Phân tích kỹ thuật Khái niệm: − Phân tích kỹ thuật cách nghiên cứu thị trường Phương pháp dựa phân tích lịch sử biểu đồ giá Theo lý thuyết tỷ giá lập lại theo chu kỳ − Phân tích kỹ thuật áp dụng phân tích tỷ giá khối lượng Phân tích tích cực thị trường, phân tích tỷ giá sau Nội dung phân tích kỹ thuật: Thị trường Forex bao gồm thông tin cần thiết để phân tích Lịch sử lập lại Tỷ giá giao động theo trend Trong phân tích kỹ thuật có phương cách áp dụng phương pháp: phân tích biểu đồ phương pháp thống kê Phương pháp phân tích biểu đồ trader tìm trend lập lại lịch sử theo mơ hình tỷ giá Phương pháp thống kê áp dụng indicator kỹ thuật để phân tích xu hướng Đặc điểm: − Phân tích kỹ thuật nghiên cứu tính chất lặp lại giá − PTKT để xu hướng trung dài hạn − Ngoài ra, PTKT sử dụng phổ biến nên trend mức cản tương đối chuẩn xác Nhược điểm PTKT không giải thích nguyên nhân cốt lõi dao động , không lường trước có biến động mạnh Một mục tiêu lớn nhà phân tích kỹ thuật thị trường ngoại hối xác định cặt tiền tệ chuyển động theo hướng nào, ngang hay nằm phạm vi Phương pháp phổ biến để xác định đặc điểm vẽ lên đường xu hướng nối mốc lịch sử mà ngăn chặn tỷ giá lên lên cao xuống thấp (mốc hỗ trợ kháng cự) Những mốc hỗ trợ kháng cự sử dụng nhà phân tích kỹ thuật để xác định xu hướng tiếp tục hay kết thúc Các dẫn kỹ thuật Một dẫn kỹ thuật chuỗi liệu thiếp lập từ mức giá khứ Sử dụng dẫn kỹ thuật để: − Báo động xu hướng − Xác định lại xu hướng giá − Dự đoán xu hướng giá Các loại dẫn phân tích kỹ thuật Các lợi ích hạn chế loại dẫn I Đường trung bình Đường trung bình đơn giản mẫu đường trung bình sử dụng phổ biến dạng đường trung bình Đường trung bình đơn giản tính tốn cách cộng dồn dãy giá trị khoảng thời gian gồm số ngày định sau lấy tổng số chia cho số ngày Cách sử dụng đường trung bình: Để xác định xu hướng: Thơng thường, nhà đầu tư nhìn vào độ dốc đường trung bình để xác định xu hướng giá Ví dụ, đường trung bình có độ dốc xuống, giá đường trung bình xu hướng xác định xu hướng giảm Ngược lại xu hướng tăng Nếu giá di chuyển phía trên, đường trung bình phẳng thị trường xem khơng có xu hướng rõ ràng Cách sử dụng đường trung bình Đưa tín hiệu mua bán: Có nhiều cách để xác định tín hiệu mua/bán đường trung bình Đầu tiên, nhìn vào mối quan hệ giá đóng cửa đường Trung bình đơn giản Nếu thị trường đóng cửa giá nằm đường Trung bình thường cho thấy tín hiệu mua, đó, thị trường đóng cửa đường trung bình cho thấy tín hiệu bán Một cách khác sử dụng đường trung bình, đường trung bình ngắn hạn đường khác dài Các tín hiệu bán mua điểm cắt đường trung bình ngắn hạn đường trung bình dài hạn Ví dụ, đường trung bình ngắn hạn cắt đường trung bình dài hạn từ lên thường dự báo tín hiệu mua ngược lại, đường trung bình ngắn hạn cắt đường trung bình dài hạn từ xuống dự báo tín hiệu bán II Đường Stochastic Đường Stochstic George C Lane sử dụng vào cuối năm 1950, Chỉ dẫn Stochastic loại dẫn động lực xác định vị trí giá đóng cửa mức cao/thấp khoảng dao động khoảng thời gian xác định Giá đóng cửa gần mức cao khoảng dao động cho thấy thị trường tích lũy nhiều lệnh mua mức giá gần đáy báo hiệu thị trường bán nhiều Cách sử dụng: Đường Stochastic thể chu kỳ dao động giá với yếu tố sau: Khi giá tăng, giá đóng cửa có xu hướng gần với phần khoảng dao động giá  Khi giá giảm, giá đóng cửa có xu hướng gần với phần đáy khoảng dao động giá Thông thường, đường Stochastic gồm đường, %K %D Sự khác đường Stochastic Nhanh Chậm tính tốn dựa đường %K %D Đường Stochastic chậm di chuyển chậm nhẵn so với đường Stochastic nhanh  Ứng dụng:  Xác định vùng mua nhiều/bán nhiều  Phát tín hiệu mua/bán Xác định xu hướng tăng/giảm dựa vào phân kỳ xu hướng giá đường Stochastic III Dải băng Bolinger Dải băng Bolinger dùng phát triển John Bollinger, dài băng Bollinger dẫn thường sử dụng để so sánh mức độ biến động mức giá liên quan khoảng thời gian định Chỉ dẫn bao gồm đường giá bao quanh vùng dao động chủ yếu giá, đường gồm: Đường trung bình đơn giản giữa, Dải băng (đường trung bình đơn giản cộng với đơn vị lệch chuẩn); Dải băng (đường trung bình trừ đơn vị lệch chuẩn)  Độ lệch chuẩn (một số thống kê) thường dùng dẫn tốt quan sát dao động Lý thuyết độ lệch chuẩn cho dải băng phản ứng cách nhanh chóng thay đổi giá phản ánh chu kỳ dao động cao hay thấp Một tăng giá đột ngột (hoặc giảm giá) hay nói cách khác dao động lớn, dẫn đến mở rộng dải băng Cách sử dụng dải băng Bollinger     Xác định vùng mua nhiều bán nhiều thị trường Kết hợp với đường giao động Stochastic để xác định tín hiệu mua bán Xác định vùng giao động giá Báo hiệu mức đỉnh tiềm đáy tiềm IV Đường MACD Đường Trung bình hội tụ phân kỳ (MACD) sử dụng phát triển Gerald Appel, MACD công cụ đơn giản sử dụng tốt  MACD dùng đường trung bình – vốn dẫn chậm, kết hợp với yếu tố theo đường xu hướng Những dẫn chẫm chuyển đổi thành đường đo động lượng cách lấy hiệu đường trung bình dài trung bình ngắn Kết vẽ thành đường mà dao động lên xuống xung quanh giá trị 0, khơng có giới hạn hay Cách sử dụng đường MACD:   Nhận biết tín hiệu mua/bán  Xác định xu hướng giá  Xác định phân kỳ xu hướng tăng/giảm Cách sử dụng đường MACD:    Nhận biết tín hiệu mua/bán: Các tín hiệu mua/bán xác nhận đường MACD đường tín hiệu cắt Khi đường MACD cắt đường tín hiệu từ lên báo hiệu tín hiệu mua, tiếp tục cắt lên đường 0, xu hướng tăng xác định rõ Ngược lại, đường MACD cắt đường tín hiệu từ xuống thường báo hiệu tín hiệu xu hướng giảm, đường MACD cắt từ trn xuống vượt qua đường tín hiệu xác nhận rõ Xác định xu hướng giá:Xác định xu hướng giá: Nếu đường MACD (hoặc dưới) đường đường MACD (dưới) đường tín hiệu, xu hướng xác định xu hướng tăng (giảm) Xác định phân kỳ xu hướng tăng/giảm: có phân kỳ đường MACD đường xu hướng giá xác định xu hướng tăng hay giảm yếu Khi giá tăng cao mức cao MACD theo xu hướng giảm, điều cho thấy xu hướng tăng yếu Trong đó, xu hướng giảm yếu báo hiệu xu hướng giá thấp mức thấp đường MACD cao Điều quan trọng cần lưu ý phân kỳ xác định xu hướng yếu khơng có nghĩa xu hướng thực đảo chiều Sự đảo chiều xu hướng phải xác nhận biến động trực tiếp từ giá, chẳng hạn bẻ gảy đường xu hướng Các mẫu hình củng cố xu hướng Các mẫu hình củng cố xu hướng thường thời gian để hình thành mẫu hình đảo chiều xu hướng Các mẫu hình củng cố xu hướng thường gặp mẫu hình dạng tam giác, cờ hiệu nheo, mẫu hình nêm mẫu hình dạng chữ nhật 1/ Mẫu hình dạng tam giác (Triangle): + Mẫu hình dạng tam giác có loại: tam giác đều, tam giác hướng lên tam giác hướng xuống + Các mẫu hình tam giác xếp vào loại mẫu hình trung gian: thường kéo dài từ tháng đến tháng Mẫu hình tam giác đối xứng: mẫu hình củng cố xu hướng xuất thị trường tăng giảm giá Nếu xuất xu hướng lên mẫu hình hồn tất, xu hướng lên tiếp tục phục hồi Ngược lại, xu hướng trước xuống tam giác có hàm ý thị trường đầu giá xuống tiếp tục Hình 1.1 Cách vễ mẫu hình tam giác: Để hình thành mẫu hình tam giác ta cần điểm đảo ngược (2 đỉnh và đáy 4, cần điểm để vẽ đường xu hướng) Hai đường hội tụ đỉnh tam giác Giới hạn thời gian mẫu hình tam giác đỉnh Giá phải phá vỡ vượt ngồi cạnh hình tam giác từ khoảng 2/3 đến 3/4 chiều rộng nằm ngang tam giác mẫu hình có hiệu lực Nếu giá nằm lòng tam giác điểm 3/4 tam giác bắt đầu hiệu lực, giá tiếp tục dạt theo hướng nằm ngang vượt đỉnh tam giác Ví dụ: độ rộng tam giác (đo từ đáy đến đỉnh tam giác) 27 ngày giá phải phá vỡ để hồn tất mẫu hình khoảng thời gian từ ngày 18 đến ngày 20 + Khối lượng giao dịch giảm giá dịch chuyển hẹp lòng tam giác tăng lên cách đáng ngạc nhiên nơi bứt phá đường xu hướng để hồn thành mẫu hình + Cách đo lường mục tiêu giá tối thiểu: Đo chiều cao đáy tam giác (đoạn AB) tịnh tiến đến điểm bị phá vỡ (điểm C) Mẫu hình tam giác – củng cố thị trường giá lên Mẫu hình tam giác hướng lên: Hình thành thị trường giá lên Mẫu hình tam giác hướng lên có đường phía nằm ngang đường phía dốc lên Xu hướng cũ tiếp tục giá phá vỡ vượt lên khỏi đường xu hướng phía (đường ban đầu ngưỡng kháng cự trở thành mức hỗ trợ bị phá vỡ) + Khối lượng giao dịch thấp vùng tam giác tăng đột biến điểm phá vỡ Sau phá vỡ giá có xu hướng giảm lại mức chống đỡ hồn tồn bình thường với khối lượng giảm Mẫu hình tam giác hướng lên – củng cố xu hướng lên Mẫu hình tam giác hướng xuống: hình thành thị trường giá xuống Mẫu hình có đường phía dốc xuống đường phía nằm ngang (ban đầu đóng vai trò mức hỗ trợ) Xu hướng xuống tiếp tục giá phá vỡ đường phía để hồn tất mẫu hình + Thời gian khối lượng tương tự mẫu hình tam giác hướng lên Mẫu hình tam giác hướng xuống – củng cố xu hướng xuống 2/ Mẫu hình cờ hiệu ( Flag) mẫu hình cờ nheo ( Pennant): + Là loại mẫu hình củng cố xu hướng đáng tin cậy gây đảo ngược xu hướng Thường kéo dài từ đến tuần + Trước chúng thị trường dịch chuyển gần theo đường thẳng dốc (gọi cột cờ) Sau tăng vọt giảm mạnh thị trường tạm dừng thời gian ngắn hình thành mẫu hình Mẫu hình cờ hiệu: giống hình bình hành hình chữ nhật, tạo đường xu hướng song song dốc ngược lại xu hướng trước Trong xu hướng tăng cờ hiệu dốc nhẹ xuống xu hướng giảm cờ hiệu dốc ngược lên + Khối lượng giao dịch lớn trước hình thành, giảm thấp vùng cờ hiệu Sau đó, tăng mạnh điểm phá vỡ để hoàn tất mẫu hình Xu hướng tăng giảm giá tiếp tục sau Mẫu hình cờ hiệu – củng cố xu hướng lên Mẫu hình cờ nheo: giống tam giác kéo dài không tuần + Khối lượng giao dịch tương đồng với mẫu hình cờ hiệu + Mẫu hình cờ hiệu cờ nheo xu hướng xuống cần thời gian để hình thành Từ đến tuần Mẫu hình cờ nheo – củng cố xu hướng lên 3/ Dạng hình chữ nhật (Rectangle) : Giá dịch chuyển ngang hai đường nằm ngang song song với Điểm kết thúc có tính định vượt khỏi đường biên (xu hướng lên) vượt khỏi đường bên (xu hướng xuống) Sau xu hướng trước tiếp tục + Khối lượng: khối lượng gia tăng xu hướng cũ phục hồi nhỏ lại thối lùi mẫu hình đáng tin cậy Nhưng khối lượng giao dịch lớn lời cảnh báo đảo chiều Dạng hình chữ nhật – củng cố xu hướng xuống 4/ Mẫu hình nêm ( Wedge): Mẫu hình Falling wedge hình mẫu kỹ thuật dạng bullish , mẫu hình bắt đầu biên khoảng cách hai đường xu rộng sau độ rộng giảm dần giá chứng khốn giảm Sự biến động giá hình thành hình chóp nón hướng xuống đỉnh đáy dần hội tụ Hình mẫu kỹ thuật Falling wedge trượt hướng xuống phía có dấu hiệu bullish, nhiên dấu hiệu bullish nhận có “breakout” khỏi đường kháng cự Khi mơ hình mang tính continuation, Falling wedge hướng xuống xu hướng ngược với xu thị trường Khi mang tính reversal, Falling wedge hướng trượt xuống với xu thị trường Nhưng cho dù Falling wedge thuộc loại hình mẫu kỹ thuật báo hiệu tăng giá Xu hướng trước đó: xu hướng giảm, mẫu hình kéo dài khoảng từ 3-6 tháng,và xu hướng giảm trước tháng + Đường kháng cự phía trên: cần đỉnh để hình thành đỉnh sau thấp đỉnh trước + Đường hỗ trợ phía dưới: cần dáy để hình thành đáy thấp đáy trước + Break out: Xu hướng giá lên xác nhận giá phá vỡ đường kháng cự phía trên, khối lượng khơng quan trọng mẫu hình nhiêu để mẫu hình tin cậy cao giá phá vỡ kèm theo gia tăng khối lượng Nguồn: Giáo trình “Phân Tích Kỹ Thuật – Ứng dụng đầu tư chứng khốn” Các mẫu hình đảo chiều ĐẦU VÀ VAI Mơ hình biểu đồ giá "đầu vai" cho thấy, xu hướng kết thúc thay đổi hướng dịch chuyển giá Mơ hình thường hình thành phát triển xu hướng lên Sự hình thành Mơ hình cho thấy đỉnh hình thành giá thị trường, nằm mức độ khác nhau: đỉnh dưới, biểu "vai", đỉnh cao giữa, biểu "đầu" Ngồi ra, có đường "cổ" hình thành mức hỗ trợ, kết nối mơ hình giá thấp Diễn giải Khi mơ hình giá hình thành giá giảm xuống đường "cổ" hay đường hỗ trợ (cộng với độ lệch định có thể), tín hiệu bán Mặc dù, giá quay trở lại đường "cổ", sau phá vỡ mức kháng cự, dự kiến suy giảm Mức mục tiêu Sau hình thành mơ hình biểu đồ giá "đầu vai", theo nguyên tắc giảm đến mức mục tiêu tính theo cơng thức sau: T = N – (H – N), đó: T – mức mục tiêu; N – mức đường "cổ" (mức hỗ trợ ban đầu); H – mức "đầu" mơ hình giá (điểm cao nhất) ĐẦU VÀ VAI NGƯỢC Mơ hình biểu đồ giá «đầu vai ngược» dấu hiệu xu hướng đảo chiều Mơ hình thường hình thành phát triển xu hướng giảm Sự hình thành Mơ hình có đặc trưng mức thấp liên tiếp giá thị trường nằm cấp độ khác nhau: hai đáy (vai) cao sang bên đáy thấp (đầu) Ngoài có đường cổ (mức kháng cự) kết nối đỉnh mơ hình Diễn giải Khi mơ hình hình thành giá leo mức đường cổ mức kháng cự (cộng với độ lệch định có thể), lúc nhà đầu tư nhận tín hiệu mua Mặc dù giá quay trở lại đường cổ, coi hỗ trợ, thường dừng lại xung quanh mức Mức mục tiêu Sau hình thành mơ hình biểu đồ giá «đầu vai ngược», giá thường tăng tới mức mục tiêu, tính sau: T = N + (N – H), đó: T – mức mục tiêu; N – mức đường cổ (mức kháng cự ban đầu); H – mức «đầu» mơ hình giá(điểm đáy thấp nhất) ĐỈNH ĐƠI Mơ hình biểu đồ giá «đỉnh đơi» dấu hiệu đảo chiều, thường xu hướng tăng dự kiến theo sau rớt giá, cần phải thời gian dài cho mơ hình hình thành chắn Sự hình thành Mơ hình có đặc trưng hai đường ngang song song, đại diện cho mức hỗ trợ kháng cự tương ứng, kết nối hai mức cao gần giá mức thấp, giữ biến động định giá Giá đảo ngược hai lần mức kháng cự xem xét dấu hiệu việc tài sản định giá mức Diễn giải Trong trường hợp giá thị trường dao động mức hỗ trợ (cộng với độ lệch định có thể), hình thành mơ hình xem hồn thành Đây dấu hiệu việc bán dự kiến thay đổi chiều xu hướng Mức mục tiêu Sau hình thành mơ hình «đỉnh đơi», giá thường giảm tới mức mục tiêu tính theo cơng thức sau: T = S – H, đó: T – mức mục tiêu; S – mức hỗ trợ (mức thấp vùng nội gần đây); H – chiều cao mơ hình (khoảng cách mức hỗ trợ kháng cự) ĐÁY ĐƠI Mơ hình biểu đồ giá «đáy đơi» dấu hiệu đảo chiều, thường xu hướng giảm Giá dự kiến bắt đầu phụ hồi sau hình thành, cần phải thời gian dài cho mơ hình hình thành chắn Sự hình thành Sự dịch chuyển giá theo mơ hình giống chữ Latin "w" Hai mức thấp tối thiểu gần nằm mức, vùng hỗ trợ mạnh, lần diễn việc tăng giá lên Mặt khác, mơ hình xác định rõ mức kháng cự, mức cao tối đa nội nằm Diễn giải Khi giá thị trường phá vỡ mức tối đa mơ hình mức kháng cự (cộng với độ lệch định có thể), hình thành mơ hình coi hồn thành Đây dấu hiệu việc mua dự kiến thay đổi chiều xu hướng Mức mục tiêu Sau hình thành mơ hình «đáy đơi», giá thường tăng tới mức mục tiêu tính theo cơng thức sau: T = R + H, đó: T – mức mục tiêu; R – mức kháng cự (mức cao vùng nội gần đây); H – chiều cao mơ hình(khoảng cách mức hỗ trợ kháng cự) ĐỈNH BA Mơ hình biểu đồ giá «3 đỉnh» thường hình thành xu hướng tăng, theo sau đảo chiều giảm giá Mơ hình coi quan trọng so với mô hình «đỉnh đơi» Sự hình thành Mơ hình đại diện ba đỉnh liên tiếp nằm mức độ hai đáy Đường kháng cự hỗ trợ kết nối đỉnh mức thấp tương ứng Mức kháng cự cho mạnh mẽ giá đảo ngược ba lần từ mức mà tài sản coi định giá mức Diễn giải Nếu giá giảm xuống mức tối thiểu mơ hình mức hỗ trợ (cộng với độ lệch định có thể), hình thànhcủa mơ hình sau xem hoàn thành Đây dấu hiệu việc bán dự kiến thay đổi chiều xu hướng Mức mục tiêu Sau hình thành mơ hình «3 đỉnh», giá thường giảm tới mức mục tiêu tính theo cơng thức sau: T = S – H, đó: T – mức mục tiêu; S – mức hỗ trợ (mức thấp vùng nội gần nhất); H – chiều cao mơ hình (khoảng cách mức hỗ trợ kháng cự) ĐÁY BA Mơ hình biểu đồ giá «3 đáy» thường hình thành xu hướng giảm dấu hiệu đảo chiều tới Mơ nhình xem quan trọng mơ hình «đáy đơi» Sự hình thành Mơ hình có đặc trưng ba mức thấp tối thiểu liên tiếp nằm khoảng mức độ, hai đỉnh nằm Mức hỗ trợ kháng cự kết hợp với mơ hình tối thiểu tối đa Mức hỗ trợ xem đặc biệt mạnh, giá đảo chiều ba lần, từ mức mà nhà đầu tư cho tài sản bị định giá thấp Diễn giải Trong trường hợp vượt qua mức kháng cự (cộng với độ lệch định có thể), hình thành mơ hình xem hồn thành Đây dấu hiệu việc mua, dự kiến thay đổi chiều xu hướng Mức mục tiêu Sau hình thành mơ hình «3 đáy», giá thường tăng tới mức mục tiêu tính theo cơng thức sau: T = R + H, đó: T – Mức mục tiêu; R – mức kháng cự (mức tối đa vùng bội gần ); H – chiều cao mơ hình (khoảng cách mức kháng cự hỗ trợ) KIM CƯƠNG Mơ hình biểu đồ giá «Kim cương» dấu hiệu xác nhận xu hướng đảo chiều Theo truyền thống, mơ hình hình thành xu hướng tăng Sự hình thành Mơ hình có đặc trưng phạm vi biến động giá mở rộng, sau thu hẹp, đó, quỹ đạo dịch chuyển giống viên kim cương hình thoi Hai đường hỗ trợ từ lên hai đường kháng cự từ xuống kết hợp nhau, tương ứng, mức thấp mức cao mơ hình Diễn giải Ngay sau mức hỗ trợ bên phải bị phá vỡ giá (cộng với độ lệch định có thể), tín hiệu để bán dự kiến xu hướng thay đổi xuống Mức mục tiêu Sau hình thành mơ hình biểu đồ giá «Kim cương», giá thường giảm tới mức mục tiêu tính theo cơng thức sau: T = BP – H, đó: T – mức mục tiêu; BP – mức phá vỡ mức hỗ trợ bên phải; H – chiều cao mơ hình (khoảng cách đỉnh đáy mơ hình) Câu hỏi: 1) Mơ hình đầu hai vai đảo ngược dấu hiệu gì? Giá tăng 2) Tại ngưỡng hỗ trợ, nhà đầu tư nên mua bán ngoại tệ? Mua, ngưỡng hỗ trợ mức nhà đầu tư tin giá tăng cao 3) Tại ngưỡng kháng cự, nhà đầu tư nên mua bán ngoại tệ? Bán, ngưỡng kháng cự mức hầu hết nhà đầu tư tin giá quay đầu giảm