BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG LÊ PHAN MINH HÒA QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VINATEX ĐÀ NẴNG LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH Đà Nẵng - Năm 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG LÊ PHAN MINH HÒA QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VINATEX ĐÀ NẴNG Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh Mã số :60.34.05 LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH Người hướng dẫn khoa học: TS TRƯƠNG HỒNG TRÌNH Đà Nẵng - Năm 2015 LỜI CAM ĐOAN Tơi cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực chưa cơng bố cơng trình khác Tác giả LÊ PHAN MINH HÒA MỤC LỤC MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Kết cấu luận văn Tổng quan tài liệu nghiên cứu CHƯƠNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI DOANH NGHIỆP 1.1 KHÁI QUÁT CHUNG VỀ VỐN LUÂN CHUYỂN 1.1.1 Khái niệm vềvốn luân chuyển 1.1.2 Kết cấu vốn luân chuyển nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn luân chuyển 1.1.3 Tầm quan trọng quản trị vốn luân chuyển 1.2 CÁC CHÍNH SÁCH CƠ BẢN CỦA QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN 10 1.2.1 Chu kỳ chuyển hóa thành tiền tài sản 10 1.2.2 Chính sách đầu tư tài sản lưu động 11 1.2.3 Các sách tài trợ tài sản lưu động 12 1.2.4 Hoạch định nhu cầu vốn luân chuyển 13 1.3 NỘI DUNG QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN 17 1.3.1 Quản trị tiền mặt 17 1.3.2 Quản trị khoản phải thu 24 1.3.3 Quản trị tồn kho 30 1.4 CÁC CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN CỦA DOANH NGHIỆP 34 1.4.1 Chỉ tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển vốn nói chung 34 1.4.2 Chỉ tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển phận vốn luân chuyển 37 KẾT LUẬN CHƯƠNG 38 CHƯƠNG THỰC TRẠNG CÔNG TÁC QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VINATEX ĐÀ NẴNG 39 2.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN VINATEX ĐÀ NẴNG 39 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 39 2.1.2 Đặc điểm ngành nghề sản xuất kinh doanh 40 2.1.3 Đặc điểm tổ chức máy quản trị 41 2.1.4 Khái quát tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Cổ phần Vinatex Đà Nẵng giai đoạn 2009-2014 46 2.2 CÔNG TÁC TỔ CHỨC THỰC HIỆN QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY 58 2.2.1 Phân tích kết cấu vốn luân chuyển 58 2.2.2 Hoạt động quản trị tiền mặt 60 2.2.3 Hoạt động quản trị khoản phải thu 65 2.2.4 Hoạt động quản trị hàng tồn kho 70 2.2.5 Tình hình sử dụng nguồn tài trợ ngắn hạn 75 2.3 HIỆU SUẤT SỬ DỤNG VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VINATEX ĐÀ NẴNG 77 2.3.1 Các tiêu đánh giá 77 2.3.2 Đánh giá chung tình hình quản trị vốn luân chuyển Công ty 79 KẾT LUẬN CHƯƠNG 80 CHƯƠNG ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁPQUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VINATEX ĐÀ NẴNG 81 3.1.PHƯƠNG HƯỚNG VÀ MỤC TIÊU CỦA CÔNG TY TRONG THỜI GIAN TỚI 81 3.1.1 Đánh giá môi trường kinh doanh công ty 81 3.1.2 Định hướng phát triển công ty 84 3.1.3 Phương hướng quản trị vốn luân chuyển 85 3.2 ĐỀ XUẤT CÁC GIẢI PHÁP QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY 85 3.2.1 Giải pháp hoàn thiện công tác quản trị tiền mặt 85 3.2.2 Mở rộng sách tín dụng bán hàng 87 3.2.3 Giải pháp quản trị hàng tồn kho 99 3.4 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ 101 KẾT LUẬN CHƯƠNG 102 KẾT LUẬN 103 TÀI LIỆU THAM KHẢO QUYẾT ĐỊNH GIAO ĐỀ TÀI LUẬN VĂN (Bản sao) PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Chữ viết tắt CM Diễn giải Cut – Make CMT Cut – Make –Transit CMPT Cut – Make – Pack – Transit CP Dệt may Hòa Thọ Dệt may Phong Phú Cổ phần Tổng cơng ty Cổ phần Dệt May Hồ Thọ Tổng cơng ty Cổ phần Phong Phú ÐVT Đơn vị tính EOQ Economic Order Quantity FOB Free On Board HTK Hàng tồn kho JIT Just in time KPT Khoản phải thu NWC Vốn luân chuyển ròng VCSH Vốn chủ sở hữu VLC Vốn luân chuyển VNÐ Việt Nam Ðồng OEM Original Equipment Manufacturing ROA Lợi nhuận tài sản (Returns On Assets) ROE Lợi nhuận vốn chủ (Returns On Equity) TGNH Vinatex Đà Nẵng VLCR Tiền gửi ngân hàng Công ty Cổ phần Vinatex Đà Nẵng Vốn luân chuyển ròng DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Tên bảng Trang Các loại máy móc thiết bị Công ty Vinatex 45 Số hiệu bảng 2.1 Đà Nẵng 2.2 Kết quảhoạt động kinh doanh cơng ty từ 46 2009 đến 2014 2.3 Phân tích thông số nợ 55 2.4 Đánh giá điểmmạnh, điểm yếu công ty giai 58 đoạn 2009 đến 2014 2.5 Kỳ luân chuyển tiền mặt công ty 60 2.6 Cơ cấu khoản mục tiền tương đương tiền 61 2.7 Cơ cấu khoản phải thu ngắn hạn 65 2.8 Phân tích tình hình phải thu khách hàng 67 2.9 Q trình thu nợ cơng ty 69 2.10 Cơ cấu hàng tồn kho năm 2009 đến 2014 71 2.11 Đánh giá tình hình quản trị hàng tồn kho 71 2.12 Cơ cấu nợ ngắn hạn công ty giai đoạn 2009 75 đến 2014 2.13 Chỉ tiêu đánh giá công tác quản trị vốn luân 78 chuyển công ty 3.1 Chỉ tiêu kế hoạch dự kiến chủ yếu năm 2015 84 3.2 Tỉ trọng vốn vay dài hạn vốn chủ sở hữu 88 công ty năm 2014 3.3 Tỷ lệ chi phí biên năm 2014 89 3.4 Đánh giá tiêu chí 90 Số hiệu Tên bảng Trang bảng 3.5 Trọng số tiêu chuẩn tín dụng 91 3.6 Đánh giá số tiêu chí nhóm khách 92 hàng mở rộng sách tín dụng 3.7 Tiêu chuẩn tín dụng 92 3.8 Thơng tin sách nới rộng tín dụng 93 nhóm A 3.9 Phân tích định mở rộng thời hạn tín dụng 94 với nhóm A 3.10 Thơng tin sách mở rộng thời hạn tín 94 dụng nhóm B 3.11 Phân tích định mở rộng thời hạn tín dụng 95 với nhóm B 3.12 Bảng phân tích lợi nhuận ròng tăng thêm có 97 chiết khấu nhóm khách hàng B 3.13 Các biện pháp thu hồi nợ nhóm khách hàng 98 DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ Số hiệu Tên hình vẽ Trang hình vẽ 1.1 Mơ hình Miller-Orr 22 2.1 Cơ cấu tổ chức công ty cổ phần Vinatex Đà 41 Nẵng 2.2 Cơ cấu lao động công ty cổ phần Vinatex 44 Đà Nẵng năm 2014 2.3 Lợi nhuận ròng biên cơng ty từ năm 2009 47 đến 2014 2.4 Phân tích chi phí 49 2.5 Phân tích tài sản 50 2.6 Phân tích nguồn vốn 51 2.7 Hệ số toán hành Vinatex Đà 52 Nẵng so với Hòa Thọ Phong Phú 2.8 Hệ số toán nhanh Vinatex Đà Nẵng 52 so với Hòa Thọ Phong Phú 2.9 Vòng quay khoản phải thu Vinatex Đà 53 Nẵng từ năm 2009 đến 2014 2.10 So sánh vòng quay khoản phải thu Vinatex 54 Đà Nẵng với hệ số trung bình ngành dệt may từ năm 2010 đến 2014 2.11 So sánh vòng quay hàng tồn Vinatex Đà 55 Nẵng với hệ số trung bình ngành dệt may 2.12 ROA Vinatex Đà Nẵng với Hòa Thọ 56 Phong Phú 2.13 ROE Vinatex Đà Nẵng với Hòa Thọ Phong Phú 56 104 Thứ hai: Phân tích thực trạng công tác quản trị vốn luân chuyển công ty thời gian qua Trong đó: Nghiên cứu tình hình tài chính, kinh doanh cơng ty giai đoạn 2009 đến 2014, đưa điểm mạnh, điểm yếu; phân tích cơng tác quản trị vốn ln chuyển công ty, mặt đạt hạn chế Thứ ba: Đề xuất giải pháp hồn thiện cơng tác quản trị vốn luân chuyển công ty thời gian tới Tôi xin chân thành cảm ơn TS.Trương Hồng Trình thầy trường Đại học Kinh tế, Đại học Đà Nẵng ban lãnh đạo nhân viên Công ty cổ phần Vinatex Đà Nẵng giúp tơi q trình thực luận văn Tôi hi vọng luận văn sở để giúp phần cho nhà quản trị nghiên cứu đưa định phù hợp giúp nâng cao hiệu kinh doanh công ty Mặc dù có nhiều cố gắng tìm tòi trình độ hiểu biết hạn chế, tính chất phức tạp hoạt động kinh doanh chắn việc đề xuất giải pháp không tránh khỏi thiếu sót Tuy nhiên, cố gắng việc tìm giải pháp sở nghiên cứu nghiêm túc thực trạng tài hoạt động kinh doanh công ty thời gian qua 105 TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG VIỆT [1] Nguyễn Văn Dung (2009), Chiến lược quản trị dòng tiền mặt tạo lợi nhuận, NXB Tài chính, HCM [2] Đồn Gia Dũng (2012), Quản trị Tài chính, tập giảng [3] Nguyễn Thanh Liêm, Nguyễn Thị Mỹ Hương (2009), Quản trị tài chính, NXB thống kê, HCM [4] Nguyễn Thanh Liêm, Nguyễn Quốc Tuấn, Nguyễn Hữu Hiển (2011), Quản trị sản xuất, NXB tài chính, Đà Nẵng TIẾNG ANH [5] Erik Hofmann, Oliver Belin (2011), Supply Chain Finance Solutions, St Gallen and London [6] Keith Checkley (2002), Strategic Cash Flow Management, Capstone, United kingdom [7] Lorenzo A Preve, Virginia Sarria Allende (2010), Working capital management, Oxford University, England Website: [8] http://caohockinhte.vn/forum/showthread.php?t=3168 [9] http://www.slideshare.net/coffeepluscorp/qui-hoach-phat-trien-nganh-caphe-vn-den-nam-2020-va-tam-nhin-2030 [10] http://sohoa.vnexpress.net/tin-tuc/kinh-nghiem/ung-dung-rfid-vao-quanly-chuoi-cung-ung-1528568.html [11] http://tapchikhkt.due.udn.vn/tap_chi/xem_bai/145 [12] http://vccinews.vn/?page=detail&folder=85&id=10355 106 [13] http://www.vietrade.gov.vn/ca-phe/3663-th-trng-ca-phe-th-gii-5-thang-unm-2013.html [14] http://www.vmi.edu.vn/news/pid/81/search/page/1/id/299 [15] http://www.vmi.edu.vn/bbs/pid/138 [16]http://fpts.com.vn/FileStore2/File/2014/04/18/Bao%20cao%20nganh%20 det.pdf [17] http://finance.vietstock.vn/VDN/tai-chinh.htm [18] http://s.cafef.vn/upcom/vdn-cong-ty-co-phan-vinatex-da-nang.chn [19] https://www.vndirect.com.vn/portal/bang-can-doi-ke-toan/vdn.shtml [20] http://www.cophieu68.vn/snapshot.php?id=VDN&x=14&y=6 [21] http://www.cophieu68.vn/statistic_index.php?currentPage=2&id=vdn [22] http://www.stockbiz.vn/Industries.aspx?Code=3763&view=4 107 PHỤ LỤC Phụ lục Báo cáo kết hoạt động kinh doanh (ĐVT: Đồng) CHỈ TIÊU Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Doanh thu bán 346.147.010.864 385.695.975.683 368.375.784.466 399.716.275.400 511.666.099.347 455.682.498.174 hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm 1.128.798.791 35.279.444 419.320.423 655.252.704 116.012.700 trừ doanh thu Doanh thu 345.018.212.073 385.695.975.683 368.340.505.022 399.296.954.977 511.010.846.643 455.566.485.474 bán hàng & cc dịch vụ Giá vốn hàng bán 298.373.300.020 353.221.268.070 330.662.589.284 336.125.719.688 445.934.872.683 400.340.330.456 Lợi nhuận gộp 46.644.912.053 32.474.707.613 37.677.915.738 63.171.235.289 65.075.973.960 55.226.155.018 bán hàng & cc dịch vụ Doanh thu hoạt 8.123.241.501 6.937.939.363 2.836.007.782 401.689.212 909.653.774 714.252.042 động tài Chi phí tài 14.220.050.689 17.484.432.122 15.615.489.719 6.079.472.321 8.168.499.484 8.193.041.325 5.897.212.569 7.291.555.632 4.830.792.126 Trong đó: Chi phí 11.572.668.561 12.170.641.613 7.826.467.435 lãi vay Chi phí bán hàng 13.603.953.930 18.169.720.141 14.106.330.596 32.170.629.308 39.972.704.171 35.233.389.454 Chi phí quản lý 25.766.625.684 19.632.720.141 12.905.659.009 16.264.851.544 17.085.355.131 10.674.285.883 doanh nghiệp CHỈ TIÊU 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác 14 Tổng lợi nhuận kế tốn trước thuế 15 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hành 16 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hõan lại 17 Lợi nhuận sau thuế TNDN Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 1.177.523.251 -15.843.687.027 -2.113.555.804 9.057.971.328 759.068.948 1.839.690.398 678.107.745 4.087.045.938 27.721.351 553.274.291 650.386.393 3.533.771.647 1.827.909.644 -12.309.915.380 23.121.527.325 19.395.255.838 3.726.271.487 1.612.715.683 2.317.844.790 447.453.860 1.870.390.930 10.928.362.258 2.001.354.969 760.504.715 1.240.850.254 1.999.919.202 450.830.531 87.818.233 363.012.298 2.202.702.696 414.718.353 531.887.224 404.232.719 316.066.440 788.646.522 17.289.041 17.289.041 (74.198.880) 1.986.643.852 10.379.185.993 1.578.397.442 1.960.835.136 463.902.349 1.364.007.295 -12.309.915.380 Năm 2013 Năm 2014 (Nguồn: Phòng Kế tốn – Tài chính, Cơng ty cổ phần Vinatex Đà Nẵng) Phụ lục Bảng cân đối kế toán từ 2009 đến 2014 (ĐVT: Đồng) CHỈ TIÊU Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 TÀI SẢN A TÀI SẢN NGẮN HẠN 146.984.658.957 101.406.473.703 88.278.946.968 101.165.285.327 145.589.174.793 134.316.283.827 I Tiền khoản tương đương tiền 6.008.991.252 3.189.271.119 5.419.595.641 3.155.534.323 2.839.502.790 6.865.770.943 Tiền 6.008.991.252 3.189.271.119 5.419.595.641 3.155.534.323 2.839.502.790 6.865.770.943 II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn 2.500.000.000 Đầu tư ngắn hạn 2.500.000.000 III Các khoản phải thu ngắn hạn 70.338.891.123 31.282.275.433 33.940.700.199 36.853.026.131 60.971.058.332 60.546.547.690 Phải thu khách hàng 69.741.853.032 31.831.546.751 32.455.443.505 35.697.911.657 61.814.954.326 58.388.174.093 Trả trước cho người bán 701.887.994 1.042.727.685 2.960.622.647 2.551.078.156 1.394.299.559 2.459.188.277 CHỈ TIÊU Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Các khoản phải thu khác 685.073.650 386.076.600 499.673.494 1.451.926.206 1.145.116.285 2.414.512.973 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi -798.921.553 -1.978.075.603 -1.975.039.447 -2.847.889.888 -3.383.311.838 (2.715.327.635) IV Hàng tốn kho 65.420.649.790 63.943.088.770 44.121.343.836 53.919.147.528 74.588.174.952 60.796.936.102 Hàng tồn kho 65.790.634.066 64.037.728.272 44.173.120.734 54.427.505.918 75.714.120.622 60.796.936.102 Dự phòng giảm giá HTK -369.984.216 -94.639.502 -51.776.898 -508.358.336 -1.125.945.670 V Tài sản ngắn hạn khác 5.046.124.792 2.991.838.381 4.797.307.292 7.237.577.336 4.690.438.719 6.107.029.092 Chi phí trả trước ngắn hạn 2.654.352.293 615.377.230 1.016.618.313 989.535.815 1.524.620.797 1.290.711.576 Thuế GTGT khấu trừ 1.148.553.400 1.642.832.760 2.456.077.646 2.577.220.803 2.580.749.516 4.489.203.214 Thuế khoản khác phải thu Nhà nước 90.102.255 188.643.587 132.566.892 95.375.424 95.375.424 205.540.895 Tài sản ngắn 1.153.116.844 544.984.804 1.192.044.441 3.575.445.294 489.682.982 121.573.407 CHỈ TIÊU Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 hạn khác B TÀI SẢN DÀI HẠN 71.010.094.464 72.188.308.213 58.587.817.056 69.416.376.132 75.222.528.021 72.016.437.272 I Tài sản cố định 55.933.598.452 56.983.692.876 53.966.598.944 63.060.290.016 69.023.065.837 68.914.711.262 Tài sản cố định hữu hình 53.200.800.174 46.319.403.666 44.266.300.975 52.889.951.561 59.091.603.669 56.096.126.954 - Nguyên giá 127.712.604.380 124.553.957.995 124.425.658.585 137.768.475.148 144.358.318.844 144.795.016.926 - Giá trị hao mòn lũy kế -74.511.804.206 -78.234.554.289 Tài sản cố định thuê tài 129.312.697 - Nguyên giá 969.883.857 - Giá trị hao mòn lũy kế -80.159.357.610 -84.878.523.587 -85.266.715.175 -88.698.889.972 2.783.468.000 2.584.652.000 2.385.836.000 2.187.020.000 969.883.857 2.982.284.000 2.982.284.000 2.982.284.000 2.982.284.000 -840.571.160 -969.883.857 -198.816.000 -397.632.000 -596.448.000 -795.264.000 Tài sản cố định vơ hình 2.371.705.513 4.189.864.795 5.287.720.567 5.343.961.683 5.287.760.555 4.779.284.283 - Nguyên giá 2.478.392.147 4.376.129.647 5.548.624.667 5.611.407.647 5.590.117.647 5.100.308.047 CHỈ TIÊU Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 - Giá trị hao mòn lũy kế -106.686.634 -186.264.852 -260.904.100 -267.445.964 -302.357.092 -321.023.764 Chi phí xây dựng dở dang 231.780.068 6.474.424.415 1.629.109.402 2.241.724.772 2.257.865.613 5.852.280.025 II Các khoản đầu tư dài hạn 603.000.000 603.000.000 603.000.000 603.000.000 1.203.000.000 303.000.000 Đầu tư dài hạn khác 603.000.000 603.000.000 603.000.000 603.000.000 1.203.000.000 303.000.000 III Tài sản dài hạn khác 14.473.496.012 14.601.615.377 4.018.218.112 5.753.086.116 4.996.462.184 2.798.726.010 Chi phí trả trước dài hạn 13.973.496.012 14.601.615.377 3.197.517.298 4.886.894.343 3.977.039.452 2.798.726.010 Tài sản dài hạn khác 500.000.000 32.054.292 94.834.292 265.354.292 788.646.522 771.357.481 754.068.440 tài sản thuế thu nhập hoãn lại TỔNG CỘNG TÀI SẢN 217.904.753.421 173.594.781.916 146.866.764.024 170.581.661.504 220.811.702.814 CHỈ TIÊU Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 NGUỒN VỐN A NỢ PHẢI TRẢ 194.434.517.107 160.103.287.973 130.795.423.278 144.071.134.765 192.722.778.633 175.039.221.346 I Nợ ngắn hạn 173.335.814.785 141.404.290.440 122.799.464.632 111.896.429.880 164.700.046.125 157.389.354.455 Vay nợ ngắn hạn 136.584.564.883 96.296.030.760 79.456.143.334 69.593.346.071 112.628.684.657 126.748.280.124 Phải trả người bán 30.131.620.967 18.805.649.670 22.706.457.583 22.361.486.644 17.334.825.068 8.115.315.599 Người mua trả tiền trước 658.108.084 10.578.44.387 3.090.026.423 363.108.775 16.245.676.990 23.329.492 Thuế khoản phải nộp Nhà nước 771.984.621 324.675.956 685.044.990 2.516.206.738 962.644.265 2.480.801.275 Phải trả người lao động 162.376 8.276.258.710 11.664.846.310 6.567.524.576 8.412.743.150 13.459.273.104 542.972.913 923.151.924 790.149.312 3.233.239.871 3.446.466.396 1.704.473.219 4.471.498.348 6.096.030.440 4.376.544.087 7.457.164.612 5.535.453.202 4.791.684.245 174.902.593 104.052.593 30.252.593 -195.647.407 133.542.397 66.197.397 Chi phí phải trả Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác Quỹ khen CHỈ TIÊU Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 thưởng, phúc lợi II Nợ dài hạn 21.098.702.322 18.698.997.533 7.995.958.646 32.174.704.885 28.022.732.508 17.649.866.891 Phải trả dài hạn khác 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 Vay nợ dài hạn 21.088.702.322 18.688.997.533 7.985.958.646 32.164.704.885 28.012.732.508 17.120.474.731 B VỐN CHỦ SỞ HỮU 23.470.236.314 13.491.493.943 15.202.283.576 25.755.850.568 27.664.053.821 31.293.499.753 I Vốn chủ sở hữu 23.448.995.065 13.047.252.694 15.181.042.327 25.734.609.319 27.642.812.572 31.272.258.504 Vốn đầu tư chủ sở hữu 20.000.000.000 20.000.000.000 20.000.000.000 20.000.000.000 20.000.000.000 20.000.000.000 Thặng dư vốn cổ phần 1.600.000.000 1.600.000.000 1.600.000.000 1.600.000.000 1.600.000.000 1.600.000.000 -182.700.000 -182.700.000 -182.700.000 -182.700.000 -182.700.000 -182.700.000 Chênh lệch tỷ giá hối đoái -3.248.067.960 275.797.049 Quỹ đầu tư phát triển 3.770.920.870 3.770.920.870 3.770.920.870 3.770.920.870 3.770.920.870 5.191.478.568 Cổ phiếu quỹ CHỈ TIÊU Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Quỹ dự phòng tài 144.834.860 144.834.860 144.834.860 144.834.860 144.834.860 302.674.604 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 1.364.007.295 -12.138.600.085 -10.152.013.403 401.553.589 2.309.756.842 4.360.805.332 II Nguồn kinh phí quỹ khác 21.241.249 21.241.249 21.241.249 21.241.249 21.241.249 21.241.249 Nguồn kinh phí 21.241.249 21.241.249 21.241.249 21.241.249 21.241.249 21.241.249 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 217.904.753.421 173.594.781.916 146.866.764.024 170.581.662.504 220.811.702.814 206.332.721.099 (Nguồn: Phòng Kế tốn – Tài chính, Cơng ty cổ phần Vinatex Đà Nẵng) Phụ lục Đánh giá khách hàng năm 2015 Thời gian Nguồn Uy tín hop tac hàng tốn với cơng khách ty hàng Bảo lãnh ngân hàng Tổng điểm quy đổi theo trọng Xếploại số SUPREME INTERNATIONAL LLC 4 3.3 A CHORI COMPANY 4 3.5 A SUN-S CO., LTD 4 3.7 A BALLIN 2.7 B KIZAN INTERNATION, INC 4 3.7 A WELL & DAVID CORP 1 1.8 C LT APPAREL GROUR 1 2.1 B Market Fit Group - Vietnam office 2 2.5 B Sportfield co ltd 1 2.1 B Textment Fashions Limited 2 2.5 B 4 3.7 A LF Apparel LLC ('FISHMAN AND TOBIN INC (F & T Apparel, LLC) Thời gian Nguồn Uy tín hop tac hàng tốn với cơng khách ty hàng Bảo lãnh ngân hàng Tổng điểm quy đổi theo trọng Xếploại số Motives Far East LTD 2.7 B Aurora Investment Global (HAGGA) 4 3.3 A Melcosa Viet Nam LTD 3 2.3 B Focus LTD 4 2.6 B Công ty TNHH May Vinatex Tư Nghĩa 1 1.4 C Công ty TNHH May Vinatex Hương Trà 1 1.4 C Công ty TNHH thành viên đưòng xanh 1 1.4 C Tổng công ty may Nhà Bè 1 1.8 C TCT cổ phần dệt may Hòa Thọ 1 1.8 C Reggie 1 1.2 C (Nguồn: Phòng Kinh doanh, Cơng ty cổ phần Vinatex Đà Nẵng) ... quản trị vốn luân chuyển doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng quản trị vốn luân chuyển Công ty Cổ phần Vinatex Đà Nẵng Chương 3: Đề xuất giải pháp quản trị vốn luân chuyển Công ty Cổ Phần Vinatex Đà... kinh doanh Công ty Cổ phần Vinatex Đà Nẵng giai đoạn 2009-2014 46 2.2 CÔNG TÁC TỔ CHỨC THỰC HIỆN QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY 58 2.2.1 Phân tích kết cấu vốn luân chuyển... PHÁPQUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VINATEX ĐÀ NẴNG 81 3.1.PHƯƠNG HƯỚNG VÀ MỤC TIÊU CỦA CÔNG TY TRONG THỜI GIAN TỚI 81 3.1.1 Đánh giá môi trường kinh doanh công ty 81 3.1.2