ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÂN ĐỨC NGUYỄN VĂN QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY DỊCH VỤ MOBIFONE KHU VỰC – CHI NHÁNH TỔNG CÔNG TY VIỄN THÔNG MOBIFONE LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH Đà Nẵng – Năm 2018 ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÂN ĐỨC NGUYỄN VĂN QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY DỊCH VỤ MOBIFONE KHU VỰC – CHI NHÁNH TỔNG CÔNG TY VIỄN THÔNG MOBIFONE LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH Mã số: 60.34.01.02 Ngƣ i hƣ ng n ho họ : PGS.TS ĐOÀN NGỌC PHI ANH Đà Nẵng – Năm 2018 LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực chưa công bố cơng trình khác Tác giả luận văn Thân Đức Nguyễn Văn MỤC LỤC MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài Phƣơng pháp nghiên cứu Tổng quan tài liệu nghiên cứu Bố cục luận văn CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ VỐN LUÂN CHUYỂN TRONG DOANH NGHIỆP 1.1.1 Khái niệm đặc điểm vốn luân chuyển doanh nghiệp 1.1.2 Phân loại vốn luân chuyển 1.1.3 Kết cấu vốn luân chuyển doanh nghiệp 11 1.1.4.Các nhân tố ảnh hƣởng đến kết cấu vốn luân chuyển doanh nghiệp 12 1.1.5 Vai trò vốn luân chuyển hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 13 1.2 QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TRONG DOANH NGHIỆP .14 1.2.1 Khái niệm quản trị vốn luân chuyển 14 1.2.2 Mục tiêu quản trị vốn luân chuyển doanh nghiệp .14 1.2.3 Nội dung quản trị vốn luân chuyển doanh nghiệp .15 KẾT LUẬN CHƢƠNG .39 CHƢƠNG THỰC TRẠNG CÔNG TÁC QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY DỊCH VỤ MOBIFONE KHU VỰC – CHI NHÁNH TỔNG CÔNG TY VIỄN THÔNG MOBIFONE 40 2.1 TỔNG QUAN VỀ TỔNG CÔNG TY VIỄN THÔNG MOBIFONE 40 2.2 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY DỊCH VỤ MOBIFONE KHU VỰC 42 2.2.1 Các chức năng, nhiệm vụ Công ty dịch vụ MobiFone khu vực 42 2.2.2 Đặc điểm mơ hình tổ chức quản lý Cơng ty dịch vụ MobiFone khu vực 43 2.2.3 Tình hình hoạt động kinh doanh Cơng ty Dịch vụ MobiFone Khu vực thời gian qua .47 2.3 THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY DỊCH VỤ MOBIFONE KHU VỰC THỜI GIAN QUA 50 2.3.1 Phân tích cấu trúc vốn luân chuyển Công ty Dịch vụ MobiFone Khu vực 50 2.3.2 Phân tích thực trạng cơng tác quản trị vốn ln chuyển Công ty Dịch vụ Mobifone Khu vực thời gian qua 54 2.3.3 Hiệu quản trị vốn luân chuyển Công ty Dịch vụ MobiFone Khu vực 66 2.4 ĐÁNH GIÁ CÔNG TÁC QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY DỊCH VỤ MOBIFONE KHU VỰC 71 2.4.1 Ƣu điểm 71 2.4.2 Hạn chế 72 2.4.3 Nguyên nhân .74 KẾT LUẬN CHƢƠNG .75 CHƢƠNG GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CƠNG TÁC QUẢN TRỊ VỐN LN CHUYỂN TẠI CÔNG TY DỊCH VỤ MOBIFONE KHU VỰC – CHI NHÁNH TỔNG CÔNG TY VIỄN THÔNG MOBIFONE .76 3.1 CƠ SỞ CHO VIỆC ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP 76 3.1.1 Các dự báo cho tƣơng lai 76 3.1.2 Định hƣớng hoạt động Công ty Dịch vụ MobiFone Khu vực giai đoạn 2015 – 2020 .80 3.2 GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CƠNG TÁC QUẢN TRỊ VỐN LN CHUYỂN TẠI CÔNG TY DỊCH VỤ MOBIFONE KHU VỰC 82 3.2.1 Giải pháp quản trị vốn tiền 83 3.2.2 Giải pháp quản trị khoản phải thu 87 3.2.3 Giải pháp quản trị hàng tồn kho .94 3.2.4 Một số giải pháp khác 97 3.3 CÁC ĐỀ XUẤT VÀ KIẾN NGHỊ 97 KẾT LUẬN CHƢƠNG .99 KẾT LUẬN 100 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 102 PHỤ LỤC QUYẾT ĐỊNH GIAO ĐỀ TÀI LUẬN VĂN (Bản sao) GIẤY ĐỀ NGHỊ BẢO VỆ LUẬN VĂN (Bản sao) BIÊN BẢN HỌP HỘI ĐỒNG ĐÁNH GIÁ LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP (Bản sao) NHẬN XÉT CỦA PHẢN BIỆN (Bản sao) NHẬN XÉT CỦA PHẢN BIỆN (Bản sao) BẢN GIẢI TRÌNH CHỈNH SỬA LUẬN VĂN DANH MỤC CÁC BẢNG Số hiệu ảng T n ảng Trang 2.1 Kết hoạt động kinh doanh giai đoạn 2015 – 2017 47 2.2 Kết cấu vốn luân chuyển giai đoạn 2015 - 2017 50 2.3 Chi tiết vốn tiền 55 2.4 Bảng đánh giá hiệu công tác quản trị vốn tiền 56 2.5 Vòng quay vốn tiền 57 2.6 Chi tiết giá trị khoản phải thu 59 2.7 Chi tiết khoản phải thu khách hàng 61 2.8 Một số tiêu đánh giá khoản phải thu 62 2.9 Chi tiết giá trị hàng tồn kho 63 2.10 Chi tiết giá trị hàng hóa tồn kho 65 2.11 Một số tiêu đánh giá hàng tồn kho 66 2.12 Chỉ tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn luân chuyển 67 3.1 Dự toán lịch thu tiền tháng năm 2018 84 3.2 Dự toán lịch chi tiền tháng năm 2018 85 3.3 Dự toán vốn tiền tháng năm 2018 85 3.4 Dự toán vốn tiền lập lại tháng năm 2018 86 3.5 Bảng phân tích tuổi nợ khoản phải thu 90 3.6 Các bƣớc thu hồi khoản phải thu khách hàng hàng hóa dịch vụ 92 3.7 Các bƣớc thu hồi khoản phải thu khách hàng trả sau 93 3.8 Kế hoạch hàng tồn kho Quý năm 2018 95 DANH MỤC CÁC HÌNH Số hiệu h nh T n h nh Trang 1.1 Vòng chu chuyển vốn ln chuyển 1.2 Mơ hình Baumol xác định mức dự trữ vốn tiền tối ƣu 17 1.3 Mơ hình quản lý tiền Miller Orr 18 1.4 Mơ hình EOQ 28 1.5 Sự biến động tổng chi phí dự trữ tồn kho 30 2.1 Sơ đồ tổ chức Công ty Dịch vụ MobiFone Khu Vực 44 MỞ ĐẦU Tính ấp thiết ủ đề tài Vốn luân chuyển tiềm lực doanh nghiệp, có vai trò định việc thành lập, hoạt động phát triển doanh nghiệp Để tiến hành hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp phải nắm giữ lƣợng vốn luân chuyển định Vốn luân chuyển theo nghĩa rộng giá trị toàn tài sản luân chuyển, tài sản gắn liền với chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp Trong chu kỳ kinh doanh, vốn luân chuyển chuyển hóa qua tất dạng tồn từ vốn tiền đến tồn kho, khoản phải thu trở hình thái ban đầu vốn tiền Chính quản trị vốn luân chuyển vấn đề đƣợc nhà quản trị đặc biệt quan tâm Việc xây dựng hồn thiện cơng tác quản trị vốn luân chuyển giúp doanh nghiệp hoạt động bền vững mà giúp doanh nghiệp sử dụng vốn luân chuyển cách hiệu Trong cạnh tranh gay gắt thị trƣờng, huy động vốn bƣớc đầu, quan trọng bố trí, sử dụng số vốn với hiệu cao điều ảnh hƣởng đến vị doanh nghiệp thị trƣờng, cần phải có chiến lƣợc bảo toàn sử dụng hiệu vốn luân chuyển Nâng cao hiệu sử dụng vốn luân chuyển đƣợc khẳng định nhƣ xu khách quan hoạt động sản xuất kinh doanh nhƣ phát triển doanh nghiệp Nhu cầu vốn kinh doanh doanh nghiệp ngày lớn nhƣng khả tạo lập huy động lại có hạn, việc quản trị vốn đặc biệt vốn luân chuyển gặp nhiều khó khăn Thực tế thời gian qua, doanh nghiệp Việt Nam phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn vay, có biến động lãi suất dẫn tới doanh nghiệp khơng kiểm sốt đƣợc dòng tiền thu Ngoài ra, việc chạy theo tiêu doanh thu dùng vốn ngắn hạn để đầu tƣ trung hạn dẫn đến cân tài doanh nghiệp Cơng ty Dịch vụ MobiFone Khu vực đơn vị trực thuộc Tổng công ty Viễn thông MobiFone, hoạt động chủ yếu lĩnh vực kinh doanh Viễn thông di động, Công nghệ thơng tin – Truyền hình – Phân phối bán lẻ địa bàn từ tỉnh Quảng Trị đến Phú Yên Trong năm gần đây, dƣới tác động cách mạng 4.0 bão hòa thị trƣờng Viễn thông di động ảnh hƣởng gây khó khăn cho hoạt động kinh doanh đơn vị Do đó, vấn đề bảo tồn sử dụng hiệu vốn luân chuyển vấn đề cần đƣợc quan tâm sâu sắc Tuy nhiên, qua thời gian đƣợc làm việc Công ty, nhận thấy công tác quản trị vốn luân chuyển đơn vị chƣa đƣợc quan tâm thoả đáng Bản thân đơn vị có hoạt động phân tích đánh giá vấn đề này, song việc đánh giá dừng lại vài nội dung định mang tính báo cáo Chính tơi chọn đề tài "Quản trị vốn luân chuyển Công ty Dịch vụ Mobifone Khu vực – Chi nhánh Tổng công ty Viễn thông MobiFone" làm đề tài luận văn thạc sĩ đồng thời mong muốn nghiên cứu giúp đơn vị đánh giá toàn diện tình hình quản trị vốn luân chuyển đề xuất đƣợc số giải pháp hồn thiện cơng tác quản trị vốn ln chuyển cho đơn vị Mụ ti u nghi n ứu Mục tiêu nghiên cứu luận văn là: - Phân tích đánh giá thực trạng quản trị vốn luân chuyển Công ty Dịch vụ MobiFone Khu vực - Trên sở hệ thống lý luận phân tích thực trạng quản trị vốn luân chuyển Công ty Dịch vụ MobiFone Khu vực 3, luận văn đề xuất số giải pháp nhằm hoàn thiện quản trị vốn luân chuyển đơn vị Đối tƣợng phạm vi nghi n ứu 99 KẾT LUẬN CHƢƠNG Trong Chƣơng 3, thực trạng quản trị vốn luân chuyển đề cập Chƣơng 2, đề tài đề xuất số giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác quản trị vốn luân chuyển đơn vị thời gian tới Các giải pháp đƣợc đề xuất tập trung nội dung chính: Nhóm giải pháp quản trị vốn tiền; Giải pháp quản trị khoản phải thu; Giải pháp quản trị hàng tồn kho kiến nghị, đề xuất Tổng công ty viễn thông MobiFone 100 KẾT LUẬN Quản trị vốn luân chuyển vấn đề đƣợc nhà quản trị đặc biệt quan tâm Để cho hoạt động doanh nghiệp đƣợc thông suốt bền vững, nhà quản trị bỏ qua yếu tố vốn luân chuyển Việc xây dựng hồn thiện cơng tác quản trị vốn luân chuyển giúp doanh nghiệp hoạt động bền vững mà giúp doanh nghiệp sử dụng vốn luân chuyển cách hiệu Nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động đƣợc khẳng định nhƣ xu khách quan hoạt động sản xuất kinh doanh nhƣ phát triển doanh nghiệp Xét công tác quản trị vốn luân chuyển, đƣợc Công ty Dịch vụ Mobifone Khu vực quan tâm xây dựng đạt đƣợc số kết nhƣng hoạt động quản trị vốn luân chuyển tồn hạn chế định Đặc biệt bối cảnh môi trƣờng ngày nhiều biến động phức tạp ngành công nghiệp 4.0 dần thay đổi cách liên lạc truyền thống sang liên lạc qua internet phận đa số ngƣời sử dụng, hoạt động quản trị vốn luân chuyển Công ty Dịch vụ Mobifone Khu vực – Chi nhánh Tổng cơng ty Viễn thơng MobiFone cần đƣợc phân tích nghiên cứu đƣa giải pháp nhằm hoàn thiện Luận văn hoàn thành nội dung sau: - Hệ thống hóa số vấn đề lý luận quản trị vốn luân chuyển kinh doanh - Phân tích thực trạng quản trị vốn luân chuyển Công ty Dịch vụ Mobifone Khu vực giai đoạn 2015 – 2017 từ rút kết luận, đánh giá, nhận xét thành đạt đƣợc vấn đề tồn cần phải giải - Đƣa số giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác quản trị vốn luân chuyển công ty Dịch vụ MobiFone Khu vực 101 Cuối cùng, xin chân thành cảm ơn PGS.TS Đoàn Ngọc Phi Anh giảng viên trƣờng Đại học Kinh tế Đà Nẵng nhƣ Ban lãnh đạo chuyên viên Công ty Dịch vụ Mobifone Khu vực giúp tơi q trình thực luận văn 102 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu Việt Nam [1] Nguyễn Thị Hồng Ánh (2016), Quản trị vốn luân chuyển công ty cổ phần dược – Thiết bị y tế Đà Nẵng (DAPHARCO), luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh, Đại học Đà Nẵng [2] Nguyễn Tấn Bình (2013), Quản trị tài chính, NXB Thống Kê [3] Ngơ Thế Chi - Nguyễn Trọng Cơ (2008), Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp, Nhà xuất Tài chính, Hà Nội [4] Đồn Gia Dũng, Bài giảng mơn Quản trị tài chính, trƣờng Đại học Kinh tế, Đại học Đà Nẵng [5] Trần Ngọc Hòa (2016), Quản trị vốn luân chuyển Công ty xăng dầu Bắc Tây Nguyên - Chi nhánh xăng dầu Kon Tum, luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh, Đại học Đà Nẵng [6] Đinh Thế Hiển (2007), Quản trị tài Doanh nghiệp, Nhà xuất Thống kê [7] Lƣu Thị Hƣơng (2002), Giáo trình Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Giáo dục [8] Nguyễn Thanh Liêm, Nguyễn Thị Mỹ Hƣơng (2014), Quản trị tài chính; NXB Tài Chính [9] Nguyễn Thanh Liêm, Nguyễn Quốc Tuấn, Nguyễn Hữu Hiền (2006), Quản trị sản xuất, NXB Tài chính, Hà Nội [10] Nguyễn Tiến Nhật (2012), Quản trị vốn luân chuyển công ty cổ phần Sông Đà 10, Luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh, Đại học Đà Nẵng [11] Bùi Hữu Phƣớc (2010), Giáo trình Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Tài [12] Nguyễn Hải Sản (2012), Quản trị tài doanh nghiệp, Nhà xuất Lao động, Hà Nội 103 [13] Phạm Quang Trung (2012), Giáo trình quản trị tài doanh nghiệp, Nhà xuất Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội Tài liệu nƣ c ngoài: [14] Nisar Ahmad, Parvez Azim and Jamshaid ur Rehman (2013), Does working capital management affect the operational liquidity position? A case of Pakistani manufacturing firms, Journal of Global Economy, 9(1), 53-68 [15] Jane M Cote and Claire Kamm Latham (1999), The Merchandising Ratio: A Comprehensive Measure of Working Capital Strategy, Issues in Accounting Education: May 1999, Vol 14, No 2, pp 255-267 [16] Amarjit Gill, Nahum Biger and Neil Mathur (2011), The Effect of Capital Structure on Profitability: Evidence from the United States, International Journal of Management, 28(4) [17] Odi Nwankwo and G Solomon Osho, 2010, An Empirical Analysis of Corporate Survival and Growth: Evidence from Efficient Working Capital Management, International Journal of Scholarly Academic Intellectual Diversity, 12(1): 1-13 [18] Abdul Raheman and Mohamed Nasr (2007), Working capital anagement and profitability- case of Pakistani firms, International Review of Business Research Paper, 3.1,pp.279-300 [19] Md Sayaduzzaman (2006), Working Capital Management: A Study on British American Tobacco Bangladesh Company Ltd., The Journal of Nepalese Business Studies, III( 1), pp 78-84 Phụ lụ 01 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN oại tiền: NĐ TÀI SẢN Mã số TM Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 A - TÀI SẢN NGẮN HẠN 100 57,373,723,986 138,942,245,476 222,401,270,909 I Tiền 110 1,955,273,067 1,207,883,702 2,143,736,231 Tiền 111 1,955,273,067 1,207,883,702 2,143,736,231 Các khoản tƣơng đƣơng tiền 112 - - - II Đầu tƣ tài hính ngắn hạn 120 - - - Chứng khoán kinh doanh 121 - - - Dự phòng giảm giá chứng khốn kinh doanh (*) 122 - - - Đầu tƣ nắm giữ đến ngày đáo hạn 123 - - - III Cá hoản phải thu ngắn hạn 130 43,799,189,487 44,985,658,157 150,168,998,643 Phải thu ngắn hạn khách hàng 131 59,851,883,911 64,848,543,677 169,941,998,913 Trả trƣớc cho ngƣời bán ngắn hạn 132 - - - Phải thu nội ngắn hạn 133 hoản tƣơng đƣơng tiền TÀI SẢN Phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng Phải thu cho vay ngắn hạn Mã số TM 134 Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 - - - 135 - - - Phải thu ngắn hạn khác 136 365,420,222 421,200,000 259,200,000 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi (*) 137 (16,418,114,646) Tài sản thiếu chờ xử lý 139 - - - IV Hàng tồn ho Hàng tồn kho 140 141 5,247,437,602 5,282,526,443 24,123,125,096 24,147,419,061 11,124,494,391 11,124,494,391 Dự phòng giảm giá hàng tồn kho (*) 149 (35,088,841) (24,293,965) - V Tài sản ngắn hạn há 150 6,371,823,830 68,625,578,521 58,964,041,644 Chi phí trả trƣớc ngắn hạn 151 6,371,823,830 15,634,733,597 6,099,763,591 Thuế GTGT đƣợc khấu trừ 152 - 52,990,844,924 52,864,278,053 Thuế khoản khác phải thu Nhà nƣớc 153 - - - - - - - - -