Đang tải... (xem toàn văn)
1.1. Tài chính doanh nghiệp và các quyết định tài chính doanh nghiệp1.2. Quản trị tài chính doanh nghiệp1.3. Giám đốc tài chính doanh nghiệp Trong nền kinh tế thị trường: Để thực hiện các hoạt động đòi hỏi doanh nghiệp phải có một lượng vốn tiền tệ nhất định.Quá trình hoạt động của doanh nghiệp cũng là quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng quỹ tiền tệ hợp thành hoạt động tài chính của doanh nghiệp. Trong quá trình đó đã làm phát sinh, tạo ra sự vận động của các dòng tiền (cash flows) bao hàm dòng tiền vào, dòng tiền ra gắn liền với hoạt động đầu tư và hoạt động kinh doanh thường xuyên hàng ngày của doanh nghiệp
Chương TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP HỌC VIỆN TÀI CHÍNH An BỘ MƠN TCDN NỘI DUNG 1.1 Tài doanh nghiệp định tài doanh nghiệp 1.2 Quản trị tài doanh nghiệp 1.3 Giám đốc tài doanh nghiệp HỌC LIỆU MƠN HỌC Giáo trình Tài doanh nghiệp xuất năm 2013 Học viện Tài chính, TS Bùi Văn Vần TS Vũ Văn Ninh chủ biên 2.Hệ thống câu hỏi Bài tập Tài doanh nghiệp xuất năm 2014, TS Bùi Văn Vần TS Đoàn Hương Quỳnh chủ biên Quản trị tài - GS.TS.Nguyễn Thị Cành chủ biên dịch thuật 4.Tài doanh nghiệp đại- PGS.TS.Trần Ngọc Thơ- Chủ biên 5.Tài doanh nghiệp bản- TS.Nguyễn Minh Kiều – chủ biên 6.Các văn pháp luật: Luật doanh nghiệp, nghị định thông tư hướng dẫn 1.1 Tài doanh nghiệp định tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm Tài doanh nghiệp - Trong kinh tế thị trường: Để thực hoạt động đòi hỏi doanh nghiệp phải có lượng vốn tiền tệ định - Quá trình hoạt động doanh nghiệp trình tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ hợp thành hoạt động tài doanh nghiệp Trong q trình làm phát sinh, tạo vận động dòng tiền (cash flows) bao hàm dòng tiền vào, dòng tiền gắn liền với hoạt động đầu tư hoạt động kinh doanh thường xuyên hàng ngày doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm Tài doanh nghiệp • Dòng tiền phát sinh q trình hoạt động DN biểu qua sơ đồ sau: Dòng tiền Dòng tiền vào Doanh nghiệp Các Các chủ Hoạt động đầu thể kinh tư Hoạt động chủ - Kinh doanh thể kinh -Tài tế tế Quỹ tiền tệ Tạo lập Sử dụng 1.1.1 Khái niệm Tài doanh nghiệp - Q trình tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ trình phát sinh quan hệ kinh tế hình thức giá trị ⇒ Các quan hệ tài chủ yếu bao gồm: a Quan hệ tài doanh nghiệp với Nhà nước Doanh nghiệp Nhà nước Nộp thuế nghĩa vụ tài khác 1.1.1 Khái niệm Tài doanh nghiệp b Quan hệ tài doanh nghiệp với chủ thể kinh tế khác tổ chức xã hội + Quan hệ toán thưởng phạt vật chất việc thực cung cấp hàng hóa, dịch vụ Trả tiền mua hàng Nhà cung cấp thiết bị, vật tư, dịch vụ Doanh nghiệp Thưởng, phạt vật chất Thu tiền bán hàng Khách hàng 1.1.1 Khái niệm Tài doanh nghiệp • - Quan hệ toán, thưởng phạt vật chất việc vay cho vay Vay vốn Người cho vay Trả lãi vay - Ngân hàng TM, vốn gốc - Các tổ chức TD Doanh Thưởng phạt - Các nhà đầu tư nghiệp vật chất - Các DN khác - Cho vay vốn Thu tiền lãi cho vay thu hồi vốn gốc Các tổ chức kinh tế 1.1.1 Khái niệm Tài doanh nghiệp - Quan hệ toán, việc doanh nghiệp đầu tư vốn vào doanh nghiệp tổ chức kinh tế khác Góp hay Góp hay đầu tư vốn đầu tư vốn Doanh Doanhnghiệp nghiệp Các doanh nghiệp tổ Các doanh chức kinh nghiệp tổ tế Nhận Nhậnphần phầnlãi lãiđược đượcchia chia kháctế chức kinh khác Thanh toán rút vốn Thanh toán rút vốn trực tiếp trực tiếp - Quan hệ tài doanh nghiệp với tổ chức xã hội Doanh nghiệp Các tổ chức xã Tài trợ hội 10 b Xác định nhu cầu vốn, tổ chức huy động nguồn vốn để đáp ứng cho hoạt động doanh nghiệp Hoạt động doanh nghiệp - Đầu tư -Sản xuât kinh doanh - Nhu cầu vốn Cần vốn? Nội dung tài vốn Nguồn huydoanh động nghiệp Lấy vốn từ đâu? Nguồn vốn bên ngòai Nguồn vốn bên Hình thức Vấn đề cần xem xét phương pháp huy động vốn - Cơ cấu nguồn vốn - Chi phí SD vốn - Điểm lợi bất lợi - v.v.v 21 1.2.3 Nội dung quản trị tài doanh nghiệp c Sử dụng có hiệu số vốn có, quản lý chặt chẽ khoản thu, chi đảm bảo khả tốn doanh nghiệp Số vốn có - Giải phóng kịp thời số vốn bị ứ đọng - Huy động tối đa vào SXKD - Tăng vòng quay vốn - Cân nhắc đầu tư Thu Vốn tiền Chi Khả toán 22 1.2.3 Nội dung quản trị tài doanh nghiệp d Thực phân phối lợi nhuận, trích lập sử dụng quỹ DN Phân phối lợi nhuận sau thuế Lợi ích ngắn hạn Lợi ích dài hạn - Trả cho chủ sở hữu - Cải thiện đời sống khuyến khích vật chất đối - Dự phòng tài với người lao động, nhà quản lý - Lợi nhuận để lại tái đầu tư Tối đa hoá giá trị doanh nghiệp 23 1.2.3 Nội dung quản trị tài doanh nghiệp e Kiểm sốt thường xun tình hình hoạt động doanh nghiệp Thu, chi tiền Tình hình thực tiêu TC tiền tệ hàng ngày Phân tích tài Kiểm sốt hoạt động DN - Tổng quát, toàn diện - Thường xuyên Đề biện pháp - Kịp thời - Thích ứng 24 1.2.3 Nội dung quản trị tài doanh nghiệp g Thực kế hoạch hố tài Hoạt động tài Dự báo Điều chỉnh Lập kế hoạch Giải pháp chủ động Sự biến động thị trường biến động khác 25 1.2.4.Giá trị doanh nghiệp mục tiêu quản trị tài doanh nghiệp 1.2.4.Giá trị doanh nghiệp mục tiêu quản trị TCDN 1.2.4.1 Khái niệm giá trị doanh nghiệp: * Cách xác định giá trị doanh nghiệp: CFt V =∑ t ( + r ) t =1 n V giá trị doanh nghiệp CFt dòng tiền doanh nghiệp mang lại cho nhà đầu tư r tỷ suất chiết khấu (tỷ suất sinh lời đòi hỏi nhà đầu tư) 27 1.2.4.Giá trị doanh nghiệp mục tiêu quản trị TCDN 1.2.4.2 Mục tiêu quản trị tài doanh nghiệp * Mục tiêu quản trị tài chính: * Để tối đa hóa giá trị thị trường doanh nghiệp nhà quản trị tài cần thiết phải xử lý hài hòa mối quan hệ rủi ro tỷ suất sinh lời cho chủ sở hữu việc định tài doanh nghiệp 28 1.2.5 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản trị TCDN 1.2.5.1 Hình thức pháp lý tổ chức doanh nghiệp * Luật DN 2005 VN quy định có loại hình pháp lý tổ chức doanh nghiệp là: + DN tư nhân + Công ty hợp danh + Công ty TNHH (1 thành viên hai thành viên trở lên) + Công ty cổ phần * Hình thức pháp lý có tác động đến việc huy động vốn, đầu tư vốn phân phối lợi nhuận hình thức pháp lý doanh nghiệp 29 1.2.5 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản trị TCDN 1.2.5.2 Đặc điểm kinh tế- kỹ thuật ngành kinh doanh - Mỗi ngành kinh doanh có đặc điểm riêng mặt kinh tế kỹ thuật - Đặc điểm kinh tế - kỹ thuật ảnh hưởng lớn đến tài quản trị tài doanh nghiệp Tính chất ngành kinh doanh Cơ cấu Rủi ro Cơ cấu chi phí Tốc độ chu tài sản kinh doanh kinh doanh chuyển vốn Cơ cấu nguồn vốn 30 1.2.5 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản trị TCDN * Ảnh hưởng tính chất thời vụ chu kỳ sản xuất kinh doanh Tính chất thời vụ chu kỳ SXKD Nhu cầu vốn lưu động thời kỳ Sự cân đối thu chi tiền tệ thời kỳ năm năm 31 1.2.5 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản trị TCDN 1.2.5.3 Môi trường kinh doanh doanh nghiệp - Cơ sở hạ tầng kinh tế - Tình trạng kinh tế - Lãi suất thị trường - Lạm phát - Chính sách kinh tế tài nhà nước doanh nghiệp - Mức độ cạnh tranh - Thị trường tài hệ thống trung gian tài 32 1.2.5.Các nhân tố ảnh hưởng đến quản trị TCDN 1.2.5.3 Môi trường kinh doanh doanh nghiệp Môi trường kinh doanh Những ràng buộc thách thức Khả Những hội Khả Doanh nghiệp chớp hội thích ứng 33 1.3.Giám đốc tài doanh nghiệp 1.3 Giám đốc tài doanh nghiệp * Vị trí Giám đốc tài doanh nghiệp Hội đồng quản trị Tổng Giám đốc Giám đốc tài Giám đốc kinh doanh Giám đốc sản xuất (CFO) Kế tốn trưởng Trưởng phòng tài Huy động vốn Phân phối Kế toán Kế toán lợi nhuận tài quản trị Đầu tư vốn quản lý sử Phân tích lập kế hoạch dụng vốn tài Lập Báo cáo tài Kiểm sốt nội 35 ...NỘI DUNG 1.1 Tài doanh nghiệp định tài doanh nghiệp 1.2 Quản trị tài doanh nghiệp 1.3 Giám đốc tài doanh nghiệp HỌC LIỆU MƠN HỌC Giáo trình Tài doanh nghiệp xuất năm 2013 Học viện Tài chính, TS... 1.2.4.Giá trị doanh nghiệp mục tiêu quản trị tài doanh nghiệp 1.2.4.Giá trị doanh nghiệp mục tiêu quản trị TCDN 1.2.4.1 Khái niệm giá trị doanh nghiệp: * Cách xác định giá trị doanh nghiệp: CFt... định tài ngắn hạn khác như: trích lập dự phòng, khấu hao… 16 1.2 QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.2.1 Khái niệm quản trị tài doanh nghiệp Khái niệm: 18 1.2.2 Vai trò quản trị tài doanh nghiệp