Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Hoá chất VLĐ Đà Nẵng.doc

26 1.3K 9
Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Hoá chất VLĐ Đà Nẵng.doc

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

Thông tin tài liệu

Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Hoá chất VLĐ Đà Nẵng

 Chuyãn âãö kiãún táûp Lời Mở Đầu Trong điều kiện ngày nay, với có mặt đa thành phần kinh tế với tiến trình cải cách đặt kinh tế Việt Nam bước vào giai đoạn mới, thời kỳ Đó q trình khu vực hố, tồn cầu hố kinh tế giới Và Việt Nam chuẩn bị gia nhập WTO, tham gia tích cực APEC, ASEAN Đặc biệt, tiến trình hội nhập AFTA Việt Nam hoạt động kinh doanh trở nên thiết thực Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cần có lượng vốn định Vốn yếu tố quan trọng đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh diễn thường xuyên liên tục Do đó, việc sử dụng vốn có hiệu hay khơng vấn đề vơ quan trọng Vấn đề đặt cho doanh nghiệp giai đoạn làm để tổ chức sản xuất kinh doanh đạt hiệu cao Bởi hiệu kinh tế không thước đo giá trị chất lượng, lực trình độ tổ chức, quản lý hoạt động tổ chức sản xuất kinh doanh mà vấn đề sống doanh nghiệp Trong đó, nói hiệu sử dụng vốn điều kiện tiên để khẳng định tồn phát triển doanh nghiệp Và đặt biệt Công ty Cổ phần Hoá chất VLĐ Đà Nẵng, hiệu sử dụng vốn lưu động nhân tố định gopa phần tích cực làm tăng giá trị Công ty Do vậy, việc phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty Cổ phần Hố chất VLĐ Đà Nẵng có ý nghĩa quan trọng, sở giúp cho đơn vị vạch kế hoạchu quản lý vốn có hiệu Xuất phát từ ý nghĩa với kiến thức trang bị trường, em chọn đề tài: “Phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Hoá chất VLĐ Đà Nẵng” để làm đề tài nghiên cứu Do thời gian kiến thức hạn chế, đặc biệt kiến thức thực tế đề tài khơng thể tránh khỏi thiếu sót Rất mong nhận đánh giá góp ý giáo viên hướng dẫn Nội dung đề tài gồm phần: Phần I: Cơ sở lý luận chung phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động Phần II: Phân tích tình hình sử dụng vốn Cơng ty CP Hố chất VLĐ Đà Nẵng Phần III: Một số biện pháp nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn lưu động Công ty CP Hoá chất VLĐ Đà Nẵng PHẦN I CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ VIỆC QUẢN LÝ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP I KHÁI NIỆM VỀ DOANH NGHIỆP, TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP, VỐN KINH DOANH Khái niệm doanh nghiệp: Doanh nghiệp (theo luật Doanh nghiệp) tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, đăng ký kinh doanh - theo quy định pháp luật, nhằm mục đích thực hoạt động kinh doanh  Chuyãn âãö kiãún táûp Tức thực một, số tất công đoạn trình đầu tư, từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm cung ứng dịch vụ thị trường nhằm mục đích sinh lời Khái niệm tài doanh nghiệp: Tài doanh nghiệp quan hệ kinh tế biểu hình thức giá trị phát sinh trình hình thành sử dụng quỹ tiền tệ nhằm phục vụ trình tái sản xuất doanh nghiệp kinh doanh doanh nghiệp tích luỹ vốn cho nhà nước Trong kinh doanh doanh nghiệp, vốn kinh doanh tiền đề trình đầu tư sản xuất kinh doanh Vốn kinh doanh quỹ tiền tệ đặc biệt tiềm lực tài doanh nghiệp Trong điều kiện tồn sản xuất hàng hoá, tiền tệ vốn sản xuất kinh doanh biểu hai hình thực vật giá trị bao gồm: vốn kinh doanh, vốn lưu động, đầu tư tài II TÀI SẢN LƯU ĐỘNG VÀ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP Tài sản lưu động (TSLĐ): a Khái niệm: Là khoản vật tư tiền tệ phát sinh trình lưu động b Đặc điểm: - TSLĐ tham gia vào chu kỳ sản xuất kinh doanh, giá trị TSLĐ chuyển dịch toàn lần vào giá trị sản phẩm - TSLĐ ln thay đổi hình thái biểu qua khâu trình sản xuất kinh doanh - TSLĐ sản xuất bao gồm loại sau: nguyên vật liệu, phụ tùng thay sản phẩm dở dang, bán thành phẩm - TSLĐ lưu thơng: thành phẩm, hàng hố, vốn tiền, vốn toán Vốn lưu động doanh nghiệp: a Khái niệm: VLĐ vốn đầu tư ứng trước tài sản lưu động (TSLĐ) phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh mà chủ yếu tài sản lưu thơng Nhằm đảm bảo cho q trình tái sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thường xuyên liên tục bao gồm: Vốn tiền, khoản phải thu, hàng tồn kho TSLĐ khác b Đặc điểm: VLĐ doanh nghiệp chu chuyển toàn lần vào giá thành sản phẩm hoàn thành vịng tuần hồn sau chu kỳ sản xuất hình thái vật chất VLĐ thường xuyên biến đổi  Chuyãn âãö kiãún táûp Số VLĐ cần thiết doanh nghiệp có mối quan hệ chặt chẽ với chu kỳ sản xuất tiêut hụ doanh nghiệp III NỘI DUNG QUẢN LÝ VỐN LƯU ĐỘNG - Việc quản lý VLĐ cách có hiệu sở cân nhắc yếu tố rủi ro tính sinh lợi khoản mục giá trị tài sản doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp chấp nhận an tồn cao tất yếu lợi nhuận đem lại thấp ngược lại Tính sinh lợi thể đầu tư mạnh vào cấu vốn Chẳng hạn, doanh nghiệp chấn nhận khoảng nợ ngắn hạn nhiều thu nhập cao, bù lại mức rủi ro cao không trả nợ ngắn hạn tốn Do vậy, để quản lý có hiệu doanh nghiệp cần quan tâm vấn đề sau: Quản lý tiền mặt doanh nghiệp: Bản thân tiền mặt tự khơng tự sinh lợi nhuận, phải đưa vào tham gia q trình sản xuất kinh doanh, đẩy nhanh luân chuyển tiền mặt a Mục tiêu quản lý tiền mặt: Trong hoạt động kinh doanh nảy hoạt động chi tiêu ngày như: mua sắm giao dịch trả lương nên cần có lượng tiền mặt để bù đắp khoản Tại doanh nghiệp trì lượng tiền tối thiểu thời điểm để khơng làm giảm tính sinh lời tài sản Do đó, mục tiêu quản lý tiền mặt tối thiểu hoá lượng tiền mặt mà doanh nghiệp cần để sử dụng nhằm trì cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp cách bình thường Ngoài ra, tiền mặt để phục vụ cho biến động ngẫu nhiên khơng lường trước dịng tiến vào b Nội dung quản lý: - Quản lý tiền mặt doanh nghiệp việc kiểm soát lượng tiền mặt doanh nghiệp thông qua việc dự trữ tiền mặt - Xác định nhu cầu vốn tiền định mức ngân quỹ thường xuyên năm kế hoạch Dựa vào số liệu thống kê kỳ trước kết hợp dự tốn năm kế hoạch - Dự tính khoản thu hàng tháng kỳ kế hoạch (doanh thu bán hàng khoản tính tương tự) Xác định chênh lệch thu chi tháng Tìm hướng giải số chênh lệch thu chi để có chênh lệch tối ưu Các khoản phải thu doanh nghiệp: a Khoản mục ql khoản phải thu:  Chuyãn âãö kiãún táûp - Doanh nghiệp đưa định tín dụng, xác định thực trạng khoản phải thu đánh giá tính hiệu sách thu tiền doanh nghiệp Khoản thu biến đổi nên theo dõi quản lý b Nội dung quản lý: - Trong hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp thường chuộn phương thức bán hàng thu tiền phương thức bán hàng tín dụng Từ đóm, nảy sinh khoản phải thu khách hàng Quản lý khoản phải thu từ khách hàng vấn đề quan trọng phức tạp cơng tác quản lý tài Vì vậy, doanh nghiệp quản lý phải đảm bảo yếu tố sách tín dụng: + Tiêu chuẩn tín dụng: tuỳ theo ngành kinh doanh tuỳ theo doanh nghiệp mà định cấp tín dụng khác Tuy nhiên, tiết lập cần xét yếu tố Xác xuất tình trạng khách hàng không trả tiền trường hợp khách hàng doanh nghiệp thuộc rủi ro cao hay doanh nghiệp có vị tài yếu áp dụng điều kiện tín dụng hạn chế nhằm loại bỏ rủi ro Độ lớn tín dụng: khoản tín dụng có giá trị nhỏ thời gian bán chịu ngắn Và giao dịch tốn với khách hàng quan trọng Tính đặc trưng hàng hố: hàng hố có giá trị thấp thuộc loại mau hỏng khơng nên áp dụng tín dụng thương mại + Chiết khấu thương mại: phần tiền chiết khấu giao dịch mua hàng tiền Áp dụng chiết khấu bán hàng nhằm khuyến khích bán hàng tốn sớm trước hạn, đem lại lợi ích cho khách hàng khoản tiền chiết khấu lợi ích doanh nghiệp qua việc vốn đầu tư khoản phải thu ln chuyển nhanh có độ an tồn cao, đồng thời thu hút khách hàng - Kỳ hạn tín dụng: thời gian tín dụng thương mại sau thực xong điều kiện cấp tín dụng Đây thời gian buộc khách hàng phải tốn cơng nợ kể từ khách hàng nhận sản phẩm, hàng hoá doanh nghiệp Quản lý hàng tồn kho doanh nghiệp: a Mục tiêu quản lý hàng tồn kho: Một vấn đề quan trọng quản lý hàng tồn kho để tăng tốc độ luân chuyển vốn, nâng cao hiệu sử dụng VLĐ phải sử dụng tốt dự trữ Việc quản lý hàng dự trữ gồm hai mục tiêu: - Tổ chức hợp lý việc dự trữ để đảm bảo cho trình SXKD diễn liên tục, tránh gián đoạn việc dự trữ gây - Giảm tới mức thấp số hàng cần thiết cho việc dự trữ  Chuyãn âãö kiãún táûp b Nội dung quản lý: Quản lý hàng tồn kho doanh nghiệp tính lượng hàng tồn kho tối ưu cho phí tồn kho nhỏ Ngồi ra, phải bảo đảm mực dự trữ để đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh liên tục Tuỳ đặc điểm cụ thể loại hàng hoá mà có mực dự trữ an tồn tăng thêm để ứng phó với biến cố kinh doanh (do ng cung ứng sai hẹn hay hẹn mà vật tư hàng hố sai tiêu chuẩn, quy cách) Từ đó, hạn chế chi phí tổn thất thiếu nguyên liệu sản xuất, nguồn sản xuất c Những nội dung cần lưu ý: Hàng tồn khó doanh nghiệp thương mại chủ yếu hàng để bán, loại trữ có đặc điểm riêng, bố trí hợp lý mặt hàng * Sự cần thiết VLĐ hoạt động sản xuất kinh doanh (SXKD) VLĐ điều kiện vật chất thiếu trình SXKD Để trình trì liên tục phát triển, doanh nghiệp phải lựa chọn phương án đầu tư mức, hợp lý số lượng VLĐ Bởi vì, VLĐ khơng đủ để đáp ứng việc tổ chức, sử dụng vốn gặp trở ngại khơng đạt hiệu cao Vì vậy, đáp ứng nhu cầu VLĐ thông qua việc đầu tư mức việc quan trọng nhằm hướng vào mục tiêu chung tối đa hoá lợi nhuận, tối đa hoá giá trị doanh nghiệp VLĐ điều kiện cần thiết để doanh nghiệp đảm bảo hoạt động SXKD Tổng số vốn kinh doanh tính chất sử dụng doanh nghiệp Là điều kiện để thực nghĩa vụ với ngân sách, trả nợ vay ngân hàng, toán cho nhà cung cấp, cho nhân viên Do đó, việc quản lý sử dụng VLĐ cách khoa học hiệu nâng cao, hiệu hoạt động doanh nghiệp tăng ưu cạnh tranh Quản lý tài sản lưu động khác doanh nghiệp: Là việc xem xét kiểm tra hợp lý tài sản chi phí, TSLĐ khác hoạt động cho phục vụ SXKD để nhận định nào, tác động tổng TSLĐ chấp nhận mức bao nhiêu? 4.1 Phân tích tình hình dự trữ TSLĐ doanh nghiệp: Trong SXKD vấn đề dự trũ TSLĐ cho trình SXKD doanh nghiệp phải đảm bảo theo yêu cầu vừa đủ số lượng Nếu dự trữ lớn dẫn đến ứ đọng vốn, tăng chi phí liên quan, làm giảm hiệu kinh doanh Mặt khác, dự trữ thấp dẫn đến tình trạng thiếu hụt, làm gián đoạn trình SXKD, giảm suất lao động thiết bị, dẫn đến hiệu SXKD bị giảm thấp Bởi vậy, việc dự trữ TSLĐ doanh nghiệp phải điều hoà theo yêu cầu, vừa đảm bảo tiết kiệm vốn, nhằm không ngừng nâng cao hiệu sd vốn doanh nghiệp Việc phân tích tình hình dự trữ TSLĐ doanh nghiệp tiến hành mặt sau: Phân tích thay đổi kết cấu loại TSLĐ dự trữ, phân  Chuyãn âãö kiãún táûp tích biến động loại TSLĐ dự trữ, so sánh dự trữ TSLĐ thực tế với dự trữ TSLĐ hợp lý, phù hợp với tính chất quy mơ SXKD doanh nghiệp 4.2 Phân tích mức độ đảm bảo nguồn VLĐ cho việc dự trữ TSLĐ doanh nghiệp: Giữa nguồn VLĐ tình hình dự trữ TSLĐ có mối quan hệ mật thiết với Bởi vậy, ngồi việc phân tích tình hình tăng giảm nguồn vốn, biến động TSLĐ dự trữ thực tế, phục vụ cho việc đảm bảo điều kiện SXKD Việc tính tốn mức độ đảm bảo thừa hay thiếu nguồn VLĐ xác định công thức: Mức độ đảm bảo thừa (+) thiếu (-) NVLĐ = Nguồn VLĐ thực tế - TSLĐ dự trữ thực tế Từ công thức cho thấy: mức độ đảm bảo thừa nguồn VLĐ, doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn Còn mức độ đảm bảo thiếu nguồn VLĐ, doanh nghiệp chiếm dụng vốn Tuy vậy, trường hợp nguồn VLĐ thực tế cân với TSLĐ dự trữ thực tế có xảy tượng chiếm dụng bị chiếm dụng vốn lẫn Phân tích khả tốn: Chỉ tiêu phản ánh khả toán khoản nợ hành (nợ ngắn hạn) doanh nghiệp Khả tuỳ thuộc vào sách bán hàng, sách tín dụng bán hàng Khả quản lý nợ phải thu, quản lý hàng tồn kho Đó sở hình thành nên dịng tiền doanh nghiệp đáp ứng u cầu tốn Mặt khác, doanh nghiệp khơng có khả tốn khơng thể tình trạng tài tồi tệ doanh nghiệp mà cịn quan trọng cịn tạo phản ứng dây chuyền, tác động đến mặt đời sống - trị - xã hội quốc gia Vì phân tích khả tốn việc cần thiết phân tích tài nói chung VLĐ nói riêng Khi phân tích ta xây dựng số tiêu sau: - Hệ số khả toán ngắn hạn: Hệ số khả toán ngắn hạn = TSLĐ + ĐTNH Tổng nợ ngắn hạn Hệ số cho thấy khả đáp ứng khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp cao hay thấp, thể mức độ đảm bảo TSLĐ khoản nợ ngắn hạn Hệ số lớn, chứng tỏ doanh nghiệp có khả toán, nhiên hệ số cao doanh nghiệp đầu tư nhiều vào TSLĐ, hiệu sử dụng vốn thấp Theo kinh nghiệm nhà phân tích, hệ số tốt Hệ số khả thnah toán ngắn hạn khơng phản ứng xác khả tốn doanh nghiệp trường hợp doanh nghiệp có nợ khó  Chun âãư kiãún táûp địi, giảm giá hàng tồn kho, giảm giá chứng khốn ngắn hanh chưa thích hợp dự phịng chưa trích lập đủ dự phịng - Hệ số khả toán nhanh Hệ số khả toán ngắn hạn = TSLĐ + ĐTNH - Hàng tồn kho Tổng nợ ngắn hạn Chỉ tiêu rõ khoản nợ đến hạn hạn doanh nghiệp Chỉ tiêu lớn thể doanh nghiệp có khả thánh tốn nhanh tiêu lớn làm cho vốn ứ động, hiệu sinh lời Hệ số khơng phản ánh xác khả tốn doanh nghiệp có giảm giá ĐTTCNH chưa trích lập dự phịng trích lập chưa đủ Theo kinh nghiệm nhà phân tích, hệ số từ 0,5 - chấp nhận - Hệ số khả toán tức thời: Hệ số khả toán tức thời = Tiền Tổng nợ ngắn hạn Theo kinh nghiệm nhà phân tích, hệ số 0,5 tốt Tuy nhiên, tuỳ thuộc vào đặc điểm kinh doanh doanh nghiệp Phân tích hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp: Muốn kinh doanh ta phải xét đến tính sinh lời nó, sử dụng cho có hiệu Trong đó, việc quay nhanh VLĐ có ý nghĩa khơng tiết kiệm vốn mà nâng cao khả sinh tiền, nâng cao lợi nhuận doanh nghiệp Hiệu sử dụng vốn đánh giá qua tiêu sau: Tốc độ luân chuyển VLĐ, sức sinh lời VLĐ, tốc độ luân chuyển hàng tồn kho, tốc độ vòng quay khoản phải thu 6.1 Tốc độ luân chuyển VLĐ: Số vòng quay VLĐ = Doanh thu VLĐ bình qn (vịng) Trong đó: VLĐ bình quân = VLĐ đầu quý + VLĐ cuối quý Chỉ tiêu cho thấy số vòng quay VLĐ kỳ phân tích hay đồng VLĐ bỏ đảm nhiệm đồng DTT Số vịng nhanh hiệu sử dụng VLĐ tăng Số ngày vòng quay VLĐ = 90 Số vòng quay VLĐ (ngày)  Chuyãn âãö kiãún táûp Chỉ tiêu thể số ngày cần thiết cho VLĐ quay vòng Thời gian vòng (kỳ) luân chuyển tốc độ luân chuyển lớn Ngồi tiêu trên, phân tích tính tiêu "hệ số đảm nhiệm VLĐ" Hệ số nhỏ, chứng tỏ hiệu sử dụng vốn cao, số vón tiết kiệm nhiều Qua tiêu này, ta biết để có đồng luân chuyển cần đồng VLĐ Hệ số đảm nhiệm VLĐ = VLĐ bình quân Tổng số doanh thu 6.2 Sức sinh lời VLĐ: Đây tiêu phản ánh xem đồng VLĐ bình quân làm đồng lợi nhuận Sức sinh lời VLĐ = Lợi nhuận (trước thuế sau thuế) VLĐ bình quân Hệ số cao sức sinh lời từ VLĐ cao Nếu số chênh lệch số ngày tiêu hao cho vòng quay VLĐ kỳ, ta tính mức VLĐ tiết kiệm hay lãng phí Số VLĐ tiết Doanh thu Số ngày vòng Số ngày kiệm hay = kỳ x quay VLĐ kỳ - vịng quay lãng phí phân tích phân tích VLĐ kỳ gốc x 90 Bên cạnh tính tốn tiêu, để phân tích sâu hiệu VLĐ cần thiết phải phân tích nguyên nhân tốc độ ảnh hưởng nhân tố Từ đó, biện pháp thích hợp nhằm đẩy mạnh tốc độ luân chuyển vốn nâng cao hiệu kinh doanh doanh nghiệp 6.3 Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho: Tốc độ luân chuyển hàng hoá hay tốc độ hốn chuyển thành tiền hàng tồn kho tính dựa hệ số vòng quay hàng tồn kho Hệ số vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán kỳ Hàng tồn kho bình qn (vịng) Hệ số phản ánh tốc độ luân chuyển hàng tồn kho Vịng quay nhanh tốt Doanh nghiệp có sách tiêu thụ tốt hàng tồn kho khoản dự trữ chiếm tỷ trọng tương đối lớn doanh nghiệp Song phương diện quản lý ta cần phải xem xét hệ số tăng nguyên nhân 90 Số ngày vòng quay = (ngày) hàng tồn kho Số vịng quay hàng tồn kho Số ngày lớn ứ đọng hàng tồn kho nhiều  Chuyãn âãư kiãún táûp 6.4 Tốc độ hốn chuyển thành tiền khoản phải thu: Đây tiêu hản ánh tốc độ khoản phải thu hoán chuyểnt hành tiền, tiêu thể qua kỳ thu tiền bình qn Căn vào vịng quay khoản phải thu, ta tính kỳ thu tiền bình quân kỳ Doanh thu + Thuế GTGT Số vòng quay = (vòng) khoản phải thu Số dư bình quân khoản phải thu Kỳ thu tiền bình qn = 90 Số vịng quay khoản phải thu Hệ số cao chứng tỏ khả hoán chuyển thành tiền khoản phải thu tăng Hiệu sử dụng VLĐ từ khoản phải thu cầng phải xem xét mục tiêu quản lý doanh nghiệp  Chuyãn âãö kiãún táûp PHẦN II PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VLĐ TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN HỐ CHẤT VLĐ ĐÀ NẴNG A KHÁI QUÁT QUÁ TRÌNH HÌNH THÀNH, PHÁT TRIỂN VÀ CƠ CẤU TỔ CHỨC CÔNG TY CỔ PHẦN HOÁ CHẤT VLĐ ĐÀ NẴNG I VÀI NÉT VỀ Q TRÌNH HÌNH THÀNH & PHÁT TRIỂN CƠNG TY CỔ PHẦN HOÁ CHẤT VLĐ ĐÀ NẴNG Với kinh tế hàng hoá nhiều thành phần theo cấu thị trường, đất nước ta đường phát triển cơng nghiệp hố đại hố Do vậy, nhu cầu tiêu thụ vật liệu cho sản xuất ngày cao Nên sau nghiên cứu kỹ thị trường cộng với nguồn vốn tự có, thành viên định kinh doanh mặt hàng phù hợp với đường lối phát triển đất nước Cơng ty Cổ phần Hố chất VLĐ Đà Nẵng thành lập ngày 07/10/2002 Sở Kế hoạch - Đầu tư thành phố Đà Nẵng cấp giấy phép thành lập doanh nghiệp số 3203000051 Văn phịng Cơng ty đặt 245 Phan Châu Trinh, quận Hải Châu, thành phố Đà Nẵng II ĐẶC ĐIỂM TỔ CHỨC KINH DOANH TẠI CƠNG TY Cơng ty Cổ phần Hoá chất VLĐ Đà Nẵng chủ yếu hoạt động kinh doanh mặt hàng hoá chất, vật liệu dụng cụ khí Hoạt động Cơng ty nhằm mục đích khai thác hiệu nguồn hàng vật tư, sức lao động nhằm đẩy mạnh hoạt động kinh doanh, đáp ứng kịp thời nhu cầu người sản xuất Quy mô hoạt động Công ty rộng, cung cấp hàng hoá cho khu vực miền Trung hai đầu đất nước Do yêu cầu phát triển kinh doanh ngày lớn nên Cơng ty cón hững phương án kế hoạch kinh doanh ngày mạnh dạn Xuất nhập trực tiếp mặt hàng hoá chất, phụ gia xăng dầu, nhựa loại nguyên vật liệu hoá Tổ chức máy quản lý: a Sơ đồ tổ chức máy:  Chuyãn âãö kiãún táûp Hiệu kinh doanh doanh nghiệp phần công tác quản lý sử dụng vốn lưu động, điều khẳng định tầm quan trọng công tác quản lý sử dụng vốn Nhưng để công tác quản lý sử dụng vốn có hiệu doanh nghiệp phải ln phân tích đánh giá tình hình tại, đạt chưa đạt được, từ vạch phương hướng sách hữu hiệu giúp doanh nghiệp sớm khỏi khó khăn vướng mắc đạt kết qủa mong muốn Tài sản lưu động doanh nghiệp lại thường xuyên biến đổi từ hình thái sang hình thái khác, hình thái có đặc điểm tính chất khác Để thấy rõ thực chất biến động phải tiến hành phân tích Mặt khác, tài sản lưu động loại tượng trưng phần lớn tổng số tài sản, chiếm phần đầu tư lớn Điều xứng đáng cho tâm đặc biệt để có biện pháp, sách kịp thời Phân tích tình hình quản lý sử dụng đánh giá doanh nghiệp sử dụng vốn lưu động nói chung yếu tố phận nói riêng hiệu hay khơng hiệu để có biện pháp, sách kịp thời Trong kinh tế thị trường, vận động tài sản lưu động doanh nghiệp diễn nhanh phức tạp Vì phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động điều kiện cần thiết doanh nghiệp, sở nhiều định quan trọng: nên gia tăng đầu tư hay không, đầu tư vào khảon mục hiệu Ngồi phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động cịn cung cấp thơng tin hữu ích quan tâm đến doanh nghiệp như: khả toán đẻ chủ nợ ngắn hạn xem xét có nên chấp nhận cho doanh nghiệp vay hay không  Chun âãư kiãún táûp I PHÂN TÍCH KHÁI QT TÌNH HÌNH VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CƠNG TY QUA NĂM 2002 VÀ 2003: Phân tích tình hình biến động vốn lưu động công ty qua năm 2002 2003: Vốn lưu động phận cấu thành nên nguồn tài chính, điều kiện vật chất vật chất khơng thể thiếu q trình sản xuất kinh doanh Do đặc điểm vốn lưu động lúc phân bổ khắp giai đoạn luân chuyển tồn nhiều hình thức khác Do biến động vốn lưu động ảnh hưởng đến việc kinh doanh công ty Ta xem xét biến động vốn lưu động qua bảng sau: V * Tốc độ phát triển liên hoàn i1 : t1  V * Tốc độ phát triển định gốc i : t V Trong đó: V Vi : Vốn lưu động năm thứ i V0 : Vốn lưu động năm gốc Biểu 1: Bảng phân tích tốc độ tăng giảm vốn lưu động qua năm 2002-2003 Chỉ tiêu ĐVT 2002 2003 1000đ 642.767.732 1.038.187.256 - Tốc độ phát triển liên hoàn lần 1,08 1,61 - Tốc độ phát triển định gốc '' 1,08 1,61 Vốn lưu động Qua số liệu biểu ta thấy vốn lưu động công ty có xu hướng tăng lên qua năm 2002 2003 Năm 2003 tăng 61% so với năm 2002 Điều tăng nhanh vốn lưu động lưu thơng vốn lưu động lưu thơng chiếm tỷ trọng lớn vốn kinh doanh công ty, nên việc tăng lên vốn lưu động thể hoạt động cơng ty có hiệu quả, công ty ngày mở rộng quy mô nhận bán hàng hoá nhiều để đầu tư thêm vốn đặc biệt vốn lưu động để đứng vững thị trường cạnh tranh ngày gay gắt  Chun âãư kiãún táûp Phân tích kết cấu vốn lưu động theo hình thái biểu hiện: Kết cấu vốn lưu động phân bổ hợp lý phận, khâu trình sản xuất kinh doanh giúp cho công ty thực tốt kế hoạch Cho nên, việc đánh giá kết cấu vốn lưu động có ý nghĩa quan trọng cơng tác quản lý sử dụng vốn lưu động Dựa vào hình thái biểu chia vốn lưu động cơng ty thành vốn đầu tư mua hàng hố vốn tiền tệ Căn vào số liệu báo cáo tốn có bảng số liệu kết cấu vốn lưu động qua năm từ năm 2002 đến năm 2003 Biểu 2: Bảng kết cấu vốn lưu động qua năm 2002 2003 Chỉ tiêu 2002 2003 Số tiền TT(%) Số tiền TT(%) 92.767.876 4,15 116.547.337 3,33 Vốn tiền tệ 2.140.036.170 95,85 3.391.416.856 96,67 Tổng VLĐ 2.232.804.046 100 3.507.964.193 100 Vốn đầu tư mua hàng hố Qua kết cấu tính tốn cho thấy vốn thiết bị chiếm tỷ trọng thấp nhiều so với vốn tiền tệ tổng số vốn lưu động có xu hướng giảm vào năm 2002 Năm 2002 vốn vật liệu giảm xuống 4,15% so với 11,9% vào năm 2001 vốn tiền tệ năm 2002 tăng so với năm 2001 lên đến 95,85% Năm 2003 vốn thiết bị lại giảm xuống 3,33% vốn tiền tệ tăng 96,67% điều chứng tỏ số lượng hàng hố mua vào ít, lượng tiền thu hồi tăng Vốn tiền tệ nằm lĩnh vực lưu thông biến động luân chuyển không theo quy luật định đồng thời thời gian chiếm dụng phụ thuộc vào mức độ hồn thành cơng trình nên cơng ty cần hoàn thành theo kế hoạch để hạn chế thời gian luân chuyển vốn lưu động II PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG Để đánh giá xác hiệu việc sử dụng vốn lưu động công ty đạt mức độ loại tài sản lưu động, việc quản lý sử dụng sao, mức độ tác động đến hiệu chung, ta phân tích vấn đề sau: Phân tích tình hình sử dụng ngân quỹ: Vốn tiền đóng vai trò quan trọng vai trò sản xuất kinh doanh lắp đặt cơng ty Nó phương tiện toán đáp ứng nhu cầu chi tiêu thường xuyên công ty khâu: mua thiết bị máy móc khoản phải trả,  Chun âãư kiãún táûp khoản chi phí cho hoạt động kinh doanh diễn liên tục Bởi công ty cầc dự trữ khoản tiền nhằm đáp ứng nhu cầu chi trả Khởi điểm kiểm soát đầu tư vào tài sản ngắn hạn kiểm soát hữu hiệu nguồn ngân quỹ Việc dự trữ ngân quỹ thể tính hai mặt khả sinh loại tính rủi ro Nếu cơng ty dự trữ lượng tiền lớn đáp ứng kịp thời cho hoạt động kinh doanh việc mua hàng hóa, giảm khoản nợ đến hạn Do vậy, nhà quản lý tài phải cân nhắc tính sinh lợi rủi ro việc dự trữ tiền cho hiệu cao Tình hình dự trữ tiền công ty thể qua bảng sau: Bảng 3: Bảng phân tích tình hình quản lý ngân quỹ Công ty qua năm 2002 - 2003 ĐVT: 1000đ Vốn tiền Tiền mặt TGNH Tổng 2002 2003 2003 so với 2002 Số tiền TT (%) Số tiền TT (%) 91.216.171 4,26 63.368.782 1,87 -27.847.389 69,47 2.048.819.999 95,74 3.328.048.074 98,13 1.279.228.075 162,43 1.251.380.686 158,47 2.140.03.036 3.391.416.856 Số tuyệt đối TT (%)  Chuyãn âãö kiãún táûp Qua bảng số liệu ta có nhận xét sau: Năm 2003 so vớinăm 2002 tổng vốn tiền tăng 58,47% tác tăng 1.251.380.686 đồng, lượng tiền mặt giảm 30,53% tức giảm -27.847.389 đồng, tiền gởi ngân hàng tăng 62,43% tức tăng 1.279.228.075 đồng Nhìn chung tổng lượng vốn qua năm tăng, điều chứng tỏ khả thu hồi vốn công ty nhanh sốlượng hàng hố dở dang tạo điều kiện cho cơng ty có cạnh tranh tốt việc nhận bán hàng Phân tích tình hình quản lý khoản phải thu: Tình hình khả tốn doanh nghiệp thể rõ nét chất lượng công tác tài Nếu hoạt động tài tốt doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn, công nợ, khả tốn nhanh Ngược lại hoạt động tài dẫn đến tình trạng chiếm dụng vốn lẫn khoản công nợ phải thu, phải trả dây dưa kéo dài Phân tích tình hình quản lý sử dụng khoản phảu thu nhằm đánh giá hợp lý biến động khoản phải thu nhằm đánh giá hợp lý biến động khoản phải thu tìm nguyên nhân dẫn đến đình trệ toán Căn vào bảng cân đối kế tốn cơng ty qua năm 2002 2003 ta có bảng phân tích tình hình khoản phải thu qua năm sau: Biểu 4: Bảng phân tích tình hình quản lý khoản phải thu Công ty qua 2002 năm 2003 ĐVT: đồng Các khoản phải thu Phải thu khách hàng 2002 Số tiền 446.670.579 2003 TT (%) 65,4 Số tiền 2003 so với 2003 TT (%) 45.020.417 110.08 Phải 6.137.776.671 89,88 4.612.768.864 83,1 -1.522.007.807 thu nội 75.19 Phải thu khác 244.368.853 202.055.708 182.68 Tổng 682.816.103 -1.274.931.682 81.32 3,58 491.690.996 8,86 Số tuyệt đối Số tương đối (%) 446.424.561 8,04 5.550.884.421 Dựa vào số liệu bảng ta có nhận xét sau: Trong năm 2002 tỷ trọng khoản phải thu khách hàng giảm từ 14,2% xuống 6,54% lượng tiền thực tế giảm lượng 174527088 đồng  Chuyãn âãö kiãún táûp Nguyên nhân lượng tiền phải thu khác công ty giảm lượng 237740264 đồng Số tiền phải thu nội tăng lượng 2863899168 đồng tổng lượng tiền phải thu tăng 56,06% tức tăng lượng 2451631816 đồng Năm 2003 tổng khoản phải thu 5550884421 đồng so với năm 2002 giảm 18,67% tức giảm lượng 1274931682 đồng Trong đó: số tiền phải thu khách hàng tăng 10,08% tức tăng lượng 45020417 đồng, phải thu nội giảm lượng 1522007807 đồng, phải thu khác tăng 82,68% tức tăng lượng 202055708 đồng Các tiêu đánh giá khả thu hồi vốn tốn cơng ty qua năm 2002, 2003 Số vòng quay khoản phải thu khách hàng = Doanh thu bán hàng Phải thu khách hàng bình quân 365 Kỳ thu tiền bình quân = Số vòng quay khoản thu KH Biểu 5: Phân tích tốc độ thu hồi nợ cơng ty qua năm 2002-2003 2003 so với 2002 Chỉ tiêu thu ĐVT Doanh Đồng Phải thu KH Đồng 2002 2003 Số tuyệt đối 34.667.508.613 40.289.198.825 5.621.690.212 Số tương đối (%) 116,22 446.670.579 419.690.996 -26.979.583 93,96 Số vòng Vòng/năm quay khoản phải thu KH 77,61 96 18,39 123,69 Kỳ thu Ngày/vịng tiền bình qn -1 80 Dựa vào số liệu bảng ta rút số nhận xét sau: Năm 2003 doanh thu tăng 16,22% so với năm 2002 tức tăng 5621690212 đồng, khoản phải thu khách hàng giảm 6,14% làm cho tốc độ chu chuyển vốn tăng lên 96 vòng/năm kỳ thu tiền bình qn giảm ngày/vịng qua ta thấy năm 2003 khả thu hồi vốn nhanh có hiệu tốt cho việc quản lý vốn Tóm lại, qua việc phân tích ta thấy năm qua việc quản lý khoản phải thu đạt hiệu Cụ thể số vòng quay khoản phải thu  Chuyãn âãö kiãún táûp khách hàng tăng kỳ thu tiền bình quân giảm khơng gây nên tình trạng ứ đọng vốn, vốn lưu chuyển nhanh Tuy công ty lựa chọn khách hàng, giảm khoản phải thu khó địi cơng ty nên đề kế hoạch thu hồi nợ hợp lý để tránh tình trạng ứ đọng vốn làm giảm hiệu sử dụng vốn III PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN HOÁ CHẤT VLĐ ĐÀ NẴNG VÀO CÁC NĂM 2002 VÀ 2003 Vòng quay vốn lưu động xác định kể từ bắt đầu bỏ tiền mua máy móc thiết bị tồn vốn thu hồi tiền Như vòng quay vốn lưu động nhanh vòng quay vốn cố định nên hiệu sử dụng vốn lưu động ảnh hưởng lớn đến hiệu kinh tế công ty Căn vào báo cáo tốn cơng ty năm 2002 năm 2003 ta lập bảng sau: Biểu 6: Bảng phân tích hiệu sử dụng VLĐ C.ty qua năm 2002 2003 Chỉ tiêu Ký hiệu Doanh D thu Lợi Ln nhuận VLĐ V Số L  D V v2òng quay VLĐ Mức   V D đảm nhiậm VLĐ Độ dài D  365 d L vòng quay VLĐ Mức D  Ln V V doanh lợi VLĐ 2003 so với 2002 Số ĐVT 2002 2003 Số tuyệt đối tương đối (%) Đồng 32.635.854.188 22.959.813.175 -9.676.041.013 70.35 '' 398.714.516 357.297.474 -41.417.042 89.61 '' Vòng 550584706 59.27 1.038.187.256 22.12 487.602.550 -37.15 188.56 37.32 Lần 0.02 0.05 0.03 250 Ngày 6.16 16.5 10.34 267.86 Lần 0.72 0.34 -0.38 47.22 Từ kết bảng trên, ta có nhận xét sau: năm 2003 số vịng quay vốn lưu động lớn số vòng quay vốn lưu động năm 2002, doanh thu tăng gấp gần lần tức tăng 21.856.187.677 đồng nên lợi nhuận  Chuyãn âãö kiãún táûp tăng 187,29% tức tăng lượng 259.928.604 đồng Trong mức đảm nhiệm vốn lại giảm 66,67% tức giảm 0,04 lần mà lợi nhuận tăng 259.928.604 đồng tín hiệu cho thấy hiệu việc sử dụng vốn năm 2003 Trong năm 2003 doanh thu giảm xuống 2.295.813.175 đồng nên lợi nhuận giảm 10,39% tức giảm 62,68% tức giảm 37,15 vòng, mức đảm nhiệm vốn lưu động lại tăng 150% tức tăng 0,03 lần, số lượng hàng chưa hồn thành cịn nhiều nên doanh thu không cao dẫn đến mức doanh lợi vốn lưu động giảm 52,78% tức giảm 0,38 lần; số ngày vòng quay tăng lên 10,34 ngày Điều làm cho vốn ứ đọng tốc độ chu chuyển vốn lưu động chậm gây nên lãng phí việc sử dụng vốn Nhìn chung năm doanh thu công ty cao so với vốn lưu động doanh thu cịn thấp Do hồn thành lâu năm nên mức độ hoàn thành năm thấp điều làm cho số vịng quay chậm xét tính hiệu sử dụng vốn lưu động năm chưa đạt hiệu Do cơng ty cần coi lại vấn đề để nâng cao hiệu việc sử dụng vốn * Mức tiết kiệm (lãng phí) tăng (giảm) tốc độ lưu chuyển vốn lưu động thời kỳ hoàn thành thời gian vòng quay vốn lưu động Tốc độ luân chuyển vốn lưu động tiêu chất lượng tổng hợp phản ánh trình độ tổ chức quản lý tài doanh nghiệp Thơng qua tốc độ luân chuyển vốn lưu động ta biết cơng ty sử dụng tiết kiệm hay lãng phí vốn lưu động Chỉ tiêu đánh giá mức tiết kiệm (lãng phí) tăng giảm tốc độ luân chuyển lưu động (V) V  D1 D1  L1 L0 D1 : Doanh thu kỳ nghiên cứu L1 : Số vòng quay vốn lưu động kỳ nghiên cứu L0 : Số vòng quay vốn lưu động kỳ gốc + Năm 2003 so với năm 2002: V  22959813175 22959813175  650589602 22,12 59,27 Như năm 2002 công ty sử dụng tiết kiệm lượng vốn 1.247.488.450 đồng Trong năm 2003 cơng ty sử dụng lãng phí lượng vón 650.589.602 đồng doanh thu giảm làm cho số vòng quay giảm so với số vòng quay năm 2002 kết tạo lãng phí IV PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN VỐN LƯU ĐỘNG Sự biến động vốn lưu động ảnh hưởng nhiều nhân tố, để sử dụng vốn lưu động có hiệu ta phải xem xét nguyên nhân làm vốn lưu động biến động, từ có biện pháp để nâng cao hiệu sử dụng vốn  Chuyãn âãö kiãún táûp Trước hết ta xem xét tiêu sau: STT ĐVT: đồng Chỉ tiêu 2002 2003 Doanh thu 34.667.508.613 40.289.198.825 Lợi nhuận 2.855.921.744 2.715.578.195 Thực nghĩa vụ với nhà nước 1.292.825.508 2.207.432.545 Nguồn vốn kinh doanh 3.129.972.616 3.246.972.616 Vốn lưu động thay đổi biến động phận cấu thành nên vốn lưu động, điều phân tích phần trước Bên cạnh biến động vốn lưu động ảnh hưởng trực tiếp hai nhân tố mức đảm nhiệm vốn lưu động doanh thu Mức đảm nhiệm vốn lưu động biểu việc sử dụng vốn lưu động công ty tiết kiệm hay lãng phí, doanh thu ảnh hưởng yêu cầu đến lãng phí hay tiết kiệm vốn lưu động V Từ công thức :   D V  xD V  D  D  D 1 1 1 Phương trình tương đối: V   D   D x  D 0 0 0 Trong đó: V1, V0 : Vốn lưu động kỳ nghiên cứu, kỳ gốc 1, 0 : Mức đảm nhiệm vốn lưu động bình quân kỳ nghiên cứu, kỳ gốc D1,D0 : Doanh thu kỳ nghiên cứu, kỳ gốc Dựa vào số liệu tính biểu thay vào hệ thống số ta bảng số liệu sau: Bảng 7: Bảng phân tích biến động vốn lưu động Biến động VLĐ Chỉ tiêu 2003/2002 Anh hưởng mức đảm nhiệm VLĐ Số tương Số tuyệt đối đối (%) Số tuyệt đối 487.602.550 578.990.992,5 226,08 188,56 Anh hưởng doanh thu Số tương Số tuyệt đối đối (%) -91.388.443 Số tương đối (%) 83,4 * Vốn lưu động năm 2003 so với năm 2002 tăng lên 88,56% tức tăng lượng 487602550 đồng nguyên nhân sau: - Do mức đảm nhiệm tăng 126,6% làm cho vốn lưu động giảm lượng -91388443 đồng - Do doanh thu giảm 16,6% làm cho vốn lưu động giảm lượng 91.388.443 đồng ... chuyển vốn lưu động II PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG Để đánh giá xác hiệu việc sử dụng vốn lưu động công ty đạt mức độ loại tài sản lưu động, việc quản lý sử dụng sao, mức độ tác động. .. khó địi cơng ty nên đề kế hoạch thu hồi nợ hợp lý để tránh tình trạng ứ đọng vốn làm giảm hiệu sử dụng vốn III PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN HỐ CHẤT VLĐ ĐÀ NẴNG VÀO... hoạt động SXKD Cơng ty B PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG  Chuyãn âãö kiãún táûp Hiệu kinh doanh doanh nghiệp phần công tác quản lý sử dụng vốn lưu động, điều khẳng định tầm quan trọng công

Ngày đăng: 19/10/2012, 16:54

Từ khóa liên quan

Tài liệu cùng người dùng

  • Đang cập nhật ...

Tài liệu liên quan