BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG THÁI THỊ THANH DUYÊN NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA QUẢN TRỊ CÔNG TY VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH Đà Nẵng - Năm 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG THÁI THỊ THANH DUYÊN NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA QUẢN TRỊ CÔNG TY VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM Chuyên ngành: QUẢN TRỊ KINH DOANH Mã số: 60.34.05 LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH Người hướng dẫn khoa học: TS TRƯƠNG HỒNG TRÌNH Đà Nẵng - Năm 2014 LỜI CAM ĐOAN Tơi cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực chưa công bố cơng trình khác Tác giả Thái Thị Thanh Duyên MỤC LỤC MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Bố cục đề tài Tổng quan tài liệu nghiên cứu CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ CÔNG TY VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO NGÂN HÀNG 1.1.TỔNG QUAN VỀ QUẢN TRỊ CÔNG TY 1.1.1 Khái niệm Quản trị công ty 1.1.2 Tầm quan trọng Quản trị công ty ngân hàng 10 1.1.3 Học thuyết liên quan tới quản trị công ty 12 1.1.4 Cách tiếp cận theo chế Quản trị công ty ngành ngân hàng 18 1.2.TỔNG QUAN VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO NGÂN HÀNG 21 1.2.1 Khái niệm rủi ro quản trị rủi ro 21 1.2.2 Tầm quan trọng quản trị rủi ro ngân hàng 23 1.2.3 Nguyên tắc quản trị rủi ro 25 1.2.4 Quản lý loại rủi ro tài 25 1.3.TỔNG QUAN VỀ CÁC NGHIÊN CỨU VÀ MƠ HÌNH THỰC NGHIỆM 31 1.3.1 Nghiên cứu Christopher Mo Fung Yung (2009) 31 1.3.2 Nghiên cứu Joan Selorm Tsorhe, Anthony Q.Q.Aboagye Anthony Kyereboah-Coleman 33 1.3.3 Nghiên cứu Terry McNulty, Chris Florackis, Phillip Ormrod (2012) 35 1.3.4 Nghiên cứu nhóm tác giả Eduardus Tandelilin cộng (2007) 36 1.3.5 Nghiên cứu Bassem Salhi, Younes Boujelbene 38 KẾT LUẬN CHƯƠNG 40 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA QUẢN TRỊ CÔNG TY VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM 41 2.1 TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM 41 2.2.GIỚI THIỆU MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA QTCT VÀ QTRR CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM 43 2.2.1 Xác định mối quan hệ QTCT QTRR ngân hàng 43 2.2.2 Đo lường mã hóa biến 44 2.2.3 Giả thuyết nghiên cứu 49 2.2.4 Mơ hình sử dụng 50 2.3.QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA QTCT VÀ QTRR CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM 54 2.3.1 Thu thập liệu 54 2.3.2 Kiểm định tính dừng 55 2.3.3 Xử lý biến không dừng đa cộng tuyến 56 2.3.4 Ước lượng mơ hình 58 2.3.5 Kiểm định mơ hình 58 2.3.6 Tóm tắt kết luận 59 KẾT LUẬN CHƯƠNG 60 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA QTCT VÀ QTRR CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM 61 3.1.THỰC TRẠNG VỀ QUẢN TRỊ CƠNG TY VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI CÁC NH TMCP VIỆT NAM 61 3.1.1 Q trình phát triển Quản trị cơng ty ngân hàng Việt Nam 61 3.1.2 Thực trạng Quản trị công ty ngành ngân hàng TMCP Việt Nam 62 3.1.3 Thực trạng quản trị rủi ro tài ngân hàng Việt Nam 66 3.2.KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 69 3.2.1 Thống kê mô tả biến 69 3.2.2 Kiểm định tính dừng biến, xử lý biến không dừng đa cộng tuyến 71 3.2.3 Kết ước lượng kiểm định 74 3.3.KẾT LUẬN VÀ Ý KIẾN ĐỀ XUẤT 79 3.3.1 Kết luận 79 3.3.2 Một số ý kiến đề xuất 83 KẾT LUẬN CHƯƠNG 88 KẾT LUẬN 89 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO QUYẾT ĐỊNH GIAO ĐỀ TÀI LUẬN VĂN (Bản sao) PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT HĐQT Hội đồng quản trị NH Ngân hàng NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần NHTMNN Ngân hàng thương mại Nhà nước QTCT Quản trị công ty QTRR Quản trị rủi ro TCTD Tổ chức tín dụng DANH MỤC CÁC BẢNG Số hiệu Tên bảng Trang Bảng tóm tắt định nghĩa biến đo lường mô 32 bảng 1.1 hình nghiên cứu Christopher Mo Fung Yung (2009) 1.2 Bảng đo lường biến Bassem Salhi, Younes 39 Boujelbene 2.1 Bảng mã hóa biến quan sát 49 2.2 Giả thuyết nghiên cứu đề tài 50 3.1 Thống kê mô tả biến 69 3.2 Kết kiểm định tính dừng biến mơ 72 hình 3.3 Kết phân tích tương quan biến phụ 73 thuộc 3.4 Kết hồi quy mô hình theo FEM 74 3.5 Kết hồi quy mơ hình (mức ý nghĩa 5%) 75 3.6 Giả thuyết kết phân tích thực nghiệm mối 79 quan hệ QTCT QTRR tài DANH MỤC CÁC HÌNH Số hiệu hình Tên hình Trang 1.1 Mơ hình tác động HĐQT rủi ro 35 2.1 Mơ hình nghiên cứu mối quan hệ QTCT 51 QTRR Tài MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Quản trị công ty chủ đề giành nhiều quan tâm suốt trình phát triển kinh tế Ðối với lĩnh vực ngân hàng tài chính, vai trị quan trọng đặc thù ngân hàng tính ổn định bền vững toàn kinh tế, bùng nổ khủng hoảng tài kèm theo yếu thất bại hoạt động nhiều ngân hàng thời gian qua, quản trị công ty quản trị rủi ro, đặc biệt rủi ro tài trở thành vấn đề quan tâm hàng đầu nhiều quốc gia giới, từ nước phát triển có tài vượt bậc Mỹ, châu Âu, Nhật Bản… nước phát triển có Việt Nam Hiện NHNN có quy định chặt chẽ Quản trị công ty khu vực ngân hàng Tuy nhiên mối quan hệ người chủ sở hữu người quản lý khu vực ngân hàng không minh bạch, rõ ràng, đặc biệt lợi ích cổ đơng nhỏ không coi trọng, thông thường cổ đông lớn chi phối hoạt động ngân hàng Điều ảnh hưởng lớn đến hiệu lực quản trị rủi ro ngân hàng, lý khiến hệ thống quản trị rủi ro không theo kịp với yêu cầu phát triển tài sản ngân hàng Hệ thống tài đóng vai trị vơ quan trọng kinh tế thị trường mối đe dọa quan trọng ngành tài quản trị rủi ro khơng Vì việc điều tra hoạt động quản trị rủi ro ngân hàng vai trò hệ thống quản trị trở nên cấp thiết Nghiên cứu mối liên kết quản trị công ty đến công tác quản trị rủi ro tài ngân hàng Việt Nam vấn đề quan tâm Từ mà ngân hàng có hướng giải pháp điều chỉnh để hoạt động quản trị mang lại hiệu tốt hơn, giảm thiểu rủi ro nhiều Vì nghiên cứu mối quan Period fixed (dummy variables) R-squared 0.896789 Mean dependent var 17.17000 Adjusted R-squared 0.861310 S.D dependent var 10.71178 S.E of regression 3.989184 Akaike info criterion 5.824941 Sum squared resid 1527.705 Schwarz criterion 6.574912 Hannan-Quinn criter 6.129679 Durbin-Watson stat 2.020709 Log likelihood -344.6212 F-statistic 25.27673 Prob(F-statistic) 0.000000 - Chạy lại mơ hình theo REM: Dependent Variable: CAR Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 08/17/14 Time: 00:03 Sample: 2009 2013 Periods included: Cross-sections included: 26 Total panel (balanced) observations: 130 Swamy and Arora estimator of component variances Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 2.124866 3.394614 0.625952 0.5325 TPH 0.092408 0.034032 2.715348 0.0076 BCQT 0.544865 1.034487 0.526701 0.5993 AHCD 0.269587 0.033986 7.932384 0.0000 AHNG 0.022988 0.014348 1.602166 0.1116 Effects Specification S.D Rho Cross-section random 4.080705 0.5096 Idiosyncratic random 4.002966 0.4904 Weighted Statistics R-squared 0.409642 Mean dependent var 6.897813 Adjusted R-squared 0.390750 S.D dependent var 5.777981 S.E of regression 4.509970 Sum squared resid 2542.479 F-statistic 21.68397 Durbin-Watson stat 1.367882 Prob(F-statistic) 0.000000 Unweighted Statistics R-squared 0.553988 Mean dependent var 17.17000 Sum squared resid 6601.748 Durbin-Watson stat 0.526802 - Kiểm định Hausman để chọn FEM hay REM: Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled Test cross-section random effects Chi-Sq Test Summary Cross-section random Statistic Chi-Sq d.f Prob 37.669594 0.0000 Cross-section random effects test comparisons: Variable Fixed Random Var(Diff.) Prob TPH 0.094996 0.092408 0.000179 0.8466 BCQT 2.269787 0.544865 0.242688 0.0005 AHCD 0.201021 0.269587 0.000220 0.0000 AHNG 0.003249 0.022988 0.000030 0.0003 Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 3.731582 3.627719 1.028630 0.3061 TPH 0.094996 0.036568 2.597795 0.0108 BCQT 2.269787 1.145797 1.980967 0.0503 AHCD 0.201021 0.037084 5.420735 0.0000 AHNG 0.003249 0.015365 0.211439 0.8330 Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: CAR Method: Panel Least Squares Date: 08/17/14 Time: 00:05 Sample: 2009 2013 Periods included: Cross-sections included: 26 Total panel (balanced) observations: 130 Variable Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.891744 Mean dependent var 17.17000 Adjusted R-squared 0.860350 S.D dependent var 10.71178 S.E of regression 4.002966 Akaike info criterion 5.811122 Sum squared resid 1602.373 Schwarz criterion 6.472861 Hannan-Quinn criter 6.080009 Durbin-Watson stat 2.008656 Log likelihood -347.7229 F-statistic 28.40479 Prob(F-statistic) 0.000000 Phụ lục 5B: Kết hồi quy mô hình QTRR tín dụng theo FEM REM - Hồi quy mơ hình theo FEM: Dependent Variable: NPL Method: Panel Least Squares Date: 08/17/14 Time: 10:07 Sample (adjusted): 2010 2013 Periods included: Cross-sections included: 26 Total panel (unbalanced) observations: 103 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 7.136328 1.977416 3.608916 0.0006 QMO 0.126847 0.102885 -1.232908 0.2219 TPH -0.006999 0.014891 0.470022 0.6399 D(BKT) -0.028363 0.169517 -0.167316 0.8676 CDN -0.540625 0.106115 -5.094698 0.0000 BCQT 0.659120 0.508341 1.296610 0.1992 AHCD 0.023088 0.012459 1.853066 0.0683 AHNG -0.000619 0.003270 -0.189242 0.8505 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) Period fixed (dummy variables) R-squared 0.686429 Mean dependent var 2.634272 Adjusted R-squared 0.522624 S.D dependent var 1.755365 S.E of regression 1.212824 Akaike info criterion 3.492773 Sum squared resid 98.55312 Schwarz criterion 4.413649 Hannan-Quinn criter 3.865759 Durbin-Watson stat 2.615893 Log likelihood -143.8778 F-statistic 4.190512 Prob(F-statistic) 0.000000 - Hồi quy mơ hình theo REM: Dependent Variable: NPL Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 08/17/14 Time: 10:08 Sample (adjusted): 2010 2013 Periods included: Cross-sections included: 26 Total panel (unbalanced) observations: 103 Swamy and Arora estimator of component variances Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 1.184211 1.522569 0.777772 0.4386 QMO 0.140405 0.089158 1.574797 0.1186 TPH -0.013352 0.013521 0.987478 0.3259 D(BKT) -0.073492 0.181818 -0.404204 0.6870 CDN -0.060634 0.022693 -2.671901 0.0089 BCQT -0.492386 0.402573 -1.223097 0.2243 AHCD 0.005049 0.009922 0.508824 0.6121 AHNG 0.000241 0.003560 0.067740 0.9461 Effects Specification S.D Rho Cross-section random 0.929614 0.3049 Idiosyncratic random 1.403652 0.6951 Weighted Statistics R-squared 0.089887 Mean dependent var 1.590040 Adjusted R-squared 0.022826 S.D dependent var 1.476066 S.E of regression 1.460539 Sum squared resid 202.6516 F-statistic 1.340373 Durbin-Watson stat 1.521484 Prob(F-statistic) 0.240025 Unweighted Statistics R-squared 0.112795 Mean dependent var 2.634272 Sum squared resid 278.8423 Durbin-Watson stat 1.105755 Loại bỏ biến ý nghĩa tiếp tục hồi quy lại Mơ hình theo FEM: Dependent Variable: NPL Method: Panel Least Squares Date: 08/17/14 Time: 10:01 Sample (adjusted): 2010 2013 Periods included: Cross-sections included: 26 Total panel (balanced) observations: 104 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 6.801082 0.879025 7.737074 0.0000 CDN -0.495346 0.100146 -4.946254 0.0000 AHCD 0.021243 0.012128 1.751519 0.0441 AHNG -0.000901 0.003195 -0.281910 0.7788 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) Period fixed (dummy variables) R-squared 0.672327 Mean dependent var 2.635481 Adjusted R-squared 0.531246 S.D dependent var 1.746866 S.E of regression 1.196003 Akaike info criterion 3.443507 Sum squared resid 102.9905 Schwarz criterion 4.257166 Hannan-Quinn criter 3.773144 Log likelihood -147.0624 F-statistic 4.765525 Prob(F-statistic) 0.000000 Durbin-Watson stat 2.436329 - Chạy lại mơ hình theo REM: Dependent Variable: NPL Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 08/17/14 Time: 10:04 Sample (adjusted): 2010 2013 Periods included: Cross-sections included: 26 Total panel (balanced) observations: 104 Swamy and Arora estimator of component variances Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 3.003417 0.317394 9.462737 0.0000 CDN -0.047568 0.019529 -2.435800 0.0166 AHCD 0.004307 0.009409 0.457781 0.0481 AHNG 0.000638 0.003437 0.185584 0.8531 Effects Specification S.D Rho Cross-section random 0.858512 0.2798 Idiosyncratic random 1.377459 0.7202 Weighted Statistics R-squared 0.051651 Mean dependent var 1.649173 Adjusted R-squared 0.023200 S.D dependent var 1.484812 S.E of regression 1.467487 Sum squared resid 215.3518 F-statistic 1.815460 Durbin-Watson stat 1.436528 Prob(F-statistic) 0.049198 Unweighted Statistics R-squared 0.062786 Mean dependent var 2.635481 Sum squared resid 294.5746 Durbin-Watson stat 1.050189 - Kiểm định Hausman để chọn FEM hay REM: Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled Test cross-section random effects Chi-Sq Test Summary Cross-section random Statistic Chi-Sq d.f Prob 16.498823 0.0009 Random Var(Diff.) Prob Cross-section random effects test comparisons: Variable Fixed CDN -0.424461 -0.047568 0.012363 0.0007 AHCD 0.028174 0.004307 0.000102 0.0184 AHNG -0.001122 0.000638 0.000001 0.0826 Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: NPL Method: Panel Least Squares Date: 08/17/14 Time: 10:02 Sample (adjusted): 2010 2013 Periods included: Cross-sections included: 26 Total panel (balanced) observations: 104 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 6.043496 0.985510 6.132353 0.0000 CDN -0.424461 0.112892 -3.759897 0.0003 AHCD 0.028174 0.013820 2.038550 0.0450 AHNG -0.001122 0.003583 -0.312985 0.7552 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.547246 Mean dependent var 2.635481 Adjusted R-squared 0.378218 S.D dependent var 1.746866 S.E of regression 1.377459 Akaike info criterion 3.709147 Sum squared resid 142.3044 Schwarz criterion 4.446525 Hannan-Quinn criter 4.007881 Durbin-Watson stat 2.063532 Log likelihood -163.8756 F-statistic 3.237608 Prob(F-statistic) 0.000028 Phụ lục 5C: Kết hồi quy mơ hình QTRR tthanh khoản theo FEM REM - Hồi quy mơ hình theo FEM: Dependent Variable: CST Method: Panel Least Squares Date: 08/17/14 Time: 09:48 Sample (adjusted): 2010 2013 Periods included: Cross-sections included: 26 Total panel (unbalanced) observations: 103 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 49.19935 38.76693 1.269106 0.2088 QMO -0.966904 1.940039 -0.498394 0.6198 TPH 0.121447 0.281155 -0.431957 0.6672 D(BKT) 1.463327 3.183101 0.459717 0.6472 CDN -0.573892 2.000869 -0.286821 0.7751 BCQT -18.35620 9.782293 -1.876472 0.0649 AHCD -1.484076 0.270932 -5.477664 0.0000 AHNG -0.692795 0.137227 5.048539 0.0000 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) Period fixed (dummy variables) R-squared 0.802589 Mean dependent var 52.10146 Adjusted R-squared 0.699464 S.D dependent var 41.79042 S.E of regression 22.91000 Akaike info criterion 9.370016 Sum squared resid 35166.15 Schwarz criterion 10.29089 Hannan-Quinn criter 9.743003 Durbin-Watson stat 2.988430 Log likelihood -446.5558 F-statistic 7.782673 Prob(F-statistic) 0.000000 - Hồi quy mơ hình theo REM: Dependent Variable: CST Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 08/17/14 Time: 09:49 Sample (adjusted): 2010 2013 Periods included: Cross-sections included: 26 Total panel (unbalanced) observations: 103 Swamy and Arora estimator of component variances Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 72.93906 27.15270 2.686255 0.0085 QMO -2.981131 1.520464 -1.960671 0.0528 TPH 0.436251 0.232313 -1.877863 0.0635 D(BKT) -2.474772 3.049381 -0.811565 0.4191 CDN 0.457093 0.409338 1.116663 0.2670 BCQT -17.95507 6.992651 -2.567706 0.0118 AHCD -0.910796 0.213403 -4.267972 0.0000 AHNG -0.698481 0.112548 6.206072 0.0000 Effects Specification S.D Rho Cross-section random 17.83571 0.3658 Idiosyncratic random 23.48246 0.6342 Weighted Statistics R-squared 0.273604 Mean dependent var 28.73398 Adjusted R-squared 0.220080 S.D dependent var 32.31588 S.E of regression 28.53422 Sum squared resid 77349.16 F-statistic 5.111799 Durbin-Watson stat 1.512976 Prob(F-statistic) 0.000059 Unweighted Statistics R-squared 0.157450 Mean dependent var 52.10146 Sum squared resid 150089.2 Durbin-Watson stat 0.779719 Loại bỏ biến khơng có ý nghĩa tiếp tục hồi quy lại Mơ hình theo FEM: Dependent Variable: CST Method: Panel Least Squares Date: 08/17/14 Time: 09:57 Sample (adjusted): 2010 2013 Periods included: Cross-sections included: 26 Total panel (balanced) observations: 104 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 74.87048 6.531325 11.46329 0.0000 BCQT -5.259699 8.179714 -0.643017 0.5223 AHCD -1.105074 0.207373 -5.328911 0.0000 AHNG -0.346988 0.056343 6.158496 0.0000 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) Period fixed (dummy variables) R-squared 0.817848 Mean dependent var 51.65548 Adjusted R-squared 0.739422 S.D dependent var 41.83501 S.E of regression 21.35546 Akaike info criterion 9.208152 Sum squared resid 32836.00 Schwarz criterion 10.02181 Hannan-Quinn criter 9.537789 Log likelihood -446.8239 F-statistic 10.42822 Prob(F-statistic) 0.000000 Durbin-Watson stat 2.372416 - Hồi quy mơ hình theo REM: Dependent Variable: CST Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 08/17/14 Time: 09:54 Sample (adjusted): 2010 2013 Periods included: Cross-sections included: 26 Total panel (balanced) observations: 104 Swamy and Arora estimator of component variances Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 67.74978 7.576086 8.942583 0.0000 BCQT -12.50168 7.121916 -1.755382 0.0823 AHCD -0.371921 0.183448 -2.027397 0.0453 AHNG 0.300201 0.060588 4.954764 0.0000 Effects Specification S.D Rho Cross-section random 21.87826 0.4524 Idiosyncratic random 24.06932 0.5476 Weighted Statistics R-squared 0.167739 Mean dependent var 24.89631 Adjusted R-squared 0.142772 S.D dependent var 31.32798 S.E of regression 29.00552 Sum squared resid 84132.03 F-statistic 6.718221 Durbin-Watson stat 1.202870 Prob(F-statistic) 0.000355 Unweighted Statistics R-squared Sum squared resid -0.015611 Mean dependent var 51.65548 183081.5 Durbin-Watson stat 0.552758 - Kiểm định Hausman để chọn FEM hay REM: Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled Test cross-section random effects Test Summary Chi-Sq Statistic Chi-Sq d.f Prob 48.222428 0.0000 Random Var(Diff.) Prob Cross-section random Cross-section random effects test comparisons: Variable Fixed BCQT 0.461520 -12.501684 22.066853 0.0058 AHCD -1.307341 -0.371921 0.018576 0.0000 AHNG 0.385686 0.300201 0.000169 0.0000 Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: CST Method: Panel Least Squares Date: 08/17/14 Time: 09:55 Sample (adjusted): 2010 2013 Periods included: Cross-sections included: 26 Total panel (balanced) observations: 104 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 74.47770 7.070280 10.53391 0.0000 BCQT 0.461520 8.531620 0.054095 0.9570 AHCD -1.307341 0.228537 -5.720491 0.0000 AHNG 0.385686 0.061968 6.223920 0.0000 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.758970 Mean dependent var 51.65548 Adjusted R-squared 0.668985 S.D dependent var 41.83501 S.E of regression 24.06932 Akaike info criterion 9.430543 Sum squared resid 43449.91 Schwarz criterion 10.16792 Hannan-Quinn criter 9.729276 Durbin-Watson stat 2.217901 Log likelihood -461.3882 F-statistic 8.434430 Prob(F-statistic) 0.000000 ... 1.1.TỔNG QUAN VỀ QUẢN TRỊ CÔNG TY 1.1.1 Khái niệm Quản trị công ty 1.1.2 Tầm quan trọng Quản trị công ty ngân hàng 10 1.1.3 Học thuyết liên quan tới quản trị công ty 12... NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA QUẢN TRỊ CÔNG TY VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM 41 2.1 TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM 41 2.2.GIỚI THIỆU MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU MỐI QUAN. .. rủi ro cách thức đo lường rủi ro tài ngân hàng + Mục đích nghiên cứu mối quan hệ Quản trị công ty Quản trị rủi ro tài hệ thống ngân hàng TMCP Việt Nam - Câu hỏi nghiên cứu: + Cơ chế Quản trị công