Đang tải... (xem toàn văn)
Việc toàn cầu hóa dẫn đến sự cạnh tranh gay gắt giữa các quốc gia. Điều đó đã đặt ra các thách thức to lớn đối với các doanh nghiệp tại mỗi nước và công ty TMTH Hiếu thiêm cũng không nằm ngoài quy luật đó. Áp lực cạnh tranh ngày càng tăng, việc bán hàng của doanh nghiệp gặp thêm nhiều khó khăn, độ rủi ro lớn và trong môi trường kinh doanh diễn biến theo chiều hướng phức tạp. Đòi hỏi công ty cần có biện pháp đẩy mạnh bán hàng để giúp công ty tồn tại và phát triển. Xuất phát từ thực trạng trên và nhận thức được vai trò to lớn của bán hàng đối với doanh nghiệp, đồng thời trong thời gian thực tập vừa qua được sự quan tâm, giúp đỡ nhiệt tình của các anh chị trong phòng kinh doanh nên tôi quyết định lựa chọn đề tài: “Thực trạng và giải pháp đẩy mạnh bán hàng của Công ty Thương mại tổng hợp Hiếu Thiêm” làm đề tài nghiên cứu. 2. Mục tiêu nghiên cứu của đề tài Qua việc nghiên cứu và tìm hiểu đề tài tôi có thể vận dụng kiến thức đã học được ở trường như marketing, thương mại, bán hàng để áp dụng vào thực tiễn kinh doanh của công ty đồng thời phân tích đánh giá tình hình bán hàng của công ty tìm ra những điểm mạnh điểm yếu cũng như những tồn tại trong bán hàng của công ty và từ đó đề xuất ra một số giải pháp nhằm hoàn thiện hoạt động bán hàng của công ty.
Trường Đại Học KD & CN Hà Nội Khoa Tài Chính CHƯƠNG I : CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY 1.1. HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 1.1.1. Khái niệm về phân tích tài chính Doanh nghiệp là một tổ chức kinh tế được thành lập nhằm sản xuất cung ứng hàng hóa, dịch vụ trên thị trường đáp ứng nhu cầu người tiêu dùng với mục đích sinh lời. Hoạt động tài chính là một trong những nội dung cơ bản thụộc hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Nó gắn với các dòng luân chuyển tiền tệ phát sinh trong quá trình tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Tài chính doanh nghiệp xét về bản chất là những quan hệ kinh tế giữa doanh nghiệp với nhà nước và với các chủ thể kinh tế - xã hội trong và ngọài nước, xét về hình thức là quan hệ tài chính tiền tệ trong quá trình tạo lập và sừ dụng các quỹ tiền tệ cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Phân tích các chỉ số tài chính của thời kỳ đã qua, qua đó khái quát được tình hình hoạt động của doanh nghiệp 1.1.2. Mục tiêu của phân tích tài chính Phân tích tài chính là việc vận dụng tổng thể các phương pháp phân tích khoa học để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, giúp các đối tượng quan tâm đến hoạt động của doanh nghiệp nắm được thực trạng tài chính của doanh nghiệp cũng như triển vọng phát triển và các rủi ro tiềm ẩn đổi với doanh nghiệp. Phân tích tài chính doanh nghiệp nhằm các mục tiêu sau: • Cung cấp đẩy đủ ,kịp thời và trung thực các thông tin về tài chính cho chủ sở hữu, người cho vay, nhà đầu tư, ban lãnh đạo doanh nghiệp để họ có những quyết định đúng đắn trong tương lai. • Đánh giá đúng thực trạng doanh nghiệp trong kỳ báo cáo về vốn, tài sản, hiệu quả của việc sử dụng vốn và tài sản hiện có, tìm ra các tồn tại và nguyên nhân của nó để có biện pháp đối phó thích hợp trong tương lai. • Cung cấp những thông tin về tình hình huy động vốn, các hình thức huy động vốn, chính sách vay nợ, mức độ sử dụng các đòn bẩy nhằm đạt yêu cầu gia tăng lợi nhuận trong tương lai. SV: Đào Bá Duy MSV: 08A02148 Tc13-13 1 Trường Đại Học KD & CN Hà Nội Khoa Tài Chính Mỗi đối tượng quan tâm tới phân tích tài chính doanh nghiệp với những mục đích khác nhau, mục tiêu phân tích tài chính doanh nghiệp phụ thuộc vào chủ thể phân tích. Đổi với người quản lý doanh nghiệp: Đánh giá tình hình tài chính và kết quả kinh doanh từ đó đưa ra các dự báo, kế hoạch tài chính, kế hoạch đầu tư. Kiểm soát các hoạt động của doanh nghiệp, phát hiện những mặt tốt, những mặt chưa tốt để đưa ra các biện pháp quản lý nhằm đạt được mục tiêu của doanh nghiệp Đổi với người ngoài doanh nghiệp: • Đánh giá khả năng thanh toán các khoản nợ của doanh nghiệp. • Đánh giá khả năng sinh lời, hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp ở hiện tại và tương lai. Trên cơ sở đó đưa ra các quyết định trong việc tiếp tục đầu tư, tiếp tục cho vay hay thu nợ hoặc áp dụng các biện pháp thanh toán tiền hàng hóa, dịch vụ. Đối với Cơ quan chức năng của nhà nước, cơ quan thuế: Các doanh nghiệp bỏ vốn nhà nước đều quản lý và sử dụng một khối lượng vốn của Nhà nước, do đó các cơ quan chức năng của Nhà nước đều quan tâm đến những thông tin về tình hình phân bổ và sử dụng vốn, khả năng bảo toàn vốn . Với cơ quan thuế, họ quan tâm đến kết quả hoạt động kinh doanh việc thực hiện nghĩa vụ tài chính đối với NSNN: thuế TNDN, thuế GTGT. Các vấn đề chủ yếu cần được giải đáp trong quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp là: • Hiệu quả hoạt động kinh doanh. • Những điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp. • Các khó khăn hiện tại của doanh nghiệp. • Khả năng sinh lời của doanh nghiệp và mức rủi ro. 1.1.3. Chức năng của phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính là làm rõ xu hướng, tốc độ tăng trưởng, thực trạng tài chính của doanh nghiệp, đặt trong mối quan hệ so sánh với các doanh nghiệp tiêu biểu cùng ngành và các chỉ tiêu bình quân ngành, chỉ ra những thế mạnh và cả tình trạng bẩt ổn nhằm đề xuất những biện pháp quản trị tài chính đủng đắn và kịp thời để phát huy ờ mức cao nhất hiệu quả sử dụng vốn SV: Đào Bá Duy MSV: 08A02148 Tc13-13 2 Trường Đại Học KD & CN Hà Nội Khoa Tài Chính • Chức năng đánh giá Tàỉ chính doanh nghiệp là hệ thống các quan hệ kinh tế được biểu hiện dưới hình thức giá trị trong quá trình hình thành sử dụng và phân phối các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp. Quá trình này diễn ra như thế nào là vẩn đề mà phân tích tải chính doanh nghiệp cần làm sáng tỏ, việc làm đó chính là chức năng đánh giá của phân tích tài chính doanh nghiệp. • Chức năng dự đoán của phân tích tài chính doanh nghiệp Mọi hoạt động của doanh nghiệp đều nhằm đạt được các mục tiêu đặt ra trong tương lai của doanh nghiệp theo một chiến lược kinh doanh nhất quán. Những mục đích kinh doanh đều được hình thành từ nhận thức về điều kiện môi trường, tiềm năng của doanh nghiệp cả về cơ sở vật chất cũng như nguồn nhân lực của doanh nghiệp trong tương lai. Vì vậy đế đưa ra được các quyết định phù hợp và xây dựng được các kế hoạch hợp lý nhằm thực hiện tổt các mục tiêu đề ra, cần phải dự đoán được tình hình tài chính của doanh nghiệp trong tương lai, cũng như xu thế của thị trường trong tương lai. • Chức năng điều chỉnh của phân tích tài chính doanh nghiệp Tài chính doanh nghiệp là toàn bộ các mối quan hệ kinh tế được biểu hiện dưới hình thức giá trị phát sinh trong quá trình hình thành và phân phối các quỹ tiền tệ. Doanh nghiệp và bản thân các đối tượng quan tâm đến hoạt động của doanh nghiệp không thể kiểm soát và chi phối được toàn bộ các mối quan hệ này vì vậy thông qua quá trình phân tích tài chính giúp các đối tượng quan tâm đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp có cơ hội điều chỉnh các mối quan hệ kinh tế tài chính có liên quan theo xu hướng phát triển tích cực nhất. 1.1.4. Ý nghĩa của phân tích tài chính Hoạt động tài chính có mối liên hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh, do đó tất cả các hoạt động kinh doanh đều có ảnh hưởng đến tình tình tài chính của doanh nghiệp. Ngược lại, tình hình tài chính tốt hay xấu đều có tác động thúc đẩy hoặc kìm hãm đối với quá trình sản xuất kinh doanh. Vì vậy cần phải thường xuyên theo dõi kịp thời, đánh giá, kiểm ta tình hình tài chính doanh nghiệp, trong đó công tác phân tích tài chính giữ vai trò quan trọng vả có ý nghĩa sau: • Qua phân tích tình hình tài chính mới đánh giá đầy đủ và chính xác tình hình phân phối, sử dụng và quản lý các loại vốn và nguồn vốn, vạch rỗ khả năng tiềm tàng về vốn của doanh nghiệp. Trên cơ sở đó đề ra bỉện pháp nâng cao hiệu SV: Đào Bá Duy MSV: 08A02148 Tc13-13 3 Trường Đại Học KD & CN Hà Nội Khoa Tài Chính quả sử dụng vốn, các biện pháp phòng ngừa rủi ro, qua đó nâng cao tỷ suất lợi nhuận VCSH, đó là mục tiêu của doanh nghiệp. • Phân tích tài chính là công cụ không thể thiếu, phục vụ công tác quản lý của cơ quan cấp trên, cơ quan tài chính, ngân hàng như: đánh giá tình hình thực hiện cảc chế độ, chỉnh sách về tài chính của nhà nước, xem xét việc cho vay vốn 1.2. PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHỈNH DOANH NGHIỆP Có nhiều phương pháp phân tích để đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp. Các phương pháp mà các nhà quản trị tài chính doanh nghiệp thường dùng là: Đánh giá hoạt động kinh doanh của một doanh nghiệp qua việc sừ dụng các chỉ số tài chính, các chỉ sổ này được thiết kế để chỉ mối quan hệ giữa các bộ phận, khoản mục cấu thành trong bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Việc tính các chỉ tiêu này cho ta thấy được tình hình tài chính của doanh nghiệp tại thời điểm nhất định, và thông qua các chỉ tiêu này giúp các nhà quản trị đánh giá được điểm mạnh yếu của doanh nghiệp mình, cũng như vị trí của doanh nghiệp. Trên cơ sở đó đưa ra các quyết định tài chính đúng đắn. 1.2.1. Phương pháp tỷ số Là phương pháp quan trọng cho phép xác định rõ những mối quan hệ giữa các chì tiêu, qua đó thấy được kết cấu, xu thế quan trọng về tình hình tài chính doanh nghiệp, các tỷ số là những công cụ chính trong kỹ thuật phân tích. Bằng phương pháp tỷ số, người ta lập được các chỉ tiêu tài chính chủ yếu của doanh nghiệp. Các chỉ số tài chính phản ánh đặc trưng tài chính của một doanh nghiệp được chia làm 5 nhóm hệ số chủ yếu: • Nhóm hệ số khả năng thanh toán • Nhóm hệ số kết cấu tài chính doanh nghiệp • Nhóm hệ số hoạt động doanh nghiệp • Nhóm hệ số khả năng sinh lời • Nhóm hệ số giá thị trường 1.2.2. Phương pháp so sánh Các tỷ số tự nó không có ý nghĩa, bởi vậy phải kết hợp với việc sử dụng phương pháp so sánh: SV: Đào Bá Duy MSV: 08A02148 Tc13-13 4 Trường Đại Học KD & CN Hà Nội Khoa Tài Chính • So sảnh tỷ số kỳ này với kỳ trước, qua đó xem xét xu hướng thay đổi về tình hình tài chính doanh nghiệp • So sánh với các tỷ số trung bình của các doanh nghiệp trong ngành để đánh giá mức độ hiện trạng tài chính của doanh nghiệp so sánh với một doanh nghiệp khác trong ngành để rút ra điều chỉnh cần thiết 1.3- NGUỒN TÀI LIỆU SỬ DỤNG CHO VIỆC PHÂN TÍCH 1.3.1. Hệ thống các báo cáo tài chính của doanh nghiệp 13.1.1 Bảng kết quả hoạt động kinh doanh Phản ánh kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong một thời gian nhất định. Số liệu trong báo cáo cung cấp những thông tin tổng hợp nhất về phương thức kinh doanh của doanh nghiệp trong kỳ cho thấy các hoạt động đó đem lại lợi nhuận hay thua lỗ. Đây là báo cáo được các nhà phân tích tài chính doanh nghiệp đặc biệt quan tâm 1.3.1.2. Bảng cân đối kế toán Là báo cáo tài chỉnh tổng hợp, phản ánh tổng quát toàn bộ giá trị tài sản hiện có và nguồn hình thành nên tài sản đó của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định. Kết cấu cơ bản của bảng cân đổi kế toán như sau: • Phần tài sản: Phản ánh toàn bộ tình hình tài sản của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định. Phần tài sản chia ra 2 loại: Tài sản ngắn hạn (A) và Tài sản dài hạn (B). • Tài sản ngắn hạn bao gồm: Tiền và các khoản tương đương tiền; các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn; các khoản phải thu ngắn hạn; hàng tồn kho; đầu tư tài chính ngắn hạn khác. • Tài sản dài hạn bao gồm: Các khoản phải thu dài hạn; tài sản cố định; bất động sản đầu tư; các tài sản dài hạn khác. • Phần nguồn vốn: Phản ánh toàn bộ nguồn hình thành nên tài sản của donh nghiệp bao gồm: Nợ phải trả (A) và nguồn vốn chủ sở hữu (B). • Nợ phải trả: Nợ ngắn hạn; nợ dài hạn. • Nguồn vốn chủ sở hữu: Vốn chủ sở hữu và nguồn kinh phí, quỹ khác. 1.3.1.3. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là báo cáo thống kê về dòng tiền thu vào và dòng tiền chi ra trong kỳ sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, kể cả các khoản tương đương tiền như chứng khoán và các khoản đầu tư. SV: Đào Bá Duy MSV: 08A02148 Tc13-13 5 Trường Đại Học KD & CN Hà Nội Khoa Tài Chính Khai thác tài liệu trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ có thể thấy rõ sự vận động của dòng tiền thông qua các hoạt động thu, chi vốn bằng tiền và khả năng thanh khoản của doanh nghiệp trong kỳ. 1.3.1.4. Các thuyết minh báo cáo tài chính 1.3.2. Hệ thống các kế hoạch của doanh nghiệp trong kỳ phân tích • Hệ thống kế hoạch sản xuất, kinh doanh • Hệ thống kế hoạch tài chính 1.33. Các thông tín bên ngoài có liên quan đến doanh nghiệp Các thông tin thường rất có ích cho việc phân tích tài chính. Tham khảo thị trường trên đài báo và các thông tin khác. 1.4. MỘT SỐ ĐIỂM CẦN CHỦ Ý TRONG VIỆC PHÂN TÍCH TCDN 1.4.1.Quan niệm về sự hoàn thiện của hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp Sự hoàn thiện hoạt động phân tích tài chính là việc các thông tin về phân tích tài chính trong công ty thực sự có ý nghĩa trong việc ra quyết định của nhà quản trị. Thông tin phân tích tài chính phản ánh đủng thực trạng, nguyên nhân của những bất lợi và đề ra hướng giải quyết hợp lý. 1.4.2.Các điểm cần lưu ý việc phân tích tỷ số tài chính Doanh nghiệp dung phương pháp tỷ số cần chú ý những điểm sau: • Các chỉ tiêu so sánh phải thống nhất về nội dung kinh tế, thống nhất về phương pháp tính toán, thời gian và đơn vị đo lường. • Tính xác thực và hợp lý của các tỷ số đều phụ thuộc vào độ chính xác của các số liệu báo cáo tài chính của doanh nghiệp. Phân tích tỷ sổ tài chính chỉ là bắt đầu việc xem xét tình hình tài chính của doanh nghiệp chứ không phải là kết thúc việc phân tích. • Các tỷ số đều có những hạn chế, chẳng hạn chúng chỉ phản ánh các sự kiện, hoàn cảnh trong quá khứ. Do vậy, cần thận trọng khi sử dụng các tỷ số này. • Các tỷ số tài chính khi được thiết lập một cách chính xác, khách quan chúng sẽ dẫn đường cho các nhà quản trị và những người bên ngoài doanh nghiệp nhận định về xu hướng tương lai của doanh nghiệp. SV: Đào Bá Duy MSV: 08A02148 Tc13-13 6 Trường Đại Học KD & CN Hà Nội Khoa Tài Chính 1.5. NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.5.1.Phân tích sự biến động của tổng tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp thông qua bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp • Tổng tài sản của doanh nghiệp bao gồm: Tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn. Tài sản của doanh nghiệp nhiều hay ít, phân bổ như thế nào trong từng thời kỳ có ảnh hưởng rất lớn đến kết quả kinh doanh và tình hình tài chính của doanh nghiệp. Phân tích sự tăng giảm tài sản, phân bổ tài sản cho phép đánh giá việc sử dụng tài sản của doanh nghiệp có hợp lý hay không. • Xem xét sự biến động của tổng tài sản cũng như sự biến động của từng loại tài sản thông qua việc so sánh số đầu kỳ và số cuối kỳ cả về số tuyệt đối lẫn số tương đối cho phép thấy được sự biến động về quy mô kinh doanh và năng lực kinh doanh của doanh nghiệp. • Sự biến động của tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn ảnh hưởng đến khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn của doanh nghiệp. • Sự biến động của hàng tồn kho ảnh hưởng đến khả năng kinh doanh của doanh nghiệp. • Sự biến động của các khoản phải thu nói lên chính sách tín dụng của doanh nghiệp và ảnh hưởng đến doanh thu của doanh nghiệp. • Thông qua việc xác định cơ cấu của từng loại tài sản trong doanh nghiệp từng thời kỳ và so sánh với chỉ tiêu của các doanh nghiệp trong cùng ngành để từ đó đưa ra các quyết định phân bổ tài sản sao cho phù hợp với từng giai đoạn kinh doanh của doanh nghiệp. • Cơ cấu nguồn vốn là tỷ trọng cùa từng nguồn vốn trong toàn bộ cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp. Thông qua tỷ trọng của từng nguồn vốn để đánh giá được chính sách tài chính của doanh nghiệp, mức độ mạo hiểm tài chính, mức độ tự chủ tài chính, khả năng sử dụng các đòn bẩy tài chính. 1.5.2. Phân tích kết quả kinh doanh Phân tích kết quả kinh doanh, trước hết cần tiến hành đánh giá chung báo cáo kết quả kinh doanh, sau đó thông qua việc phân tích, xem xét biến động của từng chỉ tiêu trên báo cáo kết quả kinh doanh giữa kỳ này so với kỳ trước, dựa vào so sánh tuyệt đối và số tương đối trên từng chỉ tiêu đặc biệt quan tâm đến các chỉ tiêu doanh thu thuần, lợi nhuận trước thuế, lợi nhuận sau thuế và các nhân tố ảnh hưởng đến các chỉ tiêu này. SV: Đào Bá Duy MSV: 08A02148 Tc13-13 7 Trường Đại Học KD & CN Hà Nội Khoa Tài Chính 1.5.3. Phân tích các hệ số tài chính chủ yếu của doanh nghiệp 1.5.3.1 Hệ số về khả năng thanh toán • Các chỉ số về khả năng thanh toán phản ánh các tài sản có thể chuyển đổi thành tiền nhanh chóng ở mức giá hợp lý và vị trí linh hoạt của doanh nghiệp là khả năng của doanh nghiệp đáp ứng được trách nhiệm hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn và nợ dài hạn đến hạn trả trong vòng một năm. • Các chỉ số về khả năng thanh toán chỉ ra mối quan hệ giữa tiền và tương đương tiền và các tài sản lưu động khác của doanh nghiệp với các khoản nợ ngắn hạn. 1.5.3.1.1 Hệ số khả năng thanh toán hiện thời Nó chỉ ra phạm vi các khoản nợ ngắn hạn được đảm bảo chi trả bàng các tài sản lưu động. Căn cứ để đánh giá là chỉ tiêu trung bình của ngành, mỗi một ngành đều có một hệ số thanh toán hiện thời nhưng nhìn chung chỉ số nay bằng một thì doanh nghiệp có đủ khả năng thanh toán, hay tình hình tài chính là bình thường, khả quan. Tổng giá trị tài sản ngắn hạn Hệ số thanh toán hiện thời = Số nợ ngắn hạn 1.5.3.1.2. Hệ số khả năng thanh toán nhanh Hệ sổ khả năng thanh toán nhanh là hệ số giữa các khoản mục tài sản lưu động trừ đi số hàng tồn kho so với nợ ngắn hạn. Các khoản mục này là tiền mặt, đầu tư ngắn hạn, các khoản phải thu. Trên thực tế chỉ số này >0,5 thì tình hình thanh toán là tương đối khả quan, nếu chì số này <0,5 thì doanh nghiệp có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán. Tuy nhiên hệ số này nếu quá cao lại phản ánh tình hình thanh toán không tổt vì vốn bằng tiền nhiều, vòng quay tiền chậm làm giảm hiệu quả sử dụng vốn Tổng giá trị tài sản ngắn hạn – giá trị hàng tồn kho Hệ số thanh toán nhanh = Số nợ ngắn hạn SV: Đào Bá Duy MSV: 08A02148 Tc13-13 8 Trường Đại Học KD & CN Hà Nội Khoa Tài Chính 1.5.3.1.3 Hệ số khả năng thanh toán tức thời Chỉ số này phản ánh khả năng chuyển đổi thành tiền của tài sản lưu động. Thực tế cho thấy nếu chỉ số này > 0,5 hoặc < 0,1 đều không tốt vì sẽ gây ứ đọng vốn hoặc thiếu tiền để thanh toán. Tiền + các khoản tương đương tiền Hệ số thanh toán tức thời = Số nợ ngắn hạn 1.5.3.2. Nhóm hệ số kết cấu tài chính của doanh nghiệp Đẻ đánh giá hiệu quả hay mức độ sử dụng nguồn vốn nợ phải trả của doanh nghiệp, doanh nghiệp cỏ thể dùng các chỉ tiêu về hệ số kết cấu tải chính. Nguồn vốn nợ là cần cho doanh nghiệp nhưng nợ lớn vả sử dụng nợ kém hiệu quả sẽ gây rủi ro tài chính cho doanh nghiệp. Hệ số kết cấu tài chính bao gồm: 1.5.3.2.1. Hệ số nợ Phản ánh nguồn vốn nợ trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp Tổng số nợ của doanh nghiệp Hệ số nợ = Tổng nguồn vốn của doanh nghiệp 1.5.3.2.2 Hệ số nợ dài hạn Hệ số nợ dài hạn là tỷ sổ so sánh giữa tổng nợ dài hạn và tổng nguồn vốn thường xuyên. Số nợ dài hạn Hệ số nợ dài hạn = Tổng nguồn vốn thường xuyên của doanh nghiệp So sánh hệ số nợ dài hạn ở các thời điểm khác nhau và so sánh với doanh nghiệp khác cùng ngành nghề để thấy được mức độ ổn định về nguồn vốn của doanh nghiệp. Nguồn vốn nợ dài hạn biểu hiện sự ổn định của nguồn vốn kinh doanh nhưng sử dụng nợ dài hạn cần quan tâm đến hiệu quả sử dụng vốn vì nợ dài hạn có lãi suất thường cao hơn nợ ngắn hạn nếu là đi vay. 1.5.3.2.3. Hệ sổ thanh toán lãi vay Hệ số thanh toán lãi vay là tỷ số so sánh giữa lợi nhuận tạo ra chưa trừ đi chi phí lãi tiền vay phải trả trong kỳ SV: Đào Bá Duy MSV: 08A02148 Tc13-13 9 Trường Đại Học KD & CN Hà Nội Khoa Tài Chính Lợi nhuận trước lãi tiền vay và thuế Hệ số thanh toán lãi vay = Số lãi tiền vay phải trả trong kỳ Hệ số thanh toán lãi vay nói lên mức độ rủi ro về tài chính của doanh nghiệp, nếu hệ số này quá thấp thì chi phí trà lãi vay quá cao, thậm chí nếu thấp hơn 1 tức là doanh nghiệp không cỏ khả năng trá hết được lãi tiền vay. 1.5.3.3 Nhóm tỷ số hoạt động Để đánh giá năng lực quản lý và sừ dụng vốn kinh doanh trong doanh nghiệp, có thể sử dụng các chỉ tiêu về hệ số hoạt động kinh doanh. Nhóm chỉ tiêu này bao gồm: 1.5.3.3.1 Vòng quay hàng tồn kho Hàng tồn kho cùa doanh nghiệp bao gồm nhiều loại vật tư, hàng hóa có thể là đang dự trữ, đang trên đường vận chuyển và cả chi phí sản phẩm dở dang. Trị giá hàng tồn kho lớn không chuyền hóa được thành doanh thu thì vốn kinh doanh bị ứ đọng làm giảm hiệu quả kinh doanh. Vi vậy có thể dùng chỉ tiêu “vòng quay hàng tồn kho” để đánh giả việc sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp. Doanh thu thuần trong kỳ Số vòng quay hàng tồn kho = Giá trị hàng tồn kho bình quân trong kỳ 1.5.3.3.2. Kỳ thu tiền trung bình Kỳ thu tiền trung bình phản ánh độ dài thời gian trung bình thu được tiền bán hàng của doanh nghiệp từ lúc xuất giao hàng đến khi thu được tiền Số dư bình quân các khoản phải thu Kỳ thu tiền trung bình (ngày) = Doanh thu thuần bình quân 1 ngày trong kỳ Kỳ thu tiền quá dài dẫn đến vốn bị chiếm dụng nhiều càng lâu dễ biến thành nợ khó đòi. Việc tìm nguyên nhân dẫn đến kỳ thu tiền trung bình quá dài xuất phát từ phương thức tiêu thụ sản phẩm và thanh toán tiền hàng của doanh nghiệp SV: Đào Bá Duy MSV: 08A02148 Tc13-13 10
