Chuyên đề: niêm yết Chứng khoán huy động vốn qua TTCK Phần I: Niêm yết chứng khoán Là việc cho phép loại CK đợc phép giao dịch SGDCK Phân biệt SGDCK TTGDCK Phân biệt SGDCK thị tr ờng OTC Các tiêu chuẩn niêm yết CK Niêm yết khác gỡ đng ký giao dịch? iều kiện niêm yết cổ phiếu TTDGCK TPHCM  Là cơng ty cổ phần có VĐL 10 tỷ đồng trở lên  Tài lành mạnh, khơng có nợ hạn > 1n  LN sau thuế năm liên tục> 0, khơng có lỗ lũy kế  Cổ đông chủ chốt phải cam kết nắm giữ 50% cổ phiếu vòng năm kể từ ngày niêm yết  Tối thiểu 20% vốn cổ phần 50 cổ đơng ngoµi TC phát hành nắm giữ (vốn 100 tỷ tỷ lệ 15%)  CTCP có vốn đầu tư nước ngoµi niêm yết phần cổ phiếu phát hành cụng chỳng Tiêu chuẩn đng ký giao dịch TTDGCK Hà Nội Vốn điều lệ từ tỷ đồng Tỡnh hỡnh tài minh bạch có lÃi nm liền trớc nm đng ký giao dịch Có 50 cổ đông (không kể ngoài) Lợi bất lợi Niêm yết CK Lợi thế: Tng tính hấp dẫn cho CK, tng giá trị Cty Phổ biến quảng cáo Giá CK đợc xác định công Dễ huy động vốn Quản lý cổ đông tốt Hởng số u đÃi Bất lợi: Chi phí niêm yÕt  C«ng khai th«ng tin  Tăng søc Ðp cho ban lÃnh đạo Việc mua bán CP cổ đông lớn bị hạn chế Phần II: Huy động vốn qua TTCK Các loại phát hành Phát hành CK công chúng Qui trỡnh bảo lÃnh phát hành CK Các loại phát hành CK Phát hành IPO/PO Phát hành sơ cấp/ Phát hành thứ cấp Phát hành kết hợp/ Phát hành phần/ Phát hành quyền mua CP Phát hành công chúng/Phát hành riêng lẻ Các pháp quy có liên quan Luật chứng khoán Nghị định 52 phát hành TPDN Thông t 60/TT-BTC ngày 17/6/04 phát hành cổ phiếu công chóng (bs: Th«ng t 90/TT-BTC 21/10/05)  Th«ng t 75/TT-BTC ngày 12/7/04 phát hành trái phiếu công chúng Phát hành trực tiếp Ngời phát hành trực tiếp chào bán chứng khoán công chúng theo giá chào bán đà đợc xác định Chứng khoán Nhà phát hành Tiền Nhà đầu t Phát hành thông qua nhà bảo lÃnh Nhà Chứng Nhà khoán Nhà phát hành Bảo lÃnh đầu t Tiền Tiền Tại phải phát hành qua nhà BLPH? Chuyên nghiệp Giảm rủi ro Pháp luật Công ty đại chúng l công ty cổ phần thuộc loại sau : a) thực chào bán cổ phiếu cơng chúng b) Có cổ phiếu niêm yết SGDCK TTGDCK c) Có cổ phiếu 100 nhà đầu tư sở hữu, không kể nhà đầu tư chuyên nghiệp có vốn điều lệ góp từ 10 tỷ VND trở lên  C.ty cổ phần theo quy định điểm c phải nộp hồ sơ công ty đại chúng quy định khoản Điều 26 Luật CK cho UBCKNN thời hạn 90 ngày, kể từ ngày trở thành công ty đại chúng (iu 25 Lut CK) điều kiện để phát hành CK công chúng Quy mô vốn Tính chất đại chúng Tính liên tục Tính hiệu đội ngũ quản lý Tính khả thi dự án Phát hành công chúng điều kiện để phát hành CP công chúng a ) Vốn điều lệ góp thời điểm đăng ký chào bán ≥ 10 tỷ VND tính theo giá trị ghi sổ kế toán b) Hoạt động KD năm liền trước năm đăng ký chào bán phải có lãi + khơng có lỗ luỹ kế tính đến năm đăng ký chào bán; c) Có phương án phát hành phương án sử dụng vốn thu từ đợt chào bán ĐHCĐ thơng qua ®iỊu kiƯn để phát hành TP công chúng a) Vn iu lệ góp thời điểm đăng ký chào bán ≥ 10 tỷ VND tính theo g.trị sổ kế toán b) Hoạt động KD năm liền trước năm đăng ký chào bán phải có lãi + khơng có lỗ luỹ kế tính đến năm đăng ký chào bán + khơng có khoản nợ phải trả q hạn năm c) Có phương án phát hành, phương án sử dụng trả nợ vốn thu từ đợt chào bán HĐQT HĐTV CSH c.ty thơng qua d) Có cam kết thực nghĩa vụ tổ chức phát hành nhà đầu tư điều kiện phát hành, toán, bảo đảm quyền lợi ích hợp pháp nhà đầu tư cỏc iu kin khỏc điều kiện phát hành chứng q c«ng chóng a) Tổng giá trị chứng quỹ đăng ký chào bán tối thiểu 50 tỷ VND b) Có phương án phát hành phương án đầu tư số vốn thu từ đợt chào bán chứng quỹ phù hợp với quy định Luật CK Qui trỡnh phát hành CK công chúng Họp đHCđ xin ý kiến Thành lập ban chuẩn bị IPO Chọn TC BLPH & ký Hđ sơ TC BLPH nộp hồ sơ lên UBCKNN Báo cáo KQ lên UBCKN N Phân phối CK, toán & thùc thi c¸c cam kÕt B¸n CP Công bố thông tin Ký Hđ thức Các phơng thức bảo lÃnh phát hành Cam kết chắn Cố gắng tối đa Tất không Tối thiểu tối đa Dự phòng Tiêu chuẩn lựa chọn nhà bảo lÃnh phát hành Kinh nghiệm nghề nghiệp Danh tiếng Khả nng phân phối Khả nng trợ giúp sau đợt phát hành Khả nng phân tích đa thông tin Qui trỡnh phát hành CK công chúng Phân tích đánh giá khả nng phát hành CK Hồ sơ phát hành Chọn TC BLPH & định giá CK Phân phối CK Giải thể tổ hợp Bỡnh ổn điều hoà thị trờng Khoá sổ & kết thúc đợt Bản cáo bạch Bn cáo bạch tài liệu liệu điện tử cơng khai thơng tin xác, trung thực, khách quan liên quan đến việc chào bán niêm yết chứng khoán TCPH ! UBCKNN CẤP PHÉP PHÁT HÀNH CHỨNG KHỐN CHỈ CĨ NGHĨA LÀ VIỆC PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN Đà THỰC HIỆN THEO CÁC QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT LIÊN QUAN MÀ KHÔNG HÀM Ý ĐẢM BẢO GIÁ TRỊ CỦA CHỨNG KHOÁN, MỌI TUYÊN BỐ TRÁI VỚI ĐIỀU NY L BT HP PHP Các thông tin cáo bạch Cụng ty phát hành: Giới thiệu chung công ty, hoạt động KD, cổ đông lớn, ban giám đốc, thông tin tài chính, vốn cổ phần, thống kê phát hành chào bán, số nợ Triển vọng công ty CK bán: số lượng, giá bán, số tiền thu từ đợt phát hành mục đích sử dụng số tiền Tổ chức liên quan đến đợt phát hành, người hỗ trợ phát hành Rủi ro: thay đổi sách Chính phủ, rủi ro ngoại hối, lãi suất, giá nguyên liệu thô; phụ thuộc vào cán chủ chốt; khách hàng, nhà cung cấp dự án nội công ty; Sự hợp giưã đối thủ cạnh tranh công ty mới; tranh chấp cụ thể bắt đầu phát sinh bị mang Phụ lc Xin cảm ơn! ...Phần I: Niêm yết chứng khoán Là việc cho phép loại CK đợc phép giao dịch SGDCK Phân biệt SGDCK TTGDCK Phân biệt SGDCK thị tr ờng OTC Các tiêu chuẩn niêm yết CK Niêm yết khác gỡ đng... lợi Niêm yết CK Lợi thế: Tng tính hấp dẫn cho CK, tng giá trị Cty Phổ biến quảng cáo Giá CK đợc xác định công Dễ huy động vốn Quản lý cổ đông tốt Hởng số u đÃi Bất lợi: Chi phí niêm. .. 50% cổ phiếu vòng năm kể từ ngày niêm yết  Tối thiểu 20% vốn cổ phần 50 cổ đơng ngoµi TC phát hành nắm giữ (vốn 100 tỷ tỷ lệ 15%)  CTCP có vốn đầu tư nước ngoµi niêm yết phần cổ phiếu phát hành