Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp MỤC LỤC MỤC LỤC i DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT .iii DANH MỤC BẢNG BIỂU iv LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN KINH DOANH VÀ QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn kinh doanh nguồn vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm đặc trưng vốn kinh doanh 1.1.2 Thành phần vốn kinh doanh 1.1.3 Nguồn hình thành vốn kinh doanh 11 1.2 Quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp .17 1.2.1 Khái niệm mục tiêu quản trị vốn kinh doanh 17 1.2.2 Nội dung quản trị vốn kinh doanh 18 1.2.3 Các tiêu đánh giá tình hình quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp 39 1.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng tới quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp 47 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DẦU KHÍ TỒN CẦU .53 2.1 Quá trình hình thành phát triển đặc điểm hoạt động kinh doanh Cơng ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam 53 2.1.1 Q trình hình thành phát triển Cơng ty Cổ phần dầu khí tồn cầu Việt Nam 53 2.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh Cơng ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam 54 2.1.3 Khái qt tình hình tài Cơng ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam 62 2.2 Thực trạng quản trị vốn kinh doanh Cơng ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam 67 SV: Lê Thị Quỳnh Trang GVHD: Nguyễn Tuấn Dương Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp 2.2.1 Tình hình vốn kinh doanh nguồn vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam 67 2.2.2 Tình hình quản trị vốn lưu động Cơng ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam 72 2.2.3 Tình hình quản trị vốn cố định Công ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam 87 2.2.4 Đánh giá tình hình quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp .92 2.3 Đánh giá chung tình hình quản trị vốn kinh doanh Cơng ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam 94 2.3.1 Những kết đạt 96 2.3.2 Những tồn nguyên nhân 97 CHƯƠNG 3: CÁC GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN DẦU KHÍ TỒN CẦU VIỆT NAM 99 3.1 Mục tiêu định hướng phát triển Công ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam 99 3.1.1 Bối cảnh kinh tế xã hội 99 3.1.2 Mục tiêu định hướng phát triển Công ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam .100 3.2 Một số giải pháp nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam 101 3.2.1 Một số giải pháp tăng cường quản trị vốn lưu động 101 3.2.2 Một số giải pháp tăng cường quản trị vốn cố định 106 3.3 Điều kiện thực giải pháp 106 3.3.1 Đối với Cơng ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam .106 3.3.2 Đối với cấp quyền .107 KẾT LUẬN 108 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .109 SV: Lê Thị Quỳnh Trang GVHD: Nguyễn Tuấn Dương Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT CTCP: công ty cổ phần DN: doanh nghiệp HĐLĐ: hợp đồng lao động HTK: hàng tồn khoHĐQT: hội đồng quản trị KNTT: khả toán LNST: lợi nhuận sau thuế NPT: nợ phải trả SXKD: sản xuất kinh doanh TS: tài sản TSCĐ: tài sản cố định TSLĐ: tài sản lưu động TSTC: tài sản tài VCĐ: vốn cố định VCSH: vốn chư sở hữu VKD: vốn kinh doanh VLĐ: vốn lưu động VLĐTX: vốn lưu động thường xuyên SV: Lê Thị Quỳnh Trang GVHD: Nguyễn Tuấn Dương Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC BẢNG BIỂU Đồ thị 1.1: Mơ hình tài trợ thứ Đồ thị 1.2: Mơ hình tài trợ thứ Đồ thị 1.3: Mơ hình tài trợ thứ Đồ thị 1.4: Mơ hình EOQ Đồ thị 1.5: Mối quan hệ mức dự trữ tồn kho thời gian đặt hàng Bảng 2.1: Tổng hợp tình hình kết kinh doanh công ty năm 2014 2015 Bảng 2.2: Khái quát cấu vốn kinh doanh nguồn vốn kinh doanh công ty năm 2014 Bảng 2.3: Đánh giá khả tốn Cơng ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam Bảng 2.4: Cơ cấu vốn lưu động công ty năm 2015 Bảng 2.5: Cơ cấu vốn tiền cơng ty Bảng 2.6: Vòng quay khoản phải thu kì thu tiền bình quân Bảng 2.7: Các khoản phải thu khoản phải trả Cơng ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam Bảng 2.8: Cơ cấu hàng tồn kho Cơng ty Cổ phần Dầu khí Tồn Cầu Việt Nam Bảng 2.9: Số vòng quay hàng tồn kho kỳ luân chuyển hàng tồn kho Bảng 2.10: Hiệu suất hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam Bảng 2.11: Cơ cấu vốn cố định Công ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam Bảng 2.12: Tình hình biến động tài sản cố định Cơng ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam năm 2015 Bảng 2.13: Hiệu suất hiệu sử dụng vốn cố định Cơng ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam Bảng 2.14: Vòng quay tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam Bảng 2.15: Các tiêu chủ yếu phản ánh tình hình quản trị vốn kinh doanh CTCP Dầu khí Tồn cầu Việt Nam ngành dầu khí năm 2015 SV: Lê Thị Quỳnh Trang GVHD: Nguyễn Tuấn Dương Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Việt Nam nước có kinh tế non trẻ trình mở cửa để hội nhập đổi với kinh tế giới, tạo nhiều hội khơng thách thức với doanh nghiệp Để đương đầu với khó khăn này, doanh nghiệp Việt cần nâng cao hoàn thiện tất khâu, phận trình hoạt động kinh doanh Nhưng thực tế hầu hết doanh nghiệp Việt Nam doanh nghiệp đa phần quan tâm đến việc thúc đẩy đầu ra, tức làm để bán hàng, mở rộng thị phần… mà chưa thực quan tâm đến việc khai thác hiệu yếu tố đầu vào, đặc biệt vốn kinh doanh Hơn nữa, nhận thấy vốn kinh doanh có vai trò quan trọng doanh nghiệp Đó điều kiện tiên để doanh nghiệp tồn tại, nhân tố then chốt để doanh nghiệp tham gia hoạt động sản xuất kinh doanh thực mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận Để hồn thành mục tiêu thuận lợi, doanh nghiệp phải xây dựng kế hoạch đầu tư cho hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu Do vậy, phải trọng quản lý sử dụng vốn kinh doanh mục đích hợp lý Trên sở thực tế với ý nghĩa việc quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp, vấn đề đặt cần phải có biện pháp để nâng cao khả quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp, làm cho hoạt động trở nên hiệu phù hợp với kinh tế Thông qua thời gian thực tập Công ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam để tìm hiểu tình hình thực tế, trải nghiệm hoạt động nội công ty, với hướng dẫn thực tập tận tình chu đáo giáo viên hướng dẫn thầy Nguyễn Tuấn Dương, em lựa chọn thực đề tài “Các giải pháp chủ SV: Lê Thị Quỳnh Trang GVHD: Nguyễn Tuấn Dương Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp yếu nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam” Đối tượng mục đích nghiên cứu - Làm rõ vấn đề lý luận vốn kinh doanh quản trị vốn kinh doanh phục vụ cho nghiên cứu doanh nghiệp - Khái quát đặc điểm hoạt động, tình hình tài cơng ty; phân tích, đánh giá tình hình sử dụng quản trị vốn kinh doanh nhân tố ảnh hưởng tới vốn kinh doanh công ty - Kiến nghị số giải pháp nhằm tăng cường công tác quản trị vốn kinh doanh cơng ty cho có hiệu Phạm vi nghiên cứu Đề tài tập trung nghiên cứu nguồn vốn kinh doanh tình hình quản trị vốn kinh doanh Cơng ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam hai năm 2014-2015 thơng qua tiêu báo cáo tài Ngồi ra, mở rộng xem xét vấn đề liên quan đến ngành nghề, lĩnh vực hoạt động kinh doanh công ty Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng phương pháp nghiên cứu thu thập số liệu, phương pháp phân tích, đối chiếu, so sánh tổng hợp…đồng thời luận văn sử dụng đến tiêu đánh giá mang tính chất định lượng để đánh giá cách toàn diện hoạt động quản trị vốn Cơng ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam Kết cấu luận văn Đề tài gồm nội dung sau: Chương 1: Những vấn đề lý luận chung vốn kinh doanh quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp SV: Lê Thị Quỳnh Trang GVHD: Nguyễn Tuấn Dương Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Chương 2: Thực trạng quản trị vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam thời gian qua Chương 3: Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam Trong thời gian nghiên cứu thực luận văn, trình độ lý luận nhận thức hạn chế, thời gian thực tập sở khó khăn, nên đề tài nghiên cứu phân tích đánh giá khó tránh khỏi hạn chế thiếu sót Em mong nhận đóng góp, bảo thầy cô để đề tài nghiên cứu em hoàn thiện cách tốt Một lần em xin chân thành cảm ơn giáo viên hướng dẫn thầy Nguyễn Tuấn Dương với tập thể Công ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam hướng dẫn tận tình giúp đỡ em tồn thời gian thực tập hồn thành khóa luận tốt nghiệp Hà Nội, ngày tháng năm Sinh viên Lê Thị Quỳnh Trang SV: Lê Thị Quỳnh Trang GVHD: Nguyễn Tuấn Dương Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN KINH DOANH VÀ QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn kinh doanh nguồn vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm đặc trưng vốn kinh doanh 1.1.1.1 Khái niệm vốn kinh doanh Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp phải có yếu tố tư liệu lao động, đối tượng lao động sức lao động Trong điều kiện kinh tế thị trường, để có yếu tố đó, doanh nghiệp phải bỏ số vốn tiền tệ định, phù hợp với quy mô điều kiện kinh doanh doanh nghiệp Số vốn tiền tệ ứng trước để đầu tư mua sắm, hình thành tài sản cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp gọi vốn kinh doanh doanh nghiệp Từ hiểu, “Vốn kinh doanh doanh nghiệp toàn số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ để đầu tư hình thành tài sản cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp” Nói cách khác, biểu tiền toàn giá trị tài sản mà doanh nghiệp đầu tư sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích thu lợi nhuận 1.1.1.2 Đặc trưng vốn kinh doanh Vốn kinh doanh quỹ tiền tệ doanh nghiệp hình thành trước diễn hoạt động sản xuất kinh doanh Đó vừa điều kiện tiên cho đời doanh nghiệp, vừa yếu tố định đến tồn phát triển doanh nghiệp tương lai Với vai trò quan trọng vậy, việc nhận biết đầy đủ đặc trưng vốn kinh doanh nhằm tổ chức quản lý vốn hiệu vô quan trọng Cụ thể, vốn kinh doanh có đặc trưng sau đây: SV: Lê Thị Quỳnh Trang GVHD: Nguyễn Tuấn Dương Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Thứ nhất, VKD đại diện cho lượng tài sản định, nghĩa vốn biểu giá trị thực tế tài sản hữu hình (máy móc thiết bị, nhà xưởng…) tài sản vơ hình (bản quyền, phát minh sáng chế, thương hiệu, cơng nghệ…) tham gia vào q trình sản xuất kinh doanh Thứ hai, Vốn phải vận động sinh lời Vốn biều tiền tiền dạng tiềm vốn, tiền vốn đưa vào trình vận động sinh lời Trong q trình vận động vốn thay đổi hình thái biểu hiện, điểm xuất phát điểm cuối vòng tuần hồn phải đồng tiền Đồng tiền phải quay nơi xuất phát với giá trị lớn giá trị ban đầu để đảm bảo mục tiêu sinh lời đồng vốn, đảm bảo cho trình tái đầu tư mở rộng mục tiêu lớn doanh nghiệp Phương thức vận động vốn loại hình doanh nghiệp khác khác nhau: - Phương thức vận động vốn ngân hàng, tổ chức tín dụng hoạt động đầu tư tài là: T – T’ (T’> T) - Phương thức vận động vốn doanh nghiệp thương mại, dịch vụ là: T – H - T’ (T’>T) - Phương thức vận động vốn doanh nghiệp sản xuất: T - H SX H’ - T’ (T>T’) Thứ ba, Vốn phải tích tụ tập trung đến lượng định phát huy tác dụng để đầu tư vào sản xuất kinh doanh Điều đòi hỏi doanh nghiệp phải tính tốn xác lượng vốn cần sử dụng, để từ tìm cách huy động vốn cho cấu vốn tối ưu nhất, tạo tiền đề cho phát triển bền vững doanh nghiệp SV: Lê Thị Quỳnh Trang GVHD: Nguyễn Tuấn Dương Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Thứ tư, Vốn có giá trị mặt thời gian Trong kinh tế thị trường đặc trưng thể rõ nét Do ảnh hưởng yếu tố lạm phát, thiểu phát, giảm phát, khủng hoảng kinh tế, tiến khoa học kỹ thuật…vì giá trị vốn thời điểm khác khác nhau, huy động vốn sử dụng vốn lúc chỗ điều quan trọng Thứ năm, Vốn phải gắn liền với chủ sử hữu định, phải quản lý chặt chẽ nhằm tránh tượng lãng phí, thất thoát Khi gắn với chủ sở hữu định vốn sử dụng cách hợp lý có hiệu quả, vấn đề thiết yếu tình hình kinh tế đầy biến động Thứ sáu, Vốn coi loại hàng hóa đặc biệt hàng hóa khác có giá trị giá trị sử dụng Khi sử dụng “hàng hóa” vốn tạo giá trị lớn Sở dĩ vốn hàng hóa đặc biệt quyền sử dụng quyền sở hữu vốn tách rời “Hàng hóa” mua bán thị trường hình thức mua bán quyền sử dụng vốn Giá mua lãi tiền vay mà người vay vốn phải trả cho người cho vay vốn để có quyền sử dụng lượng vốn Những đặc trưng vốn kinh doanh phản ánh chất đặc điểm vốn, doanh nghiệp hiểu biết nắm bắt, vận dụng góp phần quan trọng nhằm tìm giải pháp nâng cao hiệu sử dụng đồng vốn Tùy vào đặc điểm sản xuất kinh doanh doanh nghiệp mà có lượng vốn định, khác doanh nghiệp Để góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty, ta cần phân loại vốn để có biện pháp quản lý tốt 1.1.2 Thành phần vốn kinh doanh SV: Lê Thị Quỳnh Trang GVHD: Nguyễn Tuấn Dương Học Viện Tài Chính XChỉ tiêu I.Tình hình TS, NV NPT/TS NPT/VCSH II Khả toán Hệ số KNTT tổng quát Hệ số KNTT nợ ngắn hạn Hệ số KNTT nhanh III Hiệu suất hiệu hoạt động Vòng quay VKD Vòng quay VLĐ LNST/DTT ROA ROE Luận văn tốt nghiệp ĐVT CTCP Dầu khí Tồn cầu Việt Nam Trung bình ngành dầu khí % % 41,26 70,24 56 127 % % % 242,38 201,93 18,87 148 47 117 1,51 0,76 1,94 1,21 8,74 13,15 19,98 12 Vòn g Vòn g % % % (Nguồn: Số liệu tăng trưởng tài nhóm ngành website: www.cophieu68.vn) Trong hệ số khả tốn tổng qt cơng ty 242,38%, mức trung bình ngành có 148% Tương tự với với hệ số khả toán nợ ngắn hạn, năm 2015 hệ số cơng ty 201,93%, mức trung bình ngành có 47% Hệ số khả tốn nhanh hồn tồn ngược lại, năm 2015 hệ số khả tốn nhanh cơng ty 18,87%, mức trung bình ngành 117% Nguyên nhân mâu thuẫn hệ số khả toán nợ ngắn hạn khả toán nhanh cấu tài sản ngắn hạn công ty Công ty có lượng vốn tiền nhỏ hàng tồn kho lại chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản ngắn hạn, đa phần doanh nghiệp ngành có lượng vốn tiền chiếm tỷ trọng lớn so với hàng tồn kho cấu tổng tài sản ngắn hạn Điều cho thấy có khơng hợp lý cân đối cấu tài sản ngắn hạn công ty, biểu khó khăn bất lợi kinh doanh cảu công ty so với doanh nghiệp SV: Lê Thị Quỳnh Trang GVHD: Nguyễn Tuấn Dương Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp ngành Hệ số khả toán nhanh thấp so với mức trung bình dấu hiệu cảnh báo cho rủi ro khoản ngắn hạn công ty khơng có biện pháp kịp thời Về hiệu suất hiệu hoạt động: tiêu hiệu hiệu suất hoạt động công ty cao so với mức trung bình ngành Cụ thể, cơng ty có tốc độ ln chuyển vốn kinh doanh vốn lưu động cao hơn, điều tạo thuận lợi cho hoạt động kinh doanh, giúp hoạt động kinh doanh diễn liền mạch tiết kiệm chi phí Các tiêu tỷ suất lợi nhuận công ty cao so với mức trung bình ngành, chứng tỏ hiệu sử dụng vốn công ty cao Đây lợi cơng ty, cần trì có cac biện pháp gia tăng lợi nhuận 2.3.1 Những kết đạt Trong năm 2015, Công ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam có nhiều cố gắng công tác quản lý, kiểm tra kiểm sốt tình hình hoạt động kinh doanh Tổng nguồn vốn tổng tài sản công tăng cho thấy công ty gia tăng quy mô, mở rộng sản xuất kinh doanh Dù gặp nhiều khó khăn việc tăng cường quản trị vốn kinh doanh công ty năm qua đạt kết khả quan sau: - Doanh thu công ty năm 2015 tăng nhẹ so với năm 2014 Lợi nhuận sau thuế cơng ty có xu hướng tăng nhẹ, chứng tỏ cơng ty làm ăn kinh doanh có lãi hoạt động ổn định - Các hệ số hiệu hiệu suất sử dụng vốn cơng ty cao so với mức trung bình ngành, công ty sử dụng hiệu nguồn vốn kinh doanh - Công tác quản trị nợ phải thu của công ty tốt, điều giúp tránh tình trạng bị chiếm dụng vốn làm tăng tốc độ luân chuyển vốn SV: Lê Thị Quỳnh Trang GVHD: Nguyễn Tuấn Dương Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - Thực tốt nghĩa vụ thuế Nhà nước, toán khoản nợ hạn cho chủ nợ đảm bảo chất lượng số lượng sản phẩm cho nhà đầu tư, đối tác khách hàng 2.3.2 Những tồn nguyên nhân  Nhứng tồn hạn chế - Doanh thu công ty tăng tăng từ hoạt động sản xuất kinh doanh chính, mà chủ yếu từ lí nhượng bán tài sản, tăng trưởng không bền vững, tiềm ẩn nhiều rủi ro - Cơ cấu tài sản ngắn hạn công ty chưa hợp lý, tỷ trọng vốn tiền thấp tỷ trọng hàng tồn kho cao Vốn tiền thấp đặt công ty trước nguy khả toán ngắn hạn Hơn nữa, công ty gặp vấn đề lớn việc quản trị hàng tồn kho dự trữ dẫn đến ứ đọng vốn, làm chậm tốc độ luân chuyển vốn lưu động, rủi ro tài cơng ty tăng cao, điều xuất phát từ khó khăn khâu tiêu thụ hàng hóa - Các khoản phải thu dù giảm chiếm tỷ trọng cao tổng tài sản ngắn hạn, đòi hỏi cơng ty phải nỗ lực công tác quản trị nợ phải thu - Các hệ số khả tốn cơng ty có xu hướng giảm, tín hiệu xấu cho doanh nghiệp, báo trước suy giảm khả tốn, đòi hỏi doanh nghiệp phải có biện pháp cải thiện - Công ty chưa tiến hành trích lập khoản dự phòng dự phòng giảm giá hàng tồn kho, dự phòng khoản phải thu khó đòi… lượng hàng tồn kho khoản phải thu công ty lớn  Nguyên nhân tồn - Khó khăn thị trường: Thứ nhất, nhu cầu sử dụng sản phẩm ngành phụ thuộc vào tăng trưởng kinh tế Trong đó, kinh tế Việt Nam thời gian vừa qua phải chịu ảnh từ khủng hoảng kinh tế giới từ năm 2008 kéo dài SV: Lê Thị Quỳnh Trang GVHD: Nguyễn Tuấn Dương Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp đầu năm 2014 đến phục hồi chậm chạp Điều làm giảm đáng kể đến nhu cầu nguyên nhiên liệu phục vụ sản xuất kinh doanh Đối với Cơng ty cổ phần dầu khí tồn cầu Việt Nam, thị phần công ty bị thu hẹp thách thức đặt cho công ty việc xử lý hàng tồn kho Thứ hai, giá dầu Việt Nam phụ thuộc hoàn toàn vào giá dầu giới, vào năm 2015, cung dầu khí thị trường giới tăng mạnh làm giá dầu tụt dốc, ảnh hưởng xấu đến công việc kinh doanh cơng ty - Khó khăn cơng tác tổ chức, quản lý, giám sát hoạt động sản xuất kinh doanh: Thứ nhất, công ty chưa xây dựng hệ thống chi nhánh, hệ thống phân phối tiêu thụ sản phẩm nên gặp khó khăn q trình mở rộng hoạt động kinh doanh, gây tốn chi phí trình bán hàng, vận chuyển sản phẩm Thứ hai, cơng ty chưa có kế hoạch tài rõ ràng, chưa xác định nhu cầu vốn thường xuyên cần thiết cách đắn Thứ ba, công tác dự báo thị trường nhiều hạn chế dẫn đến việc dự trữ hàng tồn kho nhiều không đem lại hiệu quả, kéo theo nhiều chi phí khơng cần thiết chi phí lưu kho, bảo quản Trên nguyên nhân dẫn đến việc quản trị vốn kinh doanh chưa hiệu Tương lai công ty cần định hướng lại đưa giải pháp giải tồn SV: Lê Thị Quỳnh Trang GVHD: Nguyễn Tuấn Dương Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp CHƯƠNG 3: CÁC GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN DẦU KHÍ TỒN CẦU VIỆT NAM 3.1 Mục tiêu định hướng phát triển Cơng ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam 3.1.1 Bối cảnh kinh tế xã hội Sau thời gian dài rơi vào suy thoái, năm 2015 kinh tế Việt Nam đà phục hồi chưa thể thực khởi sắc Sang năm 2016, kinh tế dự báo tiếp tục phục hồi có nhiều biến động lớn q trình hội nhập sâu rộng Năm 2015 năm ghi nhận nhiều diễn biến đáng ý kinh tế giới Thị trường hàng hóa quốc tế, đặc biệt dầu thô giảm giá liên tục giảm mức sâu tháng qua, chủ yếu nguồn cung tăng, tác động tích cực tới tăng trưởng nước nhập dầu nước xuất dầu, tăng trưởng bị ảnh hưởng doanh thu xuất giảm Bên cạnh đó, mối quan ngại lớn thời gian qua bất ổn thị trường tài tồn cầu với việc giảm giá đồng Nhân dân tệ Trung Quốc - kinh tế lớn thứ hai giới, khiến phần lớn quốc gia châu Á phải đối mặt với áp lực phá giá tiền tệ để bảo đảm lực cạnh tranh thị trường xuất Ngoài ra, thị trường tiền tệ cổ phiếu kinh tế chịu nhiều áp lực dòng vốn đầu tư giảm đáng kể Trong nước, kinh tế vĩ mô ổn định, kinh tế có tăng trưởng lạm phát kiểm soát Tốc độ tăng trưởng kinh tế năm 2015 GDP đạt 6,68%, cao kể từ năm 2008 Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng thấp nhiều năm trở lại đây, mức 0,63%, giảm giá hai nhóm mặt hàng lượng lương thực, vốn đóng góp xấp xỉ 17% rổ hàng hóa CPI, tác nhân dẫn tới tượng mang yếu tố bất thường SV: Lê Thị Quỳnh Trang GVHD: Nguyễn Tuấn Dương Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Ngoài ra, báo cho thấy phục hồi khởi sắc rõ nét khu vực công nghiệp xây dựng thông qua tăng trưởng sản lượng tình hình sử dụng lao động Tuy nhiên, bên cạnh kết đạt được, kinh tế gặp số khó khăn thách thức tình hình sản xuất kinh doanh nhiều doanh nghiệp khó khăn; tăng trưởng khu vực nơng, lâm, thủy sản khu vực dịch vụ không cao; cán cân vĩ mơ gặp nhiều khó khăn thê mực thâm hụt cán cân ngân sách cán cân thương mại tăng cao Năm 2015 năm đánh dấu nhiều kiện quan trọng trình hội nhập kinh tế giới Việt Nam Với chủ trương hội nhập mở cửa sâu rộng hơn, lấy ngoại lực để tác động làm thay đổi nội lực kinh tế, Việt Nam ký kết nhiều hiệp định thương mại tự hệ mới, đặc biệt FTA với EU hiệp định thương mại tự xuyên Thái Bình Dương TPP Dù ký kết hiệp định thúc đẩy mạnh mẽ luồng vốn đầu tư vào lẫn nước Và dự báo năm tới, với hội nhập này, nhiều ngành nghề Việt Nam có hội phát triển, mở rộng xuất khẩu; khơng ngành phải đối đầu với thách thức lớn có nguy thua sân nhà Có nhiều rủi ro xuất hoạt động kinh tế nước quốc tế mà cần có quan tâm mức, kịp thời để tránh thiệt hại lớn Việc lập kế hoạch tài cách rõ ràng, đặt ưu tiên giảm thiểu rủi ro lên hàng đầu biện pháp cần thiết nhằm đảm bảo cho phát triển bền vững tương lai 3.1.2 Mục tiêu định hướng phát triển Cơng ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam Là thành phần kinh tế nên Cơng ty khơng nằm ngồi ảnh hưởng chi phối tình hình kinh tế nói chung phát triển SV: Lê Thị Quỳnh Trang GVHD: Nguyễn Tuấn Dương Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp ngành nói riêng Trong tương lai, cơng ty tiếp tục phát huy thành tích đạt được, phát triển kinh doanh tăng cường quản trị nguồn vốn để giúp công ty phát triển ngày vững mạnh Phương hướng công ty thời gian tới là: Thứ nhất, đẩy mạnh hoạt động sản xuất kinh doanh đạt hiệu cao, năm 2016 phấn đấu hoàn thành tiêu kế hoạch Mở rộng thị phần, đáp ứng tốt nhu cầu khách hàng, thực kế hoạch kinh doanh lớn, để từ tăng uy tín, vị thị trường ngành Thứ hai, đẩy mạnh hoạt động đầu tư cho quảng bá thương hiệu, xúc tiến thương mại, mở rộng thị trường nhằm thúc đẩy sản xuất nâng cao giá trị công ty thông qua tiêu tiêu thụ, lợi nhuận Thứ ba, xây dựng cấu vốn hợp lý, nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Tổ chức, quản lý sử dụng vốn linh hoạt, hiệu quả, hạn chế rủi ro ứ đọng vốn, tiết kiệm chi phí Thứ năm, tiếp tục nâng cao trình độ nghiệp vụ chuyên môn, xây dựng đội ngũ bán hàng chuyên nghiệp có chiến lược nhân dài hạn Thứ sáu, cấu lại khoản nợ, thực tốt công tác thu hồi nợ, lập kế hoạch chi tiết, cụ thể việc trả lãi vay vốn Thứ bảy, thiết lập mục tiêu rõ ràng kết kinh doanh mà công ty mong muốn đạt được, sở đưa kế hoạch kinh doanh cụ thể, phù hợp với tình hình 3.2 Một số giải pháp nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh Cơng ty Cổ phần Dầu khí Toàn cầu Việt Nam 3.2.1 Một số giải pháp tăng cường quản trị vốn lưu động 3.2.1.1 Xác định đắn nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết SV: Lê Thị Quỳnh Trang GVHD: Nguyễn Tuấn Dương Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Xác định nhu cầu VLĐTX cần thiết nhu cầu thiết yếu nhằm đảm bảo hoạt động kinh doanh tiến hành liên tục, tiết kiệm đạt hiệu cao Thực trạng Cơng ty Cổ phần dầu khí tồn cầu cho thấy cơng ty chưa xác định nhu cầu vốn lưu động cách xác Để xác định lượng vốn lưu động cần sử dụng, công ty phải tiến hành phân tích số liệu biến động mối tương quan thành phần vốn lưu động khứ, theo tình hình hoạt động thực tế cơng ty thay đổi cụ thể tình hình kinh tế thị trường để đưa dự báo sát với nhu cầu vốn lưu động thực tế Việc dự đốn xác nhu cầu vốn lưu động thách thức không nhỏ doanh nghiệp, nhiên thực thành công bước này, tạo tiền đề cho lợi ích hiệu hoạt động doanh nghiệp tương lai 3.2.1.2 Xây dựng cấu nguồn vốn hợp lý nâng cao hiệu sử dụng đòn bẩy tài Xây dựng cấu nguồn vốn hợp lý với chi phí sử dụng vôn thấp mục tiêu doanh nghiệp thời gian tới Muốn vậy, doanh nghiệp cần nghiên cứu kỹ nhu cầu vốn cho thời kỳ xây dựng kế hoạch huy động vốn phù hợp Thực trạng cho thấy cấu nguồn vốn Cơng ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam chưa thực hợp lý có khác biệt với nhiều doanh nghiệp ngành Công ty sử dụng chủ yếu nguồn vốn chủ sở hữu nay, cơng ty có xu hướng tăng vay nợ giảm vốn chủ Tuy vậy, tỷ trọng vốn chủ lớn tỷ trọng nợ phải trả, cơng ty có mức độ sử dụng đòn bẩy tài thấp SV: Lê Thị Quỳnh Trang GVHD: Nguyễn Tuấn Dương Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Trong tương lai, mà kinh tế có dấu hiệu phục hồi, cầu nhiên liệu cho doanh nghiệp hoạt động tăng cao, kết kinh doanh cơng ty có khả diễn biến theo chiều hướng khả quan Vì vậy, ban lãnh đạo Cơng ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam nên có sách cụ thể để tăng huy động vốn từ nguồn bên nhằm tăng mức độ sử dụng đòn bẩy tài chính, gia tăng lợi nhuận đáp ứng nguồn vốn cho mở rộng kinh doanh năm tới 3.2.1.3 Lập kế hoạch quản lý vốn tiền, đáp ứng khả toán doanh nghiệp Từ nhu cầu đảm bảo cho hoạt động cơng ty diễn bình thường, khơng gián đoạn, đáp ứng nhu cầu toán khoản chi phí phát sinh q trình hoạt động, việc quản lý vốn tiền vô cần thiết Nhận thấy, năm 2015, vốn tiền chiếm 9,35% tổng vốn lưu động, năm 2014 tỷ trọng vốn tiền 37,2% Lượng vốn tiền giảm mạnh chắn ảnh hưởng không nhỏ đến nhu cầu doanh nghiệp nhu cầu giao dịch, tốn, nhu cầu dự phòng…Lượng vốn tiền thấp ảnh hưởng lớn đến uy tín doanh nghiệp thương trường Khi khả toán nhanh doanh nghiệp thấp làm giảm lòng tin khách hàng, nhà tài trợ, nhà đầu tư nội nhân viên cơng ty Qua phân tích vốn tiền chương 2, thấy cơng ty đứng trước rủi ro cao khả tốn ngắn hạn Để cải thiện hạn chế quản lý vốn tiền, doanh nghiệp có thể: - Định kỳ doanh nghiệp cần kiểm tra lượng tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng, kết hợp với so sánh thu chi kỳ trước lập kế hoạch tiền SV: Lê Thị Quỳnh Trang GVHD: Nguyễn Tuấn Dương Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp mặt để dự đoán trước lượng tiền cần sử dụng, trì nhằm để phòng rủi ro bất ngờ toán - Doanh nghiệp cần đẩy mạnh công tác thu hồi nguồn vốn doanh nghiệp bị chiếm dụng khoản nợ từ khách hàng, thu hồi tạm ứng - Thực biện pháp kiểm soát chặt chẽ chi tiêu hàng ngày, thực tiết kiệm chi phí, đặc biệt chi phí có liên quan đến khâu bán hàng, vận chuyển,… 3.2.1.4 Tăng cường quản trị nợ phải thu, đặc biệt khoản phải thu khách hàng Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp vừa đóng vai trò người mua, vừa đóng vai trò người bán nên việc chiếm dụng nguồn vốn lẫn tránh khỏi Cơng ty thực sách bán chịu cho khách hàng điều đương nhiên để kích thích lượng hàng tiêu thụ Mặc dù vậy, cơng ty phải hạn chế lượng vốn bị chiếm dụng vốn bị chiếm dụng thời gian dài gây khó khăn tài cho cơng ty, làm giảm trình luân chuyển vốn, làm giảm hiệu sử dụng vốn lưu động Trong năm 2015, khoản phải thu công ty giảm so với năm 2014, chiếm tỷ trọng lớn tổng vốn lưu động Vì vậy, quản lý hiệu khoản phải thu cần thiết để tránh tình trạng nợ phải thu trở thành hạn khó đòi Trong năm tới, cơng ty cần thực số biện pháp sau: - Hợp đồng ký kết với khách hàng nên có điều khoản ràng buộc chặt chẽ, quy định rõ phương thức toán, thời gian trả tiền…Nếu bên vi phạm hợp đồng bên phải chịu hồn tồn trách nhiệm bồi thường thực đầy đủ cam kết hợp đồng SV: Lê Thị Quỳnh Trang GVHD: Nguyễn Tuấn Dương Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - Tùy thời kỳ mà cơng ty đưa sách bán hàng phù hợp Nếu muốn tạo ưu đãi thu hút khách hàng, cơng ty áp dụng sách chiết khấu thương mại, giảm giá hàng bán Trong trường hợp doanh nghiệp cần tiền mặt muốn thu hồi khoản phải thu nhanh chóng áp dụng chiết khấu tốn biện pháp hiệu Cơng ty cần xác định tỷ lệ chiết khấu hợp lý để công tác quản lý khoản phải thu khách hàng đạt hiệu cao - Công ty cần tiến hành phân loại đối tượng nợ, lập sổ chi tiết theo dõi đối tượng Đối với khoản nợ cũ cần tiến hành thu hồi dứt điểm - Cơng ty cần thực trích lập dự phòng để tránh rủi ro việc khơng thu hồi nợ 3.2.1.5 Giải nhanh chóng lượng hàng tồn kho nhằm đẩy nhanh vòng quay vốn lưu động Qua phân tích ta thấy, lượng hàng tồn kho công ty năm 2015 tăng mạnh so với năm 2014 chiếm tỷ trọng lớn (60,11%) tổng vốn lưu động Số vòng quay hàng tồn kho giảm mạnh làm chậm tốc độ luân chuyển vốn lưu động, dẫn đến ứ đọng vốn Vì vậy, giải nhanh chóng lượng HTK trở thành vấn đề cấp thiết doanh nghiệp Công ty cần thực tốt biện pháp sau đây: - Lập kế hoạch dự trữ hàng tồn kho cách chi tiết hợp lý, xác định nhu cầu hàng tồn kho sử dụng cho bán hàng cho việc dự trữ hàng hóa khơng q thừa gây lãng phí tốn kém, thiếu ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh Cần đưa dự báo biến động giá nguyên vật liệu để có điều chỉnh hợp lý dự trữ hàng tồn kho - Cuối cùng, công ty cần lưu ý tới việc thực dự phòng giảm giá hàng tồn kho Do biến động giá cả, đặc biệt giá dầu giảm SV: Lê Thị Quỳnh Trang GVHD: Nguyễn Tuấn Dương Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp sâu, nên công ty cần xây dựng kế hoạch, đánh giá tình hình trích lập khoản dự phòng cần thiết, phù hợp 3.2.2 Một số giải pháp tăng cường quản trị vốn cố định Vốn cố định số vốn đầu tư ban đầu mà doanh nghiệp bỏ để đầu tư hình thành nên TSCĐ phục vụ trình sản xuất kinh doanh tạo sản phẩm Trong q trình thực vòng ln chuyển mình, vốn cố định dịch chuyển dần dần, phần giá trị vào TSCĐ Trình độ trang bị TSCĐ có ảnh hưởng trực tiếp đến lực sản xuất chất lượng sản phẩm, dịch vụ công ty cung cấp Vì vậy, để nâng cao hiệu sử dụng tổ chức quản VCĐ, cần thiết phải tăng cường công tác quản trị TSCĐ công ty Với đặc điểm doanh nghiệp bán buôn sản phẩm dầu nhớt nên tài sản cố định công ty không lớn không đa dạng, việc thực biện pháp đầu tư quản trị vốn cố định công ty cần cân nhắc chi phí bỏ với lợi ích thu lại Cụ thể, công ty cần thực số biên pháp sau: - Khi tiến hành sủa chữa tài sản cố định, cơng ty cần tính tốn, xem xét chi phí bỏ kết đạt Trong trường hợp chi phí bỏ lớn hiệu đem lại không cao, công ty nên có kế hoạch lý, nhượng bán để kịp thời thu hồi vốn, đầu tư vào TSCĐ - Việc trích lập dự phòng, phẩn bổ sử dụng quỹ khấu hao tài sản yếu tố cần trọng - Bồi dưỡng, đào tạo nâng cao khả quản lý tài sản cố định đội ngũ công nhân viên Tập trung tuyển dụng, thu hút nguồn nhân lực có chất lượng cao, có kiến thức tốt kỷ luật lao động 3.3 Điều kiện thực giải pháp 3.3.1 Đối với Công ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam Thứ nhất, tăng cường công tác tự kiểm tra giám sát kết hợp chặt chẽ đảm bảo chế độ tài Nhà nước thực chế khốn chi tiêu nội SV: Lê Thị Quỳnh Trang GVHD: Nguyễn Tuấn Dương Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp bộ, tăng hiệu kinh doanh Tăng cường công tác thu hồi nợ giải dứt điểm khoản nợ đến hạn hạn Thứ hai, đẩy mạnh công tác đào tạo, nâng cao nhận thức chuyên môn cán bộ, công nhân viên cho doanh nghiệp Đảm bảo nguồn nhân lực thực trở thành lợi cạnh tranh dài hạn doanh nghiệp Thứ ba, cải thiện quy trình quản lý vốn lưu động, xây dựng kế hoạch quản lý chi tiết, quản lý hình thức khác vốn lưu động phải có mối liên hệ chặt chẽ với nhau, từ làm giảm thời gian kỳ luân chuyển vốn lưu động Thứ tư, định kỳ kiểm tra, kiểm kê, đánh giá lại tài sản để có biện pháp xử lý thích hợp, phát hư hỏng để kịp thời sửa chữa nhượng bán tài sản có chi phí sử dụng cao, không mang lại hiệu hay không sử dụng để thu hồi vốn đầu tư mua sắm máy móc, trang thiết bị 3.3.2 Đối với cấp quyền - Nhà nước cần hồn thiện hệ thống pháp luật, tạo hành lang pháp lý cho phát triển doanh nghiệp Bên cạnh đó, cần đẩy mạnh q trình cải cách, đổi thể chế quản lý theo hướng thị trường, tạo mơi trường kinh doanh bình đẳng, lành mạnh - Nhà nước cần công bố rộng rãi thông tin hiệp định thương mại ký kết, quy hoạch tổng thê vầ phát triển kinh tế xã hội theo ngành, vùng lãnh thổ theo thời kỳ Đây sở để doanh nghiệp định hướng mục tiêu, lên kế hoạch kinh doanh xác định nhu cầu vốn hợp lý - Nhà nước cần hoàn thiện hệ thống thị trường tài chính, đặc biệt thị trường tiền tệ để doanh nghiệp đa dạng hóa đầu tư lựa chọn sách huy động vốn SV: Lê Thị Quỳnh Trang GVHD: Nguyễn Tuấn Dương Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp KẾT LUẬN Vốn kinh doanh điều kiện tiên đời doanh nghiệp mà yếu tố giữ vai trò định q trình hoạt động phát triển doanh nghiệp Tổ chức tốt công tác sử dụng quản trị vốn kinh doanh giúp cho doanh nghiệp tối đa hóa lợi nhuận, nâng cao giá trị doanh nghiệp Nhận thức tầm quan trọng vấn đề trên, thời gian qua Cơng ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam không ngừng thực biện pháp nhằm tăng cường công tác quản trị vốn kinh doanh đạt kết đáng ghi nhận Bên cạnh Cơng ty tồn số hạn chế công tác quản trị vốn kinh doanh Vì vậy, thời gian tới, cơng ty cần nỗ lực khắc phục tồn tại, hạn chế để nâng cao cơng tác quản trị vốn để gia tăng lợi nhuận phát triển ổn định, bền vững tương lai Qua thời gian tìm hiểu thực tế với kiến thức trang bị nhà trường em nghiên cứu thực trạng công tác quản trị vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam, em mạnh dạn đưa số giải pháp nhằm tăng cường công tác quản trị vốn Công ty Em hi vọng giải pháp góp phần thiết thực vào công tác quản trị vốn Công ty thời gian tới Em xin chân thành cảm ơn hướng dẫn tận tình thầy giáo Nguyễn Tuấn Dương Ban lãnh đạo, cô chú, anh chị phòng Tài Kế tốn, phòng ban Cơng ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam giúp em hoàn thành luận văn Sinh viên: Lê Thị Quỳnh Trang Lớp: CQ50/11.07 SV: Lê Thị Quỳnh Trang GVHD: Nguyễn Tuấn Dương Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình “Tài doanh nghiệp” (2013) – Đồng chủ biên: TS Bùi Văn Vần, TS Vũ Văn Ninh – NXB Tài Giáo trình “Phân tích tài doanh nghiệp” (2015) – Chủ biên: GS.TS.NGND Ngô Thế Chi, PGS.TS.NGƯT Nguyễn Trọng Cơ – NXB Tài Báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam năm 2014, 2015 Một số luận văn có đề tài quản trị vốn lưu động, vốn cố định, vốn kinh doanh số đề tài liên quan khác Website www.cophieu68.vn, cafef.vn SV: Lê Thị Quỳnh Trang GVHD: Nguyễn Tuấn Dương ... Cơng ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam .100 3.2 Một số giải pháp nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam 101 3.2.1 Một số giải pháp. .. 2.2.1 Tình hình vốn kinh doanh nguồn vốn kinh doanh Cơng ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam 67 2.2.2 Tình hình quản trị vốn lưu động Cơng ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam ... Cơng ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam Bảng 2.11: Cơ cấu vốn cố định Công ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt Nam Bảng 2.12: Tình hình biến động tài sản cố định Cơng ty Cổ phần Dầu khí Tồn cầu Việt