Luận văn tốt nghiệp Học Viện Tài Chính LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tôi, số liệu, kết nêu luận văn tốt nghiệp trung thực xuất phát từ tình hình thực tế đơn vị thực tập Công ty Cổ Phần Nhiệt điện Phả Lại Hà Nội, ngày tháng năm 2016 Tác giả luận văn Đinh Văn Đạt SV Đinh Văn Đạt Lớp: CQ50/11.09 Luận văn tốt nghiệp Học Viện Tài Chính MỤC LỤC LỜI MỞ ĐÂU Chương LÝ LUẬN CHUNG VỀ ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 TCDN quản trị tài doanh nghiệp 1.1.1 Tài doanh nghiệp định Tài doanh nghiệp 1.1.2 1.2 Quản trị tài doanh nghiệp Đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp 15 1.2.1 Khái niệm, mục tiêu đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp 15 1.2.2 Nội dung đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp 18 Chương 45 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN NHIỆT ĐIỆN PHẢ LẠI TRONG THỜI GIAN QUA 45 2.1 Quá trình hình thành phát triển công ty cổ phần Nhiệt điện Phả Lại 45 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 45 2.1.2 Đặc điểm hoạt động công ty cổ phân nhiệt điện Phả Lại 47 2.1.3 Tình hình tài chủ yếu công ty cổ phần Nhiệt điện Phả Lại 56 Khó khăn 56 2.2 Đánh giá tính hình tài cơng ty cổ phần Nhiệt điện Phả Lại 59 2.2.1 Đánh giá tình hình tài cơng ty 59 2.2.2 Đánh giá tình hình đầu tư sử dụng vốn công ty 64 2.2.3 Đánh giá tình hình huy hộng vốn sử dụng vốn tiền cơng ty 71 2.2.4 Đánh giá tình hình cơng nợ khả tốn 75 2.2.5 Đánh giá hiệu suất sử dụng vồn kinh doanh công ty 81 2.2.6 Đánh giá hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần nhiệt điện Phả Lại 88 2.3 Đánh giá chung thực trạng tài công ty cổ phần Nhiệt điện Phả Lại năm 2015……………………………………………………………………………………… ……………91 Chương 93 MỘT SỐ GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN NHIỆT ĐIỆN PHẢ LẠI 93 3.1.Mục tiêu định hướng phát triển công ty thời gian tới SV Đinh Văn Đạt Lớp: CQ50/11.09 93 Luận văn tốt nghiệp Học Viện Tài Chính 3.2 Các giải pháp chủ yếu nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty cổ phần Nhiệt điện Phả Lại 97 3.3 Điều kiện để thực giải pháp SV Đinh Văn Đạt 102 Lớp: CQ50/11.09 Luận văn tốt nghiệp Học Viện Tài Chính DANH MỤC BẢNG BIỂU Hình 1.2: Mơ hình tài trợ thứ hai 30 Hình 1.3: Mơ hình tài trợ thứ ba 31 Sơ đồ 0.1 Cơ cấu tổ chức Công ty CP Nhiệt điện Phả Lại 53 Sơ đồ : Sơ đồ máy kế tốn cơng ty cổ phần Nhiệt điện Phả Lại 57 Bảng 2.1 : Kết hoạt động kinh doanh giai đoạn 62 Bảng 2.2 Cơ cấu biến động nguồn vốn 64 Bảng 2.3 Các hệ số phản ánh cấu nguồn vốn 67 Bảng 2.4 Cơ cấu biến động nguồn vốn theo thời gian năm 2014-2015 68 Sơ đồ 2.1 Mơ hình tài trợ vồn kinh doanh công ty năm 2015 68 Bảng 2.5 Cơ cấu biến động tài sản 70 Bảng 2.6 Cơ cấu tài sản công ty 74 Bảng 2.8 Sự biến động vốn tiền 77 Bảng 2.9 Các tiêu phản ảnh tình hình quy mơ cơng nợ công ty 81 Bảng 2.10 Các hệ số phản ảnh khả toán 82 Bảng 2.11 : Đánh giá khái quát Báo cáo Kết hoạt động kinh doanh năm 2014 - 2015 85 Bảng 2.14: Các tiêu phản ánh mức độ sử dụng chi phí 88 Bảng 2.15 : Bảng phân tích hiểu suất sử dụng vốn kinh doanh công ty năm 2014 - 2015 89 Bảng 2.15 : Bảng phân tích hiểu suất sử dụng vốn kinh doanh công ty năm 2014 – 2015 92 SV Đinh Văn Đạt Lớp: CQ50/11.09 Luận văn tốt nghiệp Học Viện Tài Chính DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT TRONG BÁO CÁO CP Cổ Phần DN Doanh nghiệp TSCĐ Tài sản cố định TSLĐ Tài sản lưu động VLĐ Vốn lưu động VCĐ Vốn cố định TS Tài sản VCSH Vốn chủ sở hữu HTK Hàng tồn kho VBT Vốn tiền NPT Nợ phải trả BCĐKT Bảng cân đối kế toán DTT Doanh thu LNST Lợi nhuận sau thuế TSDN Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn ĐVT Đơn vị tính SCT Sổ chi tiết NWC Net working capital BCTC Báo cáo tài TCDN Tài doanh nghiệp SV Đinh Văn Đạt Lớp: CQ50/11.09 Luận văn tốt nghiệp Học Viện Tài Chính LỜI MỞ ĐÂU Tính cấp thiết đề tài Công nghiệp lượng ngành kinh tế quan trọng quốc gia Nền sản xuất đại phát triển với tồn sở lượng định Năng lượng tiền đề cho tiền khoa học kỹ thuật Công nghiệp điện có vai trò to hớn phát triển kinh tế quốc gia, nhu cầu thiết yếu mội người Được coi mạch máu quốc gia, động cho ngành cơng nghiệp điện nước nhà phát triền nói chung, ngành nhiệt điện nói riêng Điện lực Việt Nam có su hướng tăng tỉ nhiệt điện than đến năm 2020 40,85% hội để đẩy nhanh phát triển công ty cổ phân Nhiệt điện Phả Lại Nâng cao tỉ trọng nhiệt điện đồng nghĩa với tâng cao ô nhiễm mội trường nên cơng ty phải có hành động để hạn chế nhiêm mơi trường, nâng cao trình độ kỹ thuật cho hệ thổng để đảm bảo hoạt động tăng lên Trong năm vừa qua công ty nhiệt điện gặp nhiều khó khăn nguyên liệu đầu vào, cụ thể than Do mỏ than lớn Việt Nam Quang Ninh bị lũ lụt làm giảm trình khai thác vận chuyện cho q trình sản xuất điện gặp khó khăn Lời nhuận công ty cổ phần Nhiệt điện Pha Lại giảm mạnh năm qua Nên việc ổn định lại tình hình tài cơng ty vơ cấp thiết Trong môi trường tồn tài phát triển ngành công nghiệp đầy tiền có nhiêù cạnh tranh đỏi hỏi cơng ty phải nhạy bén nắm bắt biến động thị trường có kế hoạch kinh doanh kịp thời Câu hỏi đặt cho nhà quản trị công ty làm để giải đề trên, phải tiếp tục trì hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu Nhờ có phân tích, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, có nhìn chung thực trạng tài doanh nghiệp, giúp nhà quản trị tài cơng ty xác đinh SV Đinh Văn Đạt Lớp: CQ50/11.09 Luận văn tốt nghiệp Học Viện Tài Chính trọng điểm cơng tác quản lý tài chính, tìm giải pháp cải thiện tình hình tài Vì vậy, đánh giá thực trạng tài đóng vai trò ngày quan trọng trình tồn phát triển doanh nghiệp nói riêng kinh tế nói chung Xuất phát từ tầm quan trọng ý nghĩa việc đánh giá thực trạng tài chính, sau tháng thực tập công ty cổ phần nhiệt điện, hướng dẫn tận tình giáo viên hướng dẫn ThS.Vũ Thị Hoa bảo, tạo điều kiện giúp đỡ cán Tài kế tốn cơng ty, em chọn đề tài cho luận văn tốt nghiệp là: “Đánh giá thực trạng tài giải pháp cải thiện tình hình tài cơng ty cổ phần nhiệt điện Phả Lại” Đối tượng nghiên cứu Đề tài sâu tìm hiểu vấn đề liên quan đến tình hình tài cơng ty lý luận chung tài doanh nghiệp, tiêu đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp cơng ty cổ phần nhiệt điện Phả Lại nhầm đưa giải pháp thiện tình hình tài Mục địch nghiên cứu Đề tài nghiên cứu đánh giá thực trạng tài giải pháp cải thiện tình hình tài thực cơng ty cổ phần nhiệt điện Phả Lại nhằm mục đích sau: ● Hệ thống vấn đề lý luận chung tài cơng ty đánh giá thực trạng tài cơng ty ● Tìm hiểu thực trạng tài cơng ty, từ đó: - Xem xét đánh giá tình hình tài doanh nghiệp năm 2014 sở so sánh với năm 2013 thông qua kết đạt năm - Đề xuất số giải pháp tài nhằm góp phần nâng cao, cải thiện tình hình tài hiệu kinh doanh đơn vị thời gian tới Phạm vi nghiên cứu SV Đinh Văn Đạt Lớp: CQ50/11.09 Luận văn tốt nghiệp Học Viện Tài Chính ● Về khơng gian: Nghiên cứu tình hình tài giải pháp tài nhằm cải thiện, nâng cao tình hình tài hiệu hoạt động công ty cổ phần nhiệt điện Phả Lại địa phường Phả Lại, thị xã Chí Linh, tỉnh Hải Dương ● Về thời gian: từ 10/02/2015 đến 10/05/2015 ● Về nguồn số liệu: Các số liệu lấy từ sổ sách kế tốn, báo cáo tài năm 2013, 2014 2015 Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng phương pháp nghiên cứu dựa sở phương pháp so sánh, phương pháp phân tích tỷ lệ, phương pháp thống kê, phương pháp điều tra… đồng thời sử dụng biểu bảng minh họa Kết cấu đề tài Tên đề tài: “Đánh giá thực trạng tài giải pháp cải thiện tình hình tài cơng ty cổ phần nhiệt điện Phả Lại” Ngoài lời mở đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo luận văn gồm có phần: Chương 1: Lý luận chung đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp Chương 2: Đánh giá thực trạng tài cơng ty cổ phần nhiệt điện Phả Lại thời gian qua Chương 3: Các giải pháp chủ yếu nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty cổ phần nhiệt điện Phả Lại Em xin cam đoan đề tài nghiên cứu em thực hiện, số liệu sử dụng hồn tồn trung thực, xuất phát từ tình hình thực tế đơn vị Tuy nhiên, trình độ nhận thức hạn chế nên luận văn khơng tránh khỏi sai sót Vì vậy, em mong nhận góp ý thầy để luận văn em hoàn thiện SV Đinh Văn Đạt Lớp: CQ50/11.09 Luận văn tốt nghiệp Học Viện Tài Chính Em xin chân thành cảm ơn giáo viên hướng dẫn Th.S Vũ Thị Hoa cán phòng tài kế tốn cơng ty cổ phần nhiệt điện Phả Lại giúp đỡ tạo điều kiện để em hoàn thành luận văn Hà Nội, ngày 07/05/2016 Sinh viên thực tập Đinh Văn Đạt SV Đinh Văn Đạt Lớp: CQ50/11.09 Luận văn tốt nghiệp Học Viện Tài Chính Chương LÝ LUẬN CHUNG VỀ ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 TCDN quản trị tài doanh nghiệp 1.1.1 Tài doanh nghiệp định Tài doanh nghiệp ❖ Khái niệm tài doanh nghiệp : Doanh nghiệp tổ chức kinh tế thực hoạt động sản xuất, cung ứng hàng hóa cho người tiêu dùng qua thị trường nhằm mục đích sinh lời Ở Việt Nam, theo luật Doanh Nghiệp 2005, doanh nghiệp tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật nhằm mục đích thực hoạt động kinh doanh - tức thực một, số tất cơng đoạn q trình đầu tư, từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm cung ứng dịch vụ thị trường nhằm mục đích sinh lời Quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp bao gồm giai đoạn sản xuất tiêu thụ Giai đoạn sản xuất kết hợp yếu tố đầu vào bao gồm nhà xưởng, thiết bị, nguyên vật liệu sức lao động để tạo sản phẩm Giai đoạn tiêu thụ giai đoạn doanh nghiệp đưa sản phẩm, hàng hóa thị trường đến với người tiêu dùng, đem lợi nhuận cho doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường, để có yếu tố đầu vào, doanh nghiệp cần phải có lượng vốn tiền tệ định Và tùy theo loại hình doanh nghiệp mà có phương thức huy động vốn khác nhau, từ số vốn tiền tệ ban đầu đó, doanh nghiệp mua sắm tài sản, trang thiết bị, nguyên vật liệu phục vụ cho trình sản xuất Sản phẩm trình sản xuất tung thị trường nhờ trình tiêu thụ, giai đoạn mà doanh nghiệp bán sản phẩm thu tiền từ bán hàng Doanh thu bán hàng sau bù SV Đinh Văn Đạt 10 Lớp: CQ50/11.09 ROA = Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu(ROS) x Vòng quay tồn vốn Từ phương trình DUPONT ta thấy ROA tỉ lệ thuận với ROS vong quay vôn lưu động Trong năm 2015 ROS giảm 51.05% vong quay vốn lưu động tăng lên 5.35% làm cho ROA giảm đáng kể theo ROS giảm tốc độ giảm lợi nhuận lượng DTT tăng không nhiều so với lượng giảm lợi nhuận Cả hệ số ROA, ROS cho thấy khả sinh lời tài sản bị giảm sút Nhiệm vụ công ty năm (2016) ổn định trì tốt tình hình sản xuất điện cơng ty, đảm bảo cấp điện năng, theo dõi sát tình hình đầu tư tài cơng ty để giảm thiểu tối khả làm giảm lợi nhuận từ hoạt động tài Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE): cho biết tỷ lệ lợi nhận chủ sở hữu nhận từ kết hoạt động công ty tiêu phản ánh tất cạnh trình độ quản lý tài gồm trình độ quản lý doanh thu chi phí, trình độ quản trị tài sản, trình độ quản trị nguồn vốn doanh nghiệp Năm 2015 tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu công ty 8.946% giảm 9.585% (51.72%) so với năm 2014 Vốn chủ sở hữu kỳ tăng lên cộng với lợi nhuận sau lại giảm sút lý khiến cho tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu giảm Năm 2014 số khả quan mức 18.531% giảm sút mạnh Tức năm 2014 100 đồng Vồn chủ sở hựu tạo 18.531 đồng lãi năm 2015 tạo 8.946 đồng lãi Công ty cần thực đồng biện pháp nhắm tăng hiệu sử dụng vốn, tối đa hóa lợi nhuận tối đa hóa giá trị doanh nghiệp thời gian tới ROE = ROS x Vòng quay tồn vốn x Như tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu (ROS), vòng quay tồn vốn Hệ số nợ công ty Theo bảng số liệu ta thấy Vòng quay tồn vốn cơng ty có tăng nhẹ ROS cơng ty giảm mạnh lợi nhuận giảm mạnh Qua cơng thực ta có thuể thấy phản ảnh nhiều yếu tố quạn trọng, công tác quản lý cơng ty Giúp cơng ty có biện pháp sát trình khắc tình trạng công ty Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản BEP : tiêu phản ánh khả sinh lời tài sản (hay vốn kinh doanh) không bị ảnh hưởng nhận tố nguồn gốc VKD thuế thu nhập doanh nghiệp Năm 2015 tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản 6.012% giảm 6.223%(50.86%) so với năm 2014 Tuy công ty đảm bảo toán lãi vay lợi nhuận công ty giảm mạng hoạt động tài giảm năm 2015 giảm sút Nên việc BEP giảm sút làm lợi nhuận công ty sụt giảm Công ty cần thực nhiều biện pháp để tăng hiệu sử dụng vốn, tăng tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản từ tăng hiệu đòn bẩy tài chính, tăng tỷ suất lợi nhuận cho chủ sở hữu 2.3 Đánh giá chung thực trạng tài cơng ty cổ phần Nhiệt điện Phả Lại năm 2015 Về tình hình tài năm 2015 cơng ty có biến động cụ thể sợ giảm sút tổng tài sản Sứ biến động ảnh hưởng đến q trình hoạt động công ty Sự biến động tài sản - Các khoản đầu tư ngắn hạn tăng so với năm 2015 Trong khoản phải thu khách hàng giảm xuống chủ yếu khoản thu từ việc bán điện - Chỉ tiêu khoản phải thu ngắn hạng khoản phải thu dài hạn công ty chênh lệch cao năm 2014 2015 khoản cho EVN huy động vốn phải chuyển từ phải thu cho vay ngắn hạn sang khoản vay dài hạn - Tài sản dài hạn năm giảm tài sản cố định năm giảm Việc tài sản giảm số tài sản hết khấu hao, lý tài sản, việc giảm khấu hao tài sản làm cho chi phí năm giảm ảnh hưởng trược tiếp đến lợi nhuận cơng ty - Năm 2015 cơng ty trích lập dự phòng tổn thất đầy tư vào cơng ty cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh 322 tỷ đồng biến động tỷ giá khoản đầu tư tài dài hạn bị giảm Năm 2015, cơng ty trì ổn định hoạt động sản xuất kinh doanh công làm tăng doanh thu tư việc bán hàng cung cấp dịch vụ Cơng tác đầu tư tài có linh hoạt chịu nhiều rùi ro việc biến động bất thường tỷ giá hối đoái - Doanh thu từ hoạt động tài giảm gần 50% năm 2015 khiếm lợi nhuận công ty giảm sút - Hoạt động đầu tư tài cơng ty vào cơng ty con, công ty liên kết bị lỗ, ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuân công ty Nằm xu hướng phát triển kinh tế ngành, đòi hỏi Cơng ty Cổ phần Nhiệt điện Phả Lại phải cần đưa giải pháp chủ động nhằm đạt mục tiêu cải thiện hiệu công tác tổ chức quản lý sử dụng vốn kinh doanh, trì thúc đẩy phát triển lực sản xuất, gia tăng lợi nhuận cho công ty nâng cao đời sống cho người lao động Trong năm qua, Cơng ty có nhiều nỗ lực đáng ghi nhận hoạt động sản xuất kinh doanh, đem lại nhiều hiệu Tuy vậy, q trình sản xuất kinh doanh cơng ty nhiều hạn chế đến từ cơng tác quản trị nguồn vốn, quản trị công tác đầu tư Công cần có biện pháp rõ ràng để cải thiện tình hình Chương MỘT SỐ GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN NHIỆT ĐIỆN PHẢ LẠI 3.1.Mục tiêu định hướng phát triển công ty thời gian tới 3.1.1 Bối cảnh kinh tế-xã hội 3.1.1.1 Tình hình chung kinh tế Năm 2015, xu hướng chung kinh tế bước phục hồi, nhiên tốc độ tăng trưởng chậm chưa có bước đột phá bẫn bất ổn Các kinh tế lớn phát triển theo hướng đẩy nhanh tăng trưởng thiếu chắn tiềm ần rủi ro tài Các kinh tế phát triển gặp trở ngại thực sách thắt chặt để giảm áp lực tiền tệ Bên cạnh đó, bất ổn kinh tế giới, xung đột tôn giáo, sắc tộc, trị nămd 2015 tác động không nhỏ làm hạn chế phát triển kinh tế năm Dự báo tăng trưởng năm 2015-2016 hầu hết kinh tế khu vực Đông Nam Á điều chỉnh giảm Tình hình nước, hoạt động kinh tế chịu nhiều ảnh hưởng tình hình kinh tế giờ, khó khăn từ giai đoạn trước chưa giải triệt để áp lực khả hấp thụ vốn kinh tế chưa cao, sức ép nợ xấu nặng nề, hàng hóa nước tiêu thụ chậm, lực quản lý cạnh tranh doanh nghiệp thấp… Một số lượng lớn doanh nghiệp, doanh nghiệp nhỏ vừa chịu ảnh hưởng từ kinh tế vĩ mô phải thu hẹp sản xuất, chí dừng hoạt động giải thể Ảnh hưởng lạm phát đến tiêu dùng làm hạn chế hàng hố trao đổi, có hàng hóa doanh nghiệp gây khó khăn cho việc tiêu thụ sản phẩm Việt Nam gia nhập hiệp định đối tác kinh tế xuyên Thái Bình Dương, mở hội tăng trưởng cao cho kinh tế đất nước Việt Nam gia nhập tổ chức thương mại giới (WTO) triển khai sâu rộng cam kết khu vực mâu dịch tự ASEAN ASEAN+, tạo hội to lớn cho thu hút đầu tư phát triển xuất đặt thách thức gay gắt sức cạnh tranh kinh tế trình chuyển đổi khả phản ứng trước diễn biến phức tạp thị trường Cộng đồng kinh tế ASEAN, thị trường chung khu vực nước ASEAN thành lập vào cuối năm 2015 tạo thị trường cạnh tranh với dòng chảy tự hàng hóa tạo hội tăng trưởng lớn cho doanh nghiệp Việt Nam Sự kiện giảm giá xăng dầu,giá dầu có thời điểm mức đáy năm 2015 thời gian gần đầu năm 2016 giúp doanh nghiệp tiết kiệm chi phí sản xuất, hạ giá thành sảm phẩm qua cải thiện tình hình tiêu thụ sản phẩm, tăng doanh thu Tình hình thị trường chứng khốn nước q trình khơi phục,điều tạo hội lớn cho doanh nghiệp huy động vốn dài hạn thông qua việc mua bán cá chứng khốn thị trường Chính phủ ban hành nghị định, thơng tư để khuyến khích doanh nghiệp đầu tư phát triển nông nghiệp nông thôn nghị định 210/NĐ-CP, Với mức tăng 6,68%, GDP năm 2015 cao mức tăng năm 2012-2014 Trong đó, năm 2012 tăng 5,25%, năm 2013 tăng 5,42% năm 2014 tăng 5,98% Từ năm 2014 – 2015 GDP có xu hương tăng dần Cho thấy tình khả quan tình hình kinh tế Đặc biệt, GDP năm 2015 tăng cao mức bình quân giai đoạn 2008-2010 6,14% giai đoạn ảnh hưởng lạm phát suy thoái kinh tế giới Tuy nhiên, so với mức tăng GDP giai đoạn 2007 trở trước có mức tăng 7% trở lên mức GDP thấp nhiều Cơ cấu kinh tế năm tiếp tục theo hướng tích cực Trong mức tăng trưởng chung năm nay, khu vực nông, lâm nghiệp thuỷ sản tăng 2,41%, thấp mức tăng 3,44% năm 2014, đóng góp 0,4 điểm phần trăm Khu vực cơng nghiệp xây dựng tăng mạnh 9,64%, cao nhiều so với mức 6,42% năm trước, đóng góp 3,2% điểm phần trăm Trong đó, ngành cơng nghiệp tăng 9,39%, ngành xây dựng tăng 10,82%, mức tăng cao kể từ năm 2010 Khu vực dịch vụ tăng 6,33%, đóng góp 2,43 điểm phần trăm vào tăng trưởng GDP Tổng Cục Thống kê cho biết, quy mô kinh tế năm theo giá hành đạt 4.192,9 nghìn tỷ đồng GDP bình quân đầu nước năm ước tính đạt 45,7 triệu đồng, tương đương 2.109 USD/người/năm, tăng thêm 57% so với năm 2014 Chỉ số giá tiêu dùng CPI – số phản ánh phần ổn định kinh tế vĩ mô - mức thấp Chỉ số giá tiêu dùng 11 tháng đầu năm 2015 tăng 0,64% so với kỳ năm 2014 lạm phát – sau loại bỏ giá lượng giá lương thực, thực phẩm nhằm phản ánh xác hiệu sách tiền tệ - 11 tháng đầu năm 2015 so với kỳ năm 2014 2,08% Tỷ lệ lạm phát năm 2015 thấp so với mục tiêu đề Bên cạnh nhân tố khởi sắc, kinh tế đất nước bộc lộ rõ yếu cân đối kinh tế cấu lại, vấn đề tồn đọng gây nên bất ổn kinh tế vĩ mô Cán cân thương mại sau năm (2012-2014) thặng dư nhẹ sang năm 2015 có chiều hướng thâm hụt trở lại thời kỳ trước (11 tháng đầu năm 2015, nhập siêu kinh tế ước đạt 3,8 tỷ USD) Thêm vào đó, tỷ lệ tích lũy nội kinh tế đạt 30-31% GDP nguồn vốn bên đổ vào Việt Nam gần 10% GDP, tỷ lệ đầu tư 30-31% GDP Tiến độ cải cách DNNN gặp khó khăn lớn khơng kỹ thuật cổ phần hóa mà vướng mắc tư phát triển vai trò khu vực cơng Từ phân tích tới nhận định tổng quát kinh tế 2015 chuyển biến khá, chất lượng thấp nhiều rủi ro 3.1.1.2 Tình hình riêng ngành Đến thời điệm điện ngành có tính độc quyền cao Tập đoàn điện lực Việt Nam (EVN) người mua người bán điện thị trường EVN tập đoạn mạnh đất nước, giữ vai trò đảm bảo cung cấp điện cho kinh tế EVN có nhiệm vụ định chiếm lược định hường phát triển ngành điện Sau Chính phủ đồng ý với đề nghị Tập đoàn điện lực (EVN) việc tăng giá điện bình quân lên 7,5% kể từ ngày 16/3/2015, giá bán le điện bình quân kể 1.622 đồng/kWh (chưa bao gồm thuế giá trị gia tăng) Biểu giá điện áp dụng cho nhóm khách hàng khác thời điểm tính giá khác Giá bán le điện cho ngành sản xuất vào cao điểm 2.556 đồng/kWh, thấp 902 đồng kWh Giá bán le điện cho kinh doanh cao 3.991 đồng/kWh vào cao điểm Đây lần có tỷ lệ tăng giá cao 7.5% kể từ 3.2011 (tăng 15.28%) với lộ trình tăng giá có từ trước gây tranh luận nhiều thời gian qua Việc tăng giá điện tác động hầu hết đến ngành sản xuất kinh doanh hầu như giá điện chiếm một phần chi phí khơng nhỏ hoạt động sản xuất Đặc biệt chịu ảnh hưởng lớn ngành công nghiệp như thép, xi măng Riêng với doanh nghiệp ngành điện có lợi tương lai thương lượng giá bán lại với EVN Việc tăng giá điện 7.5% góp phần tăng doanh thu cho EVN thêm khoảng 7% xấp xỉ 13 ngàn tỷ đồng, giải một phần lỗ cho EVN lên đến 16,800 tỷ năm 2014 Trong năm 2014, điều kiện thủy văn tương đối thuận lợi trừ EVN tiếp tục báo lỗ (theo EVN công ty chịu nhiều chi phí phát sinh cao so với doanh nghiệp khác, có nhiệm vụ trị cung cấp điện cho vùng cao, xa ) doanh nghiệp khác có mức lợi nhuận khả quan hầu như khơng có doanh nghiệp báo lỗ Hiện nay, nước ta có ngành sản xuất điện chủ yếu nhiệt điện thủy điện Nhiệt điện chủ yếu nguồn: nhiệt điện than, nhiệt điện khí nhiệt điện dầu Và kế hoạch phát triển nguồn điện EVN đến năm 2025, trọng nâng cao tỷ trọng nhiệt điện than cấu phát triển số nguồn lượng nguồn lượng nguyên tử nguồn lượng tái tạo Theo Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN), năm 2015, điện sản xuất mua đạt 159,4 tỷ kWh, tăng 11,23% so với năm 2014 (vượt 2,5 tỷ kWh so với kế hoạch) Điện thương phẩm đạt 143,34 tỷ kWh, cao hơn kế hoạch 1,54 tỷ kWh tăng 11,44% so với năm 2014 Trong đó, điện thương phẩm nội địa ước đạt 141,34 tỷ kWh, tăng trưởng 11,6% Tổng kết giai đoạn năm 2011-2015, sản lượng điện sản xuất mua tăng trưởng bình quân 10,37%/năm; điện thương phẩm tăng trưởng bình quân 10,84%/năm Một số tiêu kế hoạch năm 2016 EVN: Điện sản xuất mua 175,9 tỷ kWh tăng 10,35% so với năm 2015 Điện thương phẩm: 159,1 tỷ kWh, tăng 11% so với năm 2015; Năng suất lao động SXKD điện tăng 810% so với năm 2015 Toàn Tập đoàn sản xuất kinh doanh điện năng có lợi nhuận 3.2 Các giải pháp chủ yếu nhằm cải thiện tình hình tài công ty cổ phần Nhiệt điện Phả Lại Qua trình thực tập tìm hiểu thực tế qua việc phân tích đánh giá thực trang tài cơng ty cổ phần Nhiệt điện Phả Lại em nhận thức phần tài cơng ty có mặt tích cực hạn chế Nâng cao tình hình tài cách tốt để hạn chế rủi ro đồng thời tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Theo lý thuyết, để nâng cao tình hình tài cơng ty, doanh nghiệp nhà lãnh đạo phải có sách cần thiết để nâng cao lực doanh nghiệp, lực toán, lực cân đối vốn, lực kinh doanh lực sinh lãi Trong lời gian thực tập từ phân tích tình hình tài cơng ty em có đưa số biện pháp sau: 3.2.1 Xây dựng trì cấu nguồn vốn hợp lý Bất kỳ doanh nghiệp muốn tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh cần phải có tài sản định Biểu hình thái giá trị tài sản vốn cơng ty Nhưng bên cạnh đó, vấn đề làm đau đầu nhà quản trị tài doanh nghiệp xây dựng cấu trúc vốn công ty nào, vốn chủ sở hữu bao nhiêu, vay ngân hàng để tối đa hóa giá trị doanh nghiệp, hay gọi xây dựng cấu trúc vốn tối ưu Tỷ trọng nợ phải trả cùa công ty năm 2015 47.3% cấu nguồn vốn công ty mức ổn định có biến động giảm nhẹ qua năm Cơng ty có trì tốt cơng tác quản trị nợ Trong khoản nợ phải trả cơng ty có tỉ trọng lớn nợ dài hạn (các khoản vay thuế tài chính) Với khoản nợ dại hạn cơng ty cần có kế hoạch trả nợ phù hợp để đảm bảo khả tốn cơng ty Sử dụng lợi nhuận sau thuế để tái đầu tư: việc công ty hoạt động tạo lợi nhuận yếu tố để thuyết phục cổ đông không chia cố tức mà giữ lại lợi nhuận sau thuế để tái đầu tư Cơng ty sử dụng nguồn vốn nội sinh nguồn khác để đáp ứng nhu cầu vốn thay tăng vay nợ Sử dụng nguồn vốn chiếm dụng: số lượng mức độ nguồn vốn chiếm dụng mà công ty mức tương đối lớn Như: phải trả người lao động, đặc biệt khoản phải trả người bán, chi phí phải trả ngắn hạn khoản chiếm 50% cấu nợ ngắn hạn khoản chiếm dụng với chi phí sử dụng vốn thấp cơng ty sử dụng để đáp ứng nhu cầu vốn mình, cần xem xét cần thận thời hạn toán để đảm bảo mức độ tin tưởng cung cấp nguyên, nhiện liệu cho công ty thời hạn Cơ cấu nguồn vốn công ty năm vừa qua trì mức độ ổn định an tồn Cơng ty cần có sách ổn định cấu nguồn vốn cho công ty để đảm bảo hoạt động sản xuất điện công ty 3.2.2 Theo dõi chặt chẽ tăng cường quản lý rủi ro lãi vay Trong năm 2015 vừa qua doanh thu từ hoạt động tài giảm mạnh ro nguyên nhân chênh lệch tỉ giá vay vốn ngân hàng hợp tác Quốc tế Nhật Bản Công ty phải chịu rủi ro lãi suất theo giá trị hợp lý khoản vay Chi phí hoạt động tài công ty tăng mạnh so với đầu năm 2015, tăng 590.798.605.233 đồng (415,4%) Đây ro biến động tỷ giá nên cơng ty cần có sách theo dõi, dự đoán tý giá hối đoái cách hợp lý để đảm bảo việc toán lãi vay công ty Phân bổ nguồn vốn hợp lý để khơng bị chậm thợi hạn, đảm bảo uy tín cho cơng ty 3.2.3 Kiểm sốt tốt khoản đầu tư tài Năm 2015 khoản đầu tư công ty vào công ty công ty liên kết bị lỗ làm giảm doanh thu từ hoạt động công ty Để đảm bảo khoản đầu tư công ty hoạt động hiệu ngồi cơng tác đầu tư vào cơng ty con, cơng ty cần kiểm sốt chặt tình hình hoạt động cơng ty Kiểm sốt sát tình hình sử dụng vốn cơng ty con, để mang lại lợi nhuận giảm thiết tổn thất tối đa có rủi ro xẩy Hiện công ty công ty liên kết công ty cổ phần Nhiệt điện Phả Lại gồm Công ty cổ phần dịch vụ sửa chữa Nhiệt điện Miền Bắc, cơng ty cổ phần Nhiệt Điên Hải Phòng… 3.2.4 Nâng cao quản trị vốn tiền Do tiền mặt chiếm tỷ trọng nhỏ cấu vốn lưu động cơng ty nên trọng việc cải thiện tình hình tài Trong năm 2015 biến động vốn tiền cơng ty có chiều hường xuống, khoản tương đương giảm nhiều so với năm 2014 Dễ thấy nến thiếu thụt tiền mặt làm đình trệ q trình sản xuất, khả toán khoản nợ vay đến hạn xấu dẫn tới phá sản Nhưng giữ nhiều tiền mặt làm tăng chi phí sử dụng vốn cơng ty, gây lãng phí vốn Vì vậy, cơng ty cần dựa vào kế hoạch trả nợ vay, kế hoạch mua bán, toán với nhà cung cấp để xác định nhu cầu tiền để thu hút dự trữ tiền mặt hợp lý Công ty nên lập theo dõi luân chuyển tiền để có điều hợp lý Khuyến khích khách hàng trả tiền mặt triết khấu thương mại, triết khâu tốn để nhanh chóng đáp ứng nhu cầu sử dụng tiền biện pháp bán nợ để thu tiền cần thiết - Tăng cường đẩy mạnh công tác thu hồi nợ thực tốt công tác quản lý chi phí tiền mặt ,cơng tác quản lý chi phí kinh doanh ,nâng cao hiệu SXKD nhằm tăng doanh thu lợi nhuận - Có kế hoạch tiêu cụ thể giải pháp phù hợp với tình hình tài cơng ty như;xác định phương án đầu tư ngắn hạn, khoản phải trả,phải nộp,các khoản chi phí tiền phù hợp với quy mơ sản xuất năm tới - Thực nhanh chóng ý, nhượng bán tài sản cố định khấu hao hết khơng phù hợp với hoạt động sản xuất kinh doanh để tăng thêm lượng vốn tiền cho công ty - Vay thêm vốn ngắn hạn để bổ sụng lượng tiền mặt dự trữ cho công ty vay vốn dài hạn để đầu tư cho tài sản dài hạn lượng vốn tạm thời chiếm dụng phần để đầu tư tài ngắn hạn,một phần dự trữ tiền mặt để chủ động hoạt động toán - Trên sở kế hoạch đề cơng ty xác định lượng tiền mặt cần dự trữ để đảm bảo nhu cầu tốn cho cơng ty Tránh rủi ro khơng có khả tốn 3.2.5 Theo dõi, giám sát chặt chẽ lập kế hoạch trả nợ hợp lý - Năm 2015 khoản nợ phải trả công ty giảm giá trị chiếm tỷ trọng cao cấu vốn Khi mà khoản vay nợ thuê tài ngắn hạn tăng khoản phải trả người bán ngắn hạn tăng lên chiếm chủ yếu cấu nợ ngắn hạn Cho thấy lượng vốn doanh nghiệp tạm thời chiếm dụng khách hàng nhà cấp giảm cao Vì để sử dụng có hiệu nguồn vốn chiếm dụng cơng ty nên - Có kế hoạch toán sớm đầy đủ khoản nợ cho người bán có điều kiện để tạo lòng tin lâu dài với họ Bố trí xếp vốn để đáp ứng khả toán kịp thời khoản nợ đến hạn ,đặc biệt phải nộp thuế hạn - Theo dõi giám sát chặt chẽ cá khoản nợ phải trả phải trả người bán ngắn hạn - Chủ động xếp kế hoạch trả nợ đảm bảo toán hạn khoản nợ ; công ty cần tiến hành phân loại khoản nợ chiếm dụng cách thường xuyên chi tiết cụ thể nhà cung cấp để thấy khoản nwoj cần toán khoản nợ đến hạn toán toán thời hạn cam kết - Đối với công nơ người bán cơng ty nên xem xét tình hình tài điều kiện hợp đồng cụ thể để từ hưởng sách thương mại hợp lý 3.2.6 Quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định Tài sản cố định công ty chiếm tỷ trọng cao cấu đầu tư vào tài sản cố định Năm 2014, tỷ trọng tài sản cố định 20.7% Tài sản ngăn hạn công ty, chủ yếu tài sản cố định hữu hình Trong năm 2015 Tài sản cố định công ty giảm nhiều 7,31% giảm đến 50% so với năm 2014, nên cơng ty cần có sách đểu nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định, kịp thời sửa chữa, lý, thay tài sản cố định để đảm bảo hoạt động công ty Đồng thời quản lý tốt phần tài sản cố định Khấu hao theo quy định 3.3 Điều kiện để thực giải pháp Trên sở kế hoạch đề tương lai giải pháp nhằm giúp cho cơng ty nâng cao tình hình tài cơng ty năm 2016, số kiến nghị để tạo điều kiện cho công tác thực kế hoạch giải pháp có tính hiệu quả: ● Về phía nhà nước Do ngành độc quyền Viêt Nam, sản phẩm điện khơng thể thiết q trình hoạt động, sản xuất tồn nên kình tế nên có nhiều thuận lợi công ty - Nhà nước có sách tái cấu ngành điện lực để phục vụ cho nghiệp cơng nghiệp hóa, đại hóa Để đáp ứng nhu cầu tăng cao thời gian tời - Có sách ổn định giá thị trường, giảm lạm phát, để ổn định hóa nên kinh tế, giảm thiểu rủi ro tài cho ngành kinh tế ● Về phía doanh nghiệp - Nâng cao chất lượng bồi dưỡng đội ngũ cán công nhân viên công ty Xây dựng hệ thống cơng, nhận viên có trình độ cao để đáp ứng giải tốt khó khăn cơng ty tương lại - Kiểm tra, theo dõi khoản đầu tư, khoản lãi vay công ty để hạn chế rủi ro tài xẩy khơng mong muốn - Duy trì ổn định hoạt động sản xuất kinh doanh ổn định hiệu Các tiêu kinh tế kỹ thuật năm bắt cách tốt - Làm tốt công tác khuyến khích vật chất người lao động, nâng cao ý thức trách nhiệm cá nhân để thực tốt mục tiêu kinh daonh cách tổ chức buổi trao đối rút kinh nghiệm - Xúc tiến việc nghiên cứu áp dụng khoa học kỹ thuật, đồng thời cần trọng nghiên cứu học hỏi kinh nghiệm, liên tục trao đổi với đơn vị ngành để có hướng phát triển ngành điện lực cách hợp lý KẾT LUẬN Đánh giá tình hình tài cơng ty có ý nghĩa quan trọng tồn q trình hoạt động công ty từ hoạt động sản xuất kinh doanh, đến hoạt động đầu tư tài Để tồn tại, đứng vững không ngừng vươn lên môi trường cạnh tranh ác liệt kinh tế thị trường đòi hỏi doanh nghiệp phải ln chủ động, sáng tạo kinh doanh, làm tốt công tác quản trị tài nói chung vốn cố định nói riêng để nâng cao khả cạnh tranh, giữ vững thị phần chiếm lĩnh thị trường Riêng ngành điện công ty cần đảm bảo sản lượng điện cần thiết thời kỳ cơng nghiệp hóa, đại hóa Có thể nói năm qua Cơng ty Cổ phần Nhiệt điện Phả Lại có nhiều nỗ lực, tích cực phấn đấu hoạt động kinh doanh, bước nâng cao hiệu tổ chức, quản lý Tuy nhiên bên cạnh thành tích đạt cơng ty khơng hạn chế cơng tác quản trị, đòi hòi cơng ty phải nỗ lực cố gắng nhiều trình hoạt động sản xuất kinh doanh Do trình độ lý luận hạn chế, đề tài em khơng tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận góp ý thầy cô giáo, Ban lãnh đạo công ty Cuối cùng, em xin chân thành cảm ơn vị lãnh đạo Công ty Cổ phần Nhiệt điện Phả Lại, cán nhân viên phòng kế tốn công ty giúp đỡ em nhiều trình thực tập hồn thành luận văn Đặc biệt, em xin chân thành cảm ơn Th.S Vũ Thị Hoa, thầy giáo khoa Tài doanh nghiệp, Học viện Tài tận tình, chu đáo hướng dẫn em hoàn thành luận văn tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn ! Hà Nội, tháng 04 năm 2016 Sinh viên Đinh Văn Đạt ... động công ty cổ phân nhiệt điện Phả Lại 47 2.1.3 Tình hình tài chủ yếu cơng ty cổ phần Nhiệt điện Phả Lại 56 Khó khăn 56 2.2 Đánh giá tính hình tài cơng ty cổ phần Nhiệt điện Phả Lại 59 2.2.1 Đánh. .. tiêu đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp công ty cổ phần nhiệt điện Phả Lại nhầm đưa giải pháp thiện tình hình tài Mục địch nghiên cứu Đề tài nghiên cứu đánh giá thực trạng tài giải pháp cải thiện. .. 2.2.5 Đánh giá hiệu suất sử dụng vồn kinh doanh công ty 81 2.2.6 Đánh giá hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần nhiệt điện Phả Lại 88 2.3 Đánh giá chung thực trạng tài cơng ty cổ phần Nhiệt điện Phả Lại