các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ tín dụng

25 356 0
các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ tín dụng

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

Thông tin tài liệu

VIET NAM NATIONAL UNIVERSITY HOCHIMINH CITY UNIVERSITY OF ECONOMICS AND LAW FACULTY OF FINANCE & BANKING FINAL THESIS THE DIMENSIONS THAT AFFECT THE REPAYMENT ABILITY OF INDIVIDUAL CUSTOMERS Supervisor Student Student ID Class : MSc To Thi Thanh Truc : Phan Thi Ngoc Khue : K134040429 : K13404C Ho Chi Minh City, September 2016 Thành phố Hồ Chí Minh, tháng năm 2016 NHỮNG YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN XÁC SUẤT TRẢ NỢ ĐÚNG HẠN CỦA KHÁCH HÀNG CÁ NHÂN TẠI TỔ CHỨC TÍN DỤNG CHO VAY TRỰC TUYẾN LENDINGCLUB Phần mở đầu 1.1 Tính cấp thiết đề tài Đối với tổ chức tín dụng, hoạt động cho vay hoạt động truyền thống quan trọng mang lại nguồn thu nhập lớn đồng thời hoạt động gánh chịu nhiều rủi ro tiềm ẩn Trong thời gian gần đây, nợ xấu vấn đề đáng quan tâm ngành tài nói riêng tồn kinh tế nói chung Đặc biệt nước ta tình trạng nợ xấu mức cao dù có nhiều sách đưa nhằm giải triệt để nợ xấu tái cấu ngân hàng nhiên hiệu chưa cao Một nguyên nhân cốt lõi dẫn đến tình trạng nợ xấu tăng cao bắt nguồn từ khả trả nợ vay khách hàng mà nghiên cứu tập trung vào mảng khách hàng cá nhân Vì Việt Nam vài năm trở lại đây, trước bối cảnh tình hình kinh tế khó khăn, hoạt động kinh doanh doanh nghiệp trở nên hiệu khiến cho hoạt động cho vay khách hàng doanh nghiệp ngân hàng chững lại Điều khiến cho ngân hàng bắt đầu đẩy mạnh hoạt động cho vay khách hàng cá nhân để tiêu vốn dư thừa cải thiện hiệu hoạt động Lĩnh vực tín dụng cá nhân có nhiều tiềm tạo cho ngân hàng có nguồn thu bền vững dài hạn hoạt động hàm chứa nhiều rủi ro mà ngân hàng cần quan tâm Sẽ nguy hiểm thời kỳ ngân hàng tiếp tục bổ sung vào khối lượng nợ xấu từ rủi ro tín dụng cá nhân lượng nợ xấu từ khách hàng doanh nghiệp chưa thể xử lý Đa số Ngân hàng xây dựng cho hệ thống xếp hạng tín dụng riêng nhiên thực tế cho thấy Ngân hàng gặp nhiều rủi ro có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến khả trả nợ vay khách hàng lãi suất, mục đích sử dụng vốn vay, thu nhập sau vay, tuổi người vay, ngành nghề người vay, trình độ học vấn… , mức độ ảnh hưởng chúng khác Những nguy khó loại trừ hồn tồn mà hạn chế phòng ngừa Nhằm phát triển hoạt động tín dụng tổ chức tín dụng đặc biệt tín dụng cá nhân, đồng thời hạn chế rủi ro phát sinh từ nợ xấu, việc nắm nguyên nhân chủ yếu dẫn đến việc không trả nợ vay khách hàng giúp tổ chức tín dụng nhận diện hạn chế rủi ro nhằm nâng cao chất lượng hoạt động Đó lý tơi chọn nghiên cứu đề tài" Những yếu tố ảnh hưởng đến xác suât trả nợ khách hàng cá nhân vay vốn tổ chức tín dụng cho vay trực tuyến LendingClub" Vì tính bảo mật liệu khách hàng ngân hàng nên nghiên cứu lấy liệu trang web cho vay trực tuyến hàng đầu Mỹ với 13000 hồ sơ vay khách hàng cá nhân tạo điều kiện thuận lợi nghiên cứu đánh giá 1.2 Mục tiêu nghiên cứu - Thứ xác định yếu tố ảnh hưởng tới khả trả nợ khách hàng cá nhân tổ chức tín dụng LendingClub - Thứ hai, định lượng tác động yếu tố đến khả trả nợ khách hàng cá nhân tổ chức tín dụng LendingClub - Cuối cùng, đưa kết luận số giải pháp khuyến nghị quản trị rủi ro lĩnh vực tín dụng cá nhân tổ chức tín dụng 1.3 Phạm vi, đối tượng Đề tài nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng tới khả trả nợ khách hàng cá nhân tổ chức tín dụng cho vay trực tuyến LendingClub Mẫu nghiên cứu bao gồm 13835 hồ sơ vay vốn khách hàng cá nhân LendingClub chọn lọc khoảng thời gian từ 1.4 Phương pháp nghiên cứu Đề tài sử dụng sử dụng hai phương pháp định tính định lượng, phương pháp định lượng phương pháp chủ đạo Phương pháp nghiên cứu định tính sử dụng việc tổng hợp nghiên cứu trước để làm tảng đưa mơ hình lý thuyết giả thuyết kèm theo, phương pháp sử dụng đưa đề xuất sau q trình phân tích định lượng Phương pháp nghiên cứu định lượng sử dụng trình xây dựng mơ hình ước lượng mối quan hệ biến số (mà cụ thể mối quan hệ nguyên nhân, kết quả), thu thập liệu vào mơ hình xây dựng dựa phần mềm Eview8 để phân tích liệu 1.5 Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài Trên sở nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến khả trả nợ khách hàng cá nhân vay vốn LendingClub, qua đánh giá, phân tích, tìm yếu tố ảnh hưởng đến khả trả nợ hạn khách hàng cá nhân vay vốn để đưa giải pháp phù hợp cho tổ chức tín dụng cho vay mà đặc biệt ngân hàng thương mại Việt Nam thời kỳ hội nhập Tổng quan lý thuyết nghiên cứu thực nghiệm Sau đọc nghiên cứu nước, tác giả tiến hành tóm tắt nhân tố ảnh hưởng đến khả trả nợ khách hàng mơ hình nghiên cứu nghiên cứu trước đây, để làm sở lý thuyết cho nghiên cứu 2.1 Các nhân tố ảnh hưởng tới khả trả nợ vay khách hàng Qua nghiên cứu thực nước yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng cá nhân mà tác giả đọc, hầu hết nghiên cứu có đặc điểm chung nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng cá nhân xuất phát từ nhóm đặc điểm là: Đặc điểm nghề nghiệp, đặc điểm thu nhập, đặc điểm khoản cho vay, rủi ro đạo đức người vay rủi ro tác nghiệp 2.1.1 Đặc điểm nghề nghiệp Đặc điểm nghề nghiệp nhân tố ảnh hưởng định tới khả trả nợ vay hạn khách hàng cá nhân Nghiên cứu Chapman(1990) cho thấy nghề nghiệp đòi hỏi chất xám cao giáo sư, nghệ sĩ hay nghề nghiệp có tính ổn định cao kế tốn viên, nhân viên văn phòng có khả trả nợ hạn cao Trong nghiên cứu người công nhân không lành nghề thường lâm vào tình trạng trả nợ trễ hạn Kohansal Mansoori (2009) tìm hiểu nhân tố ảnh hưởng tới khả trả nợ vay nông dân tỉnh Khorasan-Razavi Iran tìm thấy chứng nơng dân có kinh nghiệm lâu năm khả trả nợ ngân hàng cao Nghiên cứu C.A Wongnaal, D.Awunyo-Vitor ( 2005) kết tương tự kinh nghiệm giáo dục tác động tích cực đến lực trả nợ nông dân Yam quận Sên, Ghana Nhưng nghiên cứu Accquah Addo (2011) khả trả nợ vay hạn ngư dân Ghana đưa biến số kinh nghiệm vào mơ hình nghiên cứu khơng tìm thấy ý nghĩa thống kê biến số 2.1.2 Đặc điểm thu nhập Thu nhập người vay coi yếu tố quan trọng muốn tiếp cận khoản vay yếu tố quan trọng hàng đầu việc đánh giá xem xét để cấp tín dụng Chapman (1990) phân loại thu nhập người vay tìm hiểu ảnh hưởng biến số thấy khả trả nợ thành công xếp theo thứ tự sau: thu nhập cao,thu nhập thấp, thu nhập trung bình Đối với người thu nhập thấp xác suất trả nợ lớn người có thu nhập trung bình lý giải tính thận trọng việc sử dụng khoản vay họ họ biết khả chi trả họ thấp nên lãng phí khoản vay rủi ro khơng trả nợ cao Trương Đơng Lộc Nguyễn Thanh Bình (2011) tìm hiểu khía cạnh thu nhập tất thành viên gia đình thấy gia đình có nhiều thành viên có thu nhập cao khả trả nợ thành công lớn Kohanal Mansoori (2009) Nguyễn Phúc Mẫn (2015) tìm thấy chứng ủng hộ giả thuyết 2.1.3 Đặc điểm khoản cho vay Đặc điểm khoản cho vay thông thường thể ba yếu tố kích cỡ khoản vay, lãi suất, thời hạn vay Trong mặt lý thuyết nêu kích cỡ khoản vay lớn rủi ro trả nợ không hạn cao, điều tương tự với lãi suất khoản cho vay Trong thời hạn khoản vay kéo dài khả trả nợ cao Theo Chapman (1990) cung cấp số thống kê thú vị cho thấy khoản vay phân loại kích cỡ nhỏ lại thường hay có rủi ro khơng trả nợ cao nhất, tới khoản vay lớn sau khoản vay có kích cỡ trung bình Kohansal Mansoori (2009) bác bỏ giả thuyết nêu phần tìm thấy chứng khoản vay lớn lại có mối tương quan thuận với khả trả nợ hạn.Tác giả giải thích khoản vay lớn giúp cho người vay dễ dàng tạo giá trị so với khoản vay nhỏ, khoản vay mà thường chi tiêu dùng để xử lý tình khẩn cấp Phần lớn nghiên cứu thực nghiệm đưa yếu tố lãi suất khoản vay vào mơ hình cho kết giả thuyết lãi suất khoản vay cao khả trả nợ khơng hạn cao Onyeagocha ctg (2012), Nguyễn Phúc Mẫn (2015), Trương Đông Lộc Nguyễn Thanh Bình (2011) nghiên cứu thực nghiệm khác cho thấy kết Thời gian đáo hạn yếu tố xét đến nhiều nghiên cứu khả trả nợ Chapman(1990), đưa kết thống kê ngược lại với quan điểm cho thời gian đáo hạn khoản nợ dài khả trả nợ cao, tác giả cho khoản nợ ngắn hạn từ năm trở xuống có xác suất trả nợ hạn cao khoản nợ từ năm trở lên có xác suất ngược lại Onyeagocha ctg(2012), Nguyễn Phúc Mẫn (2015) lại khơng tìm thấy ảnh hưởng yếu tố nghiên cứu 2.1.4 Rủi ro đạo đức người vay Rủi ro đạo đức hình thức biểu thất bại thị trường thơng tin bất cân xứng Trong lĩnh vực tín dụng, điều xảy người vay sử dụng khơng mục đích vay ban đầu người vay khơng kiểm sốt hành vi sử dụng sai mục đích Điều dẫn tới rủi ro không trả nợ vay tăng lên Kohansal Mansoori (2009), Trương Đơng Lộc Nguyễn Thanh Bình(2011) đưa vấn đề vào khảo sát tác giả tìm chứng việc người vay cố tình sử dụng sai mục đích sử dụng ban đầu dẫn tới xác suất trả nợ không hạn tăng lên Nhưng rủi ro đạo đức sử dụng khơng mục đích cho vay không phù hợp nghiên cứu Vì Lendingclub trang web cho vay ngang giá trực tuyến hoạt động giao dịch chuyển giao qua mạng Vì nên thay theo dõi người vay có sử dụng khoản vay mục đích hay khơng nhà quản trị Lendingclub lại quan tâm đến lịch sử tín dụng người vay thông qua biến: Số lần hạn 30 ngày tài khoản vay, số hồ sơ tiêu cực báo cáo tín dụng khách hàng (tình trạng phá sản, nợ thuế, ) 2.2.5 Rủi ro tác nghiệp Rủi ro tác nghiệp chủ yếu nảy sinh khâu thẩm định tín dụng Có hai nguyên nhân dẫn tới rủi ro này, thứ cán tín dụng có lực yếu, làm việc bất cẩn tư lợi với người vay dẫn đến đánh giá tín dụng khơng người vay Thứ hai hệ thống chấm điểm tín dụng khơng xác khơng hiệu dẫn đến rủi ro đánh giá không khả người vay, nguyên nhân thứ với nghiên cứu đề tài cho vay trực tuyến nên yếu tố phụ thuộc vào phần mềm Nguyễn Phúc Mẫn (2015) nghiên cứu khơng thấy ảnh hưởng chấm điểm tín dụng với khả trả nợ hạn khách hàng cá nhân Điều có nghĩa khách hàng có điểm tín dụng cao khơng khác biệt so với khách hàng có điểm đánh giá tín dụng thấp 2.3 Các mơ hình cách đo lường đề tài nghiên cứu trước Kohansal Mansoori (2009), sử dụng mơ hình hồi quy logic tìm hiểu khả trả nợ nông dân tỉnh Khorasan-Razavi Iran Antwi ctg (2012) tìm hiểu nhân tố ảnh hưởng tới rủi ro không trả nợ Gahana cho khoản vay ngân hàng Akuapem Mơ hình nghiên cứu: Các tác giả sử dụng mơ hình hồi quy logic: Trong biến phụ thuộc Y nhận giá trị người nông dân trả nợ hạn nhận giá trị trường hợp ngược lại Kết quả: Kohansal Mansoori (2009) đưa kết luận lãi suất khoản vay nhân tố quan trọng ảnh hưởng tới khả trả nợ vay người nông dân biến số kinh nghiệm người nông dân Trong kết nghiên cứu Antwi ctg (2012) kết luận loại hình vay kích cỡ khoản vay hai biến số thực ảnh hưởng tới khả trả nợ người vay Maharjan (1983), tìm hiểu khả trả nợ người nông dân Nepal lĩnh vực tín dụng nơng nghiệp Abdullah- Al- Mamun (2011), kiểm tra yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến việc trả nợ tín dụng vi mơ Amanah Ikhtiar Malaysia Mơ hình nghiên cứu: Các tác giả sử dụng mơ hình hồi quy OLS Trong biến phụ thuộc Y khoản tiền vay trả tổng số tiền vay Kết quả: Maharjan (1983), hồi quy cho thấy kích cỡ trang trại lớn tỷ lệ chi tiêu hộ gia đình lớn tính theo tỷ lệ thu nhập tỷ lệ trả nợ thấp Abdullah- Al- Mamun (2011), cách sử dụng vốn vay, thu nhập hộ gia đình, số lượng thành viên gia đình có việc làm, số lượng nguồn thu nhập, tổng số tiền gửi tiết kiệm ảnh hưởng đến lực trả nợ C.A Wongnaal, D.Awunyo-Vitor, nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến khả trả nợ nông dân Yam quận Sên, Ghana Trương Đông Lộc Nguyễn Thanh Bình ( 2011) nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến khả trả nợ vay hạn nông hộ tỉnh Hậu Giang Nguyễn Phúc Mẫn (2015) tìm hiểu yếu tố ảnh hưởng đến khả trả nợ khách hàng cá nhân vay vốn ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam chi nhánh Vũng Tàu Mơ hình nghiên cứu: Các tác giả sử dụng mơ hình hồi quy probit - Biến phụ thuộc: Y khả trả nợ vay hạn nông hộ, Y nhận giá trị nông hộ trả nợ vay hạn, nhận giá trị trả nợ không hạn Kết quả: C.A Wongnaal, D.Awunyo-Vitor cho thấy giáo dục, kinh nghiệm, thời điểm phát hành khoản vay, tuổi tác thu nhập có tác động tích cực đến lực trả nợ Ngược lại, giới tính nhân có ảnh tiêu cực đến trả nợ vay, ảnh hưởng quy mơ hộ gia đình khơng rõ ràng Trương Đơng Lộc Nguyễn Thanh Bình ( 2011) nghiên cứu khoản vay sử dụng mục đích cho xác suất trả nợ hạn cao Nguyễn Phúc Mẫn (2015) bổ sung thêm biến số khác “Giới tính”, “Lãi suất vay”, hay “Vay mua bất động sản” tác động âm tới khả trả nợ hạn Phương pháp nghiên cứu 3.1 Dữ liệu nghiên cứu Dữ liệu phục vụ nghiên cứu liệu thứ cấp lấy trang web cho vay trực tuyến LendingClub, nguồn liệu thu thập vào cuối năm 2015 đến hết năm 2016 Tác giả lấy 13835 hồ sơ xin vay khách hàng cá nhân thẩm định có 8861 hồ sơ trả nợ hạn 4974 người trả nợ hạn thống kê tới tháng 12/2016 để phục vụ chạy mơ hình Lending Club hệ thống cho vay trực tuyến cho phép người vay cá nhân tiếp cận khoản vay từ 1,000 USD đến 40,000 USD với kì hạn trung bình năm mục đích gì, kể vay tiền nghỉ Còn khách hàng doanh nghiệp vay tối đa lên đến 300,000 USD Người vay đơn giản cần điền đầy đủ thông tin yêu cầu vào đơn nộp đơn trực tuyến trang web Lending Club Hệ thống cho vay ngang hàng Lending Club kiểm tra, phân tích liệu đánh giá rủi ro cách nhanh chóng, chấm điểm tín dụng đưa mức lãi suất phù hợp Đối với người cho vay hay nhà đầu tư, họ nhìn thấy khoản vay thống kê website LendingClub.com chọn cho khoản đầu tư thích hợp dựa thơng tin người vay điểm tín dụng, mục đích vay, lịch sử tín dụng …nếu đồng ý cho vay nhà đầu tư trả lãi suất hàng tháng Để giảm thiểu rủi ro tín dụng, Lending Club tập trung vào người vay có điểm tín dụng cao nâng lãi suất khoản vay có độ rủi ro cao Theo website Lending Club, có bảy lớp cho vay ứng với mức lãi suất khác từ A đến G Mỗi lớp lại chia thành năm phân lớp nhỏ Vì vậy, có 35 tổng số điểm cho vay khách hàng vay (từ A1 đến G5) Khách hàng vay đưuọc đánh giá mức A1 hưởng lãi suất thấp với khoản vay điểm “A” 6,78% Khoản vay có điểm số thấp “G” chịu mức lãi suất khoảng 25% đến 27,99% Theo số liệu cung cấp Lending Club,tính đến 30/06/2016 có 20 tỷ USD cho vay thơng qua hệ thống công ty Trong người cho vay kiếm tiền từ lãi suất Lending Club kiếm tiền từ phí thu từ người cho vay người vay 3.2 Mơ hình nghiên cứu Qua nghiên cứu trước tác giả nhận thấy nghiên cứu rủi ro tín dụng cá nhân chia làm nhóm chính: Đặc điểm nghề nghiệp, Đặc điểm thu nhập, Đặc điểm khoản cho vay, Rủi ro đạo đức người vay Rủi ro tác nghiệp Trong nhóm đặc điểm tác giả chọn biến độc lập phù hợp với đặc điểm Nhóm yếu tố " Đặc điểm nghề nghiệp" biến đại diện nhóm kinh nghiệm làm việc tính số năm làm việc khách hàng Nhóm yếu tố "Năng lực người vay" thể đặc điểm thu nhập bao gồm số dư tài khoản có ngân hàng, thu nhập hàng năm khách hàng Các nhân tố nghiên cứu trước ngồi nước đưa vào mơ biến khơng thể thiếu Nhóm yếu tố thuộc "Đặc điểm khoản cho vay" thường xuất hầu hết nghiên cứu, bao gồm: -Kích cỡ khoản vay: tổng số tiền mà khách hàng chấp nhận vay - Lãi suất vay theo tháng - Thời hạn cho vay: tính theo tháng kể từ ngày khách hàng cấp tín dụng - Hệ số dti (debt to income) tính tỷ lệ khoản vay tổng thu nhập khách hàng nên hệ số thấp khả trả nợ hạn khách hàng cao Rủi ro đạo đức người vay nhân tố quan trọng nhiều nghiên cứu quan tâm, thể tình trạng khách hàng sử dụng vốn vay có mục đích hay khơng Để biết điều nhân viên tín dụng khách hàng cá nhân phải kiểm tra mục đích sử dụng vốn khách hàng trình thẩm định cho vay, yếu tố thể biên kiểm tra mục đích sử dụng vốn khách hàng định kỳ Nhưng khái niệm rủi ro đạo đức phù hợp tổ chức ngân hàng LendingClub yếu tố để đo lường rủi ro đạo đức số lần hạn 30 ngày khách hàng năm gần số hồ sơ tiêu cực báo cáo tín dụng khách hàng ( tình trạng phá sản, nợ thuế, ) Yếu tố “ Rủi ro tác nghiệp từ ngân hàng" yếu tố thể khâu thẩm định tín dụng thơng qua điểm số tín dụng mà ngân hàng chấm điểm hồ sơ khách hàng Trong đề tài, yếu tố khả trả nợ hạn khách hàng cá nhân biến số phụ thuộc mơ hình nghiên cứu, thể khả trả nợ hạn khách hàng cá nhân – sử dụng nghiên cứu thực nghiệm Maharjan ctg (1983) Kohansal Mansoori (2009), Antwi ctg (2012) hay Trương Đơng Lộc Nguyễn Thanh Bình(2011) Nguyễn Phúc Mẫn (2015) Hình 3.2 Mơ hình nghiên cứu Đặc điểm nghề nghiệp: Kinh nghiệm làm việc Năng lực người vay:,Thu nhập, Số dư tài khoản Đặc điểm khoản vay: Kích cỡ khoản vay, Rate, Thời hạn, dti Khả trả nợ hạn Rủi ro đạo đức: Số lần hạn 30 ngày khách hàng vòng năm gần nhất, Số hồ sơ tiêu cực báo cáo tín dụng khách hàng (tình trạng phá sản, nợ thuế) Rủi ro tác nghiệp ngân hàng: Chấm điểm tín dụng Mơ hình nghiên cứu tổng quát sau: Khả trả nợ hạn = f (Đặc điểm nghề nghiệp, Năng lực người vay, Đặc điểm khoản vay, Rủi ro đạo đức, Rủi ro tác nghiệp ngân hàng) Do đặc thù biến số phụ thuộc sử dụng mơ hình mang giá trị nhị ngun 1, cụ thể Y đạt giá trị quan sát trả nợ vay hạn, Y đạt giá trị ngược lại Với cách trình bày liệu theo dạng nhị nguyên mơ tả, đề tài lựa chọn ba mơ hình hồi quy sau: mơ hình xác suất tuyến tính LPM, mơ hình Binary logistics, mơ hình Probit Do mơ hình xác suất tuyến tính có nhược điểm yếu tố ngẫu nhiên không phương sai chúng thay đổi, yếu tố ngẫu nhiên khơng có phân bố chuẩn nên ta ước lượng khoảng tin cậy cho hệ số hồi quy Do đề tài sử dụng mơ hình Logistics có hàm mật độ phân phối xác suất chuyển phân phối chuyển hóa Mơ hình Logistics cho sau: Trong cơng thức Pi = E(Y = 1/X) gọi xác suất để kiện xảy (Y=1) biến độc lập X có giá trị cụ thể Xi Đặt Z = βo + β1X Lúc này: 3.2.1 Biến số phụ thuộc Biến phụ thuộc sử dụng mô hình nghiên cứu “Khả trả nợ hạn” (y_ time) Khả trả nợ hạn tính sau: thời điểm kết thúc hạn vay, khách hàng trả nợ hạn, quan sát nhận giá trị 1, ngược lại nhận giá trị 3.2.2 Biến số độc lập - Nhóm yếu tố thuộc đặc điểm nghề nghiệp: • Kinh nghiệm làm việc (tglv): Như nói theo nghiên cứu Kohansal Mansoori (2009) kinh nghiệm làm việc lâu năm khả tao thu nhập cao ổn định Gỉa thuyết nghiên cứu sau: H1: Kinh nghiệm làm việc nhiều làm tăng khả trả nợ - Nhóm yếu tố lực người vay • Thu nhập (income): Tuy ý kiến trái chiều việc thu nhập ảnh hưởng tiêu cực tới khả trả nợ phần lớn nghiên cứu Sileshi ctg(2012), Trương Đông Lộc Nguyễn Thanh Bình (2009) khẳng định rủi ro trả nợ giảm thu nhập khách hàng tốt hơn, thu nhập cao người vay có đủ khả bù đắp khoản chi phí sinh hoạt chi phí lãi vay tốt Như giả thuyết nghiên cứu sau: H2: Thu nhập khách hàng cao khả trả nợ tốt • Số dư tài khoản (sodutk): Cũng phản ánh phần thu nhập khách hàng Nếu số dư tài khoản lớn khả trả nợ khách hàng cao Vì họ nguồn dự trữ cho khoản rủi ro Như giả thuyết nghiên cứu sau H3: Số dư tài khoản lớn khả trả nợ cao - Nhóm yếu tố thuộc đặc điểm khoản vay • Kích cỡ khoản vay (loan_amnt): Biến số thể tổng giá trị khoản vay khách hàng Có nhiều kết luận khác ảnh hưởng kích cỡ khoản vay tới khả trả nợ khách hàng Quy mô khoản cho vay kỳ vọng ảnh hưởng dương khả trả nợ khoản vay lớn giúp cho người vay dễ dàng tạo giá trị so với khoản vay nhỏ người vay khoản nhỏ lẻ thường dùng cho mục đích tiêu dùng mục đích mang tính rủi ro cao(Kohansal Mansoori, 2009) Do vậy, giả thuyết nghiên cứu sau: H4: Khoản vay lớn giúp cho khách hàng có khả trả nợ cao • Lãi suất khoản vay(rate%/năm): Đây lãi suất thỏa thuận ngân hàng khách hàng tính theo lãi suất trung bình kỳ vay Theo nghiên cứu Onyeagocha ctg (2012) lãi vay có mối tương quan nghịch với khả trả nợ hạn khách hàng Như giả thuyết nghiên cứu sau H5: Khả trả nợ khách hàng tăng khách hàng vay với lãi suất thấp • Thời hạn vay (term: tháng): Thời gian tính từ lúc khách hàng nhận tiền vay lần đến kết thúc hợp đồng vay Các khoản nợ ngắn hạn khiến cho khả trả nợ khách hàng giảm áp lực thời gian trả nợ khiến cho khách hàng không đỉ khả xoay sở tìm kiếm nguồn trả nợ theo Chapman(1990) Như giả thuyết nghiên cứu sau H6: Thời gian vay ngắn dẫn tới khả trả nợ khách hàng thấp • Debt to income (dti): Tỷ lệ nợ thu nhập hàng tháng.(Gỉa sử thu nhập hàng tháng cố định) Nếu tỷ lệ lớn chứng tỏ phần lớn thu nhập để trả nợ.Vậy nên hệ số lơn khả trả nợ khách hàng giảm Như giả thuyết nghiên cứu sau: H7: Hệ số dti lớn khả trả nợ khách hàng thấp - Nhóm yếu tố thuộc rủi ro đạo đức người vay • Số lần hạn 30 ngày khách hàng năm gần nhât (delinq_2yrs) Trong lịch sử tín dụng khách hàng khách hàng hạn tín dụng tổ chức tín dụng khác khả q hạn không trả nợ khách hàng cao so với khách hàng có lịch sử tín dụng tốt Giả thuyết nghiên cứu sau: H8:Nếu khách hàng q hạn tín dụng khả khơng trả nợ cao • Số hồ sơ tiêu cực báo cáo tín dụng khách hàng (pub_rec): Cũng trên, lịch sử tín dụng khách hàng q khứ khơng tốt có tình trạng phá sản, nợ thuế khách hàng khơng đánh giá tốt khả trả nợ hạn thấp so với khách hàng khác Như giả thuyết nghiên cứu sau: H9: Nếu số hồ sơ tiêu cưc báo cáo tín dụng khách hàng nhiều khả khơng trả nợ khách hàng cao - Cuối yếu tố rủi ro tác nghiệp ngân hàng: • Chấm điểm tín dụng (score): Biến đo lường số điểm tín dụng chấm Tại Lendingclub có nhóm lớn xếp hạng nhóm lớn lại chia làm 5nhóm nhỏ thang điểm 100 Theo nghiên cứu Trương Đơng Lộc, Nguyễn Thanh Bình (2009) với việc đánh giá sở để phân loại khách hàng làm tăng khả trả nợ tương lai khách hàng Rủi ro tác nghiệp xảy khả trả nợ tỷ lệ nghịch với số điểm chấm Như giả thuyết nghiên cứu sau: H10: Nếu khách hàng chấm điểm tín dụng cao khả trả nợ khách hàng lớn Nếu điều ngược lại rủi ro tác nghiệp xảy Kết kết luận 4.1 Thống kê mô tả Trong mẫu nghiên cứu gồm 13835 hồ sơ có đủ liệu lịch sử khách hàng Nhóm Y nhận giá trị nhóm khách hàng trả nợ hạn gồm 8861 hồ sơ nhóm Y nhận giá trị nhóm khách hàng trả nợ trễ hạn 4974 hồ sơ Sau số số thống kê mô tả mẫu nghiên cứu N Minimum Maximum tglv income sodutk 13835 13835 13835 8500 10 7000000 2970538 loan_amnt rate term dti delinq_2yrs pub_rec score 13835 13835 13835 13835 13835 13835 13835 1000 5.32% 36 0 35000 28,99% 60 39.98 14 20 35 Mean Std.Deviation 6.06620889 3.60191418 81756.8678 96711.457 150803.077 164001.378 15237.1811 13,34% 43.9069028 19.0153191 0.34839176 0.2454644 22.9207806 8946.4866 4.5% 11.2807692 8.83108271 0.94019336 0.65053013 6.68745649 4.1.1 Bảng tần suất giá trị biến phụ thuộc Gía trị biến phụ thuộc Tổng Số lượng 4974 8861 13835 Phần trăm 35.95% 64.05% 100% 4.2 Chạy mơ hình Mơ hình nghiên cứu cụ thể: Đặt Z = ( tglv, income, sodutk, loan_amnt, rate, term, dti, delinq_2yrs, pub_rec, score) Pi= E (Y=1/X) = Sau chạy mô hình hồi quy Probit ta kết theo bảng sau: Bảng 4.1 Kết chạy hồi quy Biến độc lập C Tglv Hệ số p-value Mức ý nghĩa Kết luận -0.122804 0.8902 0.1 Có ý nghĩa thống kê 0.020092 0.05 Có ý nghĩa thống kê Income Sodutk Loan_amnt Rate Term Dti Delinq-2yrs Pub_rec Score -1.55E-07 8.82E-07 -7.8E-0.6 -0.973762 -6.94E-05 -0.019390 -0.071018 -0.049917 -0.028531 0.2183 0 0.0494 0.9544 0 0.0041 0.75 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 Khơng có ý nghĩa thống kê Có ý nghĩa thống kê Có ý nghĩa thống kê Có ý nghĩa thống kê Khơng có ý nghĩa thống kê Có ý nghĩa thống kê Có ý nghĩa thống kê Có ý nghĩa thống kê Khơng có ý nghĩa thống kê 4.2.1 Kiểm định bỏ biến WALD Theo bảng 4.1 có ba biến Income, Term Score khơng có ý nghĩa thống kê Tiến hành kiểm định WALD: Gỉa thuyết: H0: β3 = β7 = β11 =0 ( biến β3, β7, β11 không cần thiết) H1: : β3, β7, β11 ≠ ( biến β3, β7, β11 cần thiết) Ta có: Pro( F-statistic) = 0.9501 > α = 0.05 nên chấp nhận giả thuyết H0 Kết luận: Biến β3, β7, β11 biến không cần thiết mơ hình 4.2.2 Chạy mơ hình sau bỏ biến Đặt Z= ( tglv, sodutk, loan_amnt, rate, dti, delinq_2yrs, pub_rec) Pi=E(Y=1/X)= Bảng 4.2 Kết chạy hồi quy Biến độc lập C Tglv Sodutk Loan_amnt Rate Dti Delinq_2yrs Pub_rec Hệ số -0.412187 0.020008 8.64E-07 -8.09E-06 -0.047144 -0.019164 -0.071229 -0.050375 p-value 0 0 0 0.0038 Mức ý nghĩa 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 Kết luận Có ý nghĩa thống kê Có ý nghĩa thống kê Có ý nghĩa thống kê Có ý nghĩa thống kê Có ý nghĩa thống kê Có ý nghĩa thống kê Có ý nghĩa thống kê Có ý nghĩa thống kê Mơ hình hồi quy mẫu: Z = (-0.412187+ 0.02 tglv + 8.64E-07sodutk - 8.09E-06loan _amnt - 0.047rate - 0.019 dti - 0.071 delinq_2yrs - 0.05Pub_rec) Pi(Yi =1/X) = 4.2.3 Kiểm định tượng đa cộng tuyến Sau bỏ ba biến không cần thiết khỏi mơ hình ta tiến hành chạy mơ hình hồi quy phụ biến độc lập để kiểm tra tượng đa cộng tuyến Áp dụng quy tắc ngón tay Rule of Thumb Klien: Nếu R hồi quy phụ lớn R2 mơ hình hồi quy gốc có tượng đa cộng tuyến xảy Sau tác giả tiến hành kiểm tra khơng có tượng đa cộng tuyến biến 4.3 Kết luận 4.3.1 Tỷ lệ dự báo Dep=0 Số lượng Đúng % Correct % Incorrect Total Gain* Percent Gain** Total Correct % Correct % Incorrect Total Gain* Percent Gain** Estimated Equation Dep=1 Total Constant Probability Dep=0 Dep=1 Total 4974 1574 31.64 8861 7704 86.94 13835 9278 67.06 4974 0.00 8861 8861 100.00 13835 8861 64.05 68.36 13.06 32.94 100.00 0.00 35.95 31.64 -13.06 3.01 31.64 NA 8.38 Dep=0 Estimated Equation Dep=1 Total 4974.00 2117.05 42.56 8861.00 13835.00 6004.05 8121.11 67.76 58.70 57.44 32.24 41.30 6.61 3.71 4.75 10.32 10.32 10.32 Constant Probability Dep=0 Dep=1 4974.00 1788.27 35.95 64.05 Total 8861.00 13835.00 5675.27 7463.53 64.05 53.95 35.95 46.05 Chênh lệch dự báo so với tỷ lệ định dạng số: 42.56% - 35.95% = 6.61% Tỷ lệ dự báo sai hiệu chỉnh phương trình có biến độc lập, chẳng hạn 6.61%/64.05% =0.103% Với Y=1 có 7704 quan sát dự báo chiếm 86.94% so với tổng quan sát có Y=1 Với Y=0 tỷ lệ dự báo 31.64% Nếu tính tồn mẫu (Y=0,1), tỷ lệ dự báo 67.06% Nếu giả thiết biến độc lập (xác suất số) không ảnh hưởng đến Y tỷ lệ dự báo xác 64.05% 4.3.1 Các biến khơng có ý nghĩa thống kê • Income Về mặt lý thuyết, khách hàng có mức thu nhập cao có khả trả nợ hạn tốt nhiên mô hình lại cho thấy thu nhập khơng có ảnh hưởng tới khả trả nợ Điều lý giải: thứ nhất, biến số thu thập trước khách hàng định cho vay, nên thu nhập biến động mạnh không ổn định thời gian vay, đặc biệt kinh tế suy thoái Thứ 2, việc thu thập số liệu thu nhập chưa xác hồn tồn chủ yếu dựa vào thông tin khách hàng cung cấp đặc biệt với trang web cho vay LendingClub việc thẩm định thơng tin khách hàng khó khăn Đối với ngân hàng thu nhập khách hàng vào số liệu kê ngân hàng khách hàng có sử dụng dịch vụ toán qua tài khoản ngân hàng chứng nhận thu nhập từ công ty thông qua văn xác nhận từ giám độc/người lãnh đạo hợp đồng lao động Cũng việc khó đánh giá thơng tin thu nhập khách hàng xác hay khơng tạo kẽ hở để khách hàng nhân viên ngân hàng tận dụng để khai tăng số thu nhập lên số liệu bị bóp méo nên khơng tìm thấy ảnh hưởng biến thu nhập đến khả trả nợ • Term Xét mặt mức độ rủi ro, rõ ràng khoản vay trung dài hạn có rủi ro cao so với khoản vay ngắn hạn biến động thị trường khoảng thời gian dài Còn khoản vay trung dài hạn, tính khoản so với khoản cho vay ngắn hạn Tuy nhiên hầu hết khoản vay từ cuối năm 2015 đến hết năm 2016 LendingClub năm Vì khơng có khác rõ rệt thời gian đáo hạn khoản vay Xét đến Ngân hàng nước thời hạn vay không ảnh hưởng đến khả trả nợ vay ngun nhân gần ngân hàng bắt đầu chuyển dịch cấu cho vay từ ngắn hạn sang trung dài hạn hạn Đây tín hiệu đáng mừng ngân hàng bắt đầu trọng đến việc cấp vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp khoản vay cho dự án đầu tư hay sản xuất thường có thời hạn dài Tuy nhiên, có tình trạng nhiều ngân hàng tìm cách giãn nợ, đảo nợ, dịch chuyển nợ ngắn hạn sang nợ trung dài hạn nhằm kéo dài thời hạn toán chủ nợ trả hạn, nhờ tỷ lệ nợ xấu ngân hàng giảm đáng kể Báo cáo tài trở nên “đẹp” Vì kỳ hạn vay khơng phản ánh khả trả nợ khách hàng nguyên nhân chủ yếu sách "linh hoạt" ngân hàng nói • Score Biến số " Chấm điểm tín dụng" dùng để đo lường rủi ro tác nghiệp Trong lý thuyết hoạt động thực tiễn ngân hàng, hoạt động xếp hạng tín dụng giúp cho việc phân loại khách hàng đánh giá tiềm khả trả nợ khách hàng tốt Nhưng trình chạy mơ hình cho thấy biến số "Chấm điểm tín dụng" khơng có ảnh hưởng tới khả trả nợ khách hàng cá nhân Điều có nghĩa khách hàng có điểm đánh giá tín dụng cao có rủi ro trả nợ/ khả trả nợ không khác biệt khách hàng có điểm đánh giá tín dụng thấp, điều nguyên nhân kinh tế bị khủng hoảng dẫn tới biến động khó lường khả sử dụng hiệu khoản vay khách hàng Tuy LendingClub xây dựng 111 biến độc lập để xét hồ sơ xin vay cá nhân chấm điểm tín dụng tránh khỏi rủi ro bất ngờ từ phía khách hàng Hoặc lý tài nghiên cứu chọn biến độc lập mà theo tác giả tác động mạnh đến khả trả nợ nhiều khơng thấy mối quan hệ biến Score với biến khác Đối với ngân hàng việc chấm điểm tín dụng nhiều sai sót, cẩu thả thơng đồng cán tín dụng khách hàng dẫn đến số điểm chấm bị sai lệch, rõ khả đảm bảo trả nợ vay khách hàng Vì mà tỷ lệ nợ xấu ngày tăng năm vừa qua 4.3.2 Các biến có ý nghĩa thống kê Từ bảng 4.2 kết chạy mơ hình cuối ta thấy: Lịch sử tín dụng khách hàng (delinq_2yrs, pub_rec) có ảnh hưởng lớn đến khả trả nợ vay hạn khách hàng cá nhân Sau lãi suất (rate) ảnh hưởng thấp số tiền tài khoản khách hàn logit rút kết luận: Các biến độc lập đồng biến với biến phụ thuộc Y bao gồm : Thời gian làm việc (tglv), Số dư tài khoản (Sodutk), làm tăng giá trị hàm Y dẫn đến tăng giá trị e Y Mặc khác mơ hình Probit nêu có tử số nhỏ mẫu số đơn vị nên giá trị P i dần đạt giá trị eY ngày tăng Hay nói cách khác biến: Thời gian làm việc số dư tài khoản tăng khả khách hàng trả nợ hạn lớn Ngược lại, biến độc lập nghịch biến với biến phụ thuộc Y bao gồm: Kích cỡ khoản vay (loan_amnt), Lãi suất (rate), hệ số nợ (dti), số lần hạn khách hàng (delinq_2yrs) số hồ sơ tiêu cực báo cáo tín dụng khách hàng (pub_rec), tăng khả trả nợ khách hàng giảm Ảnh hưởng biến số tới biến phụ thuộc mơ hình giải thích sau: • Thời gian làm việc Theo kết mơ hình hồi quy, thời gian làm việc có tác động dương đến khả trả nợ hạn khách hàng Nếu thời gian lao động tăng lên năm xác suất khách hàng trả nợ hạn tăng lên 2% Kết với kỳ vọng, đồng quan điểm với nghiên cứu trước, kinh nghiệm làm việc lâu năm khả tạo thu nhập cao ổn định khả trả nợ hạn cao • Số dư tài khoản Theo kỳ vọng, số dư tài khoản có tác động dương đến biến Y với tỷ lệ tác động vơ nhỏ 8.64E-05% Nhưng qua ta biết số dư tài khoản khách hàng lớn khả họ trả nợ cao so với người khác Vì thu nhập lại không ảnh hưởng đến khả trả nợ mà số dư tài khoản lại ảnh hưởng việc thu thập liệu xác thơng qua thơng tin ngân hàng Vì thể dù ảnh hưởng số dư tài khoản tác động phần đến khả trả nợ vay hạn khách hàng cá nhân • Kích cỡ khoản vay Biến số “Kích cỡ khoản vay” thể tổng giá trị khoản vay khách hàng với mức tác động -8.09E-04% Đây xem mức ảnh hưởng khơng lớn có ý nghĩa thống kê Về mặt giả thuyết nghiên cứu, số tiền lớn giúp cho khách hàng dễ xoay sở tạo khoản chi mang lại giá trị cao Trong khách vay nhỏ lẻ thường sử dụng cho mục đích tiêu dùng, mục đích mang tính cấp thời rủi ro Nhưng kết lại cho ta kết ngược lại kỳ vọng ban đầu khoản vay lớn khả trả nợ hạn thấp Nguyên nhân xuất phát từ kinh tế bất ổn biến động không ngừng nay, khoản vay lớn rủi ro kinh doanh, rủi ro hoạt động cao dẫn đến khó khăn việc sử dụng nguồn vốn cách hiệu Nhưng tác động kích cỡ khoản vay đến khả trả nợ khơng đáng kể • Lãi suất khoản vay Biến số có ý nghĩa thống kê với ảnh hưởng đến biến Y -0.047144 hay lãi suất tăng 1% xác suất khách hàng trả nợ giảm 5% Về mặt lý thuyết nghiên cứu trước, yếu tố lãi suất thể gánh nặng chi trả khách hàng lãi suất cao, khả trả nợ thấp Đặc biệt thời kỳ kinh tế khó khăn, việc sử dụng vốn vay hiệu khó lại phải trả khoản lãi suất cao làm giảm hiệu sử dụng vốn vay Kết nghiên cứu thực nghiệm với kỳ vọng nghiên cứu trước • Debt to income Như nói trên, dti hệ số quan trọng việc thẩm định hố sơ vay Hệ số dti (nợ thu nhập) nhỏ chứng tỏ nợ chiếm phần nhỏ thu nhập ngược lại Vì khả trả nợ khách hàng cao hệ số dti phải nhỏ (mối quan hệ nghịch biến) Và kỳ vọng ban đầu, sau chạy mơ hình ta có hệ số dti tăng 1% khả trả nợ hạn khách hàng giảm 2% • Delinq_2yrs ( Số lần hạn 30 ngày khách hàng năm gần nhất) Dĩ nhiên, khách hàng có khứ tín dụng khơng tốt khả khách hàng không trả nợ hạn tương lai cao Nhận định lại khẳng định lần qua kết mơ hình mối quan hệ nghịch biến Y biến số "delinq_2yrs" Nếu số lần hạn 30 ngày khách hàng năm gần tăng 1% khả trả nợ khách hàng giảm 7% • Pub_rec(Số hồ sơ tiêu cực báo cáo tín dụng khách hàng: tình trạng phá sản, nợ thuế ) Cũng giống biến delinq_2yrs lịch sử tín dụng khách hàng có ảnh hưởng quan đên khả trả nợ định cấp tín dụng ngân hàng Vì số hồ sơ tiêu cực báo cáo tín dụng khách hàng ln nghịch biến với biến phụ thuộc Y Qua mơ hình ta thấy Y giảm % pub_rec tăng 1% kỳ vọng đưa trước chạy mơ hình Kiến nghị Bài nghiên cứu phân tích yếu tố ảnh hưởng đến khả trả nợ hạn khách hàng cá nhân cách sử dụng số liệu thứ cấp thu thập từ 13000 khoản vay LendingClub Kết phân tích cho thấy yếu tố như: số năm làm việc số dư tài khoản ngân hàng khách hàng ảnh hưởng chiều đến khả trả nợ khách hàng Ngược lại yếu tố như: Kích cỡ khoản vay, Lãi suất, hệ số nợ, số lần hạn khách hàng khứ số hồ sơ tiêu cực báo cáo tín dụng khách hàng ảnh hưởng ngược chiều đến khả trả nợ vay Ngoài yếu tố như: Thu nhập hàng năm khách hàng, thời hạn vay số điểm tín dụng khơng ảnh hưởng dến khả trả nợ hạn khách hàng Kết nghiên cứu tham khảo hữu ích cho ngân hàng thương mại Việt Nam, mà nhu cầu vay vốn khách hàng cá nhân ngày tăng đòi hỏi việc định cho vay cần diễn nhanh chóng phải giảm thiểu tối đa rủi ro cho ngân hàng nên việc sử dụng mơ hình đánh giá yếu tố ảnh hưởng đến khả trả nợ cần thiết Đặc biệt quy trình xét duyệt, thẩm định thông tin liên quan đến khách hàng vay tránh trường hợp có thơng đồng cán tín dụng với khách hàng cẩu thả cán tín dụng Đồng thời phải có phương pháp giám sát hiệu có chế tài cụ thể cán sai phạm Thứ hai, Ngân hàng không nên tin tưởng vào điểm số tín dụng thu nhập hàng năm người vay qua kết nghiên cứu cho thấy hai yếu tố khơng có ý nghĩa việc trả nợ hạn khách hàng Vì Ngân hàng cần xây dựng quy trình quản lý nợ vay chặt chẽ để chủ động việc theo dõi, đôn đốc khách hàng trả nợ vay hạn lường trước biến động từ phía khách hàng Các giải pháp như: kiểm tra thường xuyên, đột xuất sở sản xuất kinh doanh khách hàng, kiểm tra việc đánh giá tài sản chấp theo giá trị trạng tài sản chấp thời điểm tại, theo dõi tình hình, xu hướng biến động thị trường có ảnh hưởng tới khách hàng, kiểm tra qua thông tin thu nhập từ nguồn khác Thứ ba, tổ chức tín dụng cần phải trọng vào lịch sử tín dụng khách hàng, lịch sử tín dụng không tốt nên cân nhắc để tránh rủi ro Thứ tư, theo kết nghiên cứu khoản vay lớn lại có rủi ro cao khoản vay nhỏ từ ngân hàng khơng nên chạy theo tiêu cho vay khoản vay tín dụng lớn nhiều rủi ro mà quan tâm đến khoản vay tiêu dùng, nhỏ lẻ khách hàng cá nhân Cuối cùng, lãi suất có yếu tố tác động nhiều đên khả trả nợ khách hàng tới cần có chế độ lãi suất linh hoạt ứng với khách hàng riêng biệt để tiếp cận khoản vay Đây ưu điểm trang web cho vay trực tuyến với ngân hàng Đó khoản vay xếp hạng dựa yếu tố lịch sử toán người vay thu nhập, để từ định mức lãi suất tương ứng với hạng mức tín nhiệm người Còn ngân hàng việc thẩm định cho vay nhiều thời gian để định khiến khách hàng hội đầu tư Mặt khác, tín dụng tiêu dùng cho vay dễ lãi suất lại cao ... 81756.8678 96711.457 150803.077 164001.378 1 523 7.1811 13,34% 43.9069 028 19.0153191 0.34839176 0 .24 54644 22 . 920 7806 8946.4866 4.5% 11 .28 076 92 8.8310 827 1 0.94019336 0.65053013 6.68745649 4.1.1 Bảng... luận -0. 122 804 0.89 02 0.1 Có ý nghĩa thống kê 0. 020 0 92 0.05 Có ý nghĩa thống kê Income Sodutk Loan_amnt Rate Term Dti Delinq-2yrs Pub_rec Score -1.55E-07 8.82E-07 -7.8E-0.6 -0.9737 62 -6.94E-05... 13835.00 6004.05 8 121 .11 67.76 58.70 57.44 32. 24 41.30 6.61 3.71 4.75 10. 32 10. 32 10. 32 Constant Probability Dep=0 Dep=1 4974.00 1788 .27 35.95 64.05 Total 8861.00 13835.00 5675 .27 7463.53 64.05

Ngày đăng: 10/11/2017, 17:17

Từ khóa liên quan

Tài liệu cùng người dùng

  • Đang cập nhật ...

Tài liệu liên quan