ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ LÊ THỊ BẢO NGỌC NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN TRONG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NGÀNH HÀNG TIÊU DÙNG NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN Đà Nẵng - Năm 2017 ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ LÊ THỊ BẢO NGỌC NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN TRONG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NGÀNH HÀNG TIÊU DÙNG NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN Mã số: 60.34.03.01 Ngƣ ƣ ng ẫn o ọ : TS NGUYỄN HỮU CƢỜNG Đà Nẵng - Năm 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu, kết phương án nêu luận văn trung thực chưa công bố cơng trình khác Tác giả luận văn Lê T ị Bảo Ngọ MỤC LỤC MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu 3 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Phƣơng pháp nghiên cứu Bố cục đề tài Tổng quan tài liệu nghiên cứu CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CÔNG BỐ THÔNG TIN VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN MỨC ĐỘ CƠNG BỐ THƠNG TIN TRONG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 10 1.1 KHÁI NIỆM VỀ CÔNG BỐ THÔNG TIN 10 1.2 YÊU CẦU VỀ CÔNG BỐ THÔNG TIN 11 1.2.1 Công bố thông tin theo quy định chuẩn mực kế toán 11 1.2.2 Cơng bố thơng tin kế tốn báo cáo tài 12 1.2.3 Cơng bố thơng tin doanh nghiệp niêm yết 12 1.3 ĐO LƢỜNG MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN 13 1.3.1 Đo lƣờng thang đo không trọng số 13 1.3.2 Đo lƣờng thang đo có trọng số 14 1.4 LÝ THUYẾT NỀN VỀ CÔNG BỐ THÔNG TIN 14 1.4.1 Lý thuyết đại diện (Agency theory) 15 1.4.2 Lý thuyết tín hiệu (Signalling theory) 16 1.4.3 Lý thuyết chi phí trị (Political cost theory) 17 1.4.4 Lý thuyết chi phí sở hữu (Proprietary costs theory) 18 1.4.5 Lý thuyết kinh tế thông tin (Information Economic Theory) 19 1.5 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN 20 1.5.1 Quy mô doanh nghiệp 20 1.5.2 Khả sinh lời 21 1.5.3 Tỷ suất nợ 22 1.5.4 Khả toán 22 1.5.5 Tài sản cố định 23 1.5.6 Đặc điểm hội đồng quản trị 24 1.5.7 Thời gian niêm yết doanh nghiệp 25 1.5.8 Chủ thể kiểm toán 26 KẾT LUẬN CHƢƠNG 27 CHƢƠNG THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN 28 2.1 THỰC TRẠNG NGÀNH HÀNG TIÊU DÙNG TẠI VIỆT NAM 28 2.2 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 29 2.3 GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU 30 2.3.1 Quy mô doanh nghiệp 30 2.3.2 Khả sinh lời 31 2.3.3 Tỷ suất nợ 31 2.3.4 Khả toán 32 2.3.5 Tài sản cố định 32 2.3.6 Đặc điểm hội đồng quản trị 33 2.3.7 Thời gian niêm yết doanh nghiệp 34 2.3.8 Chủ thể kiểm toán 35 2.4 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 36 2.5 MẪU NGHIÊN CỨU 38 2.6 ĐO LƢỜNG BIẾN PHỤ THUỘC 39 2.6.1 Lựa chọn mục thông tin công bố báo cáo tài 39 2.6.2 Đo lƣờng số công bố thông tin 41 2.7 ĐO LƢỜNG BIẾN ĐỘC LẬP 41 2.8 PHƢƠNG PHÁP PHÂN TÍCH 43 KẾT LUẬN CHƢƠNG 44 CHƢƠNG PHÂN TÍCH KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 45 3.1 ĐÁNH GIÁ MỨC ĐỘ CƠNG BỐ THƠNG TIN TRONG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NGÀNH HÀNG TIÊU DÙNG 45 3.1.1 Thống kê mô tả số công bố thông tin 45 3.1.2 Đánh giá mức độ công bố thông tin 49 3.2 PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN MỨC ĐỘ CƠNG BỐ THƠNG TIN TRONG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NGÀNH HÀNG TIÊU DÙNG 51 3.2.1 Thống kê mô tả biến độc lập 51 3.2.3 Kiểm định phân phối chuẩn 58 3.2.4 Kết hồi quy kiểm định mơ hình 59 3.2.5 Đánh giá kết nghiên cứu 64 KẾT LUẬN CHƢƠNG 69 CHƢƠNG HÀM Ý CHÍNH SÁCH VÀ KẾT LUẬN 70 4.1 HÀM Ý CHÍNH SÁCH 70 4.1.1 Đối với doanh nghiệp niêm yết thị trƣờng chứng khoán 70 4.1.2 Đối với nhà đầu tƣ 71 4.1.3 Đối với nhà xây dựng sách 72 4.1.4 Đối với thị trƣờng chứng khoán 74 4.2 KẾT LUẬN 76 4.2.1 Kết đạt đƣợc 76 4.2.2 Hạn chế đề tài 77 KẾT LUẬN 79 PHỤ LỤC 81 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 103 QUYẾT ĐỊNH GIAO ĐỀ TÀI LUẬN VĂN (Bản sao) DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT BCĐKT : Bảng cân đối kế toán BCKQHĐKD : Báo cáo kết hoạt động kinh doanh BCLCTT : Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ BCTC : Báo cáo tài BTC : Bộ tài CBTT : Cơng bố thơng tin CIFAR : Trung tâm nghiên cứu phân tích tài quốc tế DN : Doanh nghiệp GAAP : Các nguyên tắc kế toán chấp nhận chung ISAB : Hội đồng chuẩn mực kế toán quốc tế OECD : Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế QĐ : Quyết định ROA : Tỷ suất sinh lời tổng tài sản ROE : Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu SGDCK : Sở giao dịch chứng khoán TTCK : Thị trƣờng chứng khốn TM : Thuyết minh TT : Thơng tƣ VAA : Hiệp hội kế toán kiểm toán Việt Nam VACPA : Hội kiểm toán viên hành nghề Việt Nam VAS : Chuẩn mực kế toán Việt Nam DANH MỤC CÁC BẢNG Số hiệu Tên bảng bảng Trang 2.1 Danh mục nhóm mục thơng tin cơng bố 41 2.2 Đo lƣờng biến độc lập mô hình 42 3.1 Bảng thống kê mơ tả biến số CBTT DN ngành hàng tiêu dùng niêm yết TTCK Việt Nam 46 Bảng thống kê mô tả biến số công bố thông tin 3.2 kiểm điểm t-test DN ngành hàng tiêu dùng niêm yết SGDCK thành phố Hồ Chí Minh SGDCK 47 Hà Nội 3.3 3.4 Bảng thống kê mô tả biến số công bố thông tin DN niêm yết SGDCK thành phố Hồ Chí Minh Bảng thống kê mô tả số công bố thông tin DN niêm yết SGDCK Hà Nội 49 50 3.5 Bảng thống kê mô tả biến độc lập định tính 52 3.6 Bảng thống kê mơ tả biến độc lập định lƣợng 53 Bảng phân tích tƣơng quan biến mơ hình 3.7 1(Biến phụ thuộc đƣợc tính theo mức độ CBTT bắt 55 buộc) Bảng phân tích tƣơng quan biến mơ hình 3.8 (Biến phụ thuộc đƣợc tính theo mức độ CBTT tự 56 nguyện) 3.9 3.10 Bảng phân tích tƣơng quan biến mơ hình (Biến phụ thuộc đƣợc tính theo mức độ CBTT chung) Bảng kiểm định đa cộng tuyến 57 59 Số hiệu bảng Tên bảng Trang 3.11 Bảng kết hồi quy mơ hình 61 3.12 Bảng kết hồi quy mơ hình 62 3.13 Kết hồi quy mơ hình 63 3.14 Bảng kết hồi quy mơ hình tối ƣu 65 tố ảnh hưởng đến mức độ CBTT tài DN niêm yết”, Tạp chí phát triển kinh tế, số 287, P 15 – 33 [11] Nguyễn Công phƣơng, Võ Thị Thùy Trang, Võ Hồng Tâm & Huỳnh Ngọc Quang (2012), “Nghiên cứu thực trạng CBTT BCTC DN niêm yết SGDCK thành phố Hồ Chí Minh”, Báo cáo tổng kết đề tài khoa học công nghệ cấp sở, Đại học Kinh Tế, Đại học Đà Nẵng [12] Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội (2012), Sổ tay CBTT dành cho DN niêm yết [13] Dƣơng Thị Cẩm Vân (2014), “Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến tính minh bạch thông tin công ty cổ phần niêm yết SGDCK Hà Nội", Luận văn thạc sĩ, Đại học Kinh Tế, Đại học Đà Nẵng [14] Lê Trƣờng Vinh Hoàng Trọng (2008), “Các yếu tố ảnh hưởng đến mức độ minh bạch thông tin DN niêm yết theo cảm nhận nhà đầu tư”, Tạp chí kinh tế, số 218 T ếng An [15] Jensen, M.C., Meckling, W.H., (1976), “Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Cots and Ownership Structure”, Journal of Financial Economics, 3, P 305 – 361 [16] [Akerlof, G A (1970), "The market for "Lemons": Quality uncertainty and the market mechanism", Quarterly Journal of Economics, 84 (3), P 488 – 500 [17] Cormier, D & Magnan, M (1999), “Corporate environmental disclosure strategies: determinants, costs and benefit”, Journal of accounting, Auditing and Finance, 14 (4), P 429 – 451 [18] Chalmers, K & Godfrey, J (2004), “Reputation costs: the Impetus for Voluntary Derivative Financial Instrument Reporting”, Accounting , Organisations and Society, 29 (2), P 95 – 125 [19] Dye, R (1985), “Strategic accounting choice and the effects of alternative financial reporting requirements”, Journal of Accounting Research, 23 (2), P 544 – 574 [20] Francisco, B.U., Maria, C.A.N & Marco, T (2009), “Disclosure indices design: Does it make a difference?”, Revista contabilidad Spanish Accounting, 12 (2), P.253-277 [21] Gallery, G., Cooper, E., & Sweeting, J., (2008), Corporate disclosure quality: Lessons from Australian companies on the impact of adopting international financial reporting standards, Australian Accounting Review, 18(3), P 257-273 [22] Garcia-Meca, E., Parra, I., Larran, M & Martinez, I (2005), “The explanatory factors of intellectual capital disclosure to financial analysts”, European Accounting Review, 14 (1), P 63 – 94 [23] Garcia-Meca, E., Parra, I., Larran, M & Roberts, C (1995), “International Capital Market Pressures and Voluntary Annual Report Disclosures by US and UK Multinationals”, Journal of International Financial Management and accounting, (1), P 43 – 68 [24] Inchausti, A G (1997), “The influence of company charateristics and accounting regulation on information disclosured by Spainsh firms”, European Accounting Review, (1), P 45 – 68 [25] Meek, G K., Roberts, C B., & Gray, S J., (1995), "Factors influencing voluntary annual report disclosures by US, UK and Continental European multinational corporations", Journal of International Business Studies, 26(3), P 555-572 [26] Nguyễn Hữu Cƣờng (2015), "Interim financial reporting in the AsiaPacific region", PhD thesis, Queensland University of Technology [27] Owusu – Ansah, S., (1998), “The impact of corporate attributes on the extent of mandatory disclosure and reporting by listed companies in Zimbabwe”, International Journal of Accounting, 33 (5), P 605 – 631 [28] Oyeler, P., Laswad, F & Fisher, R., (2003), “Determinants of Internet financial reporting by New Zealand companies”, Journal of International Management and accounting, 14, P 26 – 63 [29] Patricia, T.L & Lucia, L.R., (2007), “Accounting for financial instruments: An analysis of the determinants of disclosure in the Portuguese stock exchange”, International Journal of Accounting, 42 (1), P 25 – 56 [30] Raffournier, B., (1995), “The Determinants of voluntary Financial Disclosure by Swiss Listed Companies”, European Accounting Review, (2), P 261 – 280 [31] Rodriguez Perez, G., (2004), “Explanatory Factors of voluntary information disclosure of the sources of business competitive advantage”, Revista Espanola de Financiacion y Contabilidad, 23 (122), P 705 – 739 [32] Shi Jianliang, (2010), “Research on the relationship between Board characteristics and voluntary disclosure”, On Economic Proplems, 5, P 57 – 60 [33] Singhvi, S.S., & Desai, H B., (1971), “An empirical analysis of the quality of corporate financial disclosure”, Accounting Review, 46 (1), P 129 – 138 [34] Verrecchis, R.E., (1983), “Discretionary disclosure”, Journal of Accounting and Economics, 5, P 179 – 194 [35] Wallace, J.S.O., Naser, K & Mora, A., (1994), “The relationship between the comprehensivences of corporate annual reports and firm characteristics in Spain”, Accounting and Business Research, 25 (97), P 41 – 53 [36] Watts, R & Zimmerman, J., (1978), “Towards a positive theory of the determination of accounting standards”, Accounting review, 1, P 112 – 134 ... sử dụng thơng tin, đặc biệt nhà đầu tƣ 5 Về vấn đề loại thông tin đƣợc công bố, nghiên cứu CBTT khảo sát thông tin công bố bắt buộc, thông tin công bố tự nguyện, hay thông tin công bố tùy ý... BỐ THÔNG TIN VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN MỨC ĐỘ CƠNG BỐ THƠNG TIN TRONG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 10 1.1 KHÁI NIỆM VỀ CÔNG BỐ THÔNG TIN 10 1.2 YÊU CẦU VỀ CÔNG BỐ THÔNG TIN ... Cơ sở lý luận công bố thông tin nhân tố ảnh hƣởng đến mức độ cơng bố thơng tin báo cáo tài doanh nghiệp Chƣơng 2: Thiết kế nghiên cứu nhân tố ảnh hƣởng đến mức độ công bố thông tin Chƣơng 3: