Đang tải... (xem toàn văn)
Nguyên nhân phát sinh rủi ro tỷ giá hối đoái Phương pháp phòng ngừa rủi ro trong kinh doanh hối đoái Kiểểm soát trạng thái ngoại hốối trong kinh doanh ngoại hối tại NHTM
.Chương 4PHÒNG NGỪARỦIROPHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI 1 .Nguyên nhân phát sinh rủi ro tỷ giá hối đoáiPhương pháp phòng ngừa rủi ro trong kinh doanh hối đoáiể ốKiểm soát trạng thái ngoại hối trong kinh doanh ngoại hối tại NHTM2 1. NGUYÊN NHÂN PHÁT SINH RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁIGIÁ HỐI ĐOÁI 1.Rủi ro tỷ giá trong hoạt động đầu tư-Phát sinh đối với các công ty đa quốc gia hoặc các nhà đầu tư tài chính quốc tế-Tác động đến đầu tư trực tiếpVD: + Đầu tư vào VN, chi phí tính bằng USD, doanh ,p g,thu tính bằng VND+ Nếu USD tăng tương đối so với VND Æ chi phí NếuUS tă gtươ g đố so vớ VN cptăng Æ lợi nhuận giảm Æ kết quả kinh doanh3 1. NGUYÊN NHÂN PHÁT SINH RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁIGIÁ HỐI ĐOÁI 1.Rủi ro tỷ giá trong hoạt động đầu tưTác động đến đầutư gián tiếp-Tác động đến đầu tư gián tiếpVD: + Mua cổ phiếu tại VN, tính bằng VND, qui đổi theo tỷ giá tạithời điểmttheo tỷ giá tại thời điểm t0+ Tại thời điểm t1, bán lại cổ phiếu, USD/VND tă t đối ớiiáổ hiế Æ hà đầ t tổtăng tương đối so với giá cổ phiếu Æ nhà đầu tư tổn thất4 1. NGUYấN NHN PHT SINH RI RO T GI HI OIGI HI OI 2. Ri ro t giỏ trong hot ng xut nhp khu gg g p2.1. Ri ro t giỏ i vi hp ng xut khuCụng ty A caVNkýhp ng xutkhu giỏ tr-Cụng ty A ca VN ký hp ng xut khu, giỏ tr tớnh bng USD, thi hn thanh toỏn 6 thỏng k t ngykýhp ngngy ký hp ng-S khụng chc chn:Nu USD/VND tng ặ li nhunDNtng-Nu USD/VND tng ặ li nhun DN tng-Nu USD/VND gim ặ thit hi cho DN5 1. NGUYấN NHN PHT SINH RI RO T GI HI OIGI HI OI 2. Ri ro t giỏ trong hot ng xut nhp khu 2.2. Ri ro t giỏ i vi hp ng nhp khu-Cụng ty B ca VN ký hp ng nhp khu, giỏ tr tớnh bng USD, thi hn thanh toỏn 6 thỏng k t ngy ký hp ng-S khụng chc chn:-Nu USD/VND gim ặ li nhun DN tngg g-Nu USD/VND tng ặ thit hi cho DN6 1. NGUYấN NHN PHT SINH RI RO T GI HI OIGI HI OI 3. Ri ro t giỏ trong hot ng tớn dng-Xy ra i vi khỏch hng ca cỏc ngõn hng thng mi-VD: Cụng ty C ca VN vay vn ti tr xut khu, bng USD, thi hn thanh toỏn 6 thỏng-S khụng chc chn:-Nu USD/VND tng ặkhon phi tr tngNuUS /VN t g o p t t g-Nu USD/VND gim ặ khon phi tr gim.7 2. PHƯƠNG PHÁP PHÒNG NGỪA RỦI RO Có thể sử dụng một trong các giải pháp:Hợp đồng kỳ hạnHợp đồng kỳ hạnHợp đồng hoán đổiồHợp đồng giao sauHợp đồng quyền chọnSử dụng kết hợp các giao dịchSử dụng các giải pháp khác.ụ ggpp8 3. KIỂM SOÁT NGOẠI HỐI TRONG KD NGOẠIHỐITẠINHTMNGOẠI HỐI TẠI NHTM 1.Đo lường rủi ro tỷ giá đối với NHTM: Có 2 dạng tổn hấthất:a. Tổn thất ròng giao dịch cùng thời hạn:ổ ấ ốTổn thất ròng giao dịch ngoại tệ cùng thời hạn đối với một loại ngoại tệ nào đó được xác định bằng hê h lệ hiá ị iữ ài ả óààiả ộchênh lệch giá trị giữa tài sản có và tài sản nợ, cộng với trạng thái ròng mua bán ngoại tệ đó.NEi= (Ai– Li) + (CLi– CSi)Ai, Li tài sản có và nợ đ/v ngoại tệ i9CLi, CSi trạng thái mua và bán đ/v ngoại tệ i 3. KIỂM SOÁT NGOẠI HỐI TRONG KD NGOẠIHỐITẠI NHTMNGOẠI HỐI TẠI NHTM Trường hợpNEi>0:trạng thái dương của ngoại-Trường hợp NEi > 0: trạng thái dương của ngoại tệ (sẽ bị tổn thất nếu ngoại tệ này xuống giá)-Trường hợp NEi < 0: trạng thái âm của ngoại tệ (sẽ bị tổn thất nếu nội tệ này xuống giá)10 [...]... j 11 3 KIỂM SOÁT NGOẠI HỐI TRONG KD NGOẠI HỐI TẠI NHTM -Tr ờng Trường hợp NEi > 0 trạng thái d ơng của ngoại 0: dương tệ (sẽ bị tổn thất nếu ngoại tệ này xuống giá) - Trường hợp NEi < 0: trạng thái âm của ngoại tệ g g g (sẽ bị tổn thất nếu nội tệ này xuống giá) 12 3 KIỂM SOÁT NGOẠI HỐI TRONG KD NGOẠI HỐI TẠI NHTM 2 Quyết định quản lý rủi ro tỷ giá NE và NTE dương hoặc âm, tỷ giá ngoại tệ so với nội... dụng các giải pháp phòng ngừa ngừa 13 3 Phòng ngừa rủi ro tỷ giá đối với tổn thất ròng giao dịch cùng thời hạn 3.1 Trạng thái ngoại tệ dương: Bán ngoại tệ kì hạn hoặc mua quyền chọn bán có kì hạn 3.2 Trạng thái ngoại tệ âm: Mua ngoại tệ có kì hạn hoặc mua quyền chọn mua 14 3 KIỂM SOÁT NGOẠI HỐI TRONG KD NGOẠI HỐI TẠI NHTM 4 4 Phòng ngừa rủi ro tỷ giá đối với tổn thất ròng giao dịch gộp 4.1 T 4 1 Trạng...3 KIỂM SOÁT NGOẠI HỐI TRONG KD NGOẠI HỐI TẠI NHTM b Tổn thất ròng giao dịch gộp: đ/v một ngoại tệ (NTE) được xác định bằng tổn thất ròng từng giao dịch ngoại tệ đó sau khi đã hiệu chỉnh theo thời ợ g gg ị lượng của từng giao dịch . 4PHÒNG NGỪARỦIROPHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI 1 .Nguyên nhân phát sinh rủi ro tỷ giá hối đoái Phương pháp phòng ngừa rủi ro trong kinh doanh hối đoái . trạng thái ngoại hối trong kinh doanh ngoại hối tại NHTM2 1. NGUYÊN NHÂN PHÁT SINH RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁIGIÁ HỐI ĐOÁI 1 .Rủi ro tỷ giá trong hoạt động đầu