượ ạ ủ-Euro dollar (đôla châu Âu) lo i nhạ ỏ-Ti n g i trong các qu tín d ng trên th tr ngề ử ỹ ụ ị ườ ti n tề ệ-Tài kho n ti n g i th tr ng ti n tả ề ử ở ị ườ ề ệ-M2-Ti n g i có kỳ h n lo i l nề ử ạ ạ ớ-Trái phi u dài h n đ c mua l i c a NHTM vàế ạ ượ ạ ủ các t ch c tài chính khácổ ứ-Euro dollar lo i l nạ ớ-M3-Trái phi u (kho b c-công ty-chính quy n đ aế ạ ề ị ph ng)ươ-C phi uổ ế-Trái phi u ti t ki mế ế ệ-Th ng phi uươ ế-H i phi u nh n thanh toán ngân hàngố ế ậ ở3LM3M2 M1 Bài thuy t trình:ế NGÂN HÀNG TRUNG NGƯƠ Nhóm 4, L p TCớ11K53 II.NGUYÊN T C PHÁT HÀNH TI N VÀ ĐI U TI T L U THÔNG TI NẮ Ề Ề Ế Ư Ề T C A NHTW.Ệ ỦGi y b c ngân hàng do Ngân hàng trung ng phát hành là ph ng ti n thanhấ ạ ươ ươ ệ toán h p pháp, làm ch c năng ph ng ti n l u thông và ph ng ti n thanh toán. Doợ ứ ươ ệ ư ươ ệ đó vi c phát hành ti n c a ngân hàng trung ng có tác đ ng tr c ti p đ n tình hìnhệ ề ủ ươ ộ ự ế ế l u thông ti n t c a đ t n c. Đ cho giá tr đ ng ti n đ c n đ nh, đòi h i vi cư ề ệ ủ ấ ướ ể ị ồ ề ượ ổ ị ỏ ệ phát hành ti n ph i tuân theo nh ng nguyên t c nghiêm ng t. Đó là:ề ả ữ ắ ặ- Phát hành ti n d a vào d tr vàngề ự ự ữGi y b c ngân hàng phát hành vào l u thông ph i có vàng n m trong kho c aấ ạ ư ả ằ ủ ngân hàng làm đ m b o. M c đ m b o m i n c có s co giãn khác nhau. Nhìnả ả ứ ả ả ở ỗ ướ ự chung có 3 hình th c duy trì đ m b o sau đây:ứ ả ả+ Nhà n c quy đ nh m t h n m c phát hành, kh i l ng phát hành ph i n mướ ị ộ ạ ứ ố ượ ả ằ trong h n m c pháp đ nh.ạ ứ ị+ Nhà n c quy đ nh t i đa l ng gi y b c trong l u thông và không quy đ nhướ ị ố ượ ấ ạ ư ị m c d tr vàng làm đ m b o cho l ng gi y b c đóứ ự ữ ả ả ượ ấ ạ+ Nhà n c quy đ nh m c d tr vàng t i thi u cho kh i l ng gi y b c phátướ ị ứ ự ữ ố ể ố ượ ấ ạ hành.Ví d : M quy đ nh t l d tr kim lo i đ m b o là 40% t ng s ti n phát hànhụ ở ỹ ị ỷ ệ ự ữ ạ ả ả ổ ố ề (đ o lu t 1913).ạ ậ Anh quy đ nh s ti n gi y phát hành quá 14 tri u B ng ph i đ c đ m b oỞ ị ố ề ấ ệ ả ả ượ ả ả b ng 100% vàng (đ o lu t 1844).ằ ạ ậ Pháp, Đ c đã có nh ng đ o lu t ngân hàng quy đ nh tr kim đ m b o choỞ ứ ữ ạ ậ ị ữ ả ả ti n gi y phát hành.ề ấ- Đ m b o b ng tín d ng hàng hóa: c ch đ m b o b ng tr kim đã b đ vả ả ằ ụ ơ ế ả ả ằ ữ ị ổ ỡ cùng v i ch đ b n v b n v vàng ho c b n v h i đoái vàng. Hi n nay cácớ ế ộ ả ị ả ị ặ ả ị ố ệ ở n c đ u áp d ng c ch đ m b o b ng tín d ng hàng hóa cho l ng ti n phátướ ề ụ ơ ế ả ả ằ ụ ượ ề hành. Theo c ch này, ti n t đ c phát hành và l u thông thông qua h th ng tínơ ế ề ệ ượ ư ệ ố d ng ng n h n b o đ m ti n đi vào l u thông g n li n v i s v n đ ng c a s nụ ắ ạ ả ả ề ư ắ ề ớ ự ậ ộ ủ ả ph m hang hóa theo nguyên t c có th i h n và đ c hoàn tr .ẩ ̀ ắ ờ ạ ượ ảNgoài ra ngân hàng trung ng có th phát hành ti n t đ cho ngân sách vay, đươ ể ề ệ ể ể tham gia bình n th tr ng h i đoái. Do vi c phát hành ti n có nh h ng r ng l nổ ị ườ ố ệ ề ả ưở ộ ớ đ n l u thông ti n t c a đ t n c nên đòi h i công vi c đó ph i đ c ti n hànhế ư ề ệ ủ ấ ướ ỏ ệ ả ượ ế trong nh ng nguyên t c nh t đ nh. M t khác, vi c phát hành ti n đi đôi v i vi cữ ắ ấ ị ặ ệ ề ớ ệ 4 Bài thuy t trình:ế NGÂN HÀNG TRUNG NGƯƠ Nhóm 4, L p TCớ11K53 đi u ti t l u thông ti n t nh m b o đ m cung ng m t kh i l ng ti n phù h pề ế ư ề ệ ằ ả ả ứ ộ ố ượ ề ợ vói nhu c u c a kinh t . Nói cách khác, ngân hàng trung ng c n ph i ki m soátầ ủ ế ươ ầ ả ể toàn b kh i l ng ti n cung ng đ v a đ m b o đ ph ng ti n l u thông v aộ ố ượ ề ứ ể ừ ả ả ủ ươ ệ ư ừ không gây l m phát đ gi v ng và n đ nh s c mua c a đ ng ti n.ạ ể ữ ữ ổ ị ứ ủ ồ ềVi c đi u ti t l u thông ti n t đ ki m soát l ng ti n cung ng b ng haiệ ề ế ư ề ệ ể ể ượ ề ứ ằ cách:- Tr c ti p xác đ nh l ng ti n tăng thêm c n đ c th c hi n nh : tăng thêmự ế ị ượ ề ầ ượ ự ệ ư cho tín d ng, tăng thêm cho tăng tr ng kinh t , t m ng cho ngân sách, tăng d trụ ưở ế ạ ứ ự ữ ngo i t , vàng.ạ ệ- Ki m soát quá trình “t o ti n” c a các ngân hàng th ng m i.ể ạ ề ủ ươ ạTh c hi n ch c năng này, ngân hàng trung ng tr thành trung tâm ti n t c aự ệ ứ ươ ở ề ệ ủ n n kinh t .ề ếIII.NH NG TR NG H P PHÁT HÀNH TI N C A NHTWỮ ƯỜ Ợ Ề Ủ1. Phát hành ti n qua ngõ chính ph : ề ủĐ i v i c ng đ ng, chính ph là m t đ nh ch qu n lý hành chính và b o v số ớ ộ ồ ủ ộ ị ế ả ả ệ ự v n toàn c a c ng đ ng. Trong n n kinh t chính ph là m t ch th kinh t , nhẹ ủ ộ ồ ề ế ủ ộ ủ ể ế ư m i ch th kinh t khác là các h gia đình, các xí nghi p, công ty, v a có s thu,ọ ủ ể ế ộ ệ ừ ố v a có s chi. Tình tr ng thu chi c a chính ph đ c th hi n c th qua công cừ ố ạ ủ ủ ượ ể ệ ụ ể ụ ngân sách qu c gia. Ngân sách th ng r i vào m t trong 3 tr ng h p sau:ố ườ ơ ộ ườ ợ+N u t ng thu l n h n t ng chi đ c g i là ngân sách th ng d .ế ổ ớ ơ ổ ượ ọ ặ ư+N u t ng thu b ng t ng chi thì g i là ngân sách thăng b ng.ế ổ ằ ổ ọ ằ+N u t ng thu nh h n t ng chi thì g i là ngân sách thâm h t.ế ổ ỏ ơ ổ ọ ụKhi ngân sách qu c gia r i vào hai tr ng h p đ u thì h at đ ng c a ngân sáchố ơ ườ ợ ầ ọ ộ ủ không nh h ng đ n ho t đ ng c a ngân hàng trung ng. Nh ng khi ngân sáchả ưở ế ạ ộ ủ ươ ư thâm h t, ho t đ ng ngân sách s tác đ ng đ n chính sách ti n t . B i l chính phụ ạ ộ ẽ ộ ế ề ệ ở ẽ ủ v i t cách là ch th kinh t , nh m i ch th kinh t khác thì thi u ti n chi tiêuớ ư ủ ể ế ư ọ ủ ể ế ế ề s ph i đi vay ti n đ bù đ p thi u h t. Ho t đ ng vay c a ngân sách s r i vàoẽ ả ề ể ắ ế ụ ạ ộ ủ ẽ ơ m t ho c k t h p hay đ ng th i 3 ph ng th c sau:ộ ặ ế ợ ồ ờ ươ ứ+ Vay c a công chúng thông qua vi c phát hành tín phi u, trái phi u kho b c,ủ ệ ế ế ạ công trái.+ Vay c a n c ngoài.ủ ướ+ Vay c a ngân hàng trung ng.ủ ươ5 Bài thuy t trình:ế NGÂN HÀNG TRUNG NGƯƠ Nhóm 4, L p TCớ11K53 - Ph ng th c th nh tươ ứ ứ ấ : Vay c a công chúng thông qua vi c phát hành tínủ ệ phi u, trái phi u kho b c, công trái.ế ế ạPh ng th c này không nh h ng đ n m c cung ng ti n c a ngân hàng trungươ ư ả ưở ế ứ ứ ề ủ ng. B i vì, khi chính ph phát hành các công c n , công chúng b ti n ra muaươ ở ủ ụ ợ ỏ ề các công c đó t c là đã cho chính ph vay. Chính ph dùng l i s ti n đó đ ph cụ ứ ủ ủ ạ ố ề ể ụ v nhu c u chi tiêu c a mình và th là ti n l i ra th tr ng. Khi đ n kỳ h n, chínhụ ầ ủ ế ề ạ ị ườ ế ạ ph thu thu , có ti n đ tr l i cho công chúng, chính ph l i thu h i các công củ ế ề ể ả ạ ủ ạ ồ ụ n v . Nh v y ngân hàng trung ng không ph i phát hành thêm ti n.ợ ề ư ậ ươ ả ề-Ph ng th c th haiươ ứ ứ : Vay c a n c ngoàiủ ướB ng ph ng pháp th hai, khi chính ph vay c a n c ngoài, l ng ti n vayằ ươ ứ ủ ủ ướ ượ ề đ c thông th ng d i các hình th c hàng hóa, vàng ho c ngo i t . Nh ng lo iượ ườ ướ ứ ặ ạ ệ ữ ạ tài s n này khi đem v n c th ng cũng ph i ký qu ngân hàng trung ng đả ề ướ ườ ả ỹ ở ươ ể chuy n đ i thành ti n m t. Nh th , có nghĩa là ngân hàng trung ng ph i phátể ổ ề ặ ư ế ươ ả hành thêm ti n.ề- Ph ng th c th baươ ứ ứ :Vay c a ngân hàng trung ngủ ươKhi chính ph vay c a ngân hàng trung ng. Lúc này l ng ti n m t trong l uủ ủ ươ ượ ề ặ ư thông s tăng lên thông qua chi tiêu c a chính ph . Chính ph vay tr c ti p c aẽ ủ ủ ủ ự ế ủ ngân hàng trung ng có 3 d ng:ươ ạ+ Vay ng tr c t m th i: tr ng h p này th ng th i h n 3 tháng ho c 6ứ ướ ạ ờ ườ ợ ườ ờ ạ ặ tháng, x y ra do s thu ngân sách vào ch m không đáp ng k p th i nhu c u chi tiêuả ố ậ ứ ị ờ ầ trong tài khóa.+ Vay ng tr c có kỳ h n, tr ng h p này x y ra khi s thâm h t đã đ cứ ướ ạ ườ ợ ả ự ụ ượ chính ph d ki n tr c vì nh ng m c tiêu nh t đ nh.ủ ự ế ướ ữ ụ ấ ị+ Vay ng tr c vĩnh vi n, x y ra khi s thâm h t không l ng tr c đ cứ ướ ễ ả ự ụ ườ ướ ượ di n ra trong tài khóa ngân sách, n u s ng tr c b t th ng tr thành món nễ ế ố ứ ướ ấ ườ ở ợ không hoàn tr đ c.ả ượ2.Phát hành ti n qua ngõ ngân hàng trung gian:ềNgân hàng trung ng th c hi n c p tín d ng cho các ngân hàng trung gianươ ự ệ ấ ụ nh m đ m b o cho n n kinh t đ ph ng ti n thanh toán c n thi t trong t ngằ ả ả ề ế ủ ươ ệ ầ ế ừ th i kỳ nh t đ nh. M t khác, thông qua đó đ đi u ti t l ng ti n cung ng trongờ ấ ị ặ ể ề ế ượ ề ứ n n kinh t theo yêu c u c a chính sách ti n t .ề ế ầ ủ ề ệTrong quá trình ho t đ ng, các ngân hàng trung gian s d ng v n t p trung, huyạ ộ ử ụ ố ậ đ ng đ c đ cho vay đ i v i n n kinh t . Khi xu t hi n nhu c u vay ti n ngânộ ượ ể ố ớ ề ế ấ ệ ầ ề 6 Bài thuy t trình:ế NGÂN HÀNG TRUNG NGƯƠ Nhóm 4, L p TCớ11K53 hàng trung ng làm ph ng ti n thanh toán, các ngân hàng này đ c ngân hàngươ ươ ệ ượ trung ng c p tín d ng theo nh ng đi u ki n nh t đ nh, phù h p yêu c u chínhươ ấ ụ ữ ề ệ ấ ị ợ ầ sách ti n t . ề ệHo t đ ng cho vay t ngân hàng trung ng đ i v i các ngân hàng trung gian làạ ộ ừ ươ ố ớ m t nghi p v phát hành. Xét góc đ đó, ngân hàng trung ng có vai trò chộ ệ ụ ở ộ ươ ủ đ ng trong quá trình cho vay. Tuy nhiên, không ph i lúc nào ngân hàng trung ngộ ả ươ cũng có th ch đ ng đ c, mà có nh ng tr ng h p ngân hàng trung ng thể ủ ộ ượ ữ ườ ợ ươ ụ đ ng trong vi c cho vay, đó là khi c n ph i c u các ngân hàng trung gian thoát kh iộ ệ ầ ả ứ ỏ b v c phá s n do m t kh năng thanh toán. Do ho t đ ng chính c a ngân hàngở ự ả ấ ả ạ ộ ủ trung gian là đi vay đ cho vay và ho t đ ng này không ph i bao gi cũng thu n l i.ể ạ ộ ả ờ ậ ợ Nh ng đ t rút ti n t c a dân chúng vì nhi u lý do ( ch ng h n: lãi su t tr nênữ ợ ề ồ ạ ủ ề ẳ ạ ấ ở th p so v i l m phát, ngân hàng m t lòng tin c a dân chúng,…) d làm cho ngânấ ớ ạ ấ ủ ễ hàng trung gian m t kh năng thanh toán. Trong tr ng h p này, ngân hàng trungấ ả ườ ợ gian không th thu h i ti n cho vay v k p đ chi tr , không còn ch vay m n nàoể ồ ề ề ị ể ả ỗ ượ khác, tìm đ n ngân hàng trung ng vay ti n nh là m t ph ng cách cu i cùng.ế ươ ề ư ộ ươ ố Trong tr ng h p này ngân hàng trung ng đóng vai trò là ng i cho vay cu iườ ợ ươ ườ ố cùng đ i v i các ngân hàng trung gian.ố ớTuy nhiên c n ph i đ ý: n u ngân hàng trung ng d dãi trong vi c c p tínầ ả ể ế ươ ễ ệ ấ d ng cho các ngân hàng trung gian thì s t o cho ngân hàng trung gian tâm lý l i,ụ ẽ ạ ỷ ạ làm cho đ r i ro trong ho t đ ng ngân hàng tăng cao. Ch ng h n, n u m t ngânộ ủ ạ ộ ẳ ạ ế ộ hàng trung gian bi t đ c ngân hàng trung ng s c p tín d ng cho nó khi g p khóế ượ ươ ẽ ấ ụ ặ khăn, ngân hàng trung gian này s ch p nh n nhi u r i ro h n trong kinh doanh vìẽ ấ ậ ề ủ ơ cho r ng ngân hàng trung ng s cho vay trong tr ng h p x u nh t. Đ c bi t làằ ươ ẽ ườ ợ ấ ấ ặ ệ nh ng ngân hàng l n (đây là nh ng ngân hàng mà s phá s n c a nó có th gây nênữ ớ ữ ự ả ủ ể m t s kh ng ho ng tài chính-ti n t . Đây là m t đi u nguy hi m cho n n kinh t .ộ ự ủ ả ề ệ ộ ề ể ề ế Do v y ngân hàng trung ng c n r t th n tr ng, không s d ng th ng xuyên vaiậ ươ ầ ấ ậ ọ ử ụ ườ trò ng i cho vay cu i cùng c a mình.ườ ố ủNgân hàng trung ng c p tín d ng cho các ngân hàng trung gian b ng nhi uươ ấ ụ ằ ề ph ng pháp khác nhau:ươ- Tái chi t kh uế ấNgân hàng trung ng mua l i nh ng phi u n ch a đ n h n mà ngân hàngươ ạ ữ ế ợ ư ế ạ trung gian đã chi t kh u cho khách hàng tr c đây đ h ng l i t c tái chi t kh u,ế ấ ướ ể ưở ợ ứ ế ấ nh ng th c ra thông qua nghi p v này mà ngân hàng trung ng có th giúp choư ự ệ ụ ươ ể các ngân hàng th a mãn đ c nhu c u thanh toán, đ ng th i ngân hàng trung ngỏ ượ ầ ồ ờ ươ th c hi n vi c cung ng ti n t cho n n kinh t theo yêu c u c a chính sách ti nự ệ ệ ứ ề ệ ề ế ầ ủ ề 7 Bài thuy t trình:ế NGÂN HÀNG TRUNG NGƯƠ Nhóm 4, L p TCớ11K53 t . Trong nghi p v tái chi t kh u, lãi su t tái chi t kh u là công c quan tr ngệ ệ ụ ế ấ ấ ế ấ ụ ọ hàng đ u, có th tác đ ng đ n vi c m r ng ho c thu h p kh i l ng tín d ngầ ể ộ ế ệ ở ộ ặ ẹ ố ượ ụ trong n n kinh t .ề ế- Cho vay b sung ngu n v n ng n h n cho các ngân hàng trung gian.ổ ồ ố ắ ạ- Cho vay bù đ p v n trong thanh toán liên ngânắ ốTrong các tr ng h p trên, ngân hàng trung ng đ u th c hi n vi c phát hànhườ ợ ươ ề ự ệ ệ ti n t . K t qu là làm cho s l ng ti n t trong l u thông gia tăng. Theo các nhàề ệ ế ả ố ượ ề ệ ư kinh t h c xem vi c làm này là m t nghi p v thanh khi t, vì nó có kh năng tế ọ ệ ộ ệ ụ ế ả ự thanh toán và theo đúng nguyên t c tín d ng.ắ ụ3.Phát hành ti n qua ngõ th tr ng m :ề ị ườ ởLúc đ u vi c phát hành ti n qua ngõ tái chi t kh u có m t t m quan tr ng đ cầ ệ ề ế ấ ộ ầ ọ ặ bi t. Song l n theo th i gian, ng i ta th y rõ d n m t h n ch c a nó, đó là ngânệ ầ ờ ườ ấ ầ ặ ạ ế ủ hàng trung ng mu n phát hành thêm ti n thì ph i đ i ch ngân hàng trung gian cóươ ố ề ả ợ ờ nhu c u vay l i mình, b ng cách đem th ng phi u đ n xin tái chi t kh u. M tầ ạ ở ằ ươ ế ế ế ấ ặ khác, v sau này ngân hàng trung gian m t là không mu n đ n vay ngân hàngề ộ ố ế ở trung ng do nh ng th t c c a nó, hai là do ngân hàng trung gian không c m th yươ ữ ủ ụ ủ ả ấ có nhu c u đi vay. V i th tr ng m , ngân hàng trung gian có th tìm cho mìnhầ ớ ị ườ ở ể ngu n tài tr c n thi t vì nh ng th t c nhanh chóng. Chính vì th , ho t đ ng c aồ ợ ầ ế ữ ủ ụ ế ạ ộ ủ th tr ng m ngày m t quan tr ng h n, thu h p ph m vi hoat đ ng tái chi t kh u.ị ườ ở ộ ọ ơ ẹ ạ ̣ ộ ế ấ T đ y c hôi phát hành ti n th tr ng m gia tăng nhanh chóng.ừ ấ ơ ̣ ề ở ị ườ ởThông qua vi c mua bán các ch ng khoán ng n h n trên th tr ng m , ngânệ ứ ắ ạ ị ườ ở hàng trung ng đi u ch nh l u l ng ti n m t trong l u thông. ươ ề ỉ ư ượ ề ặ ưV i nghi p v bán, ngân hàng trung ng thu h p l ng cung ti n m t trongớ ệ ụ ươ ẹ ượ ề ặ l u thông, lãi su t l i tăng lên.ư ấ ạB ng nghi p v mua, t c là b m ti n vào l u thông. Lúc này l ng ti n l uằ ệ ụ ứ ơ ề ư ượ ề ư hành trên th tr ng xã h i tăng lên t o ra các đ ng l c gây gi m lãi su t.ị ườ ộ ạ ộ ự ả ấ4.Phát hành ti n qua ngõ th tr ng vàng và ngo i t :ề ị ườ ạ ệ M i qu c gia trên th gi i đ u có kh năng t o l p cho mình m t d tr vàngỗ ố ế ớ ề ả ạ ậ ộ ự ữ và ngo i t nh t đ nh. D tr chính th c n m trong kho b c c a chính ph d iạ ệ ấ ị ự ữ ứ ằ ạ ủ ủ ướ d ng d tr qu c gia. D tr này không ph i đ đáp ng nhu c u chuy n đ i c aạ ự ữ ố ự ữ ả ể ứ ầ ể ổ ủ côngchúng, mà chúng nh m th c hi n 3 công d ng chính:ằ ự ệ ụ+ Nó là m t công c đ chính ph (c th là ngân hàng trung ng) can thi pộ ụ ể ủ ụ ể ươ ệ vào th tr ng vàng, ngo i t .ị ườ ạ ệ8 Bài thuy t trình:ế NGÂN HÀNG TRUNG NGƯƠ Nhóm 4, L p TCớ11K53 + Nó là m t công c đ ch ng l i l m phát.ộ ụ ể ố ạ ạ+ Nó là công c đo l ng s c kh e c a n n kinh t . N u kh i l ng d trụ ườ ứ ỏ ủ ề ế ế ố ượ ự ữ vàng và ngo i t c a m t n c tăng t năm này sang năm khác, bi u hi n n n kinhạ ệ ủ ộ ướ ừ ể ệ ề t đó phát tri n v ng m nh. Ng c l i, khi d tr vàng, ngo i t gi m thi u tế ể ữ ạ ượ ạ ự ữ ạ ệ ả ể ừ năm này sang năm khác, nó báo hi u nh ng khó khăn trong n n kinh t . Ngoài ra,ệ ữ ề ế kh i l ng d tr vàng và ngo i t c a m t n c còn là tiêu chu n đ đánh giáố ượ ự ữ ạ ệ ủ ộ ướ ẩ ể kh năng hoàn tr c a m t n c đ i v i n c ngoài. M t n c không tích lũyả ả ủ ộ ướ ố ớ ướ ộ ướ đ c kh i d tr vàng và ngo i t ho c kh i d tr đó gi m xu ng s âm s g pượ ố ự ữ ạ ệ ặ ố ự ữ ả ố ố ẽ ặ r t nhi u khó khăn v m t kinh t . Trên tr ng qu c t b cô l p, vì không n cấ ề ề ặ ế ườ ố ế ị ậ ướ nào dám quan h khăng khít v i n c này, các ngu n tr giúp qu c t d n d n bệ ớ ướ ồ ợ ố ế ầ ầ ị m t đi n u không có ch ng trình tái c u trúc n n kinh t h u hi u. M t khác, vấ ế ươ ấ ề ế ữ ệ ặ ề m t qu c n i, ho t đ ng kinh t b t n tri n miên. Do v y, m t dù d tr vàng vàặ ố ộ ạ ộ ế ấ ổ ề ậ ặ ự ữ ngo i t c a m t n c, tuy không ph i là nguyên nhân gây nên giá tr ti n t qu cạ ệ ủ ộ ướ ả ị ề ệ ố n i, nh ng nó là c s đ t o ni m tin n i giá tr đ ng ti n qu c n i và đ m b oộ ư ơ ở ể ạ ề ơ ị ồ ề ố ộ ả ả giá tr ti n t qu c ngo i.ị ề ệ ố ạBên c nh d tr chính th c là d tr không chính th c n m r i rác các ngânạ ự ữ ứ ự ữ ứ ằ ả ở hàng trung gian, các t ch c kinh t và trong dân chúng. Vàng ho c ngo i t đ nở ổ ứ ế ặ ạ ệ ế tay các ch th này b ng nhi u con đ ng khác nhau. D tr không chính th c hìnhủ ể ằ ề ườ ự ữ ứ thành m t th tr ng mua bán di n bi n r t sôi đ ng, giá c trên th tr ng này h tộ ị ườ ễ ế ấ ộ ả ị ườ ế s c nh y bén và nh h ng sâu s c đ n th tr ng hàng hóa cũng nh ho t đ ngứ ạ ả ưở ắ ế ị ườ ư ạ ộ chung c a toàn b n n kinh t . Chính vì th ngân hàng trung ng v i t cách là củ ộ ề ế ế ươ ớ ư ơ quan qu n lý kinh t vĩ mô c a nhà n c ph i can thi p vào th tr ng vàng, ngoaiả ế ủ ướ ả ệ ị ườ ̣ t khi c n thi t. Cách làm ph bi n nh t là th c hi n các nghi p v mua bán trênệ ầ ế ổ ế ấ ự ệ ệ ụ th tr ng này. B ng vi c tung ra m t l ng ti n m t nh t đ nh vào th tr ng đị ườ ằ ệ ộ ượ ề ặ ấ ị ị ườ ể mua m t s ngo i t nào đó và vàng, ngân hàng trung ng m t m t làm tăng dộ ố ạ ệ ươ ộ ặ ự tr qu c gia, m t khác nó làm tăng l u l ng ti n m t trong n n kinh t , và đâyữ ố ặ ư ượ ề ặ ề ế chính là ph ng th c phát hành ti n qua ngõ th tr ng vàng và ngo i t .ươ ứ ề ị ườ ạ ệ5.Phát hành cân đ i:ố M i khi có s gia tăng m t cách không ch đông c a các kho n m c bên tài s nỗ ự ộ ủ ̣ ủ ả ụ ả có, bu c ngân hàng trung ng ph i phát hành thêm ti n đ cân đ i n có trongộ ươ ả ề ể ố ợ b ng quy t toán c a mình. Thông th ng nh ng hình th c gia tăng tài s n, s nả ế ủ ườ ữ ứ ả ả ph m m t cách th đ ng trong n n kinh t và trong tài kho n c a ngân hàng trungẩ ộ ụ ộ ề ế ả ủ ng xu t phát t các nguyên nhân sau:ươ ấ ừ+ Chính ph nh n đ c vi n tr phát tri n c a n c ngoài d i d ng hàngủ ậ ượ ệ ợ ể ủ ướ ướ ạ hóa, vàng và ngo i t .ạ ệ9 Bài thuy t trình:ế NGÂN HÀNG TRUNG NGƯƠ Nhóm 4, L p TCớ11K53 + Chính ph vay n n c ngoài đ phát tri n kinh t .ủ ợ ướ ể ể ế+ Các t ch c kinh t , các ngân hàng trong n c vay n n c ngoài.ổ ứ ế ướ ợ ướ+ Đ u t tr c ti p t n c ngoài vào tăng m nh.ầ ư ự ế ừ ướ ạ+ N n kinh t tăng tr ng nhanh h n m c bình th ng.ề ế ưở ơ ứ ườT nh ng nguyên nhân trên đã d n đ n s tăng lên c a USD, SDR, ngo i từ ữ ẫ ế ự ủ ạ ệ khác, tài s n khác và các lo i s n ph m d ch v trong n n kinh t b t bu c ngânả ạ ả ẩ ị ụ ề ế ắ ộ hàng trung ng ph i phát hành thêm ti n m t đ gi cho giá c hàng hóa n đ nh.ươ ả ề ặ ể ữ ả ổ ị M t khác, m t b ph n l n SDR, ngo i t và tài s n khác sau khi t n c ngoàiặ ộ ộ ậ ớ ạ ệ ả ừ ướ tràn vào trong n c s đ c chính ph , các ngân hàng trung gian ho c các t ch cướ ẽ ượ ủ ặ ổ ứ kinh t s d ng d i d ng ký qu cho vay ti n ngân hàng trung ng. Đây chínhế ử ụ ướ ạ ỹ ề ở ươ là lý do đ v phát hành ph i đ a thêm m t l ng ti n m t vào l u thông.ể ụ ả ư ộ ượ ề ặ ư_________H T_________ẾDanh sách thành viên:- Nguy n Th Yênễ ị- L u Thanh Tu nư ấ- Nguy n Th Ng cễ ị ọ- Tr n Th Khánhầ ị- Nguy n Th T iễ ị ươ- Đ Th Thu Hi nỗ ị ề- Tr n Thanh Ki u Oanhầ ề- Nguy n Th Ngaễ ị- Đinh Th Dị ự- H a Th H ng.ứ ị ồ10 . ễ ệ ấ d ng cho các ngân hàng trung gian thì s t o cho ngân hàng trung gian tâm lý l i,ụ ẽ ạ ỷ ạ làm cho đ r i ro trong ho t đ ng ngân hàng tăng cao.. này ngân hàng trung ng đóng vai trò là ng i cho vay cu iườ ợ ươ ườ ố cùng đ i v i các ngân hàng trung gian.ố ớTuy nhiên c n ph i đ ý: n u ngân hàng trung