BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NGUYỄN ĐĂNG KHOA TÁC ĐỘNG CỦA ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI ĐẾN DOANH THU BÁN HÀNG TRONG NƯỚC VÀ XUẤT KHẨU CỦA DOANH NGHIỆP NGÀNH CHẾ BIẾN, CHẾ TẠO TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ HỌC TP Hồ Chí Minh, năm 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan luận văn “Tác động đầu tư trực tiếp nước đến doanh thu bán hàng nước xuất doanh nghiệp ngành chế biến, chế tạo Việt Nam” nghiên cứu tơi Ngoại trừ tài liệu tham khảo trích dẫn luận văn này, tơi cam đoan tồn phần hay phần nhỏ luận văn chưa công bố hay sử dụng để nhận cấp nơi khác Khơng có sản phẩm hay nghiên cứu người khác sử dụng luận văn mà khơng trích dẫn theo quy định Luận văn chưa nộp để nhận cấp trường Đại học sở đào tạo khác Thành phố Hồ Chí Minh, năm 2017 Nguyễn Đăng Khoa i LỜI CẢM ƠN Trước tiên, xin chân thành cảm ơn quý Thầy, Cô trường Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh tận tình giảng dạy truyền đạt kiến thức cần thiết để tơi hồn thành khóa học Đặc biệt, xin gửi lời tri ân chân thành đến PGS.TS Hạ Thị Thiều Dao TS Võ Hồng Đức tận tình hướng dẫn, định hướng tạo điều kiện cho suốt thời gian qua để tơi hồn thành luận văn Xin cám ơn anh Tiến, em Ngọc Thạch, Thế Anh nhiệt tình hỗ trợ, giúp đỡ tơi q trình thực hồn thành luận văn Sau cùng, tơi xin chân thành cảm ơn người bạn học, bạn thân tận tình hỗ trợ, góp ý, động viên chia sẻ với tơi suốt q trình học tập nghiên cứu luận văn Kính chúc q Thầy Cơ, bạn bè người thân vui vẻ, sức khỏe, hạnh phúc thành đạt Trân trọng cảm ơn ii TĨM TẮT Đầu tư trực tiếp nước ngồi xem nhân tố quan trọng có ảnh hưởng mạnh mẽ đến trình tăng trưởng kinh tế đất nước Ngoài nghiên cứu mối quan hệ vốn đầu tư trực tiếp nước tăng trưởng kinh tế có nghiên cứu tác động lan tỏa vốn đầu tư trực tiếp nước đến số ngành, lĩnh vực khác nước nhận đầu tư Luận văn tiến hành phân tích đánh giá tác động đầu tư trực tiếp nước đến doanh thu nước xuất để làm rõ tác động lan tỏa đầu tư nước đến phát triển doanh nghiệp ngành chế biến chế tạo Việt Nam Nghiên cứu sử dụng liệu bảng cân khảo sát doanh nghiệp Tổng cục Thống kê Việt Nam thực qua năm 2012, 2013, 2014 Phương pháp bình phương nhỏ tổng quát khả thi (Feasible Gerneral Least Square- FGLS) sử dụng nghiên cứu để kiểm tra tác động Kết nghiên cứu cho thấy: (1) đầu tư nước ngồi có tác động tích cực đến doanh thu bán hàng nước xuất doanh nghiệp chế biến chế tạo; (2) doanh thu bán hàng nước xuất có tác động ngược chiều qua lại lẫn Bên cạnh đó, kết ước lượng cho thấy quy mơ doanh nghiệp vốn đầu tư tài sản cố định có ảnh hưởng tích cực doanh thu thị trường nước xuất Chi phí quảng cáo bán hàng có tác động tiêu cực đến doanh thu nước doanh nghiệp Kết nghiên cứu thực nghiệm đề tài giúp cho nhà hoạch định sách có sách kinh tế hợp lý nhằm gia tăng thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi có chất lượng, tạo sở góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế đất nước Đồng thời giúp cho doanh nghiệp Việt Nam học hỏi hưởng lợi nhiều từ lan tỏa đầu tư trực tiếp nước ngồi từ nâng cao sức cạnh tranh phát triển doanh nghiệp thị trường quốc tế iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT iii MỤC LỤC iv DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ix CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Đặt vấn đề lý nghiên cứu 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5 Ý nghĩa nghiên cứu 1.6 Kết cấu luận văn CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI VÀ DOANH THU CỦA DOANH NGHIỆP 2.1 Các khái niệm 2.1.1 Đầu tư trực tiếp nước 2.1.2 Doanh thu bán hàng doanh nghiệp 2.2 Tác động lan tỏa đầu tư trực tiếp nước 11 2.3 Lý thuyết liên quan 15 2.3.1 Lý thuyết thương mại quốc tế 15 2.3.2 Lý thuyết lợi độc quyền 16 iv 2.3.3 Lý thuyết vòng đời sản phẩm 16 2.3.4 Lý thuyết lựa chọn lợi hay mô hình OLI 17 2.3.5 Lý thuyết hiệu ứng tích tụ 21 2.4 Các nghiên cứu trước liên quan 22 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 33 3.1 Mơ hình nghiên cứu 33 3.2 Giả thuyết nghiên cứu 36 3.3 Dữ liệu nghiên cứu 37 3.4 Quy trình hồi quy 38 3.5 Phương pháp phân tích liệu 39 3.5.1 Thống kê mô tả liệu 40 3.5.2 Phân tích tương quan biến mơ hình 40 3.5.3 Kiểm định Hausman 40 3.5.4 Kiểm định phương sai sai số thay đổi 41 3.5.5 Kiểm định tự tương quan 41 3.5.6 Xử lý khuyết tật mơ hình 41 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 43 4.1 Thống kê mô tả biến mô hình 43 4.2 Kiểm định tương quan biến mơ hình đa cộng tuyến 47 4.3 Lựa chọn mô hình hồi quy 49 4.4 Xử lý khuyết tật mơ hình 50 4.5 Phân tích thảo luận kết hồi quy 51 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 59 v 5.1 Kết luận 59 5.2 Khuyến nghị sách 61 5.3 Hạn chế hướng nghiên cứu 63 TÀI LIỆU THAM KHẢO 65 PHỤ LỤC 74 vi DANH MỤC HÌNH VÀ ĐỒ THỊ Hình 1.1: Kim ngạch xuất doanh nghiệp Hình 2.1: Tác động cạnh tranh FDI tới doanh nghiệp nước 15 Hình 3.1: Quy trình hồi quy 399 Hình 4.1: Đầu tư trực tiếp nước ngồi (FDI) thu hút phân theo khu vực 45 Hình 4.2: Thống kê đối tác đầu tư 10 tỷ USD 46 Hình 4.3: Biểu đồ cấu vốn đầu tư vào ngành tính đến năm 2014 47 vii DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Yếu tố điều kiện “Đẩy – Kéo” FDI Bảng 2.2: Khuôn khổ Mơ hình OLI 18 Bảng 2.3: Tổng hợp nghiên cứu trước 28 Bảng 3.1: Bảng Tóm tắt biến kỳ vọng dấu 355 Bảng 4.1: Thống kê mô tả biến mơ hình nghiên cứu 433 Bảng 4.2: Ma trận tương quan biến mơ hìnhError! Bookmark not defined.8 Bảng 4.3: Kết hồi quy FEM, REM 499 Bảng 4.4: Kết hồi quy theo mơ hình GLS 51 viii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT FDI Đầu tư trực tiếp nước (Foreign Direct Investment) FEM Mơ hình tác động cố định (Fixed Effect Model) GDP Tổng sản phẩm quốc nội (Gross Domestic Products) GLS Ước lượng bình phương tối thiểu tổng quát (Gereralised Method of Moments) IMF Quỹ Tiền tệ Quốc tế (International Monetary Fund) OECD Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế (Organization for Economic Cooperation and Development) OLS Ước lượng bình phương nhỏ (Ordinary Least Square) REM Mơ hình tác động ngẫu nhiên (Random Effect Model) TFP Năng suất nhân tố tổng hợp (Total Factor Productivity) VIF Nhân tố phóng đại phương sai (Variance Inflation Factor) ix Dunning, J.H., & McQueen, M (1981) The eclectic theory of international production: a case study of the international hotel industry Managerial and Decision Economics, 2(4) Dunning, J H (1981) International Production and the Multinational Enterprise Allen and Unwin, London Dunning, J H (1988) Explaining International Production Allen and Unwin, London Dunning, J H (1988) Trade, location of economic activity and the multinational enterprise: A search for an eclectic approach London: Unwin Hyman Dunning, J H (1993) Multinational Enterprises and the Global Economy (Harlow: Addison-Wesley) Dunning, J and Narula R (1996) The investment development path revisited: Some emerging issues In Dunning, J and Narula, R (eds): Foreign direct investment and governments, London: Routledge Dunning, J H (1998) Location and the multinational enterprise: A neglected factor? Journal of International Business Studies, 29(1): 45-66 Dunning, J H (2000) The eclectic paradigm as an envelope for economic and business theories of MNE activity International Business Review, 9(2): 163-90 Dunning, J H (2001) The eclectic (OLI) paradigm of international production: Past, present and future International Journal of the Economics of Business, 8(2): 173-90 Fu, X (2011) “Processing Trade, FDI and the Exports of Indigenous Firms: FirmLevel Evidencefrom Technology-Intensive Industries in China.” Oxford Bulletin of Economics and Statistics73 (6): 792_817 67 Gaelotti, E (2008) Do Domestic Firms Benefit from Geographic Proximity with FDI? Evidence fromthe Privatization of the Czech Glass Industry Working Papers IES Prague: Faculty of Social Sciences Galán, J I., & Benito, J G., (2001) Determinant factors of FDI: Some empirical evidence Europe Business Review, 13(5): 269-78 Galton, F (1880) “Statistics of Mental Imagery”.Mind, 5, 301-318 Gu, X., Zhou, Z Y., & Beg A.B.M R A., (2014) “What Determines China’s Trade BalanceDynamics: A Disaggregate Analysis of Panel Data.” Journal of the Asia Pacific Economy 19 (2):353_368 Head, K., Ries, J & Swenson, D., (1995) Agglomeration benefits and location choice: Evidence from Japanese manufacturing investments in the United States Journal of International Economics, 38: 223-243 Heckscher, E., (1919) The effect of foreign trade on the distribution of income Konomisk Tidskriff, 497-512 Hoskisson, R., Eden, L., Lau, C.M & Wright, M., (2000) Strategy in Emerging Markets Academy of Management Journal, 43 (3): 249-267 Hymer, S (1960) The International Operations of National Firms: A Study of Foreign Direct Investment Ph D, Massachusetts Institute of Technology IMF, (1993) Balance of payments manual (Fifth ed.) IMF Girma, S., & Wakelin, K., (2001) Regional Underdevelopment: Is FDI the Solution? A Semi-ParametricAnalysis GEP Research Paper 2001/11 Nottingham: University of Nottingham Kokko, A., Zejan, M., & Tansini, R., (2001) “Trade Regimes and Spillover Effects of FDI: Evidencefrom Uruguay.” Weltwirtschaftliches Archiv 137 (1): 124_149 Krugman, P., (1991) Geography and Trade Cambridge, MA: MIT Press Lancaster, K., (1957) The Heckscher-Ohlin Trade Model: A Geometric Treatment 68 Lê Thị Hà Thu., (2015), Hiệu ứng lan tỏa đầu tư trực tiếp nước tới doanh nghiệp ngành Nơng nghiệp Việt Nam Tạp chí Kinh tế châu Á- Thái Bình Dương, tháng 11/2015, trang 43-46 Lê Xuân Bá., (2006) Tác động đầu tự trực tiếp nước tới tăng trưởng kinh tế Việt Nam Nhà xuất khoa học kỹ thuật Liu, X., & Shu, C., (2003) “Determinants of Export Performance: Evidence from Chinese Industries.”Economics of Planning 36 (1): 45_67 Liu, X., Burridge, P., & Sinclair P.J.N., (2002) “Relationships Between Economic Growth, ForeignDirect Investment and Trade: Evidence from China.” Applied Economics 34 (11): 1433_1440 Liu, X., Wang, C & Wei, Y., (2001) “Causal Links Between Foreign Direct Investment and Trade inChina.” China Economic Review 12: 190_202 Luật đầu tư., (2005) Lutz, S., Talavera, O., & Park, S M (2003) The effects of regional and industry-wide FDI spillovers on export of Ukrainian firms Centre for European Economic Research Discussion Paper, No 03-54 Mayneris, F., & Poncet, S., (2013) “Chinese Firms’ Entry to Export Markets: The Role of ForeignExport Spillovers.” The World Bank Economic Review 29 (1): 150_179 Meyer, K and Nguyen, H.V., (2005), “Foreign Investment Strategies and SubnationalInstitutions in Emerging Markets: Evidence from Vietnam”, Journal of Management Studies, Vol 42( 1), 63-93 Melitz, M.J., (2003) “The Impact of Trade on Intra-Industry Reallocations and Aggregate IndustryProductivity.” Econometrica 71 (6): 1695_1725 Nguyễn Khắc Minh., (2015) Tác động FDI, dao động tỷ giá, thị trường tài đến doanh nghiệp ngành định hướng xuất khẩu: trường hợp Việt Nam 69 thời kỳ 2000-20112 Tạp chí Kinh tế Phát triển, số 219 tháng 09/2015, trang 3037 Nguyễn Mại., (2003) FDI tăng trưởng kinh tế Việt Nam, Báo Đầu tư, 24-12-2003 Nguyễn Mại., (2004) “Chính sách thu hút đầu tư nước ngồi FDI Việt Nam: Thành việc hồn thiện sách” Tài liệu Hội thảo quốc tế về: “Việt Nam gia nhập WTO: Cơ hội Thách thức” tháng 3/2004 Hà nội Dự án CIEM DANIDA Haughton, J., & Nguyen, N B., (2002).“Trade Liberalisation and ForeignDirect Investment in Vietnam”, ASEAN Economic Bulletin, Vol 19, No.3, 302-318 Nguyễn Thị Hồng Đào., (2012)., Hiệu ứng lan tỏa xuất từ FDI ngành cơng nghiệp chế biết Việt Nam Tạp chí Kinh tế Phát triển, số 263 tháng 09/2012, trang 11-19 .Nguyễn Thị Liên Hoa., (2002), Xây dựng lộ trình đầu tư thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi Việt Nam, Tạp chí Phát triển Kinh tế, 9/2002 Nguyễn Thị Phương Hoa., (2004) Foreign Direct Investment and its Contributions to Economic Growth and Poverty Reduction in Vietnam (1986-2001), Peter Lang, Frankfurt am Main, Germany Nguyễn Thị Tuệ Anh, Vũ Xuân Nguyệt Hồng, Trần Tòan Thắng Nguyễn Mạnh Hải (2006), “Tác động đầu tư trực tiếp nước tới tăng trưởng kinh tế Việt Nam”, Dự án SIDA 2001 - 2010 Viện nghiên cứu quản lý kinh tế Trung Ương - CIEM Freeman, N J., (2002) Foreign Direct Investment in Vietnam: An Overview Paper prepared for the DfID Workshop on Globalisation and Poverty in Vietnam OECD., (2008) 'Glossary of foreign direct investment terms and definitions.', , ngày truy cập 21/11/2014 http://www.oecd-ilibrary.org/finance-and-investment/oecd-benchmark-definition-offoreign-direct-investment_9789264064805-en Ohlin, B (Ed.) (1933) Interregional and international trade Cambridge, Mass: Harvard University Press, 1966 Oliver, C (1997) Sustainable Competitive Advantage: Combining Institutional and Resource-Based Views Strategic Management Journal, 18, 697-713 Parker, S., Phan, V Q., and Nguyen, N A., (2005) “Has the U.S.-Vietnam Bilateral Trade Agreement led to higher FDI into Vietnam?”, International Journal of Applied Economics, 2.2, 199-223 Pheng, L S & Hongbin, J., (2006) Analysing ownership, locational and internalization advantages of Chinese construction MNCs using rough sets analysis Construction Management and Economics, 24(11): 1149-65 Quyết định số 149/2001/QĐ-BTC 31 tháng 12 năm 2001 Bộ Tài Chính việc ban hành cơng bố bốn chuẩn mực kế toán Việt Nam Rugman, A M & Verbeke, A (2001) Subsidiary-Specific Advantages in Multinational Enterprises Strategic Management Journal, 22(3): 237-50 Salomon, R., & Shaver, J M (2005) Export and domestic sales: Their interrelationship and determinants Strategic Management Journal, 26, 855-871 Sun, H., (2001) “Foreign Direct Investment and Regional Export Performance in China.” Journal of Regional Science 41 (2): 317_336 Sun, Q., Tong, W., & Yu, Q., (2002) Determinants of foreign direct investment across China Journal of International Money and Finance, 21: 79–113 Sun, S., (2009) “How Does FDI Affect Domestic Firms’ Exports? Industrial Evidence.” World Economy 32 (8): 1203_1222 71 Sun, S., (2010) “Heterogeneity of FDI Export Spillovers and Its Policy Implications: The Experienceof China.” Asian Economic Journal 24 (4): 289_303 Sun, S., Song, L., & Drysdale, P., (2011) “The Role of Geographical Proximity in FDI ProductivitySpillovers in China.” In China’s Economy in the Post-WTO Environment: Stock Markets, FDI and Challenges of Sustainability, edited by Lilai Xu, 142_156 Cheltenham: Edwar Elgar Sun, S., (2012) “The Role of FDI in Domestic Exporting: Evidence from China.” Journal of Asian Economics 23 (4): 434_441 Sun, S., & Anwar, S., (2016) “Interrelationship among Foreign Presence, Domestic Sales and ExportIntensity in Chinese Manufacturing Industries.” Applied Economics 48 (26): 2443_2453 UNCTAD., (1998) World Investment Report New York: UNCTAD UNCTAD., (2006) World Investment Report (WIR) Geneva: United Nations.http://thuvienphapluat.vn/van-ban/Doanh-nghiep/Luat-dau-tu-2005-592005-QH11-6916.aspx Vernon, R., (1966) International investment and international trade in the product cycle Quarterly Journal of Economics, 80(2): 190-207 Vernon, R., (1971) The Multinational Spread of U.S Enterprises Basic Books New York Wang, J., Wei, Y., Liu, X., Wang, C., & Lin, H., (2014) “Simultaneous Impact of the Presence of Foreign MNEs on Indigenous Firms’ Exports and Domestic Sales.” Management International Review 54 (2): 195_223 Wooldridge, J M., (2002) Econometric Analysis of Cross Section and Panel Data, MIT Press, Cambridge, MA 72 Zhang, Q., & Felmingham, B., (2001) “The Relationship Between Inward Direct Foreign Investmentand China’s Provincial Export Trade.” China Economic Review 12 (1): 82_99 Zhang, K.H., & Song, S., (2001) “Promoting Exports: The Role of Inward FDI in China.” China Economic Review 11 (4): 385_396 73 PHỤ LỤC Mơ hình Phụ lục 1: Ma trận hệ số tương quan Phụ lục 2: Kiểm định đa cộng tuyến Phụ lục 3: Mơ hình OLS 74 Phụ lục 4: Mơ hình FEM Phụ lục 5: Mơ hình REM 75 Phụ lục 6: Kiểm định Hausman Phụ lục 7: Kiểm định phương sai sai số thay đổi Phụ lục 8: Kiểm định tự tương quan 76 Phụ lục 9: Mơ hình FGLS 77 Mơ hình Phụ lục 10: Ma trận hệ số tương quan Phụ lục 11: Kiểm định đa cộng tuyến Phụ lục 12: Mơ hình OLS 78 Phụ lục 13: Mơ hình FEM Phụ lục 14: Mơ hình REM 79 Phụ lục 15: Kiểm định Hausman Phụ lục 16: Kiểm định phương sai sai số thay đổi Phụ lục 17: Kiểm định tự tương quan 80 Phụ lục 18: Mơ hình FGLS 81 ... kiểm tra tác động Kết nghiên cứu cho thấy: (1) đầu tư nước ngồi có tác động tích cực đến doanh thu bán hàng nước xuất doanh nghiệp chế biến chế tạo; (2) doanh thu bán hàng nước xuất có tác động ngược... hướng đến mong muốn đạt mục tiêu:“Đo lường tác động diện vốn đầu tư nước đến doanh thu bán hàng nước xuất doanh nghiệp ngành công nghiệp chế biến, chế tạo Việt Nam gợi ý sách việc thu hút đầu tư trực. .. vốn đầu tư trực tiếp nước đến số ngành, lĩnh vực khác nước nhận đầu tư Luận văn tiến hành phân tích đánh giá tác động đầu tư trực tiếp nước đến doanh thu nước xuất để làm rõ tác động lan tỏa đầu